Loading ...
Loading ...
Loading ...
ϭ/njďŝƌĂƉƌŽŐƌĂŵĂϮĂƐƚƌĂũĂŶũĂƉƌŽŐƌĂŵĂϯEĂƐƚĂǀŝƚĞǀnjĂēĞƚŬĂŬƵŚĂŶũĂϰͲ/njďŝƌĂĚŽĚĞůũĞŶĞŐĂƌĞĐĞƉƚĂϱƌĞnjƉŽǀĞnjĂǀĞŝŶŐůĂƐŽǀŶĂƉŽŵŽē
ϲEĂƐǀĞƚŝŶĂŵŝŐŝŝŶƐƉůĞƚŶĂŶĂǀŽĚŝůĂnjĂƵƉŽƌĂďŽ
ϭ Ϯ
ϯ ϰ
ϲ
ϱ
><dZKE/<&hE</:ZKt/&/
ĂǀƐĞƉŽĚƌŽďŶŽƐƚŝŽƉŽǀĞnjĂǀŝŵĞĚĂƉůŝŬĂĐŝũŽŝŶŝnjĚĞůŬŽŵŐůĞũƚĞ,ŝƚƌĂŶĂǀŽĚŝůĂ
,ŝƚƌĂŶĂǀŽĚŝůĂƐŽŶĂǀŽůũŽŶĂWKss/
&ƵŶŬĐŝũĂtŝ&ŝŝŵĂĚǀĂƌĂnjůŝēŶĂƉŽůŽǎĂũĂŶĂƐƚŝŬĂůƵŬƵŚĂŶũĂ
ͻsŬůŽƉůũĞŶtŝ&ŝtŝ&ŝũĞǀŬůŽƉůũĞŶƐĂŵŽēĞũĞƉĞēŝĐĂǎĞǀƉŝƐĂŶĂǀǀĂƓŽŶĂƉƌĂǀŽEĂƚĞŵƉŽůŽǎĂũƵďŽƉĞēŝĐĂǀŽĚĞŶĂƐĂŵŽĚĂůũŝŶƐŬŽ
ͻtŝ&ŝƌĞƐĞƚ<ŽƐƚŝŬĂůŽŶĂƐƚĂǀŝƚĞŶĂtŝ&ŝƌĞƐĞƚnjĂϯϬƐĞďŽǀŬůŽƉŝůůƵĞƚŽŽƚŚŝŶƉĞēŝĐŽďŽƐƚĞůĂŚŬŽǀƉŝƐĂůŝǀƐǀŽũŽŶĂƉƌĂǀŽǀƌŽŬƵϱ
ĞũĞǀƉŝƐƵƐƉĞƓĞŶďŽƐƚĞƉĞēŝĐŽƵƉƌĂǀůũĂůŝĚĂůũŝŶƐŬŽŝŶŝŬŽŶĂtŝ&ŝƐĞďŽǀŬůŽƉŝůĂ
ĞƉĂũĞǀƉŝƐŶĞƵƐƉĞƓĞŶƐĞďŽtŝ&ŝŝnjŬůŽƉŝůŝŶƉĞēŝĐĂƐĞďŽƌĞƐĞƚŝƌĂůĂ
ĂƉŽŶŽǀŶŝǀƉŝƐũĞƚƌĞďĂƐƚŝŬĂůŽnjĂƉƌŽŐƌĂŵŬƵŚĂŶũĂƵŵĂŬŶŝƚŝƐƉŽůŽǎĂũĂtŝ&ŝƌĞƐĞƚŝŶŐĂƉŽŶŽǀŶŽǀƌŶŝƚŝŶĂŶũ
KƉŽŵďĂEĂƐǀŽũŽŶĂƉƌĂǀŽƉƌĞĚƉƌŝēĞƚŬŽŵǀƉŝƐĂŶĂŵĞƐƚŝƚĞĂƉůŝŬĂĐŝũŽ
KƉŽŵďĂEĂƉƌĂǀĂŶĂŬĂƚĞƌŽŶĂŵĞƓēĂƚĞĂƉůŝŬĂĐŝũŽŵŽƌĂŝŵĞƚŝĂŬƚŝǀŝƌĂŶůƵĞƚŽŽƚŚ
KƉŽŵďĂEĂŽďĞŚƉŽůŽǎĂũŝŚtŝ&ŝŐƵŵďŝŶĂĚŽƚŝŬŶĞĚĞůƵũĞũŽ
KƉŽŵďĂWŽŵĞŵďŶŽũĞǀnjƉŽƐƚĂǀŝƚŝĚŽďĞƌƐŝŐŶĂůtŝͲ&ŝŵĞĚĚŽŵĂēŝŵƵƐŵĞƌũĞǀĂůŶŝŬŽŵŝŶĂƉĂƌĂƚŽŵ
<ŽƐĞƉĞēŝĐĂƉŽƐŬƵƓĂƉŽǀĞnjĂƚŝnjƵƐŵĞƌũĞǀĂůŶŝŬŽŵŝŬŽŶĂƵƚƌŝƉĂƐϯǀŬůŽƉŽŵŝŶϭŝnjŬůŽƉŽŵŬŽũĞƉŽǀĞnjĂŶĂƉĂũĞŝŬŽŶĂǀŬůŽƉůũĞŶĂ
6/
WZDdZ/Z/EKWKssK
ůƵĞƚŽŽƚŚǀϰϮ
ϮϰϭϮ',njʹϮϰϴϰ',nj
KƐŶŽǀŶĂŚŝƚƌŽƐƚƉƌĞŶŽƐĂƉŽĚĂƚŬŽǀ
Z&ŽĚĚĂũŶĂŵŽē;dLJƉͿ
нϰĚŵ
/njďŽůũƓĂŶĂŚŝƚƌŽƐƚƉƌĞŶŽƐĂƉŽĚĂƚŬŽǀ
Z&ŽĚĚĂũŶĂŵŽē;dLJƉͿ
нϮĚŵ
EŝnjŬŽĞŶĞƌŐŝũƐŬŝůƵĞƚŽŽƚŚ;>Ϳ
Z&ŽĚĚĂũŶĂŵŽē;dLJƉͿ
нϳϱĚŵ
ϴϬϮϭϭďŐŶ
ϮϰϭϮ',njʹϮϰϴϰ',nj
ϴϬϮϭϭď^^^ϭDďƉƐс
нϭϵϱĚŵ
ϴϬϮϭϭď<ϭϭDďƉƐс
нϭϴϱĚŵ
ϴϬϮϭϭŐK&DϱϰDďƉƐс
нϭϴϱĚŵ
ϴϬϮϭϭŶD^ϳс
нϭϰĚŵ
ϴϬϮϭϭďсϭϬϮϰďLJƚĞƐ
ͲϴϬĚŵ
ϴϬϮϭϭŐсϭϬϮϰďLJƚĞƐ
ͲϳϬĚŵ
ϴϬϮϭϭŶсϭϬϮϰďLJƚĞƐ
ͲϲϱĚŵ
ϴϬϮϭϭŶ,dϰϬсϭϬϮϰďLJƚĞƐ
ͲϲϱĚŵ
ƌĞnjǎŝēŶŝƐƚĂŶĚĂƌĚ
&ƌĞŬǀĞŶēŶŝƉĂƐ
EĂũǀƉƌĞŶŽƐŶĂŵŽē
DŝŶŝŵĂůŶĂƐƉƌĞũĞŵŶĂ
ŽďēƵƚůũŝǀŽƐƚ
WĂƌĂŵĞƚĞƌ
^ƉĞĐŝĨŝŬĂĐŝũĞ
;tŝͲ&ŝͿ
^ƉĞĐŝĨŝŬĂĐŝũĞ
;ůƵĞƚŽŽƚŚͿ
KƐŶŽǀŶĂŚŝƚƌŽƐƚƉƌĞŶŽƐĂƉŽĚĂƚŬŽǀ
KďēƵƚůũŝǀŽƐƚΛϬϭйZ
ͲϵϴĚŵ
/njďŽůũƓĂŶĂŚŝƚƌŽƐƚƉƌĞŶŽƐĂƉŽĚĂƚŬŽǀ
KďēƵƚůũŝǀŽƐƚΛϬϬϭйZ
ͲϵϴĚŵ
EŝnjŬŽĞŶĞƌŐŝũƐŬŝůƵĞƚŽŽƚŚ;>Ϳ
KďēƵƚůũŝǀŽƐƚΛϬϭйZ
ͲϵϴĚŵ
/ŶĨŽƌŵĂĐŝũĞŽŝnjĚĞůŬƵnjĂŽŵƌĞǎŶŽŽƉƌĞŵŽ
WŽƌĂďĂ ĞŶĞƌŐŝũĞ ŝnjĚĞůŬĂ ǀ ŽŵƌĞǎŶĞŵ
ƐƚĂŶũƵ ƉƌŝƉƌĂǀůũĞŶŽƐƚŝ ēĞ ƐŽ ǀƐĂ ǀƌĂƚĂ
ǎŝēŶĞŐĂ ŽŵƌĞǎũĂ ƉŽǀĞnjĂŶĂ ŝŶ ǀƐĂ ǀƌĂƚĂ
ďƌĞnjǎŝēŶĞŐĂŽŵƌĞǎũĂĂŬƚŝǀŝƌĂŶĂ
ϮϬt
<ĂŬŽĂŬƚŝǀŝƌĂƚŝǀƌĂƚĂďƌĞnjǎŝēŶĞŐĂŽŵƌĞǎũĂ
ĂēĞŶƓŝƐƉĞēŝĐŽŬŝŶŝǀƉŝƐĂŶĂĚĞƐŶŝŐƵŵď
ŽďƌŶŝƚĞ ǀ ƉŽůŽǎĂũ ZĞƐĞƚ ;WŽŶĂƐƚĂǀŝƚĞǀͿ
DŽĚƵůtŝͲ&ŝƐĞǀŬůŽƉŝƉŽϯϬƐĞŬƵŶĚĂŚ
ĞũĞƉĞēŝĐĂǀƉŝƐĂŶĂŽďǀŬůŽƉůũĞŶĞŵtŝͲ&ŝͲũƵ
ƐƉƌĞŬůŽƉŽŵĚĞƐŶĞŐĂŐƵŵďĂŶĂƉŽůŽǎĂũtŝͲ
&ŝǀŬůŽƉŝƚĞŵŽĚƵůtŝͲ&ŝ
<ĂŬŽ ĚĞĂŬƚŝǀŝƌĂƚŝ ǀƌĂƚĂ ďƌĞnjǎŝēŶĞŐĂ
ŽŵƌĞǎũĂ
ĞũĞƉĞēŝĐĂǀƉŝƐĂŶĂƐƉƌĞŬůŽƉŽŵĚĞƐŶĞŐĂ
ŐƵŵďĂ ŶĂ ƉŽůŽǎĂũ ZĞƐĞƚ ;WŽŶĂƐƚĂǀŝƚĞǀͿ
ŝnjŬůŽƉŝƚĞŵŽĚƵůtŝͲ&ŝ
,KKsZ
Ă ƉŽĚƌŽďŶĞ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝũĞ<<KWKsd/ ǀĂƓ KE&ŝ ĂƉĂƌĂƚ ŝŶ <<K ' hWKZ>:d/ ƉŽũĚŝƚĞ ŶĂ
ŚƚƚƉǁŝnjĂƌĚƐĞƌǀŝĐĞĐĂŶĚLJͲŚŽŽǀĞƌĐŽŵ
<ƌĂƚŬĂŶĂǀŽĚŝůĂnjĂW/K,ŽŽǀĞƌʹZĞŐŝƐƚƌĂĐŝũĂǀĂƉůŝŬĂĐŝũŝ
WŽƐƚŽƉĞŬnjĂŶĂƉƌĂǀĞƐƚĞŚŶŽůŽŐŝũŽůƵĞƚŽŽƚŚϰϬ;ĂůŝŶŽǀĞũƓŽƌĂnjůŝēŝĐŽͿ
WKDDEK
dĂ ŬƌĂƚŬĂ ŶĂǀŽĚŝůĂ ƉƌŝŬĂnjƵũĞũŽ ŬŽƌĂŬĞ njĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĐŝũŽ ĂƉĂƌĂƚĂ ǀ ĂƉůŝŬĂĐŝũŝ
,ŽŽǀĞƌtŝnjĂƌĚnjƵƉŽƌĂďŽŶĂƉƌĂǀĞƐƚĞŚŶŽůŽŐŝũŽůƵĞƚŽŽƚŚϰϬ;ĂůŝŶŽǀĞũƓŽ
ƌĂnjůŝēŝĐŽͿsƚĞŵƉƌŝŵĞƌƵũĞƉŽƐƚŽƉĞŬƉŽĞŶŽƐƚĂǀůũĞŶŝŶŚŝƚƌĞũƓŝ;ĞŶŽƐƚĂǀŶĂ
ƌĞŐŝƐƚƌĂĐŝũĂͿ
ĞƵƉŽƌĂďůũĂƚĞŶĂƉƌĂǀŽďƌĞnjƚĞŚŶŽůŽŐŝũĞůƵĞƚŽŽƚŚ;ĂůŝƐƐƚĂƌĞũƓŽƌĂnjůŝēŝĐŽ
ŽĚϰϬͿƐůĞĚŝƚĞŶĂǀŽĚŝůŽŵŽƉŝƐĂŶŝŵŶĂĚƌƵŐŝƐƚƌĂŶŝƚĞŚŶĂǀŽĚŝů
ϭ<KZ<
ĂƉŝƓŝƚĞƐŝƐĞƌŝũƐŬŽƓƚĞǀŝůŬŽĂƉĂƌĂƚĂ
ͻĂƉŝƓŝƚĞƐŝŝŵĞŝŶŐĞƐůŽnjĂtŝͲ&ŝ;ŬůũƵētWtWͿŬŝƐƚĂŽďŝēĂũŶŽŶĂǀĞĚĞŶĂ
ŶĂnjĂĚŶũŝƐƚƌĂŶŝƵƐŵĞƌũĞǀĂůŶŝŬĂtŝͲ&ŝ
KWKD
ͻ&ƌĞŬǀĞŶĐĂĚŽŵĂēĞŐĂtŝͲ&ŝŽŵƌĞǎũĂŵŽƌĂďŝƚŝŶĂƐƚĂǀůũĞŶĂŶĂϮϰ',nj
ƉĂƌĂƚĂŶĞŵŽƌĞƚĞŬŽŶĨŝŐƵƌŝƌĂƚŝēĞũĞǀĂƓĞĚŽŵĂēĞŽŵƌĞǎũĞŶĂƐƚĂǀůũĞŶŽŶĂ
ĨƌĞŬǀĞŶĐŽϱ',nj
ͻ Ğ ŝŵĂƚĞ ƚĞǎĂǀĞ Ɖƌŝ ŝƐŬĂŶũƵ tWtW ŐĞƐůĂ ƐĞ ŽďƌŶŝƚĞ ŶĂ ƐǀŽũĞŐĂ
ŝŶƚĞƌŶĞƚŶĞŐĂƉŽŶƵĚŶŝŬĂ
WƌĞƉƌŝēĂũƚĞƐĞĚĂũĞǀĂƓƉĂŵĞƚŶŝƚĞůĞĨŽŶƉŽǀĞnjĂŶnjŝƐƚŝŵtŝͲ&ŝŽŵƌĞǎũĞŵŝŶ
ĚĂũĞǀ^ĞƚƚŝŶŐƐ;EĂƐƚĂǀŝƚǀĂŚͿŽŵŽŐŽēĞŶůƵĞƚŽŽƚŚĂǀĞēƉŽĚƌŽďŶŽƐƚŝ
ŐůĞũƚĞƉƌŝƌŽēŶŝŬ
Ϯ<KZ<
ͻWƌĞŶĞƐŝƚĞĂƉůŝŬĂĐŝũŽ,ŽŽǀĞƌtŝnjĂƌĚŝnjƚƌŐŽǀŝŶĞ
ͻKĚƉƌŝƚĞĂƉůŝŬĂĐŝũŽ,ŽŽǀĞƌtŝnjĂƌĚŝŶƵƐƚǀĂƌŝƚĞƐǀŽũƵƉŽƌĂďŶŝƓŬŝƉƌŽĨŝůƚĂŬŽ
ĚĂ ŬůŝŬŶĞƚĞ ZĞŐŝƐƚĞƌ ;ZĞŐŝƐƚƌŝƌĂũͿ ^ƉƌĞũŵŝƚĞ ƉŽůŝƚŝŬŽ njĂƐĞďŶŽƐƚŝ ŝŶ
ŝnjƉŽůŶŝƚĞnjĂŚƚĞǀĂŶĂƉŽůũĂ
KWKD
ͻƉůŝŬĂĐŝũĂũĞŶĂǀŽůũŽnjĂŶĂƉƌĂǀĞŶĚƌŽŝĚ;ƌĂnjůŝēŝĐĂϰϰĂůŝŶŽǀĞũƓĂͿŝŶŝK^
;ƌĂnjůŝēŝĐĂϴϬĂůŝŶŽǀĞũƓĂͿ
ͻĞǎĞŝŵĂƚĞƵƉŽƌĂďŶŝƓŬŝƉƌŽĨŝů,ŽŽǀĞƌtŝnjĂƌĚƐĞůĂŚŬŽƉƌŝũĂǀŝƚĞƐƐǀŽũŝŵŝ
ƉŽǀĞƌŝůŶŝĐĂŵŝ
ϯ<KZ<
ͻEĂĚŽŵĂēŝƐƚƌĂŶŝŬůŝŬŶŝƚĞŝŬŽŶŽƐƚƌĞŵŝƐƚŽůƉĐŝǀnjŐŽƌŶũĞŵůĞǀĞŵŬŽƚƵĚĂ
ǀƐƚŽƉŝƚĞ ǀ ƐǀŽũ ƉƌŽĨŝů ŶĂƚŽ ƉĂ ŬůŝŬŶŝƚĞ Z'/^dZ Et WW>/E
;Z'/^dZ/Z:EKsWZdͿŝŶŝnjďĞƌŝƚĞŝŵĞŝnjĚĞůŬĂŬŝŐĂǎĞůŝƚĞƌĞŐŝƐƚƌŝƌĂƚŝ
ϰ<KZ<
ͻsŶĞƐŝƚĞĚĂƚƵŵ ŶĂŬƵƉĂǀĂƓĞŐĂĂƉĂƌĂƚĂ;DD>>>>Ϳ ŝŶŶĂƚŽŬůŝŬŶŝƚĞ
WƌŽĐĞĞĚ;EĂĚĂůũƵũͿ
ϱ<KZ<
ͻsŶĞƐŝƚĞϭϲͲŵĞƐƚŶŽƐĞƌŝũƐŬŽƓƚĞǀŝůŬŽǀĂƓĞŐĂĂƉĂƌĂƚĂĂůŝƐŬĞŶŝƌĂũƚĞYZŬŽĚŽ
ŶĂ ĂƉĂƌĂƚƵ <ůŝŬŶŝƚĞ EĞdžƚ ;EĂƉƌĞũͿ WƌĞǀĞƌŝƚĞ ƉƌĂǀŝůŶŽƐƚ ƉŽĚĂƚŬŽǀ ŝŶ
ŬůŝŬŶŝƚĞŽŶĨŝƌŵ ;WŽƚƌĚŝͿ<Ž ƐŝƐƚĞŵƉƌĞƉŽnjŶĂŝnjĚĞůĞŬŬůŝŬŶŝƚĞEĞdžƚ
;EĂƉƌĞũͿ
ϲ<KZ<
EĂŶĂƉƌĂǀŝ
ϭͿ KďƌŶŝƚĞ ŐƵŵď ŶĂ ƉƌŽŐƌĂŵ t/Ͳ&/ Z^d ;WKE^ds/ds t/Ͳ&/Ϳ ŝŶ
Loading ...
Loading ...
Loading ...