Firman WT05571 Tri Fuel Inverter Portable Generator 6850W User Manual

315HY

23(5$725æ6 0$18$/

 :8/,;+2 658:'(2+ ,19(57(5 *(1(5$725

5HFRUGSURGXFWLQIRUPDWLRQWRUHIHUHQFHZKHQRUGHULQJSDUWVRU

REWDLQLQJZDUUDQW\FRYHUDJH

02'(/180%(5

őĔ˒˗˗˙˓

5HY/HYHO

9MNXIJ[NHJHTRUQNJX\NYM5FWYTKYMJ+((7ZQJX4UJWFYNTSNXXZGOJHYYTYMJKTQQT\NSLY\T

HTSINYNTSX

F9MNXIJ[NHJRF^STYHFZXJMFWRKZQNSYJWKJWJSHJ

G9MNXIJ[NHJRZXYFHHJUYFS^NSYJWKJWJSHJWJHJN[JINSHQZINSLNSYJWKJWJSHJYMFYRF^HFZXJ

ZSIJXNWJITUJWFYNTS

(MFSLJXTWRTINKNHFYNTSXSTYJ]UWJXXQ^FUUWT[JIG^YMJUFWY^WJXUTSXNGQJKTWHTRUQNFSHJ

HTZQI[TNIYMJZXJWèXFZYMTWNY^YTTUJWFYJYMJJVZNURJSY

127(9MJ+.72&3<9NS[JWYJWLJSJWFYTWMFXGJJSYJXYJIFSIKTZSIYTHTRUQ^\NYMYMJ

QNRNYXKTWF(QFXX'INLNYFQIJ[NHJUZWXZFSYYTUFWYTKYMJ+((7ZQJX9MJXJQNRNYXFWJIJXNLSJI

YTUWT[NIJWJFXTSFGQJUWTYJHYNTSFLFNSXYMFWRKZQNSYJWKJWJSHJNSFWJXNIJSYNFQNSXYFQQFYNTS9MNX

JVZNURJSYLJSJWFYJXZXJXFSIHFSWFINFYJWFINTKWJVZJSH^JSJWL^FSINKSTYNSXYFQQJIFSIZXJI

NSFHHTWIFSHJ\NYMYMJNSXYWZHYNTSXRF^HFZXJMFWRKZQNSYJWKJWJSHJYTWFINTHTRRZSNHFYNTSX

-T\J[JWYMJWJNXSTLZFWFSYJJYMFYNSYJWKJWJSHJ\NQQSTYTHHZWNSFUFWYNHZQFWNSXYFQQFYNTS.KYMNX

JVZNURJSYITJXHFZXJMFWRKZQNSYJWKJWJSHJYTWFINTTWYJQJ[NXNTSWJHJUYNTS\MNHMHFSGJ

IJYJWRNSJIG^YZWSNSLYMJJVZNURJSYTKKFSITSYMJZXJWNXJSHTZWFLJIYTYW^YTHTWWJHYYMJ

NSYJWKJWJSHJG^TSJTWRTWJTKYMJKTQQT\NSLRJFXZWJX

ĆʀəəȖǾǀɜɤ=ǀƱȖźɜźɰǾȵȪȵǰ6ȵȪǰȵɜȨǾɰʣ

˖˙6uþΓ˔˓˒˙˙6ȵȨəȖǾźȪƱǀȪǰȵɜȨźɰǾȵȪ

+.72&3<9.3;*79*7,*3*7&947

+NWRFS5T\JW*VZNURJSY

<1ZIQT\)W

5JTWNF&?

9JQJUMTSJ

\\\KNWRFSUT\JWJVZNURJSYHTR

7JTWNJSYTWWJQTHFYJYMJWJHJN[NSLFSYJSSF

.SHWJFXJYMJXJUFWFYNTSGJY\JJSYMJJVZNURJSYFSIWJHJN[JW

(TSSJHYYMJJVZNURJSYNSYTFSTZYQJYTSFHNWHZNYINKKJWJSYKWTRYMFYYT\MNHMYMJWJHJN[JWNX

HTSSJHYJI

(TSXZQYYMJIJFQJWTWFSJ]UJWNJSHJIWFINT9;YJHMSNHNFSKTWMJQU

(MFSLJXTWRTINKNHFYNTSXYTJVZNURJSYSTYJ]UWJXXQ^FUUWT[JIG^+.72&3HTZQI[TNIYMJZXJWèX

FZYMTWNY^YTTUJWFYJYMJJVZNURJSY

Š

)&&,&&RPSOLDQFH6WDWHPHQW

7DEOHRI&RQWHQWV

.SYWTIZHYNTS

+JFYZWJX(TSYWTQX&SI4SUWTIZHY-F_FWI1FGJQX

4UJWFYNTS

2FNSYJSFSHJ8YTWFLJ

9WTZGQJXMTTYNSL8UJHNKNHFYNTSX 

5FWYX)NFLWFRX5FWYX1NXYX<NWNSL)NFLWFR

8JW[NHJ<FWWFSY^

ǊrµÝǢǻrǊɳŷȕǊƻǊŷ^ȕNǻ

,1752'8&7,21

˟ˠ

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

7JLNXYJW^TZWUWTIZHYZXNSLYMJ67HTIJUWT[NIJITWFY

\\\KNWRFSUT\JWJVZNURJSYHTR















9MFSP^TZKTWUZWHMFXNSLF+.72&3LJSJWFYTW>TZMF[JXJQJHYJIFMNLMVZFQNY^UWJHNXNTSJSLNSJJWJI

LJSJWFYTWXJYIJXNLSJIFSIYJXYJIYTLN[J^TZ^JFWXTKXFYNXKFHYTW^XJW[NHJ9MNXLJSJWFYTWNX9WN+ZJQ

FSIHFUFGQJTKWZSSNSLTSLFXTQNSJQNVZNIUJYWTQJZRLFX15,FSISFYZWFQLFX3,9MNXLJSJWFYTWNX

STYNSYJSIJIYTGJWZSZSFYYJSIJITWYTXZUUQ^UT\JWYTQNKJXFKJY^XZUUTWY

9MNXRFSZFQHTSYFNSXXFKJY^NSKTWRFYNTSYTRFPJ^TZF\FWJTKYMJMF_FWIXFSIWNXPXFXXTHNFYJI

\NYMLJSJWFYTWUWTIZHYXFSIMT\YTF[TNIYMJR9MNXLJSJWFYTWNXIJXNLSJIFSINSYJSIJITSQ^

KTWXZUUQ^NSLJQJHYWNHFQUT\JWKTWTUJWFYNSLHTRUFYNGQJJQJHYWNHFQQNLMYNSLFUUQNFSHJXYTTQXFSI

RTYTW QTFIX FSI NX STY NSYJSIJI KTW FS^ TYMJW UZWUTXJ .Y NX NRUTWYFSY YMFY ^TZ WJFI FSI

ZSIJWXYFSIYMJXJNSXYWZHYNTSXYMTWTZLMQ^GJKTWJFYYJRUYNSLYTXYFWYTWTUJWFYJYMNXUTWYFGQJ

LJSJWFYTW8F[JYMJXJTWNLNSFQNSXYWZHYNTSXKTWKZYZWJWJKJWJSHJ

&QQNSKTWRFYNTSNSYMNXUZGQNHFYNTSNXGFXJITSYMJQFYJXYUWTIZHYNTSNSKTWRFYNTSF[FNQFGQJFYYMJ

YNRJTKFUUWT[FQKTWUWNSYNSL9MJRFSZKFHYZWJWWJXJW[JXYMJWNLMYYTHMFSLJFQYJWTWTYMJW\NXJ

NRUWT[JYMJLJSJWFYTWFSIYMNXITHZRJSYFYNTSFYFS^YNRJ\NYMTZYUWNTWSTYNHJ

˟ˡ

6,*1$/:25'6

'$1*(5 :$51,1* &$87,21

.SINHFYJXFMF_FWI

\MNHMNKSTYF[TNIJI

\NQQWJXZQYNSIJFYMTW

XJWNTZXNSOZW^

.SINHFYJXFMF_FWI

\MNHMNKSTYF[TNIJI

HTZQIWJXZQYNSIJFYM

TWXJWNTZXNSOZW^

.SINHFYJXFMF_FWI

\MNHMNKSTYF[TNIJI

HTZQIWJXZQYNSRNSTWTW

RTIJWFYJNSOZW^

9T]NH+ZRJX*SLNSJJ]MFZXYHTSYFNSXHFWGTSRTST]NIJF

UTNXTSTZXLFXYMFY\NQQPNQQ^TZNSRNSZYJX>TZHFSSTYXRJQQ

NYTWXJJNY

+NWJ+ZJQFSINYX[FUTWXFWJJ]YWJRJQ^KQFRRFGQJ\MNHMHTZQI

HFZXJGZWSXTWKNWJWJXZQYNSLNSIJFYMTWXJWNTZXNSOZW^*SLNSJ

J]MFZXYHTZQIHFZXJKNWJWJXZQYNSLNSIJFYMTWXJWNTZXNSOZW^

-TY8ZWKFHJ2ZKKQJWHTZQIHFZXJGZWSXWJXZQYNSLNSXJWNTZXNSOZW^

,JSJWFYTWHTZQIHFZXJJQJHYWNHFQXMTHPWJXZQYNSLNSIJFYMTWXJWNTZX

NSOZW^

8FKJY^&QJWY8^RGTQ.SINHFYJXFUTYJSYNFQUJWXTSFQNSOZW^MF_FWI

4UJWFYTWX2FSZFQ+FNQZWJYTKTQQT\\FWSNSLXNSXYWZHYNTSXFSI

TUJWFYTWXRFSZFQHTZQIWJXZQYNSIJFYMTWXJWNTZXNSOZW^

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

127,&(

.SINHFYJXNSKTWRFYNTS

HTSXNIJWJI.RUTWYFSY

GZYSTYMF_FWIWJQFYJI

,1752'8&7,21

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

<&73.3,9MNXUWTIZHYHFSJ]UTXJ^TZYTHMJRNHFQXNSHQZINSLLFXTQNSJJSLNSJ

J]MFZXY\MNHM NXPST\SYTYMJ8YFYJTK(FQNKTWSNFYTHFZXJHFSHJWFSIHFWGTS

RTST]NIJ\MNHMNXPST\SYTYMJ8YFYJTK(FQNKTWSNFYTHFZXJGNWYMIJKJHYXTWTYMJW

WJUWTIZHYN[JMFWR+TWRTWJNSKTWRFYNTSLTYT\\\5<FWSNSLXHFLT[

9MNXTZYITTWLJSJWFYTWHFSGJZXJIYTUT\JWTZYITTWNYJRXZXNSLJ]YJSXNTSHTWIX

127,&(.K^TZMF[JVZJXYNTSXFGTZYNSYJSIJIZXJHTSYFHY+.72&3HZXYTRJWXJW[NHJ9MNXNS[JWYJW

LJSJWFYTWNXIJXNLSJIYTGJZXJITSQ^\NYM+.72&3FZYMTWN_JIUFWYX

9MJWJRF^GJ+JIJWFQTW8YFYJWJLZQFYNTSXQTHFQHTIJXTWTWINSFSHJXYMFYFUUQ^YTYMJNSYJSIJI

ZXJTKYMJLJSJWFYTW(TSXZQYFVZFQNKNJIJQJHYWNHNFSJQJHYWNHFQNSXUJHYTWTWYMJQTHFQFLJSH^

MF[NSLOZWNXINHYNTS9MNXLJSJWFYTWNXSTYNSYJSIJIYTGJZXJIFYFHTSXYWZHYNTSXNYJTWXNRNQFW

FHYN[NY^FXIJKNSJIG^3+5&3*(XJHYNTS

&RPSOLDQFH5HTXLUHPHQWV

7R5HVWRUH3RZHU8VLQJ([WHQVLRQ&RUGV

˟ˢ

,1752'8&7,21

9MJLJSJWFYTWSJZYWFQNXKQTFYNSL\MNHMRJFSXYMFYYMJ&(XYFYTW\NSINSLNXNXTQFYJIKWTRYMJ

LWTZSINSLKFXYJSJWFSIYMJ&(WJHJUYFHQJLWTZSIUNSX4SFKQTFYNSLSJZYWFQLJSJWFYTWYMJ&(

WJHJUYFHQJLWTZSIUNSXFWJSTYKZSHYNTSFQ*QJHYWNHFQIJ[NHJXXZHMFXFLWTZSIKFZQYHNWHZNY

NSYJWWZUYJW,+(.WJVZNWNSLFKZSHYNTSNSL&(WJHJUYFHQJLWTZSIUNS\NQQSTYTUJWFYJ

6\VWHP*URXQG

9

287/(7

9MNXTZYITTWLJSJWFYTWHFSGJZXJIYTUT\JWTZYITTWNYJRXZXNSLJ]YJSXNTSHTWIXTWYTWJXYTWJ

MTRJUT\JWZXNSLFYWFSXKJWX\NYHM&YWFSXKJWX\NYHMNXFXJUFWFYJIJ[NHJNSXYFQQJIG^FQNHJSXJI

JQJHYWNHNFSYMFYFQQT\XYMJUTWYFGQJLJSJWFYTWYTGJHTWIHTSSJHYJIZXNSLJNYMJWTKYMJ;

WJHJUYFHQJXINWJHYQ^NSYT^TZWMTRJèXJQJHYWNHFQX^XYJR.SXYFQQFQNXYJIYWFSXKJWX\NYHMFXXTTSFX

UTXXNGQJNKYMNXLJSJWFYTW\NQQGJZXJIYTWJXYTWJUT\JWYT^TZWMTRJ

127,&(.K^TZMF[JVZJXYNTSXFGTZYNSYJSIJIZXJHTSYFHY+.72&3HZXYTRJWXJW[NHJ9MNXUTWYFGQJ

LJSJWFYTWNXIJXNLSJIYTGJZXJITSQ^\NYM+.72&3FZYMTWN_JIUFWYX

9MJLJSJWFYTWMFXFX^XYJRLWTZSIYMFYHTSSJHYXYMJLJSJWFYTWKWFRJHTRUTSJSYXYTYMJLWTZSI

YJWRNSFQXTSYMJ&(TZYUZYWJHJUYFHQJX9MJX^XYJRLWTZSINXHTSSJHYJIYTYMJ&(SJZYWFQ\NWJ

9MJSJZYWFQNXGTSIJIYTYMJLJSJWFYTWKWFRJ

6\VWHP*URXQG

(TSSJHYNTSXYT^TZWMTRJèXJQJHYWNHFQX^XYJRRZXYZXJFQNXYJIYWFSXKJWX\NYHMNSXYFQQJIG^F

QNHJSXJIJQJHYWNHNFS9MJHTSSJHYNTSRZXYNXTQFYJYMJLJSJWFYTWUT\JWKWTRYMJZYNQNY^UT\JWFSI

HTRUQ^\NYMFQQFUUQNHFGQJQF\XFSIJQJHYWNHFQHTIJX

7R 5HVWRUH +RPH 3RZHU 8VLQJ D /LVWHG 7UDQVIHU 6ZLWFK

9^UNHFQ

;

4ZYQJY

9WFSXKJW

8\NYHM

9^UNHFQ.SITTW.YJRX

7R5HVWRUH3RZHU8VLQJ([WHQVLRQ&RUGV

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

˟ˣ

,1752'8&7,21

4SQ^ZXJLWTZSIJIHTWIXRFWPJIKTWTZYITTWZXJWFYJIKTW^TZWQTFIX





7RSURYLGHSRZHUXVLQJ

H[WHQVLRQFRUGV

7RWDO

$PSHUDJH

0LQLPXP*DXJH2XWGRRU5DWHG

8SWR)7R

:UYT&

:UYT&

:UYT&

:UYT&

(JWYNKNJIG^F3FYNTSFQQ^7JHTLSN_JI9JXYNSL1FGTWFYTW^YMFYYMJUWTIZHYHTRUQNJXYTFUUWTUWNFYJ

UWTIZHYXFKJY^YJXYXYFSIFWIX

+TQQT\HTWIXFKJY^NSXYWZHYNTSX

.SXYFQQHFWGTSRTST]NIJFQFWRX

<MJSTUJWFYNSLUTWYFGQJLJSJWFYTW\NYMJ]YJSXNTSHTWIXRFPJXZWJUTWYFGQJLJSJWFYTWNXQTHFYJI

IT\S\NSINSFSTUJSTZYITTWFWJFFYQJFXYKYRKWTRTHHZUNJIXUFHJX\NYMJ]MFZXYUTNSYJI

F\F^

*]YJSXNTSHTWIXWZSSNSLINWJHYQ^NSYT^TZWMTRJUT\JWNSLNSITTWNYJRX.83497*(422*3)*)

*]YJSXNTSHTWIXWZSSNSLINWJHYQ^NSYTYMJMTRJNSHWJFXJ^TZWWNXPTKHFWGTSRTST]NIJ

UTNXTSNSLYMWTZLMFS^TUJSNSLX

.KFSJ]YJSXNTSHTWIWZSSNSLINWJHYQ^NSYT^TZWMTRJNXZXJIYTUT\JWNSITTWNYJRXYMJ

TUJWFYTWWJHTLSN_JXYMFYYMNXNSHWJFXJXYMJWNXPTK(4UTNXTSNSLYTUJTUQJNSXNIJYMJMTRJ

FSIFXXZRJXYMFYWNXP

.SXYFQQFQNXYJIYWFSXKJWX\NYHMFXXTTSFXUTXXNGQJNKYMNXTWFS^LJSJWFYTW\NQQGJZXJIYTWJXYTWJ

UT\JWYT^TZWMTRJ

)&3,*7*SLNSJJ]MFZXYHTSYFNSXHFWGTSRTST]NIJFUTNXTSTZXLFXYMFY\NQQPNQQ

^TZNSRNSZYJX>TZHFSSTYXRJQQNYXJJNYTWYFXYJNY*[JSNK^TZITSTYXRJQQJ]MFZXY

KZRJX^TZHTZQIXYNQQGJJ]UTXJIYTHFWGTSRTST]NIJLFX

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

:HDUHDOZD\VZRUNLQJWRLPSURYHRXUSURGXFWV7KHUHIRUHWKHHQFORVHGSURGXFW

PD\GLIIHUVOLJKWO\IURPWKHLPDJHRQWKLVSDJH

˟ˤ

⋏

ˠ˚®Þɮs_NǋǋɴÞŘ¶ËŘ_Ķs

ˡ˚®ȖsĶNƼ

ˢ˚ǊsOŸÞĶǢǼǋǼsǋ

ˣ˚ŗsɚsǋ®ĶǼɟÌssĶ

ˤ˚NŸŘǼǋŸĶƻŘsĶ

˥˚ōȖ¯¯ĶsǋˀǢƼǋĨǋǋsǣǼsǋ

˦˚®ŸĶ_ÞŘ¶ËŘ_Ķs

˧˚ōÞŘǼsŘŘOsNŸɚsǋ

'DWD'HFDO6HULDO1XPEHU



⋈

⋉

⋊

⋋

⋌

⋍

⋎

⋇

)($785(6&21752/6$1'21352'8&7+$=$5'/$%(/6

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

˟˥

⋍

⋋

⋌

⋇

⋈

⋉

⋊

⋎

/2&$7,21$1'&217(172)21352'8&7+$=$5'/$%(/6

)5((:$51,1*/$%(/5(3/$&(0(17

.KMF_FWIQFGJQXGJHTRJNQQJLNGQJTWFWJRNXXNSLHTSYFHY+.72&3HZXYTRJWXJW[NHJKTWFKWJJ

WJUQFHJRJSY

)($785(6&21752/6$1'21352'8&7+$=$5'/$%(/6

⋏

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

˟˦

)($785(6&21752/6$1'21352'8&7+$=$5'/$%(/6

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

˟˧

⋎

)($785(6&21752/6$1'21352'8&7+$=$5'/$%(/6

⋏

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

˟˨

&RQWURO3DQHO

127,&(ǻŸǼĶƼŸɠsǋ_ǋɠŘ¯ǋŸŎĶĶǋsOsƼǼOĶsǣŎȖǣǼŘŸǼsɮOss_ǼÌs_Ǽ_sOĶǋǼÞŘ¶ʳ

 (QJLQH 6WDUW 6ZLWFK å 9T XYFWY JSLNSJ UWJXX FSI MTQI YMJ X\NYHM NS YMJ 89&79 QQ UTXNYNTS YMJ

JSLNSJ\NQQHWFSPFSIFYYJRUYYTXYFWY<MJSYMJJSLNSJXYFWYXWJQJFXJYMJX\NYHMYTYMJ7:3QUTXNYNTS

(FRQRP\&RQWURO6ZLWFK9MJ*HTSTR^(TSYWTQX\NYHMHFSGJFHYN[FYJINSTWIJWYTRNSNRN_J

KZJQHTSXZRUYNTSFSISTNXJ\MNQJTUJWFYNSLYMJZSNYIZWNSLYNRJXTKWJIZHJIJQJHYWNHFQTZYUZY

FQQT\NSLYMJJSLNSJXUJJIYTNIQJIZWNSLUJWNTIXTKSTSZXJ9MJJSLNSJXUJJIWJYZWSXYTSTWRFQ

\MJSFSJQJHYWNHFQQTFINXHTSSJHYJI<MJSYMJJHTSTR^X\NYHMNXTKKYMJJSLNSJWZSXFYSTWRFQ

XUJJIHTSYNSZTZXQ^





   9$59å3*2&997STY,+(.UWTYJHYJI

&RF]NRZRTK&RUXHZWWJSYRF^GJIWF\SKWTRYMNXWJHJUYFHQJ



































&2$OHUWô&DUERQ0RQR[LGH&26KXWGRZQ,QGLFDWRU/LJKWæ.SINHFYJXYMJJSLNSJXMZYIT\SIZJ

YTHFWGTSRTST]NIJFHHZRZQFYNTSFWTZSIYMJLJSJWFYTWTWF(4&QJWYX^XYJRKFZQYTHHZWWJI

,QWHOOLJDXJHZLWK/('6FUHHQå9MJXHWJJSHFSXMT\YMJ;TQYFLJ-JWY_5T\JWWZSSNSLMTZWX+FZQY

FQFWRWJLZQFWRFNSYJSFSHJQT\TNQFQFWRFSIWJRFNSNSLWZSSNSLYNRJ

86%&2XWSXW,QSXW3RUW

)J[NHJXYMFYHMFWLJYMWTZLMF:8'(UTWYXZHMFXF2FH'TTP5WT&SIWTNIUMTSJTWTYMJWIJ[NHJX

HFSGJHMFWLJIG^YMJ:8'(UTWY;;;;;TZYUZY<RF]NRZR

9MJGFYYJW^HFSGJHMFWLJIYMWTZLM:8'(UTWY:8'(HMFWLNSLNSUZYXZUUTWYX;&NSUZY<

RF]NRZR

'&92XWSXW&RUXTK)(HZWWJSYRF^GJIWF\SKWTRYMNXWJHJUYFHQJ:XJYMNXTZYQJYYTHMFWLJ

;FZYTRTYN[JY^UJGFYYJWNJX431>8JJ;)(TZYQJY'FYYJW^(MFWLJWXJHYNTS

   $&LUFXLW%UHDNHUå9MJWJHJUYFHQJXFWJUWTYJHYJIG^&(HNWHZNYUWTYJHYTWX

9$'XSOH[*)&,,WTZSI+FZQY(NWHZNY.SYJWWZUYJW3*2&7

&RF]NRZRTK&RUXHZWWJSYRF^GJIWF\SKWTRYMNXIZUQJ]WJHJUYFHQJ

)($785(6&21752/6$1'21352'8&7+$=$5'/$%(/6

   0DLQ)XHO6HOHFWRU6ZLWFK(QJLQH6ZLWFKå:XJYTXJQJHYFSIYZWSTSLFXTQNSJ,&8TW15,3,

KZJQXTZWHJ9MJ,&8[FQ[JNXHQTXJI\MJSYMJX\NYHMNXNSYMJ4++TW15,3,UTXNYNTSX*SLNSJ

X\NYHMNXTS\MJSYMJX\NYHMNXNS,&8TW15,3,UTXNYNTSX



(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

ˠ˟

5HFRLO6WDUWHU

3DUDOOHO2SHUDWLRQ2XWOHWV9MJXJTZYQJYXFWJZXJIKTWHTSSJHYNSLY\T+.72&3NS[JWYJW

LJSJWFYTWXKTWUFWFQQJQTUJWFYNTS&+.72&3UFWFQQJQPNYTUYNTSFQJVZNURJSYNXWJVZNWJIKTW

UFWFQQJQTUJWFYNTS+TWRTWJNSKTWRFYNTSXJJ5&7&11*145*7&9.43XJHYNTS

&KRNH%XWWRQ

$&LUFXLW%UHDNHUå9MJWJHJUYFHQJXFWJUWTYJHYJIG^&(HNWHZNYUWTYJHYTWX.KYMJLJSJWFYTWNX

T[JWQTFIJITWFSJ]YJWSFQXMTWYHNWHZNYTHHZWXFHNWHZNYUWTYJHYTWRF^YWNU.KYWNUUNSLTHHZWX

INXHTSSJHYFQQJQJHYWNHFQQTFIXFSIIJYJWRNSJYMJHFZXJGJKTWJFYYJRUYNSLYTHTSYNSZJZXNSLYMJ

LJSJWFYTW7JXJYFS^YWNUUJIHNWHZNYUWTYJHYTWX

.KRZQYNUQJWJHJUYFHQJXFWJZXJIFYYMJXFRJYNRJYMJYTYFQHZWWJSYRZXYGJPJUY\NYMNSYMJ

UTWYFGQJLJSJWFYTWIFYFIJHFQWFYNSL

9$å3*2&17STY,+(.UWTYJHYJI

&RF]NRZRTK&RUXHZWWJSYKTW;TQYXTWY\TNSIJUJSIJSY;TQYQTFIXFY&RUX

HZWWJSYJFHMHFSGJIWF\SKWTRYMNXWJHJUYFHQJ

9$å3*2&7STY,+(.UWTYJHYJI

&RF]NRZRTK&RUXHZWWJSYKTW;TQYXTWY\TNSIJUJSIJSY;TQYQTFIXFY&RUX

HZWWJSYJFHMHFSGJIWF\SKWTRYMNXWJHJUYFHQJ

)($785(6&21752/6$1'21352'8&7+$=$5'/$%(/6

*URXQG7HUPLQDOå(TSXZQYFSJQJHYWNHNFSTWFZYMTWNY^MF[NSLOZWNXINHYNTSKTWQTHFQLWTZSINSL

WJVZNWJRJSYX

/3*1*+RVH&RQQHFWRU.SQJY+QFWJ2FQJå:XJIYTHTSSJHY15,3,MTXJYTLJSJWFYTW

/3*1*6HOHFW6ZLWFK

'&&LUFXLW%UHDNHUã9MJ)(WJHJUYFHQJXFWJUWTYJHYJIG^FS)(HNWHZNYUWTYJHYTW.KYMJ)(

TZYUZYNXT[JWQTFIJITWFSJ]YJWSFQXMTWYHNWHZNYTHHZWXYMJHNWHZNYUWTYJHYTW\NQQYWNU

&RF]NRZRTK&RUXHZWWJSYRF^GJIWF\SKWTRYMNXWJHJUYFHQJ3DUDOOHO2SHUDWLRQ

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

ˠˠ

,QWHOOLJDXJH'LVSOD\6FUHHQ

1T\TNQQJ[JQ

,JSJWFYTWRFNSYJSFSHJWJVZNWJI

&

'

*(4RTIJSTQTFIQT\NIQJXUJJI

;TQYFLJ

+WJVZJSH^

5T\JW

9TYFQWZSYNRJ

7JRFNSNSLWZSYNRJ

(4&QJWYFQFWR

)NXUQF^[FQZJ

7JRFNSNSLKZJQ

7JXYTWJTZYUZYFKYJWLJSJWFYTWT[JWQTFIJIFSIHQJFW

RFNSYJSFSHJNHTSKQFXMNSLFKYJWYMJRFNSYJSFSHJ

(MFSLJYTXMT\YMJ;TQYFLJ-JWY_5T\JW

7ZSSNSLMTZWXFSIWJRFNSNSLWZSSNSLYNRJ

)($785(6&21752/6$1'21352'8&7+$=$5'/$%(/6

15,3,

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

ˠˡ

/RFDWLRQ

)&3,*7*SLNSJJ]MFZXYHTSYFNSXHFWGTSRTST]NIJFUTNXTSTZXLFXYMFYHTZQIPNQQ

^TZNSRNSZYJX>TZ(&3349XRJQQNYXJJNYTWYFXYJNY*[JSNK^TZITSTYXRJQQJ]MFZXY

KZRJX^TZHTZQIXYNQQGJJ]UTXJIYTHFWGTSRTST]NIJLFX

ÊļàĭħǝeĭħĭŧĎçëǝğÊļĦǍŀǎ

.SXYFQQHFWGTSRTST]NIJFQFWRXNSXNIJ^TZWMTRJ<NYMTZY\TWPNSL

HFWGTSRTST]NIJFQFWRX^TZ\NQQSTYWJFQN_J^TZFWJLJYYNSLXNHPFSI

I^NSLKWTRHFWGTSRTST]NIJUTNXTSNSL

KYRRNS

ĭǝàëŇŇëļǝëçőáÊŇëǝŨĭőļŀëğÿǝÊàĭőŇǝÊğğǝáÊļàĭħǝĦĭħĭŧĎçëǝļĎŀĜŀƼǝ

āĭǝŇĭǝŝŝŝǁŇÊĜëŨĭőļāëħëļÊŇĭļĭőŇŀĎçëǁáĭĦǁ

23(5$7,21

.SXYFQQGFYYJW^TUJWFYJIHFWGTSRTST]NIJFQFWRXTWUQZLNSHFWGTSRTST]NIJFQFWRX\NYM

GFYYJW^GFHPZUFHHTWINSLYTYMJRFSZKFHYZWJWXNSXYWZHYNTSX8RTPJFQFWRXHFSSTYIJYJHY

HFWGTSRTST]NIJLFX

)TSTYWZSYMNXUTWYFGQJLJSJWFYTWNSXNIJMTRJXLFWFLJXGFXJRJSYXHWF\QXUFHJXXMJIXTW

TYMJWUFWYNFQQ^JSHQTXJIXUFHJXJ[JSNKZXNSLKFSXTWTUJSNSLITTWXFSI\NSIT\XKTW[JSYNQFYNTS

(FWGTSRTST]NIJHFSVZNHPQ^GZNQIZUNSYMJXJXUFHJXFSIHFSQNSLJWKTWMTZWXJ[JSFKYJWYMNX

UWTIZHYMFXXMZYTKK

.K^TZXYFWYYTKJJQXNHPIN__^\JFPTW^TZWMTRJèXHFWGTSRTST]NIJFQFWRXTZSIXLJYYTKWJXMFNW

WNLMYF\F^(FQQJRJWLJSH^XJW[NHJX>TZRF^MF[JHFWGTSRTST]NIJUTNXTSNSL

4UJWFYJUTWYFGQJLJSJWFYTWTSQ^TZYITTWXFSIIT\S\NSIFYQJFXYKYRKWTRTHHZUNJI

XUFHJX\NYMJ]MFZXYUTNSYJIF\F^YTWJIZHJYMJWNXPTKHFWGTSRTST]NIJFHHZRZQFYNSL

~ļëŜëħŇǝÊļàĭħǝeĭħĭŧĎçëǝǍsǎǝ~ĭĎŀĭħĎħā

:XJTZYITTWXFSIIT\S\NSIFYQJFXYKYRKWTRFS^MTRJ

5TNSYJ]MFZXYF\F^KWTRFQQMTRJXFSITHHZUNJIXUFHJX

.SXYFQQ(4FQFWRXNSXNIJ^TZWMTRJ

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

5HGXFH5LVNRI)LUH

:$51,1**]MFZXYMJFYLFXJXHTZQINLSNYJHTRGZXYNGQJXXYWZHYZWJXTWIFRFLJKZJQ

YFSPHFZXNSLFKNWJWJXZQYNSLNSIJFYMTWXJWNTZXNSOZW^

0JJUUTWYFGQJLJSJWFYTWFYQJFXYKYRKWTRFS^XYWZHYZWJYWJJXTW[JLJYFYNTST[JW

NSHRNSMJNLMY

Š

8JQJHYFSTZYITTWXNYJYMFYNXIW^FSIUWTYJHYJIKWTRYMJ\JFYMJW)TSTYRT[JUTWYFGQJ

LJSJWFYTWNSITTWXYTUWTYJHYNYKWTRYMJ\JFYMJW

)TSTYQTHFYJYMJUTWYFGQJLJSJWFYTWZSIJWFIJHPTWTYMJWXNRNQFWXYWZHYZWJYMFYRF^

HTSKNSJMJFYFSIFNWKQT\

Š

ˠˢ

23(5$7,21

IWP

PLQ

IWP

PLQ

IWPPLQ

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

$GG(QJLQH2LO

127,&( )T STY FYYJRUY YT HWFSP TW XYFWY YMJ JSLNSJ GJKTWJ NY MFX GJJS UWTUJWQ^ KNQQJI \NYM YMJ

WJHTRRJSIJIY^UJFSIFRTZSYTKTNQ)FRFLJIZJYTTUJWFYNTS\NYMSTTNQ\NQQ[TNI^TZW\FWWFSY^

^s¶ǋssǣNsĶǣÞȖǣʹŷȖǼǣÞ_sʺ

®ȖĶĶǢɴŘǼÌsǼÞOˤɟ˚ˢ˟

^s¶ǋssǣ®ÌǋsŘÌsÞǼʹŷȖǼǣÞ_sʺ

ˤɟ˚ˢ˟ ˠ˟ɟ˚ˣ˟

ˠ˟ɟ˚ˢ˟

5QFHJLJSJWFYTWTSFKQFYQJ[JQXZWKFHJ

1TTXJSYMJHT[JWXHWJ\FSIWJRT[JYMJRFNSYJSFSHJHT[JW

(QJFSFWJFFWTZSITNQKNQQFSIWJRT[J^JQQT\TNQKNQQHFUINUXYNHP

<NUJINUXYNHPHQJFS

ˠˣ

23(5$7,21

+

'5$,13/8*

/

+

/

<JWJHTRRJSIZXNSL8&*<&5.81TWMNLMJWTNQKTWGJXYUJWKTWRFSHJ)TSTYZXJXUJHNFQ

FIINYN[JX&RGNJSYYJRUJWFYZWJIJYJWRNSJXYMJUWTUJWTNQ[NXHTXNY^KTWYMJJSLNSJ:XJYMJHMFWY

YTXJQJHYYMJUWTUJWTNQKTWYMJTZYITTWYJRUJWFYZWJWFSLJJ]UJHYJI

2LODQG*DVROLQH/3*1*

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

:XNSLTNQKZSSJQXQT\Q^UTZWHTSYJSYXTKUWT[NIJITNQGTYYQJNSYTTNQKNQQTUJSNSLZSYNQTNQWJFHMJX

ZUUJWQNRNY-RFWPTSYMJINUXYNHP'JHFWJKZQSTYYTT[JWKNQQ4[JWKNQQNSLHTZQIHFZXJJSLNSJ

XYFWYNSLUWTGQJRXTWJSLNSJIFRFLJ

7JUQFHJTNQKNQQHFUINUXYNHPFSIKZQQ^YNLMYJS

7JNSXYFQQRFNSYJSFSHJHT[JWFSIYNLMYJSXHWJ\X

4NQQJ[JQXMTZQIGJHMJHPJIUWNTWYTJFHMZXJTWFYQJFXYJ[JW^MTZWXTKTUJWFYNTS0JJUTNQ

QJ[JQRFNSYFNSJI

9MJ UTWYFGQJ LJSJWFYTW NX JVZNUUJI \NYM F QT\ TNQ XMZYIT\S .K YMJ TNQ QJ[JQ IWTUX GJQT\ YMJ

RNSNRZR WJVZNWJI QJ[JQ F XJSXTW \NQQ FHYN[FYJ FS NSYJWSFQ X\NYHM XYTUUNSL YMJ JSLNSJ .K YMJ

JSLNSJXMZYXTKKFSIYMJTNQQJ[JQNX\NYMNSXUJHNKNHFYNTSXHMJHPYTXJJNKLJSJWFYTWNXXNYYNSLFYFS

FSLQJ5QFHJUTWYFGQJLJSJWFYTWTSFSJ[JSXZWKFHJYTHTWWJHYYMNX.KJSLNSJKFNQXYTXYFWYYMJTNQ

QJ[JQRF^STYGJMNLMJSTZLMYTIJFHYN[FYJYMJNSYJWSFQQT\TNQQJ[JQX\NYHM2FPJXZWJYMJXZRUNX

HTRUQJYJQ^KZQQTKTNQYTYMJZUUJWQNRNY-)TSTYTUJWFYJJSLNSJZSYNQTNQQJ[JQNXXZJNXHTWWJHYJI

(TSYFHY+NWRFSHZXYTRJWXJW[NHJ

/RZ2LO6KXWGRZQ

$GG*DVROLQH

:$51,1*+ZJQFSINYX[FUTWXFWJJ]YWJRJQ^KQFRRFGQJ\MNHMHTZQIHFZXJGZWSXTWKNWJ

WJXZQYNSLNSIJFYMTWXJWNTZXNSOZW^

9ZWSLJSJWFYTWJSLNSJ4++FSIQJYNYHTTQFYQJFXYRNSZYJXGJKTWJWJRT[NSLKZJQHFU

)T3TYWJKZJQTWRT[JLJSJWFYTW\MJSJSLNSJNXWZSSNSL

2T[JLJSJWFYTWTZYITTWXUWNTWYTFIINSLTWIWFNSNSLKZJQ

0JJUKZJQF\F^KWTRFS^NLSNYNTSXTZWHJX

)TSTYT[JWKNQQYFSPFQQT\XUFHJKTWKZJQJ]UFSXNTS

.KFS^KZJQXUNQQX\FNYZSYNQNYJ[FUTWFYJXGJKTWJXYFWYNSLJSLNSJ

(MJHPFSIWJUQFHJKZJQQNSJXYFSPHFUFSIKNYYNSLXUWNTWYTJFHMZXJNKFS^IFRFLJTWQJFPX

FWJKTZSI

Š

+ZJQRZXYRJJYYMJXJWJVZNWJRJSYX

(QJFSKWJXMZSQJFIJILFXTQNSJ\NYMFRNSNRZRTKTHYFSJ

+TWMNLMFQYNYZIJZXJXJJ4UJWFYNTSFY-NLM&QYNYZIJ

,FXTQNSJ\NYMSTRTWJYMFSJYMFSTQNXFHHJUYFGQJ

Š

(

(

ˠˤ

23(5$7,21

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

127,&()TSTYRN]TNQNSLFXTQNSJTWRTINK^JSLNSJYTWZSTSFQYJWSFYJKZJQXSTYIJXHWNGJINSYMNX

RFSZFQ:XJTKZSFUUWT[JIKZJQXHTZQIIFRFLJJSLNSJFSI\NQQSTYGJHT[JWJIZSIJW\FWWFSY^

(QJFSFWJFFWTZSIKZJQKNQQHFUWJRT[JHFU

8QT\Q^FIIZSQJFIJIKZJQYTKZJQYFSP'JHFWJKZQSTYYTKNQQFGT[JYMJ7*)KZJQQJ[JQNSINHFYTW

9MNXFQQT\XFIJVZFYJXUFHJKTWKZJQJ]UFSXNTS

Ǌs_ĵÞŘsÝŘ_ÞOǼŸǋ

.SXYFQQKZJQHFUFSIQJYFS^XUNQQJIKZJQJ[FUTWFYJGJKTWJXYFWYNSLJSLNSJ

2SHUDWLRQDW+LJK$OWLWXGH

&Y FQYNYZIJX T[JW  KJJY  RJYJWX F RNSNRZR  THYFSJ LFXTQNSJ NX FHHJUYFGQJ

*SLNSJUT\JWFSILJSJWFYTWTZYUZY\NQQGJWJIZHJIFUUWT]NRFYJQ^KTWJ[JW^KJJYR

TKJQJ[FYNTSFGT[JXJFQJ[JQ-NLMFQYNYZIJRF^HFZXJMFWIXYFWYNSLNSHWJFXJIKZJQHTSXZRUYNTS

FSIXUFWPUQZLKTZQNSL9TTUJWFYJFYMNLMFQYNYZIJX+.72&3HFSUWT[NIJFMNLMFQYNYZIJHFWGZWJYTW

RFNS OJY 9MJ FQYJWSFYN[J RFNS OJY FSI NSXYFQQFYNTS NSXYWZHYNTSX HFS GJ TGYFNSJI G^ HTSYFHYNSL

(ZXYTRJW8ZUUTWY

127,&( 4UJWFYNTS ZXNSL FS FQYJWSFYN[JRFNS OJY FY JQJ[FYNTSX QT\JW YMFS YMJ WJHTRRJSIJI

RNSNRZRFQYNYZIJHFSIFRFLJYMJJSLNSJ+TWTUJWFYNTSFYQT\JWJQJ[FYNTSXYMJXYFSIFWIRFNS

OJYXZUUQNJIRZXYGJZXJI4UJWFYNSLYMJJSLNSJ\NYMYMJ\WTSLRFNSOJYRF^NSHWJFXJJ]MFZXY

JRNXXNTSXKZJQHTSXZRUYNTSFSIWJIZHJUJWKTWRFSHJ

&QYNYZIJRFNSOJY

&QYNYZIJRFNSOJY

HH





&QYNYZIJ

+JJY

+JJY

2SHUDWLRQDW+LJK$PELHQWFRQGLWLRQV

ˠ˥

23(5$7,21

>TZW+.72&35T\JW*VZNURJSYUWTIZHYNXIJXNLSJIFSIWFYJIKTWHTSYNSZTZXTUJWFYNTSFYFRGNJSY

YJRUJWFYZWJXZUYTr+r(9MJLJSJWFYTWRF^GJTUJWFYJIFYYJRUJWFYZWJX WFSLNSLKWTR

r+r(YTr+r(KTWXMTWYUJWNTIX.KYMJLJSJWFYTWNXJ]UTXJIYTYJRUJWFYZWJXTZYXNIJ

YMNX WFSLJ IZWNSL XYTWFLJ YMJ LJSJWFYTW XMTZQI GJ GWTZLMY GFHP \NYMNS YMNX WFSLJ GJKTWJ

TUJWFYNTS <MJS TUJWFYJI FGT[J r+ r( YMJWJ RF^ GJ F IJHWJFXJ NS UT\JW

2F]NRZR\FYYFLJFSIHZWWJSYFWJXZGOJHYYTFSIQNRNYJIG^XZHMKFHYTWXFXFRGNJSYYJRUJWFYZWJ

FQYNYZIJJSLNSJHTSINYNTSXJYH

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

&RQQHFWLQJ/3*1*)XHO

<&73.3,1NVZNI5JYWTQJZRLFX 15, FSI 3FYZWFQ,FX3, FWJ J]YWJRJQ^

KQFRRFGQJ\MNHMHTZQIHFZXJGZWSXTWKNWJWJXZQYNSLNSIJFYMTWXJWNTZXNSOZW^

)TSTYUQFHJYMJ15,3,XTZWHJXNSYMJUFYMTKRZKKQJWTZYQJYTWSJFWFS^NLSNYNTSXTZWHJ

0JJUFKNWJJ]YNSLZNXMJWSJFWYMJLJSJWFYTWFQQYMJYNRJ

)TSTYZXJTWXYTWJ15,3,UTWYFGQJXTZWHJXSTYNSZXJSJFWLJSJWFYTWTWNSFGZNQINSLLFWFLJ

TWJSHQTXJIFWJF

&QQ15,3,XZUUQ^UNUNSLQNSJXRZXYGJNSXYFQQJIG^FVZFQNKNJIUQZRGJW

.K^TZXRJQQLFXHQTXJTKKFQQLFXXTZWHJXFSIHTSYFHYFVZFQNKNJIUQZRGJWYTNSXUJHYFSI

WJUFNWYMJ15,TW3,X^XYJR

5WNTWYTJFHMIF^XKNWXYZXJXUWF^FXTFU^\FYJWXTQZYNTSTS15,3,KZJQHTSSJHYNTSXYTHMJHP

KTWQJFPX

3J[JWZXJFLFXHTSYFNSJW15,3,HTSSJHYTWMTXJ15,H^QNSIJWTW3,XTZWHJYMFYFUUJFWX

YTGJIFRFLJI

)TSTYHTSSJHYTWINXHTSSJHYYMJ15,3,XTZWHJNSFSJSHQTXJIFWJF

15,NXMJF[NJWYMFSFNWFSIHFSFHHZRZQFYJNSHTSKNSJIQT\XUFHJXNKYMJWJNXFQJFP

127,&(.KFKZJQXZUUQ^HTSSJHYNTSNXSJHJXXFW^NYRZXYGJNSXYFQQJINSFHHTWIFSHJ\NYMFQQQTHFQ

HTIJX TW WJLZQFYNTSX TW NS YMJ FGXJSHJ TK QTHFQ HTIJX TW WJLZQFYNTSX NS FHHTWIFSHJ \NYM YMJ

3FYNTSFQ +ZJQ ,FX (TIJ 3+5& &38. ? FSI (8& ' 3FYZWFQ ,FX FSI 5WTUFSJ

.SXYFQQFYNTS(TIJFXFUUQNHFGQJ.K UTXXNGQJ YMJ KZJQXZUUQ^HTSSJHYNTSXMTZQIGJHQTXJYTYMJ

TZYITTWTUJWFYNSLQTHFYNTS9MNX\NQQWJIZHJYMJHTXYTKYMJKQJ]NGQJKZJQWZS&SFUUWT[JIKQJ]NGQJ

KZJQQNSJRZXYGJNSXYFQQJIGJY\JJSYMJLJSJWFYTW15,3,-TXJ(TSSJHYTW.SQJYFSIYMJKZJQ

XZUUQ^HTSSJHYNTS.SSTHFXJXMTZQIYMNXNSKTWRFYNTSGJNSYJWUWJYJIYTHTSKQNHY\NYMFS^QTHFQ

XYFYJTWSFYNTSFQHTIJ.KNSITZGYFQ\F^XKTQQT\QTHFQHTIJX

&Q\F^XPJJUYMJ15,H^QNSIJWNSFSZUWNLMYUTXNYNTS

:XJTSQ^)4915,H^QNSIJWXNS[FUTWXJW[NHJ\NYMY^UJWNLMYMFSI&(2*YMWJFIX;JWNK^YMJ

WJVZFQNKNHFYNTSIFYJTSYMJH^QNSIJWMFXSTYJ]UNWJI

&QQSJ\H^QNSIJWXRZXYGJUZWLJITKFNWFSIRTNXYZWJUWNTWYTKNQQNSL9MJUZWLNSLUWTHJXX

XMTZQIGJITSJG^^TZWUWTUFSJLFXXZUUQNJW

&YYFHMYMJ15,WJLZQFYTWMTXJFXXJRGQ^NSHQZIJIYTYMJ15,MTXJHTSSJHYTWNSQJYTSYMJHTSYWTQ

UFSJQTKYMJLJSJWFYTW9NLMYJSYMJSZY\NYMFRRTWFIOZXYFGQJ\WJSHM7JRT[JYMJXFKJY^UQZL

TWHFUKWTRYMJ15,H^QNSIJW[FQ[J&YYFHMYMJ15,WJLZQFYTWYTYMJH^QNSIJW[FQ[J)TSTYZXJF

\WJSHMYTYNLMYJS15,H^QNSIJWSZY9NLMYJSYMJSZYG^MFSIHQTHP\NXJYTFUTXNYN[JXYTU:XNSLF

\WJSHMRF^IFRFLJ15,H^QNSIJWHTRUTSJSYX

ˠ˦

23(5$7,21

9MJKZJQXZUUQ^QNSJRZXYFQ\F^XGJXMZYTKK\MJSYMJJSLNSJNXSTYWZSSNSL+FNQZWJYTXMZY

TKKKZJQRF^FQQT\KZJQYTQJFPFYYMJLJSJWFYTW

/3*

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

1*6KXW2II9DOYH

(TSSJHYYMJQTHFQQ^FUUWT[JIKQJ]NGQJKZJQXZUUQ^QNSJSTYNSHQZIJIYTYMJ15,3,HTSSJHYTWNSQJY

TSYMJHTSYWTQUFSJQFSIYMJKZJQ8TZWHJ<JWJHTRRJSI^TZZXJ+.72&3KYR6ZNHP(TSSJHY

-TXJ 0NY 2TIJQ  TW KY R 6ZNHP (TSSJHY -TXJ 0NY 2TIJQ  KTW 3FYZWFQ ,FX 3,

HTSSJHYNTS9MNXNYJRNXSTYNSHQZIJI-TXJWJVZNWJRJSYXRF^[FW^NSINKKJWJSYWJLNTSXIJUJSINSLTS

QTHFQHTIJX(TSYFHY^TZWQTHFQQNHJSXJIUQZRGJWYTJSXZWJHTRUQJYJHTRUQNFSHJ\NYMFQQHTIJX2FPJ

XZWJYMJ3,XTZWHJQTHFYNTSFSIMTXJZXJIFQQT\XYMJUTWYFGQJLJSJWFYTWYTGJQTHFYJIFYQJFXYKYR

KWTRFS^THHZUNJIXUFHJX

6WDUWLQJWKH*HQHUDWRURQ*DVROLQH

ˠ˧

,QWHOOLJDXJH'LVSOD\6FUHHQ%DWWHU\3RZHU6DYLQJ0RGH

9MNXLJSJWFYTWNXJVZNUUJI\NYMFSJQJHYWTSNHRTIZQJ\MNHMHTSXZRJXGFYYJW^UT\JW<MJSYMJ

RFNSKZJQXJQJHYTWX\NYHMNXYZWSJIYTYMJ,&8TW15,3,UTXNYNTSYMJ

NSYJQQNLFZLJINXUQF^XHWJJS

\NQQYZWSQNLMYKTWZUYTRNSZYJXGJKTWJLTNSLTKK8YFWYYMJJSLNSJXZHHJXXKZQQ^FS^YNRJIZWNSL

YMJRNSZYJX.KUTWYFGQJLJSJWFYTWNXSTYXYFWYJIIZWNSLYMNXRNSZYJUJWNTIYMJUTWYFGQJ

LJSJWFYTW\NQQX\NYHMYT'FYYJW^5T\JW8F[NSL2TIJYTHTSXJW[JGFYYJW^QNKJ

127,&(>TZWUTWYFGQJLJSJWFYTWNXJVZNUUJI\NYMFSNSYJWSFQGFYYJW^HMFWLJWYMFY\NQQUWTUJWQ^

HMFWLJYMJGFYYJW^TSQ^\MJSYMJJSLNSJNXWZSSNSL

9MJLJSJWFYTWHFSSTYGJXYFWYJINS'FYYJW^5T\JW8F[NSL2TIJ9ZWSRFNSKZJQXJQJHYTWX\NYHMYT

YMJTKKUTXNYNTSFSIGFHPYTYMJ,&8TW15,3,UTXNYNTSYTWJXJYYMJ7*)NSINHFYTWRNSZYJ

JQJHYWTSNHRTIZQJ

.KHTSSJHYJIRFPJXZWJYMJ15,H^QNSIJWPSTGTWYMJ3,XTZWHJ[FQ[JFWJKZQQ^HQTXJITW

INXHTSSJHYJI

&/26(

23(5$7,21

'JKTWJXYFWYNSLYMJLJSJWFYTWHMJHPKTWQTTXJTWRNXXNSLUFWYXFSIKTWFS^IFRFLJ\MNHMRF^

MF[JTHHZWWJIIZWNSLXMNURJSY*SXZWJXUFWPUQZLRZKKQJWKZJQHFUFSIFNWHQJFSJWFWJFQQNSUQFHJ

2T[JUTWYFGQJLJSJWFYTWTZYITTWXYTXFKJTUJWFYNSLQTHFYNTSIT\S\NSIFSIFYQJFXYKJJYKWTR

FS^THHZUNJIXUFHJX

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

ˠ˨

23(5$7,21

6WDUWLQJWKH*HQHUDWRU

'JKTWJXYFWYNSLYMJLJSJWFYTWHMJHPKTWQTTXJTWRNXXNSLUFWYXFSIKTWFS^IFRFLJ\MNHMRF^

MF[JTHHZWWJIIZWNSLXMNURJSY*SXZWJXUFWPUQZLRZKKQJWKZJQHFUFSIFNWHQJFSJWFWJFQQNSUQFHJ

2T[JUTWYFGQJLJSJWFYTWTZYITTWXYTXFKJTUJWFYNSLQTHFYNTSIT\S\NSIFSIFYQJFXYKJJYKWTR

FS^THHZUNJIXUFHJX

)NXHTSSJHYFQQJQJHYWNHFQQTFIXKWTRYMJLJSJWFYTW3J[JWXYFWYTWXYTUYMJLJSJWFYTW\NYM

JQJHYWNHFQIJ[NHJXUQZLLJINS

9ZWSYMJRFNSKZJQXJQJHYTWX\NYHMYTê,&8ëUTXNYNTS

5ZQQYMJHMTPJGZYYTSYTYMJê&+2.(ëUTXNYNTS>TZITSTYSJJIYTHMTPJF\FWRJSLNSJ

127,&(<MJSYMJRFNSKZJQXJQJHYTWX\NYHMNXYZWSJIYTYMJ,&8UTXNYNTSYMJNSYJQQNLFZLJINXUQF^

XHWJJS\NQQYZWSQNLMYKTWZUYTRNSZYJXGJKTWJLTNSLTKK

2))

+TWWJHTNQXYFWYTSQ^5ZQQYMJXYFWYJWHTWIXQT\Q^ZSYNQWJXNXYFSHJNXKJQYFSIYMJSUZQQWFUNIQ^YT

XYFWYJSLNSJ

+TWJQJHYWNHXYFWYTSQ^+QNUYMJJSLNSJX\NYHMYTYMJ89&79QQUTXNYNTSKTWFKJ\XJHTSIXFSIYMJSWJQJFXJ

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

ˡ˟

23(5$7,21

&QQT\UTWYFGQJNS[JWYJWLJSJWFYTWYTWZSFYSTQTFIKTWFKJ\RNSZYJXYTXYFGNQN_JGJKTWJ

UQZLLNSLNSFS^JQJHYWNHFQIJ[NHJX

127,&(.KJSLNSJXYFWYXGZYKFNQXYTWZSTWNKUTWYFGQJLJSJWFYTWXMZYXIT\SIZWNSLTUJWFYNTS

HMJHPTNQQJ[JQ8JJ1T\4NQ8MZYIT\SXJHYNTSKTWRTWJNSKTWRFYNTS

)TSTYT[JWHMTPJ&XXTTSFXJSLNSJXYFWYXFSI\FWRXZUUWJXXYMJHMTPJGZYYTSYTWJYZWS

YTYMJWZSUTXNYNTS

6WDUWLQJWKH*HQHUDWRURQ/3*

'JKTWJXYFWYNSLYMJLJSJWFYTWHMJHPKTWQTTXJTWRNXXNSLUFWYXFSIKTWFS^IFRFLJ\MNHMRF^

MF[JTHHZWWJIIZWNSLXMNURJSY*SXZWJXUFWPUQZLRZKKQJWKZJQHFUFSIFNWHQJFSJWFWJFQQNSUQFHJ

2T[JUTWYFGQJLJSJWFYTWTZYITTWXYTXFKJTUJWFYNSLQTHFYNTSIT\S\NSIFSIFYQJFXYKJJYKWTR

FS^THHZUNJIXUFHJX

(TSSJHYYMJ15,MTXJ\NYMWJLZQFYTWYTGTYM15,H^QNSIJWFSIUTWYFGQJLJSJWFYTW15,3,-TXJ

(TSSJHYTWNSQJY

/3*

+ZQQ^TUJSYMJ15,H^QNSIJWPSTG

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

9ZWSYMJ15,3,XJQJHYTWX\NYHMYT15,UTXNYNTS

9ZWSYMJRFNSKZJQXJQJHYTWX\NYHMYT15,3,UTXNYNTS

127,&(<MJSYMJRFNSKZJQXJQJHYTWX\NYHMNXYZWSJIYTYMJ15,3,UTXNYNTSYMJNSYJQQNLFZLJ

INXUQF^XHWJJS\NQQYZWSQNLMYKTWZUYTRNSZYJXGJKTWJLTNSLTKK

)NXHTSSJHYFQQJQJHYWNHFQQTFIXKWTRYMJLJSJWFYTW3J[JWXYFWYTWXYTUYMJLJSJWFYTW\NYM

JQJHYWNHFQIJ[NHJXUQZLLJINS

+TWWJHTNQXYFWYTSQ^5:119457.2*5ZQQYMJXYFWYJWHTWIYNRJX5ZQQXQT\Q^ZSYNQWJXNXYFSHJ

NKKJQYFSIYMJSUZQQWFUNIQ^

7LPHV

ˡˠ

23(5$7,21

5ZQQYMJHMTPJGZYYTSYTYMJê&+2.(ëUTXNYNTS>TZITSTYSJJIYTHMTPJF\FWRJSLNSJ

+TWWJHTNQXYFWYTSQ^2T[JYMJHMTPJQJ[JWYTYMJê7:3ëUTXNYNTS

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

+TWWJHTNQXYFWYTSQ^5:11947:35ZQQYMJXYFWYJWHTWIXQT\Q^ZSYNQWJXNXYFSHJNKKJQYFSIUZQQ

WFUNIQ^YTWZSYMJUTWYFGQJLJSJWFYTW

.KYMJJSLNSJKFNQXYTXYFWYNSUZQQX\NYMHMTPJNSYMJ7:3UTXNYNTSRT[JHMTPJQJ[JWYT89&79

UTXNYNTSFSIWJUJFYYMJ5:119457.2*XYJU

+TWJQJHYWNHXYFWYTSQ^+QNUYMJJSLNSJX\NYHMYTYMJ89&79QQUTXNYNTSKTWFKJ\XJHTSIXFSI

YMJSWJQJFXJ

+TWJQJHYWNHXYFWYTSQ^5WJXXYMJHMTPJGZYYTSYTYMJWZSUTXNYNTS

&QQT\UTWYFGQJNS[JWYJWLJSJWFYTWYTWZSFYSTQTFIKTWFKJ\RNSZYJXYTXYFGNQN_JGJKTWJ

UQZLLNSLNSFS^JQJHYWNHFQIJ[NHJX

127,&(.KJSLNSJXYFWYXGZYKFNQXYTWZSTWNKUTWYFGQJLJSJWFYTWXMZYXIT\SIZWNSLTUJWFYNTS

HMJHPTNQQJ[JQ8JJ/RZ2LO6KXWGRZQXJHYNTSKTWRTWJNSKTWRFYNTS

127,&(4GXJW[NSLKWTXYTS15,H^QNSIJWFSIWJLZQFYTWNXHTRRTSIZWNSLTUJWFYNTSFSISTWRFQQ^

NXSTYFSNSINHFYNTSTKFUWTGQJR.SZSZXZFQXNYZFYNTSXYMNXKWTXYRF^J[JSYZFQQ^WJXYWNHYYMJKQT\TK

15,LFXYTYMJLJSJWFYTWWJXZQYNSLNSIJYJWNTWFYNSLUJWKTWRFSHJ.SYMJXJWFWJXNYZFYNTSXNYHFSGJ

MJQUKZQYT

ˡˡ

23(5$7,21

+TWWJHTNQXYFWYTSQ^5WJXXYMJHMTPJGZYYTSYTYMJWZSUTXNYNTS

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

*]HMFSLNSLKZJQH^QNSIJWXYTFQQT\YMJKNWXYH^QNSIJWYT\FWRZUWJUJFYNSLFXSJHJXXFW^

5QFHNSLYMJ15,H^QNSIJWFYYMJJSITKYMJLJSJWFYTWSJFWYMJMFSIQJ\MJWJJSLNSJKFS

FNWKQT\XTZYKWTRYMJLJSJWFYTW9MNXFNWNXXQNLMYQ^MJFYJIG^FNWKQT\NSLT[JWYMJJSLNSJ

)TSTYUQFHJYMJ15,H^QNSIJWNSYMJUFYMTKYMJRZKKQJWJ]MFZXYTZYQJY

9MJ15,H^QNSIJWFSIHTRUTSJSYXHFSGJYJRUTWFWNQ^\FWRJIG^UTZWNSL\FWR\FYJWT[JW

YMJR

6WDUWLQJWKH*HQHUDWRURQ1*

'JKTWJXYFWYNSLYMJLJSJWFYTWHMJHPKTWQTTXJTWRNXXNSLUFWYXFSIKTWFS^IFRFLJ\MNHMRF^

MF[JTHHZWWJIIZWNSLXMNURJSY*SXZWJXUFWPUQZLRZKKQJWKZJQHFUFSIFNWHQJFSJWFWJFQQNSUQFHJ

2T[JUTWYFGQJLJSJWFYTWTZYITTWXYTXFKJTUJWFYNSLQTHFYNTSIT\S\NSIFSIFYQJFXYKJJYKWTR

FS^THHZUNJIXUFHJX

(TSSJHYYMJ3,MTXJYTGTYMYMJ3,XTZWHJFSIUTWYFGQJLJSJWFYTW15,3,-TXJ(TSSJHYTWNSQJY

+ZQQ^TUJSYMJ3,XTZWHJ[FQ[J

ˡˢ

23(5$7,21

0XIIOHU

1*6KXW2II9DOYH

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

9ZWSYMJ15,3,XJQJHYTWX\NYHMYT3,UTXNYNTS

9ZWSYMJRFNSKZJQXJQJHYTWX\NYHMYT15,3,UTXNYNTS

127,&(<MJSYMJRFNSKZJQXJQJHYTWX\NYHMNXYZWSJIYTYMJ15,3,UTXNYNTSYMJNSYJQQNLFZLJ

INXUQF^XHWJJS\NQQYZWSQNLMYKTWZUYTRNSZYJXGJKTWJLTNSLTKK

)NXHTSSJHYFQQJQJHYWNHFQQTFIXKWTRYMJLJSJWFYTW3J[JWXYFWYTWXYTUYMJLJSJWFYTW\NYM

JQJHYWNHFQIJ[NHJXUQZLLJINS

+TWWJHTNQXYFWYTSQ^5:119457.2*5ZQQYMJXYFWYJWHTWIYNRJX5ZQQXQT\Q^ZSYNQWJXNXYFSHJ

NKKJQYFSIYMJSUZQQWFUNIQ^

7LPHV

ˡˣ

23(5$7,21

5ZQQYMJHMTPJGZYYTSYTYMJê&+2.(ëUTXNYNTS>TZITSTYSJJIYTHMTPJF\FWRJSLNSJ

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

+TWWJHTNQXYFWYTSQ^5:11947:35ZQQYMJXYFWYJWHTWIXQT\Q^ZSYNQWJXNXYFSHJNKKJQYFSIUZQQ

WFUNIQ^YTWZSYMJUTWYFGQJLJSJWFYTW

.KYMJJSLNSJKFNQXYTXYFWYNSUZQQX\NYMHMTPJNSYMJ7:3UTXNYNTSRT[JHMTPJQJ[JWYT89&79

UTXNYNTSFSIWJUJFYYMJ5:119457.2*XYJU

+TWJQJHYWNHXYFWYTSQ^+QNUYMJJSLNSJX\NYHMYTYMJ89&79QQUTXNYNTSKTWFKJ\XJHTSIXFSI

YMJSWJQJFXJ

+TWJQJHYWNHXYFWYTSQ^5WJXXYMJHMTPJGZYYTSYTYMJWZSUTXNYNTS

&QQT\UTWYFGQJNS[JWYJWLJSJWFYTWYTWZSFYSTQTFIKTWFKJ\RNSZYJXYTXYFGNQN_JGJKTWJ

UQZLLNSLNSFS^JQJHYWNHFQIJ[NHJX

127,&(.KJSLNSJXYFWYXGZYKFNQXYTWZSTWNKUTWYFGQJLJSJWFYTWXMZYXIT\SIZWNSLTUJWFYNTS

HMJHPTNQQJ[JQ8JJ/RZ2LO6KXWGRZQXJHYNTSKTWRTWJNSKTWRFYNTS

ˡˤ

23(5$7,21

+TWWJHTNQXYFWYTSQ^5WJXXYMJHMTPJGZYYTSYTYMJWZSUTXNYNTS

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

ˡ˥

23(5$7,21

9MNXUTWYFGQJLJSJWFYTWMFXGJJSUWJYJXYJIFSIFIOZXYJIYTMFSIQJNYXKZQQHFUFHNY^

&RQQHFWLQJ(OHFWULFDO/RDGV

9MJIZUQJ]WJHJUYFHQJNXJVZNUUJI\NYM,+(.UWTYJHYNTS9MJ,+(.UWTYJHYXFLFNSXYJQJHYWNHXMTHP

YMFYRF^GJHFZXJINK^TZGJHTRJFUFYM\MNHMJQJHYWNHNY^YWF[JQXYTWJFHMJFWYM*[JS\NYMF,+(.

^TZRF^KJJQFXMTHPGZYYMJ,+(.HZYXUT\JWVZNHPQ^XTFSF[JWFLJUJWXTSXMTZQISTYXZKKJWFS^

NSOZW^2FSZFQYJXY,+(.\MNQJLJSJWFYTWNXWZSSNSLYT[JWNK^NSYJWSFQHTSYFHYX\NQQKZSHYNTS

5ZXMYMJYJXYGZYYTS9MJWJXJYGZYYTS\NQQUTUTZY\MNHMXMTZQIHZYUT\JWYTTZYQJY

5WJXXYMJWJXJYGZYYTSZSYNQNYQTHPXNSYMJIJUWJXXJIUTXNYNTS.KYMJ,+(.ITJXSTYWJXJYFX

IJXHWNGJIITSTYZXJYMJWJHJUYFHQJX(FQQ+.72&3HZXYTRJWXJW[NHJ

.K,+(.YWNUX\MNQJNSZXJWJXJYFSIYJXYYMJTZYQJY*QJHYWNHHTWIXQF^NSLTSYMJLWTZSI\NYM

\TWSNSXZQFYNTSRF^YWNUYMJ,+(.TSQ^ZXJHTWIXNSLTTIHTSINYNTS

ǊrǢrǻ

ǻrǢǻ

ǻrǢǻōŷŗǻËĵɳ

®ŷĵĵŷɟ^ÝǊrNǻÝŷŗǢ

ǊrǢrǻDȕǻǻŷŗ

ǊsOsƼǼOĶs

ŷȖǼĶsǼ

ĵr^ÝŘ_ÞOǼŸǋĵÞ¶ÌǼ

ǻrǢǻDȕǻǻŷŗ

ŷȖǼĶsǼ

.SFIINYNTSYTYMJRFSZFQYJXYWJXJYKJFYZWJYMJ,+(.WJHJUYFHQJYJXYXNYXJQKUJWNTINHFQQ^YT

HTSKNWRYMJ,+(.JQJHYWTSNHXFWJKZSHYNTSFQ9MJNSINHFYTWQNLMY\NQQGJXTQNILWJJS\MJSYMJ

,+(.NXUT\JWJIKWTRYMJLJSJWFYTWFSI\TWPNSLHTWWJHYQ^

6HOIWHVWLQGLFDWLRQV.KYMJNSINHFYTWQNLMYNXXTQNITWFSLJTWKQFXMNSLWJIFUWTGQJRRF^J]NXY

5WJXXYMJ9*89GZYYTSYTYWNUYMJ,+(..KZSFGQJYTWJXJYWJUQFHJYMJ,+(.

6(/)7(6723(5$7,21

)FRFLJITWT[JWQTFIJIJ]YJSXNTSHTWIXHTZQIT[JWMJFYFWHFSIGZWSWJXZQYNSLIJFYMTW

XJWNTZXNSOZW^

:XJFLWTZSIKFZQYHNWHZNYNSYJWWZUYJW,+(.NSFS^IFRUTWMNLMQ^HTSIZHYN[JFWJFXZHMFX

RJYFQIJHPNSL

)TSTYYTZHMGFWJ\NWJXTWWJHJUYFHQJX

<&73.3,,JSJWFYTW[TQYFLJHTZQIHFZXJJQJHYWNHFQXMTHPTWGZWS

WJXZQYNSLNSIJFYMTWXJWNTZXNSOZW^

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

)TSTYZXJLJSJWFYTW\NYMJQJHYWNHFQHTWIX\MNHMFWJ\TWSKWF^JIGFWJTWTYMJW\NXJIFRFLJI

)TSTYTUJWFYJLJSJWFYTWNSYMJWFNSTW\JY\JFYMJW

)TSTYWZSNSITTWXYTF[TNI\JYHTSINYNTSX

)TSTYMFSIQJLJSJWFYTWTWJQJHYWNHFQHTWIX\MNQJXYFSINSLNS\FYJW\MNQJGFWJKTTYTW\MNQJ

MFSIXTWKJJYFWJ\JY

:XJQNXYJIYWFSXKJWX\NYHMYTUWJ[JSYGFHPKJJIG^NXTQFYNSLLJSJWFYTWKWTRJQJHYWNHZYNQNY^

\TWPJWX

*SXZWJHNWHZNYGWJFPJWTSHTSYWTQUFSJQNXNSYMJHQTXJITSUTXNYNTS

8YFWYYMJLJSJWFYTW\NYMSTJQJHYWNHFQQTFIFYYFHMJI

&QQT\YMJJSLNSJYTWZSKTWXJ[JWFQRNSZYJXYTXYFGNQN_J

5QZLNSFSIYZWSTSYMJKNWXYNYJR.YNXGJXYYTFYYFHMYMJNYJR\NYMYMJQFWLJXYQTFIKNWXY

&QQT\YMJJSLNSJYTXYFGNQN_J

5QZLNSFSIYZWSTSYMJSJ]YNYJR

&QQT\YMJJSLNSJYTXYFGNQN_J

7JUJFYXYJUXKTWJFHMFIINYNTSFQNYJR

6XUJH3URWHFWLRQ

9MJWJ NX F WJRTYJ HMFSHJ YMFY [TQYFLJ KQZHYZFYNTSX RF^ NRUFNW YMJ UWTUJW KZSHYNTSNSL TK XTRJ

XJSXNYN[JJQJHYWTSNHJVZNURJSY*QJHYWTSNHIJ[NHJXNSHQZINSLHTRUZYJWXFSIRFS^UWTLWFRRFGQJ

FUUQNFSHJXRF^ZXJHTRUTSJSYXYMFYFWJIJXNLSJIYTTUJWFYJ\NYMNSFSFWWT\[TQYFLJWFSLJFSI

RF^ GJ FKKJHYJI G^ YMJ UTWYFGQJ LJSJWFYTWèX RTRJSYFW^ [TQYFLJKQZHYZFYNTSX <MNQJ YMJWJ NX ST

\F^ YT UWJ[JSY FQQ [TQYFLJ KQZHYZFYNTSX ^TZ HFS YFPJ XYJUX YT UWTYJHY ^TZW XJSXNYN[J JQJHYWTSNH

JVZNURJSY.SXYFQQFUQZLNSXZWLJXZUUWJXXTWTSYMJWJHJUYFHQJXKJJINSL^TZWXJSXNYN[JJVZNURJSY

8ZWLJXZUUWJXXTWXHTRJNSXNSLQJTWRZQYNTZYQJYXY^QJX9MJ^FWJIJXNLSJIYTUWTYJHYFLFNSXYXMTWY

IZWFYNTS[TQYFLJKQZHYZFYNTSX

ˡ˦

23(5$7,21

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

ˡ˧

23(5$7,21

&2$OHUW

&DUERQ0RQR[LGH&26KXWGRZQ6\VWHP

(4&QJWYFZYTRFYNHFQQ^XMZYXIT\SYMJJSLNSJ\MJSMFWRKZQQJ[JQXTKHFWGTSRTST]NIJ

FHHZRZQFYJFWTZSIYMJLJSJWFYTWTWF(4&QJWYKFZQYTHHZWX&KYJWXMZYIT\SYMJ(4&QJWY

NSINHFYTWQNLMY\NQQGQNSPKTWFYQJFXYKN[JRNSZYJXUJWYMJHMFWYGJQT\

(4&QJWY)4*8349WJUQFHJHFWGTSRTST]NIJFQFWRX

.SXYFQQGFYYJW^UT\JWJIHFWGTSRTST]NIJFQFWRXNS^TZWMTRJ)TSèYWZSLJSJWFYTWNSJSHQTXJI

FWJFX

&RORU

'HVFULSWLRQ

5HG

<HOORZ

(4&QJWYKFZQYTHHZWJI

8JJ+.72&3FZYMTWN_JIXJW[NHJIJFQJW

>JQQT\QNLMY\NQQGQNSPKTWKN[JXJHTSIXFYYMJXYFWYZUTKLJSJWFYTWYTXMT\(4&1*79NXKZSHYNTSNSL

UWTUJWQ^

70

(FWGTSRTST]NIJFHHZRZQFYJIFWTZSILJSJWFYTW5WNTW

YTWJXYFWYRT[JLJSJWFYTWYTFSTUJSTZYITTWFWJF

IT\S\NSIFSIFYQJFXYKYRKWTRTHHZUNJIXUFHJX

\NYMJ]MFZXYUTNSYJIF\F^&NWTZYUWJRNXJXTUJS

\NSIT\XFSIITTWXGJKTWJWJTHHZU^NSLUWTUJWY^

&ZYTRFYNHXMZYTKKNXFSNSINHFYNTSLJSJWFYTW\FX

NRUWTUJWQ^QTHFYJI

.K^TZXYFWYYTKJJQXNHPIN__^\JFPTW^TZWMTRJXHFWGTS

RTST]NIJFQFWRXTZSIX\MNQJZXNSLYMNXUWTIZHYLJYYT

KWJXM FNW WNLMY F\F^ (FQQ JRJWLJSH^ XJW[NHJX >TZ RF^

MF[JHFWGTSRTST]NIJUTNXTSNSL

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

ˡ˨

23(5$7,21

(FRQRP\&RQWURO6ZLWFK

9MJ*HTSTR^(TSYWTQX\NYHMHFSGJFHYN[FYJINSTWIJWYTRNSNRN_JKZJQHTSXZRUYNTSFSISTNXJ

\MNQJTUJWFYNSLYMJZSNYIZWNSLYNRJXTKWJIZHJIJQJHYWNHFQTZYUZYFQQT\NSLYMJJSLNSJXUJJIYT

NIQJIZWNSLUJWNTIXTKSTSZXJ9MJJSLNSJXUJJIWJYZWSXYTSTWRFQ\MJSFSJQJHYWNHFQQTFINX

HTSSJHYJI<MJSYMJJHTSTR^X\NYHMNXTKKYMJJSLNSJWZSXFYSTWRFQXUJJIHTSYNSZTZXQ^

127,&(

+TWUJWNTIXTKMNLMJQJHYWNHFQQTFITWRTRJSYFW^KQZHYZFYNTSXYMJ*HTSTR^(TSYWTQ8\NYHMXMTZQI

GJYZWSJI4++

9'&2XWOHW%DWWHU\&KDUJHU

9MJFRTZSYTKHZWWJSYKQT\NSL\NQQIJUJSITSYMJHMFWLNSL[TQYFLJFSIGFYYJW^XXYFYJTKHMFWLJ&XYMJ

GFYYJW^GJHTRJXRTWJKZQQ^HMFWLJIYMJTZYUZYHZWWJSYYTYMJGFYYJW^IJHWJFXJXFSISJFWQ^GJHTRJX

HTSXYFSY9FUJWHMFWLJWXFWJ NSYJSIJIYTGJZXJI\NYMYMJUWT[NXNTSYMFY YMJ^\NQQGJINXHTSSJHYJI

KWTRYMJGFYYJW^FKYJWFRF]NRZRYNRJTSHMFWLJ3TWRFQQ^FUJWNTITKYTRNSZYJXNXXZKKNHNJSY

YTWJHMFWLJF\JFPGFYYJW^9MJHMFWLJQJ[JQTKYMJGFYYJW^XMTZQIGJHMJHPJIUJWNTINHFQQ^

127,&(

8YTWFLJGFYYJWNJXLN[JTKK*=5148.;*M^IWTLJSLFX\MNQJHMFWLNSL)TSTYFQQT\XRTPNSL

TUJSKQFRJXXUFWPXTWXUFWPUWTIZHNSLJVZNURJSYNSYMJFWJF\MNQJHMFWLNSL

:$51,1*

'FYYJW^JQJHYWTQ^YJKQZNINXHTRUWNXJITKXZQKZWNHFHNIYMFYHFSGJ[JW^IFSLJWTZXFSIHFZXJXJ[JWJ

GZWSX)TSTYFQQT\YMNXKQZNIYTHTSYFHYJ^JXXPNSHQTYMNSLJYH.KHTSYFHYTWXUNQQFLJITJXTHHZW

KQZXMYMJFWJF\NYM\FYJWNRRJINFYJQ^

)TSTYHTSYNSZJYTHMFWLJFGFYYJW^YMFYGJHTRJXMTYTWNXKZQQ^HMFWLJI

Š

'JKTWJHTSSJHYNSLYMJGFYYJW^HMFWLNSLHFGQJYTFGFYYJW^YMFYNXNSXYFQQJINSF[JMNHQJINXHTSSJHY

YMJ[JMNHQJGFYYJW^LWTZSIHFGQJKWTRYMJSJLFYN[JåGFYYJW^YJWRNSFQ

5QZLYMJGFYYJW^HMFWLNSLHFGQJNSYTYMJ)(WJHJUYFHQJTKYMJLJSJWFYTW

(TSSJHYYMJWJIGFYYJW^HMFWLJWQJFIYTYMJWJIGFYYJW^YJWRNSFQ

(TSSJHYYMJGQFHPåGFYYJW^HMFWLJWQJFIYTYMJGQFHPåGFYYJW^YJWRNSFQ

8YFWYYMJLJSJWFYTW

)TSTYXYFWYYMJ[JMNHQJ\MNQJYMJGFYYJW^HMFWLNSL(FGQJNXHTSSJHYJIFSIYMJLJSJWFYTWNXWZSSNSL

.Y\NQQSTYLN[JYMJGFYYJW^FGTTXYTKUT\JW9MJ;JMNHQJTWYMJLJSJWFYTWRF^GJIFRFLJI(MFWLJ

TSQ^[JSYJI\JYQJFIFHNIGFYYJWNJX4YMJWY^UJXTKGFYYJWNJXRF^GZWXYHFZXNSLUJWXTSFQNSOZW^

TWIFRFLJ

Š

+TWZXJ\NYM;INWJHYHZWWJSYTZYQJYFQ\F^XPJJUYMJ*(4RTIJIJFHYN[FYJI4++5TXNYNTS

>TZHFSZXJYMJ;INWJHYHZWWJSYTZYQJYFSIYMJ;HZWWJSYFYYMJXFRJYNRJGZYPJJUYMJ*(4

RTIJIJFHYN[FYJI4++5TXNYNTSFYFQQYNRJX

Š

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

6WRSSLQJWKHJHQHUDWRU

9ZWSTKKFSIWJRT[JFQQJQJHYWNHFQQTFIX

3J[JWXYTUYMJLJSJWFYTW\NYMJQJHYWNHFQIJ[NHJXUQZLLJINSFSIYZWSJITS

3J[JWXYTUYMJJSLNSJG^RT[NSLYMJHMTPJYTYMJXYFWYUTXNYNTS

1JYYMJLJSJWFYTWWZSFYSTQTFIKTWTSJRNSZYJYTXYFGNQN_JNSYJWSFQYJRUJWFYZWJXTKYMJJSLNSJ

FSILJSJWFYTW

ˢ˟

23(5$7,21

.KFHT[JWNXZXJIITSTYNSXYFQQZSYNQZSNYMFXHTTQJI

+QNUYMJJSLNSJX\NYHMYTê2))ë2UTXNYNTS

9ZWSYMJKZJQ[FQ[JYTYMJê2))ë2UTXNYNTS

9ZWSYMJRFNSKZJQXJQJHYTWX\NYHMYT4++4UTXNYNTS

+ZQQ^HQTXJYMJ15,H^QNSIJWPSTGFSI3,XTZWHJ[FQ[J

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

ˢˠ

23(5$7,21

/RZ2LO6KXWGRZQ

.KYMJJSLNSJTNQIWTUXGJQT\FUWJXJYQJ[JQFSTNQX\NYHM\NQQXYTUYMJJSLNSJ(MJHPTNQQJ[JQ\NYM

INUXYNHP

.KTNQQJ[JQNXGJY\JJSYMJ/2:FSI+,*+RFWPTSINUXYNHP

&IITNQYTGWNSLQJ[JQYT+,*+RFWP

7JXYFWYJSLNSJFSINKYMJJSLNSJXYTUXFLFNSFQT\TNQHTSINYNTSRF^XYNQQJ]NXY)4349YW^YTWJXYFWY

YMJJSLNSJ

(TSYFHYFS&ZYMTWN_JI+.72&38JW[NHJ)JFQJW

)4349TUJWFYJJSLNSJZSYNQTNQQJ[JQNXHTWWJHYJI

)4349YW^YTWJXYFWYYMJJSLNSJ

(TSYFHYFS&ZYMTWN_JI+.72&38JW[NHJ)JFQJW

)4349TUJWFYJJSLNSJZSYNQTNQQJ[JQNXHTWWJHYJI

.KTNQQJ[JQNXGJQT\YMJ/2:RFWPTSINUXYNHP

4[JWQTFINSLFLJSJWFYTWNSJ]HJXXTKNYXWFYJI\FYYFLJHFUFHNY^HFSWJXZQYNSIFRFLJYTYMJ

LJSJWFYTWFSIYTHTSSJHYJIJQJHYWNHFQIJ[NHJX9TUWTQTSLYMJQNKJTK^TZWLJSJWFYTWFSIFYYFHMJI

IJ[NHJXKTQQT\YMJXJXYJUXYTFIIJQJHYWNHFQQTFI

8YFWYYMJLJSJWFYTW\NYMSTJQJHYWNHFQQTFIFYYFHMJI

&QQT\YMJJSLNSJYTWZSKTWXJ[JWFQRNSZYJXYTXYFGNQN_J

5QZLNSFSIYZWSTSYMJKNWXYNYJR.YNXGJXYYTFYYFHMYMJNYJR\NYMYMJQFWLJXYQTFIKNWXY

&QQT\YMJJSLNSJYTXYFGNQN_J

5QZLNSFSIYZWSTSYMJSJ]YNYJR

&QQT\YMJJSLNSJYTXYFGNQN_J

7JUJFYXYJUXKTWJFHMFIINYNTSFQNYJR

'R1RW2YHUORDG*HQHUDWRU

2YHUORDG2SHUDWLRQ

9MJê5ëQNLMY\NQQGQNSP\MJSYMJQTFIJ]HJJIX<FUUWT]NRFYJQ^.KYMJQTFIJ]HJJIX<

FUUWT]NRFYJQ^YMJQNLMY\NQQYZWSTSFSIHZYUT\JWYTYMJWJHJUYFHQJXNSXJHTSIX.KYMJQTFI

J]HJJIX<FUUWT]NRFYJQ^YMJQNLMY\NQQYZWSTSFSIHZYUT\JWYTYMJWJHJUYFHQJXNSXJHTSIX

)NXHTSSJHYFS^JQJHYWNHFQIJ[NHJXFSIYMJSXYTUYMJJSLNSJ

.SXUJHYYMJ&NW.SQJYFSI(TSYWTQ5FSJQKTWFS^GQTHPFLJ7JRT[JGQTHPFLJNKKTZSI

7JXYFWY*SLNSJ

+RZWR&RUUHFW

7JIZHJYMJYTYFQ\FYYFLJTKHTSSJHYJIJQJHYWNHFQIJ[NHJXZSYNQNYNX\NYMNSYMJLJSJWFYTWèXWFYJITZYUZY

3DUDOOHO2SHUDWLRQ

&S^Y\T+.72&3;NS[JWYJWLJSJWFYTWX\NYMUFWFQQJQUTWYXNSHQZINSLY\T+.72&3NS[JWYJWXRTIJQ

<9HFSGJUFWFQQJQJIYTNSHWJFXJYMJYTYFQF[FNQFGQJJQJHYWNHFQUT\JWYT<FYYX

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

0DLQWHQDQFH6WRUDJH

*HQHUDO5HFRPPHQGDWLRQV

7JLZQFWRFNSYJSFSHJ\NQQNRUWT[JYMJUJWKTWRFSHJFSIJ]YJSIYMJQNKJTKYMJLJSJWFYTW8JJFS^

FZYMTWN_JIIJFQJWKTWXJW[NHJ

9MJLJSJWFYTWX\FWWFSY^ITJXSTYHT[JWNYJRXYMFYMF[JGJJSXZGOJHYJIYTTUJWFYTWFGZXJTW

SJLQNLJSHJ9TWJHJN[JKZQQ[FQZJKWTRYMJ\FWWFSY^YMJTUJWFYTWRZXYRFNSYFNSYMJLJSJWFYTWFX

NSXYWZHYJINSYMNXRFSZFQ

8TRJFIOZXYRJSYX\NQQSJJIYTGJRFIJUJWNTINHFQQ^YTUWTUJWQ^RFNSYFNS^TZWLJSJWFYTW

&QQXJW[NHJFSIFIOZXYRJSYXXMTZQIGJRFIJFYQJFXYTSHJJFHMXJFXTS+TQQT\YMJWJVZNWJRJSYX

NSYMJRFNSYJSFSHXMJIZQJHMFWYFGT[J

127,&(

4SHJF^JFW^TZXMTZQIHQJFSTWWJUQFHJYMJXUFWPUQZLFSIWJUQFHJYMJFNWKNQYJW3J\

XUFWPUQZLFSIHQJFSFNWKNQYJWFXXZWJUWTUJWKZJQFNWRN]YZWJFSIMJQU^TZWJSLNSJWZSFYUJFP

UJWKTWRFSHJFSIQFXYQTSLJW

9TGJUJWKTWRJIG^PST\QJILFGQJJ]UJWNJSHJIT\SJWTWG^FZYMTWN_JIXJW[NHJHJSYJW



ˢˡ

0$,17(1$1&(6&+('8/(

෭

(MJHPKTWIFRFLJFSIQJFPX

7JUQFHJNKSJHJXXFW^

15,7JLZQFYTW

-TXJ&XX^

,7(0 127(6

'DLO\%HIRUH

RSHUDWLRQ

,QLWLDO

KRXUV

(YHU\

KRXUV

(YHU\

KRXUV

RUDQQXDO

+NYYNSLX

+FXYJSJWX

8UFWP5QZL

*SLNSJ4NQ

&NW+NQYJW

+ZJQ1NSJ

*]MFZXY

8^XYJR

*SLNSJ

(MJHPHTSINYNTS&IOZXYLFU

FSIHQJFS7JUQFHJNKSJHJXXFW^

(MJHPTNQQJ[JQ

(QJFSWJUQFHJNKSJHJXXFW^

(MJHPKTWQJFPFLJ7JYNLMYJSTW

WJUQFHJLFXPJYNKSJHJXXFW^

(MJHPFIOZXY[FQ[JHQJFWFSHJ

(QJFSHTRGZXYNTSHMFRGJW

(MJHP7JUQFHJNKSJHJXXFW^

(MJHPKZJQMTXJKTWHWFHPXTWTYMJW

IFRFLJ7JUQFHJNKSJHJXXFW^

෭

7JUQFHJ

(MJHPXUFWPFWWJXYJWXHWJJS

(QJFS7JUQFHJNKSJHJXXFW^

(YHU\

KRXUV

෭



+ZJQ

(QJFSKZJQYFSPXYWFNSJW

7JUQFHJNKSJHJXXFW^

෭

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

:KHQ7UDQVSRUWLQJ*HQHUDWRU

9WFSXUTWY\NYMKZJQYFSP*259>TW\NYMKZJQX\NYHMNS4++UTXNYNTS

)TSTYYNULJSJWFYTWFYFSFSLQJ\MNHMHFZXJXKZJQYTXUNQQ

(1*,1(0$,17(1$1&(

9TUWJ[JSYFHHNIJSYFQXYFWYNSLWJRT[JFSILWTZSIXUFWPUQZL\NWJGJKTWJUJWKTWRNSLFS^XJW[NHJ

&KDQJH(QJLQH2LO

(MFSLJJSLNSJTNQJ[JW^MTZWXKTWFSJ\JSLNSJHMFSLJTNQFKYJWMTZWX

.K^TZFWJZXNSL^TZWLJSJWFYTWZSIJWJ]YWJRJQ^INWY^TWIZXY^HTSINYNTSXTWNSJ]YWJRJQ^MTY

\JFYMJWHMFSLJYMJTNQRTWJTKYJS

(&:9.43&[TNIUWTQTSLJITWWJUJFYJIXPNSHTSYFHY\NYMZXJIRTYTWTNQ:XJIRTYTWTNQMFXGJJS

XMT\SYTHFZXJXPNSHFSHJWNSHJWYFNSQFGTWFYTW^FSNRFQX9MTWTZLMQ^\FXMJ]UTXJIFWJFX\NYM

XTFUFSI\FYJW

0**54:94+7*&(-4+(-.1)7*3)43è95411:9*(438*7;*7*84:7(*87*9:73:8*)4.1

94(411*(9.43(*39*78

ˢˢ

0DLQWHQDQFH6WRUDJH

F1TTXJSYMJHT[JWXHWJ\XFSIWJRT[JYMJRFNSYJSFSHJHT[JW

G5TUZUYMJUQZLKWTRGJQT\^JQQT\IWFNSNSLGTQY

H7JRT[J^JQQT\IWFNSGTQY

I9NQYYMJLJSJWFYTWTSNYXXNIJFSIFQQT\YMJTNQYTIWFNSHTRUQJYJQ^

J7JUQFHJ^JQQT\IWFNSGTQY

K )43494;*7+.11+NQQYMJJSLNSJ\NYMTNQZSYNQNYWJFHMJXYMJ-.,--QJ[JQTSYMJTNQKNQQJWHFU

127,&(<JWJHTRRJSIZXNSL8&*<&5.81TWMNLMJWTNQKTWGJXYUJWKTWRFSHJ)TSTYZXJ

XUJHNFQFIINYN[JX8JJ2LODQG*DVROLQH

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

$LU)LOWHU0DLQWHQDQFH

G(FWJKZQQ^WJRT[JKTFRFNWKNQYJWJQJRJSYFSI\FXMNY\NYMQNVZNIIJYJWLJSYFSI\FYJWTSQ^

8VZJJ_JIW^NSFHQJFSHQTYM

H8FYZWFYJKTFRFNWKNQYJWJQJRJSY\NYMHQJFSJSLNSJTNQFSIXVZJJ_JNSFHQJFSHQTYMYTWJRT[J

J]HJXXTNQ

6SDUN3OXJ0DLQWHQDQFH

(MFSLNSLYMJXUFWPUQZL\NQQMJQU^TZWJSLNSJXYFWYJFXNJWFSIWZSFYUJFPUJWKTWRFSHJ

F7JRT[JYMJRFNSYJSFSHJHT[JW

G7JRT[JYMJXUFWPUQZLGTTY

H7JRT[JXUFWPUQZLZXNSLUWT[NIJI\WJSHM

ˢˣ

I7JNSXYFQQHQJFSTWSJ\FNWKNQYJWJQJRJSY

0DLQWHQDQFH6WRUDJH

F7JRT[JYMJFNWHQJFSJWHT[JWFSIQTHFYJYMJFNWKNQYJWUQFXYNHHT[JWʳ

®ŸŎrĶsŎsŘǼ

ÞǋNĶsŘsǋ

J7JFYYFHMYMJFNWKNQYJWHT[JWʳ

K7JNSXYFQQYMJFNWHQJFSJWHT[JWFSIYNLMYJSYMJHT[JWXHWJ\XJHZWJQ^ʳ

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

0DLQWHQDQFH9DOYH&OHDUDQFH

.SYFPJåNSåRR

*]MFZXYåNSåRR

0XIIOHUDQG6SDUN$UUHVWHU

Š

:$51,1*(TSYFHY\NYMRZKKQJWFWJFHTZQIHFZXJGZWSXWJXZQYNSLNSXJWNTZXNSOZW^

)TSTYYTZHMMTYUFWYX

.YNXF[NTQFYNTSTK(FQNKTWSNF5ZGQNH7JXTZWHJ(TIJ8JHYNTSYTZXJTWTUJWFYJYMJJSLNSJ

TSFS^KTWJXYHT[JWJIGWZXMHT[JWJITWLWFXXHT[JWJIQFSIZSQJXXYMJJ]MFZXYX^XYJRNX

JVZNUUJI\NYMFXUFWPFWWJXYJWFXIJKNSJINS8JHYNTSRFNSYFNSJINSJKKJHYN[J\TWPNSL

TWIJW  4YMJW XYFYJX TW KJIJWFQ OZWNXINHYNTSX RF^ MF[J XNRNQFW QF\X WJKJWJSHJ +JIJWFQ

7JLZQFYNTS(+75FWY

ˢˤ

0DLQWHQDQFH6WRUDJH

I.SXUJHYXUFWPUQZLKTWIFRFLJFSIHQJFS\NYMF\NWJGWZXMGJKTWJWJNSXYFQQNSL7JUQFHJNK

IFRFLJI

J&IOZXYYMJJQJHYWTIJLFUYTNSRR

K8JFYXUFWPUQZLNSUTXNYNTSFSIYMWJFIG^MFSIYTUWJ[JSYHWTXXYMWJFINSL

85&7051:,+79/(



LQ

PP

L9NLMYJSUQZL\NYMUWT[NIJI\WJSHMFSIUZYYMJXUFWPUQZLGTTYGFHPTSXUFWPUQZL)TSTYT[JWYNLMYJS

PP

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

,QVSHFW0XIIOHUDQG6SDUN$UUHVWHU

.SXUJHYYMJRZKKQJWKTWHWFHPXHTWWTXNTSTWTYMJWIFRFLJ

1TTXJSYMJXUFWPFWWJXYJWHQFRUWJRT[JYMJXUFWPFWWJXYJWHT[JWFSIWJRT[JYMJXUFWPFWWJXYJW

\NYMFYMNSGQFIJXHWJ\IWN[JW

(FWJKZQQ^WJRT[JYMJHFWGTSIJUTXNYXKWTRYMJXUFWPFWWJXYJWXHWJJS\NYMF\NWJGWZXM

7JUQFHJYMJXUFWPFWWJXYJWNKNYNXIFRFLJI.KWJUQFHJRJSYUFWYXFWJWJVZNWJIRFPJXZWJYTZXJ

TSQ^+.72&3TWNLNSFQJVZNURJSYWJUQFHJRJSYUFWYX

5TXNYNTSYMJXUFWPFWWJXYJWNSYMJRZKKQJWFSIFYYFHMXUFWPFWWJXYJWHT[JW\NYMYMJXHWJ\X

127,&(+FNQZWJYTHQJFSTWWJUQFHJXUFWPFWWJXYJWRF^WJXZQYNSIJHWJFXJIJSLNSJUJWKTWRFSHJ

*(1(5$7250$,17(1$1&(

2FPJHJWYFNSYMFYYMJUTWYFGQJLJSJWFYTWNXPJUYHQJFSFSIIW^

)TSTYJ]UTXJYMJZSNYYTJ]HJXXN[JIZXYINWYRTNXYZWJTWHTWWTXN[J[FUTWX

)TSTYNSXJWYFS^TGOJHYXYMWTZLMHTTQNSLXQTYX

'JKTWJJFHMZXJNSXUJHYZSIJWSJFYMYMJLJSJWFYTWKTWXNLSXTKTNQTWKZJQ(QJFSFS^FHHZRZQFYJI

IJGWNX0JJUFWJFFWTZSIRZKKQJWKWJJKWTRFS^IJGWNX:XJFXTKYGWNXYQJGWZXMYTWJRT[JINWYTW

HFPJITSTNQ:XJFIFRUHQTYMYTHQJFSFQQJ]YJWNTWXZWKFHJX

ˢ˥

7ZSYMJLJSJWFYTWFYQJFXYRNSZYJXJ[JW^RTSYM

0DLQWHQDQFH6WRUDJH

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

ˢ˦

0DLQWHQDQFH6WRUDJH

%DWWHU\5HSODFHPHQW

:SXHWJ\YMJFNWHQJFSJWHT[JWG^UWT[NIJIXHWJ\IWN[JW

7JQJFXJYMJGFYYJW^WJYFNSNSLWZGGJWGJQY

)NXHTSSJHYYMJGQFHPHFGQJKWTRGQFHPYJWRNSFQTSYMJGFYYJW^

)NXHTSSJHYYMJWJIHFGQJKWTRWJIYJWRNSFQTSYMJGFYYJW^

5XEEHU6KHDWK

%DWWHU\

3RVLWLYH

7HUPLQDO

1HJDWLYH

7HUPLQDO

7JRT[JYMJGFYYJW^FSIWJH^HQJFSIINXUTXJTKUWTUJWQ^

.SXYFQQYMJSJ\GFYYJW^\NYMKTQQT\NSLXUJHNKNHFYNTS

;QNYMNZRGFYYJW^&-

1=<=-==NS==RR

(TSSJHYYMJWJIGFYYJW^HFGQJYTYMJUTXNYN[JYJWRNSFQTKGFYYJW^KNWXYFSIYMJSHTSSJHYYMJGQFHP

GFYYJW^HFGQJYTYMJSJLFYN[JYJWRNSFQTKGFYYJW^

7JFYYFHMYMJFNWHQJFSJWHT[JW

5HG&DEOH

%ODFN&DEOH

%DWWHU\&KDUJLQJ86%&

9MJGFYYJW^UT\JWXYMJXYFWYJWRTYTWFSIHTSYWTQRTIZQJ9MNXUTWYFGQJLJSJWFYTWNXJVZNUUJI\NYM

FSFZYTRFYNHGFYYJW^HMFWLNSLHNWHZNY9MJGFYYJW^\NQQWJHJN[JHMFWLNSL[TQYFLJTSQ^\MJSYMJJSLNSJ

NXWZSSNSL9MJGFYYJW^\NQQRFNSYFNSFUWTUJWHMFWLJNKYMJUTWYFGQJLJSJWFYTWNXZXJITSFWJLZQFW

GFXNXFGTZYTSHJJ[JW^Y\T\JJPX.KNYNXZXJIQJXXKWJVZJSYQ^YMJGFYYJW^XMTZQIGJHTSSJHYJI

YTFYWNHPQJHMFWLJWSTYNSHQZIJITWGFYYJW^RFNSYFNSJWSTYNSHQZIJIYTPJJUYMJGFYYJW^UWTUJWQ^

HMFWLJI.KYMJGFYYJW^NXSTYFGQJYTXYFWYYMJJSLNSJYMJGFYYJW^RZXYGJHTSSJHYJIYTFY^UJ(

XY^QJGFYYJW^HMFWLJWKTWWJHMFWLNSLGJKTWJNYHFSGJZXJI

:8'(HMFWLNSLNSUZYXZUUTWYX;&NSUZY<RF]NRZR

5HG&DEOH

%ODFN&DEOH

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

.YNXNRUTWYFSYYTUWJ[JSYLZRIJUTXNYXKWTRKTWRNSLNSJXXJSYNFQKZJQX^XYJRHTRUTSJSYXXZHM

FXYMJHFWGZWJYTWKZJQMTXJXTWYFSPIZWNSLXYTWFLJ*YMFSTQGQJSIJIKZJQXHFQQJILFXTMTQJYMFSTQ

TWRJYMFSTQFYYWFHYRTNXYZWJ\MNHMQJFIXYTXJUFWFYNTSFSIKTWRFYNTSTKFHNIXIZWNSLXYTWFLJ

&HNINHLFXHFSIFRFLJYMJKZJQX^XYJRTKFSJSLNSJ\MNQJNSXYTWFLJ

/RQJ7HUP6WRUDJH

<MJSYMJLJSJWFYTWXJYNXGJNSLXYTWJIKTWRTWJYMFSTSJRTSYMKTQQT\YMJXJNSXYWZHYNTSXYTF[TNI

JSLNSJUWTGQJRX

)TSTYXYTWJKZJQSJFWFS^NLSNYNTSXTZWHJX

<MJSIWFNSNSLKZJQRT[JLJSJWFYTWTZYITTWXFSIZXJFHTRRJWHNFQQ^F[FNQFGQJSTSHTSIZHYN[J

[FHZZRXNUMTS+ZJQRZXYGJIWFNSJINSYTFSFUUWT[JIHTSYFNSJW

:$51,1*+ZJQFSINYX[FUTWXFWJJ]YWJRJQ^KQFRRFGQJ\MNHMHTZQIHFZXJGZWSX

TWKNWJWJXZQYNSLNSIJFYMTWXJWNTZXNSOZW^

9WJFYFS^XYTWJIKZJQ\NYMKZJQXYFGNQN_JW

<MJSXYTWNSLLJSJWFYTW\NYMLFXTQNSJNSKZJQYFSPTUJWFYJYMJJSLNSJKTWRNSZYJXYT

HNWHZQFYJYWJFYJIKZJQNSYTKZJQQNSJXFSIHFWGZWJYTWGJKTWJXMZYIT\S

9MJWJNXSTSJJIYTIWFNSLFXTQNSJKWTRYMJLJSJWFYTWKZJQYFSPNKKZJQXYFGNQN_JWNXFIIJI

+:*189&7;&9.43.K^TZJQJHYYTIWFNSKZJQYFSPRT[JLJSJWFYTWTZYITTWX4SHJKZJQYFSPNX

IWFNSJIYZWSKZJQ[FQ[JYTTSUTXNYNTS8YFWYFSIWZSYMJUTWYFGQJLJSJWFYTWTZYITTWXZSYNQJSLNSJ

XYTUXKWTRQFHPTKLFXTQNSJ9MNX\NQQIWFNSWJRFNSNSLLFXTQNSJKWTRYFSPKZJQQNSJXFSIHFWGZWJYTW

&Q\F^XYZWSKZJQ[FQ[JYT4++UTXNYNTSUWNTWYTXYTWFLJ

&QQT\YMJUTWYFGQJLJSJWFYTWYTHTTQGJKTWJHQJFSNSLFSIXYTWFLJ

(MFSLJTNQ

7JRT[JXUFWPUQZLGTTYFSIXUFWPUQZL5TZWFGTZYTSJYJFXUTTSTKJSLNSJTNQYMWTZLMYMJ

XUFWPUQZLMTQJYMJSXQT\Q^UZQQYMJWJHTNQXYFWYJWXJ[JWFQYNRJXYTINXYWNGZYJYMJTNQNSYMJH^QNSIJW

5ZQQWJHTNQXQT\Q^ZSYNQWJXNXYFSHJNXKJQY9MNX\NQQHQTXJYMJ[FQ[JXXTSTRTNXYZWJJSYJWXYMJJSLNSJ

H^QNSIJW7JNSXYFQQYMJXUFWPUQZLFSIFYYFHMYMJXUFWPUQZLGTTY

(T[JWYMJUTWYFGQJLJSJWFYTWFSIXYTWJNSFHQJFSIW^UQFHJTZYTKINWJHYXZSQNLMYFSIF\F^KWTR

FS^NLSNYNTSXTZWHJX

&S^IFRFLJTWMF_FWIXHFZXJIG^ZXNSLNRUWTUJWKZJQNRUWTUJWQ^XYTWJIKZJQFSITWNRUWTUJWQ^

KTWRZQFYJIXYFGNQN_JWXFWJSTYHT[JWJIG^RFSZKFHYZWJWX\FWWFSY^

)TSTYXYTWJLFXTQNSJKWTRTSJXJFXTSYTFSTYMJWXJFXTS

ˢ˧

0DLQWHQDQFH6WRUDJH

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

ˢ˨

+TWFQQTYMJWNXXZJXHTSYFHYFZYMTWN_JIIJFQJWTW+NWRFSHZXYTRJWXJW[NHJ

(QJLQHVKXWVGRZQDQG

\HOORZ&2IDXOWOLJKWEOLQNLQJ

(4X^XYJRKFZQY

(TSYFHYFZYMTWN_JI+.72&3

XJW[NHJKFHNQNY^

6XUHRKS )G[YK )UXXKIZOUT

+TMOTKOYX[TTOTMH[ZTU

')U[ZV[ZOYG\GORGHRK

狣NÞǋOȖÞǼ EǋsĨsǋ Þǣ ŸƼsŘ

狤®ȖĶǼ ÞŘ ¶sŘsǋǼŸǋ

狥ƻŸŸǋ OŸŘŘsOǼÞŸŘ Ÿǋ _s¯sOǼÞɚs OŸǋ_

ǣsǼ

狦NŸŘŘsOǼs_ _sɚÞOs Þǣ E_

狣ǊsǣsǼ OÞǋOȖÞǼ EǋsĨsǋ

狤NŸŘǼOǼ ȖǼÌŸǋÞʊs_ ǣsǋɚÞOs ¯OÞĶÞǼɴ

狥NÌsOĨ Ř_ ǋsƼÞǋ

狦NŸŘŘsOǼ ŘŸǼÌsǋ _sɚÞOs ǼÌǼ Þǣ ÞŘ

¶ŸŸ_ OŸŘ_ÞǼÞŸŘ

+TMOTKX[TYMUUJGZ

TURUGJH[Z燱HUMYJU]T燲

]NKTRUGJYGXKIUTTKIZKJ

狣ǢÌŸǋǼ OÞǋOȖÞǼ ÞŘ  OŸŘŘsOǼs_ ĶŸ_

狤rŘ¶ÞŘs ǣƼss_ Þǣ ǼŸŸ ǣĶŸɠ

狥µsŘsǋǼŸǋ Þǣ ŸɚsǋĶŸ_s_

狦ǢÌŸǋǼs_ ¶sŘsǋǼŸǋ OÞǋOȖÞǼ

狣^ÞǣOŸŘŘsOǼ ǣÌŸǋǼs_ sĶsOǼǋÞOĶ ĶŸ_

狤NŸŘǼOǼ ȖǼÌŸǋÞʊs_ ǣsǋɚÞOs ¯OÞĶÞǼɴ

狥 Ǣss ^ŸŘ˂ǼŷɚsǋĶŸ_ µsŘsǋǼŸǋ

狦NŸŘǼOǼ ȖǼÌŸǋÞʊs_ ǣsǋɚÞOs ¯OÞĶÞǼɴ

+TMOTK]ORRTUZYZGXZ!YZGXZY

GTJX[TYXU[MNUXYN[ZY

JU]T]NKTX[TTOTM

狣rŘ¶ÞŘs ǣɠÞǼOÌ ǣsǼ ǼŸ ŷ®®5

ƼŸǣÞǼÞŸŘ

狤®ȖsĶ ǣÌȖǼŸ¯¯ Ķsɚsǋ Þǣ ÞŘ ŷ®®5

ƼŸǣÞǼÞŸŘ

狥ĵŸɠ ŸÞĶ ĶsɚsĶ

狦^ÞǋǼɴ Þǋ OĶsŘsǋ

狧ŷȖǼ Ÿ¯ ¯ȖsĶ

狨ǢǼĶs ¯ȖsĶ

狩 ǢƼǋĨ ƼĶȖ¶ ɠÞǋs ŘŸǼ OŸŘŘsOǼs_ ǼŸ

ǣƼǋĨ ƼĶȖ¶

狪D_ ǣƼǋĨ ƼĶȖ¶

狫ɟǼsǋ ÞŘ ¯ȖsĶ

狣狢®ĶŸŸ_s_

狣狣rɮOsǣǣÞɚsĶɴ ǋÞOÌ ¯ȖsĶ ŎÞɮǼȖǋs

狣狤ÝŘǼĨs ɚĶɚs ǣǼȖOĨ ŸƼsŘ Ÿǋ OĶŸǣs_

狣狥rŘ¶ÞŘs Ìǣ ĶŸǣǼ OŸŎƼǋsǣǣÞŸŘ

狣ǢsǼ sŘ¶ÞŘs ǣɠÞǼOÌ ǼŸ ŷŗĶ

ƼŸǣÞǼÞŸŘ

狤ōŸɚs ¯ȖsĶ ǣÌȖǼŸ¯¯ Ķsɚsǋ ǼŸ ŷŗĶ

ƼŸǣÞǼÞŸŘ

狥®ÞĶĶ OǋŘĨOǣs ǼŸ ƼǋŸƼsǋ ĶsɚsĶ Ÿǋ

ƼĶOs ¶sŘsǋǼŸǋ ŸŘ ĶsɚsĶ ǣȖǋ¯Os

狦NĶsŘ Ÿǋ ǋsƼĶOs Þǋ OĶsŘsǋ

狧®ÞĶĶ ¯ȖsĶ ǼŘĨ

狨 ^ǋÞŘ ¯ȖsĶ ǼŘĨ Ř_ OǋEȖǋsǼŸǋ!¯ÞĶĶ

ɠÞǼÌ ¯ǋsǣÌ ¯ȖsĶ

狩NŸŘŘsOǼ ɠÞǋs ǼŸ ǣƼǋĨ ƼĶȖ¶

狪ǊsƼĶOs ǣƼǋĨ ƼĶȖ¶

狫 ^ǋÞŘ ¶ǣ ǼŘĨ Ř_ OǋEȖǋsǼŸǋ!¯ÞĶĶ

ɠÞǼÌ ¯ǋsǣÌ ¯ȖsĶ

狣狢ɟÞǼ狧ŎÞŘȖǼsǣ Ř_ ǋsOǋŘĨ sŘ¶ÞŘs

狣狣NŸŘǼOǼ ȖǼÌŸǋÞʊs_ ǣsǋɚÞOs ¯OÞĶÞǼɴ

狣狤NŸŘǼOǼ ȖǼÌŸǋÞʊs_ ǣsǋɚÞOs ¯OÞĶÞǼɴ

狣狥NŸŘǼOǼ ȖǼÌŸǋÞʊs_ ǣsǋɚÞOs ¯OÞĶÞǼɴ

+TMOTKRGIQYVU]KX

狣ĵŸ_ Þǣ ǼŸŸ ÌÞ¶Ì

狤^ÞǋǼɴ Þǋ ¯ÞĶǼsǋ

ˠʳ^ŸŘ˂Ǽ ŷɚsǋĶŸ_ µsŘsǋǼŸǋ

狤ǊsƼĶOs Þǋ ¯ÞĶǼsǋ

+TMOTK燱N[TZY燲UXLGRZKXY

ˠʳNǋEȖǋsǼŸǋ Þǣ ǋȖŘŘÞŘ¶ ǼŸŸ ǋÞOÌ Ÿǋ ǼŸŸĶsŘ

ˠʳNŸŘǼOǼ ȖǼÌŸǋÞʊs_ ǣsǋɚÞOs ¯OÞĶÞǼɴ

ˠˣʳNĶŸ¶¶s_Ÿǋ_ÞǋǼɴ¯ȖsĶ¯ÞĶǼsǋʳ

ˤʳNĶsŘŸǋǋsƼĶOs¯ȖsĶ¯ÞĶǼsǋʳ

ˠˣʳNĶsŘŸǋǋsƼĶOs¯ȖsĶ¯ÞĶǼsǋʳ

ˢʳNĶŸ¶¶s_Ÿǋ_ÞǋǼɴ¯ȖsĶ¯ÞĶǼsǋʳ

ˣʳNĶŸ¶¶s_ǣƼǋĨǋǋsǣǼsǋʳ

ˢʳNĶsŘŸǋǋsƼĶOs¯ȖsĶ¯ÞĶǼsǋʳ

ˣʳNĶsŘŸǋǋsƼĶOsǣƼǋĨǋǋsǣǼsǋʳ

ˡʳNĶŸ¶¶s_Ÿǋ_ÞǋǼɴ¯ȖsĶ¯ÞĶǼsǋʳ ˡʳNĶsŘŸǋǋsƼĶOs¯ȖsĶ¯ÞĶǼsǋʳ

+TMOTKYN[ZYJU]T]NKT

X[TTOTM

ˠʳŷȖǼŸ¯¯ȖsĶʳ

ˡʳ^ÞǋǼɴÞǋOĶsŘsǋʳ

ˢʳĵŸɠŸÞĶĶsɚsĶʳ

ˠʳ®ÞĶĶ¯ȖsĶǼŘĨʳ

ˡʳNĶsŘŸǋǋsƼĶOsÞǋOĶsŘsǋʳ

ˢʳ®ÞĶĶOǋŘĨOǣsǼŸƼǋŸƼsǋĶsɚsĶŸǋƼĶOsʳ

¶sŘsǋǼŸǋŸŘĶsɚsĶǣȖǋ¯Osʳ

ˤʳNĶŸ¶¶s_Ÿǋ_ÞǋǼɴ¯ȖsĶ¯ÞĶǼsǋʳ

3UREOHP &DXVH &RUUHFWLRQ

(QJLQH LV UXQQLQJ

EXW QR

$& RXWSXW LV DYDLODEOH



(NWHZNYGWJFPJWNXTUJS

+FZQYNSLJSJWFYTW

5TTWHTSSJHYNTSTWIJKJHYN[JHTWIXJY

(TSSJHYJIIJ[NHJNXGFI

7JXJYHNWHZNYGWJFPJW

(TSYFHYFZYMTWN_JIXJW[NHJKFHNQNY^

(MJHPFSIWJUFNW

(TSSJHYFSTYMJWIJ[NHJYMFYNXNS

LTTIHTSINYNTS

(QJLQH UXQV JRRG DW

QR

ORDG EXWèERJV GRZQé

ZKHQ ORDGV DUH FRQQHFWHG

8MTWYHNWHZNYNSFHTSSJHYJIQTFI

*SLNSJXUJJINXYTTXQT\

8MTWYJILJSJWFYTWHNWHZNY

)NXHTSSJHYXMTWYJIJQJHYWNHFQQTFI

(TSYFHYFZYMTWN_JIXJW[NHJKFHNQNY^

(TSYFHYFZYMTWN_JIXJW[NHJKFHNQNY^

(QJLQH ZLOO QRW VWDUWVWDUWV

DQG UXQV URXJK RU VKXWV

GRZQ ZKHQ UXQQLQJ

+ZJQXJQJHYTWX\NYHM XJY YT 4++4

UTXNYNTS



1T\ TNQ QJ[JQ



)NWY^ FNW HQJFSJW



4ZY TK LFXTQNSJ



8YFQJ LFXTQNSJ

 8UFWPUQZL\NWJSTYHTSSJHYJIYT

XUFWP UQZL





'FI XUFWP UQZL



<FYJW NS LFXTQNSJ

+QTTIJI

*]HJXXN[JQ^WNHMKZJQRN]YZWJ

8JYKZJQXJQJHYTWX\NYHMYTê,&8ë

TWê15,3,ëUTXNYNTS

+NQQHWFSPHFXJYTUWTUJWQJ[JQTW

UQFHJ LJSJWFYTW TS QJ[JQ XZWKFHJ

(QJFSTWWJUQFHJFNWHQJFSJW

+NQQKZJQYFSP\NYMLFXTQNSJ

 )WFNSKZJQYFSPFSIHFWGZWJYTW KNQQ

\NYM KWJXM LFXTQNSJ

(TSSJHY\NWJYTXUFWPUQZL

7JUQFHJXUFWPUQZL

 )WFNSLFXYFSPFSIHFWGZWJYTW KNQQ

\NYM KWJXM LFXTQNSJ



<FNYRNSZYJXFSIWJHWFSPJSLNSJ

(TSYFHYFZYMTWN_JIXJW[NHJKFHNQNY^

(QJLQHODFNVSRZHU

1TFI NX YTT MNLM



)NWY^ FNW KNQYJW

)TSY 4[JWQTFI ,JSJWFYTW

7JUQFHJFNWKNQYJW

(QJLQHèKXQWVéRUIDOWHUV

(FWGZWJYTWNXWZSSNSLYTTWNHMTWYTTQJFS

(TSYFHYFZYMTWN_JIXJW[NHJKFHNQNY^

(QTLLJITWINWY^KZJQKNQYJW

(QJFSTWWJUQFHJKZJQKNQYJW

(QJFSTWWJUQFHJKZJQKNQYJW

(QTLLJITWINWY^KZJQKNQYJW

(QTLLJIXUFWPFWWJXYJW

(QJFSTWWJUQFHJKZJQKNQYJW

(QJFSTWWJUQFHJXUFWPFWWJXYJW

(QTLLJITWINWY^KZJQKNQYJW

(QJFSTWWJUQFHJKZJQKNQYJW

(QJLQHVKXWVGRZQZKHQ

UXQQLQJ

4ZYTKLFXTQNSJTW15,3,

)NWY^FNWHQJFSJW

1T\TNQQJ[JQ

+NQQKZJQYFSP\NYMLFXTQNSJTWWJUQFHJ

15,H^QNSIJWHMJHP3,XZUUQ^

(QJFSTWWJUQFHJFNWHQJFSJW

+NQQHWFSPHFXJYTUWTUJWQJ[JQTWUQFHJ

LJSJWFYTWTSQJ[JQXZWKFHJ

(QTLLJITWINWY^KZJQKNQYJW

8YFWYNSLGFYYJW^RF^MF[J

NSXZKKNHNJSYHMFWLJ

(MJHPGFYYJW^TZYUZYFSIHMFWLJ

GFYYJW^FXSJHJXXFW^

4ZYTK15,3,

7JUQFHJ15,H^QNSIJWHMJHP3,XZUUQ^

15,H^QNSIJWPSTG3,XZUUQ^

[FQ[JNXSTYTUJS

+ZQQ^TUJS15,H^QNSIJWPSTG3,

XZUUQ^[FQ[J

9MJNSINHFYTWQNLMYNX4++TW

KQFXMNSLWJI

2ZXYMF[JXTQNIWJINSINHFYTWQNLMY

YTGJFGQJYTXYFWYYMJJSLNSJ

4ZYTKGFYYJW^UT\JW

8YFWY*SLNSJNSê,&8ëUTXNYNTS

(MFWLJTWWJUQFHJGFYYJW^

+TWFQQTYMJWNXXZJXHTSYFHYFZYMTWN_JIIJFQJWTW+NWRFSHZXYTRJWXJW[NHJ

(QJLQHVKXWVGRZQDQG

\HOORZ&2IDXOWOLJKWEOLQNLQJ

(4X^XYJRKFZQY

(TSYFHYFZYMTWN_JI+.72&3

XJW[NHJKFHNQNY^

7URXEOHVKRRWLQJã6SHFLILFDWLRQV

63(&,),&$7,216

HH

:8,FQQTSX1

T_1

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

ˣ˟

7URXEOHVKRRWLQJã6SHFLILFDWLRQV

!

ˎ

,JSJWFYTWHJWYNKNJINSFHHTWIFSHJ\NYM(8&(FSFINFS8YFSIFWIX&XXTHNFYNTSXYFSIFWI(3T

2TYTWXFSI,JSJWFYTWXFSIHTRUQNJX\NYM5,2&5TWYFGQJ,JSJWFYTW2FSZKFHYZWJWXè&XXTHNFYNTSXYFSIFWI

&38.5,2&,8FKJY^FSI5JWKTWRFSHJTK5TWYFGQJ,JSJWFYTWX

0RGHO

7FYJI &(;TQYFLJ

5MFXJ

5T\JW +FHYTW

;TQYFLJ7JLZQFYTW

&QYJWSFYTW9^UJ

7ZSSNSL<FYYX

8YFWYNSL<FYYX

*SLNSJ 

*SLNSJ 9^UJ

)NXUQFHJRJSY

1T\4NQ8MZYIT\S

.LSNYNTS 8^XYJR

8YFWYNSL 8^XYJR

+ZJQ

(FUFHNY^ +ZJQ 9FSP

1ZGWNHFYNSL 4NQ(FUFHNY^

(FWGZWJYTW9^UJ

&NW(QJFSJW

5948MFKY7TYFYNTS

;

,&841.3*15,3,

8NSLQJ



8NSLQJ(^QNSIJW8YWTPJ4-;&NW(TTQJI

'WJFPQJXX.LSNYNTS9^UJ+Q^\MJJQ2FLSJYT

:SQJFIJI&ZYTRTYN[J,FXTQNSJ15,3,

(TZSYJW(QTHP\NXJ+FHNSL594

+QTFY

5TQ^ZWJYMFSJ9^UJ

>JX

,&841.3*15,3,

+.72&3

7FYJI+JVZJSH^

-_

4NQ9^UJ

8JJê&II*SLNSJ4NQë8JHYNTS

7JHTNQ*QJHYWNH8YFWY

&(,WTZSINSL8^XYJR

NSHMJX\FYJWHTQZRSUXNRRRJWHZW^PUF

3FYZWFQLFXKZJQUWJXXZWJWFSLJ

3JZYWFQ'TSIJI9T+WFRJ

3FYZWFQLFXKZJQHTSXZRUYNTS

3T1TFI -FQK1TFI

+ZQQ1TFI

 

KY MWR MW

 

KY MWR MW

'9:M<

 

KY MWR MW

'9:M<

15,KZJQHTSXZRUYNTS

QGMW1MW

'9:M<

QGMW1MW

'9:M<

QGMW1MW

'9:M<

'9:M<

:7

2FLSJYT.SIZHYTW

9TYFQ-FWRTSNH)NXYTWYNTS9-)

)NLNYFQ

3$576',$*5$0$1'3$57/,67

:73$576',$*5$0

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

ˣˠ





FF(1*,1(3$576',$*5$0

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

ˣˡ

:73RUWDEOH*HQHUDWRU

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

ˣˢ

3DUWV'LDJUDPV3DUWV/LVWV:LULQJ'LDJUDP

34

5FWY3ZRGJW

)JXHWNUYNTS

6Y^









































































































































































































*SLNSJ8ZGFXXJRGQ^

,WTZSI<NWJ

3ZY2

'FXJ&XX^

'FXJ2TZSYNSL

+QFSLJ'TQY2

+QFSLJ'TQY2

3ZY2

+WFRJ&XX^

+WFRJ

.XTQFYTW

'FXJ'WFHPJY

3ZY2

'TQY2

:UUJW-FSIQJ&XX^

:UUJW-FSIQJ

(T[JW:UUJW-FSIQJ

+QFSLJ'TQY2

7NLMY(T[JW&XX^

(T[JW7NLMY8NIJ

(T[JW7NLMY2ZKKQJW

7ZGGJW8JFQ8QJJ[J

8UWNSL1JFK

(FLJ3ZY2

'TQY2

9FSP+NYYNSL<NYM+NQYJW

(QNU{ĳ|

5NUJ

+ZJQ9FSP&XX^

,WTRRJY+ZJQ9FSP

'ZXMNSL

+ZJQ+NQYJW<NWJ2JXM

+ZJQ,FZLJ&XX^

'TQY2]

+ZJQ,ZNIJ5QFYJ

8HWJ\2

(T[JW9TU

'TQY2

5QZL

+ZJQ9FSP(FU

7JFW(T[JW

5WTYJHYTWWJFW(T[JW

7JFW(T[JW0STG

1NRNY3ZY

'TQY2

.S[JWYJW



























































34

5FWY3ZRGJW

)JXHWNUYNTS

6Y^









































































































































































































8YJSYXNS[JWYJW

(T2TIZQJ

(QNU4K(TSYWTQ:SNY

'FYYJW^FM

,WTRRJYGFYYJW^

'TQY2

1JKY-FSIQJ(T[JW5QFYJ

-FSIQJ'TQY

<FXMJWĳ]ĳ]

1JKY-FSIQJ8ZUUTWY

'ZXMNSL

2FNSYJSFSHJ<NSIT\

1T\JW-FSIQJ&XX^

1T\JW-FSIQJ

(T[JW1T\JW-FSIQJ

1JKY(T[JW&XX^

1JKY'WFHPJY-FSIQJ

7NLMY'WFHPJY-FSIQJ

8HWJ\2

7NLMY-FSIQJ8ZUUTWY

7NLMY-FSIQJ(T[JW5QFYJ

(FXJ&NW(QJFSJW

*QJRJSY&NW(QJFSJW

(MFWLNSL2TIZQJ

)(2TIZQJ

1JKY(T[JW

(QFRU

<NWJ(QNU

8\NYHM(MTPJ

+WTSY(T[JW

(QNU

3ZY2

+ZJQ;FQ[J

8HWJ\2

+ZJQ;FQ[J0STG

2NHWT8\NYHM

(TSYWTQ5FSJQ

2ZQYNKZSHYNTS9FGQJ

*SLNSJ8\NYHM

7JHJUYFHQJ7

4ZYQJY(T[JW997

5FWFQQJQ5TWY

*HTSTRNH8\NYHM

8\NYHM(T[JW

8HWJ\8Y]

.SINHFYTW1NLMY







































&NW(QJFSJW*QJRJSY8ZUUTWYJW

+ZJQ5NUJ+ZJQ9FSP9T+ZJQ;FQ[J

8HWJ\\FXMJW&XXJRGQ^2

2ZQYNKZSHYNTS8\NYHM8JFY

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

ˣˣ

3DUWV'LDJUDPV3DUWV/LVWV:LULQJ'LDJUDP

34

5FWY3ZRGJW

)JXHWNUYNTS

6Y^









































































































34

5FWY3ZRGJW

)JXHWNUYNTS

6Y^









































































































7JHJUYFHQJ17

4ZYQJY(T[JW17

:8'(

7JHJUYFHQJ,+(.

4ZYQJY(T[JW7,+(.

(NLFW1NLMYJW

4ZYQJY(T[JW

7JHJUYFHQJ997

(NWHZNY'WJFPJW(T[JW

8HWJ\\FXMJW&XX^2

(NWHZNY'WJFPJW&RU&

(T[JW

8HWJ\\FXMJW&XX^2

'TQY2

3ZY2

1THP<FXMJW

+QFY<FXMJW

*]YJWSFQ8YFW<FXMJW

7JYFNSNSL7NSL

<FXMJW

<MJJQ

&]QJ(TRU

3ZY2]

5NUJ(QFRU

8HWJ\2

8MJFYM(TSSJHYJW'QFHP

8MJFYM

'FYYJW^(FGQJWJIRR

'FYYJW^;TQYFLJ8YWNU

,WTZSI<NWJ

&NW+NQYJW&XXJRGQ^

'TQY2]

(NWHZNY'WJFPJW3ZY

8HWJ\8Y]

'WFHPJY2FNS7JLZQFYTW

8\NYHM0STG&XX^

8\NYHM0STG

4WNSL]

2FNS7JLZQFYTW&XX^

2FNS7JLZQFYTW(T[JW

2JYFQ(QFRU

)F\JQ5NS

3ZY2

'WFHPJY(MTPJ;FQ[J7TUJ

(MTPJ;FQ[J7TUJ&XX^

8HWJ\89]

8\NYHM0STG(T[JW

8\NYHM;FQ[J(T[JW



















































&(&'WJFPJW5ZXM'ZYYTS

'FYYJW^(FGQJKJRFQJRR

'FYYJW^(FGQJRFQJRR

















)(&'WJFPJWUZXM'ZYYTS

(NWHZNY'WJFPJW3ZY

1NVZJKNJI5JYWTQJZR,FX5NUJ

15,WJLZQFYTW



(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

ˣˤ

3DUWV'LDJUDPV3DUWV/LVWV:LULQJ'LDJUDP

),50$1FF(QJLQH





































































































































































































































12

3DUW1XPEHU 'HVFULSWLRQ

4W\

'TQY

'TQY2]

,ZFWIH^Q-JFI(T[JW

(^QNSIJW(T[JW,FXPJY

'WJFYMJW5NUJ

7JY[FQ[J8UWNSL

4NQ8JFQ[FQ[J

1THP(QNU;FQ[J

;FQ[JJ]MFZXY

;FQ[JNSYFPJ

3ZY;FQ[J1THP

&IOZXYNSL3ZY[FQ[J

&WR[FQ[J7THPJW

'TQYWTHPJW&WR

8UWNSL[FQ[J

,ZNIJ5QFYJUZXM7TI

5ZXM7TI

;FQ[J1NKYJW

(T[JWXYJUUJW2TYTW

8HWJ\2

8YJUUJW2TYTWHMTPJ

3ZY2

(FXJFNW(QJFSJW(TRU

,XPYFNW(QJFSJW

8HWJ\2]

8YJUUJW2TYTW'WFHPJY

(FWGZWJYTWFXX^

,FXPJY(FWGZWJYTW

.SXZQFYTWHFWGZWJYTW

,FXPJYNSXZQFYTW

8YZI'TQYRR

'TQY

)F\Q5NS

(^QNSIJW-JFI(TRU

8YZI'TQYR

.LSNYNTS&XX^

'TQY2

8UFWP5QZL

2ZKKQJW,FXPJY

2ZKKQJW&XXJRGQ^

3ZY2

8YZI'TQYR

2ZKKQJW'WFHPJY,FXPJY

'TQY2

'TQY2

9WNLLJW&XX^

'WFHPJYYWNLLJW

8YFWYJW2TYTW

7TUJ'ZYYTS

,WNUXYFWYJW

'TQY2

,ZNIJWTUJ

(FXJ(TRUWJHTNQ8YFWYJW

7JHNTQ8YFWYJW7JJQ

7TUJĳ

7JHNTQ8YFWYJW8UWNSL































































































































































































































































































12

3DUW1XPEHU 'HVFULSWLRQ

4W\





























































7FYHMJYXYFWYJW

8UWNSLWFYHMJY

8UWNSLWFYHMJY,ZNIJ

5F\Q,ZNIJ

8HWJ\UF\Q,ZNIJ

'TQY2

5ZQQJ^XYFWYJW

(TTQNSL+FS

7TYTW&XX^

'TQY2

8YFYTW&XX^

'TQY2

4NQ8JFQ

,ZFWIMFWSJXX

'TQY)WFNS5QZL

<FXMJWIWFNS'TQY

(WFSPHFXJ(TRU

,ZFWIHWFSP(FXJGTYYTR

8HWJ\2]

4NQ1J[JQ8\NYHM

'TQY2

,FXPJYH^QNSIJW

6ZNHP4NQ)WFNS

4NQ)NUXYNHP&XXJRGQ^

)F\Q5NS

(WFSPHFXJ,FXPJY

7FINFQ'FQQ'JFWNSL

(WFSPHFXJ(T[JW

'TQY2

(FRXMFKY(TRU

'TQY2

3ZY2

(WFSP(TRU

)F\Q5NS

3ZY2

(TSSJHYNSL7TI&XX^

5NXYTS5NS(QNU

5NXYTS5NS

5NXYTS

7NSL(TNQ

7NSLXJHTSI5NXYTS

7NSLKNWXY5NXYTS

8YZI'TQY

<NWJ(QNU

+FS(T[JW

1NKYNSL1ZLX

,ZFWIZUUJW

,ZFWIQT\JW

,ZFWIRZKKGFHP

*]MFZXY+FS

(T[JWJ]MFZXY+FS

8HWJ\R

,ZFWIRZKKKWTSY

'TQY2

'TQYIWFNS

,WTZSI<NWJ

(T[JW8ZGFXXJRGQ^(^QNSIJW-JFI

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

ˣ˥

3DUWV'LDJUDPV3DUWV/LVWV:LULQJ'LDJUDP

:LULQJ'LDJUDP

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

ˣ˦

6HUYLFHã:DUUDQW\

),50$17KUHH<HDU/LPLWHG:DUUDQW\

'R1RW5HWXUQWKH8QLWWRWKH3ODFHRI3XUFKDVH

(TSYFHYYMJ+.72&38JW[NHJ(JSYJWFSI+.72&3\NQQYWTZGQJXMTTYFS^NXXZJ[NFUMTSJTWJRFNQ

.KYMJUWTGQJRNXSTYHTWWJHYJIG^YMNXRJYMTI+.72&3\NQQFYNYXTUYNTSFZYMTWN_JJ[FQZFYNTS

WJUFNWTWWJUQFHJRJSYTKYMJIJKJHYN[JUFWYTWHTRUTSJSYFYF+.72&38JW[NHJ(JSYJW+.72&3

\NQQUWT[NIJ^TZ\NYMFHFXJSZRGJWKTW\FWWFSY^XJW[NHJ5QJFXJPJJUNYKTWKZYZWJWJKJWJSHJ

7JUFNWXTWWJUQFHJRJSYX\NYMTZYUWNTWFZYMTWN_FYNTSTWFYFSZSFZYMTWN_JIWJUFNWKFHNQNY^\NQQ

STYGJHT[JWJIG^YMNX\FWWFSY^

1RUPDO:HDU

>TZWUWTIZHYSJJIXUJWNTINHUFWYXFSIXJW[NHJYTUJWKTWR\JQQ9MNX\FWWFSY^ITJXSTYHT[JW

WJUFNW\MJSSTWRFQZXJMFXJ]MFZXYJIYMJQNKJTKFUFWYTWYMJJVZNURJSYFXF\MTQJ

+.72&3\FWWFSYXYTYMJTWNLNSFQUZWHMFXJWYMFYYMJRJHMFSNHFQFSIJQJHYWNHFQHTRUTSJSYX\NQQGJKWJJTK

IJKJHYXNSRFYJWNFQFSI\TWPRFSXMNUKTWFUJWNTITKTSJ^JFWUFWYXFSIQFGTWFSIYMWJJ^JFWXUFWYX

FSIYJHMSNHFQXZUUTWYKWTRYMJTWNLNSFQIFYJTKUZWHMFXJIF^X@UFWYXFSIQFGTWBFSIIF^X@UFWYXB

KTWHTRRJWHNFQNSIZXYWNFQZXJ9WFSXUTWYFYNTSHMFWLJXTSUWTIZHYXZGRNYYJIKTWWJUFNWTWWJUQFHJRJSY

ZSIJWYMNX\FWWFSY^FWJYMJXTQJWJXUTSXNGNQNY^TKYMJUZWHMFXJW9MNX\FWWFSY^TSQ^FUUQNJXYTYMJTWNLNSFQ

UZWHMFXJWFSINXSTYYWFSXKJWFGQJ

5HSDLU5HSODFHPHQW:DUUDQW\

:DUUDQW\([FOXVLRQV

9MNX\FWWFSY^ITJXSTYHT[JWYMJKTQQT\NSLWJUFNWXFSIJVZNURJSY

+478*7;.(*.3+472&9.43(439&(9+.72&3574):(98*7;.(*)*5&792*39&9

TW FY \\\KNWRFSUT\JWJVZNURJSYHTR YT TGYFNS \FWWFSY^ XJW[NHJ NSKTWRFYNTS TW YT TWIJW

WJUQFHJRJSYUFWYXTWFHHJXXTWNJX

+2:7225'(55(3/$&(0(173$576

*[JSVZFQNY^GZNQYJVZNURJSYXZHMFXYMNXJQJHYWNHLJSJWFYTWRF^SJJITHHFXNTSFQ

WJUQFHJRJSYUFWYXYTRFNSYFNSNYNSLTTIHTSINYNTST[JWYMJ^JFWX9TTWIJWWJUQFHJRJSYUFWYX

UQJFXJLN[JYMJKTQQT\NSLNSKTWRFYNTS

2TIJQ3T7J[1J[JQFSI8JWNFQ3TKTZSITSYMJ)FYF)JHFQ

5FWYXSZRGJWTWSZRGJWXFXXMT\SNSYMJ5FWYX1NXYXJHYNTS

&GWNJKIJXHWNUYNTSTKYMJYWTZGQJ\NYMYMJLJSJWFYTW

:DUUDQW\4XDOLILFDWLRQV

7JLNXYJW^TZWUWTIZHYZXNSLYMJ67HTIJUWT[NIJITWFY\\\KNWRFSUT\JWJVZNURJSYHTR

+.72&3\NQQFQXTWJLNXYJWYMJ\FWWFSY^ZUTSWJHJNUYTK^TZW<FWWFSY^7JLNXYWFYNTS(FWIFSIF

HTU^TK^TZWXFQJXWJHJNUYKWTRTSJTK+.72&3èXWJYFNQQTHFYNTSXFXUWTTKTKUZWHMFXJ5QJFXJ

XZGRNY^TZW\FWWFSY^WJLNXYWFYNTSFSI^TZWUWTTKTKUZWHMFXJ\NYMNSYJSIF^XTKYMJIFYJTK

UZWHMFXJ

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

ˣ˧

6HUYLFHã:DUUDQW\

/LPLWVRI,PSOLHG:DUUDQW\DQG&RQVHTXHQWLDO'DPDJH

+.72&3 INXHQFNRX FS^ TGQNLFYNTS YT HT[JW FS^ QTXX TK YNRJ ZXJ TK YMNX UWTIZHY KWJNLMY TW FS^

NSHNIJSYFQ TW HTSXJVZJSYNFQ HQFNR G^ FS^TSJ KWTR ZXNSL YMNX UWTIZHY 9-.8 <&77&39> .8 .3

1.*:4+&1149-*7<&77&39.*8*=57*8847.251.*).3(1:).3,<&77&39.*84+2*7(-&39

&'1.1.9>47+.93*88+47&5&79.(:1&75:7548*

&ZSNYUWT[NIJIFXFSJ]HMFSLJ\NQQGJXZGOJHYYTYMJ\FWWFSY^TKYMJTWNLNSFQZSNY9MJQJSLYMTK

YMJ\FWWFSY^LT[JWSNSLYMJJ]HMFSLJIZSNY\NQQWJRFNSHFQHZQFYJIG^WJKJWJSHJYTYMJUZWHMFXJ

IFYJTKYMJTWNLNSFQZSNY

9MNX\FWWFSY^LN[JX^TZHJWYFNSQJLFQWNLMYX\MNHMRF^HMFSLJKWTRXYFYJYTXYFYJ>TZWXYFYJRF^

FQXTMF[JTYMJWWNLMYX^TZRF^GJJSYNYQJIYTYMFYFWJSTYQNXYJI\NYMNSYMNX\FWWFSY^

&RQWDFW,QIRUPDWLRQ

>TZRF^HTSYFHY+.72&3FY

$GGUHVV

+NWRFS5T\JW*VZNURJSY.SH

&YYS(ZXYTRJW8JW[NHJ

<1ZIQT\)W

5JTWNF&?

\\\KNWRFSUT\JWJVZNURJSYHTR

<JFWJ+.72&354<*7&SI\JFWJMJWJKTW^TZ

,QVWDOODWLRQ8VHDQG0DLQWHQDQFH

9MNX\FWWFSY^\NQQSTYFUUQ^YTUFWYXFSITWQFGTWNK^TZWUWTIZHYNXIJJRJIYTMF[JGJJSRNXZXJI

SJLQJHYJINS[TQ[JINSFSFHHNIJSYFGZXJIQTFIJIGJ^TSIYMJLJSJWFYTWXQNRNYXRTINKNJI

NSXYFQQJINRUWTUJWQ^TWHTSSJHYJINSHTWWJHYQ^YTFS^JQJHYWNHFQHTRUTSJSY3TWRFQRFNSYJSFSHJNX

STYHT[JWJIG^YMNX\FWWFSY^

2WKHU([FOXVLRQV

9MNX\FWWFSY^J]HQZIJX

åHTXRJYNHIJKJHYXXZHMFXUFNSYIJHFQXJYH

å\JFWNYJRX

åFHHJXXTW^UFWYX

åKFNQZWJXIZJYTFHYXTK,TIFSITYMJWKTWHJRFOJZWJJ[JSYXGJ^TSIYMJRFSZKFHYZWJWèXHTSYWTQ

åUWTGQJRXHFZXJIG^UFWYXYMFYFWJSTYTWNLNSFQ+.72&3UFWYX

åZSNYXZXJIKTWUWNRJUT\JWNSUQFHJTKJ]NXYNSLZYNQNY^UT\JW\MJWJZYNQNY^NXUWJXJSYTWNSUQFHJ

TKZYNQNY^UT\JW\MJWJZYNQNY^UT\JWXJW[NHJITJXSTYSTWRFQQ^J]NXY

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

)'2/,584/''4*,+*+8'2+>.';9:'4*+<'658':/<++3/99/549)54:852='88'4:?9:':+3+4:

?5;8='88'4:?8/-.:9'4*5(2/-':/549

),50$132:(5(48,30(17,1&

(PLVVLRQ&RQWURO6\VWHP:DUUDQW\

ǻÌsɠǋǋŘǼɴƼsǋÞŸ_Es¶ÞŘǣŸŘǼÌs_ǼsǼÌssŘ¶ÞŘsˀsǇȖÞƼŎsŘǼÞǣ_sĶÞɚsǋs_ǼŸŘȖĶǼÞŎǼsƼȖǋOÌǣsǋʳ®ÝǊōŗɠǋǋŘǼǣǼŸǼÌsȖĶǼÞŎǼs

ƼȖǋOÌǣsǋŘ_sOÌǣȖEǣsǇȖsŘǼƼȖǋOÌǣsǋǼÌǼǼÌssŘ¶ÞŘsÞǣʲ

^sǣÞ¶Řs_ʰEȖÞĶǼʰŘ_sǇȖÞƼƼs_ǣŸǣǼŸOŸŘ¯ŸǋŎɠÞǼÌĶĶƼƼĶÞOEĶsǋs¶ȖĶǼÞŸŘǣ_ŸƼǼs_EɴǼÌsÞǋǊsǣŸȖǋOsǣDŸǋ_Ř_ȕǢrƻʱ

Ř_®ǋss¯ǋŸŎ_s¯sOǼǣÞŘŎǼsǋÞĶǣŘ_ɠŸǋĨŎŘǣÌÞƼǼÌǼOȖǣsǼÌs¯ÞĶȖǋsŸ¯ɠǋǋŘǼs_ƼǋǼǼŸEsÞ_sŘǼÞOĶÞŘĶĶŎǼsǋÞĶ

ǋsǣƼsOǼǣǼŸǼÌsƼǋǼǣ_sǣOǋÞEs_ÞŘǼÌssŘ¶ÞŘsŎŘȖ¯OǼȖǋsǋǣƼƼĶÞOǼÞŸŘ¯ŸǋOsǋǼÞ¯ÞOǼÞŸŘʳ

ǻÌsɠǋǋŘǼɴŸŘsŎÞǣǣÞŸŘǣ˚ǋsĶǼs_ƼǋǼǣÞǣǣ¯ŸĶĶŸɠǣʲ

ʹˠʺŘɴɠǋǋŘǼs_ƼǋǼǼÌǼÞǣŘŸǼǣOÌs_ȖĶs_¯ŸǋǋsƼĶOsŎsŘǼǣǋsǇȖÞǋs_ŎÞŘǼsŘŘOsÞŘǼÌsŸɠŘsǋ˂ǣŎŘȖĶǣȖƼƼĶÞs_ʰÞǣ

ɠǋǋŘǼs_¯ŸǋǼÌsɠǋǋŘǼɴƼsǋÞŸ_ǣǼǼs_EŸɚsʳÝ¯ŘɴǣȖOÌƼǋǼ¯ÞĶǣ_ȖǋÞŘ¶ǼÌsƼsǋÞŸ_Ÿ¯ɠǋǋŘǼɴOŸɚsǋ¶sʰǼÌsƼǋǼɠÞĶĶEs

ǋsƼÞǋs_ŸǋǋsƼĶOs_Eɴ®ÝǊōŗǼŘŸOÌǋ¶sǼŸǼÌsŸɠŘsǋʳŘɴǣȖOÌƼǋǼǋsƼÞǋs_ŸǋǋsƼĶOs_ȖŘ_sǋǼÌsɠǋǋŘǼɴɠÞĶĶEs

ɠǋǋŘǼs_¯ŸǋǼÌsǋsŎÞŘÞŘ¶ɠǋǋŘǼɴƼsǋÞŸ_ʳ

ʹˡʺŘɴɠǋǋŘǼs_ƼǋǼǼÌǼÞǣǣOÌs_ȖĶs_ŸŘĶɴ¯Ÿǋǋs¶ȖĶǋÞŘǣƼsOǼÞŸŘÞŘǼÌsŸɠŘsǋ˂ǣŎŘȖĶǣȖƼƼĶÞs_ʰÞǣɠǋǋŘǼs_¯ŸǋǼÌsɠǋǋŘǼɴ

ƼsǋÞŸ_ǣǼǼs_EŸɚsʳŘɴǣȖOÌƼǋǼǋsƼÞǋs_ŸǋǋsƼĶOs_ȖŘ_sǋɠǋǋŘǼɴɠÞĶĶEsɠǋǋŘǼs_¯ŸǋǼÌsǋsŎÞŘÞŘ¶ɠǋǋŘǼɴƼsǋÞŸ_ʳ

ʹˢʺŘɴɠǋǋŘǼs_ƼǋǼǼÌǼÞǣǣOÌs_ȖĶs_¯ŸǋǋsƼĶOsŎsŘǼǣǋsǇȖÞǋs_ŎÞŘǼsŘŘOsÞŘǼÌsŸɠŘsǋ˂ǣŎŘȖĶǣȖƼƼĶÞs_ʰÞǣɠǋǋŘǼs_

¯ŸǋǼÌsƼsǋÞŸ_Ÿ¯ǼÞŎsƼǋÞŸǋǼŸǼÌs¯ÞǋǣǼǣOÌs_ȖĶs_ǋsƼĶOsŎsŘǼƼŸÞŘǼ¯ŸǋǼÌǼƼǋǼʳÝ¯ǼÌsƼǋǼ¯ÞĶǣƼǋÞŸǋǼŸǼÌs¯ÞǋǣǼǣOÌs_ȖĶs_

ǋsƼĶOsŎsŘǼʰǼÌsƼǋǼɠÞĶĶEsǋsƼÞǋs_ŸǋǋsƼĶOs_Eɴ®ÝǊōŗǼŘŸOÌǋ¶sǼŸǼÌsŸɠŘsǋʳŘɴǣȖOÌƼǋǼǋsƼÞǋs_ŸǋǋsƼĶOs_

ȖŘ_sǋɠǋǋŘǼɴɠÞĶĶEsɠǋǋŘǼs_¯ŸǋǼÌsǋsŎÞŘ_sǋŸ¯ǼÌsƼsǋÞŸ_ƼǋÞŸǋǼŸǼÌs¯ÞǋǣǼǣOÌs_ȖĶs_ǋsƼĶOsŎsŘǼƼŸÞŘǼ¯ŸǋǼÌsƼǋǼʳ

ʹˣʺǊsƼÞǋŸǋǋsƼĶOsŎsŘǼŸ¯ŘɴɠǋǋŘǼs_ƼǋǼȖŘ_sǋǼÌsɠǋǋŘǼɴŎȖǣǼEsƼsǋ¯ŸǋŎs_ǼŘŸOÌǋ¶sǼŸǼÌsŸɠŘsǋǼɠǋǋŘǼɴ

ǣǼǼÞŸŘʳ

ʹˤʺŗŸǼɠÞǼÌǣǼŘ_ÞŘ¶ǼÌsƼǋŸɚÞǣÞŸŘǣŸ¯ǢȖEǣsOǼÞŸŘʹˣʺEŸɚsʰɠǋǋŘǼɴǣsǋɚÞOsǣŸǋǋsƼÞǋǣŎȖǣǼEsƼǋŸɚÞ_s_Eɴ®ÝǊōŗǼÌǼ

ǋs¯ǋŘOÌÞǣs_ǼŸǣsǋɚÞOsǼÌsǣȖEĠsOǼsŘ¶ÞŘsǣʳ

ʹ˥ʺǻÌsŸɠŘsǋŎȖǣǼŘŸǼEsOÌǋ¶s_¯Ÿǋ_Þ¶ŘŸǣǼÞOĶEŸǋǼÌǼĶs_ǣǼŸǼÌs_sǼsǋŎÞŘǼÞŸŘǼÌǼɠǋǋŘǼs_ƼǋǼÞǣÞŘ¯OǼ_s¯sOǼÞɚsʰ

ƼǋŸɚÞ_s_ǼÌǼǣȖOÌ_Þ¶ŘŸǣǼÞOɠŸǋĨÞǣƼsǋ¯ŸǋŎs_ǼɠǋǋŘǼɴǣǼǼÞŸŘʳ

ʹ˦ʺ®ÝǊōŗÞǣĶÞEĶs¯Ÿǋ_Ŏ¶sǣǼŸŸǼÌsǋsŘ¶ÞŘsOŸŎƼŸŘsŘǼǣƼǋŸɮÞŎǼsĶɴOȖǣs_Eɴ¯ÞĶȖǋsȖŘ_sǋɠǋǋŘǼɴŸ¯Řɴ

ɠǋǋŘǼs_ƼǋǼʳ

3'4;,'):;8+89='88'4:?)5<+8'-+

ǻÌssɮÌȖǣǼŘ_sɚƼŸǋǼÞɚssŎÞǣǣÞŸŘǣOŸŘǼǋŸĶǣɴǣǼsŎŸŘɴŸȖǋǣŎĶĶŸ¯¯˚ǋŸ_sŘ¶ÞŘsŘ_sŘ¶ÞŘsƼŸɠsǋs_ sǇȖÞƼŎsŘǼÞǣɠǋǋŘǼs_

¯ŸǋǼɠŸɴsǋǣʳÝ¯ŘɴsŎÞǣǣÞŸŘǣ˚ǋsĶǼs_ƼǋǼŸŘɴŸȖǋǣŎĶĶŸ¯¯˚ǋŸ_sŘ¶ÞŘsŘ_sŘ¶ÞŘsƼŸɠsǋs_ sǇȖÞƼŎsŘǼÞǣ_s¯sOǼÞɚsʰǼÌsƼǋǼɠÞĶĶ

EsǋsƼÞǋs_ŸǋǋsƼĶOs_Eɴ®ÝǊōŗʳ

7KH &DOLIRUQLD $LU 5HVRXUFHV %RDUG 86 (QYLURQPHQWDO 3URWHFWLRQ $JHQF\ ³86 (3$´ DQG ),50$1 32:(5 (48,30(17

,1&),50$1 DUH SOHDVHG WR H[SODLQ WKH HPLVVLRQV FRQWURO V\VWHPV ZDUUDQW\ RQ \RXU  RU ODWHU 6PDOO 2II5RDG

(QJLQH ³625(´ DQG HQJLQH SRZHUHG HTXLSPHQW ,Q &DOLIRUQLD QHZ HTXLSPHQW WKDW XVH VPDOO RIIURDG HQJLQHV PXVW EH

GHVLJQHGEXLOWDQGHTXLSSHGWRPHHWWKH 6WDWH¶VVWULQJHQWDQWLVPRJ VWDQGDUGV ),50$1PXVWZDUUDQWWKHHPLVVLRQV FRQWURO

V\VWHPVRQ\RXU625(DQGHQJLQHSRZHUHGHTXLSPHQWIRUWKHSHULRGVRIWLPHOLVWHGEHORZSURYLGHGWKHUHKDVEHHQQRDEXVH

QHJOHFWRULPSURSHUPDLQWHQDQFHRI\RXUVPDOORIIURDGHQJLQHRUHTXLSPHQWOHDGLQJWRWKHIDLOXUHRIWKHHPLVVLRQVFRQWUROV\VWHP

<RXUHPLVVLRQVFRQWUROV\VWHPPD\LQFOXGHSDUWVVXFKDVWKHFDUEXUHWRURUIXHOLQMHFWLRQV\VWHPWKHLJQLWLRQV\VWHPFDWDO\WLF

FRQYHUWHUIXHOWDQNVIXHOOLQHVIRUOLTXLGIXHODQGIXHOYDSRUVIXHOFDSVYDOYHVFDQLVWHUVILOWHUVFODPSVDQGRWKHUDVVRFLDWHG

FRPSRQHQWV$OVRLQFOXGHGPD\EHKRVHVEHOWVFRQQHFWRUVDQGRWKHUHPLVVLRQUHODWHGDVVHPEOLHV

:KHUHDZDUUDQWDEOHFRQGLWLRQH[LVWV),50$1ZLOOUHSDLU\RXU625(DQGHQJLQHSRZHUHGHTXLSPHQWDWQRFRVWWR\RX

LQFOXGLQJGLDJQRVLVSDUWVDQGODERU

5=4+89='88'4:?8+96549/(/2/:/+9

ǣǼÌsǢŷǊrŘ_sŘ¶ÞŘsƼŸɠsǋs_ sǇȖÞƼŎsŘǼŸɠŘsǋʰɴŸȖǋsǋsǣƼŸŘǣÞEĶs¯ŸǋǼÌsƼsǋ¯ŸǋŎŘOsŸ¯ǼÌsǋsǇȖÞǋs_ŎÞŘǼsŘŘOs

ĶÞǣǼs_ÞŘɴŸȖǋŸƼsǋǼŸǋ˂ǣŎŘȖĶʳ®ÝǊōŗǋsOŸŎŎsŘ_ǣǼÌǼɴŸȖǋsǼÞŘĶĶǋsOsÞƼǼǣOŸɚsǋÞŘ¶ŎÞŘǼsŘŘOsŸŘɴŸȖǋǢŷǊrŘ_

sŘ¶ÞŘsƼŸɠsǋs_ sǇȖÞƼŎsŘǼʰEȖǼ®ÝǊōŗOŘŘŸǼ_sŘɴɠǋǋŘǼɴOŸɚsǋ¶sǣŸĶsĶɴ¯ŸǋǼÌsĶOĨŸ¯ǋsOsÞƼǼǣŸǋ¯ŸǋɴŸȖǋ¯ÞĶȖǋsǼŸ

sŘǣȖǋsǼÌsƼsǋ¯ŸǋŎŘOsŸ¯ĶĶǣOÌs_ȖĶs_ŎÞŘǼsŘŘOsʳ

ǣǼÌsǢŷǊrŘ_sŘ¶ÞŘsƼŸɠsǋs_ sǇȖÞƼŎsŘǼŸɠŘsǋʰɴŸȖǣÌŸȖĶ_ÌŸɠsɚsǋEsɠǋsǼÌǼ®ÝǊōŗŎɴ_sŘɴɴŸȖɠǋǋŘǼɴ

OŸɚsǋ¶sÞ¯ɴŸȖǋǣŎĶĶŸ¯¯˚ǋŸ_sŘ¶ÞŘsŸǋsŘ¶ÞŘsƼŸɠsǋs_ sǇȖÞƼŎsŘǼŸǋƼǋǼÌǣ¯ÞĶs__ȖsǼŸEȖǣsʰŘs¶ĶsOǼʰŸǋÞŎƼǋŸƼsǋ

ŎÞŘǼsŘŘOsŸǋȖŘƼƼǋŸɚs_ŎŸ_Þ¯ÞOǼÞŸŘǣʳ

ɳŸȖǋsǋsǣƼŸŘǣÞEĶs¯ŸǋƼǋsǣsŘǼÞŘ¶ɴŸȖǋǣŎĶĶŸ¯¯˚ǋŸ_sŘ¶ÞŘsŘ_sŘ¶ÞŘsƼŸɠsǋs_ sǇȖÞƼŎsŘǼǼŸ®ÝǊōŗ_ÞǣǼǋÞEȖǼÞŸŘOsŘǼsǋ

ŸǋǣsǋɚÞOsOsŘǼsǋǣǣŸŸŘǣǼÌsƼǋŸEĶsŎsɮÞǣǼǣʳǻÌsɠǋǋŘǼɴǋsƼÞǋǣǣÌĶĶEsOŸŎƼĶsǼs_ÞŘǋsǣŸŘEĶsŎŸȖŘǼŸ¯ǼÞŎsʰ

ŘŸǼǼŸsɮOss_ˢ˟_ɴǣʳ

Ý¯ɴŸȖÌɚsŘɴǇȖsǣǼÞŸŘǣǋs¶ǋ_ÞŘ¶ɴŸȖǋɠǋǋŘǼɴǋÞ¶ÌǼǣŘ_ǋsǣƼŸŘǣÞEÞĶÞǼÞsǣʰɴŸȖǣÌŸȖĶ_OŸŘǼOǼ®ÝǊōŗǼˠ˚˧ˣˣ˚ˢˣ˦˚˥ˡ˥ˠʳ

,/83'4+SOYYOUT)UTZXUR*KLKIZY=GXXGTZ_6XU\OYOUTY

ˣ˨

6HUYLFHã:DUUDQW\

(QJOLVK&XVWRPHU6HUYLFH),50$1

6'8:9)5<+8+*(?='88'4:?

2OSOZGZOUTY

ĵÞǣǼs_EsĶŸɠǋsǼÌsƼǋǼǣʹÞ¯sǇȖÞƼƼs_ʺOŸɚsǋs_EɴǼÌs®s_sǋĶŘ_NĶÞ¯ŸǋŘÞrŎÞǣǣÞŸŘNŸŘǼǋŸĶǢɴǣǼsŎɟǋǋŘǼɴʳ

ǻÌÞǣrŎÞǣǣÞŸŘNŸŘǼǋŸĶǢɴǣǼsŎɟǋǋŘǼɴǣÌĶĶŘŸǼOŸɚsǋŘɴŸ¯ǼÌs¯ŸĶĶŸɠÞŘ¶ʲ

ʹʺNŸŘǣsǇȖsŘǼÞĶ_Ŏ¶sǣǣȖOÌǣĶŸǣǣŸ¯ǼÞŎsʰÞŘOŸŘɚsŘÞsŘOsʰĶŸǣǣŸ¯ȖǣsŸ¯ǼÌssŘ¶ÞŘsŸǋsǇȖÞƼŎsŘǼʰsǼOʳ

ʹEʺ^Þ¶ŘŸǣÞǣŘ_ÞŘǣƼsOǼÞŸŘ¯ssǣǼÌǼ_ŸŘŸǼǋsǣȖĶǼÞŘsĶÞ¶ÞEĶsɠǋǋŘǼɴǣsǋɚÞOsEsÞŘ¶Ƽsǋ¯ŸǋŎs_ʳ

ˠʳÝ¶ŘÞǼÞŸŘǣɴǣǼsŎÞŘOĶȖ_ÞŘ¶ʲ

˚ǢƼǋĨƼĶȖ¶

˚Ý¶ŘÞǼÞŸŘOŸÞĶ

ˡʳ®ȖsĶŎsǼsǋÞŘ¶ǣɴǣǼsŎʲ

˚®ȖsĶǼŘĨ

˚®ȖsĶOƼ

˚®ȖsĶĶÞŘsǣ ¯ŸǋĶÞǇȖÞ_¯ȖsĶŘ_¯ȖsĶɚƼŸǋǣʺŘ_

ǋsĶǼs_¯ÞǼǼÞŘ¶ǣˀOĶŎƼǣ

˚®ȖsĶǋs¶ȖĶǼŸǋʰOǋEȖǋsǼŸǋŘ_ÞŘǼsǋŘĶƼǋǼǣʳ

ˢʳNǼĶɴǼÞOŎȖ¯¯ĶsǋǣǣsŎEĶɴÞŘOĶȖ_ÞŘ¶ʲ

˚rɮÌȖǣǼŎŘÞ¯ŸĶ_

˚NǼĶɴǼÞOOŸŘɚsǋǼsǋ

˚ōȖ¯¯Ķsǋ¶ǣĨsǼ

˚ƼȖĶǣsɚĶɚs

ˣʳÞǋÞŘ_ȖOǼÞŸŘǣɴǣǼsŎÞŘOĶȖ_ÞŘ¶ʲ

˚ÝŘǼĨsƼÞƼsˀŎŘÞ¯ŸĶ_

˚ÞǋOĶsŘsǋ

ˤʳNǋŘĨOǣsEǋsǼÌsǋǣǣsŎEĶɴÞŘOĶȖ_ÞŘ¶ʲ

˚DǋsǼÌsǋOŸŘŘsOǼÞŸŘǼȖEs

˥ʳ®ȖsĶǼŘĨsɚƼŸǋǼÞɚssŎÞǣǣÞŸŘOŸŘǼǋŸĶǣɴǣǼsŎÞŘOĶȖ_ÞŘ¶ʲ

˚ƻȖǋ¶sɚĶɚsǣ

˚NǋEŸŘOŘÞǣǼsǋ

˚əƼŸǋÌŸǣsǣŘ_¯ÞǼǼÞŘ¶ˀOĶŎƼǣ

®ÝǊōŗƻŷɟrǊrǆȕÝƻōrŗǻÝŗNʳ

ɠɠɠʳ¯ÞǋŎŘƼŸɠsǋsǇȖÞƼŎsŘǼʳOŸŎ

ʹ˧ʺǻÌǋŸȖ¶ÌŸȖǼǼÌssŎÞǣǣÞŸŘǣɠǋǋŘǼɴƼsǋÞŸ__s¯ÞŘs_ÞŘǢȖEǣsOǼÞŸŘʹEʺʹˡʺʰ®ÝǊōŗɠÞĶĶŎÞŘǼÞŘǣȖƼƼĶɴŸ¯ɠǋǋŘǼs_

ƼǋǼǣǣȖ¯¯ÞOÞsŘǼǼŸŎssǼǼÌssɮƼsOǼs__sŎŘ_¯ŸǋǣȖOÌƼǋǼǣʳ

ʹ˨ʺŘɴǋsƼĶOsŎsŘǼƼǋǼŎɴEsȖǣs_ÞŘǼÌsƼsǋ¯ŸǋŎŘOsŸ¯ŘɴɠǋǋŘǼɴŎÞŘǼsŘŘOsŸǋǋsƼÞǋǣŘ_ŎȖǣǼEsƼǋŸɚÞ_s_ɠÞǼÌŸȖǼ

OÌǋ¶sǼŸǼÌsŸɠŘsǋʳǢȖOÌȖǣsɠÞĶĶŘŸǼǋs_ȖOsǼÌsɠǋǋŘǼɴŸEĶÞ¶ǼÞŸŘǣŸ¯ǼÌsŎŘȖ¯OǼȖǋsǋʳ

ʹˠ˟ʺ__˚ŸŘŸǋŎŸ_Þ¯Þs_ƼǋǼǣǼÌǼǋsŘŸǼsɮsŎƼǼs_EɴǼÌsÞǋǊsǣŸȖǋOsǣDŸǋ_ŎɴŘŸǼEsȖǣs_ʳǻÌsȖǣsŸ¯ŘɴŘŸŘ˚sɮsŎƼǼs_

__˚ŸŘŸǋŎŸ_Þ¯Þs_ƼǋǼǣEɴǼÌsȖĶǼÞŎǼsƼȖǋOÌǣsǋɠÞĶĶEs¶ǋŸȖŘ_ǣ¯Ÿǋ_ÞǣĶĶŸɠÞŘ¶ɠǋǋŘǼɴOĶÞŎʳ

ǻÌsŎŘȖ¯OǼȖǋsǋɠÞĶĶŘŸǼEsĶÞEĶsǼŸɠǋǋŘǼ¯ÞĶȖǋsǣŸ¯ɠǋǋŘǼs_ƼǋǼǣOȖǣs_EɴǼÌsȖǣsŸ¯ŘŸŘ˚sɮsŎƼǼs___˚ŸŘŸǋŎŸ_Þ¯Þs_

ƼǋǼʳ

ˤ˟

6HUYLFHã:DUUDQW\

537J[

&QQWNLMYXWJXJW[JI&S^WJUWNSYNSLTWZSFZYMTWN_JIZXJ

\NYMTZYYMJ\WNYYJSUJWRNXXNTSNXJ]UWJXXQ^UWTMNGNYJI

e

5Degǝ~s!ǝ!D~e!gǝDgǁ

ƌƊƈƈǝǁǝ__sǝǁ

~!sDƼǝÂǝƌƉƇƌƅ

ƅǑƌƈƈǑƇƈƋǑƊƆƊƅ

ǁ5Deg~s!!D~e!gǁseǝ

Firman WT05571 Tri Fuel Inverter Portable Generator 6850W

Product's Documents

User Manual

Specifications

Firman WT05571 Questions and Answers