2015 Infiniti QX70 Owner’s Manual
Printing: April 2014 / OM15E0 0S51U0 / Printed in U.S.A.
For your safety, read carefully and keep in this vehicle.
2015 Infiniti QX70
:PVS */'*/*5* SFQSFTFOUT B OFX XBZ PG
UIJOLJOH BCPVU WFIJDMF EFTJHO *U JOUFHSBUFT
BEWBODFE FOHJOFFSJOH BOE TVQFSJPS DSBGUT
NBOTIJQ XJUI B TJNQMF SFGJOFE BFTUIFUJD
TFOTJUJWJUZ BTTPDJBUFE XJUI USBEJUJPOBM +B
QBOFTF DVMUVSF
5IF SFTVMU JT B EJGGFSFOU OPUJPO PG MVYVSZ
BOE CFBVUZ 5IF DBS JUTFMG JT JNQPSUBOU CVU
TP JT UIF TFOTF PG IBSNPOZ UIBU UIF WFIJDMF
FWPLFT JO JUT ESJWFS BOE UIF TFOTF PG
TBUJTGBDUJPO ZPV GFFM XJUI UIF */'*/*5*
GSPN UIF XBZ JU MPPLT BOE ESJWFT UP UIF IJHI
MFWFM PG SFUBJMFS TFSWJDF
5P FOTVSF UIBU ZPV FOKPZ ZPVS */'*/*5* UP
UIF GVMMFTU XF FODPVSBHF ZPV UP SFBE UIJT
0XOFST .BOVBM JNNFEJBUFMZ *U FYQMBJOT
BMM PG UIF GFBUVSFT DPOUSPMT BOE QFSGPS
NBODF DIBSBDUFSJTUJDT PG ZPVS */'*/*5* JU
BMTP QSPWJEFT JNQPSUBOU JOTUSVDUJPOT BOE
TBGFUZ JOGPSNBUJPO
" TFQBSBUF 8BSSBOUZ *OGPSNBUJPO #PPLMFU
JT JODMVEFE JO ZPVS 0XOFST MJUFSBUVSF
QPSUGPMJP 5IF */'*/*5* 4FSWJDF BOE .BJO
UFOBODF (VJEF FYQMBJOT EFUBJMT BCPVU
NBJOUBJOJOH BOE TFSWJDJOH ZPVS WFIJDMF
"MXBZT DBSSZ JU XJUI ZPV XIFO ZPV UBLF
ZPVS WFIJDMF UP BO */'*/*5* SFUBJMFS 5IF
8BSSBOUZ *OGPSNBUJPO #PPLMFU DPOUFOUT
QSPWJEF DPNQMFUF JOGPSNBUJPO BCPVU BMM
XBSSBOUJFT DPWFSJOH UIJT WFIJDMF UIF SF
RVJSFNFOUT UP LFFQ UIF XBSSBOUJFT JO FGGFDU
BT XFMM BT UIF */'*/*5* 3PBETJEF "TTJT
UBODF QSPHSBN
"EEJUJPOBMMZ B TFQBSBUF $VTUPNFS $BSF
BOE -FNPO -BX *OGPSNBUJPO #PPLMFU XJMM
FYQMBJO IPX UP SFTPMWF BOZ DPODFSOT ZPV
NBZ IBWF XJUI ZPVS WFIJDMF BT XFMM BT
DMBSJGZ ZPVS SJHIUT VOEFS ZPVS TUBUFT
MFNPO MBX
*O BEEJUJPO UP GBDUPSZ JOTUBMMFE PQUJPOT
ZPVS WFIJDMF NBZ BMTP CF FRVJQQFE XJUI
BEEJUJPOBM BDDFTTPSJFT JOTUBMMFE CZ */'*/*5*
PS CZ ZPVS */'*/*5* SFUBJMFS QSJPS UP EFMJWFSZ
*U JT JNQPSUBOU UIBU ZPV GBNJMJBSJ[F ZPVSTFMG
XJUI BMM EJTDMPTVSFT XBSOJOHT DBVUJPOT
BOE JOTUSVDUJPOT DPODFSOJOH QSPQFS VTF PG
TVDI BDDFTTPSJFT QSJPS UP PQFSBUJOH UIF
WFIJDMF BOEPS BDDFTTPSZ 4FF BO */'*/*5*
SFUBJMFS GPS EFUBJMT DPODFSOJOH UIF QBSUJDV
MBS BDDFTTPSJFT XJUI XIJDI ZPVS WFIJDMF JT
FRVJQQFE
3&"% '*345 5)&/ %3*7& 4"'&-:
#FGPSF ESJWJOH ZPVS WFIJDMF SFBE ZPVS
0XOFST .BOVBM DBSFGVMMZ 5IJT XJMM FOTVSF
GBNJMJBSJUZ XJUI DPOUSPMT BOE NBJOUFOBODF
SFRVJSFNFOUT BTTJTUJOH ZPV JO UIF TBGF
PQFSBUJPO PG ZPVS WFIJDMF
8"3/*/(
*.1035"/5 4"'&5: */'03."5*0/ 3&.*/
%&34 '03 4"'&5:Ð
'PMMPX UIFTF JNQPSUBOU ESJWJOH SVMFT UP IFMQ
FOTVSF B TBGF BOE DPNGPSUBCMF USJQ GPS ZPV
BOE ZPVS QBTTFOHFSTÐ
. /&7&3 ESJWF VOEFS UIF JOGMVFODF PG
BMDPIPM PS ESVHT
. "-8":4 PCTFSWF QPTUFE TQFFE MJNJUT
BOE OFWFS ESJWF UPP GBTU GPS DPOEJUJPOT
. "-8":4 HJWF ZPVS GVMM BUUFOUJPO UP
ESJWJOH BOE BWPJE VTJOH WFIJDMF GFBUVSFT
PS UBLJOH PUIFS BDUJPOT UIBU DPVME
EJTUSBDU ZPV
. "-8":4 VTF ZPVS TFBU CFMUT BOE BQQSP
QSJBUF DIJME SFTUSBJOU TZTUFNT 1SFUFFO
DIJMESFO TIPVME CF TFBUFE JO UIF SFBS
TFBU
'PSFXPSE
. "-8":4 QSPWJEF JOGPSNBUJPO BCPVU UIF
QSPQFS VTF PG WFIJDMF TBGFUZ GFBUVSFT UP
BMM PDDVQBOUT PG UIF WFIJDMF
. "-8":4 SFWJFX UIJT 0XOFST .BOVBM GPS
JNQPSUBOU TBGFUZ JOGPSNBUJPO
0/1"7&.&/5 "/% 0''30"%
%3*7*/(
5IJT WFIJDMF XJMM IBOEMF BOE NBOFVWFS
EJGGFSFOUMZ GSPN BO PSEJOBSZ QBTTFOHFS
DBS CFDBVTF JU IBT B IJHIFS DFOUFS PG
HSBWJUZ "T XJUI PUIFS WFIJDMFT XJUI
GFBUVSFT PG UIJT UZQF GBJMVSF UP PQFSBUF
UIJT WFIJDMF DPSSFDUMZ NBZ SFTVMU JO MPTT PG
DPOUSPM PS BO BDDJEFOU #F TVSF UP SFBE
g0OQBWFNFOU BOE PGGSPBE ESJWJOH QSF
DBVUJPOTu g"WPJEJOH DPMMJTJPO BOE SPMM
PWFSu BOE g%SJWJOH TBGFUZ QSFDBVUJPOTu JO
UIF g 4UBSUJOH BOE ESJWJOHu TFDUJPO PG
UIJT NBOVBM
.0%*'*$"5*0/ 0' :063 7&)*$-&
5IJT WFIJDMF TIPVME OPU CF NPEJGJFE
.PEJGJDBUJPO DPVME BGGFDU JUT QFSGPSNBODF
TBGFUZ PS EVSBCJMJUZ BOE NBZ FWFO WJPMBUF
HPWFSONFOUBM SFHVMBUJPOT *O BEEJUJPO
EBNBHF PS QFSGPSNBODF QSPCMFNT SFTVMU
JOH GSPN NPEJGJDBUJPO XJMM OPU CF DPWFSFE
VOEFS UIF */'*/*5* XBSSBOUJFT
8)&/ 3&"%*/( 5)& ."/6"-
5IJT NBOVBM JODMVEFT JOGPSNBUJPO GPS BMM
GFBUVSFT BOE FRVJQNFOU BWBJMBCMF PO UIJT
NPEFM 'FBUVSFT BOE FRVJQNFOU JO ZPVS
WFIJDMF NBZ WBSZ EFQFOEJOH PO NPEFM USJN
MFWFM PQUJPOT TFMFDUFE PSEFS EBUF PG
QSPEVDUJPO SFHJPO PS BWBJMBCJMJUZ 5IFSF
GPSF ZPV NBZ GJOE JOGPSNBUJPO BCPVU
GFBUVSFT PS FRVJQNFOU UIBU BSF OPU JO
DMVEFE PS JOTUBMMFE PO ZPVS WFIJDMF
"MM JOGPSNBUJPO TQFDJGJDBUJPOT BOE JMMVTUSB
UJPOT JO UIJT NBOVBM BSF UIPTF JO FGGFDU BU
UIF UJNF PG QSJOUJOH */'*/*5* SFTFSWFT UIF
SJHIU UP DIBOHF TQFDJGJDBUJPOT QFSGPS
NBODF EFTJHO PS DPNQPOFOU TVQQMJFST
XJUIPVU OPUJDF BOE XJUIPVU PCMJHBUJPO
'SPN UJNF UP UJNF */'*/*5* NBZ VQEBUF PS
SFWJTF UIJT NBOVBM UP QSPWJEF 0XOFST XJUI
UIF NPTU BDDVSBUF JOGPSNBUJPO DVSSFOUMZ
BWBJMBCMF 1MFBTF DBSFGVMMZ SFBE BOE SFUBJO
XJUI UIJT NBOVBM BMM SFWJTJPO VQEBUFT TFOU
UP ZPV CZ */'*/*5* UP FOTVSF ZPV IBWF
BDDFTT UP BDDVSBUF BOE VQUPEBUF JOGPSNB
UJPO SFHBSEJOH ZPVS WFIJDMF $VSSFOU WFS
TJPOT PG WFIJDMF 0XOFST .BOVBMT BOE BOZ
VQEBUFT DBO BMTP CF GPVOE JO UIF 0XOFS
TFDUJPO PG UIF */'*/*5* XFCTJUF BU IUUQT
PXOFSTJOGJOJUJVTBDPNPXOFSTOBWJHB
UJPONBOVBMTBOE(VJEFT *G ZPV IBWF RVFT
UJPOT DPODFSOJOH BOZ JOGPSNBUJPO JO ZPVS
0XOFST .BOVBM DPOUBDU */'*/*5* $POTV
NFS "GGBJST 4FF UIF */'*/*5* $6450.&3
$"3& 130(3". QBHF JO UIJT 0XOFST
.BOVBM GPS DPOUBDU JOGPSNBUJPO
*.1035"/5 */'03."5*0/ "#065
5)*4 ."/6"-
:PV XJMM TFF WBSJPVT TZNCPMT JO UIJT
NBOVBM 5IFZ BSF VTFE JO UIF GPMMPXJOH
XBZT
8"3/*/(
5IJT JT VTFE UP JOEJDBUF UIF QSFTFODF PG B
IB[BSE UIBU DPVME DBVTF EFBUI PS TFSJPVT
QFSTPOBM JOKVSZ 5P BWPJE PS SFEVDF UIF SJTL
UIF QSPDFEVSFT NVTU CF GPMMPXFE QSFDJTFMZ
$"65*0/
5IJT JT VTFE UP JOEJDBUF UIF QSFTFODF PG B
IB[BSE UIBU DPVME DBVTF NJOPS PS NPEFSBUF
QFSTPOBM JOKVSZ PS EBNBHF UP ZPVS WFIJDMF 5P
BWPJE PS SFEVDF UIF SJTL UIF QSPDFEVSFT
NVTU CF GPMMPXFE DBSFGVMMZ
4*$
*G ZPV TFF UIF TZNCPM BCPWF JU NFBOT g%P
OPU EP UIJTu PS g%P OPU MFU UIJT IBQQFOu
*G ZPV TFF B TZNCPM TJNJMBS UP UIPTF BCPWF
JO BO JMMVTUSBUJPO JU NFBOT UIF BSSPX QPJOUT
UP UIF GSPOU PG UIF WFIJDMF
"SSPXT JO BO JMMVTUSBUJPO UIBU BSF TJNJMBS UP
UIPTF BCPWF JOEJDBUF NPWFNFOU PS BDUJPO
"SSPXT JO BO JMMVTUSBUJPO UIBU BSF TJNJMBS UP
UIPTF BCPWF DBMM BUUFOUJPO UP BO JUFN JO UIF
JMMVTUSBUJPO
$"-*'03/*" 130104*5*0/
8"3/*/(
8"3/*/(
&OHJOF &YIBVTU TPNF PG JUT DPOTUJUVFOUT
BOE DFSUBJO WFIJDMF DPNQPOFOUT DPOUBJO PS
FNJU DIFNJDBMT LOPXO UP UIF 4UBUF PG
$BMJGPSOJB UP DBVTF DBODFS BOE CJSUI EFGFDUT
PS PUIFS SFQSPEVDUJWF IBSN *O BEEJUJPO
DFSUBJO GMVJET DPOUBJOFE JO WFIJDMFT BOE
DFSUBJO QSPEVDUT PG DPNQPOFOU XFBS DPOUBJO
PS FNJU DIFNJDBMT LOPXO UP UIF 4UBUF PG
$BMJGPSOJB UP DBVTF DBODFS BOE CJSUI EFGFDUT
PS PUIFS SFQSPEVDUJWF IBSN
$"-*'03/*" 1&3$)-03"5& "%7*
403:
4PNF WFIJDMF QBSUT TVDI BT MJUIJVN
CBUUFSJFT NBZ DPOUBJO QFSDIMPSBUF NBUFSJ
BM 5IF GPMMPXJOH BEWJTPSZ JT QSPWJEFE
g1FSDIMPSBUF .BUFSJBM TQFDJBM IBOEMJOH
NBZ BQQMZ 4FF XXXEUTDDBHPW
IB[BSEPVTXBTUFQFSDIMPSBUFu
#MVFUPPUI
Ë
JT B USBEFNBSL
PXOFE CZ #MVFUPPUI 4*( *OD
BOE MJDFOTFE UP 7JTUFPO $PSQPSB
UJPO BOE $MBSJPO $P -UE
4JSJVT9. 4BUFMMJUF 3BEJP SFRVJSFT
TVCTDSJQUJPO TPME TFQBSBUFMZ
/PU BWBJMBCMF JO "MBTLB )BXBJJ
PS (VBN 'PS NPSF JOGPSNBUJPO
WJTJU XXXTJSJVTYNDPN
Í /*44"/ .0503 $0 -5%
"MM SJHIUT SFTFSWFE /P QBSU PG UIJT 0XOFST
.BOVBM NBZ CF SFQSPEVDFE PS TUPSFE JO B
SFUSJFWBM TZTUFN PS USBOTNJUUFE JO BOZ
GPSN PS CZ BOZ NFBOT FMFDUSPOJD NFDIBO
JDBM QIPUPDPQZJOH SFDPSEJOH PS PUIFSXJTF
XJUIPVU UIF QSJPS XSJUUFO QFSNJTTJPO PG
/JTTBO .PUPS $P -UE
*/'*/*5* $6450.&3 $"3& 130(3".
*/'*/*5* $"3&4
#PUI */'*/*5* BOE ZPVS */'*/*5* SFUBJMFS BSF EFEJDBUFE UP TFSWJOH BMM ZPVS BVUPNPUJWF OFFET :PVS TBUJTGBDUJPO XJUI ZPVS WFIJDMF BOE ZPVS
*/'*/*5* SFUBJMFS BSF PVS QSJNBSZ DPODFSOT:PVS */'*/*5* SFUBJMFS JT BMXBZT BWBJMBCMF UP BTTJTU ZPV XJUI BMM ZPVS BVUPNPCJMF TBMFT BOE TFSWJDF
OFFET
)PXFWFS JG UIFSF JT TPNFUIJOH UIBU ZPVS
*/'*/*5* SFUBJMFS DBOOPU BTTJTU ZPV XJUI PS
ZPV XPVME MJLF UP QSPWJEF */'*/*5* EJSFDUMZ
XJUI DPNNFOUT PS RVFTUJPOT QMFBTF DPO
UBDU PVS */'*/*5*T $POTVNFS "GGBJST %F
QBSUNFOU VTJOH PVS UPMMGSFF OVNCFS
'PS 64 DVTUPNFST
'PS $BOBEJBO DVTUPNFST
5IF $POTVNFS "GGBJST %FQBSUNFOU XJMM BTL
GPS UIF GPMMPXJOH JOGPSNBUJPO
. :PVS OBNF BEESFTT BOE UFMFQIPOF
OVNCFS
. 7FIJDMF JEFOUJGJDBUJPO OVNCFS PO EBTI
QBOFM
. %BUF PG QVSDIBTF
. $VSSFOU PEPNFUFS SFBEJOH
. :PVS */'*/*5* SFUBJMFST OBNF
. :PVS DPNNFOUT PS RVFTUJPOT
03
:PV DBO XSJUF UP */'*/*5* XJUI UIF JOGPSNB
UJPO PO UIF MFGU BU
'PS 64 DVTUPNFST
*/'*/*5* %JWJTJPO
/JTTBO /PSUI "NFSJDB *OD
$POTVNFS "GGBJST %FQBSUNFOU
10 #PY
'SBOLMJO 5/
PS WJB FNBJM BU
OOBDPOTVNFSBGGBJST!OJTTBOVTB
DPN
'PS $BOBEJBO DVTUPNFST
*/'*/*5* %JWJTJPO
/JTTBO $BOBEB *OD
0SCJUPS %SJWF
.JTTJTTBVHB 0OUBSJP -8 ;
PS WJB FNBJM BU
JOGPSNBUJPODFOUSF!OJTTBODBOBEB
DPN
*G ZPV QFSGFS WJTJU VT BU
XXXJOGJOJUJ64"DPN GPS 64 DVTUPNFST
PS
XXXJOGJOJUJDB GPS $BOBEJBO DVTUPNFST
8F BQQSFDJBUF ZPVS JOUFSFTU JO */'*/*5* BOE
UIBOL ZPV GPS CVZJOH B RVBMJUZ */'*/*5*
WFIJDMF
*MMVTUSBUFE UBCMF PG DPOUFOUT
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU
TZTUFN
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO
TZTUFNT
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
*O DBTF PG FNFSHFODZ
"QQFBSBODF BOE DBSF
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
*OEFY
5BCMF PG
$POUFOUT
*MMVTUSBUFE UBCMF PG DPOUFOUT
4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU
TZTUFN 434
&YUFSJPS GSPOU
&YUFSJPS SFBS
1BTTFOHFS DPNQBSUNFOU
$PDLQJU
*OTUSVNFOU QBOFM
.FUFST BOE HBVHFT
&OHJOF DPNQBSUNFOU
727)3 FOHJOF
8BSOJOH BOE JOEJDBUPS MJHIUT
*MMVTUSBUFE UBCMF PG DPOUFOUT
+7$9
$IJME SFTUSBJOU BODIPS QPJOUT GPS UPQ
UFUIFS TUSBQ DIJME SFTUSBJOU 1BHF
1
4FBU CFMUT 1
'SPOUTFBU "DUJWF )FBE 3FTUSBJOU
1
3PPGNPVOUFE DVSUBJO TJEFJNQBDU
BOE SPMMPWFS TVQQMFNFOUBM BJS CBHT
1
4VQQMFNFOUBM GSPOUJNQBDU BJS CBHT
1
-"5$) -PXFS "ODIPST BOE 5FUIFST GPS
$)JMESFO TZTUFN 1
3FBS BSNSFTU 1
3FBS TFBUT 1
$IJME SFTUSBJOUT 1
'SPOU TFBUNPVOUFE TJEFJNQBDU TVQ
QMFNFOUBM BJS CBHT 1
4FBU CFMU QSFUFOTJPOFS 1
'SPOU TFBUT 1
0DDVQBOU DMBTTJGJDBUJPO TFOTPST
XFJHIU TFOTPST 1
'SPOU QBTTFOHFS BJS CBH TUBUVT MJHIU
1
4&"54 4&"5 #&-54 "/% 4611-&.&/5"-
3&453"*/5 4:45&. 434
+7$9
)PPE 1
)FBEMJHIU BOE UVSO TJHOBM 1
#VMC SFQMBDFNFOU 1
"EBQUJWF 'SPOU MJHIUJOH 4ZTUFN
"'4 JG TP FRVJQQFE 1
8JOETIJFME XJQFS BOE XBTIFS 1
.BJOUFOBODF 1
.PPOSPPG 1
3PPG SBDL JG TP FRVJQQFE 1
1PXFS XJOEPXT 1
0VUTJEF NJSSPST 1
4JEF WJFX DBNFSB JG TP FRVJQQFE
1
8FMDPNF MJHIU 1
%PPST
,FZT 1
%PPS MPDLT 1
*OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFN 1
3FNPUF LFZMFTT FOUSZ TZTUFN
1
3FDPWFSZ IPPL 1
'SPOU WJFX DBNFSB JG TP FRVJQQFE
1
'PH MJHIU 1
4POBS TFOTPS JG TP FRVJQQFE
"SPVOE 7JFX .POJUPS 1
5JSFT
8IFFM BOE UJSFT 1 1
'MBU UJSF 1
5JSF QSFTTVSF NPOJUPSJOH TZTUFN
51.4 1 1
*MMVTUSBUFE UBCMF PG DPOUFOUT
&95&3*03 '30/5
*MMVTUSBUFE UBCMF PG DPOUFOUT
44*
3FBS WJFX DBNFSB 1 1
-JGU HBUF 1
*OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFN 1
3FNPUF LFZMFTT FOUSZ TZTUFN
1
3FBS XJOEPX EFGSPTUFS 1
)JHINPVOUFE TUPQ MJHIU #VMC SFQMB
DFNFOU 1
3FBS XJOEPX XJQFS BOE XBTIFS
1
.BJOUFOBODF 1
"OUFOOB 1
4POBS TFOTPS JG TP FRVJQQFE
"SPVOE 7JFX .POJUPS 1
3FBS DPNCJOBUJPO MJHIU #VMC SFQMBDF
NFOU 1
'VFMGJMMFS EPPS 1
'VFM SFDPNNFOEBUJPO 1
$IJME TBGFUZ SFBS EPPS MPDLT 1
&95&3*03 3&"3
+7$9
$PBU IPPLT 1
3FBS QFSTPOBM MJHIU 1
1PXFS XJOEPX DPOUSPMT 1
"VUPNBUJD ESJWF QPTJUJPOFS TXJUDI JG
TP FRVJQQFE 1
4VO WJTPST 1
.PPOSPPG TXJUDI 1
.BQ MJHIU 1
4VOHMBTTFT IPMEFS 1
*OTJEF SFBSWJFX NJSSPS 1
)PNF-JOL
Ë
1
$PNQBTT JG TP FRVJQQFE 1
$BSHP DPWFS JG TP FRVJQQFE 1
3FBS DVQ IPMEFST 1
$POTPMF CPY
1PXFS PVUMFU 1
64# NFNPSZ PQFSBUJPO 1 PS
J1PE
Ë
QMBZFS PQFSBUJPO 1
'SPOU DVQ IPMEFST 1
*MMVTUSBUFE UBCMF PG DPOUFOUT
1"44&/(&3 $0.1"35.&/5
*MMVTUSBUFE UBCMF PG DPOUFOUT
4*$
0VUTJEF NJSSPS SFNPUF DPOUSPM TXJUDI
1
*OUFMMJHFOU #SBLF "TTJTU *#" PGG
TXJUDI JG TP FRVJQQFE 1
*OTUSVNFOU CSJHIUOFTT DPOUSPM TXJUDI
1
)FBEMJHIU GPH MJHIU BOE UVSO TJHOBM
TXJUDI 1
4UFFSJOHXIFFMNPVOUFE DPOUSPMT MFGU
TJEF
'PS BVEJP TZTUFN 1
'PS #MVFUPPUI
Ë
)BOET'SFF 1IPOF
4ZTUFN XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
1
'PS #MVFUPPUI
Ë
)BOET'SFF 1IPOF
4ZTUFN XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
1
'PS */'*/*5* 7PJDF 3FDPHOJUJPO 4ZT
UFN XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
1
5SJQ DPNQVUFS TXJUDI 1
8JOETIJFME XJQFS BOE XBTIFS TXJUDI
1
4UFFSJOHXIFFMNPVOUFE DPOUSPMT
SJHIU TJEF
$SVJTF DPOUSPM TXJUDIFT JG TP
FRVJQQFE 1
*OUFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM *$$
TXJUDIFT JG TP FRVJQQFE 1
%ZOBNJD %SJWFS "TTJTUBODF TXJUDI
JG TP FRVJQQFE 1 1
8BSOJOH TZTUFNT TXJUDI JG TP
FRVJQQFE
'PSXBSE $PMMJTJPO 8BSOJOH '$8
1 1
-BOF %FQBSUVSF 8BSOJOH -%8
1 1
)FBEMJHIU BJNJOH DPOUSPM JG TP
FRVJQQFE 1
$0$,1*5
7FIJDMF %ZOBNJD $POUSPM 7%$ 0''
TXJUDI 1
*OUFMMJHFOU ,FZ QPSU 1
1PXFS MJGU HBUF TXJUDI 1
1PXFS MJGU HBUF NBJO TXJUDI 1
53*13&4&5 TXJUDI GPS UXJO USJQ PE
PNFUFS 1
&MFDUSJD UJMUJOHUFMFTDPQJD TUFFSJOH
XIFFM MFWFS JG TP FRVJQQFE 1
.BOVBM UJMUJOHUFMFTDPQJD TUFFSJOH
XIFFM MFWFS JG TP FRVJQQFE 1
$FOUFSDPOTPMFNPVOUFE DPOUSPMT
$MJNBUF DPOUSPMMFE TFBU TXJUDIFT
1 PS 4FBU IFBUFS TXJUDIFT
1
4/08 NPEF TXJUDI 1
*MMVTUSBUFE UBCMF PG DPOUFOUT
*MMVTUSBUFE UBCMF PG DPOUFOUT
+7$9
4JEF WFOUJMBUPS 1
1BEEMF TIJGUFS JG TP FRVJQQFE 1
.FUFST BOE HBVHFT 1
$FOUFS WFOUJMBUPS 1
$FOUFS NVMUJGVODUJPO DPOUSPM QBOFM
/BWJHBUJPO TZTUFN JG TP
FRVJQQFE
7FIJDMF JOGPSNBUJPO BOE TFUUJOH
CVUUPOT 1
"SPVOE 7JFX .POJUPS JG TP
FRVJQQFE 1
$FOUFS EJTQMBZ 1
$MPDL 1
)B[BSE XBSOJOH GMBTIFS TXJUDI 1
'SPOU QBTTFOHFS TVQQMFNFOUBM BJS CBH
1
)PPE SFMFBTF IBOEMF 1
'VTF CPY DPWFS 1
1BSLJOH CSBLF 1
4UFFSJOH XIFFM
)PSO 1
%SJWFS TVQQMFNFOU BJS CBH 1
1VTICVUUPO JHOJUJPO TXJUDI 1
'SPOU QBTTFOHFS BJS CBH TUBUVT MJHIU
1
3FBS XJOEPX EFGSPTUFS TXJUDI 1
1PXFS PVUMFU 1
"VUPNBUJD DMJNBUF DPOUSPM TZTUFN
1
"VEJP TZTUFN 1
(MPWF CPY MJE SFMFBTF IBOEMF 1
3FGFS UP UIF TFQBSBUF /BWJHBUJPO 4ZTUFN
0XOFST .BOVBM
*/4536.&/5 1"/&-
4*$
5BDIPNFUFS 1
8BSOJOH*OEJDBUPS MJHIUT 1
4QFFEPNFUFS 1
&OHJOF DPPMBOU UFNQFSBUVSF HBVHF
1
7FIJDMF JOGPSNBUJPO EJTQMBZ0E
PNFUFSUXJO USJQ PEPNFUFS 1
'VFM HBVHF 1
*MMVTUSBUFE UBCMF PG DPOUFOUT
.&5&34 "/% ("6(&4
*MMVTUSBUFE UBCMF PG DPOUFOUT
4%*
727)3 &/(*/&
'VTFGVTJCMF MJOL IPMEFS 1
#BUUFSZ 1
3BEJBUPS GJMMFS DBQ 1
&OHJOF PJM EJQTUJDL 1
&OHJOF PJM GJMMFS DBQ 1
#SBLF GMVJE SFTFSWPJS 1
8JOEPX XBTIFS GMVJE SFTFSWPJS
1
1PXFS TUFFSJOH GMVJE SFTFSWPJS 1
"JS DMFBOFS 1
%SJWF CFMUT 1
$PPMBOU SFTFSWPJS 1
&/(*/& $0.1"35.&/5
8BSOJOH
MJHIU
/BNF 1BHF
"MM8IFFM %SJWF "8% XBSOJOH
MJHIU "8% NPEFMT
"OUJMPDL #SBLJOH 4ZTUFN "#4
XBSOJOH MJHIU
"VUPNBUJD 5SBOTNJTTJPO DIFDL
XBSOJOH MJHIU
#SBLF XBSOJOH MJHIU
$IBSHF XBSOJOH MJHIU
%JTUBODF $POUSPM "TTJTU %$"
TZTUFN XBSOJOH MJHIU PSBOHF
&OHJOF PJM QSFTTVSF XBSOJOH
MJHIU
*OUFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM *$$
TZTUFN XBSOJOH MJHIU PSBOHF
*OUFMMJHFOU ,FZ XBSOJOH MJHIU
-BOF %FQBSUVSF 8BSOJOH -%8
JOEJDBUPS MJHIU PSBOHF
-PX UJSF QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU
.BTUFS XBSOJOH MJHIU
1SFWJFX 'VODUJPO XBSOJOH MJHIU
PSBOHF
4FBU CFMU XBSOJOH MJHIU
8BSOJOH
MJHIU
/BNF 1BHF
4VQQMFNFOUBM BJS CBH XBSOJOH
MJHIU
7FIJDMF %ZOBNJD $POUSPM 7%$
XBSOJOH MJHIU
*OEJDBUPS
MJHIU
/BNF 1BHF
"EBQUJWF 'SPOU MJHIUJOH 4ZTUFN
"'4 JOEJDBUPS MJHIU
"VUPNBUJD 5SBOTNJTTJPO QPTJ
UJPO JOEJDBUPS MJHIU
&YUFSJPS MJHIU JOEJDBUPS
'SPOU QBTTFOHFS BJS CBH TUBUVT
MJHIU
)JHI CFBN JOEJDBUPS MJHIU
*OUFMMJHFOU #SBLF "TTJTU *#" PGG
JOEJDBUPS MJHIU
-BOF %FQBSUVSF 8BSOJOH -%8
JOEJDBUPS MJHIU HSFFO
.BMGVODUJPO *OEJDBUPS -JHIU
.*-
4FDVSJUZ JOEJDBUPS MJHIU
5VSO TJHOBMIB[BSE JOEJDBUPS
MJHIUT
7FIJDMF %ZOBNJD $POUSPM 7%$
PGG JOEJDBUPS MJHIU
JG TP FRVJQQFE
*MMVTUSBUFE UBCMF PG DPOUFOUT
8"3/*/( "/% */%*$"503 -*()54
*MMVTUSBUFE UBCMF PG DPOUFOUT
.&.0
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM
SFTUSBJOU TZTUFN
4FBUT
'SPOU TFBUT
3FBS TFBUT
"SNSFTU
)FBE SFTUSBJOUTIFBESFTUT
"EKVTUBCMF IFBE
SFTUSBJOUIFBESFTU DPNQPOFOUT
/POBEKVTUBCMF IFBE
SFTUSBJOUIFBESFTU DPNQPOFOUT
3FNPWF
*OTUBMM
"EKVTU
'SPOUTFBU "DUJWF )FBE 3FTUSBJOU
4FBU CFMUT
1SFDBVUJPOT PO TFBU CFMU VTBHF
1SFHOBOU XPNFO
*OKVSFE QFSTPOT
1SFDSBTI TFBU CFMUT XJUI DPNGPSU GVODUJPO
GSPOU TFBUT JG TP FRVJQQFE
5ISFFQPJOU UZQF TFBU CFMU
4FBU CFMU FYUFOEFST
4FBU CFMU NBJOUFOBODF
$IJME TBGFUZ
*OGBOUT
4NBMM DIJMESFO
-BSHFS DIJMESFO
$IJME SFTUSBJOUT
1SFDBVUJPOT PO DIJME SFTUSBJOUT
-PXFS "ODIPST BOE 5FUIFST GPS $)JMESFO
-"5$) 4ZTUFN
3FBSGBDJOH DIJME SFTUSBJOU JOTUBMMBUJPO
VTJOH -"5$)
3FBSGBDJOH DIJME SFTUSBJOU JOTUBMMBUJPO
VTJOH UIF TFBU CFMUT
'PSXBSEGBDJOH DIJME SFTUSBJOU JOTUBMMBUJPO
VTJOH -"5$)
'PSXBSEGBDJOH DIJME SFTUSBJOU JOTUBMMBUJPO
VTJOH UIF TFBU CFMUT
#PPTUFS TFBUT
4VQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
1SFDBVUJPOT PO TVQQMFNFOUBM
SFTUSBJOU TZTUFN
*/'*/*5* BEWBODFE BJS CBH TZTUFN
GSPOU TFBUT
'SPOU TFBUNPVOUFE TJEFJNQBDU
TVQQMFNFOUBM BJS CBH BOE SPPGNPVOUFE
DVSUBJO TJEFJNQBDU BOE SPMMPWFS
TVQQMFNFOUBM BJS CBH TZTUFNT
4FBU CFMUT XJUI QSFUFOTJPOFST GSPOU TFBUT
4VQQMFNFOUBM BJS CBH XBSOJOH MBCFMT
4VQQMFNFOUBM BJS CBH XBSOJOH MJHIU
3FQBJS BOE SFQMBDFNFOU QSPDFEVSF
444
8"3/*/(
. %P OPU SJEF JO B NPWJOH WFIJDMF XIFO UIF
TFBUCBDL JT SFDMJOFE 5IJT DBO CF EBOHFS
PVT 5IF TIPVMEFS CFMU XJMM OPU CF BHBJOTU
ZPVS CPEZ *O BO BDDJEFOU ZPV DPVME CF
UISPXO JOUP JU BOE SFDFJWF OFDL PS PUIFS
TFSJPVT JOKVSJFT :PV DPVME BMTP TMJEF
VOEFS UIF MBQ CFMU BOE SFDFJWF TFSJPVT
JOUFSOBM JOKVSJFT
. 'PS UIF NPTU FGGFDUJWF QSPUFDUJPO XIFO
UIF WFIJDMF JT JO NPUJPO UIF TFBU TIPVME
CF VQSJHIU "MXBZT TJU XFMM CBDL JO UIF
TFBU XJUI CPUI GFFU PO UIF GMPPS BOE
BEKVTU UIF TFBU CFMU QSPQFSMZ 4FF g1SF
DBVUJPOT PO TFBU CFMU VTBHFu 1
. "GUFS BEKVTUNFOU HFOUMZ SPDL JO UIF TFBU
UP NBLF TVSF JU JT TFDVSFMZ MPDLFE
. %P OPU MFBWF DIJMESFO VOBUUFOEFE JOTJEF
UIF WFIJDMF 5IFZ DPVME VOLOPXJOHMZ
BDUJWBUF TXJUDIFT PS DPOUSPMT 6OBU
UFOEFE DIJMESFO DPVME CFDPNF JOWPMWFE
JO TFSJPVT BDDJEFOUT
. 5IF TFBUCBDL TIPVME OPU CF SFDMJOFE BOZ
NPSF UIBO OFFEFE GPS DPNGPSU 4FBU CFMUT
BSF NPTU FGGFDUJWF XIFO UIF QBTTFOHFS
TJUT XFMM CBDL BOE TUSBJHIU VQ JO UIF TFBU
*G UIF TFBUCBDL JT SFDMJOFE UIF SJTL PG
TMJEJOH VOEFS UIF MBQ CFMU BOE CFJOH
JOKVSFE JT JODSFBTFE
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
4&"54
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
'30/5 4&"54
'SPOU QPXFS TFBU BEKVTUNFOU
0QFSBUJOH UJQT
. 5IF QPXFS TFBU NPUPS IBT BO BVUPSFTFU
PWFSMPBE QSPUFDUJPO DJSDVJU *G UIF NPUPS
TUPQT EVSJOH PQFSBUJPO XBJU TFD
POET UIFO SFBDUJWBUF UIF TXJUDI
. %P OPU PQFSBUF UIF QPXFS TFBU TXJUDI
GPS B MPOH QFSJPE PG UJNF XIFO UIF
FOHJOF JT PGG 5IJT XJMM EJTDIBSHF UIF
CBUUFSZ
4FF g"VUPNBUJD ESJWF QPTJUJPOFSu 1
GPS UIF TFBU QPTJUJPO NFNPSZ GVODUJPO JG TP
FRVJQQFE
$"65*0/
8IFO BEKVTUJOH UIF TFBU QPTJUJPOT CF TVSF
OPU UP DPOUBDU BOZ NPWJOH QBSUT UP BWPJE
QPTTJCMF JOKVSJFT BOEPS EBNBHFT
444
'PSXBSE BOE CBDLXBSE
.PWJOH UIF TXJUDI
*
GPSXBSE PS CBDLXBSE
XJMM TMJEF UIF TFBU GPSXBSE PS CBDLXBSE UP
UIF EFTJSFE QPTJUJPO
3FDMJOJOH
.PWF UIF SFDMJOF TXJUDI
*
CBDLXBSE VOUJM
UIF EFTJSFE BOHMF JT PCUBJOFE 5P CSJOH UIF
TFBUCBDL GPSXBSE BHBJO NPWF UIF TXJUDI
*
GPSXBSE
5IF SFDMJOJOH GFBUVSF BMMPXT BEKVTUNFOU PG
UIF TFBUCBDL GPS PDDVQBOUT PG EJGGFSFOU
TJ[FT GPS BEEFE DPNGPSU BOE UP IFMQ PCUBJO
QSPQFS TFBU CFMU GJU 4FF g1SFDBVUJPOT PO
TFBU CFMU VTBHFu 1 "MTP UIF TFBU
CBDL DBO CF SFDMJOFE UP BMMPX PDDVQBOUT UP
SFTU XIFO UIF WFIJDMF JT TUPQQFE BOE UIF
USBOTNJTTJPO JT JO UIF 1 1BSL QPTJUJPO
444
4FBU MJGUFS
1VTI UIF GSPOU PS SFBS FOE PG UIF TXJUDI VQ
PS EPXO UP BEKVTU UIF BOHMF PS IFJHIU PG UIF
TFBU
444
-VNCBS TVQQPSU
5IF MVNCBS TVQQPSU GFBUVSF QSPWJEFT MPXFS
CBDL TVQQPSU UP UIF ESJWFS
1VTI UIF GSPOU PS CBDL FOE PG UIF TXJUDI UP
BEKVTU UIF TFBUCBDL MVNCBS BSFB
444
4JEF TVQQPSU JG TP FRVJQQFE
5IF TJEF TVQQPSU GFBUVSF QSPWJEFT UIJHI
BOE UPSTP TVQQPSUT 1VTI UIF TXJUDI JOTJEF
*
PS PVUTJEF
*
UP BEKVTU UIF UIJHI BSFB
1VTI UIF TXJUDI JOTJEF
*
PS PVUTJEF
*
UP
BEKVTU UIF UPSTP BSFB
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
444
5IJHI FYUFOTJPO JG TP FRVJQQFE
5IF GSPOU QPSUJPO PG UIF GSPOU TFBUT DBO CF
FYUFOEFE GPSXBSE GPS TFBUJOH DPNGPSU 1VMM
VQ BOE IPME UIF MFWFS
*
UP FYUFOE UIF
GSPOU QPSUJPO UP UIF EFTJSFE QPTJUJPO
3&"3 4&"54
8"3/*/(
. /FWFS BMMPX BOZPOF UP SJEF JO UIF DBSHP
BSFB PS PO UIF SFBS TFBU XIFO JU JT JO UIF
GPMEEPXO QPTJUJPO 6TF PG UIFTF BSFBT
CZ QBTTFOHFST XJUIPVU QSPQFS SFTUSBJOUT
DPVME SFTVMU JO TFSJPVT JOKVSZ JO BO
BDDJEFOU PS TVEEFO TUPQ
. 8IFO SFUVSOJOH UIF TFBUCBDLT UP UIF
VQSJHIU QPTJUJPO CF DFSUBJO UIFZ BSF
DPNQMFUFMZ TFDVSFE JO UIF MBUDIFE QPTJ
UJPO *G UIFZ BSF OPU DPNQMFUFMZ TFDVSFE
QBTTFOHFST NBZ CF JOKVSFE JO BO BDDJ
EFOU PS TVEEFO TUPQ
. 1SPQFSMZ TFDVSF BMM DBSHP UP IFMQ QSFWFOU
JU GSPN TMJEJOH PS TIJGUJOH %P OPU QMBDF
DBSHP IJHIFS UIBO UIF TFBUCBDLT *O B
TVEEFO TUPQ PS DPMMJTJPO VOTFDVSFE
DBSHP DPVME DBVTF QFSTPOBM JOKVSZ
444
3FDMJOJOH
1VMM UIF SFDMJOJOH MFWFS
*
"
BOE QPTJUJPO UIF
TFBUCBDL BU UIF EFTJSFE BOHMF 3FMFBTF UIF
SFDMJOJOH MFWFS BGUFS QPTJUJPOJOH UIF TFBU BU
UIF EFTJSFE BOHMF
5P SFUVSO UIF TFBUCBDL QVMM UIF MFWFS
5IF SFDMJOJOH GFBUVSF BMMPXT BEKVTUNFOU PG
UIF TFBUCBDL GPS PDDVQBOUT PG EJGGFSFOU
TJ[FT UP IFMQ PCUBJO QSPQFS TFBU CFMU GJU
4FF g1SFDBVUJPOT PO TFBU CFMU VTBHFu 1
5IF TFBUCBDL NBZ BMTP CF SFDMJOFE UP
BMMPX PDDVQBOUT UP SFTU XIFO UIF WFIJDMF JT
QBSLFE
8"3/*/(
. %P OPU SJEF JO B NPWJOH WFIJDMF XIFO UIF
TFBUCBDL JT SFDMJOFE 5IJT DBO CF EBOHFS
PVT 5IF TIPVMEFS CFMU XJMM OPU CF BHBJOTU
ZPVS CPEZ *O BO BDDJEFOU ZPV DPVME CF
UISPXO JOUP JU BOE SFDFJWF OFDL PS PUIFS
TFSJPVT JOKVSJFT :PV DPVME BMTP TMJEF
VOEFS UIF MBQ CFMU BOE SFDFJWF TFSJPVT
JOUFSOBM JOKVSJFT
. 'PS UIF NPTU FGGFDUJWF QSPUFDUJPO XIFO
UIF WFIJDMF JT JO NPUJPO UIF TFBU TIPVME
CF VQSJHIU "MXBZT TJU XFMM CBDL JO UIF
TFBU XJUI CPUI GFFU PO UIF GMPPS BOE
BEKVTU UIF TFBU CFMU QSPQFSMZ 4FF g1SF
DBVUJPOT PO TFBU CFMU VTBHFu 1
. "GUFS BEKVTUNFOU DIFDL UP CF TVSF UIF
TFBU JT TFDVSFMZ MPDLFE
444
'PMEJOH
#FGPSF GPMEJOH UIF SFBS TFBUT
3FNPWF ESJOL DPOUBJOFST GSPN UIF SFBS DVQ
IPMEFS
5P GPME EPXO UIF TFBUCBDLT
1VMM UIF MFWFS
*
"
PS
*
#
BOE GPME UIF
TFBUCBDL
3FUVSO UIF SFBS TFBUCBDL NBOVBMMZ VOUJM JU
TFDVSFMZ MPDLT JO QPTJUJPO
444
"3.3&45
3FBS BSNSFTU
1VMM UIF UBC BOE ESBX UIF BSNSFTU GPSXBSE
VOUJM JU JT IPSJ[POUBM
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
8"3/*/(
)FBE SFTUSBJOUIFBESFTU TVQQMFNFOU UIF
PUIFS WFIJDMF TBGFUZ TZTUFNT 5IFZ NBZ
QSPWJEF BEEJUJPOBM QSPUFDUJPO BHBJOTU JOKVSZ
JO DFSUBJO SFBS FOE DPMMJTJPOT "EKVTUBCMF
IFBE SFTUSBJOUIFBESFTU NVTU CF BEKVTUFE
QSPQFSMZ BT TQFDJGJFE JO UIJT TFDUJPO $IFDL
UIF BEKVTUNFOU BGUFS TPNFPOF FMTF VTFT UIF
TFBU %P OPU BUUBDI BOZUIJOH UP UIF IFBE
SFTUSBJOUIFBESFTU TUBMLT PS SFNPWF UIF
IFBE SFTUSBJOUIFBESFTU %P OPU VTF UIF
TFBU JG UIF IFBE SFTUSBJOUIFBESFTU IBT CFFO
SFNPWFE *G UIF IFBE SFTUSBJOUIFBESFTU XBT
SFNPWFE SFJOTUBMM BOE QSPQFSMZ BEKVTU UIF
IFBE SFTUSBJOUIFBESFTU CFGPSF BO PDDVQBOU
VTFT UIF TFBUJOH QPTJUJPO 'BJMVSF UP GPMMPX
UIFTF JOTUSVDUJPOT DBO SFEVDF UIF FGGFDUJWF
OFTT PG UIF IFBE SFTUSBJOUIFBESFTU 5IJT
NBZ JODSFBTF UIF SJTL PG TFSJPVT JOKVSZ PS
EFBUI JO B DPMMJTJPO
+739
5IF JMMVTUSBUJPO TIPXT UIF TFBUJOH QPTJ
UJPOT FRVJQQFE XJUI IFBE SFTUSBJOUIFBE
SFTU
*OEJDBUFT UIF TFBUJOH QPTJUJPO JT
FRVJQQFE XJUI B IFBE SFTUSBJOU
*OEJDBUFT UIF TFBUJOH QPTJUJPO JT
FRVJQQFE XJUI B IFBESFTU
*OEJDBUFT UIF TFBUJOH QPTJUJPO JT OPU
FRVJQQFE XJUI B IFBE SFTUSBJOU PS IFBESFTU
JG BQQMJDBCMF
. :PVS WFIJDMF JT FRVJQQFE XJUI B IFBE
SFTUSBJOUIFBESFTU UIBU NBZ CF JOUF
HSBUFE BEKVTUBCMF PS OPOBEKVTUBCMF
. "EKVTUBCMF IFBE SFTUSBJOUTIFBESFTUT
IBWF NVMUJQMF OPUDIFT BMPOH UIF TUBMLT
UP MPDL UIFN JO B EFTJSFE BEKVTUNFOU
QPTJUJPO
. 5IF OPOBEKVTUBCMF IFBE SFTUSBJOUT
IFBESFTUT IBWF B TJOHMF MPDLJOH OPUDI
UP TFDVSF UIFN UP UIF TFBU GSBNF
. 1SPQFS "EKVTUNFOU
'PS UIF BEKVTUBCMF UZQF BMJHO UIF
IFBE SFTUSBJOUIFBESFTU TP UIF DFO
UFS PG ZPVS FBS JT BQQSPYJNBUFMZ MFWFM
XJUI UIF DFOUFS PG UIF IFBE SF
TUSBJOUIFBESFTU
*G ZPVS FBS QPTJUJPO JT TUJMM IJHIFS
UIBO UIF SFDPNNFOEFE BMJHONFOU
QMBDF UIF IFBE SFTUSBJOUIFBESFTU BU
UIF IJHIFTU QPTJUJPO
. *G UIF IFBE SFTUSBJOUIFBESFTU IBT CFFO
SFNPWFE FOTVSF UIBU JU JT SFJOTUBMMFE
BOE MPDLFE JO QMBDF CFGPSF SJEJOH JO UIBU
EFTJHOBUFE TFBUJOH QPTJUJPO
)&"% 3&453"*/54)&"%3&454
444
"%+645"#-& )&"% 3&453"*/5
)&"%3&45 $0.10/&/54
3FNPWBCMF IFBE SFTUSBJOUIFBESFTU
.VMUJQMF OPUDIFT
-PDL LOPC
4UBMLT
+739
/0/"%+645"#-& )&"% 3&
453"*/5)&"%3&45 $0.10/&/54
3FNPWBCMF IFBE SFTUSBJOUIFBESFTU
4JOHMF OPUDI
-PDL LOPC
4UBMLT
444
3&.07&
6TF UIF GPMMPXJOH QSPDFEVSF UP SFNPWF UIF
IFBE SFTUSBJOUIFBESFTU
1VMM UIF IFBE SFTUSBJOUIFBESFTU VQ UP
UIF IJHIFTU QPTJUJPO
1VTI BOE IPME UIF MPDL LOPC
3FNPWF UIF IFBE SFTUSBJOUIFBESFTU
GSPN UIF TFBU
4UPSF UIF IFBE SFTUSBJOUIFBESFTU QSPQ
FSMZ JO B TFDVSF QMBDF TP JU JT OPU MPPTF
JO UIF WFIJDMF
3FJOTUBMM BOE QSPQFSMZ BEKVTU UIF IFBE
SFTUSBJOUIFBESFTU CFGPSF BO PDDVQBOU
VTFT UIF TFBUJOH QPTJUJPO
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
444
*/45"--
"MJHO UIF IFBE SFTUSBJOUIFBESFTU
TUBMLT XJUI UIF IPMFT JO UIF TFBU .BLF
TVSF UIBU UIF IFBE SFTUSBJOUIFBESFTU JT
GBDJOH UIF DPSSFDU EJSFDUJPO 5IF TUBML
XJUI UIF BEKVTUNFOU OPUDI
*
NVTU CF
JOTUBMMFE JO UIF IPMF XJUI UIF MPDL LOPC
*
1VTI BOE IPME UIF MPDL LOPC BOE QVTI
UIF IFBE SFTUSBJOUIFBESFTU EPXO
1SPQFSMZ BEKVTU UIF IFBE SFTUSBJOU
IFBESFTU CFGPSF BO PDDVQBOU VTFT UIF
TFBUJOH QPTJUJPO
444
"%+645
'PS BEKVTUBCMF IFBE SFTUSBJOUIFBESFTU
"EKVTU UIF IFBE SFTUSBJOUIFBESFTU TP UIF
DFOUFS JT MFWFM XJUI UIF DFOUFS PG ZPVS FBST
*G ZPVS FBS QPTJUJPO JT TUJMM IJHIFS UIBO UIF
SFDPNNFOEFE BMJHONFOU QMBDF UIF IFBE
SFTUSBJOUIFBESFTU BU UIF IJHIFTU QPTJUJPO
+739
'PS OPOBEKVTUBCMF IFBE SFTUSBJOUIFBE
SFTU
.BLF TVSF UIF IFBE SFTUSBJOUIFBESFTU JT
QPTJUJPOFE TP UIF MPDL LOPC JT FOHBHFE JO
UIF OPUDI CFGPSF SJEJOH JO UIBU EFTJHOBUFE
TFBUJOH QPTJUJPO
444
3BJTF
5P SBJTF UIF IFBE SFTUSBJOUIFBESFTU QVMM JU
VQ
.BLF TVSF UIF IFBE SFTUSBJOUIFBESFTU JT
QPTJUJPOFE TP UIF MPDL LOPC JT FOHBHFE JO
UIF OPUDI CFGPSF SJEJOH JO UIBU EFTJHOBUFE
TFBUJOH QPTJUJPO
444
-PXFS
5P MPXFS QVTI BOE IPME UIF MPDL LOPC BOE
QVTI UIF IFBE SFTUSBJOUIFBESFTU EPXO
.BLF TVSF UIF IFBE SFTUSBJOUIFBESFTU JT
QPTJUJPOFE TP UIF MPDL LOPC JT FOHBHFE JO
UIF OPUDI CFGPSF SJEJOH JO UIBU EFTJHOBUFE
TFBUJOH QPTJUJPO
444
'30/54&"5 "$5*7& )&"% 3&
453"*/5
5IF "DUJWF )FBE 3FTUSBJOU NPWFT GPSXBSE
VUJMJ[JOH UIF GPSDF UIBU UIF TFBUCBDL SF
DFJWFT GSPN UIF PDDVQBOU JO B SFBSFOE
DPMMJTJPO 5IF NPWFNFOU PG UIF IFBE
SFTUSBJOU IFMQT TVQQPSU UIF PDDVQBOUT
IFBE CZ SFEVDJOH JUT CBDLXBSE NPWFNFOU
BOE IFMQJOH BCTPSC TPNF PG UIF GPSDFT UIBU
NBZ MFBE UP XIJQMBTIUZQF JOKVSJFT
"DUJWF )FBE 3FTUSBJOUT BSF FGGFDUJWF GPS
DPMMJTJPOT BU MPX UP NFEJVN TQFFET JO
XIJDI JU JT TBJE UIBU XIJQMBTI JOKVSZ PDDVST
NPTU
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
"DUJWF )FBE 3FTUSBJOUT PQFSBUF POMZ JO
DFSUBJO SFBSFOE DPMMJTJPOT "GUFS UIF DPMMJ
TJPO UIF IFBE SFTUSBJOUT SFUVSO UP UIFJS
PSJHJOBM QPTJUJPO
"EKVTU UIF "DUJWF )FBE 3FTUSBJOUT QSPQFSMZ
BT EFTDSJCFE FBSMJFS JO UIJT TFDUJPO
13&$"65*0/4 0/ 4&"5 #&-5 64"(&
*G ZPV BSF XFBSJOH ZPVS TFBU CFMU QSPQFSMZ
BEKVTUFE BOE ZPV BSF TJUUJOH VQSJHIU BOE
XFMM CBDL JO ZPVS TFBU XJUI CPUI GFFU PO UIF
GMPPS ZPVS DIBODFT PG CFJOH JOKVSFE PS
LJMMFE JO BO BDDJEFOU BOEPS UIF TFWFSJUZ PG
JOKVSZ NBZ CF HSFBUMZ SFEVDFE */'*/*5*
TUSPOHMZ FODPVSBHFT ZPV BOE BMM PG ZPVS
QBTTFOHFST UP CVDLMF VQ FWFSZ UJNF ZPV
ESJWF FWFO JG ZPVS TFBUJOH QPTJUJPO JO
DMVEFT B TVQQMFNFOUBM BJS CBH
.PTU 64 TUBUFT BOE $BOBEJBO QSPWJODFT
PS UFSSJUPSJFT TQFDJGZ UIBU TFBU CFMUT CF
XPSO BU BMM UJNFT XIFO B WFIJDMF JT CFJOH
ESJWFO
4&"5 #&-54
444"
444"
8"3/*/(
. &WFSZ QFSTPO XIP ESJWFT PS SJEFT JO UIJT
WFIJDMF TIPVME VTF B TFBU CFMU BU BMM
UJNFT $IJMESFO TIPVME CF QSPQFSMZ SF
TUSBJOFE JO UIF SFBS TFBU BOE JG BQQSP
QSJBUF JO B DIJME SFTUSBJOU
. 5IF TFBU CFMU TIPVME CF QSPQFSMZ BE
KVTUFE UP B TOVH GJU 'BJMVSF UP EP TP NBZ
SFEVDF UIF FGGFDUJWFOFTT PG UIF FOUJSF
SFTUSBJOU TZTUFN BOE JODSFBTF UIF DIBODF
PS TFWFSJUZ PG JOKVSZ JO BO BDDJEFOU
4FSJPVT JOKVSZ PS EFBUI DBO PDDVS JG UIF
TFBU CFMU JT OPU XPSO QSPQFSMZ
. "MXBZT SPVUF UIF TIPVMEFS CFMU PWFS ZPVS
TIPVMEFS BOE BDSPTT ZPVS DIFTU /FWFS
QVU UIF CFMU CFIJOE ZPVS CBDL VOEFS
ZPVS BSN PS BDSPTT ZPVS OFDL 5IF CFMU
TIPVME CF BXBZ GSPN ZPVS GBDF BOE OFDL
CVU OPU GBMMJOH PGG ZPVS TIPVMEFS
. 1PTJUJPO UIF MBQ CFMU BT MPX BOE TOVH BT
QPTTJCMF "306/% 5)& )*14 /05 5)&
8"*45 " MBQ CFMU XPSO UPP IJHI DPVME
JODSFBTF UIF SJTL PG JOUFSOBM JOKVSJFT JO BO
BDDJEFOU
. #F TVSF UIF TFBU CFMU UPOHVF JT TFDVSFMZ
GBTUFOFE UP UIF QSPQFS CVDLMF
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
. %P OPU XFBS UIF TFBU CFMU JOTJEF PVU PS
UXJTUFE %PJOH TP NBZ SFEVDF JUT FGGFD
UJWFOFTT
. %P OPU BMMPX NPSF UIBO POF QFSTPO UP
VTF UIF TBNF TFBU CFMU
. /FWFS DBSSZ NPSF QFPQMF JO UIF WFIJDMF
UIBO UIFSF BSF TFBU CFMUT
. *G UIF TFBU CFMU XBSOJOH MJHIU HMPXT
DPOUJOVPVTMZ XIJMF UIF JHOJUJPO JT UVSOFE
0/ XJUI BMM EPPST DMPTFE BOE BMM TFBU
CFMUT GBTUFOFE JU NBZ JOEJDBUF B NBM
GVODUJPO JO UIF TZTUFN )BWF UIF TZTUFN
DIFDLFE CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS
. /P DIBOHFT TIPVME CF NBEF UP UIF TFBU
CFMU TZTUFN 'PS FYBNQMF EP OPU NPEJGZ
UIF TFBU CFMU BEE NBUFSJBM PS JOTUBMM
EFWJDFT UIBU NBZ DIBOHF UIF TFBU CFMU
SPVUJOH PS UFOTJPO %PJOH TP NBZ BGGFDU
UIF PQFSBUJPO PG UIF TFBU CFMU TZTUFN
.PEJGZJOH PS UBNQFSJOH XJUI UIF TFBU
CFMU TZTUFN NBZ SFTVMU JO TFSJPVT QFSTP
OBM JOKVSZ
. 0ODF B TFBU CFMU QSFUFOTJPOFS IBT
BDUJWBUFE JU DBOOPU CF SFVTFE BOE NVTU
CF SFQMBDFE UPHFUIFS XJUI UIF SFUSBDUPS
4FF BO */'*/*5* SFUBJMFS
. 3FNPWBM BOE JOTUBMMBUJPO PG QSFUFOTJPOFS
TZTUFN DPNQPOFOUT TIPVME CF EPOF CZ
BO */'*/*5* SFUBJMFS
. "MM TFBU CFMU BTTFNCMJFT JODMVEJOH SF
USBDUPST BOE BUUBDIJOH IBSEXBSF TIPVME
CF JOTQFDUFE BGUFS BOZ DPMMJTJPO CZ BO
*/'*/*5* SFUBJMFS */'*/*5* SFDPNNFOET
UIBU BMM TFBU CFMU BTTFNCMJFT JO VTF
EVSJOH B DPMMJTJPO CF SFQMBDFE VOMFTT
UIF DPMMJTJPO XBT NJOPS BOE UIF CFMUT
TIPX OP EBNBHF BOE DPOUJOVF UP PQFS
BUF QSPQFSMZ 4FBU CFMU BTTFNCMJFT OPU JO
VTF EVSJOH B DPMMJTJPO TIPVME BMTP CF
JOTQFDUFE BOE SFQMBDFE JG FJUIFS EBNBHF
PS JNQSPQFS PQFSBUJPO JT OPUFE
. "MM DIJME SFTUSBJOUT BOE BUUBDIJOH IBSE
XBSF TIPVME CF JOTQFDUFE BGUFS BOZ
DPMMJTJPO "MXBZT GPMMPX UIF SFTUSBJOU
NBOVGBDUVSFST JOTQFDUJPO JOTUSVDUJPOT
BOE SFQMBDFNFOU SFDPNNFOEBUJPOT 5IF
DIJME SFTUSBJOUT TIPVME CF SFQMBDFE JG
UIFZ BSF EBNBHFE
444
444
13&(/"/5 80.&/
*/'*/*5* SFDPNNFOET UIBU QSFHOBOU XPNFO
VTF TFBU CFMUT 5IF TFBU CFMU TIPVME CF
XPSO TOVH BOE BMXBZT QPTJUJPO UIF MBQ
CFMU BT MPX BT QPTTJCMF BSPVOE UIF IJQT
OPU UIF XBJTU BOE QMBDF UIF TIPVMEFS CFMU
PWFS ZPVS TIPVMEFS BOE BDSPTT ZPVS DIFTU
/FWFS SVO UIF MBQTIPVMEFS CFMU PWFS ZPVS
BCEPNJOBM BSFB $POUBDU ZPVS EPDUPS GPS
TQFDJGJD SFDPNNFOEBUJPOT
*/+63&% 1&340/4
*/'*/*5* SFDPNNFOET UIBU JOKVSFE QFSTPOT
VTF TFBU CFMUT EFQFOEJOH PO UIF JOKVSZ
$IFDL XJUI ZPVS EPDUPS GPS TQFDJGJD SFDPN
NFOEBUJPOT
13&$3"4) 4&"5 #&-54 8*5) $0.
'035 '6/$5*0/ GSPOU TFBUT JG TP
FRVJQQFE
5IF QSFDSBTI TFBU CFMU UJHIUFOT UIF TFBU
CFMU XJUI B NPUPS UP IFMQ SFTUSBJO GSPOU TFBU
PDDVQBOUT 5IJT IFMQT SFEVDF UIF SJTL PG
JOKVSZ JO B DPMMJTJPO
5IF NPUPS SFUSBDUT UIF TFBU CFMU VOEFS UIF
GPMMPXJOH FNFSHFODZ DPOEJUJPOT
. %VSJOH FNFSHFODZ CSBLJOH
. %VSJOH TVEEFO TUFFSJOH NBOFVWFST
. "DUJWBUJPO PG UIF *OUFMMJHFOU #SBLF "TTJTU
*#" TZTUFN 4FF g*OUFMMJHFOU #SBLF
"TTJTU *#" TZTUFNu 1
5IF QSFDSBTI TFBU CFMU XJMM OPU CF BDUJWF
XIFO
. UIF TFBU CFMU JT OPU GBTUFOFE
. UIF WFIJDMF TQFFE JT VOEFS .1)
LNI EVSJOH FNFSHFODZ CSBLJOH
. UIF WFIJDMF TQFFE JT VOEFS .1)
LNI EVSJOH TVEEFO TUFFSJOH NBOFV
WFST
5IF QSFDSBTI TFBU CFMU XJMM OPU CF BDUJWF
XIFO UIF CSBLF QFEBM JT OPU EFQSFTTFE
FYDFQU XIFO TVEEFO TUFFSJOH NBOFVWFST
PDDVS BOE UIF *OUFMMJHFOU #SBLF "TTJTU *#"
TZTUFN BDUJWBUFT
5IF NPUPS BMTP SFUSBDUT UIF TFBU CFMU XIFO
UIF TFBU CFMU JT GBTUFOFE PS VOGBTUFOFE
8IFO UIF TFBU CFMU JT GBTUFOFE UIF NPUPS
UJHIUFOT UIF TFBU CFMU GPS B TOVH GJU 8IFO
UIF TFBU CFMU JT VOGBTUFOFE UIF NPUPS
SFUSBDUT UIF TFBU CFMU *G UIF TFBU CFMU JT OPU
GVMMZ SFUSBDUFE UIF NPUPS SFUSBDUT UIF TFBU
CFMU XIFO UIF EPPS JT PQFOFE
"MXBZT XFBS ZPVS TFBU CFMU DPSSFDUMZ BOE TJU
VQSJHIU BOE XFMM CBDL
*G UIF NPUPS DBOOPU SFUSBDU UIF TFBU CFMU
XIFO UIF TFBU CFMU JT GBTUFOFE PS VOGBT
UFOFE JU NBZ JOEJDBUF UIF QSFDSBTI TFBU
CFMU TZTUFN IBT B NBMGVODUJPO )BWF ZPVS
*/'*/*5* SFUBJMFS DIFDL BOE SFQBJS UIF
TZTUFN
8IFO UIF TFBU CFMU JT SFUSBDUFE SFQFBUFEMZ
JO B TIPSU QFSJPE PG UJNF UIF NPUPS NBZ OPU
CF BCMF UP SFUSBDU UIF TFBU CFMU "GUFS
TFDPOET UIF NPUPS SFBDUJWBUFT BOE SFUSBDUT
UIF TFBU CFMU *G UIF TFBU CFMU TUJMM DBOOPU CF
SFUSBDUFE CZ UIF NPUPS UIF QSFDSBTI TFBU
CFMU TZTUFN IBT B NBMGVODUJPO )BWF ZPVS
*/'*/*5* SFUBJMFS DIFDL BOE SFQBJS UIF
TZTUFN
5)3&&10*/5 5:1& 4&"5 #&-5
8"3/*/(
. &WFSZ QFSTPO XIP ESJWFT PS SJEFT JO UIJT
WFIJDMF TIPVME VTF B TFBU CFMU BU BMM
UJNFT
. %P OPU SJEF JO B NPWJOH WFIJDMF XIFO UIF
TFBUCBDL JT SFDMJOFE 5IJT DBO CF EBOHFS
PVT 5IF TIPVMEFS CFMU XJMM OPU CF BHBJOTU
ZPVS CPEZ *O BO BDDJEFOU ZPV DPVME CF
UISPXO JOUP JU BOE SFDFJWF OFDL PS PUIFS
TFSJPVT JOKVSJFT :PV DPVME BMTP TMJEF
VOEFS UIF MBQ CFMU BOE SFDFJWF TFSJPVT
JOUFSOBM JOKVSJFT
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
. 'PS UIF NPTU FGGFDUJWF QSPUFDUJPO XIFO
UIF WFIJDMF JT JO NPUJPO UIF TFBU TIPVME
CF VQSJHIU "MXBZT TJU XFMM CBDL JO UIF
TFBU XJUI CPUI GFFU PO UIF GMPPS BOE
BEKVTU UIF TFBU CFMU QSPQFSMZ
. %P OPU BMMPX DIJMESFO UP QMBZ XJUI UIF
TFBU CFMUT .PTU TFBUJOH QPTJUJPOT BSF
FRVJQQFE XJUI "VUPNBUJD -PDLJOH 3F
USBDUPS "-3 NPEF TFBU CFMUT *G UIF TFBU
CFMU CFDPNFT XSBQQFE BSPVOE B DIJMET
OFDL XJUI UIF "-3 NPEF BDUJWBUFE UIF
DIJME DBO CF TFSJPVTMZ JOKVSFE PS LJMMFE JG
UIF TFBU CFMU SFUSBDUT BOE CFDPNFT UJHIU
5IJT DBO PDDVS FWFO JG UIF WFIJDMF JT
QBSLFE 6OCVDLMF UIF TFBU CFMU UP SFMFBTF
UIF DIJME *G UIF TFBU CFMU DBO OPU CF
VOCVDLMFE PS JT BMSFBEZ VOCVDLMFE
SFMFBTF UIF DIJME CZ DVUUJOH UIF TFBU CFMU
XJUI B TVJUBCMF UPPM TVDI BT B LOJGF PS
TDJTTPST UP SFMFBTF UIF TFBU CFMU
444
'BTUFOJOH UIF TFBU CFMUT
"EKVTU UIF TFBU 4FF g4FBUTu 1
4MPXMZ QVMM UIF TFBU CFMU PVU PG UIF
SFUSBDUPS BOE JOTFSU UIF UPOHVF JOUP UIF
CVDLMF VOUJM ZPV IFBS BOE GFFM UIF MBUDI
FOHBHF
.
5IF SFUSBDUPS JT EFTJHOFE UP MPDL
EVSJOH B TVEEFO TUPQ PS PO JNQBDU "
TMPX QVMMJOH NPUJPO QFSNJUT UIF CFMU
UP NPWF BOE BMMPXT ZPV TPNF GSFF
EPN PG NPWFNFOU JO UIF TFBU
.
*G UIF TFBU CFMU DBOOPU CF QVMMFE GSPN
JUT GVMMZ SFUSBDUFE QPTJUJPO GJSNMZ
QVMM UIF CFMU BOE SFMFBTF JU 5IFO
TNPPUIMZ QVMM UIF CFMU PVU PG UIF
SFUSBDUPS
444
1PTJUJPO UIF MBQ CFMU QPSUJPO MPX BOE
TOVH PO UIF IJQT BT TIPXO
1VMM UIF TIPVMEFS CFMU QPSUJPO UPXBSE
UIF SFUSBDUPS UP UBLF VQ FYUSB TMBDL #F
TVSF UIF TIPVMEFS CFMU JT SPVUFE PWFS
ZPVS TIPVMEFS BOE BDSPTT ZPVS DIFTU
5IF GSPOU QBTTFOHFS BOE SFBS QBTTFOHFS
TFBUJOH QPTJUJPOT UISFFQPJOU TFBU CFMUT
IBWF UXP NPEFT PG PQFSBUJPO
. &NFSHFODZ -PDLJOH 3FUSBDUPS &-3
. "VUPNBUJD -PDLJOH 3FUSBDUPS "-3
5IF &NFSHFODZ -PDLJOH 3FUSBDUPS &-3
NPEF BMMPXT UIF TFBU CFMU UP FYUFOE BOE
SFUSBDU UP BMMPX UIF ESJWFS BOE QBTTFOHFST
TPNF GSFFEPN PG NPWFNFOU JO UIF TFBU
5IF &-3 MPDLT UIF TFBU CFMU XIFO UIF
WFIJDMF TMPXT EPXO SBQJEMZ PS EVSJOH
JNQBDUT
5IF "VUPNBUJD -PDLJOH 3FUSBDUPS "-3
NPEF DIJME SFTUSBJOU NPEF MPDLT UIF TFBU
CFMU GPS DIJME SFTUSBJOU JOTUBMMBUJPO
8IFO UIF "-3 NPEF JT BDUJWBUFE UIF TFBU
CFMU DBOOPU CF FYUFOEFE BHBJO VOUJM UIF
TFBU CFMU UPOHVF JT EFUBDIFE GSPN UIF
CVDLMF BOE GVMMZ SFUSBDUFE 5IF TFBU CFMU
SFUVSOT UP UIF &-3 NPEF BGUFS UIF TFBU CFMU
GVMMZ SFUSBDUT 'PS BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO
TFF g$IJME SFTUSBJOUTu 1
5IF "-3 NPEF TIPVME CF VTFE POMZ GPS
DIJME SFTUSBJOU JOTUBMMBUJPO %VSJOH OPSNBM
TFBU CFMU VTF CZ B QBTTFOHFS UIF "-3
NPEF TIPVME OPU CF BDUJWBUFE *G JU JT
BDUJWBUFE JU NBZ DBVTF VODPNGPSUBCMF TFBU
CFMU UFOTJPO
8"3/*/(
8IFO GBTUFOJOH UIF TFBU CFMUT CF DFSUBJO
UIBU TFBUCBDLT BSF DPNQMFUFMZ TFDVSFE JO
UIF MBUDIFE QPTJUJPO *G UIFZ BSF OPU DPN
QMFUFMZ TFDVSFE QBTTFOHFST NBZ CF JOKVSFE
JO BO BDDJEFOU PS TVEEFO TUPQ
444
6OGBTUFOJOH UIF TFBU CFMUT
5P VOGBTUFO UIF TFBU CFMU QVTI UIF CVUUPO
PO UIF CVDLMF 5IF TFBU CFMU BVUPNBUJDBMMZ
SFUSBDUT
$IFDLJOH TFBU CFMU PQFSBUJPO
4FBU CFMU SFUSBDUPST BSF EFTJHOFE UP MPDL
TFBU CFMU NPWFNFOU CZ UXP TFQBSBUF
NFUIPET
. 8IFO UIF CFMU JT QVMMFE RVJDLMZ GSPN UIF
SFUSBDUPS
. 8IFO UIF WFIJDMF TMPXT EPXO SBQJEMZ
5P JODSFBTF ZPVS DPOGJEFODF JO UIF TFBU
CFMUT DIFDL UIF PQFSBUJPO BT GPMMPXT
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
. (SBTQ UIF TIPVMEFS CFMU BOE QVMM GPS
XBSE RVJDLMZ 5IF SFUSBDUPS TIPVME MPDL
BOE SFTUSJDU GVSUIFS CFMU NPWFNFOU
*G UIF SFUSBDUPS EPFT OPU MPDL EVSJOH UIJT
DIFDL PS JG ZPV IBWF BOZ RVFTUJPO BCPVU
TFBU CFMU PQFSBUJPO TFF BO */'*/*5* SFUBJMFS
444
4IPVMEFS CFMU IFJHIU BEKVTUNFOU
GPS GSPOU TFBUT
5IF TIPVMEFS CFMU BODIPS IFJHIU TIPVME CF
BEKVTUFE UP UIF QPTJUJPO CFTU GPS ZPV 4FF
g1SFDBVUJPOT PO TFBU CFMU VTBHFu 1
5P BEKVTU QVTI UIF CVUUPO
*
"
BOE UIFO
NPWF UIF TIPVMEFS CFMU BODIPS UP UIF
EFTJSFE QPTJUJPO TP UIBU UIF CFMU QBTTFT
PWFS UIF DFOUFS PG UIF TIPVMEFS 5IF CFMU
TIPVME CF BXBZ GSPN ZPVS GBDF BOE OFDL
CVU OPU GBMMJOH PGG PG ZPVS TIPVMEFS 3FMFBTF
UIF BEKVTUNFOU CVUUPO UP MPDL UIF TIPVMEFS
CFMU BODIPS JOUP QPTJUJPO
8"3/*/(
. "GUFS BEKVTUNFOU SFMFBTF UIF BEKVTU
NFOU CVUUPO BOE USZ UP NPWF UIF
TIPVMEFS CFMU BODIPS VQ BOE EPXO UP
NBLF TVSF JU JT TFDVSFMZ GJYFE JO QPTJUJPO
. 5IF TIPVMEFS CFMU BODIPS IFJHIU TIPVME
CF BEKVTUFE UP UIF QPTJUJPO CFTU GPS ZPV
'BJMVSF UP EP TP NBZ SFEVDF UIF FGGFD
UJWFOFTT PG UIF FOUJSF SFTUSBJOU TZTUFN
BOE JODSFBTF UIF DIBODF PS TFWFSJUZ PG
JOKVSZ JO BO BDDJEFOU
444
3FBS DFOUFS TFBU CFMU
5IF DFOUFS TFBU CFMU CVDLMF JT JEFOUJGJFE CZ
UIF $&/5&3 NBSL 5IF DFOUFS TFBU CFMU
UPOHVF DBO CF GBTUFOFE POMZ JOUP UIF DFOUFS
TFBU CFMU CVDLMF
4&"5 #&-5 &95&/%&34
*G CFDBVTF PG CPEZ TJ[F PS ESJWJOH QPTJUJPO
JU JT OPU QPTTJCMF UP QSPQFSMZ GJU UIF MBQ
TIPVMEFS CFMU BOE GBTUFO JU BO FYUFOEFS
UIBU JT DPNQBUJCMF XJUI UIF JOTUBMMFE TFBU
CFMUT JT BWBJMBCMF UIBU DBO CF QVSDIBTFE
5IF FYUFOEFS BEET BQQSPYJNBUFMZ JO
NN PG MFOHUI BOE NBZ CF VTFE GPS FJUIFS
UIF ESJWFS PS GSPOU QBTTFOHFS TFBUJOH
QPTJUJPO 4FF BO */'*/*5* SFUBJMFS GPS BTTJT
UBODF XJUI QVSDIBTJOH BO FYUFOEFS JG BO
FYUFOEFS JT SFRVJSFE
8"3/*/(
. 0OMZ */'*/*5* TFBU CFMU FYUFOEFST NBEF
CZ UIF TBNF DPNQBOZ XIJDI NBEF UIF
PSJHJOBM FRVJQNFOU TFBU CFMUT TIPVME CF
VTFE XJUI UIF */'*/*5* TFBU CFMUT
. "EVMUT BOE DIJMESFO XIP DBO VTF UIF
TUBOEBSE TFBU CFMU TIPVME OPU VTF BO
FYUFOEFS 4VDI VOOFDFTTBSZ VTF DPVME
SFTVMU JO TFSJPVT QFSTPOBM JOKVSZ JO UIF
FWFOU PG BO BDDJEFOU
. /FWFS VTF TFBU CFMU FYUFOEFST UP JOTUBMM
DIJME SFTUSBJOUT *G UIF DIJME SFTUSBJOU JT
OPU TFDVSFE QSPQFSMZ UIF DIJME DPVME CF
TFSJPVTMZ JOKVSFE JO B DPMMJTJPO PS B
TVEEFO TUPQ
4&"5 #&-5 ."*/5&/"/$&
. 5P DMFBO UIF TFBU CFMU XFCCJOH BQQMZ B
NJME TPBQ TPMVUJPO PS BOZ TPMVUJPO
SFDPNNFOEFE GPS DMFBOJOH VQIPMTUFSZ
PS DBSQFUT 5IFO XJQF XJUI B DMPUI BOE
BMMPX UIF TFBU CFMUT UP ESZ JO UIF TIBEF
%P OPU BMMPX UIF TFBU CFMUT UP SFUSBDU
VOUJM UIFZ BSF DPNQMFUFMZ ESZ
. *G EJSU CVJMET VQ JO UIF TIPVMEFS CFMU
HVJEF PG UIF TFBU CFMU BODIPST UIF TFBU
CFMUT NBZ SFUSBDU TMPXMZ 8JQF UIF
TIPVMEFS CFMU HVJEF XJUI B DMFBO ESZ
DMPUI
. 1FSJPEJDBMMZ DIFDL UP TFF UIBU UIF TFBU
CFMU BOE UIF NFUBM DPNQPOFOUT TVDI BT
CVDLMFT UPOHVFT SFUSBDUPST GMFYJCMF
XJSFT BOE BODIPST XPSL QSPQFSMZ *G
MPPTF QBSUT EFUFSJPSBUJPO DVUT PS PUIFS
EBNBHF PO UIF XFCCJOH JT GPVOE UIF
FOUJSF TFBU CFMU BTTFNCMZ TIPVME CF
SFQMBDFE
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
8"3/*/(
%P OPU BMMPX DIJMESFO UP QMBZ XJUI UIF TFBU
CFMUT .PTU TFBUJOH QPTJUJPOT BSF FRVJQQFE
XJUI "VUPNBUJD -PDLJOH 3FUSBDUPS "-3
NPEF TFBU CFMUT *G UIF TFBU CFMU CFDPNFT
XSBQQFE BSPVOE B DIJMET OFDL XJUI UIF "-3
NPEF BDUJWBUFE UIF DIJME DBO CF TFSJPVTMZ
JOKVSFE PS LJMMFE JG UIF TFBU CFMU SFUSBDUT BOE
CFDPNFT UJHIU 5IJT DBO PDDVS FWFO JG UIF
WFIJDMF JT QBSLFE 6OCVDLMF UIF TFBU CFMU UP
SFMFBTF UIF DIJME *G UIF TFBU CFMU DBO OPU CF
VOCVDLMFE PS JT BMSFBEZ VOCVDLMFE SFMFBTF
UIF DIJME CZ DVUUJOH UIF TFBU CFMU XJUI B
TVJUBCMF UPPM TVDI BT B LOJGF PS TDJTTPST UP
SFMFBTF UIF TFBU CFMU
$IJMESFO OFFE BEVMUT UP IFMQ QSPUFDU UIFN
5IFZ OFFE UP CF QSPQFSMZ SFTUSBJOFE
*O BEEJUJPO UP UIF HFOFSBM JOGPSNBUJPO JO
UIJT NBOVBM DIJME TBGFUZ JOGPSNBUJPO JT
BWBJMBCMF GSPN NBOZ PUIFS TPVSDFT JODMVE
JOH EPDUPST UFBDIFST HPWFSONFOU USBGGJD
TBGFUZ PGGJDFT BOE DPNNVOJUZ PSHBOJ[B
UJPOT &WFSZ DIJME JT EJGGFSFOU TP CF TVSF UP
MFBSO UIF CFTU XBZ UP USBOTQPSU ZPVS DIJME
5IFSF BSF UISFF CBTJD UZQFT PG DIJME
SFTUSBJOU TZTUFNT
. 3FBSGBDJOH DIJME SFTUSBJOU
. 'PSXBSEGBDJOH DIJME SFTUSBJOU
. #PPTUFS TFBU
5IF QSPQFS SFTUSBJOU EFQFOET PO UIF DIJMET
TJ[F (FOFSBMMZ JOGBOUT VQ UP BCPVU ZFBS
BOE MFTT UIBO MCT LH TIPVME CF
QMBDFE JO SFBSGBDJOH DIJME SFTUSBJOUT 'PS
XBSEGBDJOH DIJME SFTUSBJOUT BSF BWBJMBCMF
GPS DIJMESFO XIP PVUHSPX SFBSGBDJOH DIJME
SFTUSBJOUT BOE BSF BU MFBTU ZFBS PME
#PPTUFS TFBUT BSF VTFE UP IFMQ QPTJUJPO B
WFIJDMF MBQTIPVMEFS CFMU PO B DIJME XIP
DBO OP MPOHFS VTF B GPSXBSEGBDJOH DIJME
SFTUSBJOU
8"3/*/(
*OGBOUT BOE DIJMESFO OFFE TQFDJBM QSPUFDUJPO
5IF WFIJDMFT TFBU CFMUT NBZ OPU GJU UIFN
QSPQFSMZ 5IF TIPVMEFS CFMU NBZ DPNF UPP
DMPTF UP UIF GBDF PS OFDL 5IF MBQ CFMU NBZ
OPU GJU PWFS UIFJS TNBMM IJQ CPOFT *O BO
BDDJEFOU BO JNQSPQFSMZ GJUUJOH TFBU CFMU
DPVME DBVTF TFSJPVT PS GBUBM JOKVSZ "MXBZT
VTF BQQSPQSJBUF DIJME SFTUSBJOUT
"MM 64 TUBUFT BOE $BOBEJBO QSPWJODFT PS
UFSSJUPSJFT SFRVJSF UIF VTF PG BQQSPWFE
DIJME SFTUSBJOUT GPS JOGBOUT BOE TNBMM
DIJMESFO 4FF g$IJME SFTUSBJOUTu 1
" DIJME SFTUSBJOU NBZ CF TFDVSFE JO UIF
WFIJDMF CZ VTJOH FJUIFS UIF -"5$) -PXFS
"ODIPS BOE 5FUIFST GPS $)JMESFO TZTUFN PS
XJUI UIF WFIJDMF TFBU CFMU 4FF g$IJME
SFTUSBJOUTu 1 GPS NPSF JOGPSNBUJPO
*/'*/*5* SFDPNNFOET UIBU BMM QSFUFFOT
BOE DIJMESFO CF SFTUSBJOFE JO UIF SFBS TFBU
4UVEJFT TIPX UIBU DIJMESFO BSF TBGFS XIFO
QSPQFSMZ SFTUSBJOFE JO UIF SFBS TFBU UIBO JO
UIF GSPOU TFBU
5IJT JT FTQFDJBMMZ JNQPSUBOU CFDBVTF ZPVS
WFIJDMF IBT B TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZT
UFN "JS CBH TZTUFN GPS UIF GSPOU QBTTFO
HFS 4FF g4VQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFNu
1
*/'"/54
*OGBOUT VQ UP BU MFBTU ZFBS PME TIPVME CF
QMBDFE JO B SFBSGBDJOH DIJME SFTUSBJOU
*/'*/*5* SFDPNNFOET UIBU JOGBOUT CF
QMBDFE JO DIJME SFTUSBJOUT UIBU DPNQMZ XJUI
'FEFSBM .PUPS 7FIJDMF 4BGFUZ 4UBOEBSET PS
$BOBEJBO .PUPS 7FIJDMF 4BGFUZ 4UBOEBSET
:PV TIPVME DIPPTF B DIJME SFTUSBJOU UIBU GJUT
ZPVS WFIJDMF BOE BMXBZT GPMMPX UIF NBOV
GBDUVSFST JOTUSVDUJPOT GPS JOTUBMMBUJPO BOE
VTF
$)*-% 4"'&5:
4."-- $)*-%3&/
$IJMESFO UIBU BSF PWFS ZFBS PME BOE XFJHI
BU MFBTU MCT LH TIPVME SFNBJO JO B
SFBSGBDJOH DIJME SFTUSBJOU BT MPOH BT
QPTTJCMF VQ UP UIF IFJHIU PS XFJHIU MJNJU
PG UIF DIJME SFTUSBJOU $IJMESFO XIP PVUHSPX
UIF IFJHIU PS XFJHIU MJNJU PG UIF SFBSGBDJOH
DIJME SFTUSBJOU BOE BSF BU MFBTU ZFBS PME
TIPVME CF TFDVSFE JO B GPSXBSEGBDJOH DIJME
SFTUSBJOU XJUI B IBSOFTT 3FGFS UP UIF
NBOVGBDUVSFST JOTUSVDUJPOT GPS NJOJNVN
BOE NBYJNVN XFJHIU BOE IFJHIU SFDPN
NFOEBUJPOT */'*/*5* SFDPNNFOET UIBU
TNBMM DIJMESFO CF QMBDFE JO DIJME SFTUSBJOUT
UIBU DPNQMZ XJUI 'FEFSBM .PUPS 7FIJDMF
4BGFUZ 4UBOEBSET PS $BOBEJBO .PUPS 7FIJ
DMF 4BGFUZ 4UBOEBSET :PV TIPVME DIPPTF B
DIJME SFTUSBJOU UIBU GJUT ZPVS WFIJDMF BOE
BMXBZT GPMMPX UIF NBOVGBDUVSFST JOTUSVD
UJPOT GPS JOTUBMMBUJPO BOE VTF
-"3(&3 $)*-%3&/
$IJMESFO TIPVME SFNBJO JO B GPSXBSEGBDJOH
DIJME SFTUSBJOU XJUI B IBSOFTT VOUJM UIFZ
SFBDI UIF NBYJNVN IFJHIU PS XFJHIU MJNJU
BMMPXFE CZ UIF DIJME SFTUSBJOU NBOVGBD
UVSFS
0ODF B DIJME PVUHSPXT UIF IFJHIU PS XFJHIU
MJNJU PG UIF IBSOFTTFRVJQQFE GPSXBSE
GBDJOH DIJME SFTUSBJOU */'*/*5* SFDPNNFOET
UIBU UIF DIJME CF QMBDFE JO B DPNNFSDJBMMZ
BWBJMBCMF CPPTUFS TFBU UP PCUBJO QSPQFS
TFBU CFMU GJU 'PS B TFBU CFMU UP GJU QSPQFSMZ
UIF CPPTUFS TFBU TIPVME SBJTF UIF DIJME TP
UIBU UIF TIPVMEFS CFMU JT QSPQFSMZ QPTJ
UJPOFE BDSPTT UIF DIFTU BOE UIF UPQ NJEEMF
QPSUJPO PG UIF TIPVMEFS 5IF TIPVMEFS CFMU
TIPVME OPU DSPTT UIF OFDL PS GBDF BOE
TIPVME OPU GBMM PGG UIF TIPVMEFS 5IF MBQ CFMU
TIPVME MJF TOVHMZ BDSPTT UIF MPXFS IJQT PS
VQQFS UIJHIT OPU UIF BCEPNFO
" CPPTUFS TFBU DBO POMZ CF VTFE JO TFBUJOH
QPTJUJPOT UIBU IBWF B UISFFQPJOU UZQF TFBU
CFMU 5IF CPPTUFS TFBU TIPVME GJU UIF WFIJDMF
TFBU BOE IBWF B MBCFM DFSUJGZJOH UIBU JU
DPNQMJFT XJUI 'FEFSBM .PUPS 7FIJDMF 4BGFUZ
4UBOEBSET PS $BOBEJBO .PUPS 7FIJDMF
4BGFUZ 4UBOEBSET 0ODF UIF DIJME IBT
HSPXO TP UIF TIPVMEFS CFMU JT OP MPOHFS
PO PS OFBS UIF GBDF BOE OFDL BOE UIF MBQ
CFMU DBO CF QPTJUJPOFE QSPQFSMZ BDSPTT UIF
MPXFS IJQT PS VQQFS UIJHIT VTF UIF TFBU
CFMU XJUIPVU UIF CPPTUFS TFBU
8"3/*/(
/FWFS MFU B DIJME TUBOE PS LOFFM PO BOZ TFBU
BOE EP OPU BMMPX B DIJME JO UIF DBSHP BSFB
5IF DIJME DPVME CF TFSJPVTMZ JOKVSFE PS LJMMFE
JO B TVEEFO TUPQ PS DPMMJTJPO
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
444
444
13&$"65*0/4 0/ $)*-% 3&
453"*/54
8"3/*/(
. 'BJMVSF UP GPMMPX UIF XBSOJOHT BOE
JOTUSVDUJPOT GPS QSPQFS VTF BOE JOTUBMMB
UJPO PG DIJME SFTUSBJOUT DPVME SFTVMU JO
TFSJPVT JOKVSZ PS EFBUI PG B DIJME PS PUIFS
QBTTFOHFST JO B TVEEFO TUPQ PS DPMMJTJPO
5IF DIJME SFTUSBJOU NVTU CF VTFE BOE
JOTUBMMFE QSPQFSMZ "MXBZT GPMMPX BMM
PG UIF DIJME SFTUSBJOU NBOVGBDUVSFST
JOTUSVDUJPOT GPS JOTUBMMBUJPO BOE VTF
*OGBOUT BOE DIJMESFO TIPVME OFWFS CF
IFME PO BOZPOFT MBQ &WFO UIF
TUSPOHFTU BEVMU DBOOPU SFTJTU UIF
GPSDFT PG B DPMMJTJPO
%P OPU QVU B TFBU CFMU BSPVOE CPUI B
DIJME BOE BOPUIFS QBTTFOHFS
*/'*/*5* SFDPNNFOET UIBU BMM DIJME
SFTUSBJOUT CF JOTUBMMFE JO UIF SFBS
TFBU 4UVEJFT TIPX UIBU DIJMESFO BSF
TBGFS XIFO QSPQFSMZ SFTUSBJOFE JO UIF
SFBS TFBU UIBO JO UIF GSPOU TFBU *G ZPV
NVTU JOTUBMM B GPSXBSEGBDJOH DIJME
SFTUSBJOU JO UIF GSPOU TFBU TFF g'PS
XBSEGBDJOH DIJME SFTUSBJOU JOTUBMMB
UJPO VTJOH UIF TFBU CFMUTu 1
&WFO XJUI UIF */'*/*5* "EWBODFE "JS
#BH 4ZTUFN OFWFS JOTUBMM B SFBS
GBDJOH DIJME SFTUSBJOU JO UIF GSPOU
TFBU "O JOGMBUJOH BJS CBH DPVME
TFSJPVTMZ JOKVSF PS LJMM B DIJME "
SFBSGBDJOH DIJME SFTUSBJOU NVTU POMZ
CF VTFE JO UIF SFBS TFBU
#F TVSF UP QVSDIBTF B DIJME SFTUSBJOU
UIBU XJMM GJU UIF DIJME BOE WFIJDMF
4PNF DIJME SFTUSBJOUT NBZ OPU GJU
QSPQFSMZ JO ZPVS WFIJDMF
$IJME SFTUSBJOU BODIPS QPJOUT BSF
EFTJHOFE UP XJUITUBOE MPBET GSPN
DIJME SFTUSBJOUT UIBU BSF QSPQFSMZ
GJUUFE
/FWFS VTF UIF BODIPS QPJOUT GPS
BEVMU TFBU CFMUT PS IBSOFTTFT
" DIJME SFTUSBJOU XJUI B UPQ UFUIFS
TUSBQ TIPVME OPU CF VTFE JO UIF GSPOU
QBTTFOHFS TFBU
,FFQ TFBUCBDLT BT VQSJHIU BT QPT
TJCMF BGUFS GJUUJOH UIF DIJME SFTUSBJOU
*OGBOUT BOE DIJMESFO TIPVME BMXBZT
CF QMBDFE JO BO BQQSPQSJBUF DIJME
SFTUSBJOU XIJMF JO UIF WFIJDMF
$)*-% 3&453"*/54
. 8IFO UIF DIJME SFTUSBJOU JT OPU JO VTF
LFFQ JU TFDVSFE XJUI UIF -"5$) TZTUFN PS
B TFBU CFMU *O B TVEEFO TUPQ PS DPMMJTJPO
MPPTF PCKFDUT DBO JOKVSF PDDVQBOUT PS
EBNBHF UIF WFIJDMF
$"65*0/
" DIJME SFTUSBJOU JO B DMPTFE WFIJDMF DBO
CFDPNF WFSZ IPU $IFDL UIF TFBUJOH TVSGBDF
BOE CVDLMFT CFGPSF QMBDJOH B DIJME JO UIF
DIJME SFTUSBJOU
5IJT WFIJDMF JT FRVJQQFE XJUI B VOJWFSTBM
DIJME SFTUSBJOU BODIPS TZTUFN SFGFSSFE UP
BT UIF -"5$) -PXFS "ODIPST BOE 5FUIFST
GPS $)JMESFO TZTUFN 4PNF DIJME SFTUSBJOUT
JODMVEF SJHJE PS XFCCJOHNPVOUFE BUUBDI
NFOUT UIBU DBO CF DPOOFDUFE UP UIFTF
BODIPST
'PS EFUBJMT TFF g-PXFS "ODIPST BOE
5FUIFST GPS $)JMESFO -"5$) 4ZTUFNu 1
*G ZPV EP OPU IBWF B -"5$) DPNQBUJCMF DIJME
SFTUSBJOU UIF WFIJDMF TFBU CFMUT DBO CF
VTFE
4FWFSBM NBOVGBDUVSFST PGGFS DIJME SF
TUSBJOUT GPS JOGBOUT BOE TNBMM DIJMESFO PG
WBSJPVT TJ[FT 8IFO TFMFDUJOH BOZ DIJME
SFTUSBJOU LFFQ UIF GPMMPXJOH QPJOUT JO
NJOE
. $IPPTF POMZ B SFTUSBJOU XJUI B MBCFM
DFSUJGZJOH UIBU JU DPNQMJFT XJUI 'FEFSBM
.PUPS 7FIJDMF 4BGFUZ 4UBOEBSE PS
$BOBEJBO .PUPS 7FIJDMF 4BGFUZ 4UBO
EBSE
. $IFDL UIF DIJME SFTUSBJOU JO ZPVS WFIJDMF
UP CF TVSF JU JT DPNQBUJCMF XJUI UIF
WFIJDMFT TFBU BOE TFBU CFMU TZTUFN
. *G UIF DIJME SFTUSBJOU JT DPNQBUJCMF XJUI
ZPVS WFIJDMF QMBDF ZPVS DIJME JO UIF
DIJME SFTUSBJOU BOE DIFDL UIF WBSJPVT
BEKVTUNFOUT UP CF TVSF UIF DIJME
SFTUSBJOU JT DPNQBUJCMF XJUI ZPVS DIJME
$IPPTF B DIJME SFTUSBJOU UIBU JT EF
TJHOFE GPS ZPVS DIJMET IFJHIU BOE
XFJHIU "MXBZT GPMMPX BMM SFDPNNFOEFE
QSPDFEVSFT
. *G UIF DPNCJOFE XFJHIU PG UIF DIJME BOE
DIJME SFTUSBJOU JT MFTT UIBO MCT
LH ZPV NBZ VTF FJUIFS UIF -"5$)
BODIPST PS UIF TFBU CFMU UP JOTUBMM UIF
DIJME SFTUSBJOU OPU CPUI BU UIF TBNF
UJNF
. *G UIF DPNCJOFE XFJHIU PG UIF DIJME BOE
DIJME SFTUSBJOU JT HSFBUFS UIBO MCT
LH VTF UIF WFIJDMFT TFBU CFMU
OPU UIF MPXFS BODIPST UP JOTUBMM UIF
DIJME SFTUSBJOU
. #F TVSF UP GPMMPX UIF DIJME SFTUSBJOU
NBOVGBDUVSFST JOTUSVDUJPOT GPS JOTUBMMB
UJPO
"MM 64 TUBUFT BOE $BOBEJBO QSPWJODFT PS
UFSSJUPSJFT SFRVJSF UIBU JOGBOUT BOE TNBMM
DIJMESFO CF SFTUSBJOFE JO BO BQQSPWFE DIJME
SFTUSBJOU BU BMM UJNFT XIJMF UIF WFIJDMF JT
CFJOH PQFSBUFE $BOBEJBO MBX SFRVJSFT UIF
UPQ UFUIFS TUSBQ PO GSPOUGBDJOH DIJME
SFTUSBJOUT UP CF TFDVSFE UP UIF EFTJHOBUFE
BODIPS QPJOU PO UIF WFIJDMF
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
444
-"5$) TZTUFN MPXFS BODIPS MPDBUJPOT
-PXFS "ODIPST BOE 5FUIFST GPS
$)JMESFO -"5$) 4:45&.
:PVS WFIJDMF JT FRVJQQFE XJUI TQFDJBM
BODIPS QPJOUT UIBU BSF VTFE XJUI UIF -"5$)
-PXFS "ODIPST BOE 5FUIFST GPS $)JMESFO
TZTUFN DPNQBUJCMF DIJME SFTUSBJOUT 5IJT
TZTUFN NBZ BMTP CF SFGFSSFE UP BT UIF
*40'*9 PS *40'*9 DPNQBUJCMF TZTUFN 8JUI
UIJT TZTUFN ZPV EP OPU IBWF UP VTF B
WFIJDMF TFBU CFMU UP TFDVSF UIF DIJME
SFTUSBJOU VOMFTT UIF DPNCJOFE XFJHIU PG
UIF DIJME BOE DIJME SFTUSBJOU FYDFFET MCT
LH *G UIF DPNCJOFE XFJHIU PG UIF
DIJME BOE DIJME SFTUSBJOU JT HSFBUFS UIBO
MCT LH VTF UIF WFIJDMFT TFBU CFMU
OPU UIF MPXFS BODIPST UP JOTUBMM UIF DIJME
SFTUSBJOU #F TVSF UP GPMMPX UIF DIJME
SFTUSBJOU NBOVGBDUVSFST JOTUSVDUJPOT GPS
JOTUBMMBUJPO
5IF -"5$) BODIPS QPJOUT BSF QSPWJEFE UP
JOTUBMM DIJME SFTUSBJOUT JO UIF SFBS PVUCPBSE
TFBUJOH QPTJUJPOT POMZ
-"5$) MPXFS BODIPS
8"3/*/(
'BJMVSF UP GPMMPX UIF XBSOJOHT BOE JOTUSVD
UJPOT GPS QSPQFS VTF BOE JOTUBMMBUJPO PG DIJME
SFTUSBJOUT DPVME SFTVMU JO TFSJPVT JOKVSZ PS
EFBUI PG B DIJME PS PUIFS QBTTFOHFST JO B
TVEEFO TUPQ PS DPMMJTJPO
. "UUBDI -"5$) TZTUFN DPNQBUJCMF DIJME
SFTUSBJOUT POMZ BU UIF MPDBUJPOT TIPXO JO
UIF JMMVTUSBUJPO
. %P OPU TFDVSF B DIJME SFTUSBJOU JO UIF
DFOUFS SFBS TFBUJOH QPTJUJPO VTJOH UIF
-"5$) MPXFS BODIPST 5IF DIJME SFTUSBJOU
XJMM OPU CF TFDVSFE QSPQFSMZ
. *OTQFDU UIF MPXFS BODIPST CZ JOTFSUJOH
ZPVS GJOHFST JOUP UIF MPXFS BODIPS BSFB
'FFM UP NBLF TVSF UIFSF BSF OP PCTUSVD
UJPOT PWFS UIF BODIPST TVDI BT TFBU CFMU
XFCCJOH PS TFBU DVTIJPO NBUFSJBM 5IF
DIJME SFTUSBJOU XJMM OPU CF TFDVSFE
QSPQFSMZ JG UIF MPXFS BODIPST BSF PC
TUSVDUFE
$IJME SFTUSBJOU BODIPSBHFT BSF EFTJHOFE UP
XJUITUBOE POMZ UIPTF MPBET JNQPTFE CZ
DPSSFDUMZ GJUUFE DIJME SFTUSBJOUT 6OEFS OP
DJSDVNTUBODFT BSF UIFZ UP CF VTFE GPS BEVMU
TFBU CFMUT IBSOFTTFT PS GPS BUUBDIJOH PUIFS
JUFNT PS FRVJQNFOU UP UIF WFIJDMF %PJOH TP
DPVME EBNBHF UIF DIJME SFTUSBJOU BO
DIPSBHFT 5IF DIJME SFTUSBJOU XJMM OPU CF
QSPQFSMZ JOTUBMMFE VTJOH UIF EBNBHFE BO
DIPSBHF BOE B DIJME DPVME CF TFSJPVTMZ
JOKVSFE PS LJMMFE JO B DPMMJTJPO
444
-"5$) MPXFS BODIPS MPDBUJPO
-"5$) MPXFS BODIPS MPDBUJPO
5IF -"5$) BODIPST BSF MPDBUFE BU UIF SFBS
PG UIF TFBU DVTIJPO OFBS UIF TFBUCBDL "
MBCFM JT BUUBDIFE UP UIF TFBUCBDL UP IFMQ
ZPV MPDBUF UIF -"5$) BODIPST
444
-"5$) XFCCJOHNPVOUFE BUUBDINFOU
*OTUBMMJOH DIJME SFTUSBJOU -"5$)
MPXFS BODIPS BUUBDINFOUT
-"5$) DPNQBUJCMF DIJME SFTUSBJOUT JODMVEF
UXP SJHJE PS XFCCJOHNPVOUFE BUUBDINFOUT
UIBU DBO CF DPOOFDUFE UP UXP BODIPST
MPDBUFE BU DFSUBJO TFBUJOH QPTJUJPOT JO ZPVS
WFIJDMF 8JUI UIJT TZTUFN ZPV EP OPU IBWF
UP VTF B WFIJDMF TFBU CFMU UP TFDVSF UIF
DIJME SFTUSBJOU $IFDL ZPVS DIJME SFTUSBJOU
GPS B MBCFM TUBUJOH UIBU JU JT DPNQBUJCMF XJUI
-"5$) 5IJT JOGPSNBUJPO NBZ BMTP CF JO UIF
JOTUSVDUJPOT QSPWJEFE CZ UIF DIJME SFTUSBJOU
NBOVGBDUVSFS
444
-"5$) SJHJENPVOUFE BUUBDINFOU
5IF DIJME SFTUSBJOU UPQ UFUIFS TUSBQ NVTU CF
VTFE XIFO JOTUBMMJOH UIF DIJME SFTUSBJOU
XJUI UIF -"5$) MPXFS BODIPS BUUBDINFOUT
PS TFBU CFMUT
8IFO JOTUBMMJOH B DIJME SFTUSBJOU DBSFGVMMZ
SFBE BOE GPMMPX UIF JOTUSVDUJPOT JO UIJT
NBOVBM BOE UIPTF TVQQMJFE XJUI UIF DIJME
SFTUSBJOU
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
444
5PQ UFUIFS BODIPS
8"3/*/(
. $IJME SFTUSBJOU BODIPSBHFT BSF EFTJHOFE
UP XJUITUBOE POMZ UIPTF MPBET JNQPTFE
CZ DPSSFDUMZ GJUUFE DIJME SFTUSBJOUT 6OEFS
OP DJSDVNTUBODFT BSF UIFZ UP CF VTFE GPS
BEVMU TFBU CFMUT IBSOFTTFT PS GPS BUUBDI
JOH PUIFS JUFNT PS FRVJQNFOU UP UIF
WFIJDMF %PJOH TP DPVME EBNBHF UIF DIJME
SFTUSBJOU BODIPSBHFT 5IF DIJME SFTUSBJOU
XJMM OPU CF QSPQFSMZ JOTUBMMFE VTJOH UIF
EBNBHFE BODIPSBHF BOE B DIJME DPVME
CF TFSJPVTMZ JOKVSFE PS LJMMFE JO B
DPMMJTJPO
. *G UIF DBSHP DPWFS JG TP FRVJQQFE
DPOUBDUT UIF UPQ UFUIFS TUSBQ XIFO JU JT
BUUBDIFE UP UIF UPQ UFUIFS BODIPS
SFNPWF UIF DBSHP DPWFS GSPN UIF WFIJDMF
PS TFDVSF JU PO UIF DBSHP GMPPS CFMPX JUT
BUUBDINFOU MPDBUJPO *G UIF DBSHP DPWFS JT
OPU SFNPWFE JU NBZ EBNBHF UIF UPQ
UFUIFS TUSBQ EVSJOH B DPMMJTJPO:PVS DIJME
DPVME CF TFSJPVTMZ JOKVSFE PS LJMMFE JO B
DPMMJTJPO JG UIF DIJME SFTUSBJOU UPQ UFUIFS
TUSBQ JT EBNBHFE
. %P OPU BMMPX DBSHP UP DPOUBDU UIF UPQ
UFUIFS TUSBQ XIFO JU JT BUUBDIFE UP UIF
UPQ UFUIFS BODIPS 1SPQFSMZ TFDVSF UIF
DBSHP TP JU EPFT OPU DPOUBDU UIF UPQ
UFUIFS TUSBQ $BSHP UIBU JT OPU QSPQFSMZ
TFDVSFE PS DBSHP UIBU DPOUBDUT UIF UPQ
UFUIFS TUSBQ NBZ EBNBHF UIF UPQ UFUIFS
TUSBQ EVSJOH B DPMMJTJPO :PVS DIJME DPVME
CF TFSJPVTMZ JOKVSFE PS LJMMFE JO B
DPMMJTJPO JG UIF DIJME SFTUSBJOU UPQ UFUIFS
TUSBQ JT EBNBHFE
5PQ UFUIFS BODIPS QPJOU MPDBUJPOT
"ODIPS QPJOUT BSF MPDBUFE PO UIF CBDL PG
FBDI TFBUCBDL GPS BMM UISFF TFBUJOH QPTJ
UJPOT PG UIF SFBS TFBU BT TIPXO
3&"3'"$*/( $)*-% 3&453"*/5 */
45"--"5*0/ 64*/( -"5$)
3FGFS UP BMM 8BSOJOHT BOE $BVUJPOT JO UIF
g$IJME TBGFUZu 1 BOE g$IJME SF
TUSBJOUTu 1 CFGPSF JOTUBMMJOH B DIJME
SFTUSBJOU
*/'*/*5* EPFT OPU SFDPNNFOE UIF VTF PG UIF
MPXFS BODIPST JG UIF DPNCJOFE XFJHIU PG
UIF DIJME BOE UIF DIJME SFTUSBJOU FYDFFET
MCT LH *G UIF DPNCJOFE XFJHIU PG UIF
DIJME BOE UIF DIJME SFTUSBJOU JT HSFBUFS UIBO
MCT LH VTF UIF WFIJDMFT TFBU CFMU
OPU UIF MPXFS BODIPST UP JOTUBMM UIF DIJME
SFTUSBJOU #F TVSF UP GPMMPX UIF DIJME
SFTUSBJOU NBOVGBDUVSFST JOTUSVDUJPOT GPS
JOTUBMMBUJPO
'PMMPX UIFTF TUFQT UP JOTUBMM B SFBSGBDJOH
DIJME SFTUSBJOU VTJOH UIF -"5$) TZTUFN
1PTJUJPO UIF DIJME SFTUSBJOU PO UIF TFBU
"MXBZT GPMMPX UIF DIJME SFTUSBJOU NBO
VGBDUVSFST JOTUSVDUJPOT
444
3FBSGBDJOH XFCNPVOUFE TUFQ
4FDVSF UIF DIJME SFTUSBJOU BODIPS BU
UBDINFOUT UP UIF -"5$) MPXFS BODIPST
$IFDL UP NBLF TVSF UIF -"5$) BUUBDI
NFOU JT QSPQFSMZ BUUBDIFE UP UIF MPXFS
BODIPST
444
3FBSGBDJOH SJHJENPVOUFE TUFQ
444
3FBSGBDJOH TUFQ
'PS DIJME SFTUSBJOUT UIBU BSF FRVJQQFE
XJUI XFCCJOHNPVOUFE BUUBDINFOUT
SFNPWF BOZ BEEJUJPOBM TMBDL GSPN UIF
BODIPS BUUBDINFOUT 1SFTT EPXOXBSE
BOE SFBSXBSE GJSNMZ JO UIF DFOUFS PG UIF
DIJME SFTUSBJOU XJUI ZPVS IBOE UP DPN
QSFTT UIF WFIJDMF TFBU DVTIJPO BOE
TFBUCBDL XIJMF UJHIUFOJOH UIF XFCCJOH
PG UIF BODIPS BUUBDINFOUT
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
444
3FBSGBDJOH TUFQ
"GUFS BUUBDIJOH UIF DIJME SFTUSBJOU UFTU
JU CFGPSF ZPV QMBDF UIF DIJME JO JU 1VTI
JU GSPN TJEF UP TJEF XIJMF IPMEJOH UIF
DIJME SFTUSBJOU OFBS UIF -"5$) BUUBDI
NFOU QBUI 5IF DIJME SFTUSBJOU TIPVME
OPU NPWF NPSF UIBO JODI NN
GSPN TJEF UP TJEF 5SZ UP UVH JU GPSXBSE
BOE DIFDL UP TFF JG UIF -"5$) BUUBDI
NFOU IPMET UIF SFTUSBJOU JO QMBDF *G UIF
SFTUSBJOU JT OPU TFDVSF UJHIUFO UIF
-"5$) BUUBDINFOU BT OFDFTTBSZ PS QVU
UIF SFTUSBJOU JO BOPUIFS TFBU BOE UFTU JU
BHBJO :PV NBZ OFFE UP USZ B EJGGFSFOU
DIJME SFTUSBJOU PS USZ JOTUBMMJOH CZ VTJOH
UIF WFIJDMF TFBU CFMU JG BQQMJDBCMF /PU
BMM DIJME SFTUSBJOUT GJU JO BMM UZQFT PG
WFIJDMFT
$IFDL UP NBLF TVSF UIF DIJME SFTUSBJOU
JT QSPQFSMZ TFDVSFE QSJPS UP FBDI VTF *G
UIF DIJME SFTUSBJOU JT MPPTF SFQFBU TUFQT
UISPVHI
444
3&"3'"$*/( $)*-% 3&453"*/5 */
45"--"5*0/ 64*/( 5)& 4&"5 #&-54
8"3/*/(
5IF UISFFQPJOU TFBU CFMU XJUI "VUPNBUJD
-PDLJOH 3FUSBDUPS "-3 NVTU CF VTFE XIFO
JOTUBMMJOH B DIJME SFTUSBJOU 'BJMVSF UP VTF UIF
"-3 NPEF XJMM SFTVMU JO UIF DIJME SFTUSBJOU
OPU CFJOH QSPQFSMZ TFDVSFE 5IF SFTUSBJOU
DPVME UJQ PWFS PS CF MPPTF BOE DBVTF JOKVSZ UP
B DIJME JO B TVEEFO TUPQ PS DPMMJTJPO "MTP JU
DBO DIBOHF UIF PQFSBUJPO PG UIF GSPOU
QBTTFOHFS BJS CBH 4FF g'SPOU QBTTFOHFS
BJS CBH BOE TUBUVT MJHIUu 1
444
3FBSGBDJOH TUFQ
3FGFS UP BMM 8BSOJOHT BOE $BVUJPOT JO UIF
g$IJME TBGFUZu 1 BOE g$IJME SF
TUSBJOUTu 1 CFGPSF JOTUBMMJOH B DIJME
SFTUSBJOU
*/'*/*5* EPFT OPU SFDPNNFOE UIF VTF PG UIF
MPXFS BODIPST JG UIF DPNCJOFE XFJHIU PG
UIF DIJME BOE UIF DIJME SFTUSBJOU FYDFFET
MCT LH *G UIF DPNCJOFE XFJHIU PG UIF
DIJME BOE UIF DIJME SFTUSBJOU JT HSFBUFS UIBO
MCT LH VTF UIF WFIJDMFT TFBU CFMU
OPU UIF MPXFS BODIPST UP JOTUBMM UIF DIJME
SFTUSBJOU #F TVSF UP GPMMPX UIF DIJME
SFTUSBJOU NBOVGBDUVSFST JOTUSVDUJPOT GPS
JOTUBMMBUJPO
'PMMPX UIFTF TUFQT UP JOTUBMM B SFBSGBDJOH
DIJME SFTUSBJOU VTJOH UIF WFIJDMF TFBU CFMUT
JO UIF SFBS TFBUT
$IJME SFTUSBJOUT GPS JOGBOUT NVTU CF
VTFE JO UIF SFBSGBDJOH EJSFDUJPO BOE
UIFSFGPSF NVTU OPU CF VTFE JO UIF GSPOU
TFBU 1PTJUJPO UIF DIJME SFTUSBJOU PO UIF
TFBU "MXBZT GPMMPX UIF SFTUSBJOU NBO
VGBDUVSFST JOTUSVDUJPOT
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
444
3FBSGBDJOH TUFQ
3PVUF UIF TFBU CFMU UPOHVF UISPVHI UIF
DIJME SFTUSBJOU BOE JOTFSU JU JOUP UIF
CVDLMF VOUJM ZPV IFBS BOE GFFM UIF MBUDI
FOHBHF #F TVSF UP GPMMPX UIF DIJME
SFTUSBJOU NBOVGBDUVSFST JOTUSVDUJPOT
GPS CFMU SPVUJOH
444
3FBSGBDJOH TUFQ
1VMM UIF TIPVMEFS CFMU VOUJM UIF CFMU JT
GVMMZ FYUFOEFE "U UIJT UJNF UIF TFBU
CFMU SFUSBDUPS JT JO UIF "VUPNBUJD -PDL
JOH 3FUSBDUPS "-3 NPEF DIJME SF
TUSBJOU NPEF *U SFWFSUT UP UIF
&NFSHFODZ -PDLJOH 3FUSBDUPS &-3
NPEF XIFO UIF TFBU CFMU JT GVMMZ
SFUSBDUFE
444
3FBSGBDJOH TUFQ
"MMPX UIF TFBU CFMU UP SFUSBDU 1VMM VQ PO
UIF TIPVMEFS CFMU UP SFNPWF BOZ TMBDL JO
UIF CFMU
444
3FBSGBDJOH TUFQ
3FNPWF BOZ BEEJUJPOBM TMBDL GSPN UIF
TFBU CFMU QSFTT EPXOXBSE BOE SFBS
XBSE GJSNMZ JO UIF DFOUFS PG UIF DIJME
SFTUSBJOU UP DPNQSFTT UIF WFIJDMF TFBU
DVTIJPO BOE TFBUCBDL XIJMF QVMMJOH VQ
PO UIF TFBU CFMU
444
3FBSGBDJOH TUFQ
"GUFS BUUBDIJOH UIF DIJME SFTUSBJOU UFTU
JU CFGPSF ZPV QMBDF UIF DIJME JO JU 1VTI
JU GSPN TJEF UP TJEF XIJMF IPMEJOH UIF
DIJME SFTUSBJOU OFBS UIF TFBU CFMU QBUI
5IF DIJME SFTUSBJOU TIPVME OPU NPWF
NPSF UIBO JODI NN GSPN TJEF UP
TJEF 5SZ UP UVH JU GPSXBSE BOE DIFDL UP
TFF JG UIF CFMU IPMET UIF SFTUSBJOU JO
QMBDF *G UIF SFTUSBJOU JT OPU TFDVSF
UJHIUFO UIF TFBU CFMU BT OFDFTTBSZ PS
QVU UIF SFTUSBJOU JO BOPUIFS TFBU BOE
UFTU JU BHBJO :PV NBZ OFFE UP USZ B
EJGGFSFOU DIJME SFTUSBJOU /PU BMM DIJME
SFTUSBJOUT GJU JO BMM UZQFT PG WFIJDMFT
$IFDL UP NBLF TVSF UIBU UIF DIJME
SFTUSBJOU JT QSPQFSMZ TFDVSFE QSJPS UP
FBDI VTF *G UIF TFBU CFMU JT OPU MPDLFE
SFQFBU TUFQT UISPVHI
"GUFS UIF DIJME SFTUSBJOU JT SFNPWFE BOE UIF
TFBU CFMU GVMMZ SFUSBDUFE UIF "-3 NPEF
DIJME SFTUSBJOU NPEF JT DBODFMFE
'038"3%'"$*/( $)*-% 3&
453"*/5 */45"--"5*0/ 64*/(
-"5$)
3FGFS UP BMM 8BSOJOHT BOE $BVUJPOT JO UIF
g$IJME TBGFUZu 1 BOE g$IJME SF
TUSBJOUTu 1 CFGPSF JOTUBMMJOH B DIJME
SFTUSBJOU
*/'*/*5* EPFT OPU SFDPNNFOE UIF VTF PG UIF
MPXFS BODIPST JG UIF DPNCJOFE XFJHIU PG
UIF DIJME BOE UIF DIJME SFTUSBJOU FYDFFET
MCT LH *G UIF DPNCJOFE XFJHIU PG UIF
DIJME BOE UIF DIJME SFTUSBJOU JT HSFBUFS UIBO
MCT LH VTF UIF WFIJDMFT TFBU CFMU
OPU UIF MPXFS BODIPST UP JOTUBMM UIF DIJME
SFTUSBJOU #F TVSF UP GPMMPX UIF DIJME
SFTUSBJOU NBOVGBDUVSFST JOTUSVDUJPOT GPS
JOTUBMMBUJPO
'PMMPX UIFTF TUFQT UP JOTUBMM B GPSXBSE
GBDJOH DIJME SFTUSBJOU VTJOH UIF -"5$)
TZTUFN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
1PTJUJPO UIF DIJME SFTUSBJOU PO UIF TFBU
"MXBZT GPMMPX UIF DIJME SFTUSBJOU NBO
VGBDUVSFST JOTUSVDUJPOT
444
'PSXBSEGBDJOH XFCNPVOUFE TUFQ
4FDVSF UIF DIJME SFTUSBJOU BODIPS BU
UBDINFOUT UP UIF -"5$) MPXFS BODIPST
$IFDL UP NBLF TVSF UIF -"5$) BUUBDI
NFOU JT QSPQFSMZ BUUBDIFE UP UIF MPXFS
BODIPST
*G UIF DIJME SFTUSBJOU JT FRVJQQFE XJUI B
UPQ UFUIFS TUSBQ SPVUF UIF UPQ UFUIFS
TUSBQ BOE TFDVSF UIF UFUIFS TUSBQ UP UIF
UFUIFS BODIPS QPJOU 4FF g*OTUBMMJOH UPQ
UFUIFS TUSBQu JO UIJT TFDUJPO %P OPU
JOTUBMM DIJME SFTUSBJOUT UIBU SFRVJSF UIF
VTF PG B UPQ UFUIFS TUSBQ JO TFBUJOH
QPTJUJPOT UIBU EP OPU IBWF B UPQ UFUIFS
BODIPS
444
'PSXBSEGBDJOH SJHJENPVOUFE TUFQ
5IF CBDL PG UIF DIJME SFTUSBJOU TIPVME
CF TFDVSFE BHBJOTU UIF WFIJDMF TFBU
CBDL
*G OFDFTTBSZ BEKVTU PS SFNPWF UIF IFBE
SFTUSBJOU UP PCUBJO UIF DPSSFDU DIJME
SFTUSBJOU GJU *G UIF IFBE SFTUSBJOU JT
SFNPWFE TUPSF JU JO B TFDVSF QMBDF #F
TVSF UP SFJOTUBMM UIF IFBE SFTUSBJOU
XIFO UIF DIJME SFTUSBJOU JT SFNPWFE
4FF g)FBE SFTUSBJOUTIFBESFTUTu 1
GPS IFBE SFTUSBJOU BEKVTUNFOU JOGPS
NBUJPO
*G UIF TFBUJOH QPTJUJPO EPFT OPU IBWF BO
BEKVTUBCMF IFBE SFTUSBJOU BOE JU JT
JOUFSGFSJOH XJUI UIF QSPQFS DIJME SF
TUSBJOU GJU USZ BOPUIFS TFBUJOH QPTJUJPO
PS B EJGGFSFOU DIJME SFTUSBJOU
444
'PSXBSEGBDJOH TUFQ
'PS DIJME SFTUSBJOUT UIBU BSF FRVJQQFE
XJUI XFCCJOHNPVOUFE BUUBDINFOUT
SFNPWF BOZ BEEJUJPOBM TMBDL GSPN UIF
BODIPS BUUBDINFOUT 1SFTT EPXOXBSE
BOE SFBSXBSE GJSNMZ JO UIF DFOUFS PG UIF
DIJME SFTUSBJOU XJUI ZPVS LOFF UP DPN
QSFTT UIF WFIJDMF TFBU DVTIJPO BOE
TFBUCBDL XIJMF UJHIUFOJOH UIF XFCCJOH
PG UIF BODIPS BUUBDINFOUT
5JHIUFO UIF UFUIFS TUSBQ BDDPSEJOH UP
UIF NBOVGBDUVSFST JOTUSVDUJPOT UP SF
NPWF BOZ TMBDL
444
'PSXBSEGBDJOH TUFQ
"GUFS BUUBDIJOH UIF DIJME SFTUSBJOU UFTU
JU CFGPSF ZPV QMBDF UIF DIJME JO JU 1VTI
JU GSPN TJEF UP TJEF XIJMF IPMEJOH UIF
DIJME SFTUSBJOU OFBS UIF -"5$) BUUBDI
NFOU QBUI 5IF DIJME SFTUSBJOU TIPVME
OPU NPWF NPSF UIBO JODI NN
GSPN TJEF UP TJEF 5SZ UP UVH JU GPSXBSE
BOE DIFDL UP TFF JG UIF -"5$) BUUBDI
NFOU IPMET UIF SFTUSBJOU JO QMBDF *G UIF
SFTUSBJOU JT OPU TFDVSF UJHIUFO UIF
-"5$) BUUBDINFOU BT OFDFTTBSZ PS QVU
UIF SFTUSBJOU JO BOPUIFS TFBU BOE UFTU JU
BHBJO :PV NBZ OFFE UP USZ B EJGGFSFOU
DIJME SFTUSBJOU /PU BMM DIJME SFTUSBJOUT GJU
JO BMM UZQFT PG WFIJDMFT
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
$IFDL UP NBLF TVSF UIF DIJME SFTUSBJOU
JT QSPQFSMZ TFDVSFE QSJPS UP FBDI VTF *G
UIF DIJME SFTUSBJOU JT MPPTF SFQFBU TUFQT
UISPVHI
444
*OTUBMMJOH UPQ UFUIFS TUSBQ
5IF DIJME SFTUSBJOU UPQ UFUIFS TUSBQ NVTU CF
VTFE XIFO JOTUBMMJOH UIF DIJME SFTUSBJOU
XJUI UIF -"5$) MPXFS BODIPS BUUBDINFOUT
'JSTU TFDVSF UIF DIJME SFTUSBJOU XJUI UIF
-"5$) MPXFS BODIPST SFBS PVUCPBSE TFBU
JOH QPTJUJPOT POMZ
*G OFDFTTBSZ SBJTF PS SFNPWF UIF IFBE
SFTUSBJOU UP QPTJUJPO UIF UPQ UFUIFS TUSBQ
PWFS UIF UPQ PG UIF TFBUCBDL *G UIF IFBE
SFTUSBJOU JT SFNPWFE TUPSF JU JO B TFDVSF
QMBDF #F TVSF UP SFJOTUBMM UIF IFBE
SFTUSBJOU XIFO UIF DIJME SFTUSBJOU JT
SFNPWFE 4FF g)FBE SFTUSBJOUTIFBE
SFTUTu 1 GPS IFBE SFTUSBJOU BEKVTU
NFOU SFNPWBM BOE JOTUBMMBUJPO
JOGPSNBUJPO
4FDVSF UIF UPQ UFUIFS TUSBQ UP UIF UFUIFS
BODIPS QPJOU PO UIF CBDL PG TFBUCBDL
CFIJOE UIF DIJME SFTUSBJOU
3FGFS UP UIF BQQSPQSJBUF DIJME SFTUSBJOU
JOTUBMMBUJPO QSPDFEVSF TUFQT JO UIJT
TFDUJPO CFGPSF UJHIUFOJOH UIF UFUIFS
TUSBQ
*G ZPV IBWF BOZ RVFTUJPOT XIFO JOTUBMMJOH
B UPQ UFUIFS TUSBQ DPOTVMU ZPVS */'*/*5*
SFUBJMFS GPS EFUBJMT
'038"3%'"$*/( $)*-% 3&
453"*/5 */45"--"5*0/ 64*/( 5)&
4&"5 #&-54
8"3/*/(
5IF UISFFQPJOU TFBU CFMU XJUI "VUPNBUJD
-PDLJOH 3FUSBDUPS "-3 NVTU CF VTFE XIFO
JOTUBMMJOH B DIJME SFTUSBJOU 'BJMVSF UP VTF UIF
"-3 NPEF XJMM SFTVMU JO UIF DIJME SFTUSBJOU
OPU CFJOH QSPQFSMZ TFDVSFE 5IF SFTUSBJOU
DPVME UJQ PWFS PS CF MPPTF BOE DBVTF JOKVSZ UP
B DIJME JO B TVEEFO TUPQ PS DPMMJTJPO
444
'PSXBSEGBDJOH GSPOU QBTTFOHFS TFBU
TUFQ
3FGFS UP BMM 8BSOJOHT BOE $BVUJPOT JO UIF
g$IJME TBGFUZu BOE g$IJME SFTUSBJOUTu TFD
UJPOT CFGPSF JOTUBMMJOH B DIJME SFTUSBJOU
*/'*/*5* EPFT OPU SFDPNNFOE UIF VTF PG UIF
MPXFS BODIPST JG UIF DPNCJOFE XFJHIU PG
UIF DIJME BOE UIF DIJME SFTUSBJOU FYDFFET
MCT LH *G UIF DPNCJOFE XFJHIU PG UIF
DIJME BOE UIF DIJME SFTUSBJOU JT HSFBUFS UIBO
MCT LH VTF UIF WFIJDMFT TFBU CFMU
OPU UIF MPXFS BODIPST UP JOTUBMM UIF DIJME
SFTUSBJOU #F TVSF UP GPMMPX UIF DIJME
SFTUSBJOU NBOVGBDUVSFST JOTUSVDUJPOT GPS
JOTUBMMBUJPO
'PMMPX UIFTF TUFQT UP JOTUBMM B GPSXBSE
GBDJOH DIJME SFTUSBJOU VTJOH UIF WFIJDMF TFBU
CFMU JO UIF SFBS TFBUT PS JO UIF GSPOU
QBTTFOHFS TFBU
*G ZPV NVTU JOTUBMM B DIJME SFTUSBJOU JO
UIF GSPOU TFBU JU TIPVME CF QMBDFE JO B
GPSXBSEGBDJOH EJSFDUJPO POMZ .PWF UIF
TFBU UP UIF SFBSNPTU QPTJUJPO $IJME
SFTUSBJOUT GPS JOGBOUT NVTU CF VTFE JO
UIF SFBSGBDJOH EJSFDUJPO BOE UIFSF
GPSF NVTU OPU CF VTFE JO UIF GSPOU TFBU
1PTJUJPO UIF DIJME SFTUSBJOU PO UIF TFBU
"MXBZT GPMMPX UIF DIJME SFTUSBJOU NBO
VGBDUVSFST JOTUSVDUJPOT
5IF CBDL PG UIF DIJME SFTUSBJOU TIPVME
CF TFDVSFE BHBJOTU UIF WFIJDMF TFBU
CBDL
*G OFDFTTBSZ BEKVTU PS SFNPWF UIF IFBE
SFTUSBJOU UP PCUBJO UIF DPSSFDU DIJME
SFTUSBJOU GJU *G UIF IFBE SFTUSBJOU JT
SFNPWFE TUPSF JU JO B TFDVSF QMBDF #F
TVSF UP SFJOTUBMM UIF IFBE SFTUSBJOU
XIFO UIF DIJME SFTUSBJOU JT SFNPWFE
4FF g)FBE SFTUSBJOUTIFBESFTUTu 1
GPS IFBE SFTUSBJOU BEKVTUNFOU SF
NPWBM BOE JOTUBMMBUJPO JOGPSNBUJPO
*G UIF TFBUJOH QPTJUJPO EPFT OPU IBWF BO
BEKVTUBCMF IFBE SFTUSBJOU BOE JU JT
JOUFSGFSJOH XJUI UIF QSPQFS DIJME SF
TUSBJOU GJU USZ BOPUIFS TFBUJOH QPTJUJPO
PS B EJGGFSFOU DIJME SFTUSBJOU
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
444#
'PSXBSEGBDJOH TUFQ
3PVUF UIF TFBU CFMU UPOHVF UISPVHI UIF
DIJME SFTUSBJOU BOE JOTFSU JU JOUP UIF
CVDLMF VOUJM ZPV IFBS BOE GFFM UIF MBUDI
FOHBHF #F TVSF UP GPMMPX UIF DIJME
SFTUSBJOU NBOVGBDUVSFST JOTUSVDUJPOT
GPS CFMU SPVUJOH
*G UIF DIJME SFTUSBJOU JT FRVJQQFE XJUI B
UPQ UFUIFS TUSBQ SPVUF UIF UPQ UFUIFS
TUSBQ BOE TFDVSF UIF UFUIFS TUSBQ UP UIF
UFUIFS BODIPS QPJOU SFBS TFBU JOTUBMMB
UJPO POMZ 4FF g*OTUBMMJOH UPQ UFUIFS
TUSBQu 1 %P OPU JOTUBMM DIJME
SFTUSBJOUT UIBU SFRVJSF UIF VTF PG B UPQ
UFUIFS TUSBQ JO TFBUJOH QPTJUJPOT UIBU EP
OPU IBWF B UPQ UFUIFS BODIPS
444
'PSXBSEGBDJOH TUFQ
1VMM UIF TIPVMEFS CFMU VOUJM UIF CFMU JT
GVMMZ FYUFOEFE "U UIJT UJNF UIF TFBU
CFMU SFUSBDUPS JT JO UIF "VUPNBUJD -PDL
JOH 3FUSBDUPS "-3 NPEF DIJME SF
TUSBJOU NPEF *U SFWFSUT UP &NFSHFODZ
-PDLJOH 3FUSBDUPS &-3 NPEF XIFO UIF
TFBU CFMU JT GVMMZ SFUSBDUFE
444
'PSXBSEGBDJOH TUFQ
"MMPX UIF TFBU CFMU UP SFUSBDU 1VMM VQ PO
UIF TIPVMEFS CFMU UP SFNPWF BOZ TMBDL JO
UIF CFMU
444
'PSXBSEGBDJOH TUFQ
3FNPWF BOZ BEEJUJPOBM TMBDL GSPN UIF
TFBU CFMU QSFTT EPXOXBSE BOE SFBS
XBSE GJSNMZ JO UIF DFOUFS PG UIF DIJME
SFTUSBJOU XJUI ZPVS LOFF UP DPNQSFTT
UIF WFIJDMF TFBU DVTIJPO BOE TFBUCBDL
XIJMF QVMMJOH VQ PO UIF TFBU CFMU
5JHIUFO UIF UFUIFS TUSBQ BDDPSEJOH UP
UIF NBOVGBDUVSFST JOTUSVDUJPOT UP SF
NPWF BOZ TMBDL
444
'PSXBSEGBDJOH TUFQ
"GUFS BUUBDIJOH UIF DIJME SFTUSBJOU UFTU
JU CFGPSF ZPV QMBDF UIF DIJME JO JU 1VTI
JU GSPN TJEF UP TJEF XIJMF IPMEJOH UIF
DIJME SFTUSBJOU OFBS UIF TFBU CFMU QBUI
5IF DIJME SFTUSBJOU TIPVME OPU NPWF
NPSF UIBO JODI NN GSPN TJEF UP
TJEF 5SZ UP UVH JU GPSXBSE BOE DIFDL UP
TFF JG UIF CFMU IPMET UIF SFTUSBJOU JO
QMBDF *G UIF SFTUSBJOU JT OPU TFDVSF
UJHIUFO UIF TFBU CFMU BT OFDFTTBSZ PS
QVU UIF SFTUSBJOU JO BOPUIFS TFBU BOE
UFTU JU BHBJO :PV NBZ OFFE UP USZ B
EJGGFSFOU DIJME SFTUSBJOU /PU BMM DIJME
SFTUSBJOUT GJU JO BMM UZQFT PG WFIJDMFT
$IFDL UP NBLF TVSF UIF DIJME SFTUSBJOU
JT QSPQFSMZ TFDVSFE QSJPS UP FBDI VTF *G
UIF TFBU CFMU JT OPU MPDLFE SFQFBU TUFQT
UISPVHI
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
444
'PSXBSEGBDJOH TUFQ
*G UIF DIJME SFTUSBJOU JT JOTUBMMFE JO UIF
GSPOU QBTTFOHFS TFBU QMBDF UIF JHOJUJPO
TXJUDI JO UIF 0/ QPTJUJPO 5IF GSPOU
QBTTFOHFS BJS CBH TUBUVT MJHIU
TIPVME JMMVNJOBUF *G UIJT MJHIU JT OPU
JMMVNJOBUFE TFF g'SPOU QBTTFOHFS BJS
CBH BOE TUBUVT MJHIUu JO UIJT TFDUJPO
.PWF UIF DIJME SFTUSBJOU UP BOPUIFS
TFBUJOH QPTJUJPO )BWF UIF TZTUFN
DIFDLFE CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS
"GUFS UIF DIJME SFTUSBJOU JT SFNPWFE BOE UIF
TFBU CFMU JT GVMMZ SFUSBDUFE UIF "-3 NPEF
DIJME SFTUSBJOU NPEF JT DBODFMFE
444
*OTUBMMJOH UPQ UFUIFS TUSBQ
5IF DIJME SFTUSBJOU UPQ UFUIFS TUSBQ NVTU CF
VTFE XIFO JOTUBMMJOH UIF DIJME SFTUSBJOUT
XJUI UIF TFBU CFMUT
'JSTU TFDVSF UIF DIJME SFTUSBJOUT XJUI UIF
TFBU CFMUT
*G OFDFTTBSZ SBJTF PS SFNPWF UIF IFBE
SFTUSBJOU UP QPTJUJPO UIF UPQ UFUIFS TUSBQ
PWFS UIF UPQ PG UIF TFBUCBDL *G UIF IFBE
SFTUSBJOU JT SFNPWFE TUPSF JU JO B TFDVSF
QMBDF #F TVSF UP SFJOTUBMM UIF IFBE
SFTUSBJOU XIFO UIF DIJME SFTUSBJOU JT
SFNPWFE 4FF g)FBE SFTUSBJOUTIFBE
SFTUTu 1 GPS IFBE SFTUSBJOU BEKVTU
NFOU SFNPWBM BOE JOTUBMMBUJPO
JOGPSNBUJPO
4FDVSF UIF UPQ UFUIFS TUSBQ UP UIF UFUIFS
BODIPS QPJOU PO UIF CBDL PG TFBUCBDL
CFIJOE UIF DIJME SFTUSBJOU
3FGFS UP UIF BQQSPQSJBUF DIJME SFTUSBJOU
JOTUBMMBUJPO QSPDFEVSF TUFQT JO UIJT
TFDUJPO CFGPSF UJHIUFOJOH UIF UFUIFS
TUSBQ
*G ZPV IBWF BOZ RVFTUJPOT XIFO JOTUBMMJOH
B UPQ UFUIFS TUSBQ DPOTVMU ZPVS */'*/*5*
SFUBJMFS GPS EFUBJMT
#0045&3 4&"54
1SFDBVUJPOT PO CPPTUFS TFBUT
8"3/*/(
*G B CPPTUFS TFBU BOE TFBU CFMU BSF OPU VTFE
QSPQFSMZ UIF SJTL PG B DIJME CFJOH JOKVSFE JO B
TVEEFO TUPQ PS DPMMJTJPO HSFBUMZ JODSFBTFT
. .BLF TVSF UIF TIPVMEFS QPSUJPO PG UIF
CFMU JT BXBZ GSPN UIF DIJMET GBDF BOE
OFDL BOE UIF MBQ QPSUJPO PG UIF CFMU EPFT
OPU DSPTT UIF TUPNBDI
. .BLF TVSF UIF TIPVMEFS CFMU JT OPU
CFIJOE UIF DIJME PS VOEFS UIF DIJMET
BSN
. " CPPTUFS TFBU NVTU POMZ CF JOTUBMMFE JO
B TFBUJOH QPTJUJPO UIBU IBT B MBQ
TIPVMEFS CFMU
-34
#PPTUFS TFBUT PG WBSJPVT TJ[FT BSF PGGFSFE
CZ TFWFSBM NBOVGBDUVSFST 8IFO TFMFDUJOH
BOZ CPPTUFS TFBU LFFQ UIF GPMMPXJOH QPJOUT
JO NJOE
. $IPPTF POMZ B CPPTUFS TFBU XJUI B MBCFM
DFSUJGZJOH UIBU JU DPNQMJFT XJUI 'FEFSBM
.PUPS 7FIJDMF 4BGFUZ 4UBOEBSE PS
$BOBEJBO .PUPS 7FIJDMF 4BGFUZ 4UBO
EBSE
-34
. $IFDL UIF CPPTUFS TFBU JO ZPVS WFIJDMF
UP CF TVSF JU JT DPNQBUJCMF XJUI UIF
WFIJDMFT TFBU BOE TFBU CFMU TZTUFN
. .BLF TVSF UIF DIJMET IFBE XJMM CF
QSPQFSMZ TVQQPSUFE CZ UIF CPPTUFS TFBU
PS WFIJDMF TFBU 5IF TFBUCBDL NVTU CF BU
PS BCPWF UIF DFOUFS PG UIF DIJMET FBST
'PS FYBNQMF JG B MPX CBDL CPPTUFS TFBU
*
JT DIPTFO UIF WFIJDMF TFBUCBDL
NVTU CF BU PS BCPWF UIF DFOUFS PG UIF
DIJMET FBST *G UIF TFBUCBDL JT MPXFS
UIBO UIF DFOUFS PG UIF DIJMET FBST B
IJHI CBDL CPPTUFS TFBU
*
TIPVME CF
VTFE
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
-34
. *G UIF CPPTUFS TFBU JT DPNQBUJCMF XJUI
ZPVS WFIJDMF QMBDF ZPVS DIJME JO UIF
CPPTUFS TFBU BOE DIFDL UIF WBSJPVT
BEKVTUNFOUT UP CF TVSF UIF CPPTUFS TFBU
JT DPNQBUJCMF XJUI ZPVS DIJME "MXBZT
GPMMPX BMM SFDPNNFOEFE QSPDFEVSFT
"MM 64 TUBUFT BOE $BOBEJBO QSPWJODFT PS
UFSSJUPSJFT SFRVJSF UIBU JOGBOUT BOE TNBMM
DIJMESFO CF SFTUSBJOFE JO BO BQQSPWFE DIJME
SFTUSBJOU BU BMM UJNFT XIJMF UIF WFIJDMF JT
CFJOH PQFSBUFE
5IF JOTUSVDUJPOT JO UIJT TFDUJPO BQQMZ UP
CPPTUFS TFBU JOTUBMMBUJPO JO UIF SFBS TFBUT
PS UIF GSPOU QBTTFOHFS TFBU
#PPTUFS TFBU JOTUBMMBUJPO
$"65*0/
%P OPU VTF UIF MBQTIPVMEFS CFMU "VUPNBUJD
-PDLJOH 3FUSBDUPS "-3 NPEF XIFO VTJOH B
CPPTUFS TFBU XJUI UIF TFBU CFMUT
3FGFS UP BMM XBSOJOHT BOE DBVUJPOT JO UIF
g$IJME TBGFUZu 1 g$IJME SFTUSBJOUTu
1 BOE g#PPTUFS TFBUTu 1 CF
GPSF JOTUBMMJOH B CPPTUFS TFBU
'PMMPX UIFTF TUFQT UP JOTUBMM B CPPTUFS TFBU
JO UIF SFBS TFBU PS JO UIF GSPOU QBTTFOHFS
TFBU
444
*G ZPV NVTU JOTUBMM B CPPTUFS TFBU JO UIF
GSPOU TFBU NPWF UIF TFBU UP UIF SFBS
NPTU QPTJUJPO
1PTJUJPO UIF CPPTUFS TFBU PO UIF TFBU
0OMZ QMBDF JU JO B GPSXBSEGBDJOH EJSFD
UJPO "MXBZT GPMMPX UIF CPPTUFS TFBU
NBOVGBDUVSFST JOTUSVDUJPOT
-34
'SPOU QBTTFOHFS QPTJUJPO
5IF CPPTUFS TFBU TIPVME CF QPTJUJPOFE
PO UIF WFIJDMF TFBU TP UIBU JU JT TUBCMF
*G OFDFTTBSZ BEKVTU PS SFNPWF UIF IFBE
SFTUSBJOU UP PCUBJO UIF DPSSFDU CPPTUFS
TFBU GJU *G UIF IFBE SFTUSBJOU JT SF
NPWFE TUPSF JU JO B TFDVSF QMBDF #F
TVSF UP SFJOTUBMM UIF IFBE SFTUSBJOU
XIFO UIF CPPTUFS TFBU JT SFNPWFE
4FF g)FBE SFTUSBJOUTIFBESFTUTu 1
GPS IFBE SFTUSBJOU BEKVTUNFOU SF
NPWBM BOE JOTUBMMBUJPO JOGPSNBUJPO
*G UIF TFBUJOH QPTJUJPO EPFT OPU IBWF BO
BEKVTUBCMF IFBE SFTUSBJOU BOE JU JT
JOUFSGFSJOH XJUI UIF QSPQFS CPPTUFS TFBU
GJU USZ BOPUIFS TFBUJOH QPTJUJPO PS B
EJGGFSFOU CPPTUFS TFBU
1PTJUJPO UIF MBQ QPSUJPO PG UIF TFBU CFMU
MPX BOE TOVH PO UIF DIJMET IJQT #F
TVSF UP GPMMPX UIF CPPTUFS TFBU NBOV
GBDUVSFST JOTUSVDUJPOT GPS BEKVTUJOH UIF
TFBU CFMU SPVUJOH
1VMM UIF TIPVMEFS CFMU QPSUJPO PG UIF
TFBU CFMU UPXBSE UIF SFUSBDUPS UP UBLF VQ
FYUSB TMBDL #F TVSF UIF TIPVMEFS CFMU JT
QPTJUJPOFE BDSPTT UIF UPQ NJEEMF QPS
UJPO PG UIF DIJMET TIPVMEFS #F TVSF UP
GPMMPX UIF CPPTUFS TFBU NBOVGBDUVSFST
JOTUSVDUJPOT GPS BEKVTUJOH UIF TFBU CFMU
SPVUJOH
'PMMPX UIF XBSOJOHT DBVUJPOT BOE
JOTUSVDUJPOT GPS QSPQFSMZ GBTUFOJOH B
TFBU CFMU TIPXO JO UIF g4FBU CFMUTu 1
444
*G UIF CPPTUFS TFBU JT JOTUBMMFE JO UIF
GSPOU QBTTFOHFS TFBU QVTI UIF JHOJUJPO
TXJUDI UP UIF 0/ QPTJUJPO 5IF GSPOU
QBTTFOHFS BJS CBH TUBUVT MJHIU
NBZ
PS NBZ OPU JMMVNJOBUF EFQFOEJOH PO UIF
TJ[F PG UIF DIJME BOE UIF UZQF PG CPPTUFS
TFBU VTFE 4FF g'SPOU QBTTFOHFS BJS
CBH BOE TUBUVT MJHIUu 1
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
13&$"65*0/4 0/ 4611-&.&/5"-
3&453"*/5 4:45&.
5IJT 4VQQMFNFOUBM 3FTUSBJOU 4ZTUFN 434
TFDUJPO DPOUBJOT JNQPSUBOU JOGPSNBUJPO
DPODFSOJOH UIF GPMMPXJOH TZTUFNT
. %SJWFS BOE QBTTFOHFS TVQQMFNFOUBM
GSPOUJNQBDU BJS CBH */'*/*5* "EWBODFE
"JS #BH 4ZTUFN
. 'SPOU TFBUNPVOUFE TJEFJNQBDU TVQQMF
NFOUBM BJS CBH
. 3PPGNPVOUFE DVSUBJO TJEFJNQBDU BOE
SPMMPWFS TVQQMFNFOUBM BJS CBH
. 4FBU CFMU XJUI QSFUFOTJPOFS
4VQQMFNFOUBM GSPOUJNQBDU BJS CBH TZTUFN
5IF */'*/*5* "EWBODFE "JS #BH 4ZTUFN DBO
IFMQ DVTIJPO UIF JNQBDU GPSDF UP UIF IFBE
BOE DIFTU PG UIF ESJWFS BOE GSPOU QBTTFOHFS
JO DFSUBJO GSPOUBM DPMMJTJPOT
'SPOU TFBUNPVOUFE TJEFJNQBDU TVQQMF
NFOUBM BJS CBH TZTUFN 5IJT TZTUFN DBO
IFMQ DVTIJPO UIF JNQBDU GPSDF UP UIF DIFTU
BOE QFMWJT BSFB PG UIF ESJWFS BOE GSPOU
QBTTFOHFS JO DFSUBJO TJEF JNQBDU DPMMJTJPOT
5IF TJEF BJS CBH JT EFTJHOFE UP JOGMBUF PO
UIF TJEF XIFSF UIF WFIJDMF JT JNQBDUFE
3PPGNPVOUFE DVSUBJO TJEFJNQBDU BOE
SPMMPWFS TVQQMFNFOUBM BJS CBH TZTUFN 5IJT
TZTUFN DBO IFMQ DVTIJPO UIF JNQBDU GPSDF
UP UIF IFBE PG PDDVQBOUT JO GSPOU BOE SFBS
PVUCPBSE TFBUJOH QPTJUJPOT JO DFSUBJO TJEF
JNQBDU PS SPMMPWFS DPMMJTJPOT *O B TJEF
JNQBDU UIF DVSUBJO BJS CBHT BSF EFTJHOFE
UP JOGMBUF PO UIF TJEF XIFSF UIF WFIJDMF JT
JNQBDUFE *O B SPMMPWFS UIF DVSUBJO BJS CBHT
PO CPUI TJEFT BSF EFTJHOFE UP JOGMBUF
6OEFS CPUI TJEFJNQBDU BOE SPMMPWFS TJUVB
UJPOT UIF DVSUBJO BJS CBHT XJMM SFNBJO
JOGMBUFE GPS B TIPSU QFSJPE PG UJNF
5IFTF TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFNT BSF
EFTJHOFE UP TVQQMFNFOU UIF DSBTI QSPUFD
UJPO QSPWJEFE CZ UIF ESJWFS BOE QBTTFOHFS
TFBU CFMUT BOE BSF OPU B TVCTUJUVUF GPS
UIFN 4FBU CFMUT TIPVME BMXBZT CF DPS
SFDUMZ XPSO BOE UIF PDDVQBOU TFBUFE B
TVJUBCMF EJTUBODF BXBZ GSPN UIF TUFFSJOH
XIFFM JOTUSVNFOU QBOFM BOE EPPS GJO
JTIFST 4FF g4FBU CFMUTu 1 GPS
JOTUSVDUJPOT BOE QSFDBVUJPOT PO TFBU CFMU
VTBHF
5IF TVQQMFNFOUBM BJS CBHT PQFSBUF POMZ
XIFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF 0/
QPTJUJPO
"GUFS QVTIJOH UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF 0/
QPTJUJPO UIF TVQQMFNFOUBM BJS CBH XBSO
JOH MJHIU JMMVNJOBUFT 5IF TVQQMFNFOUBM BJS
CBH XBSOJOH MJHIU XJMM UVSO PGG BGUFS BCPVU
TFDPOET JG UIF TZTUFNT BSF PQFSBUJPOBM
4611-&.&/5"- 3&453"*/5 4:45&.
444
444
8"3/*/(
. 5IF GSPOU BJS CBHT PSEJOBSJMZ XJMM OPU
JOGMBUF JO UIF FWFOU PG B TJEF JNQBDU SFBS
JNQBDU SPMMPWFS PS MPXFS TFWFSJUZ GSPOUBM
DPMMJTJPO "MXBZT XFBS ZPVS TFBU CFMUT UP
IFMQ SFEVDF UIF SJTL PS TFWFSJUZ PG JOKVSZ
JO WBSJPVT LJOET PG BDDJEFOUT
. 5IF GSPOU QBTTFOHFS BJS CBH XJMM OPU
JOGMBUF JG UIF QBTTFOHFS BJS CBH TUBUVT
MJHIU JT MJU PS JG UIF GSPOU QBTTFOHFS TFBU
JT VOPDDVQJFE 4FF g'SPOU QBTTFOHFS BJS
CBH BOE TUBUVT MJHIUu 1
. 5IF TFBU CFMUT BOE UIF GSPOU BJS CBHT BSF
NPTU FGGFDUJWF XIFO ZPV BSF TJUUJOH XFMM
CBDL BOE VQSJHIU JO UIF TFBU 5IF GSPOU BJS
CBHT JOGMBUF XJUI HSFBU GPSDF &WFO XJUI
UIF */'*/*5* "EWBODFE "JS #BH 4ZTUFN JG
ZPV BSF VOSFTUSBJOFE MFBOJOH GPSXBSE
TJUUJOH TJEFXBZT PS PVU PG QPTJUJPO JO BOZ
XBZ ZPV BSF BU HSFBUFS SJTL PG JOKVSZ PS
EFBUI JO B DSBTI :PV NBZ BMTP SFDFJWF
TFSJPVT PS GBUBM JOKVSJFT GSPN UIF GSPOU BJS
CBH JG ZPV BSF VQ BHBJOTU JU XIFO JU
JOGMBUFT "MXBZT TJU CBDL BHBJOTU UIF
TFBUCBDL BOE BT GBSBXBZ BT QSBDUJDBM
GSPN UIF TUFFSJOH XIFFM PS JOTUSVNFOU
QBOFM "MXBZT VTF UIF TFBU CFMUT
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
. 5IF ESJWFS BOE GSPOU QBTTFOHFS TFBU CFMU
CVDLMFT BSF FRVJQQFE XJUI TFOTPST UIBU
EFUFDU JG UIF TFBU CFMUT BSF GBTUFOFE 5IF
"EWBODFE "JS #BH 4ZTUFN NPOJUPST UIF
TFWFSJUZ PG B DPMMJTJPO BOE TFBU CFMU
VTBHF UIFO JOGMBUFT UIF BJS CBHT BT
OFFEFE 'BJMVSF UP QSPQFSMZ XFBS TFBU
CFMUT DBO JODSFBTF UIF SJTL PS TFWFSJUZ PG
JOKVSZ JO BO BDDJEFOU
. 5IF GSPOU QBTTFOHFS TFBU JT FRVJQQFE
XJUI PDDVQBOU DMBTTJGJDBUJPO TFOTPST
XFJHIU TFOTPST UIBU UVSO UIF GSPOU
QBTTFOHFS BJS CBH 0'' VOEFS TPNF
DPOEJUJPOT 5IJT TFOTPS JT POMZ VTFE JO
UIJT TFBU 'BJMVSF UP CF QSPQFSMZ TFBUFE
BOE XFBSJOH UIF TFBU CFMU DBO JODSFBTF
UIF SJTL PS TFWFSJUZ PG JOKVSZ JO BO
BDDJEFOU 4FF g'SPOU QBTTFOHFS BJS CBH
BOE TUBUVT MJHIUu 1
. ,FFQ IBOET PO UIF PVUTJEF PG UIF
TUFFSJOH XIFFM 1MBDJOH UIFN JOTJEF UIF
TUFFSJOH XIFFM SJN DPVME JODSFBTF UIF
SJTL PG JOKVSZ JG UIF GSPOU BJS CBH JOGMBUFT
444
444
444
444
444
444
8"3/*/(
. /FWFS MFU DIJMESFO SJEF VOSFTUSBJOFE PS
FYUFOE UIFJS IBOET PS GBDF PVU PG UIF
XJOEPX %P OPU BUUFNQU UP IPME UIFN JO
ZPVS MBQ PS BSNT 4PNF FYBNQMFT PG
EBOHFSPVT SJEJOH QPTJUJPOT BSF TIPXO JO
UIF JMMVTUSBUJPOT
. $IJMESFO NBZ CF TFWFSFMZ JOKVSFE PS
LJMMFE XIFO UIF GSPOU BJS CBHT TJEF BJS
CBHT PS DVSUBJO BJS CBHT JOGMBUF JG UIFZ BSF
OPU QSPQFSMZ SFTUSBJOFE 1SFUFFOT BOE
DIJMESFO TIPVME CF QSPQFSMZ SFTUSBJOFE JO
UIF SFBS TFBU JG QPTTJCMF
. &WFO XJUI UIF */'*/*5* "EWBODFE "JS #BH
4ZTUFN OFWFS JOTUBMM B SFBSGBDJOH DIJME
SFTUSBJOU JO UIF GSPOU TFBU "O JOGMBUJOH
GSPOU BJS CBH DPVME TFSJPVTMZ JOKVSF PS LJMM
ZPVS DIJME 4FF g$IJME SFTUSBJOUTu 1
GPS EFUBJMT
444
444
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
444
444
444
8"3/*/(
'SPOU TFBUNPVOUFE TJEFJNQBDU TVQQMFNFO
UBM BJS CBHT BOE SPPGNPVOUFE DVSUBJO TJEF
JNQBDU BOE SPMMPWFS TVQQMFNFOUBM BJS CBHT
. 5IF TJEF BJS CBHT BOE DVSUBJO BJS CBHT
PSEJOBSJMZ XJMM OPU JOGMBUF JO UIF FWFOU PG B
GSPOUBM JNQBDU SFBS JNQBDU PS MPXFS
TFWFSJUZ TJEF DPMMJTJPO "MXBZT XFBS ZPVS
TFBU CFMUT UP IFMQ SFEVDF UIF SJTL PS
TFWFSJUZ PG JOKVSZ JO WBSJPVT LJOET PG
BDDJEFOUT
. 5IF TFBU CFMUT UIF TJEF BJS CBHT BOE
DVSUBJO BJS CBHT BSF NPTU FGGFDUJWF XIFO
ZPV BSF TJUUJOH XFMM CBDL BOE VQSJHIU JO
UIF TFBU 5IF TJEF BJS CBHT BOE DVSUBJO BJS
CBHT JOGMBUF XJUI HSFBU GPSDF %P OPU
BMMPX BOZPOF UP QMBDF UIFJS IBOE MFH PS
GBDF OFBS UIF TJEF BJS CBHT PO UIF TJEF PG
UIF TFBUCBDL PG UIF GSPOU TFBU PS OFBS UIF
TJEF SPPG SBJMT %P OPU BMMPX BOZPOF
TJUUJOH JO UIF GSPOU TFBUT PS SFBS PVUCPBSE
TFBUT UP FYUFOE UIFJS IBOE PVU PG UIF
XJOEPX PS MFBO BHBJOTU UIF EPPS 4PNF
FYBNQMFT PG EBOHFSPVT SJEJOH QPTJUJPOT
BSF TIPXO JO UIF QSFWJPVT JMMVTUSBUJPOT
. 8IFO TJUUJOH JO UIF SFBS TFBU EP OPU IPME
POUP UIF TFBUCBDL PG UIF GSPOU TFBU *G UIF
TJEF BJS CBHT JOGMBUFT ZPV NBZ CF
TFSJPVTMZ JOKVSFE #F FTQFDJBMMZ DBSFGVM
XJUI DIJMESFO XIP TIPVME BMXBZT CF
QSPQFSMZ SFTUSBJOFE 4PNF FYBNQMFT PG
EBOHFSPVT SJEJOH QPTJUJPOT BSF TIPXO JO
UIF JMMVTUSBUJPOT
. %P OPU VTF TFBU DPWFST PO UIF GSPOU
TFBUCBDLT 5IFZ NBZ JOUFSGFSF XJUI TJEF
BJS CBHT JOGMBUJPO
+739
$SBTI [POF TFOTPS
4VQQMFNFOUBM GSPOUJNQBDU BJS CBH
NPEVMFT
'SPOU TFBUNPVOUFE TJEFJNQBDU TVQ
QMFNFOUBM BJS CBH NPEVMFT
0DDVQBOU DMBTTJGJDBUJPO TFOTPST
XFJHIU TFOTPST
0DDVQBOU EFUFDUJPO TZTUFN DPOUSPM
VOJU
3PPGNPVOUFE DVSUBJO TJEFJNQBDU
BOE SPMMPWFS TVQQMFNFOUBM BJS CBHT
3PPGNPVOUFE DVSUBJO TJEFJNQBDU
BOE SPMMPWFS TVQQMFNFOUBM BJS CBH
JOGMBUPST
%PPS TBUFMMJUF TFOTPST
"JS CBH $POUSPM 6OJU "$6
4BUFMMJUF TFOTPST
4FBU CFMU QSFUFOTJPOFST
*/'*/*5* "%7"/$&% "*3 #"( 4:4
5&. GSPOU TFBUT
8"3/*/(
5P FOTVSF QSPQFS PQFSBUJPO PG UIF QBTTFO
HFST BEWBODFE BJS CBH TZTUFN QMFBTF
PCTFSWF UIF GPMMPXJOH JUFNT
. %P OPU BMMPX B QBTTFOHFS JO UIF SFBS TFBU
UP QVTI PS QVMM PO UIF TFBUCBDL QPDLFU
. %P OPU QMBDF IFBWZ MPBET IFBWJFS UIBO
MCT LH PO UIF TFBUCBDL IFBE SF
TUSBJOU PS JO UIF TFBUCBDL QPDLFU
. %P OPU TUPSF MVHHBHF CFIJOE UIF TFBU
UIBU DBO QSFTT JOUP UIF TFBUCBDL
. $POGJSN UIF PQFSBUJOH DPOEJUJPO XJUI UIF
GSPOU QBTTFOHFS BJS CBH TUBUVT MJHIU
. *G ZPV OPUJDF UIBU UIF GSPOU QBTTFOHFS BJS
CBH TUBUVT MJHIU JT OPU PQFSBUJOH JO
BDDPSEBODF XJUI UIF BCPWF EFTDSJQUJPO
QMFBTF UBLF ZPVS WFIJDMF UP ZPVS */'*/*5*
SFUBJMFS UP DIFDL UIF QBTTFOHFS TFBU
BEWBODFE BJS CBH TZTUFN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
. 6OUJM ZPV IBWF DPOGJSNFE XJUI ZPVS
SFUBJMFS UIBU ZPVS QBTTFOHFS TFBU BE
WBODFE BJS CBH JT XPSLJOH QSPQFSMZ
QPTJUJPO UIF PDDVQBOUT JO UIF SFBS TFBU
JOH QPTJUJPOT
5IJT WFIJDMF JT FRVJQQFE XJUI UIF */'*/*5*
"EWBODFE "JS #BH 4ZTUFN GPS UIF ESJWFS BOE
GSPOU QBTTFOHFS TFBUT 5IJT TZTUFN JT
EFTJHOFE UP NFFU DFSUJGJDBUJPO SFRVJSF
NFOUT VOEFS 64 SFHVMBUJPOT *U JT BMTP
QFSNJUUFE JO $BOBEB "MM PG UIF JOGPSNB
UJPO DBVUJPOT BOE XBSOJOHT JO UIJT NBOVBM
BQQMZ BOE NVTU CF GPMMPXFE
5IF ESJWFS TVQQMFNFOUBM GSPOUJNQBDU BJS
CBH JT MPDBUFE JO UIF DFOUFS PG UIF TUFFSJOH
XIFFM 5IF QBTTFOHFS TVQQMFNFOUBM GSPOU
JNQBDU BJS CBH JT NPVOUFE JO UIF JOTUSV
NFOU QBOFM BCPWF UIF HMPWF CPY 5IF GSPOU
BJS CBHT BSF EFTJHOFE UP JOGMBUF JO IJHIFS
TFWFSJUZ GSPOUBM DPMMJTJPOT BMUIPVHI UIFZ
NBZ JOGMBUF JG UIF GPSDFT JO BOPUIFS UZQF PG
DPMMJTJPO BSF TJNJMBS UP UIPTF PG B IJHIFS
TFWFSJUZ GSPOUBM JNQBDU 5IFZ NBZ OPU
JOGMBUF JO DFSUBJO GSPOUBM DPMMJTJPOT 7FIJDMF
EBNBHF PS MBDL PG JU JT OPU BMXBZT BO
JOEJDBUJPO PG QSPQFS GSPOU BJS CBH PQFSBUJPO
5IF */'*/*5* "EWBODFE "JS #BH 4ZTUFN IBT
EVBM TUBHF BJS CBH JOGMBUPST 5IF TZTUFN
NPOJUPST JOGPSNBUJPO GSPN UIF "JS CBH
$POUSPM 6OJU "$6 TFBU CFMU CVDLMF TFO
TPST BOE UIF PDDVQBOU DMBTTJGJDBUJPO TFO
TPST XFJHIU TFOTPST *OGMBUPS PQFSBUJPO JT
CBTFE PO UIF TFWFSJUZ PG B DPMMJTJPO BOE
TFBU CFMU VTBHF GPS UIF ESJWFS 'PS UIF GSPOU
QBTTFOHFS UIF PDDVQBOU DMBTTJGJDBUJPO
TFOTPST BSF BMTP NPOJUPSFE #BTFE PO
JOGPSNBUJPO GSPN UIF TFOTPST POMZ POF
GSPOU BJS CBH NBZ JOGMBUF JO B DSBTI
EFQFOEJOH PO UIF DSBTI TFWFSJUZ BOE
XIFUIFS UIF GSPOU PDDVQBOUT BSF CFMUFE PS
VOCFMUFE "EEJUJPOBMMZ UIF GSPOU QBTTFOHFS
BJS CBH NBZ CF BVUPNBUJDBMMZ UVSOFE 0''
VOEFS TPNF DPOEJUJPOT EFQFOEJOH PO UIF
JOGPSNBUJPO QSPWJEFE CZ UIF PDDVQBOU
DMBTTJGJDBUJPO TFOTPST *G UIF GSPOU QBTTFO
HFS BJS CBH JT 0'' UIF QBTTFOHFS BJS CBH
TUBUVT MJHIU XJMM CF JMMVNJOBUFE JG UIF TFBU
JT VOPDDVQJFE UIF MJHIU XJMM OPU CF
JMMVNJOBUFE CVU UIF BJS CBH XJMM CF PGG
4FF g'SPOU QBTTFOHFS BJS CBH BOE TUBUVT
MJHIUu 1 GPS GVSUIFS EFUBJMT 0OF GSPOU
BJS CBH JOGMBUJOH EPFT OPU JOEJDBUF JNQSPQFS
QFSGPSNBODF PG UIF TZTUFN
*G ZPV IBWF BOZ RVFTUJPOT BCPVU ZPVS BJS
CBH TZTUFN DPOUBDU */'*/*5* PS BO */'*/*5*
SFUBJMFS *G ZPV BSF DPOTJEFSJOH NPEJGJDBUJPO
PG ZPVS WFIJDMF EVF UP B EJTBCJMJUZ ZPV NBZ
BMTP DPOUBDU */'*/*5* $POUBDU JOGPSNBUJPO
JT DPOUBJOFE JO UIF GSPOU PG UIJT 0XOFST
.BOVBM
8IFO B GSPOU BJS CBH JOGMBUFT B GBJSMZ MPVE
OPJTF NBZ CF IFBSE GPMMPXFE CZ SFMFBTF PG
TNPLF 5IJT TNPLF JT OPU IBSNGVM BOE EPFT
OPU JOEJDBUF B GJSF $BSF TIPVME CF UBLFO
OPU UP JOIBMF JU BT JU NBZ DBVTF JSSJUBUJPO
BOE DIPLJOH 5IPTF XJUI B IJTUPSZ PG B
CSFBUIJOH DPOEJUJPO TIPVME HFU GSFTI BJS
QSPNQUMZ
'SPOU BJS CBHT BMPOH XJUI UIF VTF PG TFBU
CFMUT IFMQ UP DVTIJPO UIF JNQBDU GPSDF PO
UIF IFBE BOE DIFTU PG UIF GSPOU PDDVQBOUT
5IFZ DBO IFMQ TBWF MJWFT BOE SFEVDF
TFSJPVT JOKVSJFT )PXFWFS BO JOGMBUJOH GSPOU
BJS CBH NBZ DBVTF GBDJBM BCSBTJPOT PS PUIFS
JOKVSJFT 'SPOU BJS CBHT EP OPU QSPWJEF
SFTUSBJOU UP UIF MPXFS CPEZ
&WFO XJUI */'*/*5* BEWBODFE BJS CBHT TFBU
CFMUT TIPVME CF DPSSFDUMZ XPSO BOE UIF
ESJWFS BOE QBTTFOHFS TFBUFE VQSJHIU BT GBS
BT QSBDUJDBM BXBZ GSPN UIF TUFFSJOH XIFFM
PS JOTUSVNFOU QBOFM 5IF GSPOU BJS CBHT
JOGMBUF RVJDLMZ JO PSEFS UP IFMQ QSPUFDU UIF
GSPOU PDDVQBOUT #FDBVTF PG UIJT UIF GPSDF
PG UIF GSPOU BJS CBH JOGMBUJOH DBO JODSFBTF
UIF SJTL PG JOKVSZ JG UIF PDDVQBOU JT UPP DMPTF
UP PS JT BHBJOTU UIF BJS CBH NPEVMF EVSJOH
JOGMBUJPO
5IF GSPOU BJS CBHT EFGMBUF RVJDLMZ BGUFS B
DPMMJTJPO
5IF GSPOU BJS CBHT PQFSBUF POMZ XIFO UIF
JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF 0/ QPTJUJPO
"GUFS QVTIJOH UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF 0/
QPTJUJPO UIF TVQQMFNFOUBM BJS CBH XBSO
JOH MJHIU JMMVNJOBUFT 5IF TVQQMFNFOUBM BJS
CBH XBSOJOH MJHIU XJMM UVSO PGG BGUFS BCPVU
TFDPOET JG UIF TZTUFN JT PQFSBUJPOBM
444
'SPOU QBTTFOHFS BJS CBH TUBUVT MJHIU
'SPOU QBTTFOHFS BJS CBH BOE TUBUVT
MJHIU
8"3/*/(
5IF GSPOU QBTTFOHFS BJS CBH JT EFTJHOFE UP
BVUPNBUJDBMMZ UVSO 0'' VOEFS TPNF DPOEJ
UJPOT 3FBE UIJT TFDUJPO DBSFGVMMZ UP MFBSO
IPX JU PQFSBUFT 1SPQFS VTF PG UIF TFBU TFBU
CFMU BOE DIJME SFTUSBJOUT JT OFDFTTBSZ GPS
NPTU FGGFDUJWF QSPUFDUJPO 'BJMVSF UP GPMMPX
BMM JOTUSVDUJPOT JO UIJT NBOVBM DPODFSOJOH
UIF VTF PG TFBUT TFBU CFMUT BOE DIJME
SFTUSBJOUT DBO JODSFBTF UIF SJTL PS TFWFSJUZ
PG JOKVSZ JO BO BDDJEFOU
4UBUVT MJHIU
5IF GSPOU QBTTFOHFS BJS CBH TUBUVT MJHIU
JT MPDBUFE VOEFS UIF DMJNBUF DPOUSPMT
"GUFS UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QMBDFE JO UIF
Ï0/Ï QPTJUJPO UIF GSPOU QBTTFOHFS BJS CBH
TUBUVT MJHIU PO UIF JOTUSVNFOU QBOFM
JMMVNJOBUFT GPS BCPVU TFDPOET BOE UIFO
UVSOT PGG PS JMMVNJOBUFT EFQFOEJOH PO UIF
GSPOU QBTTFOHFS TFBU PDDVQJFE TUBUVT 5IF
MJHIU PQFSBUFT BT GPMMPXT
. 6OPDDVQJFE QBTTFOHFS TFBU 5IF
MJHIU JT 0'' BOE UIF GSPOU QBTTFOHFS BJS
CBH JT 0'' BOE XJMM OPU JOGMBUF JO B
DSBTI
. 1BTTFOHFS TFBU PDDVQJFE CZ B TNBMM
BEVMU DIJME PS DIJME SFTUSBJOU BT PVU
MJOFE JO UIJT TFDUJPO 5IF
MJHIU
JMMVNJOBUFT UP JOEJDBUF UIBU UIF GSPOU
QBTTFOHFS BJS CBH JT 0'' BOE XJMM OPU
JOGMBUF JO B DSBTI
. 0DDVQJFE QBTTFOHFS TFBU BOE UIF QBT
TFOHFS NFFUT UIF DPOEJUJPOT PVUMJOFE JO
UIJT TFDUJPO 5IF
MJHIU JT 0'' UP
JOEJDBUF UIBU UIF GSPOU QBTTFOHFS BJS
CBH JT PQFSBUJPOBM
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
'SPOU QBTTFOHFS BJS CBH
5IF GSPOU QBTTFOHFS BJS CBH JT EFTJHOFE UP
BVUPNBUJDBMMZ UVSO 0'' XIFO UIF WFIJDMF JT
PQFSBUFE VOEFS TPNF DPOEJUJPOT BT EF
TDSJCFE CFMPX BT QFSNJUUFE CZ 64 SFHVMB
UJPOT *G UIF GSPOU QBTTFOHFS BJS CBH JT 0''
JU XJMM OPU JOGMBUF JO B DSBTI 5IF ESJWFS BJS
CBH BOE PUIFS BJS CBHT JO ZPVS WFIJDMF BSF
OPU QBSU PG UIJT TZTUFN
5IF QVSQPTF PG UIF SFHVMBUJPO JT UP IFMQ
SFEVDF UIF SJTL PG JOKVSZ PS EFBUI GSPN BO
JOGMBUJOH BJS CBH UP DFSUBJO GSPOU QBTTFOHFS
TFBU PDDVQBOUT TVDI BT DIJMESFO CZ
SFRVJSJOH UIF BJS CBH UP CF BVUPNBUJDBMMZ
UVSOFE 0''
5IF PDDVQBOU DMBTTJGJDBUJPO TFOTPST
XFJHIU TFOTPST BSF PO UIF TFBU DVTIJPO
GSBNF VOEFS UIF GSPOU QBTTFOHFS TFBU BOE
BSF EFTJHOFE UP EFUFDU BO PDDVQBOU BOE
PCKFDUT PO UIF TFBU 'PS FYBNQMF JG B DIJME
JT JO UIF GSPOU QBTTFOHFS TFBU UIF "E
WBODFE "JS #BH 4ZTUFN JT EFTJHOFE UP UVSO
UIF QBTTFOHFS BJS CBH 0'' JO BDDPSEBODF
XJUI UIF SFHVMBUJPOT "MTP JG B DIJME
SFTUSBJOU PG UIF UZQF TQFDJGJFE JO UIF
SFHVMBUJPOT JT PO UIF TFBU UIF PDDVQBOU
DMBTTJGJDBUJPO TFOTPST DBO EFUFDU JU BOE
DBVTF UIF BJS CBH UP UVSO 0''
'SPOU QBTTFOHFS TFBU BEVMU PDDVQBOUT XIP
BSF QSPQFSMZ TFBUFE BOE VTJOH UIF TFBU CFMU
BT PVUMJOFE JO UIJT NBOVBM TIPVME OPU
DBVTF UIF QBTTFOHFS BJS CBH UP CF BVUP
NBUJDBMMZ UVSOFE 0'' 'PS TNBMM BEVMUT JU
NBZ CF UVSOFE 0'' IPXFWFS JG UIF
PDDVQBOU EPFT OPU TJU JO UIF TFBU QSPQFSMZ
GPS FYBNQMF CZ OPU TJUUJOH VQSJHIU CZ
TJUUJOH PO BO FEHF PG UIF TFBU PS CZ
PUIFSXJTF CFJOH PVU PG QPTJUJPO UIJT DPVME
DBVTF UIF TFOTPS UP UVSO UIF BJS CBH 0''
"MXBZT CF TVSF UP CF TFBUFE BOE XFBSJOH
UIF TFBU CFMU QSPQFSMZ GPS UIF NPTU FGGFDUJWF
QSPUFDUJPO CZ UIF TFBU CFMU BOE TVQQMF
NFOUBM BJS CBH
*/'*/*5* SFDPNNFOET UIBU QSFUFFOT BOE
DIJMESFO CF QSPQFSMZ SFTUSBJOFE JO B SFBS
TFBU */'*/*5* BMTP SFDPNNFOET UIBU BQQSP
QSJBUF DIJME SFTUSBJOUT BOE CPPTUFS TFBUT CF
QSPQFSMZ JOTUBMMFE JO B SFBS TFBU *G UIJT JT
OPU QPTTJCMF UIF PDDVQBOU DMBTTJGJDBUJPO
TFOTPST BSF EFTJHOFE UP PQFSBUF BT EF
TDSJCFE BCPWF UP UVSO UIF GSPOU QBTTFOHFS
BJS CBH 0'' GPS TQFDJGJFE DIJME SFTUSBJOUT
'BJMJOH UP QSPQFSMZ TFDVSF DIJME SFTUSBJOT
BOE UP VTF UIF "-3 NPEF NBZ BMMPX UIF
SFTUSBJOU UP UJQ PS NPWF JO BO BDDJEFOU PS
TVEEFO TUPQ 5IJT DBO BMTP SFTVMU JO UIF
QBTTFOHFS BJS CBH JOGMBUJOH JO B DSBTI
JOTUFBE PG CFJOH 0'' 4FF g$IJME SF
TUSBJOUTu 1 GPS QSPQFS VTF BOE
JOTUBMMBUJPO
*G UIF GSPOU QBTTFOHFS TFBU JT OPU PDDVQJFE
UIF QBTTFOHFS BJS CBH JT EFTJHOFE OPU UP
JOGMBUF JO B DSBTI )PXFWFS IFBWZ PCKFDUT
QMBDFE PO UIF TFBU DPVME SFTVMU JO BJS CBH
JOGMBUJPO CFDBVTF PG UIF PCKFDU CFJOH
EFUFDUFE CZ UIF PDDVQBOU DMBTTJGJDBUJPO
TFOTPST 0UIFS DPOEJUJPOT DPVME BMTP SFTVMU
JO BJS CBH JOGMBUJPO TVDI BT JG B DIJME JT
TUBOEJOH PO UIF TFBU PS JG UXP DIJMESFO BSF
PO UIF TFBU DPOUSBSZ UP UIF JOTUSVDUJPOT JO
UIJT NBOVBM "MXBZT CF TVSF UIBU ZPV BOE
BMM WFIJDMF PDDVQBOUT BSF TFBUFE BOE
SFTUSBJOFE QSPQFSMZ
6TJOH UIF QBTTFOHFS BJS CBH TUBUVT MJHIU
ZPV DBO NPOJUPS XIFO UIF GSPOU QBTTFOHFS
BJS CBH JT BVUPNBUJDBMMZ UVSOFE 0'' XJUI UIF
TFBU PDDVQJFE 5IF MJHIU XJMM OPU JMMVNJOBUF
XIFO UIF GSPOU QBTTFOHFS TFBU JT VOPDDV
QJFE
*G BO BEVMU PDDVQBOU JT JO UIF TFBU CVU UIF
QBTTFOHFS BJS CBH TUBUVT MJHIU JT JMMVNJ
OBUFE JOEJDBUJOH UIBU UIF BJS CBH JT 0'' JU
DPVME CF UIBU UIF QFSTPO JT B TNBMM BEVMU PS
JT OPU TJUUJOH PO UIF TFBU QSPQFSMZ
*G B DIJME SFTUSBJOU NVTU CF VTFE JO UIF GSPOU
TFBU UIF QBTTFOHFS BJS CBH TUBUVT MJHIU
NBZ PS NBZ OPU CF JMMVNJOBUFE EFQFOEJOH
PO UIF TJ[F PG UIF DIJME BOE UIF UZQF PG DIJME
SFTUSBJOU CFJOH VTFE *G UIF QBTTFOHFS BJS
CBH TUBUVT MJHIU JT OPU JMMVNJOBUFE JOEJDBU
JOH UIBU UIF BJS CBH NJHIU JOGMBUF JO B
DSBTI JU DPVME CF UIBU UIF DIJME SFTUSBJOU PS
TFBU CFMU JT OPU CFJOH VTFE QSPQFSMZ .BLF
TVSF UIBU UIF DIJME SFTUSBJOU JT JOTUBMMFE
QSPQFSMZ UIF TFBU CFMU JT VTFE QSPQFSMZ BOE
UIF PDDVQBOU JT QPTJUJPOFE QSPQFSMZ *G UIF
QBTTFOHFS BJS CBH TUBUVT MJHIU JT TUJMM OPU
JMMVNJOBUFE SFQPTJUJPO UIF PDDVQBOU PS
DIJME SFTUSBJOU JO B SFBS TFBU
*G UIF QBTTFOHFS BJS CBH TUBUVT MJHIU XJMM OPU
JMMVNJOBUF FWFO UIPVHI ZPV CFMJFWF UIBU UIF
DIJME SFTUSBJOU UIF TFBU CFMUT BOE UIF
PDDVQBOU BSF QSPQFSMZ QPTJUJPOFE UIF
TZTUFN NBZ CF TFOTJOH BO VOPDDVQJFE
TFBU JO XIJDI DBTF UIF BJS CBH JT 0'' :PVS
*/'*/*5* SFUBJMFS DBO DIFDL UIBU UIF TZTUFN
JT 0'' CZ VTJOH B TQFDJBM UPPM )PXFWFS
VOUJM ZPV IBWF DPOGJSNFE XJUI ZPVS SFUBJMFS
UIBU ZPVS BJS CBH JT XPSLJOH QSPQFSMZ
SFQPTJUJPO UIF PDDVQBOU PS DIJME SFTUSBJOU
JO B SFBS TFBU
5IF */'*/*5* "EWBODFE "JS #BH 4ZTUFN BOE
QBTTFOHFS BJS CBH TUBUVT MJHIU XJMM UBLF B
GFX TFDPOET UP SFHJTUFS B DIBOHF JO UIF
QBTTFOHFS TFBU TUBUVT )PXFWFS JG UIF TFBU
CFDPNFT VOPDDVQJFE UIF BJS CBH TUBUVT
MJHIU XJMM SFNBJO PGG
*G B NBMGVODUJPO PDDVST JO UIF GSPOU QBT
TFOHFS BJS CBH TZTUFN UIF TVQQMFNFOUBM
BJS CBH XBSOJOH MJHIU
MPDBUFE JO UIF
NFUFS BOE HBVHFT BSFB XJMM CMJOL )BWF UIF
TZTUFN DIFDLFE CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS
0UIFS TVQQMFNFOUBM GSPOUJNQBDU
BJS CBH QSFDBVUJPOT
8"3/*/(
. %P OPU QMBDF BOZ PCKFDUT PO UIF TUFFSJOH
XIFFM QBE PS PO UIF JOTUSVNFOU QBOFM
"MTP EP OPU QMBDF BOZ PCKFDUT CFUXFFO
BOZ PDDVQBOU BOE UIF TUFFSJOH XIFFM PS
JOTUSVNFOU QBOFM 4VDI PCKFDUT NBZ
CFDPNF EBOHFSPVT QSPKFDUJMFT BOE DBVTF
JOKVSZ JG UIF GSPOU BJS CBHT JOGMBUF
. %P OPU QMBDF PCKFDUT XJUI TIBSQ FEHFT PO
UIF TFBU "MTP EP OPU QMBDF IFBWZ
PCKFDUT PO UIF TFBU UIBU XJMM MFBWF
QFSNBOFOU JNQSFTTJPOT JO UIF TFBU 4VDI
PCKFDUT DBO EBNBHF UIF TFBU PS PDDVQBOU
DMBTTJGJDBUJPO TFOTPST XFJHIU TFOTPST
5IJT DBO BGGFDU UIF PQFSBUJPO PG UIF BJS
CBH TZTUFN BOE SFTVMU JO TFSJPVT QFSTP
OBM JOKVSZ
. %P OPU VTF XBUFS PS BDJEJD DMFBOFST IPU
TUFBN DMFBOFST PO UIF TFBU 5IJT DBO
EBNBHF UIF TFBU PS PDDVQBOU DMBTTJGJDB
UJPO TFOTPST 5IJT DBO BMTP BGGFDU UIF
PQFSBUJPO PG UIF BJS CBH TZTUFN BOE
SFTVMU JO TFSJPVT QFSTPOBM JOKVSZ
. *NNFEJBUFMZ BGUFS JOGMBUJPO TFWFSBM GSPOU
BJS CBH TZTUFN DPNQPOFOUT XJMM CF IPU
%P OPU UPVDI UIFN ZPV NBZ TFWFSFMZ
CVSO ZPVSTFMG
. /P VOBVUIPSJ[FE DIBOHFT TIPVME CF
NBEF UP BOZ DPNQPOFOUT PS XJSJOH PG
UIF TVQQMFNFOUBM BJS CBH TZTUFN 5IJT JT
UP QSFWFOU BDDJEFOUBM JOGMBUJPO PG UIF
TVQQMFNFOUBM BJS CBH PS EBNBHF UP UIF
TVQQMFNFOUBM BJS CBH TZTUFN
. %P OPU NBLF VOBVUIPSJ[FE DIBOHFT UP
ZPVS WFIJDMFT FMFDUSJDBM TZTUFN TVTQFO
TJPO TZTUFN PS GSPOU FOE TUSVDUVSF 5IJT
DPVME BGGFDU QSPQFS PQFSBUJPO PG UIF GSPOU
BJS CBH TZTUFN
. 5BNQFSJOH XJUI UIF BJS CBH TZTUFN NBZ
SFTVMU JO TFSJPVT QFSTPOBM JOKVSZ 5BNQFS
JOH JODMVEFT DIBOHFT UP UIF TUFFSJOH
XIFFM BOE UIF JOTUSVNFOU QBOFM BTTFN
CMZ CZ QMBDJOH NBUFSJBM PWFS UIF TUFFSJOH
XIFFM QBE BOE BCPWF UIF JOTUSVNFOU
QBOFM PS CZ JOTUBMMJOH BEEJUJPOBM USJN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
NBUFSJBM BSPVOE UIF BJS CBH TZTUFN
. 3FNPWJOH PS NPEJGZJOH UIF GSPOU QBT
TFOHFS TFBU NBZ BGGFDU UIF GVODUJPO PG
UIF BJS CBH TZTUFN BOE SFTVMU JO TFSJPVT
QFSTPOBM JOKVSZ
. .PEJGZJOH PS UBNQFSJOH XJUI UIF GSPOU
QBTTFOHFS TFBU NBZ SFTVMU JO TFSJPVT
QFSTPOBM JOKVSZ 'PS FYBNQMF EP OPU
DIBOHF UIF GSPOU TFBUT CZ QMBDJOH NBUF
SJBM PO UIF TFBU DVTIJPO PS CZ JOTUBMMJOH
BEEJUJPOBM USJN NBUFSJBM TVDI BT TFBU
DPWFST PO UIF TFBU UIBU JT OPU TQFDJGJ
DBMMZ EFTJHOFE UP BTTVSF QSPQFS BJS CBH
PQFSBUJPO "EEJUJPOBMMZ EP OPU TUPX BOZ
PCKFDUT VOEFS UIF GSPOU QBTTFOHFS TFBU
PS UIF TFBU DVTIJPO BOE TFBUCBDL 4VDI
PCKFDUT NBZ JOUFSGFSF XJUI UIF QSPQFS
PQFSBUJPO PG UIF PDDVQBOU DMBTTJGJDBUJPO
TFOTPST
. /P VOBVUIPSJ[FE DIBOHFT TIPVME CF
NBEF UP BOZ DPNQPOFOUT PS XJSJOH PG
UIF TFBU CFMU TZTUFN 5IJT NBZ BGGFDU UIF
GSPOU BJS CBH TZTUFN 5BNQFSJOH XJUI UIF
TFBU CFMU TZTUFN NBZ SFTVMU JO TFSJPVT
QFSTPOBM JOKVSZ
. 8PSL PO BOE BSPVOE UIF GSPOU BJS CBH
TZTUFN TIPVME CF EPOF CZ BO */'*/*5*
SFUBJMFS *OTUBMMBUJPO PG FMFDUSJDBM FRVJQ
NFOU TIPVME BMTP CF EPOF CZ BO */'*/*5*
SFUBJMFS 5IF 4VQQMFNFOUBM 3FTUSBJOU
4ZTUFN 434 XJSJOH IBSOFTTFT TIPVME
OPU CF NPEJGJFE PS EJTDPOOFDUFE 6O
BVUIPSJ[FE FMFDUSJDBM UFTU FRVJQNFOU BOE
QSPCJOH EFWJDFT TIPVME OPU CF VTFE PO
UIF BJS CBH TZTUFN
. " DSBDLFE XJOETIJFME TIPVME CF SFQMBDFE
JNNFEJBUFMZ CZ B RVBMJGJFE SFQBJS GBDJMJUZ
" DSBDLFE XJOETIJFME DPVME BGGFDU UIF
GVODUJPO PG UIF TVQQMFNFOUBM BJS CBH
TZTUFN
5IF 434 XJSJOH IBSOFTT DPOOFDUPST
BSF ZFMMPX BOE PSBOHF GPS FBTZ
JEFOUJGJDBUJPO
8IFO TFMMJOH ZPVS WFIJDMF XF SFRVFTU UIBU
ZPV JOGPSN UIF CVZFS BCPVU UIF GSPOU BJS
CBH TZTUFN BOE HVJEF UIF CVZFS UP UIF
BQQSPQSJBUF TFDUJPOT JO UIJT 0XOFST .BO
VBM
444
'30/5 4&"5.06/5&% 4*%&*.
1"$5 4611-&.&/5"- "*3 #"( "/%
300'.06/5&% $635"*/ 4*%&*.
1"$5 "/% 30--07&3 4611-&.&/
5"- "*3 #"( 4:45&.4
5IF TJEF BJS CBHT BSF MPDBUFE JO UIF PVUTJEF
PG UIF TFBUCBDL PG UIF GSPOU TFBUT 5IF
DVSUBJO BJS CBHT BSF MPDBUFE JO UIF TJEF SPPG
SBJMT "MM PG UIF JOGPSNBUJPO DBVUJPOT BOE
XBSOJOHT JO UIJT NBOVBM BQQMZ BOE NVTU CF
GPMMPXFE 5IF TJEF BJS CBHT BOE DVSUBJO BJS
CBHT BSF EFTJHOFE UP JOGMBUF JO IJHIFS
TFWFSJUZ TJEF DPMMJTJPOT BMUIPVHI UIFZ NBZ
JOGMBUF JG UIF GPSDFT JO BOPUIFS UZQF PG
DPMMJTJPO BSF TJNJMBS UP UIPTF PG B IJHIFS
TFWFSJUZ TJEF JNQBDU 5IFZ BSF EFTJHOFE UP
JOGMBUF PO UIF TJEF XIFSF UIF WFIJDMF JT
JNQBDUFE 5IFZ NBZ OPU JOGMBUF JO DFSUBJO
TJEF DPMMJTJPOT PO UIF TJEF XIFSF UIF
WFIJDMF JT JNQBDUFE $VSUBJO BJS CBHT BSF
BMTP EFTJHOFE UP JOGMBUF JO DFSUBJO UZQFT PG
SPMMPWFS DPMMJTJPOT PS OFBS SPMMPWFST
7FIJDMF EBNBHF PS MBDL PG JU JT OPU BMXBZT
BO JOEJDBUJPO PG QSPQFS TJEF BJS CBH BOE
DVSUBJO BJS CBH PQFSBUJPO
8IFO UIF TJEF BJS CBHT BOE DVSUBJO BJS CBHT
JOGMBUF B GBJSMZ MPVE OPJTF NBZ CF IFBSE
GPMMPXFE CZ SFMFBTF PG TNPLF 5IJT TNPLF
JT OPU IBSNGVM BOE EPFT OPU JOEJDBUF B GJSF
$BSF TIPVME CF UBLFO OPU UP JOIBMF JU BT JU
NBZ DBVTF JSSJUBUJPO BOE DIPLJOH 5IPTF
XJUI B IJTUPSZ PG B CSFBUIJOH DPOEJUJPO
TIPVME HFU GSFTI BJS QSPNQUMZ
4JEF BJS CBHT BMPOH XJUI UIF VTF PG TFBU
CFMUT IFMQ UP DVTIJPO UIF JNQBDU GPSDF PO
UIF DIFTU BOE QFMWJD BSFB PG UIF GSPOU
PDDVQBOUT $VSUBJO BJS CBHT IFMQ UP DVTIJPO
UIF JNQBDU GPSDF UP UIF IFBE PG PDDVQBOUT
JO UIF GSPOU BOE SFBS PVUCPBSE TFBUJOH
QPTJUJPOT 5IFZ DBO IFMQ TBWF MJWFT BOE
SFEVDF TFSJPVT JOKVSJFT )PXFWFS TJEF BJS
CBHT BOE DVSUBJO BJS CBHT NBZ DBVTF
BCSBTJPOT PS PUIFS JOKVSJFT 4JEF BJS CBHT
BOE DVSUBJO BJS CBHT EP OPU QSPWJEF
SFTUSBJOU UP UIF MPXFS CPEZ
5IF TFBU CFMUT TIPVME CF DPSSFDUMZ XPSO BOE
UIF ESJWFS BOE QBTTFOHFS TFBUFE VQSJHIU BT
GBS BT QSBDUJDBM BXBZ GSPN UIF TJEF BJS CBHT
3FBS TFBU QBTTFOHFST TIPVME CF TFBUFE BT
GBS BXBZ BT QSBDUJDBM GSPN UIF EPPS
GJOJTIFST BOE TJEF SPPG SBJMT 5IF TJEF BJS
CBHT BOE DVSUBJO BJS CBHT JOGMBUF RVJDLMZ JO
PSEFS UP IFMQ QSPUFDU UIF PDDVQBOUT
#FDBVTF PG UIJT UIF GPSDF PG UIF TJEF BJS
CBHT BOE DVSUBJO BJS CBHT JOGMBUJOH DBO
JODSFBTF UIF SJTL PG JOKVSZ JG UIF PDDVQBOU JT
UPP DMPTF UP PS JT BHBJOTU UIFTF BJS CBH
NPEVMFT EVSJOH JOGMBUJPO *O B SPMMPWFS UIF
DVSUBJO BJS CBHT PO CPUI TJEFT BSF EFTJHOFE
UP JOGMBUF 6OEFS CPUI TJEFJNQBDU BOE
SPMMPWFS TJUVBUJPOT UIF DVSUBJO BJS CBHT XJMM
SFNBJO JOGMBUFE GPS B TIPSU QFSJPE PG UJNF
5IF TJEF BJS CBHT BOE DVSUBJO BJS CBHT
PQFSBUF POMZ XIFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO
UIF 0/ QPTJUJPO
"GUFS QVTIJOH UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF 0/
QPTJUJPO UIF TVQQMFNFOUBM BJS CBH XBSO
JOH MJHIU JMMVNJOBUFT 5IF BJS CBH XBSOJOH
MJHIU XJMM UVSO PGG BGUFS BCPVU TFDPOET JG
UIF TZTUFNT BSF PQFSBUJPOBM
8"3/*/(
. %P OPU QMBDF BOZ PCKFDUT OFBS UIF TFBU
CBDL PG UIF GSPOU TFBUT "MTP EP OPU
QMBDF BOZ PCKFDUT BO VNCSFMMB CBH FUD
CFUXFFO UIF GSPOU EPPS GJOJTIFS BOE UIF
GSPOU TFBU 4VDI PCKFDUT NBZ CFDPNF
EBOHFSPVT QSPKFDUJMFT BOE DBVTF JOKVSZ JG
B TJEF BJS CBH JOGMBUFT
. 3JHIU BGUFS JOGMBUJPO TFWFSBM TJEF BJS CBH
BOE DVSUBJO BJS CBH TZTUFN DPNQPOFOUT
XJMM CF IPU %P OPU UPVDI UIFN ZPV NBZ
TFWFSFMZ CVSO ZPVSTFMG
. /P VOBVUIPSJ[FE DIBOHFT TIPVME CF
NBEF UP BOZ DPNQPOFOUT PS XJSJOH PG
UIF TJEF BJS CBH BOE DVSUBJO BJS CBHT
5IJT JT UP QSFWFOU EBNBHF UP PS BDDJEFO
UBM JOGMBUJPO PG UIF TJEF BJS CBH BOE
DVSUBJO BJS CBH TZTUFNT
. %P OPU NBLF VOBVUIPSJ[FE DIBOHFT UP
ZPVS WFIJDMFT FMFDUSJDBM TZTUFN TVTQFO
TJPO TZTUFN PS TJEF QBOFM 5IJT DPVME
BGGFDU QSPQFS PQFSBUJPO PG UIF TJEF BJS
CBH BOE DVSUBJO BJS CBH TZTUFNT
. 5BNQFSJOH XJUI UIF TJEF BJS CBH TZTUFN
NBZ SFTVMU JO TFSJPVT QFSTPOBM JOKVSZ 'PS
FYBNQMF EP OPU DIBOHF UIF GSPOU TFBU CZ
QMBDJOH NBUFSJBM OFBS UIF TFBUCBDL PS CZ
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
JOTUBMMJOH BEEJUJPOBM USJN NBUFSJBM TVDI
BT TFBU DPWFST BSPVOE UIF TJEF BJS CBH
. 8PSL BSPVOE BOE PO UIF TJEF BJS CBH BOE
DVSUBJO BJS CBH TZTUFNT TIPVME CF EPOF
CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS *OTUBMMBUJPO PG
FMFDUSJDBM FRVJQNFOU TIPVME BMTP CF
EPOF CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS 5IF 4VQQMF
NFOUBM 3FTUSBJOU 4ZTUFN 434 XJSJOH
IBSOFTTFT TIPVME OPU CF NPEJGJFE PS
EJTDPOOFDUFE 6OBVUIPSJ[FE FMFDUSJDBM
UFTU FRVJQNFOU BOE QSPCJOH EFWJDFT
TIPVME OPU CF VTFE PO UIF TJEF BJS CBH
PS DVSUBJO BJS CBH TZTUFNT
5IF 434 XJSJOH IBSOFTT DPOOFDUPST
BSF ZFMMPX BOE PSBOHF GPS FBTZ
JEFOUJGJDBUJPO
8IFO TFMMJOH ZPVS WFIJDMF XF SFRVFTU UIBU
ZPV JOGPSN UIF CVZFS BCPVU UIF TJEF BJS CBH
BOE DVSUBJO BJS CBH TZTUFNT BOE HVJEF UIF
CVZFS UP UIF BQQSPQSJBUF TFDUJPOT JO UIJT
0XOFST .BOVBM
4&"5 #&-54 8*5) 13&5&/4*0/&34
GSPOU TFBUT
8"3/*/(
. 5IF QSFUFOTJPOFST DBOOPU CF SFVTFE BGUFS
BDUJWBUJPO 5IFZ NVTU CF SFQMBDFE UP
HFUIFS XJUI UIF SFUSBDUPS BOE CVDLMF BT B
VOJU
. *G UIF WFIJDMF CFDPNFT JOWPMWFE JO B
DPMMJTJPO CVU B QSFUFOTJPOFS JT OPU
BDUJWBUFE CF TVSF UP IBWF UIF QSFUFO
TJPOFS TZTUFN DIFDLFE BOE JG OFDFTTBSZ
SFQMBDFE CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS
. /P VOBVUIPSJ[FE DIBOHFT TIPVME CF
NBEF UP BOZ DPNQPOFOUT PS XJSJOH PG
UIF QSFUFOTJPOFS TZTUFN 5IJT JT UP
QSFWFOU EBNBHF UP PS BDDJEFOUBM BDUJWB
UJPO PG UIF QSFUFOTJPOFST 5BNQFSJOH
XJUI UIF QSFUFOTJPOFS TZTUFN NBZ SFTVMU
JO TFSJPVT QFSTPOBM JOKVSZ
. 8PSL BSPVOE BOE PO UIF QSFUFOTJPOFS
TZTUFN TIPVME CF EPOF CZ BO */'*/*5*
SFUBJMFS *OTUBMMBUJPO PG FMFDUSJDBM FRVJQ
NFOU TIPVME BMTP CF EPOF CZ BO */'*/*5*
SFUBJMFS 6OBVUIPSJ[FE FMFDUSJDBM UFTU
FRVJQNFOU BOE QSPCJOH EFWJDFT TIPVME
OPU CF VTFE PO UIF QSFUFOTJPOFS TZTUFN
. *G ZPV OFFE UP EJTQPTF PG B QSFUFOTJPOFS
PS TDSBQ UIF WFIJDMF DPOUBDU BO */'*/*5*
SFUBJMFS $PSSFDU QSFUFOTJPOFS EJTQPTBM
QSPDFEVSFT BSF TFU GPSUI JO UIF BQQSP
QSJBUF */'*/*5* 4FSWJDF .BOVBM *ODPSSFDU
EJTQPTBM QSPDFEVSFT DPVME DBVTF QFSTP
OBM JOKVSZ
5IF QSFUFOTJPOFS TZTUFN NBZ BDUJWBUF XJUI
UIF TVQQMFNFOUBM BJS CBH TZTUFN JO DFSUBJO
UZQFT PG DPMMJTJPOT 8PSLJOH XJUI UIF TFBU
CFMU SFUSBDUPS JU IFMQT UJHIUFO UIF TFBU CFMU
XIFO UIF WFIJDMF CFDPNFT JOWPMWFE JO
DFSUBJO UZQFT PG DPMMJTJPOT IFMQJOH UP
SFTUSBJO GSPOU TFBU PDDVQBOUT
5IF QSFUFOTJPOFS JT FODBTFE XJUI UIF TFBU
CFMU SFUSBDUPS 5IFTF TFBU CFMUT BSF VTFE UIF
TBNF XBZ BT DPOWFOUJPOBM TFBU CFMUT
8IFO B QSFUFOTJPOFS BDUJWBUFT TNPLF JT
SFMFBTFE BOE B MPVE OPJTF NBZ CF IFBSE
5IF TNPLF JT OPU IBSNGVM BOE JU EPFT OPU
JOEJDBUF B GJSF $BSF TIPVME CF UBLFO OPU UP
JOIBMF JU BT JU NBZ DBVTF JSSJUBUJPO BOE
DIPLJOH 5IPTF XJUI B IJTUPSZ PG B CSFBUI
JOH DPOEJUJPO TIPVME HFU GSFTI BJS QSPNQUMZ
"GUFS QSFUFOTJPOFS BDUJWBUJPO MPBE MJNJUFST
BMMPX UIF TFBU CFMU UP SFMFBTF XFCCJOH JG
OFDFTTBSZ UP SFEVDF GPSDFT BHBJOTU UIF
DIFTU
5IF TVQQMFNFOUBM BJS CBH XBSOJOH MJHIU
JT VTFE UP JOEJDBUF NBMGVODUJPOT JO UIF
QSFUFOTJPOFS TZTUFN 4FF g4VQQMFNFOUBM
BJS CBH XBSOJOH MJHIUu 1 GPS NPSF
EFUBJMT *G UIF PQFSBUJPO PG UIF TVQQMF
NFOUBM BJS CBH XBSOJOH MJHIU JOEJDBUFT
UIFSF JT B NBMGVODUJPO IBWF UIF TZTUFN
DIFDLFE CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS
8IFO TFMMJOH ZPVS WFIJDMF XF SFRVFTU UIBU
ZPV JOGPSN UIF CVZFS BCPVU UIF QSFUFO
TJPOFS TZTUFN BOE HVJEF UIF CVZFS UP UIF
BQQSPQSJBUF TFDUJPOT JO UIJT 0XOFST .BO
VBM
444
4611-&.&/5"- "*3 #"( 8"3/*/(
-"#&-4
8BSOJOH MBCFMT BCPVU UIF TVQQMFNFOUBM
GSPOUJNQBDU BJS CBH TZTUFN BSF QMBDFE JO
UIF WFIJDMF BT TIPXO JO UIF JMMVTUSBUJPO
434 BJS CBH
5IF XBSOJOH MBCFMT
*
BSF MPDBUFE PO UIF
TVSGBDF PG UIF TVO WJTPST
41"
4611-&.&/5"- "*3 #"( 8"3/*/(
-*()5
5IF TVQQMFNFOUBM BJS CBH XBSOJOH MJHIU
EJTQMBZJOH
JO UIF JOTUSVNFOU QBOFM
NPOJUPST UIF DJSDVJUT GPS UIF BJS CBH
TZTUFNT QSFUFOTJPOFST BOE BMM SFMBUFE
XJSJOH
8IFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF 0/
QPTJUJPO UIF TVQQMFNFOUBM BJS CBH XBSOJOH
MJHIU JMMVNJOBUFT GPS BCPVU TFDPOET BOE
UIFO UVSOT PGG 5IJT NFBOT UIF TZTUFN JT
PQFSBUJPOBM
*G BOZ PG UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT PDDVS UIF
BJS CBH BOEPS QSFUFOTJPOFS TZTUFNT OFFE
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
4BGFUZ 4FBUT TFBU CFMUT BOE TVQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
TFSWJDJOH
. 5IF TVQQMFNFOUBM BJS CBH XBSOJOH MJHIU
SFNBJOT PO BGUFS BQQSPYJNBUFMZ TFD
POET
. 5IF TVQQMFNFOUBM BJS CBH XBSOJOH MJHIU
GMBTIFT JOUFSNJUUFOUMZ
. 5IF TVQQMFNFOUBM BJS CBH XBSOJOH MJHIU
EPFT OPU DPNF PO BU BMM
6OEFS UIFTF DPOEJUJPOT UIF BJS CBHT BOE
PS QSFUFOTJPOFS TZTUFNT NBZ OPU PQFSBUF
QSPQFSMZ 5IFZ NVTU CF DIFDLFE BOE
SFQBJSFE 5BLF ZPVS WFIJDMF UP UIF OFBSFTU
*/'*/*5* SFUBJMFS
8"3/*/(
*G UIF TVQQMFNFOUBM BJS CBH XBSOJOH MJHIU JT
PO JU DPVME NFBO UIBU UIF GSPOU BJS CBH TJEF
BJS CBH DVSUBJO BJS CBH BOEPS QSFUFOTJPOFS
TZTUFNT XJMM OPU PQFSBUF JO BO BDDJEFOU 5P
IFMQ BWPJE JOKVSZ UP ZPVSTFMG PS PUIFST IBWF
ZPVS WFIJDMF DIFDLFE CZ B SFUBJMFS BT TPPO BT
QPTTJCMF
3&1"*3 "/% 3&1-"$&.&/5 130$&
%63&
5IF GSPOU BJS CBHT TJEF BJS CBHT DVSUBJO BJS
CBHT BOE QSFUFOTJPOFST BSF EFTJHOFE UP
BDUJWBUF PO B POFUJNFPOMZ CBTJT "T B
SFNJOEFS VOMFTT JU JT EBNBHFE UIF TVQ
QMFNFOUBM BJS CBH XBSOJOH MJHIU XJMM SFNBJO
JMMVNJOBUFE BGUFS JOGMBUJPO IBT PDDVSSFE
3FQBJS BOE SFQMBDFNFOU PG UIFTF TZTUFNT
TIPVME CF EPOF POMZ CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS
8IFO NBJOUFOBODF XPSL JT SFRVJSFE PO UIF
WFIJDMF UIF GSPOU BJS CBHT TJEF BJS CBHT
DVSUBJO BJS CBHT QSFUFOTJPOFST BOE SFMBUFE
QBSUT TIPVME CF QPJOUFE PVU UP UIF QFSTPO
DPOEVDUJOH UIF NBJOUFOBODF 5IF JHOJUJPO
TXJUDI TIPVME BMXBZT CF JO UIF -0$,
QPTJUJPO XIFO XPSLJOH VOEFS UIF IPPE PS
JOTJEF UIF WFIJDMF
8"3/*/(
. 0ODF B GSPOU BJS CBH TJEF BJS CBH PS
DVSUBJO BJS CBH IBT JOGMBUFE UIF BJS CBH
NPEVMF XJMM OPU GVODUJPO BHBJO BOE NVTU
CF SFQMBDFE "EEJUJPOBMMZ UIF BDUJWBUFE
QSFUFOTJPOFST NVTU BMTP CF SFQMBDFE 5IF
BJS CBH NPEVMF BOE QSFUFOTJPOFS TIPVME
CF SFQMBDFE CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS 5IF
BJS CBH NPEVMF BOE QSFUFOTJPOFS TZTUFN
DBOOPU CF SFQBJSFE
. 5IF GSPOU BJS CBH TJEF BJS CBH DVSUBJO BJS
CBH BOE UIF QSFUFOTJPOFS TIPVME CF
JOTQFDUFE CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS JG UIFSF
JT BOZ EBNBHF UP UIF GSPOU FOE PS TJEF
QPSUJPO PG UIF WFIJDMF
. *G ZPV OFFE UP EJTQPTF PG B TVQQMFNFOUBM
BJS CBH PS QSFUFOTJPOFS PS TDSBQ UIF
WFIJDMF DPOUBDU BO */'*/*5* SFUBJMFS
$PSSFDU TVQQMFNFOUBM BJS CBH BOE QSF
UFOTJPOFS TZTUFN EJTQPTBM QSPDFEVSFT
BSF TFU GPSUI JO UIF BQQSPQSJBUF */'*/*5*
4FSWJDF .BOVBM *ODPSSFDU EJTQPTBM QSP
DFEVSFT DPVME DBVTF QFSTPOBM JOKVSZ
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
$PDLQJU
*OTUSVNFOU QBOFM
.FUFST BOE HBVHFT
4QFFEPNFUFS BOE PEPNFUFS
5BDIPNFUFS
&OHJOF DPPMBOU UFNQFSBUVSF HBVHF
'VFM HBVHF
.FUFSSJOH JMMVNJOBUJPO BOE OFFEMF TXFFQ
$PNQBTT JG TP FRVJQQFE
;POF WBSJBUJPO DIBOHF QSPDFEVSF
8BSOJOHJOEJDBUPS MJHIUT BOE
BVEJCMF SFNJOEFST
$IFDLJOH CVMCT
8BSOJOH MJHIUT
*OEJDBUPS MJHIUT
"VEJCMF SFNJOEFST
7FIJDMF JOGPSNBUJPO EJTQMBZ
*OEJDBUPST GPS PQFSBUJPO
*OEJDBUPST GPS NBJOUFOBODF
5SJQ DPNQVUFS
4FDVSJUZ TZTUFNT
7FIJDMF TFDVSJUZ TZTUFN
*/'*/*5* WFIJDMF JNNPCJMJ[FS TZTUFN
8JOETIJFME XJQFS BOE XBTIFS TXJUDI
8JOETIJFME XJQFS BOE XBTIFS PQFSBUJPO
3BJOTFOTJOH BVUP XJQFS TZTUFN JG
TP FRVJQQFE
3FBS XJOEPX XJQFS BOE XBTIFS PQFSBUJPO
3FBS XJOEPX BOE PVUTJEF NJSSPS
EFGSPTUFS TXJUDI
)FBEMJHIU BOE UVSO TJHOBM TXJUDI
9FOPO IFBEMJHIUT
)FBEMJHIU TXJUDI
5VSO TJHOBM TXJUDI
'PH MJHIU TXJUDI
)PSO
)FBUFE 4FBUT JG TP FRVJQQFE
$MJNBUF DPOUSPMMFE TFBUT JG TP FRVJQQFE
8BSOJOH TZTUFNT TXJUDI JG TP FRVJQQFE
4OPX NPEF TXJUDI
*OUFMMJHFOU #SBLF "TTJTU *#" PGG TXJUDI JG
TP FRVJQQFE
7FIJDMF %ZOBNJD $POUSPM 7%$ PGG TXJUDI
$MPDL
"EKVTUJOH UIF UJNF
1PXFS PVUMFU
!
4UPSBHF
$VQ IPMEFST
4VOHMBTTFT IPMEFS
(MPWF CPY
$POTPMF CPY
$BSE IPMEFS
$PBU IPPLT
$BSHP IPPLT JG TP FRVJQQFE
$BSHP OFU JG TP FRVJQQFE
$BSHP DPWFS JG TP FRVJQQFE
3PPG SBDL JG TP FRVJQQFE
8JOEPXT
1PXFS XJOEPXT
.PPOSPPG
1PXFS NPPOSPPG
8FMDPNF MJHIU
#BUUFSZ TBWFS TZTUFN
*OUFSJPS MJHIUT
.BQ MJHIUT
1FSTPOBM MJHIUT
*OUFSJPS MJHIU DPOUSPM TXJUDI
7BOJUZ NJSSPS MJHIUT
$BSHP MJHIU
)PNF-JOL
Ë
6OJWFSTBM 5SBOTDFJWFS
1SPHSBNNJOH )PNF-JOL
Ë
1SPHSBNNJOH )PNF-JOL
Ë
GPS $BOBEJBO
DVTUPNFST BOE HBUF PQFOFST
0QFSBUJOH UIF )PNF-JOL
Ë
6OJWFSTBM 5SBOTDFJWFS
1SPHSBNNJOH USPVCMFTIPPUJOH
$MFBSJOH UIF QSPHSBNNFE JOGPSNBUJPO
3FQSPHSBNNJOH B TJOHMF
)PNF-JOL
Ë
CVUUPO
*G ZPVS WFIJDMF JT TUPMFO
4*$
0VUTJEF NJSSPS SFNPUF DPOUSPM TXJUDI
*OUFMMJHFOU #SBLF "TTJTU *#" PGG
TXJUDI JG TP FRVJQQFE
*OTUSVNFOU CSJHIUOFTT DPOUSPM TXJUDI
)FBEMJHIU GPH MJHIU BOE UVSO TJHOBM
TXJUDI
4UFFSJOHXIFFMNPVOUFE DPOUSPMT MFGU
TJEF
'PS BVEJP TZTUFN
'PS #MVFUPPUI
Ë
)BOET'SFF 1IPOF
4ZTUFN XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
'PS #MVFUPPUI
Ë
)BOET'SFF 1IPOF
4ZTUFN XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
'PS */'*/*5* 7PJDF 3FDPHOJUJPO 4ZT
UFN XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
5SJQ DPNQVUFS TXJUDI
8JOETIJFME XJQFS BOE XBTIFS TXJUDI
4UFFSJOHXIFFMNPVOUFE DPOUSPMT
SJHIU TJEF
$SVJTF DPOUSPM TXJUDIFT JG TP
FRVJQQFE
*OUFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM *$$
TXJUDIFT JG TP FRVJQQFE
%ZOBNJD %SJWFS "TTJTUBODF TXJUDI
JG TP FRVJQQFE
8BSOJOH TZTUFNT TXJUDI JG TP
FRVJQQFE
'PSXBSE $PMMJTJPO 8BSOJOH '$8
-BOF %FQBSUVSF 8BSOJOH -%8
)FBEMJHIU BJNJOH DPOUSPM JG TP
FRVJQQFE
7FIJDMF %ZOBNJD $POUSPM 7%$ 0''
TXJUDI
*OUFMMJHFOU ,FZ QPSU
1PXFS MJGU HBUF TXJUDI
1PXFS MJGU HBUF NBJO TXJUDI
53*13&4&5 TXJUDI GPS UXJO USJQ PE
PNFUFS
&MFDUSJD UJMUJOHUFMFTDPQJD TUFFSJOH
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
$0$,1*5
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
XIFFM MFWFS JG TP FRVJQQFE
.BOVBM UJMUJOHUFMFTDPQJD TUFFSJOH
XIFFM MFWFS JG TP FRVJQQFE
$FOUFSDPOTPMFNPVOUFE DPOUSPMT
$MJNBUF DPOUSPMMFE TFBU TXJUDIFT PS
4FBU IFBUFS TXJUDIFT
4/08 NPEF TXJUDI
+7$9
4JEF WFOUJMBUPS
1BEEMF TIJGUFS JG TP FRVJQQFE
.FUFST BOE HBVHFT
$FOUFS WFOUJMBUPS
$FOUFS NVMUJGVODUJPO DPOUSPM QBOFM
/BWJHBUJPO TZTUFN JG TP
FRVJQQFE
7FIJDMF JOGPSNBUJPO BOE TFUUJOH
CVUUPOT
"SPVOE 7JFX .POJUPS JG TP
FRVJQQFE
$FOUFS EJTQMBZ
$MPDL
)B[BSE XBSOJOH GMBTIFS TXJUDI
'SPOU QBTTFOHFS TVQQMFNFOUBM BJS CBH
)PPE SFMFBTF IBOEMF
'VTF CPY DPWFS
1BSLJOH CSBLF
4UFFSJOH XIFFM
)PSO
%SJWFS TVQQMFNFOU BJS CBH
1VTICVUUPO JHOJUJPO TXJUDI
'SPOU QBTTFOHFS BJS CBH TUBUVT MJHIU
3FBS XJOEPX EFGSPTUFS TXJUDI
1PXFS PVUMFU
"VUPNBUJD DMJNBUF DPOUSPM TZTUFN
"VEJP TZTUFN
(MPWF CPY MJE SFMFBTF IBOEMF
3FGFS UP UIF TFQBSBUF /BWJHBUJPO 4ZTUFN
0XOFST .BOVBM
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
*/4536.&/5 1"/&-
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
4*$
5BDIPNFUFS
8BSOJOH*OEJDBUPS MJHIUT
4QFFEPNFUFS
&OHJOF DPPMBOU UFNQFSBUVSF HBVHF
7FIJDMF JOGPSNBUJPO EJTQMBZ0E
PNFUFSUXJO USJQ PEPNFUFS
'VFM HBVHF
5IF OFFEMF JOEJDBUPST JO UIF TQFFEPNFUFS
UBDIPNFUFS FOHJOF DPPMBOU UFNQFSBUVSF
HBVHF BOE GVFM HBVHF NBZ NPWF TMJHIUMZ
BGUFS UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP UIF
0'' QPTJUJPO 5IJT JT OPU B NBMGVODUJPO
$"65*0/
. 'PS DMFBOJOH VTF B TPGU DMPUI EBNQFOFE
XJUI XBUFS /FWFS VTF B SPVHI DMPUI
BMDPIPM CFO[JOF UIJOOFS PS BOZ LJOE PG
TPMWFOU PS QBQFS UPXFM XJUI B DIFNJDBM
DMFBOJOH BHFOU 5IFZ XJMM TDSBUDI PS
DBVTF EJTDPMPSBUJPO UP UIF MFOT
. %P OPU TQSBZ BOZ MJRVJE TVDI BT XBUFS PO
UIF NFUFS MFOT 4QSBZJOH MJRVJE NBZ
DBVTF UIF TZTUFN UP NBMGVODUJPO
.&5&34 "/% ("6(&4
4*$
4QFFEPNFUFS
41&&%0.&5&3 "/% 0%0.&5&3
4QFFEPNFUFS
5IF TQFFEPNFUFS JOEJDBUFT WFIJDMF TQFFE
JO NJMFT QFS IPVS .1) BOE LJMPNFUFST QFS
IPVS LNI
+7*9
0EPNFUFSUXJO USJQ PEPNFUFS
0EPNFUFSUXJO USJQ PEPNFUFS
5IF PEPNFUFS
*
BOE UXJO USJQ PEPNFUFS
*
BSF EJTQMBZFE PO UIF WFIJDMF JOGPSNB
UJPO EJTQMBZ XIFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO
UIF 0/ QPTJUJPO
5IF PEPNFUFS SFDPSET UIF UPUBM EJTUBODF
UIF WFIJDMF IBT CFFO ESJWFO
5IF UXJO USJQ PEPNFUFS SFDPSET UIF EJT
UBODF PG JOEJWJEVBM USJQT
$IBOHJOH UIF EJTQMBZ
1VTIJOH UIF 53*1 "# 3&4&5 TXJUDI
*
BU
UIF CPUUPN MFGU PG UIF DPNCJOBUJPO NFUFS
QBOFM DIBOHFT UIF EJTQMBZ BT GPMMPXT
53*1 " ? 53*1 # ? 53*1 "
3FTFUUJOH UIF USJQ PEPNFUFS
1VTIJOH UIF 53*1 "# 3&4&5 TXJUDI
*
GPS
NPSF UIBO TFDPOE SFTFUT UIF USJQ
PEPNFUFS UP [FSP
"WFSBHF GVFM FDPOPNZ BOE EJTUBODF UP
FNQUZ JOGPSNBUJPO JT BMTP BWBJMBCMF 4FF
g7FIJDMF JOGPSNBUJPO EJTQMBZu 1 BOE
g)PX UP VTF 45"564 CVUUPOu 1
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
4*$
5"$)0.&5&3
5IF UBDIPNFUFS JOEJDBUFT FOHJOF TQFFE JO
SFWPMVUJPOT QFS NJOVUF 31. %P OPU SFW
UIF FOHJOF JOUP UIF SFE [POF
*
5IF SFE [POF WBSJFT XJUI FBDI NPEFMT
$"65*0/
8IFO FOHJOF TQFFE BQQSPBDIFT UIF SFE
[POF TIJGU UP B IJHIFS HFBS PS SFEVDF FOHJOF
TQFFE 0QFSBUJOH UIF FOHJOF JO UIF SFE [POF
NBZ DBVTF TFSJPVT FOHJOF EBNBHF
4*$
&/(*/& $00-"/5 5&.1&3"563&
("6(&
5IF HBVHF JOEJDBUFT UIF FOHJOF DPPMBOU
UFNQFSBUVSF
5IF FOHJOF DPPMBOU UFNQFSBUVSF JT XJUIJO
UIF OPSNBM SBOHF XIFO UIF HBVHF OFFEMF
QPJOUT XJUIJO UIF [POF
*
TIPXO JO UIF
JMMVTUSBUJPO
5IF FOHJOF DPPMBOU UFNQFSBUVSF WBSJFT XJUI
UIF PVUTJEF BJS UFNQFSBUVSF BOE ESJWJOH
DPOEJUJPOT
$"65*0/
*G UIF HBVHF JOEJDBUFT FOHJOF DPPMBOU
UFNQFSBUVSF OFBS UIF IPU ) FOE PG UIF
OPSNBM SBOHF SFEVDF WFIJDMF TQFFE UP
EFDSFBTF UFNQFSBUVSF *G HBVHF JT PWFS UIF
OPSNBM SBOHF TUPQ UIF WFIJDMF BT TPPO BT
TBGFMZ QPTTJCMF BOE MFU UIF FOHJOF JEMF *G UIF
FOHJOF JT PWFSIFBUFE DPOUJOVFE PQFSBUJPO
PG UIF WFIJDMF NBZ TFSJPVTMZ EBNBHF UIF
FOHJOF 4FF g*G ZPVS WFIJDMF PWFSIFBUTu 1
GPS JNNFEJBUF BDUJPO SFRVJSFE
4*$
'6&- ("6(&
5IF HBVHF JOEJDBUFT UIF BQQSPYJNBUF GVFM
MFWFM JO UIF UBOL
5IF HBVHF NBZ NPWF TMJHIUMZ EVSJOH
CSBLJOH UVSOJOH BDDFMFSBUJPO PS HPJOH VQ
PS EPXO IJMMT
5IF HBVHF OFFEMF SFUVSOT UP & &NQUZ BGUFS
UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP UIF 0''
QPTJUJPO
3FGJMM UIF GVFM UBOL CFGPSF UIF HBVHF
SFHJTUFST g&u &NQUZ
5IF MPX GVFM XBSOJOH
BQQFBST PO UIF
WFIJDMF JOGPSNBUJPO EJTQMBZ XIFO UIF GVFM
MFWFM JO UIF UBOL JT HFUUJOH MPX 3FGVFM BT
TPPO BT JU JT DPOWFOJFOU QSFGFSBCMZ CFGPSF
UIF HBVHF SFBDIFT g&u 5IFSF XJMM CF B
TNBMM SFTFSWF PG GVFM JO UIF UBOL XIFO UIF
GVFM HBVHF OFFEMF SFBDIFT g&u
5IF
JOEJDBUFT UIBU UIF GVFMGJMMFS EPPS JT
MPDBUFE PO UIF QBTTFOHFST TJEF PG UIF
WFIJDMF
$"65*0/
. *G UIF WFIJDMF SVOT PVU PG GVFM UIF
NBMGVODUJPO JOEJDBUPS MJHIU .*- NBZ
DPNF PO 3FGVFM BT TPPO BT QPTTJCMF
"GUFS B GFX ESJWJOH USJQT UIF
MJHIU
TIPVME UVSO PGG *G UIF MJHIU SFNBJOT PO
BGUFS B GFX ESJWJOH USJQT IBWF UIF WFIJDMF
JOTQFDUFE CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS
. 'PS BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO TFF g.BM
GVODUJPO *OEJDBUPS -JHIU .*-u 1
.&5&33*/( *--6.*/"5*0/ "/%
/&&%-& 48&&1
5IF SJOH JMMVNJOBUJPO TVSSPVOEJOH NFUFST
BOE HBVHFT JMMVNJOBUFT XIFO UIF ESJWFST
EPPS JT DMPTFE BGUFS HFUUJOH JOUP UIF WFIJDMF
XJUI UIF *OUFMMJHFOU ,FZ DBSSJFE JO
8IFO UIF FOHJOF JT TUBSUFE UIF JOEJDBUPS
OFFEMFT XJMM TXFFQ JO UIF TQFFEPNFUFS BOE
UBDIPNFUFS BOE UIF SJOH JMMVNJOBUJPO XJMM
CF CSJHIUFOFE HSBEVBMMZ 5IJT GVODUJPO DBO
CF UVSOFE PGG 4FF g5SJQ DPNQVUFSu 1
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
4*$
8IFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP UIF
0/ QPTJUJPO UIF DPNQBTT EJTQMBZ
*
#
XJMM
JOEJDBUF UIF EJSFDUJPO PG UIF WFIJDMFT
IFBEJOH
*G UIF EJTQMBZ SFBET g$u DBMJCSBUF UIF
DPNQBTT CZ ESJWJOH UIF WFIJDMF JO
DPNQMFUF DJSDMFT BU MFTT UIBO .1)
LNI :PV DBO BMTP DBMJCSBUF UIF DPNQBTT
CZ ESJWJOH ZPVS WFIJDMF PO ZPVS FWFSZEBZ
SPVUF 5IF DPNQBTT XJMM CF DBMJCSBUFE PODF
JU IBT USBDLFE DPNQMFUF DJSDMFT
5P UVSO PO BOE PGG UIF DPNQBTT NBOVBMMZ
QVTI UIF
TXJUDI
*
"
XIJMF UIF JHOJUJPO
TXJUDI JT JO UIF 0/ QPTJUJPO
$0.1"44 JG TP FRVJQQFE
4*$#
;POF NBQ
;0/& 7"3*"5*0/ $)"/(& 130$&
%63&
5IF EJGGFSFODF CFUXFFO NBHOFUJD OPSUI
BOE HFPHSBQIJDBM OPSUI JT LOPXO BT
WBSJBODF *O TPNF BSFBT UIJT EJGGFSFODF
DBO TPNFUJNFT CF HSFBU FOPVHI UP DBVTF
GBMTF DPNQBTT SFBEJOHT 'PMMPX UIFTF
JOTUSVDUJPOT UP TFU UIF WBSJBODF GPS ZPVS
QBSUJDVMBS MPDBUJPO JG UIJT IBQQFOT
1VTI UIF
TXJUDI GPS NPSF UIBO
TFDPOET 5IF DVSSFOU [POF OVNCFS XJMM
BQQFBS JO UIF EJTQMBZ
'JOE ZPVS DVSSFOU MPDBUJPO BOE WBSJBODF
OVNCFS PO UIF [POF NBQ
/05&
6TF [POF OVNCFS GPS )BXBJJ
1VTI UIF
TXJUDI SFQFBUFEMZ VOUJM
UIF OFX [POF OVNCFS BQQFBST JO UIF
EJTQMBZ UIFO SFMFBTF UIF TXJUDI "GUFS
ZPV SFMFBTF UIF TXJUDI UIF EJTQMBZ XJMM
TIPX B DPNQBTT EJSFDUJPO XJUIJO B GFX
TFDPOET
.
*G UIF DPNQBTT EFWJBUFT GSPN UIF
DPSSFDU JOEJDBUJPO TPPO BGUFS SF
QFBUFE BEKVTUNFOU IBWF UIF DPN
QBTT DIFDLFE BU BO */'*/*5* SFUBJMFS
.
5IF DPNQBTT NBZ OPU JOEJDBUF UIF
DPSSFDU DPNQBTT QPJOU JO UVOOFMT PS
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
XIJMF ESJWJOH VQ PS EPXO B TUFFQ IJMM
5IF DPNQBTT SFUVSOT UP UIF DPSSFDU
DPNQBTT QPJOU XIFO UIF WFIJDMF NPWFT
UP BO BSFB XIFSF UIF HFPNBHOFUJTN JT
TUBCJMJ[FE
$"65*0/
. %P OPU JOTUBMM B TLJ SBDL BOUFOOB FUD
XIJDI BSF BUUBDIFE UP UIF WFIJDMF CZ
NFBOT PG B NBHOFU 5IFZ BGGFDU UIF
PQFSBUJPO PG UIF DPNQBTT
. 8IFO DMFBOJOH UIF NJSSPS VTF B QBQFS
UPXFM PS TJNJMBS NBUFSJBM EBNQFOFE XJUI
HMBTT DMFBOFS %P OPU TQSBZ HMBTT DMFBOFS
EJSFDUMZ PO UIF NJSSPS BT JU NBZ DBVTF UIF
MJRVJE DMFBOFS UP FOUFS UIF NJSSPS IPVT
JOH
"MM8IFFM %SJWF "8% XBSOJOH MJHIU "8%
NPEFMT
*OUFMMJHFOU ,FZ XBSOJOH MJHIU &YUFSJPS MJHIU JOEJDBUPS
"OUJMPDL #SBLJOH 4ZTUFN "#4 XBSOJOH
MJHIU
-BOF %FQBSUVSF 8BSOJOH -%8 JOEJDBUPS
MJHIU PSBOHF
'SPOU QBTTFOHFS BJS CBH TUBUVT MJHIU
-PX UJSF QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU )JHI CFBN JOEJDBUPS MJHIU
"VUPNBUJD USBOTNJTTJPO DIFDL XBSOJOH MJHIU .BTUFS XBSOJOH MJHIU
*OUFMMJHFOU #SBLF "TTJTU *#" PGG JOEJDBUPS
MJHIU
#SBLF XBSOJOH MJHIU
1SFWJFX 'VODUJPO XBSOJOH MJHIU PSBOHF
-BOF %FQBSUVSF 8BSOJOH -%8 JOEJDBUPS MJHIU
HSFFO
4FBU CFMU XBSOJOH MJHIU .BMGVODUJPO *OEJDBUPS -JHIU .*-
$IBSHF XBSOJOH MJHIU 4VQQMFNFOUBM BJS CBH XBSOJOH MJHIU 4FDVSJUZ JOEJDBUPS MJHIU
%JTUBODF $POUSPM "TTJTU %$" TZTUFN XBSO
JOH MJHIU PSBOHF
7FIJDMF %ZOBNJD $POUSPM 7%$ XBSOJOH MJHIU 5VSO TJHOBMIB[BSE JOEJDBUPS MJHIUT
&OHJOF PJM QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU
"EBQUJWF 'SPOU MJHIUJOH 4ZTUFN "'4 JOEJ
DBUPS MJHIU
7FIJDMF %ZOBNJD $POUSPM 7%$ PGG JOEJDBUPS
MJHIU
*OUFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM *$$ TZTUFN
XBSOJOH MJHIU PSBOHF
"VUPNBUJD USBOTNJTTJPO QPTJUJPO JOEJDBUPS
MJHIU
JG TP FRVJQQFE
$)&$,*/( #6-#4
8JUI BMM EPPST DMPTFE BQQMZ UIF QBSLJOH
CSBLF BOE QVTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF
0/ QPTJUJPO XJUIPVU TUBSUJOH UIF FOHJOF
5IF GPMMPXJOH MJHIUT XJMM DPNF PO JG TP
FRVJQQFE
PS
5IF GPMMPXJOH MJHIUT DPNF PO CSJFGMZ BOE
UIFO HP PGG JG TP FRVJQQFE
PS
*G BOZ MJHIU EPFT OPU DPNF PO JU NBZ
JOEJDBUF B CVSOFEPVU CVMC PS BO PQFO
DJSDVJU JO UIF FMFDUSJDBM TZTUFN )BWF UIF
TZTUFN DIFDLFE CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS
4PNF JOEJDBUPST BOE XBSOJOHT BSF BMTP
EJTQMBZFE PO UIF WFIJDMF JOGPSNBUJPO EJT
QMBZ CFUXFFO UIF TQFFEPNFUFS BOE UBDI
PNFUFS 4FF g7FIJDMF JOGPSNBUJPO EJTQMBZu
1
8"3/*/( -*()54
"MM8IFFM %SJWF "8% XBSOJOH
MJHIU "8% NPEFMT
5IF XBSOJOH MJHIU DPNFT PO XIFO UIF
JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP 0/ *U UVSOT PGG
TPPO BGUFS UIF FOHJOF JT TUBSUFE
*G UIF "8% TZTUFN NBMGVODUJPOT PS UIF
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
8"3/*/(*/%*$"503 -*()54 "/%
"6%*#-& 3&.*/%&34
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
EJBNFUFS PG UIF GSPOU BOE UIF SFBS XIFFMT
BSF EJGGFSFOU UIF XBSOJOH MJHIU XJMM FJUIFS
SFNBJO JMMVNJOBUFE PS CMJOL 4FF g"MM
8IFFM %SJWF "8%u 1
$"65*0/
. *G UIF XBSOJOH MJHIU DPNFT PO XIJMF
ESJWJOH UIFSF NBZ CF B NBMGVODUJPO JO UIF
"8% TZTUFN 3FEVDF UIF WFIJDMF TQFFE
BOE IBWF ZPVS WFIJDMF DIFDLFE CZ BO
*/'*/*5* SFUBJMFS BT TPPO BT QPTTJCMF
. *G UIF "8% XBSOJOH MJHIU CMJOLT PO XIFO
ZPV BSF ESJWJOH
CMJOLT SBQJEMZ BCPVU UXJDF B TFD
POE
1VMM PGG UIF SPBE JO B TBGF BSFB BOE
JEMF UIF FOHJOF 5IF ESJWJOH NPEF XJMM
DIBOHF UP 8% UP QSFWFOU UIF "8%
TZTUFN GSPN NBMGVODUJPOJOH *G UIF
XBSOJOH MJHIU UVSOT PGG ZPV DBO ESJWF
BHBJO
CMJOLT TMPXMZ BCPVU PODF FWFSZ
TFDPOET
1VMM PGG UIF SPBE JO B TBGF BSFB BOE
JEMF UIF FOHJOF $IFDL UIBU BMM UJSF
TJ[FT BSF UIF TBNF UJSF QSFTTVSF JT
DPSSFDU BOE UJSFT BSF OPU XPSO
. *G UIF XBSOJOH MJHIU JT TUJMM PO BGUFS UIF
BCPWF PQFSBUJPOT IBWF ZPVS WFIJDMF
DIFDLFE CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS BT TPPO
BT QPTTJCMF
PS "OUJMPDL #SBLJOH
4ZTUFN "#4 XBSOJOH MJHIU
8IFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF 0/
QPTJUJPO UIF "OUJMPDL #SBLJOH 4ZTUFN
"#4 XBSOJOH MJHIU JMMVNJOBUFT BOE UIFO
UVSOT PGG 5IJT JOEJDBUFT UIF "#4 JT PQFSB
UJPOBM
*G UIF "#4 XBSOJOH MJHIU JMMVNJOBUFT XIJMF
UIF FOHJOF JT SVOOJOH PS XIJMF ESJWJOH JU
NBZ JOEJDBUF UIF "#4 JT OPU GVODUJPOJOH
QSPQFSMZ )BWF UIF TZTUFN DIFDLFE CZ BO
*/'*/*5* SFUBJMFS
*G BO "#4 NBMGVODUJPO PDDVST UIF BOUJMPDL
GVODUJPO JT UVSOFE PGG 5IF CSBLF TZTUFN
UIFO PQFSBUFT OPSNBMMZ CVU XJUIPVU BOUJ
MPDL BTTJTUBODF 4FF g#SBLF TZTUFNu 1
"VUPNBUJD USBOTNJTTJPO DIFDL
XBSOJOH MJHIU
8IFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP UIF
0/ QPTJUJPO UIF MJHIU DPNFT PO GPS
TFDPOET *G UIF MJHIU DPNFT PO BU BOZ PUIFS
UJNF JU NBZ JOEJDBUF UIF USBOTNJTTJPO JT
OPU GVODUJPOJOH QSPQFSMZ )BWF ZPVS
*/'*/*5* SFUBJMFS DIFDL BOE SFQBJS UIF
USBOTNJTTJPO
PS #SBLF XBSOJOH MJHIU
5IJT MJHIU GVODUJPOT GPS CPUI UIF QBSLJOH
CSBLF BOE UIF GPPU CSBLF TZTUFNT
1BSLJOH CSBLF JOEJDBUPS
8IFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF 0/
QPTJUJPO UIF MJHIU DPNFT PO XIFO UIF
QBSLJOH CSBLF JT BQQMJFE
-PX CSBLF GMVJE XBSOJOH MJHIU
8IFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF 0/
QPTJUJPO UIF MJHIU XBSOT PG B MPX CSBLF
GMVJE MFWFM *G UIF MJHIU DPNFT PO XIJMF UIF
FOHJOF JT SVOOJOH XJUI UIF QBSLJOH CSBLF
OPU BQQMJFE TUPQ UIF WFIJDMF BOE QFSGPSN
UIF GPMMPXJOH
$IFDL UIF CSBLF GMVJE MFWFM *G CSBLF
GMVJE JT OFDFTTBSZ BEE GMVJE BOE IBWF
UIF TZTUFN DIFDLFE CZ ZPVS */'*/*5*
SFUBJMFS 4FF g#SBLF GMVJEu 1
*G UIF CSBLF GMVJE MFWFM JT DPSSFDU IBWF
UIF XBSOJOH TZTUFN DIFDLFE CZ BO
*/'*/*5* SFUBJMFS
"OUJMPDL #SBLJOH 4ZTUFN "#4 XBSOJOH
JOEJDBUPS
8IFO UIF QBSLJOH CSBLF JT SFMFBTFE BOE
UIF CSBLF GMVJE MFWFM JT TVGGJDJFOU JG CPUI UIF
CSBLF XBSOJOH MJHIU BOE UIF "OUJMPDL
#SBLJOH 4ZTUFN "#4 XBSOJOH MJHIU JMMVNJ
OBUF JU NBZ JOEJDBUF UIF "#4 JT OPU
GVODUJPOJOH QSPQFSMZ )BWF UIF CSBLF TZT
UFN DIFDLFE BOE JG OFDFTTBSZ SFQBJSFE CZ
BO */'*/*5* SFUBJMFS QSPNQUMZ 4FF g"OUJ
MPDL #SBLJOH 4ZTUFN "#4 XBSOJOH MJHIUu
1
8"3/*/(
. :PVS CSBLF TZTUFN NBZ OPU CF XPSLJOH
QSPQFSMZ JG UIF XBSOJOH MJHIU JT PO
%SJWJOH DPVME CF EBOHFSPVT *G ZPV KVEHF
JU UP CF TBGF ESJWF DBSFGVMMZ UP UIF
OFBSFTU TFSWJDF TUBUJPO GPS SFQBJST
0UIFSXJTF IBWF ZPVS WFIJDMF UPXFE
CFDBVTF ESJWJOH JU DPVME CF EBOHFSPVT
. 1SFTTJOH UIF CSBLF QFEBM XJUI UIF FOHJOF
TUPQQFE BOEPS MPX CSBLF GMVJE MFWFM NBZ
JODSFBTF ZPVS TUPQQJOH EJTUBODF BOE
CSBLJOH XJMM SFRVJSF HSFBUFS QFEBM FGGPSU
BT XFMM BT QFEBM USBWFM
. *G UIF CSBLF GMVJE MFWFM JT CFMPX UIF
NJOJNVN PS .*/ NBSL PO UIF CSBLF GMVJE
SFTFSWPJS EP OPU ESJWF VOUJM UIF CSBLF
TZTUFN IBT CFFO DIFDLFE BU BO */'*/*5*
SFUBJMFS
$IBSHF XBSOJOH MJHIU
*G UIF MJHIU DPNFT PO XIJMF UIF FOHJOF JT
SVOOJOH JU NBZ JOEJDBUF UIF DIBSHJOH
TZTUFN JT OPU GVODUJPOJOH QSPQFSMZ 5VSO
UIF FOHJOF PGG BOE DIFDL UIF BMUFSOBUPS
CFMU *G UIF CFMU JT MPPTF CSPLFO NJTTJOH PS
JG UIF MJHIU SFNBJOT PO TFF BO */'*/*5*
SFUBJMFS JNNFEJBUFMZ
$"65*0/
%P OPU DPOUJOVF ESJWJOH JG UIF BMUFSOBUPS CFMU
JT MPPTF CSPLFO PS NJTTJOH
%JTUBODF $POUSPM "TTJTU %$"
TZTUFN XBSOJOH MJHIU PSBOHF JG TP
FRVJQQFE
5IJT MJHIU DPNFT PO JG UIFSF JT B NBMGVODUJPO
JO UIF %JTUBODF $POUSPM "TTJTU %$" TZT
UFN
*G UIF XBSOJOH MJHIU JMMVNJOBUFT QBSL UIF
WFIJDMF JO B TBGF QMBDF 5VSO UIF FOHJOF PGG
SFTUBSU UIF FOHJOF SFTVNF ESJWJOH BOE UVSO
PO UIF %$" TZTUFN BHBJO
*G JU JT OPU QPTTJCMF UP UVSO PO UIF TZTUFN PS
UIF XBSOJOH MJHIU TUBZT PO JU NBZ JOEJDBUF
UIBU UIF TZTUFN JT NBMGVODUJPOJOH
"MUIPVHI UIF WFIJDMF JT TUJMM ESJWFBCMF
VOEFS OPSNBM DPOEJUJPOT IBWF UIF WFIJDMF
DIFDLFE BU BO */'*/*5* SFUBJMFS
&OHJOF PJM QSFTTVSF XBSOJOH
MJHIU
5IJT MJHIU XBSOT PG MPX FOHJOF PJM QSFTTVSF
*G UIF MJHIU GMJDLFST PS DPNFT PO EVSJOH
OPSNBM ESJWJOH QVMM PGG UIF SPBE JO B TBGF
BSFB TUPQ UIF FOHJOF JNNFEJBUFMZ BOE DBMM
BO */'*/*5* SFUBJMFS PS PUIFS BVUIPSJ[FE
SFQBJS TIPQ
5IF FOHJOF PJM QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU JT
OPU EFTJHOFE UP JOEJDBUF B MPX PJM MFWFM
6TF UIF EJQTUJDL UP DIFDL UIF PJM MFWFM 4FF
g&OHJOF PJMu 1
$"65*0/
3VOOJOH UIF FOHJOF XJUI UIF FOHJOF PJM
QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU PO DPVME DBVTF
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
TFSJPVT EBNBHF UP UIF FOHJOF BMNPTU
JNNFEJBUFMZ 4VDI EBNBHF JT OPU DPWFSFE
CZ XBSSBOUZ 5VSO PGG UIF FOHJOF BT TPPO BT JU
JT TBGF UP EP TP
*OUFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM *$$
TZTUFN XBSOJOH MJHIU PSBOHF JG TP
FRVJQQFE
5IJT MJHIU DPNFT PO JG UIFSF JT B NBMGVODUJPO
JO UIF *OUFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM *$$
TZTUFN
*G UIF XBSOJOH MJHIU DPNFT PO QBSL UIF
WFIJDMF JO B TBGF QMBDF 5VSO UIF FOHJOF PGG
SFTUBSU UIF FOHJOF SFTVNF ESJWJOH BOE TFU
UIF *$$ TZTUFN BHBJO
*G JU JT OPU QPTTJCMF UP TFU UIF TZTUFN PS UIF
JOEJDBUPS TUBZT PO JU NBZ JOEJDBUF UIBU UIF
TZTUFN JT NBMGVODUJPOJOH "MUIPVHI UIF
WFIJDMF JT TUJMM ESJWFBCMF VOEFS OPSNBM
DPOEJUJPOT IBWF UIF WFIJDMF DIFDLFE BU
BO */'*/*5* SFUBJMFS
*OUFMMJHFOU ,FZ XBSOJOH MJHIU
"GUFS UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP UIF
0/ QPTJUJPO UIJT MJHIU DPNFT PO GPS BCPVU
TFDPOET BOE UIFO UVSOT PGG
5IJT MJHIU XBSOT PG B NBMGVODUJPO XJUI UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFN
*G UIF MJHIU DPNFT PO XIJMF UIF FOHJOF JT
TUPQQFE JU NBZ CF JNQPTTJCMF UP TUBSU UIF
FOHJOF *G UIF MJHIU DPNFT PO XIJMF UIF
FOHJOF JT SVOOJOH ZPV DBO ESJWF UIF
WFIJDMF )PXFWFS JO UIFTF DBTFT DPOUBDU
BO */'*/*5* SFUBJMFS GPS SFQBJS BT TPPO BT
QPTTJCMF
-BOF %FQBSUVSF 8BSOJOH -%8
JOEJDBUPS MJHIU PSBOHF JG TP
FRVJQQFE
8IFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP UIF
0/ QPTJUJPO UIF MJHIU XJMM DPNF PO JO
PSBOHF UVSO HSFFO BOE UIFO UVSO PGG 5IJT
JOEJDBUFT UIBU UIF -BOF %FQBSUVSF 8BSOJOH
-%8 BOE -BOF %FQBSUVSF 1SFWFOUJPO -%1
TZTUFNT BSF PQFSBUJPOBM
8IJMF UIF -%8 BOEPS -%1 TZTUFN JT PO
UIF MJHIU XJMM CMJOL JO PSBOHF BOE B XBSOJOH
DIJNF XJMM TPVOE JG UIF WFIJDMF JT USBWFMJOH
DMPTF UP FJUIFS UIF MFGU PS UIF SJHIU PG B
USBWFMJOH MBOF XJUI EFUFDUBCMF MBOF NBS
LFST
*G UIF MJHIU DPNFT PO JO PSBOHF BOE SFNBJOT
PO JU NBZ JOEJDBUF UIBU UIF -%8 BOE -%1
TZTUFNT BSF OPU GVODUJPOJOH QSPQFSMZ
"MUIPVHI UIF WFIJDMF JT TUJMM ESJWFBCMF IBWF
UIF TZTUFNT DIFDLFE CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS
4FF g-BOF %FQBSUVSF 8BSOJOH -%8 TZT
UFN-BOF %FQBSUVSF 1SFWFOUJPO -%1 TZT
UFNu 1
-PX UJSF QSFTTVSF XBSOJOH
MJHIU
:PVS WFIJDMF JT FRVJQQFE XJUI B 5JSF
1SFTTVSF .POJUPSJOH 4ZTUFN 51.4 UIBU
NPOJUPST UIF UJSF QSFTTVSF PG BMM UJSFT
FYDFQU UIF TQBSF
5IF MPX UJSF QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU XBSOT
PG MPX UJSF QSFTTVSF PS JOEJDBUFT UIBU UIF
51.4 JT OPU GVODUJPOJOH QSPQFSMZ
"GUFS UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE 0/ UIJT
MJHIU JMMVNJOBUFT GPS BCPVU TFDPOE BOE
UVSOT PGG
-PX UJSF QSFTTVSF XBSOJOH
*G UIF WFIJDMF JT CFJOH ESJWFO XJUI MPX UJSF
QSFTTVSF UIF XBSOJOH MJHIU XJMM JMMVNJOBUF
" $)&$, 5*3& 13&4463& XBSOJOH BMTP
BQQFBST PO UIF WFIJDMF JOGPSNBUJPO EJTQMBZ
*G ZPV TFMFDU UIF UJSF QSFTTVSF JOGPSNBUJPO
JO UIF EJTQMBZ UIF -08 13&4463& JOGPSNB
UJPO XJMM CF EJTQMBZFE 5IF UJSF QSFTTVSF GPS
FBDI UJSF XJMM BMTP CF EJTQMBZFE
8IFO UIF MPX UJSF QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU
JMMVNJOBUFT ZPV TIPVME TUPQ BOE BEKVTU UIF
UJSF QSFTTVSF UP UIF SFDPNNFOEFE $0-%
UJSF QSFTTVSF TIPXO PO UIF 5JSF BOE
-PBEJOH *OGPSNBUJPO MBCFM 5IF MPX UJSF
QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU EPFT OPU BVUPNBUJ
DBMMZ UVSO PGG XIFO UIF UJSF QSFTTVSF JT
BEKVTUFE "GUFS UIF UJSF JT JOGMBUFE UP UIF
SFDPNNFOEFE QSFTTVSF UIF WFIJDMF NVTU
CF ESJWFO BU TQFFET BCPWF .1)
LNI UP BDUJWBUF UIF 51.4 BOE UVSO PGG UIF
MPX UJSF QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU 6TF B UJSF
QSFTTVSF HBVHF UP DIFDL UIF UJSF QSFTTVSF
5IF $)&$, 5*3& 13&4463& XBSOJOH BQ
QFBST FBDI UJNF UIF JHOJUJPO TXJUDI JT
QMBDFE JO UIF 0/ QPTJUJPO BT MPOH BT UIF
MPX UJSF QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU SFNBJOT
JMMVNJOBUFE
'PS BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO TFF g5JSF 1SFT
TVSF .POJUPSJOH 4ZTUFN 51.4u 1
BOE g5JSF 1SFTTVSF .POJUPSJOH 4ZTUFN
51.4u 1 'PS UIF $)&$, 5*3& 13&4
463& XBSOJOH TFF g7FIJDMF JOGPSNBUJPO
EJTQMBZu 1
51.4 NBMGVODUJPO
*G UIF 51.4 JT OPU GVODUJPOJOH QSPQFSMZ UIF
MPX UJSF QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU XJMM GMBTI GPS
BQQSPYJNBUFMZ NJOVUF XIFO UIF JHOJUJPO
TXJUDI JT QVTIFE 0/ 5IF MJHIU XJMM SFNBJO
PO BGUFS NJOVUF )BWF UIF TZTUFN
DIFDLFE CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS 5IF $)&$,
5*3& 13&4463& XBSOJOH EPFT OPU BQQFBS JG
UIF MPX UJSF QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU JMMVNJ
OBUFT UP JOEJDBUF B 51.4 NBMGVODUJPO
'PS BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO TFF g5JSF 1SFT
TVSF .POJUPSJOH 4ZTUFN 51.4u 1
8"3/*/(
. *G UIF MJHIU EPFT OPU JMMVNJOBUF XJUI UIF
JHOJUJPO TXJUDI QVTIFE 0/ IBWF UIF
WFIJDMF DIFDLFE CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS BT
TPPO BT QPTTJCMF
. *G UIF MJHIU JMMVNJOBUFT PS -08 13&4463&
JOGPSNBUJPO JT EJTQMBZFE PO UIF NPOJUPS
TDSFFO XIJMF ESJWJOH BWPJE TVEEFO
TUFFSJOH NBOFVWFST PS BCSVQU CSBLJOH
SFEVDF WFIJDMF TQFFE QVMM PGG UIF SPBE UP
B TBGF MPDBUJPO BOE TUPQ UIF WFIJDMF BT
TPPO BT QPTTJCMF %SJWJOH XJUI VOEFS
JOGMBUFE UJSFT NBZ QFSNBOFOUMZ EBNBHF
UIF UJSFT BOE JODSFBTF UIF MJLFMJIPPE PG
UJSF GBJMVSF 4FSJPVT WFIJDMF EBNBHF
DPVME PDDVS BOE NBZ MFBE UP BO BDDJEFOU
BOE DPVME SFTVMU JO TFSJPVT QFSTPOBM
JOKVSZ $IFDL UIF UJSF QSFTTVSF GPS BMM
GPVS UJSFT "EKVTU UIF UJSF QSFTTVSF UP UIF
SFDPNNFOEFE $0-% UJSF QSFTTVSF TIPXO
PO UIF 5JSF BOE -PBEJOH *OGPSNBUJPO
MBCFM UP UVSO UIF MPX UJSF QSFTTVSF
XBSOJOH MJHIU 0'' *G UIF MJHIU TUJMM
JMMVNJOBUFT XIJMF ESJWJOH BGUFS BEKVTUJOH
UIF UJSF QSFTTVSF B UJSF NBZ CF GMBU *G ZPV
IBWF B GMBU UJSF SFQMBDF JU XJUI B TQBSF
UJSF BT TPPO BT QPTTJCMF
. 8IFO B TQBSF UJSF JT NPVOUFE PS B XIFFM
JT SFQMBDFE UIF 51.4 XJMM OPU GVODUJPO
BOE UIF MPX UJSF QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU
XJMM GMBTI GPS BQQSPYJNBUFMZ NJOVUF
5IF MJHIU XJMM SFNBJO PO BGUFS NJOVUF
$POUBDU ZPVS */'*/*5* SFUBJMFS BT TPPO BT
QPTTJCMF GPS UJSF SFQMBDFNFOU BOEPS
TZTUFN SFTFUUJOH
. 3FQMBDJOH UJSFT XJUI UIPTF OPU PSJHJOBMMZ
TQFDJGJFE CZ */'*/*5* DPVME BGGFDU UIF
QSPQFS PQFSBUJPO PG UIF 51.4
$"65*0/
. 5IF 51.4 JT OPU B TVCTUJUVUF GPS UIF
SFHVMBS UJSF QSFTTVSF DIFDL #F TVSF UP
DIFDL UIF UJSF QSFTTVSF SFHVMBSMZ
. *G UIF WFIJDMF JT CFJOH ESJWFO BU TQFFET PG
MFTT UIBO .1) LNI UIF 51.4
NBZ OPU PQFSBUF DPSSFDUMZ
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
. #F TVSF UP JOTUBMM UIF TQFDJGJFE TJ[F PG
UJSFT UP UIF GPVS XIFFMT DPSSFDUMZ
.BTUFS XBSOJOH MJHIU
8IFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF 0/
QPTJUJPO UIF NBTUFS XBSOJOH MJHIU JMMVNJ
OBUFT JG BOZ PG UIF GPMMPXJOH BSF EJTQMBZFE
PO UIF WFIJDMF JOGPSNBUJPO EJTQMBZ
. /P LFZ XBSOJOH
. -PX GVFM XBSOJOH
. -PX XBTIFS GMVJE XBSOJOH
. 1BSLJOH CSBLF SFMFBTF XBSOJOH
. %PPSMJGU HBUF PQFO XBSOJOH
. -PPTF GVFM DBQ XBSOJOH
. $IFDL UJSF QSFTTVSF XBSOJOH
4FF g7FIJDMF JOGPSNBUJPO EJTQMBZu 1
1SFWJFX 'VODUJPO XBSOJOH MJHIU
PSBOHF JG TP FRVJQQFE
5IF MJHIU DPNFT PO JG UIFSF JT B NBMGVODUJPO
JO UIF #SBLF "TTJTU XJUI 1SFWJFX 'VODUJPO
TZTUFN
*G UIF XBSOJOH MJHIU DPNFT PO QBSL UIF
WFIJDMF JO B TBGF QMBDF 5VSO UIF FOHJOF PGG
SFTUBSU UIF FOHJOF UIFO SFTVNF ESJWJOH
*G JU JT OPU QPTTJCMF UP TFU UIF *$$ TZTUFN PS
UIF 1SFWJFX 'VODUJPO XBSOJOH MJHIU SF
NBJOT PO JU NBZ JOEJDBUF UIBU UIF TZTUFN
JT NBMGVODUJPOJOH "MUIPVHI UIF WFIJDMF JT
TUJMM ESJWFBCMF VOEFS OPSNBM DPOEJUJPOT
IBWF UIF WFIJDMF DIFDLFE BU BO */'*/*5*
SFUBJMFS
4FBU CFMU XBSOJOH MJHIU BOE
DIJNF
5IF MJHIU BOE DIJNF SFNJOE ZPV UP GBTUFO
TFBU CFMUT 5IF MJHIU JMMVNJOBUFT XIFOFWFS
UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP UIF 0/
QPTJUJPO BOE XJMM SFNBJO JMMVNJOBUFE VOUJM
UIF ESJWFST TFBU CFMU JT GBTUFOFE "U UIF
TBNF UJNF UIF DIJNF XJMM TPVOE GPS BCPVU
TFDPOET VOMFTT UIF ESJWFST TFBU CFMU JT
TFDVSFMZ GBTUFOFE
5IF TFBU CFMU XBSOJOH MJHIU GPS UIF GSPOU
QBTTFOHFS XJMM JMMVNJOBUF JG UIF TFBU CFMU JT
OPU GBTUFOFE XIFO UIF GSPOU QBTTFOHFST
TFBU JT PDDVQJFE 'PS BCPVU TFDPOET BGUFS
UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF 0/ QPTJUJPO
UIF TZTUFN EPFT OPU BDUJWBUF UIF XBSOJOH
MJHIU GPS UIF GSPOU QBTTFOHFS
4FF g4FBU CFMUTu 1 GPS QSFDBVUJPOT
PO TFBU CFMU VTBHF
4VQQMFNFOUBM BJS CBH XBSOJOH
MJHIU
"GUFS QVTIJOH UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF 0/
QPTJUJPO UIF TVQQMFNFOUBM BJS CBH XBSOJOH
MJHIU XJMM JMMVNJOBUF 5IF TVQQMFNFOUBM BJS
CBH XBSOJOH MJHIU XJMM UVSO PGG BGUFS BCPVU
TFDPOET JG UIF GSPOUJNQBDU BJS CBH BOE TJEF
BJS CBH DVSUBJO BJS CBH TZTUFNT BOEPS
QSFUFOTJPOFS TFBU CFMU BSF PQFSBUJPOBM
*G BOZ PG UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT PDDVS UIF
GSPOU BJS CBH TJEF BJS CBH DVSUBJO BJS CBH
BOE QSFUFOTJPOFS TZTUFNT OFFET TFSWJDJOH
BOE ZPVS WFIJDMF NVTU CF UBLFO UP ZPVS
OFBSFTU */'*/*5* SFUBJMFS
. 5IF TVQQMFNFOUBM BJS CBH XBSOJOH MJHIU
SFNBJOT PO BGUFS BQQSPYJNBUFMZ TFD
POET
. 5IF TVQQMFNFOUBM BJS CBH XBSOJOH MJHIU
GMBTIFT JOUFSNJUUFOUMZ
. 5IF TVQQMFNFOUBM BJS CBH XBSOJOH MJHIU
EPFT OPU DPNF PO BU BMM
6OMFTT DIFDLFE BOE SFQBJSFE UIF TVQQMF
NFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN BJS CBH TZTUFN
BOEPS UIF QSFUFOTJPOFST NBZ OPU GVODUJPO
QSPQFSMZ
'PS BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO TFF g4VQQMF
NFOUBM SFTUSBJOU TZTUFNu 1
8"3/*/(
*G UIF TVQQMFNFOUBM BJS CBH XBSOJOH MJHIU JT
PO JU DPVME NFBO UIBU UIF GSPOU BJS CBH TJEF
BJS CBH DVSUBJO BJS CBH TZTUFNT BOEPS
QSFUFOTJPOFS TZTUFNT XJMM OPU PQFSBUF JO BO
BDDJEFOU 5P IFMQ BWPJE JOKVSZ UP ZPVSTFMG PS
PUIFST IBWF ZPVS WFIJDMF DIFDLFE CZ B
SFUBJMFS BT TPPO BT QPTTJCMF
7FIJDMF %ZOBNJD $POUSPM 7%$
XBSOJOH MJHIU
5IF MJHIU XJMM CMJOL XIFO UIF 7%$ TZTUFN PS
UIF USBDUJPO DPOUSPM TZTUFN JT PQFSBUJOH
UIVT BMFSUJOH UIF ESJWFS UIBU UIF WFIJDMF JT
OFBSJOH JUT USBDUJPO MJNJUT 5IF SPBE TVSGBDF
NBZ CF TMJQQFSZ
8IFO UIF WFIJDMF EZOBNJD DPOUSPM XBSOJOH
MJHIU JMMVNJOBUFT XIFO UIF WFIJDMF EZOBNJD
DPOUSPM TZTUFN JT UVSOFE PO UIJT MJHIU
BMFSUT UIF ESJWFS UP UIF GBDU UIBU UIF WFIJDMF
EZOBNJD DPOUSPM TZTUFNT GBJMTBGF NPEF JT
PQFSBUJOH GPS FYBNQMF UIF WFIJDMF EZOBNJD
DPOUSPM TZTUFN NBZ OPU CF GVODUJPOJOH
QSPQFSMZ )BWF UIF TZTUFN DIFDLFE CZ BO
*/'*/*5* SFUBJMFS *G B NBMGVODUJPO PDDVST JO
UIF TZTUFN UIF WFIJDMF EZOBNJD DPOUSPM
TZTUFN GVODUJPO XJMM CF DBODFMFE CVU UIF
WFIJDMF JT TUJMM ESJWFBCMF 'PS BEEJUJPOBM
JOGPSNBUJPO TFF g7FIJDMF %ZOBNJD $POUSPM
7%$ TZTUFNu 1
*/%*$"503 -*()54
"EBQUJWF 'SPOU MJHIUJOH 4ZTUFN
"'4 JOEJDBUPS MJHIU JG TP
FRVJQQFE
8IFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP UIF
0/ QPTJUJPO UIF "EBQUJWF 'SPOU MJHIUJOH
4ZTUFN "'4 JOEJDBUPS MJHIU XJMM JMMVNJOBUF
5IF MJHIU XJMM UVSO PGG JO BCPVU TFDPOE JG
UIF "'4 JT PQFSBUJPOBM
*G UIF "'4 JOEJDBUPS MJHIU CMJOLT JU NBZ
JOEJDBUF UIF "'4 JT OPU GVODUJPOJOH QSPQ
FSMZ )BWF UIF TZTUFN DIFDLFE CZ BO
*/'*/*5* SFUBJMFS
4FF g"EBQUJWF 'SPOU MJHIUJOH 4ZTUFN "'4u
1
"VUPNBUJD USBOTNJTTJPO QPTJ
UJPO JOEJDBUPS MJHIU
8IFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP UIF
g0/u QPTJUJPO UIF JOEJDBUPS TIPXT UIF
BVUPNBUJD TIJGU QPTJUJPO
*O UIF NBOVBM TIJGU NPEF XIFO UIF
USBOTNJTTJPO EPFT OPU TIJGU UP UIF TFMFDUFE
HFBS EVF UP B USBOTNJTTJPO QSPUFDUJPO
NPEF UIF "5 QPTJUJPO JOEJDBUPS MJHIU XJMM
CMJOL BOE B CV[[FS XJMM TPVOE
4FF g"VUPNBUJD USBOTNJTTJPOu 1 GPS
GVSUIFS EFUBJMT
&YUFSJPS MJHIU JOEJDBUPS
5IJT JOEJDBUPS JMMVNJOBUFT XIFO UIF IFBE
MJHIU TXJUDI JT UVSOFE UP UIF "650
PS
QPTJUJPO BOE UIF GSPOU QBSLJOH MJHIUT
JOTUSVNFOU QBOFM MJHIUT UBJM MJHIUT MJDFOTF
QMBUF MJHIUT PS IFBEMJHIUT BSF PO 5IF
JOEJDBUPS UVSOT PGG XIFO UIFTF MJHIUT BSF
UVSOFE PGG
'SPOU QBTTFOHFS BJS CBH TUBUVT
MJHIU
5IF GSPOU QBTTFOHFS BJS CBH TUBUVT MJHIU
XJMM CF MJU BOE UIF QBTTFOHFS GSPOU BJS
CBH XJMM CF 0'' EFQFOEJOH PO IPX UIF GSPOU
QBTTFOHFS TFBU JT CFJOH VTFE
'PS GSPOU QBTTFOHFS BJS CBH TUBUVT MJHIU
PQFSBUJPO TFF g*/'*/*5* BEWBODFE BJS CBH
TZTUFN GSPOU TFBUTu 1 PG UIJT
NBOVBM
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
)JHI CFBN JOEJDBUPS MJHIU
5IJT MJHIU DPNFT PO XIFO UIF IFBEMJHIU
IJHI CFBN JT PO BOE HPFT PVU XIFO UIF MPX
CFBN JT TFMFDUFE
*OUFMMJHFOU #SBLF "TTJTU *#"
PGG JOEJDBUPS MJHIU JG TP FRVJQQFE
5IF MJHIU JMMVNJOBUFT XIFO UIF *OUFMMJHFOU
#SBLF "TTJTU *#" PGG TXJUDI JT QVTIFE UP
0'' 5IJT JOEJDBUFT UIBU UIF *OUFMMJHFOU
#SBLF "TTJTU *#" TZTUFN JT OPU PQFSBUJOH
8IFO UIF *#" PGG JOEJDBUPS MJHIU JMMVNJOBUFT
XIJMF UIF TZTUFN JT UVSOFE PO XJUIPVU UIF
XBSOJOH DIJNF TPVOE UIJT MJHIU JOEJDBUFT
UIBU UIF TZTUFN DPOUSPM JT UFNQPSBSJMZ
VOBWBJMBCMF
8IFO UIF *#" PGG JOEJDBUPS MJHIU JMMVNJOBUFT
XJUI UIF XBSOJOH DIJNF TPVOE XIJMF UIF
*#" TZTUFN JT UVSOFE PO UIJT MJHIU JOEJDBUFT
UIBU UIF TZTUFN NBZ OPU CF GVODUJPOJOH
QSPQFSMZ 1BSL UIF WFIJDMF JO B TBGF QMBDF
$IFDL UP TFF JG UIF MBTFS TFOTPS JT DMFBO
5VSO UIF FOHJOF PGG UIFO SFTUBSU UIF
FOHJOF
*G UIF *#" PGG JOEJDBUPS MJHIU JMMVNJOBUFT
BGUFS GPMMPXJOH UIF QSPDFEVSFT BCPWF JU
NBZ JOEJDBUF UIBU UIF TZTUFN JT NBMGVOD
UJPOJOH "MUIPVHI UIF WFIJDMF JT TUJMM ESJWF
BCMF VOEFS OPSNBM DPOEJUJPOT IBWF UIF
WFIJDMF DIFDLFE BU BO */'*/*5* SFUBJMFS 4FF
g*OUFMMJHFOU #SBLF "TTJTU *#" TZTUFNu 1
-BOF %FQBSUVSF 8BSOJOH -%8
JOEJDBUPS MJHIU HSFFO JG TP
FRVJQQFE
5IF MJHIU DPNFT PO JO HSFFO XIFO UIF -BOF
%FQBSUVSF 1SFWFOUJPO -%1 TZTUFN JT
UVSOFE PO 5IF MJHIU UVSOT PGG XIFO UIF
TZTUFN JT UVSOFE PGG
/05&
5IJT MJHIU JT DPNNPO XJUI UIF -%8
JOEJDBUPS MJHIU PSBOHF 4FF g-BOF %FQBS
UVSF 8BSOJOH -%8 JOEJDBUPS MJHIUu 1
'PS NPSF EFUBJMT TFF g-BOF %FQBSUVSF
8BSOJOH -%8 TZTUFN-BOF %FQBSUVSF
1SFWFOUJPO -%1 TZTUFNu 1
.BMGVODUJPO *OEJDBUPS -JHIU
.*-
*G UIF NBMGVODUJPO JOEJDBUPS MJHIU DPNFT PO
TUFBEZ PS CMJOLT XIJMF UIF FOHJOF JT
SVOOJOH JU NBZ JOEJDBUF B QPUFOUJBM FNJT
TJPO DPOUSPM NBMGVODUJPO
5IF NBMGVODUJPO JOEJDBUPS MJHIU NBZ BMTP
DPNF PO TUFBEZ JG UIF GVFMGJMMFS DBQ JT MPPTF
PS NJTTJOH PS JG UIF WFIJDMF SVOT PVU PG GVFM
$IFDL UP NBLF TVSF UIF GVFMGJMMFS DBQ JT
JOTUBMMFE BOE DMPTFE UJHIUMZ BOE UIBU UIF
WFIJDMF IBT BU MFBTU 64 HBMMPOT MJUFST
PG GVFM JO UIF GVFM UBOL
"GUFS B GFX ESJWJOH USJQT UIF
MJHIU
TIPVME UVSO PGG JG OP PUIFS QPUFOUJBM
FNJTTJPO DPOUSPM TZTUFN NBMGVODUJPO FY
JTUT
*G UIJT JOEJDBUPS MJHIU SFNBJOT PO GPS
TFDPOET BOE UIFO CMJOLT GPS TFDPOET
XIFO UIF FOHJOF JT OPU SVOOJOH JU JOEJDBUFT
UIBU UIF WFIJDMF JT OPU SFBEZ GPS BO
FNJTTJPO DPOUSPM TZTUFN JOTQFDUJPONBJO
UFOBODF UFTU 4FF g3FBEJOFTT GPS *OTQFD
UJPO.BJOUFOBODF *. UFTUu 1
0QFSBUJPO
5IF NBMGVODUJPO JOEJDBUPS MJHIU XJMM DPNF
PO JO POF PG UXP XBZT
. .BMGVODUJPO JOEJDBUPS MJHIU PO TUFBEZ
"O FNJTTJPO DPOUSPM TZTUFN NBMGVOD
UJPO IBT CFFO EFUFDUFE $IFDL UIF GVFM
GJMMFS DBQ JG UIF -004& '6&- $"1 XBSOJOH
BQQFBST JO UIF WFIJDMF JOGPSNBUJPO EJT
QMBZ *G UIF GVFMGJMMFS DBQ JT MPPTF PS
NJTTJOH UJHIUFO PS JOTUBMM UIF DBQ BOE
DPOUJOVF UP ESJWF UIF WFIJDMF 5IF
MJHIU TIPVME UVSO PGG BGUFS B GFX ESJWJOH
USJQT *G UIF
MJHIU EPFT OPU UVSO PGG
BGUFS B GFX ESJWJOH USJQT IBWF UIF
WFIJDMF JOTQFDUFE CZ BO */'*/*5* SFUBJ
MFS :PV EP OPU OFFE UP IBWF ZPVS
WFIJDMF UPXFE UP UIF SFUBJMFS
. .BMGVODUJPO JOEJDBUPS MJHIU CMJOLJOH
"O FOHJOF NJTGJSF IBT CFFO EFUFDUFE
XIJDI NBZ EBNBHF UIF FNJTTJPO DPO
USPM TZTUFN
5P SFEVDF PS BWPJE FNJTTJPO DPOUSPM
TZTUFN EBNBHF
%P OPU ESJWF BU TQFFET BCPWF
.1) LNI
"WPJE IBSE BDDFMFSBUJPO PS EFDFMFSB
UJPO
"WPJE TUFFQ VQIJMM HSBEFT
*G QPTTJCMF SFEVDF UIF BNPVOU PG
DBSHP CFJOH IBVMFE PS UPXFE
5IF NBMGVODUJPO JOEJDBUPS MJHIU NBZ
TUPQ CMJOLJOH BOE SFNBJO PO
)BWF UIF WFIJDMF JOTQFDUFE CZ BO
*/'*/*5* SFUBJMFS :PV EP OPU OFFE UP
IBWF ZPVS WFIJDMF UPXFE UP UIF SFUBJMFS
$"65*0/
$POUJOVFE WFIJDMF PQFSBUJPO XJUIPVU IBWJOH
UIF FNJTTJPO DPOUSPM TZTUFN DIFDLFE BOE
SFQBJSFE BT OFDFTTBSZ DPVME MFBE UP QPPS
ESJWFBCJMJUZ SFEVDFE GVFM FDPOPNZ BOE
QPTTJCMF EBNBHF UP UIF FNJTTJPO DPOUSPM
TZTUFN
4FDVSJUZ JOEJDBUPS MJHIU
5IF MJHIU CMJOLT XIFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT
JO UIF "$$ 0'' BOE -0$, QPTJUJPO 5IJT
GVODUJPO JOEJDBUFT UIF TFDVSJUZ TZTUFN
FRVJQQFE PO UIF WFIJDMF JT PQFSBUJPOBM
*G UIF TFDVSJUZ TZTUFN JT NBMGVODUJPOJOH
UIJT MJHIU XJMM SFNBJO PO XIJMF UIF JHOJUJPO
TXJUDI JT JO UIF 0/ QPTJUJPO 'PS BEEJUJPOBM
JOGPSNBUJPO TFF g4FDVSJUZ TZTUFNTu 1
5VSO TJHOBMIB[BSE JOEJDBUPS
MJHIUT
5IF MJHIU GMBTIFT XIFO UIF UVSO TJHOBM
TXJUDI MFWFS PS IB[BSE TXJUDI JT UVSOFE PO
7FIJDMF %ZOBNJD $POUSPM 7%$
PGG JOEJDBUPS MJHIU
5IF MJHIU DPNFT PO XIFO UIF WFIJDMF
EZOBNJD DPOUSPM PGG TXJUDI JT QVTIFE UP
0'' 5IJT JOEJDBUFT UIBU UIF WFIJDMF EZOBNJD
DPOUSPM TZTUFN BOE USBDUJPO DPOUSPM TZTUFN
BSF OPU PQFSBUJOH
"6%*#-& 3&.*/%&34
,FZ SFNJOEFS DIJNF
" DIJNF XJMM TPVOE JG UIF ESJWFS TJEF EPPS JT
PQFOFE XIJMF UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE
UP UIF "$$ QPTJUJPO PS QVTIFE UP UIF 0'' PS
-0$, QPTJUJPO XJUI UIF *OUFMMJHFOU ,FZ MFGU
JO UIF *OUFMMJHFOU ,FZ QPSU .BLF TVSF UIF
JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP UIF 0''
QPTJUJPO BOE UBLF UIF *OUFMMJHFOU ,FZ XJUI
ZPV XIFO MFBWJOH UIF WFIJDMF
-JHIU SFNJOEFS DIJNF
" DIJNF XJMM TPVOE XIFO UIF ESJWFS TJEF
EPPS JT PQFOFE XJUI UIF MJHIU TXJUDI JO UIF
PS QPTJUJPO BOE UIF JHOJUJPO TXJUDI
JO UIF "$$ 0'' PS -0$, QPTJUJPO
5VSO UIF MJHIU TXJUDI PGG XIFO ZPV MFBWF UIF
WFIJDMF
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
1BSLJOH CSBLF SFNJOEFS DIJNF
5IF DIJNF XJMM TPVOE JG UIF WFIJDMF JT ESJWFO
BU NPSF UIBO .1) LNI XJUI UIF
QBSLJOH CSBLF BQQMJFE 4UPQ UIF WFIJDMF
BOE SFMFBTF UIF QBSLJOH CSBLF
#SBLF QBE XFBS XBSOJOH
5IF EJTD CSBLF QBET IBWF BVEJCMF XFBS
XBSOJOHT 8IFO B CSBLF QBE SFRVJSFT
SFQMBDFNFOU JU XJMM NBLF B IJHI QJUDIFE
TDSBQJOH TPVOE XIFO UIF WFIJDMF JT JO
NPUJPO 5IJT TDSBQJOH TPVOE XJMM GJSTU PDDVS
POMZ XIFO UIF CSBLF QFEBM JT EFQSFTTFE
"GUFS NPSF XFBS PG UIF CSBLF QBE UIF
TPVOE XJMM BMXBZT CF IFBSE FWFO JG UIF
CSBLF QFEBM JT OPU EFQSFTTFE )BWF UIF
CSBLFT DIFDLFE BT TPPO BT QPTTJCMF JG UIF
XBSOJOH TPVOE JT IFBSE
-BOF EFQBSUVSF XBSOJOH DIJNF JG TP
FRVJQQFE
8IFO UIF -BOF %FQBSUVSF 8BSOJOH -%8 PS
-BOF %FQBSUVSF 1SFWFOUJPO -%1 TZTUFN JT
PO UIF DIJNF TPVOET JG UIF WFIJDMF JT
USBWFMJOH DMPTF UP FJUIFS UIF MFGU PS UIF SJHIU
PG B USBWFMJOH MBOF XJUI EFUFDUBCMF MBOF
NBSLFST
4FF g-BOF %FQBSUVSF 8BSOJOH -%8 TZT
UFN-BOF %FQBSUVSF 1SFWFOUJPO -%1 TZT
UFNu 1 GPS NPSF EFUBJMT
4*$
5IF WFIJDMF JOGPSNBUJPO EJTQMBZ
*
JT
MPDBUFE CFUXFFO UIF UBDIPNFUFS BOE UIF
TQFFEPNFUFS BOE JU EJTQMBZT UIF BVUP
NBUJD USBOTNJTTJPO QPTJUJPO JOEJDBUPS UIF
*OUFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM *$$ TZTUFN JG TP
FRVJQQFE UIF %JTUBODF $POUSPM "TTJTU
%$" TZTUFN JG TP FRVJQQFE JOGPSNBUJPO
UIF *OUFMMJHFOU ,FZ PQFSBUJPO JOGPSNBUJPO
BOE PUIFS XBSOJOHT BOE JOGPSNBUJPO
'PS EFUBJMFE JOGPSNBUJPO BCPVU FBDI TZT
UFN TFF UIF GPMMPXJOH TFDUJPOT
. "VUPNBUJD 5SBOTNJTTJPO "5
g8BSOJOHJOEJDBUPS MJHIUT BOE BVEJ
CMF SFNJOEFSTu 1
7&)*$-& */'03."5*0/ %*41-":
g%SJWJOH UIF WFIJDMFu 1
. *OUFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM *$$ TZTUFN
g*OUFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM *$$ TZT
UFN '6-- 41&&% 3"/(&u 1
. %JTUBODF $POUSPM "TTJTU %$" TZTUFN
g%JTUBODF $POUSPM "TTJTU %$" TZT
UFNu 1
. *OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFN
g*OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFNu 1
g1VTICVUUPO JHOJUJPO TXJUDIu 1
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
+7*9
*/%*$"5034 '03 01&3"5*0/
&OHJOF TUBSU PQFSBUJPO JOEJDBUPS
5IJT JOEJDBUPS BQQFBST XIFO UIF TIJGU MFWFS
JT JO UIF 1 1BSL QPTJUJPO
5IJT JOEJDBUPS NFBOT UIBU UIF FOHJOF XJMM
TUBSU CZ QVTIJOH UIF JHOJUJPO TXJUDI XJUI
UIF CSBLF QFEBM EFQSFTTFE
*OUFMMJHFOU ,FZ JOTFSUJPO JOEJDBUPS
5IJT JOEJDBUPS BQQFBST XIFO UIF *OUFMMJHFOU
,FZ OFFET UP CF JOTFSUFE JOUP UIF *OUFMMJ
HFOU ,FZ QPSU 'PS FYBNQMF UIF *OUFMMJHFOU
,FZ CBUUFSZ JT EJTDIBSHFE
*G UIJT JOEJDBUPS BQQFBST JOTFSU UIF *OUFMMJ
HFOU ,FZ JOUP UIF *OUFMMJHFOU ,FZ QPSU JO UIF
DPSSFDU EJSFDUJPO 4FF g1VTICVUUPO JHOJ
UJPO TXJUDIu 1
*OUFMMJHFOU ,FZ SFNPWBM JOEJDBUPS
5IJT JOEJDBUPS BQQFBST XIFO UIF ESJWFST
EPPS JT PQFOFE XJUI UIF JHOJUJPO TXJUDI JO
UIF "$$ 0'' PS -0$, QPTJUJPO BOE UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ QMBDFE JO UIF *OUFMMJHFOU ,FZ
QPSU " LFZ SFNJOEFS DIJNF BMTP TPVOET
*G UIJT JOEJDBUPS BQQFBST SFNPWF UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ GSPN UIF *OUFMMJHFOU ,FZ QPSU
BOE UBLF JU XJUI ZPV XIFO MFBWJOH UIF
WFIJDMF
/0 ,&: XBSOJOH
5IJT XBSOJOH BQQFBST JO FJUIFS PG UIF
GPMMPXJOH DPOEJUJPOT
/P *OUFMMJHFOU ,FZ JOTJEF UIF WFIJDMF
5IF XBSOJOH BQQFBST XIFO UIF EPPS JT
DMPTFE XJUI UIF *OUFMMJHFOU ,FZ MFGU PVUTJEF
UIF WFIJDMF BOE UIF JHOJUJPO TXJUDI JO UIF
"$$ PS 0/ QPTJUJPO .BLF TVSF UIBU UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ JT JOTJEF UIF WFIJDMF
6OSFHJTUFSFE *OUFMMJHFOU ,FZ
5IF XBSOJOH BQQFBST XIFO UIF JHOJUJPO
TXJUDI JT QVTIFE GSPN UIF -0$, QPTJUJPO
BOE UIF *OUFMMJHFOU ,FZ DBOOPU CF SFDPH
OJ[FE CZ UIF TZTUFN :PV DBOOPU TUBSU UIF
FOHJOF XJUI BO VOSFHJTUFSFE LFZ 6TF UIF
SFHJTUFSFE *OUFMMJHFOU ,FZ
4FF g*OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFNu 1 GPS
NPSF EFUBJMT
4)*'5 g1u XBSOJOH
5IJT XBSOJOH BQQFBST XIFO UIF JHOJUJPO
TXJUDI JT QVTIFE UP TUPQ UIF FOHJOF XJUI
UIF TIJGU MFWFS JO BOZ QPTJUJPO FYDFQU UIF 1
1BSL QPTJUJPO
*G UIJT XBSOJOH BQQFBST NPWF UIF TIJGU
MFWFS UP UIF 1 1BSL QPTJUJPO PS QVTI UIF
JHOJUJPO TXJUDI UP UIF 0/ QPTJUJPO
"O JOTJEF XBSOJOH DIJNF XJMM BMTP TPVOE
4FF g*OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFNu 1
g164)u XBSOJOH
5IJT XBSOJOH BQQFBST XIFO UIF TIJGU MFWFS
JT NPWFE UP UIF 1 1BSL QPTJUJPO XJUI UIF
JHOJUJPO TXJUDI JO UIF "$$ QPTJUJPO BGUFS UIF
4)*'5 g1u XBSOJOH BQQFBST
5P QVTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF 0''
QPTJUJPO QFSGPSN UIF GPMMPXJOH QSPDFEVSF
4)*'5 g1u XBSOJOH ? .PWF UIF TIJGU MFWFS
UP g1u ? 164) XBSOJOH ? 1VTI UIF
JHOJUJPO TXJUDI ? JHOJUJPO TXJUDI QPTJUJPO
JT UVSOFE UP 0/ ? 164) XBSOJOH ? 1VTI
UIF JHOJUJPO TXJUDI ? JHOJUJPO TXJUDI
QPTJUJPO JT UVSOFE UP 0''
*OUFMMJHFOU ,FZ CBUUFSZ EJTDIBSHF
JOEJDBUPS
5IJT JOEJDBUPS BQQFBST XIFO UIF *OUFMMJHFOU
,FZ CBUUFSZ JT SVOOJOH PVU PG QPXFS
*G UIJT JOEJDBUPS BQQFBST SFQMBDF UIF
CBUUFSZ XJUI B OFX POF 4FF g*OUFMMJHFOU
,FZ CBUUFSZ SFQMBDFNFOUu 1
1BSLJOH CSBLF SFMFBTF XBSOJOH
5IJT XBSOJOH BQQFBST XIFO UIF WFIJDMF
TQFFE JT BCPWF .1) LNI BOE UIF
QBSLJOH CSBLF JT BQQMJFE
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
-PX GVFM XBSOJOH
5IJT XBSOJOH BQQFBST XIFO UIF GVFM MFWFM JO
UIF UBOL JT HFUUJOH MPX 3FGVFM BT TPPO BT JU
JT DPOWFOJFOU QSFGFSBCMZ CFGPSF UIF GVFM
HBVHF SFBDIFT UIF FNQUZ & QPTJUJPO
5IFSF JT B TNBMM SFTFSWF PG GVFM SFNBJOJOH
JO UIF UBOL XIFO UIF GVFM HBVHF SFBDIFT
UIF FNQUZ & QPTJUJPO
-PX XBTIFS GMVJE XBSOJOH
5IJT XBSOJOH BQQFBST XIFO UIF XBTIFS
UBOL GMVJE JT BU B MPX MFWFM "EE XBTIFS GMVJE
BT OFDFTTBSZ 4FF g8JOEPX XBTIFS GMVJEu
1
%PPSMJGU HBUF PQFO XBSOJOH
JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF 0/ QPTJ
UJPO
5IJT XBSOJOH BQQFBST JG BOZ PG UIF EPPST
BOEPS UIF MJGU HBUF BSF PQFO PS OPU DMPTFE
TFDVSFMZ 5IF WFIJDMF JDPO JOEJDBUFT XIJDI
EPPS PS UIF MJGU HBUF JT PQFO PO UIF EJTQMBZ
g5JNF UP SFTUu JOEJDBUPS
5IJT JOEJDBUPS BQQFBST XIFO UIF TFU gUJNF
UP SFTUu JOEJDBUPS BDUJWBUFT :PV DBO TFU UIF
UJNF GPS VQ UP IPVST 4FF g5SJQ DPNQV
UFSu 1
-PPTF GVFM DBQ XBSOJOH
5IJT XBSOJOH BQQFBST XIFO UIF GVFMGJMMFS
DBQ JT OPU UJHIUFOFE DPSSFDUMZ BGUFS UIF
WFIJDMF IBT CFFO SFGVFMFE 4FF g'VFMGJMMFS
DBQu 1
$IFDL UJSF QSFTTVSF XBSOJOH
5IJT XBSOJOH BQQFBST XIFO UIF MPX UJSF
QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU JO UIF NFUFS JMMVNJ
OBUFT BOE MPX UJSF QSFTTVSF JT EFUFDUFE 5IF
XBSOJOH BQQFBST FBDI UJNF UIF JHOJUJPO
TXJUDI JT QMBDFE JO UIF 0/ QPTJUJPO BT MPOH
BT UIF MPX UJSF QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU
SFNBJOT JMMVNJOBUFE *G UIJT XBSOJOH BQ
QFBST TUPQ UIF WFIJDMF BOE BEKVTU UIF UJSF
QSFTTVSF UP UIF SFDPNNFOEFE $0-% UJSF
QSFTTVSF TIPXO PO UIF 5JSF BOE -PBEJOH
*OGPSNBUJPO MBCFM 4FF g-PX UJSF QSFTTVSF
XBSOJOH MJHIUu 1 BOE g5JSF 1SFTTVSF
.POJUPSJOH 4ZTUFN 51.4u 1
-PX PVUTJEF UFNQFSBUVSF XBSO
JOH
5IJT XBSOJOH BQQFBST JG UIF PVUTJEF UFN
QFSBUVSF JT CFMPX 8'8$ 5IF XBSOJOH
DBO CF TFU OPU UP CF EJTQMBZFE 4FF g5SJQ
DPNQVUFSu 1
$SVJTF JOEJDBUPS JG TP FRVJQQFE
$SVJTF NBJO TXJUDI JOEJDBUPS
5IF JOEJDBUPS JT EJTQMBZFE XIFO UIF DSVJTF
DPOUSPM NBJO TXJUDI JT QVTIFE 8IFO UIF
NBJO TXJUDI JT QVTIFE BHBJO UIF JOEJDBUPS
EJTBQQFBST 8IFO UIF DSVJTF DPOUSPM NBJO
TXJUDI JOEJDBUPS JT EJTQMBZFE UIF DSVJTF
DPOUSPM TZTUFN JT PQFSBUJPOBM
$SVJTF TFU TXJUDI JOEJDBUPS
5IF JOEJDBUPS JT EJTQMBZFE XIJMF UIF WFIJDMF
TQFFE JT DPOUSPMMFE CZ UIF DSVJTF DPOUSPM
TZTUFN *G UIF JOEJDBUPS CMJOLT XIJMF UIF
FOHJOF JT SVOOJOH JU NBZ JOEJDBUF UIBU UIF
DSVJTF DPOUSPM TZTUFN JT OPU GVODUJPOJOH
QSPQFSMZ )BWF UIF TZTUFN DIFDLFE CZ BO
*/'*/*5* SFUBJMFS
4FF g$SVJTF DPOUSPMu 1 GPS EFUBJMT
*OUFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM *$$
TZTUFN ."*/ TXJUDI JOEJDBUPS JG TP
FRVJQQFE
5IF JOEJDBUPS JT EJTQMBZFE XIFO UIF *O
UFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM *$$ TZTUFN NBJO
TXJUDI JT QVTIFE 8IFO UIF NBJO TXJUDI JT
QVTIFE BHBJO UIF JOEJDBUPS EJTBQQFBST
8IJMF UIF NBJO TXJUDI JOEJDBUPS JT EJT
QMBZFE UIF *$$ TZTUFN JT PQFSBUJPOBM 5IF
DSVJTF DPOUSPM TFU JOEJDBUPS 4&5 JT EJT
QMBZFE XIJMF UIF WFIJDMF JT DPOUSPMMFE CZ
UIF DPOWFOUJPOBM GJYFE TQFFE DSVJTF DPO
USPM NPEF PG UIF *$$ TZTUFN 4FF g*OUFMMJ
HFOU $SVJTF $POUSPM *$$ TZTUFN '6--
41&&% 3"/(&u 1
%JTUBODF $POUSPM "TTJTU %$"
TZTUFN TXJUDI JOEJDBUPS JG TP
FRVJQQFE
5IF JOEJDBUPS JT EJTQMBZFE XIFO UIF %JT
UBODF $POUSPM "TTJTU %$" TZTUFN TXJUDI JT
QVTIFE PO 8IFO UIF TXJUDI JT QVTIFE
BHBJO UIF JOEJDBUPS EJTBQQFBST 8IJMF UIF
JOEJDBUPS JT EJTQMBZFE UIF %$" TZTUFN JT
PQFSBUJPOBM 4FF g%JTUBODF $POUSPM "TTJTU
%$" TZTUFNu 1
4*$
*/%*$"5034 '03 ."*/5&/"/$&
&OHJOF PJM SFQMBDFNFOU JOEJDBUPS
5IJT JOEJDBUPS BQQFBST XIFO UIF DVTUPNFS
TFU UJNF DPNFT GPS DIBOHJOH UIF FOHJOF PJM
:PV DBO TFU PS SFTFU UIF EJTUBODF GPS
DIBOHJOH UIF FOHJOF PJM 4FF g5SJQ DPNQV
UFSu 1
0JM GJMUFS SFQMBDFNFOU JOEJDBUPS
5IJT JOEJDBUPS BQQFBST XIFO UIF DVTUPNFS
TFU UJNF DPNFT GPS SFQMBDJOH UIF PJM GJMUFS
:PV DBO TFU PS SFTFU UIF EJTUBODF GPS
SFQMBDJOH UIF PJM GJMUFS 4FF g5SJQ DPNQV
UFSu 1
5JSF SFQMBDFNFOU JOEJDBUPS
5IJT JOEJDBUPS BQQFBST XIFO UIF DVTUPNFS
TFU EJTUBODF DPNFT GPS SFQMBDJOH UJSFT :PV
DBO TFU PS SFTFU UIF EJTUBODF GPS SFQMBDJOH
UJSFT 4FF g5SJQ DPNQVUFSu 1
8"3/*/(
5IF UJSF SFQMBDFNFOU JOEJDBUPS JT OPU B
TVCTUJUVUF GPS SFHVMBS UJSF DIFDLT JODMVEJOH
UJSF QSFTTVSF DIFDLT 4FF g$IBOHJOH XIFFMT
BOE UJSFTu 1 .BOZ GBDUPST JODMVEJOH
UJSF JOGMBUJPO BMJHONFOU ESJWJOH IBCJUT BOE
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
SPBE DPOEJUJPOT BGGFDU UJSF XFBS BOE XIFO
UJSFT TIPVME CF SFQMBDFE 4FUUJOH UIF UJSF
SFQMBDFNFOU JOEJDBUPS GPS B DFSUBJO ESJWJOH
EJTUBODF EPFT OPU NFBO ZPVS UJSFT XJMM MBTU
UIBU MPOH 6TF UIF UJSF SFQMBDFNFOU JOEJDBUPS
BT B HVJEF POMZ BOE BMXBZT QFSGPSN SFHVMBS
UJSF DIFDLT 'BJMVSF UP QFSGPSN SFHVMBS UJSF
DIFDLT JODMVEJOH UJSF QSFTTVSF DIFDLT DPVME
SFTVMU JO UJSF GBJMVSF 4FSJPVT WFIJDMF EBNBHF
DPVME PDDVS BOE NBZ MFBE UP B DPMMJTJPO
XIJDI DPVME SFTVMU JO TFSJPVT QFSTPOBM JOKVSZ
PS EFBUI
g05)&3u JOEJDBUPS
5IJT JOEJDBUPS BQQFBST XIFO UIF TFU UJNF
DPNFT GPS SFQMBDJOH JUFNT PUIFS UIBO UIF
FOHJOF PJM PJM GJMUFS BOE UJSFT :PV DBO TFU PS
SFTFU UIF EJTUBODF GPS SFQMBDJOH UIF JUFNT
4FF g5SJQ DPNQVUFSu 1
.PSF NBJOUFOBODF SFNJOEFST BSF BMTP
BWBJMBCMF PO UIF DFOUFS EJTQMBZ 4FF
g)PX UP VTF */'0 CVUUPOu 1
4*$
4*$
53*1 $0.165&3
4XJUDIFT GPS UIF USJQ DPNQVUFS BSF MPDBUFE
PO UIF SJHIU TJEF PG UIF DPNCJOBUJPO NFUFS
QBOFM 5P PQFSBUF UIF USJQ DPNQVUFS QVTI
UIF TXJUDIFT BT TIPXO BCPWF
*
"
TXJUDI
*
#
TXJUDI
8IFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP UIF
0/ QPTJUJPO NPEFT PG UIF USJQ DPNQVUFS
DBO CF TFMFDUFE CZ QVTIJOH UIF
TXJUDI
*
"
&BDI UJNF UIF
TXJUDI
*
"
JT QVTIFE UIF
EJTQMBZ XJMM DIBOHF BT GPMMPXT
$VSSFOU GVFM DPOTVNQUJPO ? "WFSBHF GVFM
DPOTVNQUJPO BOE TQFFE ? &MBQTFE UJNF
BOE USJQ PEPNFUFS ? %JTUBODF UP FNQUZ
EUF ? 0VUTJEF BJS UFNQFSBUVSF *$: ?
4FUUJOH ? 8BSOJOH DIFDL
$VSSFOU GVFM DPOTVNQUJPO
5IF DVSSFOU GVFM DPOTVNQUJPO NPEF TIPXT
UIF DVSSFOU GVFM DPOTVNQUJPO
"WFSBHF GVFM DPOTVNQUJPO .1(
PS M MJUFS LN BOE TQFFE .1)
PS LNI
'VFM DPOTVNQUJPO
5IF BWFSBHF GVFM DPOTVNQUJPO NPEF TIPXT
UIF BWFSBHF GVFM DPOTVNQUJPO TJODF UIF
MBTU SFTFU 3FTFUUJOH JT EPOF CZ QVTIJOH UIF
TXJUDI
*
#
GPS MPOHFS UIBO TFDPOE
5IF BWFSBHF TQFFE JT BMTP SFTFU BU UIF
TBNF UJNF
5IF EJTQMBZ JT VQEBUFE FWFSZ TFDPOET
"U BCPVU UIF GJSTU NJMF N BGUFS B
SFTFU UIF EJTQMBZ TIPXT gu
4QFFE
5IF BWFSBHF TQFFE NPEF TIPXT UIF
BWFSBHF WFIJDMF TQFFE TJODF UIF MBTU SFTFU
3FTFUUJOH JT EPOF CZ QVTIJOH UIF
TXJUDI
*
#
GPS MPOHFS UIBO TFDPOE
5IF BWFSBHF GVFM DPOTVNQUJPO JT BMTP SFTFU
BU UIF TBNF UJNF
5IF EJTQMBZ JT VQEBUFE FWFSZ TFDPOET
5IF GJSTU TFDPOET BGUFS B SFTFU UIF
EJTQMBZ TIPXT gu
&MBQTFE UJNF BOE USJQ PEPNFUFS
NMT PS LN
&MBQTFE UJNF
5IF FMBQTFE UJNF NPEF TIPXT UIF UJNF
TJODF UIF MBTU SFTFU 5IF EJTQMBZFE UJNF DBO
CF SFTFU CZ QVTIJOH UIF
TXJUDI
*
#
GPS
MPOHFS UIBO TFDPOE 5IF USJQ PEPNFUFS JT
BMTP SFTFU BU UIF TBNF UJNF
5SJQ PEPNFUFS
5IF USJQ PEPNFUFS NPEF TIPXT UIF UPUBM
EJTUBODF UIF WFIJDMF IBT CFFO ESJWFO TJODF
UIF MBTU SFTFU 3FTFUUJOH JT EPOF CZ QVTIJOH
UIF
TXJUDI
*
#
GPS MPOHFS UIBO
TFDPOE 5IF FMBQTFE UJNF JT BMTP SFTFU BU
UIF TBNF UJNF
%JTUBODF UP FNQUZ EUF NMT PS
LN
5IF EJTUBODF UP FNQUZ EUF NPEF QSPWJEFT
ZPV XJUI BO FTUJNBUJPO PG UIF EJTUBODF UIBU
DBO CF ESJWFO CFGPSF SFGVFMJOH 5IF EUF JT
DPOTUBOUMZ CFJOH DBMDVMBUFE CBTFE PO UIF
BNPVOU PG GVFM JO UIF GVFM UBOL BOE UIF
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
BDUVBM GVFM DPOTVNQUJPO
5IF EJTQMBZ JT VQEBUFE FWFSZ TFDPOET
5IF EUF NPEF JODMVEFT B MPX SBOHF XBSOJOH
GFBUVSF *G UIF GVFM MFWFM JT MPX UIF XBSOJOH
JT EJTQMBZFE PO UIF TDSFFO
8IFO UIF GVFM MFWFM ESPQT FWFO MPXFS UIF
EUF EJTQMBZ XJMM DIBOHF UP gu
. *G UIF BNPVOU PG GVFM BEEFE JT TNBMM UIF
EJTQMBZ KVTU CFGPSF UIF JHOJUJPO TXJUDI
JT QVTIFE UP UIF 0'' QPTJUJPO NBZ
DPOUJOVF UP CF EJTQMBZFE
. 8IFO ESJWJOH VQIJMM PS SPVOEJOH DVSWFT
UIF GVFM JO UIF UBOL TIJGUT XIJDI NBZ
NPNFOUBSJMZ DIBOHF UIF EJTQMBZ
0VUTJEF BJS UFNQFSBUVSF *$: 8'
PS 8$
5IF PVUTJEF BJS UFNQFSBUVSF JT EJTQMBZFE JO
8'PS8$ JO UIF SBOHF PG á UP 8' á UP
8$
5IF PVUTJEF BJS UFNQFSBUVSF NPEF JODMVEFT
B MPX UFNQFSBUVSF XBSOJOH GFBUVSF *G UIF
PVUTJEF BJS UFNQFSBUVSF JT CFMPX 8'
8$ UIF XBSOJOH JT EJTQMBZFE PO UIF
TDSFFO
5IF PVUTJEF UFNQFSBUVSF TFOTPS JT MPDBUFE
JO GSPOU PG UIF SBEJBUPS 5IF TFOTPS NBZ CF
BGGFDUFE CZ SPBE PS FOHJOF IFBU XJOE
EJSFDUJPOT BOE PUIFS ESJWJOH DPOEJUJPOT
5IF EJTQMBZ NBZ EJGGFS GSPN UIF BDUVBM
PVUTJEF UFNQFSBUVSF PS UIF UFNQFSBUVSF
EJTQMBZFE PO WBSJPVT TJHOT PS CJMMCPBSET
4FUUJOH
4FUUJOH JT BWBJMBCMF XIJMF UIF FOHJOF JT
SVOOJOH
4FUUJOH DBOOPU CF NBEF XIJMF ESJWJOH "
NFTTBHF g4FUUJOH DBO POMZ CF PQFSBUFE
XIFO TUPQQFEu JT BMTP EJTQMBZFE PO UIF
WFIJDMF JOGPSNBUJPO EJTQMBZ
5IF
TXJUDI
*
"
BOE TXJUDI
*
#
BSF
VTFE JO UIF TFUUJOH NPEF UP TFMFDU BOE
EFDJEF B NFOV
4,*1
1VTI UIF
TXJUDI
*
"
UP NPWF UP UIF
XBSOJOH DIFDL NPEF
1VTI UIF
TXJUDI
*
#
UP TFMFDU PUIFS
NFOVT
"-&35
5IFSF BSF TVCNFOVT VOEFS UIF BMFSU
NFOV
. #"$,
4FMFDU UIJT TVCNFOV UP SFUVSO UP UIF UPQ
QBHF PG UIF TFUUJOH NPEF
. 5*.& 50 3&45
4FMFDU UIJT TVCNFOV UP TQFDJGZ XIFO
UIF g5*.& 50 3&45u JOEJDBUPS BDUJWBUFT
. *$:
4FMFDU UIJT TVCNFOV UP EJTQMBZ UIF MPX
PVUTJEF UFNQFSBUVSF XBSOJOH
."*/5&/"/$&
5IFSF BSF TVCNFOVT VOEFS UIF NBJO
UFOBODF NFOV
. #"$,
4FMFDU UIJT TVCNFOV UP SFUVSO UP UIF UPQ
QBHF PG UIF TFUUJOH NPEF
. &/(*/& 0*-
4FMFDU UIJT TVCNFOV UP TFU PS SFTFU UIF
EJTUBODF GPS DIBOHJOH UIF FOHJOF PJM
. 0*- '*-5&3
4FMFDU UIJT TVCNFOV UP TFU PS SFTFU UIF
EJTUBODF GPS SFQMBDJOH UIF PJM GJMUFS
. 5*3&
4FMFDU UIJT TVCNFOV UP TFU PS SFTFU UIF
EJTUBODF GPS SFQMBDJOH UJSFT
. 05)&3
4FMFDU UIJT TVCNFOV BOE TFU PS SFTFU
UIF EJTUBODF GPS SFQMBDJOH JUFNT PUIFS
UIBO UIF FOHJOF PJM PJM GJMUFS BOE UJSFT
$6450.*;&
5IFSF BSF TVCNFOVT VOEFS UIF EJTQMBZ
NFOV
. #"$,
4FMFDU UIJT TVCNFOV UP SFUVSO UP UIF UPQ
QBHF PG UIF TFUUJOH NPEF
. -"/(6"(&
4FMFDU UIJT TVCNFOV UP DIPPTF MBO
HVBHF GPS EJTQMBZ
. 6/*5
4FMFDU UIJT TVCNFOV UP DIPPTF UIF VOJU
GSPN .1( PS M LN
. .&5&3 &''&$5
4FMFDU UIJT TVCNFOV UP UVSO PO BOE PGG
UIF NFUFSSJOH JMMVNJOBUJPO BOE OFFEMF
TXFFQ GVODUJPO XIFO TUBSUJOH UIF FO
HJOF
8BSOJOH DIFDL
4,*1
1VTI UIF
TXJUDI
*
"
UP NPWF UP UIF
XBSOJOH DIFDL NPEF
1VTI UIF
TXJUDI
*
#
UP TFMFDU PUIFS
NFOV
%&5"*-
5IJT JUFN JT BWBJMBCMF POMZ XIFO B XBSOJOH
JT EJTQMBZFE
4FMFDU UIJT NFOV UP TFF UIF EFUBJMT PG
XBSOJOHT
4*$
:PVS WFIJDMF IBT UXP UZQFT PG TFDVSJUZ
TZTUFNT BT GPMMPXT
. 7FIJDMF TFDVSJUZ TZTUFN
. */'*/*5* 7FIJDMF *NNPCJMJ[FS 4ZTUFN
5IF TFDVSJUZ DPOEJUJPO XJMM CF TIPXO CZ UIF
TFDVSJUZ JOEJDBUPS MJHIU
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
4&$63*5: 4:45&.4
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
7&)*$-& 4&$63*5: 4:45&.
5IF WFIJDMF TFDVSJUZ TZTUFN QSPWJEFT WJTVBM
BOE BVEJP BMBSN TJHOBMT JG TPNFPOF PQFOT
UIF EPPST IPPE PS MJGU HBUF XIFO UIF
TZTUFN JT BSNFE *U JT OPU IPXFWFS B
NPUJPO EFUFDUJPO UZQF TZTUFN UIBU BDUJ
WBUFT XIFO B WFIJDMF JT NPWFE PS XIFO B
WJCSBUJPO PDDVST
5IF TZTUFN IFMQT EFUFS WFIJDMF UIFGU CVU
DBOOPU QSFWFOU JU OPS DBO JU QSFWFOU UIF
UIFGU PG JOUFSJPS PS FYUFSJPS WFIJDMF DPNQP
OFOUT JO BMM TJUVBUJPOT "MXBZT TFDVSF ZPVS
WFIJDMF FWFO JG QBSLJOH GPS B CSJFG QFSJPE
/FWFS MFBWF ZPVS *OUFMMJHFOU ,FZT JO UIF
WFIJDMF BOE BMXBZT MPDL JU XIFO VOBU
UFOEFE #F BXBSF PG ZPVS TVSSPVOEJOHT
BOE QBSL JO TFDVSF XFMMMJU BSFBT XIFOFWFS
QPTTJCMF
.BOZ EFWJDFT PGGFSJOH BEEJUJPOBM QSPUFD
UJPO TVDI BT DPNQPOFOU MPDLT JEFOUJGJDB
UJPO NBSLFST BOE USBDLJOH TZTUFNT BSF
BWBJMBCMF BU BVUP TVQQMZ TUPSFT BOE TQFDJ
BMUZ TIPQT :PVS */'*/*5* SFUBJMFS NBZ BMTP
PGGFS TVDI FRVJQNFOU $IFDL XJUI ZPVS
JOTVSBODF DPNQBOZ UP TFF JG ZPV NBZ CF
FMJHJCMF GPS EJTDPVOUT GPS WBSJPVT UIFGU
QSPUFDUJPO GFBUVSFT
4*$
)PX UP BSN UIF WFIJDMF TFDVSJUZ
TZTUFN
$MPTF BMM XJOEPXT
5IF TZTUFN DBO CF BSNFE FWFO JG UIF
XJOEPXT BSF PQFO
1VTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF 0''
QPTJUJPO
3FNPWF UIF *OUFMMJHFOU ,FZ GSPN UIF
WFIJDMF
$MPTF BMM EPPST IPPE BOE MJGU HBUF -PDL
BMM EPPST 5IF EPPST DBO CF MPDLFE XJUI
UIF *OUFMMJHFOU ,FZ EPPS IBOEMF SFRVFTU
TXJUDI QPXFS EPPS MPDL TXJUDI PS
NFDIBOJDBM LFZ
$POGJSN UIBU UIF TFDVSJUZ JOEJDBUPS MJHIU
DPNFT PO 5IF TFDVSJUZ JOEJDBUPS MJHIU
TUBZT PO GPS BCPVU TFDPOET 5IF
WFIJDMF TFDVSJUZ TZTUFN JT OPX QSF
BSNFE "GUFS BCPVU TFDPOET UIF
WFIJDMF TFDVSJUZ TZTUFN BVUPNBUJDBMMZ
TIJGUT JOUP UIF BSNFE QIBTF 5IF
TFDVSJUZ MJHIU CFHJOT UP GMBTI PODF FWFSZ
BQQSPYJNBUFMZ TFDPOET *G EVSJOH UIJT
TFDPOE QSFBSN UJNF QFSJPE UIF
EPPS JT VOMPDLFE PS UIF JHOJUJPO TXJUDI
JT QVTIFE UP "$$ PS 0/ UIF TZTUFN XJMM
OPU BSN
&WFO XIFO UIF ESJWFS BOEPS QBTTFOHFST
BSF JO UIF WFIJDMF UIF TZTUFN XJMM BDUJWBUF
XJUI BMM EPPST IPPE BOE MJGU HBUF MPDLFE
XJUI UIF JHOJUJPO TXJUDI JO UIF -0$,
QPTJUJPO 8IFO QVTIJOH UIF JHOJUJPO TXJUDI
UP UIF "$$ PS 0/ QPTJUJPO UIF TZTUFN XJMM
CF SFMFBTFE
7FIJDMF TFDVSJUZ TZTUFN BDUJWBUJPO
5IF WFIJDMF TFDVSJUZ TZTUFN XJMM HJWF UIF
GPMMPXJOH BMBSN
. 5IF IFBEMJHIUT CMJOL BOE UIF IPSO
TPVOET JOUFSNJUUFOUMZ
. 5IF BMBSN BVUPNBUJDBMMZ UVSOT PGG BGUFS
BQQSPYJNBUFMZ TFDPOET )PXFWFS
UIF BMBSN SFBDUJWBUFT JG UIF WFIJDMF JT
UBNQFSFE XJUI BHBJO
5IF BMBSN JT BDUJWBUFE CZ
. 6OMPDLJOH UIF EPPS PS PQFOJOH UIF MJGU
HBUF XJUIPVU VTJOH UIF CVUUPO PO UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ UIF EPPS IBOEMF SFRVFTU
TXJUDI PS UIF NFDIBOJDBM LFZ &WFO JG
UIF EPPS JT PQFOFE CZ SFMFBTJOH UIF
EPPS JOTJEF MPDL LOPC UIF BMBSN XJMM
BDUJWBUF
. 0QFOJOH UIF IPPE
)PX UP TUPQ BO BDUJWBUFE BMBSN
5IF BMBSN XJMM TUPQ XIFO B EPPS JT
VOMPDLFE CZ QVTIJOH UIF VOMPDL CVUUPO PS
QPXFS MJGU HBUF CVUUPO PO UIF *OUFMMJHFOU
,FZ UIF EPPS IBOEMF SFRVFTU TXJUDI PS
VTJOH UIF NFDIBOJDBM LFZ PS XIFO UIF
JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP UIF "$$ PS 0/
QPTJUJPO
*G UIF TZTUFN EPFT OPU PQFSBUF BT EF
TDSJCFE BCPWF IBWF JU DIFDLFE CZ BO
*/'*/*5* SFUBJMFS
*/'*/*5* 7&)*$-& *..0#*-*;&3
4:45&.
5IF */'*/*5* 7FIJDMF *NNPCJMJ[FS 4ZTUFN
XJMM OPU BMMPX UIF FOHJOF UP TUBSU XJUIPVU
UIF VTF PG UIF SFHJTUFSFE *OUFMMJHFOU ,FZ
/FWFS MFBWF UIFTF LFZT JO UIF WFIJDMF
'$$ /PUJDF
'PS 64"
5IJT EFWJDF DPNQMJFT XJUI 1BSU PG UIF
'$$ 3VMFT 0QFSBUJPO JT TVCKFDU UP UIF
GPMMPXJOH UXP DPOEJUJPOT 5IJT EFWJDF
NBZ OPU DBVTF IBSNGVM JOUFSGFSFODF BOE
UIJT EFWJDF NVTU BDDFQU BOZ JOUFSGFS
FODF SFDFJWFE JODMVEJOH JOUFSGFSFODF UIBU
NBZ DBVTF VOEFTJSFE PQFSBUJPO
/05&
$IBOHFT PS NPEJGJDBUJPOT OPU FYQSFTTMZ
BQQSPWFE CZ UIF QBSUZ SFTQPOTJCMF GPS
DPNQMJBODF DPVME WPJE UIF VTFST BVUIPSJUZ
UP PQFSBUF UIF FRVJQNFOU
'PS $BOBEB
5IJT EFWJDF DPNQMJFT XJUI *OEVTUSZ $BOBEB
MJDFODFFYFNQU 344 TUBOEBSET 0QFSB
UJPO JT TVCKFDU UP UIF GPMMPXJOH UXP
DPOEJUJPOT UIJT EFWJDF NBZ OPU DBVTF
JOUFSGFSFODF BOE UIJT EFWJDF NVTU
BDDFQU BOZ JOUFSGFSFODF JODMVEJOH JOUFS
GFSFODF UIBU NBZ DBVTF VOEFTJSFE PQFSB
UJPO PG UIF EFWJDF
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
4*$
4FDVSJUZ JOEJDBUPS MJHIU
5IF TFDVSJUZ JOEJDBUPS MJHIU JT MPDBUFE PO
UIF NFUFS QBOFM *U JOEJDBUFT UIF TUBUVT PG
UIF */'*/*5* 7FIJDMF *NNPCJMJ[FS 4ZTUFN
5IF MJHIU CMJOLT BGUFS UIF JHOJUJPO TXJUDI
XBT JO UIF "$$ 0'' BOE -0$, QPTJUJPO
5IJT GVODUJPO JOEJDBUFT UIF TFDVSJUZ TZT
UFNT FRVJQQFE PO UIF WFIJDMF BSF PQFSB
UJPOBM
*G UIF */'*/*5* 7FIJDMF *NNPCJMJ[FS 4ZTUFN
JT NBMGVODUJPOJOH UIJT MJHIU XJMM SFNBJO PO
XIJMF UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF 0/
QPTJUJPO
*G UIF MJHIU TUJMM SFNBJOT PO BOEPS UIF
FOHJOF XJMM OPU TUBSU TFF BO */'*/*5*
SFUBJMFS GPS */'*/*5* 7FIJDMF *NNPCJMJ[FS
4ZTUFN TFSWJDF BT TPPO BT QPTTJCMF
1MFBTF CSJOH BMM *OUFMMJHFOU ,FZT UIBU ZPV
IBWF XIFO WJTJUJOH BO */'*/*5* SFUBJMFS GPS
TFSWJDF
8"3/*/(
*O GSFF[JOH UFNQFSBUVSFT UIF XBTIFS TPMV
UJPO NBZ GSFF[F PO UIF XJOEPX BOE PCTDVSF
ZPVS WJTJPO XIJDI NBZ MFBE UP BO BDDJEFOU
8BSN UIF XJOEPX XJUI UIF EFGSPTUFS CFGPSF
ZPV XBTI UIF XJOEPX
$"65*0/
. %P OPU PQFSBUF UIF XBTIFS DPOUJOVPVTMZ
GPS NPSF UIBO TFDPOET
. %P OPU PQFSBUF UIF XBTIFS JG UIF
SFTFSWPJS UBOL JT FNQUZ
. %P OPU GJMM UIF XJOEPX XBTIFS SFTFSWPJS
UBOL XJUI XBTIFS GMVJE DPODFOUSBUFT BU
GVMM TUSFOHUI 4PNF NFUIZM BMDPIPM
CBTFE XBTIFS GMVJE DPODFOUSBUFT NBZ
QFSNBOFOUMZ TUBJO UIF HSJMMF JG TQJMMFE
XIJMF GJMMJOH UIF XJOEPX XBTIFS SFTFS
WPJS UBOL
. 1SFNJY XBTIFS GMVJE DPODFOUSBUFT XJUI
XBUFS UP UIF NBOVGBDUVSFST SFDPN
NFOEFE MFWFMT CFGPSF QPVSJOH UIF GMVJE
JOUP UIF XJOEPX XBTIFS SFTFSWPJS UBOL
%P OPU VTF UIF XJOEPX XBTIFS SFTFSWPJS
8*/%4)*&-% 8*1&3 "/% 8"4)&3 48*5$)
UBOL UP NJY UIF XBTIFS GMVJE DPODFOUSBUF
BOE XBUFS
*G UIF XJOETIJFME XJQFS PQFSBUJPO JT JOUFS
SVQUFE CZ TOPX PS JDF UIF XJQFS NBZ TUPQ
NPWJOH UP QSPUFDU JUT NPUPS *G UIJT PDDVST
UVSO UIF XJQFS TXJUDI UP UIF 0'' QPTJUJPO
BOE SFNPWF UIF TOPX PS JDF UIBU JT PO BOE
BSPVOE UIF XJQFS BSNT *O BQQSPYJNBUFMZ
NJOVUF UVSO UIF TXJUDI PO BHBJO UP
PQFSBUF UIF XJQFS
+7*9
5ZQF "
+7*9
5ZQF #
8*/%4)*&-% 8*1&3 "/% 8"4)&3
01&3"5*0/
5IF XJOETIJFME XJQFS BOE XBTIFS PQFSBUFT
XIFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF 0/
QPTJUJPO
1VTI UIF MFWFS EPXO UP PQFSBUF UIF XJQFS BU
UIF GPMMPXJOH TQFFE
*
*OUFSNJUUFOU JOUFSNJUUFOU PQFSBUJPO
5IF JOUFSNJUUFOU PQFSBUJPO DBO CF
BEKVTUFE CZ UVSOJOH UIF LOPC UPXBSE
*
"
4MPXFS PS
*
#
'BTUFS JG TP
FRVJQQFE
8IFO UIF TQFFE TFOTJOH XJQFS JOUFS
WBM GVODUJPO JT UVSOFE PO UIF JOUFS
NJUUFOU PQFSBUJPO TQFFE WBSJFT JO
BDDPSEBODF XJUI UIF WFIJDMF TQFFE
'PS FYBNQMF XIFO UIF WFIJDMF TQFFE
JT IJHI UIF JOUFSNJUUFOU PQFSBUJPO
TQFFE XJMM CF GBTUFS 5P UVSO UIJT
GVODUJPO PO BOE PGG TFF g)PX UP VTF
4&55*/( CVUUPOu 1
'PS NPEFMT XJUI UIF SBJOTFOTJOH BVUP
XJQFS TZTUFN TFF g3BJOTFOTJOH BVUP
XJQFS TZTUFNu 1
*
-PX DPOUJOVPVT MPX TQFFE PQFSB
UJPO
*
)JHI DPOUJOVPVT IJHI TQFFE PQFSB
UJPO
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
1VTI UIF MFWFS VQ
*
UP IBWF POF TXFFQ
PQFSBUJPO PG UIF XJQFS
1VMM UIF MFWFS UPXBSE ZPV
*
UP PQFSBUF UIF
XBTIFS 5IFO UIF XJQFS XJMM BMTP PQFSBUF
TFWFSBM UJNFT
+7*9
3"*/4&/4*/( "650 8*1&3 4:4
5&. JG TP FRVJQQFE
5IF SBJOTFOTJOH BVUP XJQFS TZTUFN DBO
BVUPNBUJDBMMZ UVSO PO UIF XJQFST BOE BEKVTU
UIF XJQFS TQFFE EFQFOEJOH PO UIF SBJOGBMM
BOE UIF WFIJDMF TQFFE CZ VTJOH UIF SBJO
TFOTPS MPDBUFE PO UIF VQQFS QBSU PG UIF
XJOETIJFME
5P TFU UIF SBJOTFOTJOH BVUP XJQFS TZTUFN
QVTI UIF MFWFS EPXO UP UIF "650 QPTJUJPO
*
5IF XJQFS XJMM TXFFQ PODF XIJMF UIF
JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF 0/ QPTJUJPO
5IF SBJO TFOTPS TFOTJUJWJUZ MFWFM DBO CF
BEKVTUFE CZ UVSOJOH UIF LOPC UPXBSE UIF
GSPOU
*
)JHI PS UPXBSE UIF SFBS
*
-PX
. )JHI )JHI TFOTJUJWF PQFSBUJPO
. -PX -PX TFOTJUJWF PQFSBUJPO
5P UVSO UIF SBJOTFOTJOH BVUP XJQFS TZTUFN
PGG QVTI VQ UIF MFWFS UP UIF 0'' QPTJUJPO
PS QVMM EPXO UIF MFWFS UP UIF -0 PS )*
QPTJUJPO
$"65*0/
. %P OPU UPVDI UIF SBJO TFOTPS BOE BSPVOE
JU XIFO UIF XJQFS TXJUDI JT JO UIF "650
QPTJUJPO BOE UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF
0/ QPTJUJPO 5IF XJQFST NBZ PQFSBUF
VOFYQFDUFEMZ BOE DBVTF UP BO JOKVSZ PS B
XJQFS EBNBHF
. 5IF SBJOTFOTJOH BVUP XJQFST BSF JO
UFOEFE GPS VTF EVSJOH SBJO *G UIF TXJUDI
JT MFGU JO UIF "650 QPTJUJPO UIF XJQFST
NBZ PQFSBUF VOFYQFDUFEMZ XIFO EJSU
GJOHFSQSJOUT PJM GJMN PS JOTFDUT BSF TUVDL
PO PS BSPVOE UIF TFOTPS 5IF XJQFST NBZ
BMTP PQFSBUF XIFO FYIBVTU HBT PS
NPJTUVSF BGGFDU UIF SBJO TFOTPS
. 8IFO UIF XJOETIJFME HMBTT JT DPBUFE
XJUI XBUFS SFQFMMFOU UIF TQFFE PG UIF
SBJOTFOTJOH BVUP XJQFST NBZ CF IJHIFS
FWFO UIPVHI UIF BNPVOU PG UIF SBJOGBMM JT
TNBMM
. #F TVSF UP UVSO PGG UIF SBJOTFOTJOH BVUP
XJQFS TZTUFN XIFO ZPV VTF B DBS XBTI
. 5IF SBJOTFOTJOH BVUP XJQFST NBZ OPU
PQFSBUF JG SBJO EPFT OPU IJU UIF SBJO
TFOTPS FWFO JG JU JT SBJOJOH
. 6TJOH HFOVJOF XJQFS CMBEFT JT SFDPN
NFOEFE GPS QSPQFS PQFSBUJPO PG UIF SBJO
TFOTJOH BVUP XJQFS TZTUFN 4FF g8JOE
TIJFME XJQFS CMBEFTu 1 GPS XJQFS
CMBEF SFQMBDFNFOU
+7*9
5ZQF "
+7*9
5ZQF #
3&"3 8*/%08 8*1&3 "/% 8"4)&3
01&3"5*0/
*G UIF SFBS XJOEPX XJQFS PQFSBUJPO JT
JOUFSSVQUFE CZ TOPX FUD UIF XJQFS NBZ
TUPQ NPWJOH UP QSPUFDU JUT NPUPS *G UIJT
PDDVST UVSO UIF XJQFS TXJUDI UP 0'' BOE
SFNPWF UIF TOPX FUD PO BOE BSPVOE UIF
XJQFS BSNT "GUFS BCPVU NJOVUF UVSO UIF
TXJUDI 0/ BHBJO UP PQFSBUF UIF XJQFS
5IF SFBS XJOEPX XJQFS BOE XBTIFS PQFSBUF
XIFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF 0/
QPTJUJPO
5VSO UIF TXJUDI DMPDLXJTF GSPN UIF 0''
QPTJUJPO UP PQFSBUF UIF XJQFS
*
*OUFSNJUUFOU */5 JOUFSNJUUFOU PQFSB
UJPO OPU BEKVTUBCMF
*
-PX 0/ DPOUJOVPVT MPX TQFFE
PQFSBUJPO
1VTI UIF TXJUDI GPSXBSE
*
UP PQFSBUF UIF
XBTIFS 5IFO UIF XJQFS XJMM BMTP PQFSBUF
TFWFSBM UJNFT
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
4*$
5P EFGPHEFGSPTU UIF SFBS XJOEPX HMBTT
BOE PVUTJEF NJSSPST TUBSU UIF FOHJOF BOE
QVTI UIF TXJUDI
*
PO 5IF JOEJDBUPS MJHIU
*
XJMM DPNF PO 1VTI UIF TXJUDI BHBJO UP
UVSO UIF EFGSPTUFS PGG
*U XJMM BVUPNBUJDBMMZ UVSO PGG JO BQQSPYJ
NBUFMZ NJOVUFT
$"65*0/
8IFO DMFBOJOH UIF JOOFS TJEF PG UIF SFBS
XJOEPX CF DBSFGVM OPU UP TDSBUDI PS EBNBHF
UIF SFBS XJOEPX EFGSPTUFS
9&/0/ )&"%-*()54
8"3/*/(
)*() 70-5"(&
. 8IFO YFOPO IFBEMJHIUT BSF PO UIFZ
QSPEVDF B IJHI WPMUBHF 5P QSFWFOU BO
FMFDUSJD TIPDL OFWFS BUUFNQU UP NPEJGZ
PS EJTBTTFNCMF "MXBZT IBWF ZPVS YFOPO
IFBEMJHIUT SFQMBDFE BU BO */'*/*5* SFUBJ
MFS
. 9FOPO IFBEMJHIUT QSPWJEF DPOTJEFSBCMZ
NPSF MJHIU UIBO DPOWFOUJPOBM IFBEMJHIUT
*G UIFZ BSF OPU DPSSFDUMZ BJNFE UIFZ
NJHIU UFNQPSBSJMZ CMJOE BO PODPNJOH
ESJWFS PS UIF ESJWFS BIFBE PG ZPV BOE
DBVTF B TFSJPVT BDDJEFOU *G IFBEMJHIUT
BSF OPU BJNFE DPSSFDUMZ JNNFEJBUFMZ
UBLF ZPVS WFIJDMF UP BO */'*/*5* SFUBJMFS
BOE IBWF UIF IFBEMJHIUT BEKVTUFE DPS
SFDUMZ
8IFO UIF YFOPO IFBEMJHIU JT JOJUJBMMZ
UVSOFE PO JUT CSJHIUOFTT PS DPMPS WBSJFT
TMJHIUMZ )PXFWFS UIF DPMPS BOE CSJHIUOFTT
XJMM TPPO TUBCJMJ[F
. 5IF MJGF PG YFOPO IFBEMJHIUT XJMM CF
TIPSUFOFE CZ GSFRVFOU POPGG PQFSB
UJPO *U JT HFOFSBMMZ EFTJSBCMF OPU UP
UVSO PGG UIF IFBEMJHIUT GPS TIPSU JOUFS
WBMT GPS FYBNQMF XIFO UIF WFIJDMF
TUPQT BU B USBGGJD TJHOBM &WFO XIFO UIF
EBZUJNF SVOOJOH MJHIUT BSF BDUJWF $B
OBEB POMZ UIF YFOPO IFBEMJHIUT EP
OPU UVSO PO 5IJT XBZ UIF MJGF PG UIF
YFOPO IFBEMJHIUT JT OPU SFEVDFE
. *G UIF YFOPO IFBEMJHIU CVMC JT DMPTF UP
CVSOJOH PVU UIF CSJHIUOFTT XJMM ESBT
UJDBMMZ EFDSFBTF UIF MJHIU XJMM TUBSU
CMJOLJOH PS UIF DPMPS PG UIF MJHIU XJMM
CFDPNF SFEEJTI *G POF PS NPSF PG UIF
BCPWF TJHOT BQQFBS DPOUBDU BO */'*/*5*
SFUBJMFS
3&"3 8*/%08 "/% 0654*%& .*3303
%&'3045&3 48*5$)
)&"%-*()5 "/% 563/ 4*(/"- 48*5$)
4*$
)&"%-*()5 48*5$)
-JHIUJOH
*
5VSO UIF TXJUDI UP UIF QPTJUJPO
5IF GSPOU QBSLJOH TJEF NBSLFS UBJM
MJDFOTF QMBUF BOE JOTUSVNFOU MJHIUT
XJMM DPNF PO
*
5VSO UIF TXJUDI UP UIF QPTJUJPO
)FBEMJHIUT XJMM DPNF PO BOE BMM UIF
PUIFS MJHIUT SFNBJO PO
4*$
"VUPMJHIU TZTUFN
5IF BVUPMJHIU TZTUFN BMMPXT UIF IFBEMJHIUT
UP CF TFU TP UIFZ UVSO PO BOE PGG
BVUPNBUJDBMMZ
5P TFU UIF BVUPMJHIU TZTUFN
.BLF TVSF UIF IFBEMJHIU TXJUDI JT JO UIF
"650 QPTJUJPO
*
1VTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF 0/
QPTJUJPO
5IF BVUPMJHIU TZTUFN BVUPNBUJDBMMZ
UVSOT UIF IFBEMJHIUT PO BOE PGG
5P UVSO UIF BVUPMJHIU TZTUFN PGG UVSO UIF
TXJUDI UP UIF 0''
PS QPTJUJPO
5IF BVUPMJHIU TZTUFN DBO UVSO PO UIF
IFBEMJHIUT BVUPNBUJDBMMZ XIFO JU JT EBSL
BOE UVSO PGG UIF IFBEMJHIUT XIFO JU JT MJHIU
*G UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP UIF 0''
QPTJUJPO BOE POF PG UIF EPPST JT PQFOFE
BOE UIJT DPOEJUJPO JT DPOUJOVFE UIF IFBE
MJHIUT SFNBJO PO GPS B TQFDJGJFE QFSJPE PG
UJNF
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
4*$
#F TVSF OPU UP QVU BOZUIJOH PO UPQ PG UIF
QIPUP TFOTPS
*
"
MPDBUFE PO UIF UPQ PG UIF
JOTUSVNFOU QBOFM 5IF QIPUP TFOTPS DPO
USPMT UIF BVUPMJHIU JG JU JT DPWFSFE UIF
QIPUP TFOTPS SFBDUT BT JG JU JT EBSL BOE UIF
IFBEMJHIUT XJMM JMMVNJOBUF
"VUPNBUJD IFBEMJHIUT PGG EFMBZ
:PV DBO LFFQ UIF IFBEMJHIUT PO GPS VQ UP
TFDPOET BGUFS ZPV QVTI UIF JHOJUJPO
TXJUDI UP 0'' BOE PQFO BOZ EPPS UIFO DMPTF
BMM UIF EPPST
:PV DBO BEKVTU UIF QFSJPE PG UIF BVUPNBUJD
IFBEMJHIUT PGG EFMBZ GSPN TFDPOET 0''
UP TFDPOET 5IF GBDUPSZ EFGBVMU TFUUJOH
JT TFDPOET
'PS BVUPNBUJD IFBEMJHIUT PGG EFMBZ TFUUJOH
TFF g$PNGPSU TFUUJOHTu 1
4*$
)FBEMJHIU CFBN TFMFDU
*
5P TFMFDU UIF MPX CFBN QVU UIF MFWFS
JO UIF OFVUSBM QPTJUJPO BT TIPXO
*
5P TFMFDU UIF IJHI CFBN QVTI UIF
MFWFS GPSXBSE XIJMF UIF TXJUDI JT JO UIF
QPTJUJPO 1VMM JU CBDL UP TFMFDU UIF
MPX CFBN
*
1VMMJOH UIF MFWFS UPXBSE ZPV XJMM GMBTI
UIF IFBEMJHIU IJHI CFBN FWFO XIFO
UIF IFBEMJHIU TXJUDI JT JO UIF 0''
QPTJUJPO
#BUUFSZ TBWFS TZTUFN
" DIJNF XJMM TPVOE XIFO UIF ESJWFS TJEF
EPPS JT PQFOFE XJUI UIF MJHIU TXJUDI JO UIF
PS QPTJUJPO BOE UIF JHOJUJPO TXJUDI
JO UIF "$$ 0'' PS -0$, QPTJUJPO
8IFO UIF IFBEMJHIU TXJUDI JT JO UIF
PS
QPTJUJPO XIJMF UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO
UIF 0/ QPTJUJPO UIF MJHIUT XJMM BVUPNBUJ
DBMMZ UVSO PGG BGUFS B QFSJPE PG UJNF XIFO
UIF JHOJUJPO TXJUDI IBT CFFO QVTIFE UP UIF
0'' QPTJUJPO
8IFO UIF IFBEMJHIU TXJUDI SFNBJOT JO UIF
PS QPTJUJPO BGUFS UIF MJHIUT BVUP
NBUJDBMMZ UVSO PGG UIF MJHIUT XJMM UVSO PO
XIFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP UIF
0/ QPTJUJPO
$"65*0/
. 8IFO ZPV UVSO PO UIF IFBEMJHIU TXJUDI
BHBJO BGUFS UIF MJHIUT BVUPNBUJDBMMZ UVSO
PGG UIF MJHIUT XJMM OPU UVSO PGG BVUPNB
UJDBMMZ #F TVSF UP UVSO UIF MJHIU TXJUDI UP
UIF 0'' QPTJUJPO XIFO ZPV MFBWF UIF
WFIJDMF GPS FYUFOEFE QFSJPET PG UJNF
PUIFSXJTF UIF CBUUFSZ XJMM CF EJTDIBSHFE
. /FWFS MFBWF UIF MJHIU TXJUDI PO XIFO UIF
FOHJOF JT OPU SVOOJOH GPS FYUFOEFE
QFSJPET PG UJNF FWFO JG UIF IFBEMJHIUT
UVSO PGG BVUPNBUJDBMMZ
4*$
)FBEMJHIU BJNJOH DPOUSPM JG TP
FRVJQQFE
%FQFOEJOH PO UIF OVNCFS PG PDDVQBOUT JO
UIF WFIJDMF BOE UIF MPBE JU JT DBSSZJOH UIF
IFBEMJHIU BYJT NBZ CF IJHIFS UIBO EFTJSFE
*G UIF WFIJDMF JT USBWFMJOH PO B IJMMZ SPBE
UIF IFBEMJHIUT NBZ EJSFDUMZ IJU UIF SFBSWJFX
NJSSPS PG UIF WFIJDMF BIFBE PS UIF XJOE
TIJFME PG UIF PODPNJOH WFIJDMF 5IF MJHIU
BYJT DBO CF MPXFSFE XJUI UIF PQFSBUJPO PG
UIF TXJUDI
5IF MBSHFS UIF OVNCFS EFTJHOBUFE PO UIF
TXJUDI UIF MPXFS UIF BYJT
8IFO USBWFMJOH XJUI OP IFBWZ MPBE PS PO B
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
GMBU SPBE TFMFDU QPTJUJPO
8"3/*/(
9FOPO IFBEMJHIUT BSF FYUSFNFMZ CSJHIU
DPNQBSFE UP DPOWFOUJPOBM IFBEMJHIUT *G
UIF YFOPO IFBEMJHIUT IJU UIF SFBSWJFX NJSSPS
PG UIF WFIJDMF BIFBE PS UIF XJOETIJFME PG
PODPNJOH WFIJDMF UIF ESJWFS PG UIFTF
WFIJDMFT NBZ IBWF EJGGJDVMUZ ESJWJOH CFDBVTF
PG UIF CSJHIUOFTT 6TF UIF IFBEMJHIU BJNJOH
DPOUSPM TXJUDI UP MPXFS UIF MJHIU BYJT 4FF
g9FOPO IFBEMJHIUTu 1 GPS BEEJUJPOBM
JOGPSNBUJPO
%BZUJNF SVOOJOH MJHIU TZTUFN $B
OBEB POMZ
5IF EBZUJNF SVOOJOH MJHIUT BVUPNBUJDBMMZ
JMMVNJOBUF XIFO UIF FOHJOF JT TUBSUFE XJUI
UIF QBSLJOH CSBLF SFMFBTFE 5IF EBZUJNF
SVOOJOH MJHIUT PQFSBUF XJUI UIF IFBEMJHIU
TXJUDI JO UIF 0'' QPTJUJPO PS JO UIF
QPTJUJPO 5VSO UIF IFBEMJHIU TXJUDI UP UIF
QPTJUJPO GPS GVMM JMMVNJOBUJPO XIFO
ESJWJOH BU OJHIU
*G UIF QBSLJOH CSBLF JT BQQMJFE CFGPSF UIF
FOHJOF JT TUBSUFE UIF EBZUJNF SVOOJOH
MJHIUT EP OPU JMMVNJOBUF 5IF EBZUJNF
SVOOJOH MJHIUT JMMVNJOBUF PODF UIF QBSLJOH
CSBLF JT SFMFBTFE 5IF EBZUJNF SVOOJOH
MJHIUT XJMM SFNBJO PO VOUJM UIF JHOJUJPO
TXJUDI JT QVTIFE UP UIF 0'' QPTJUJPO
8"3/*/(
8IFO UIF EBZUJNF SVOOJOH MJHIU TZTUFN JT
BDUJWF UBJM MJHIUT PO ZPVS WFIJDMF BSF OPU PO
*U JT OFDFTTBSZ BU EVTL UP UVSO PO ZPVS
IFBEMJHIUT 'BJMVSF UP EP TP DPVME DBVTF BO
BDDJEFOU JOKVSJOH ZPVSTFMG BOE PUIFST
"EBQUJWF 'SPOU MJHIUJOH 4ZTUFN
"'4 JG TP FRVJQQFE
5IF "EBQUJWF 'SPOU MJHIUJOH 4ZTUFN "'4
XJMM BVUPNBUJDBMMZ BEKVTU UIF IFBEMJHIUT
MPX CFBN UPXBSE UIF UVSOJOH EJSFDUJPO UP
JNQSPWF UIF ESJWFST WJFX 8IFO UIF IFBE
MJHIU TXJUDI JT 0/ BOE UIF ESJWFS PQFSBUFT
UIF TUFFSJOH XIFFM JO B UVSO UIF "'4
TZTUFN XJMM CF BDUJWBUFE
5IF "'4 XJMM PQFSBUF
. XIFO UIF IFBEMJHIU TXJUDI JT 0/
. XIFO UIF TIJGU MFWFS JT JO BOZ QPTJUJPO
PUIFS UIBO 1 1BSL PS 3 3FWFSTF
. XIFO UIF WFIJDMF JT ESJWFO BU BCPWF
.1) LNI GPS UIF MFGUTJEF IFBE
MJHIU /PUF UIBU UIF SJHIUTJEF MPX CFBN
IFBEMJHIU XJMM TXJWFM CVU UIF MFGU TJEF
XJMM OPU TXJWFM XIFO UIF WFIJDMF JT BU B
TUPQ BOE UIF TUFFSJOH XIFFM JT UVSOFE
5IF WFIJDMF NVTU BUUBJO B TQFFE BCPWF
.1) LNI CFGPSF "'4 BDUJWBUFT
UIF MFGUTJEF IFBEMJHIU
"'4 XJMM BMTP BEKVTU UIF IFBEMJHIU UP B
QSPQFS BYJT BVUPNBUJDBMMZ EFQFOEJOH PO
UIF OVNCFS PG PDDVQBOUT JO UIF WFIJDMF UIF
MPBE UIF WFIJDMF JT DBSSZJOH BOE UIF SPBE
DPOEJUJPOT
*G UIF "'4 0'' JOEJDBUPS MJHIU CMJOLT BGUFS
UIF JHOJUJPO TXJUDI IBT CFFO QVTIFE UP UIF
0/ QPTJUJPO UIJT NBZ JOEJDBUF UIBU UIF "'4
JT OPU GVODUJPOJOH QSPQFSMZ )BWF UIF
TZTUFN DIFDLFE CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS
8IFO UIF FOHJOF JT TUBSUFE UIF IFBEMJHIUT
XJMM WJCSBUF UP DIFDL UIF TZTUFN DPOEJUJPO
5IJT JT OPU B NBMGVODUJPO
4*$
4*$
*OTUSVNFOU CSJHIUOFTT DPOUSPM
5IF JOTUSVNFOU CSJHIUOFTT DPOUSPM TXJUDI
DBO CF PQFSBUFE XIFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT
JO UIF 0/ QPTJUJPO 8IFO UIF TXJUDI JT
PQFSBUFE UIF WFIJDMF JOGPSNBUJPO EJTQMBZ
TXJUDIFT UP UIF CSJHIUOFTT BEKVTUNFOU
NPEF
1VTI UIF VQQFS TXJUDI
*
"
UP CSJHIUFO UIF
JOTUSVNFOU QBOFM MJHIUT 5IF CBS
*
NPWFT
UP UIF TJEF 8IFO SFBDIJOH UIF NBYJNVN
CSJHIUOFTT g."9u BQQFBST PO UIF EJTQMBZ
*
1VTI UIF MPXFS TXJUDI
*
#
UP EJN UIF
JOTUSVNFOU QBOFM MJHIUT 5IF CBS
*
NPWFT
UP UIF á TJEF 8IFO SFBDIJOH UIF NJOJNVN
CSJHIUOFTT g.*/u BQQFBST PO UIF EJTQMBZ
*
)PXFWFS g.*/u EPFT OPU BQQFBS
EVSJOH UIF OJHIUUJNF
5IF WFIJDMF JOGPSNBUJPO EJTQMBZ SFUVSOT UP
UIF OPSNBM EJTQMBZ VOEFS UIF GPMMPXJOH
DPOEJUJPOT
. XIFO UIF JOTUSVNFOU CSJHIUOFTT DPOUSPM
TXJUDI JT OPU PQFSBUFE GPS NPSF UIBO
TFDPOET
. XIFO UIF
PS TXJUDI PO UIF SJHIU
TJEF PG UIF DPNCJOBUJPO NFUFS QBOFM JT
QVTIFE
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
4*$
563/ 4*(/"- 48*5$)
*
1
5VSO TJHOBM
.PWF UIF MFWFS VQ PS EPXO UP TJHOBM UIF
UVSOJOH EJSFDUJPO 8IFO UIF UVSO JT DPN
QMFUFE UIF UVSO TJHOBMT DBODFM BVUPNBUJ
DBMMZ
*
2
-BOF DIBOHF TJHOBM
5P JOEJDBUF B MBOF DIBOHF NPWF UIF MFWFS
VQ PS EPXO UP UIF QPJOU XIFSF MJHIUT CFHJO
GMBTIJOH
4*$
'0( -*()5 48*5$)
5P UVSO UIF GPH MJHIUT PO UVSO UIF IFBEMJHIU
TXJUDI UP UIF
QPTJUJPO UIFO UVSO UIF
TXJUDI UP UIF
QPTJUJPO 5P UVSO UIFN PGG
UVSO UIF TXJUDI UP UIF 0'' QPTJUJPO
5IF IFBEMJHIUT NVTU CF PO GPS UIF GPH
MJHIUT UP PQFSBUF
4*$
5P TPVOE UIF IPSO QVTI UIF DFOUFS QBE
BSFB PG UIF TUFFSJOH XIFFM
8"3/*/(
%P OPU EJTBTTFNCMF UIF IPSO %PJOH TP DPVME
BGGFDU QSPQFS PQFSBUJPO PG UIF TVQQMFNFOUBM
GSPOU BJS CBH TZTUFN 5BNQFSJOH XJUI UIF
TVQQMFNFOUBM GSPOU BJS CBH TZTUFN NBZ
SFTVMU JO TFSJPVT QFSTPOBM JOKVSZ
)03/
8"3/*/(
%P OPU VTF PS BMMPX PDDVQBOUT UP VTF UIF
TFBU IFBUFS JG ZPV PS UIF PDDVQBOUT DBOOPU
NPOJUPS FMFWBUFE TFBU UFNQFSBUVSFT PS IBWF
BO JOBCJMJUZ UP GFFM QBJO JO CPEZ QBSUT UIBU
DPOUBDU UIF TFBU 6TF PG UIF TFBU IFBUFS CZ
TVDI QFPQMF DPVME SFTVMU JO TFSJPVT JOKVSZ
$"65*0/
. 5IF CBUUFSZ DPVME SVO EPXO JG UIF TFBU
IFBUFS JT PQFSBUFE XIJMF UIF FOHJOF JT
OPU SVOOJOH
. %P OPU VTF UIF TFBU IFBUFS GPS FYUFOEFE
QFSJPET PS XIFO OP POF JT VTJOH UIF TFBU
. %P OPU QVU BOZUIJOH PO UIF TFBU XIJDI
JOTVMBUFT IFBU TVDI BT B CMBOLFU
DVTIJPO TFBU DPWFS FUD 0UIFSXJTF UIF
TFBU NBZ CFDPNF PWFSIFBUFE
. %P OPU QMBDF BOZUIJOH IBSE PS IFBWZ PO
UIF TFBU PS QJFSDF JU XJUI B QJO PS TJNJMBS
PCKFDU 5IJT NBZ SFTVMU JO EBNBHF UP UIF
IFBUFS
. "OZ MJRVJE TQJMMFE PO UIF IFBUFE TFBU
TIPVME CF SFNPWFE JNNFEJBUFMZ XJUI B
ESZ DMPUI
. 8IFO DMFBOJOH UIF TFBU OFWFS VTF
HBTPMJOF UIJOOFS PS BOZ TJNJMBS NBUFSJ
BMT
. *G BOZ NBMGVODUJPOT BSF GPVOE PS UIF
IFBUFE TFBU EPFT OPU PQFSBUF UVSO UIF
TXJUDI PGG BOE IBWF UIF TZTUFN DIFDLFE
CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS
444
5IF GSPOU TFBUT BSF XBSNFE CZ CVJMUJO
IFBUFST 5IF TXJUDIFT MPDBUFE PO UIF DFOUFS
DPOTPMF DBO CF PQFSBUFE JOEFQFOEFOUMZ PG
FBDI PUIFS
4UBSU UIF FOHJOF
5VSO UIF DPOUSPM LOPC
*
"
UP UIF SJHIU
*
BOE TFMFDU UIF EFTJSFE IFBU SBOHF
.
'PS IJHI IFBU UVSO UIF LOPC UP UIF
SJHIU
*
.
'PS MPX IFBU UVSO UIF LOPC UP UIF MFGU
*
.
5IF JOEJDBUPS MJHIU
*
#
XJMM JMMVNJOBUF
XIFO UIF IFBUFS JT PO
5P UVSO PGG UIF IFBUFS SFUVSO UIF LOPC
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
)&"5&% 4&"54 JG TP FRVJQQFE
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
UP UIF 0'' QPTJUJPO
*
.BLF TVSF UIBU
UIF JOEJDBUPS MJHIU UVSOT PGG
5IF IFBUFS JT DPOUSPMMFE CZ B UIFSNJT
UPS BVUPNBUJDBMMZ UVSOJOH UIF IFBUFS PO
BOE PGG 5IF JOEJDBUPS MJHIU XJMM SFNBJO
PO BT MPOH BT UIF TXJUDI JT PO
8IFO UIF WFIJDMFT JOUFSJPS JT XBSNFE
PS CFGPSF ZPV MFBWF UIF WFIJDMF CF TVSF
UP UVSO PGG UIF TXJUDI
444
5IF DMJNBUF DPOUSPMMFE TFBU XBSNT VQ PS
DPPMT EPXO UIF GSPOU TFBUT CZ CMPXJOH
XBSN PS DPPM BJS GSPN UIF TVSGBDF PG UIF
TFBU 5IF TXJUDIFT MPDBUFE PO UIF DFOUFS
DPOTPMF DBO CF PQFSBUFE JOEFQFOEFOUMZ PG
FBDI PUIFS
4UBSU UIF FOHJOF
5VSO UIF DPOUSPM LOPC
*
"
UP UIF ) )FBU
TJEF
*
PS UP UIF $ $PPM TJEF
*
5IF
JOEJDBUPS MJHIU
*
#
PO UIF DPOUSPM LOPC
XJMM JMMVNJOBUF
"EKVTU UIF EFTJSFE BNPVOU PG UIF BJS
VTJOH UIF DPOUSPM LOPC
*
"
5IF DMJNBUF DPOUSPMMFE TFBU CMPXFS
SFNBJOT PO MPX TQFFE GPS BQQSPYJ
NBUFMZ TFDPOET BGUFS UVSOJOH UIF
TXJUDI PO PS TFMFDUJOH UIF EFTJSFE
UFNQFSBUVSF
8IFO UIF WFIJDMFT JOUFSJPS JT XBSNFE
PS DPPMFE BOEPS CFGPSF ZPV MFBWF UIF
WFIJDMF CF TVSF UP UVSO UIF DPOUSPM LOPC
UP UIF 0'' QPTJUJPO DFOUFS 5IF JO
EJDBUPS MJHIU
*
#
PO UIF DPOUSPM LOPC
HPFT PGG BU UIF 0'' QPTJUJPO
5P DIFDL UIF BJS GJMUFS GPS UIF DMJNBUF
DPOUSPMMFE TFBU DPOUBDU BO */'*/*5*
SFUBJMFS
8"3/*/(
%P OPU VTF PS BMMPX PDDVQBOUT UP VTF UIF
DMJNBUF DPOUSPM TFBUT JG ZPV PS UIF PDDVQBOUT
DBOOPU NPOJUPS TFBU UFNQFSBUVSFT PS IBWF
BO JOBCJMJUZ UP GFFM QBJO JO UIPTF CPEZ QBSUT
JO DPOUBDU XJUI UIF TFBU 6TF PG UIF DMJNBUF
DPOUSPM TFBUT CZ TVDI QFPQMF DPVME SFTVMU JO
TFSJPVT JOKVSZ
$-*."5& $0/530--&% 4&"54 JG TP
FRVJQQFE
$"65*0/
. 5IF CBUUFSZ DPVME SVO EPXO JG UIF DMJNBUF
DPOUSPMMFE TFBU JT PQFSBUFE XIJMF UIF
FOHJOF JT OPU SVOOJOH
. %P OPU VTF UIF DMJNBUF DPOUSPMMFE TFBU GPS
FYUFOEFE QFSJPET PS XIFO OP POF JT
VTJOH UIF TFBU
. %P OPU QVU BOZUIJOH PO UIF TFBU XIJDI
JOTVMBUFT IFBU TVDI BT B CMBOLFU
DVTIJPO TFBU DPWFS FUD 0UIFSXJTF UIF
TFBU NBZ CFDPNF PWFSIFBUFE
. %P OPU QMBDF BOZUIJOH IBSE PS IFBWZ PO
UIF TFBU PS QJFSDF JU XJUI B QJO PS TJNJMBS
PCKFDU 5IJT NBZ SFTVMU JO EBNBHF UP UIF
DMJNBUF DPOUSPMMFE TFBU
. "OZ MJRVJE TQJMMFE PO UIF TFBU TIPVME CF
SFNPWFE JNNFEJBUFMZ XJUI B ESZ DMPUI
. 5IF DMJNBUF DPOUSPMMFE TFBU IBT BO BJS
GJMUFS %P OPU PQFSBUF DMJNBUF DPOUSPMMFE
TFBU XJUIPVU BO BJS GJMUFS 5IJT NBZ SFTVMU
JO EBNBHF UP UIF TZTUFN
. 8IFO DMFBOJOH UIF TFBU OFWFS VTF
HBTPMJOF UIJOOFS PS BOZ TJNJMBS NBUFSJ
BMT
. *G BOZ NBMGVODUJPOT BSF GPVOE PS UIF
DMJNBUF DPOUSPMMFE TFBU EPFT OPU PQFSBUF
UVSO UIF TXJUDI PGG BOE IBWF UIF TZTUFN
DIFDLFE CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS
44%
5IF XBSOJOH TZTUFNT TXJUDI XJMM UVSO PO
BOE PGG UIF -BOF %FQBSUVSF 8BSOJOH -%8
TZTUFN BOE UIF 'PSXBSE $PMMJTJPO 8BSOJOH
'$8 TZTUFN BU UIF TBNF UJNF
5IF -%8 TZTUFN XJMM TPVOE B XBSOJOH
DIJNF BOE CMJOL UIF -%8 JOEJDBUPS MJHIU
PSBOHF UP BMFSU UIF ESJWFS JG UIF WFIJDMF JT
USBWFMJOH DMPTF UP FJUIFS UIF MFGU PS UIF SJHIU
PG B USBWFMJOH MBOF XJUI EFUFDUBCMF MBOF
NBSLFST 4FF g-BOF %FQBSUVSF 8BSOJOH
-%8 TZTUFN-BOF %FQBSUVSF 1SFWFOUJPO
-%1 TZTUFNu 1
5IF '$8 TZTUFN XJMM TPVOE B XBSOJOH
DIJNF BOE UIF WFIJDMF BIFBE EFUFDUJPO
JOEJDBUPS MJHIU CMJOLT UP BMFSU UIF ESJWFS JG
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
8"3/*/( 4:45&.4 48*5$) JG TP
FRVJQQFE
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
UIF WFIJDMF JT USBWFMJOH DMPTF UP UIF WFIJDMF
BIFBE 4FF g'PSXBSE $PMMJTJPO 8BSOJOH
'$8 TZTUFNu 1
5IF XBSOJOH TZTUFNT TXJUDI JT BVUPNBUJ
DBMMZ UVSOFE PO XIFO UIF FOHJOF JT TUBSUFE
BOE UIF XBSOJOH TZTUFNT 0/ JOEJDBUPS
*
PO UIF TXJUDI JMMVNJOBUFT
5P DBODFM UIF XBSOJOH TZTUFNT QVTI UIF
XBSOJOH TZTUFNT TXJUDI UP UVSO PGG UIF
TZTUFN 5IF XBSOJOH TZTUFNT 0/ JOEJDBUPS
XJMM UVSO PGG
/05&
*G ZPV DPOUJOVF UP QVTI UIF XBSOJOH
TZTUFNT TXJUDI GSPN PGG UP PO GPS PWFS
TFDPOET B DIJNF XJMM TPVOE 5IJT XJMM
DIBOHF UIF EFGBVMU TUBUVT PG UIF -%8 BOE
'$8 TZTUFNT UP 0'' TP UIBU UIFTF TZTUFNT
XJMM OPU BVUPNBUJDBMMZ UVSO PO XIFO UIF
FOHJOF JT TUBSUFE *G UIJT QSPDFEVSF JT
SFQFBUFE UIF EFGBVMU TUBUVT XJMM SFUVSO UP
0/
4*$
'PS ESJWJOH PS TUBSUJOH UIF WFIJDMF PO TOPXZ
SPBET PS TMJQQFSZ BSFBT UVSO PO UIF 4/08
NPEF TXJUDI 5IF JOEJDBUPS MJHIU
*
PO UIF
TXJUDI XJMM JMMVNJOBUF 8IFO UIF 4/08
NPEF JT BDUJWBUFE FOHJOF PVUQVU JT DPO
USPMMFE UP BWPJE XIFFM TQJO
5VSO PGG UIF 4/08 NPEF GPS OPSNBM ESJWJOH
4*$
5IF WFIJDMF TIPVME CF ESJWFO XJUI UIF
*OUFMMJHFOU #SBLF "TTJTU *#" TZTUFN PO
GPS NPTU ESJWJOH DPOEJUJPOT
5IF *OUFMMJHFOU #SBLF "TTJTU *#" TZTUFN
XJMM TPVOE B XBSOJOH DIJNF UP BMFSU UIF
ESJWFS XIFO UIF WFIJDMF JT USBWFMJOH UPP
DMPTF UP UIF WFIJDMF BIFBE BOE XJMM BQQMZ
UIF CSBLF DPOUSPM JG OFDFTTBSZ
5P UVSO PGG UIF TZTUFN QVTI UIF *#" 0''
TXJUDI 5IF
JOEJDBUPS MJHIU XJMM JMMVNJ
OBUF
5IF *#" TZTUFN XJMM SFNBJO JO UIF MBTU 0/ PS
0'' TUBUF JU XBT MFGU JO VOUJM JU JT NBOVBMMZ
DIBOHFE CZ QVTIJOH UIF *#" 0'' TXJUDI
4/08 .0%& 48*5$)
*/5&--*(&/5 #3",& "44*45 *#" 0''
48*5$) JG TP FRVJQQFE
+749
5IF WFIJDMF TIPVME CF ESJWFO XJUI UIF
7FIJDMF %ZOBNJD $POUSPM 7%$ TZTUFN PO
GPS NPTU ESJWJOH DPOEJUJPOT
*G UIF WFIJDMF JT TUVDL JO NVE PS TOPX UIF
7%$ TZTUFN SFEVDFT UIF FOHJOF PVUQVU UP
SFEVDF XIFFM TQJO 5IF FOHJOF TQFFE XJMM
CF SFEVDFE FWFO JG UIF BDDFMFSBUPS JT
EFQSFTTFE UP UIF GMPPS *G NBYJNVN FOHJOF
QPXFS JT OFFEFE UP GSFF B TUVDL WFIJDMF
UVSO UIF 7%$ TZTUFN PGG
5P UVSO PGG UIF 7%$ TZTUFN QVTI UIF 7%$
0'' TXJUDI 5IF
JOEJDBUPS MJHIU XJMM
JMMVNJOBUF
1VTI UIF 7%$ 0'' TXJUDI BHBJO PS SFTUBSU
UIF FOHJOF UP UVSO PO UIF TZTUFN 4FF
g7FIJDMF %ZOBNJD $POUSPM 7%$ TZTUFNu
1
4*$
*G UIF QPXFS TVQQMZ JT EJTDPOOFDUFE UIF
DMPDL XJMM OPU JOEJDBUF UIF DPSSFDU UJNF
3FBEKVTU UIF UJNF
"%+645*/( 5)& 5*.&
5P TFU UIF DMPDL GPSXBSE QVTI UIF
CVUUPO
*
5P TFU UIF DMPDL CBDLXBSE QVTI UIF
CVUUPO
*
5P NPWF GPSXBSE PS CBDLXBSE GBTUFS
QVTI BOE IPME UIF CVUUPO NPSF UIBO
TFDPOET
'PS EFUBJMT BCPVU EJTQMBZ DMPDL BEKVTUNFOU
JG TP FRVJQQFE TFF g)PX UP VTF 4&55*/(
CVUUPOu 1
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
7&)*$-& %:/".*$ $0/530- 7%$ 0''
48*5$)
$-0$,
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
4*$
'SPOU
4*$
$FOUFS DPOTPMF
4*$
3FBS DPOTPMF
4*$
$BSHP BSFB
5IF QPXFS PVUMFU JT VTFE GPS QPXFSJOH
FMFDUSJDBM BDDFTTPSJFT TVDI BT DFMMVMBS
UFMFQIPOFT
$"65*0/
. 5IF PVUMFU BOE QMVH NBZ CF IPU EVSJOH PS
JNNFEJBUFMZ BGUFS VTF
. %P OPU VTF XJUI BDDFTTPSJFT UIBU FYDFFE
B WPMU 8 " QPXFS ESBX %P
OPU VTF EPVCMF BEBQUFST PS NPSF UIBO
POF FMFDUSJDBM BDDFTTPSZ
. 6TF QPXFS PVUMFU XJUI UIF FOHJOF SVO
OJOH UP BWPJE EJTDIBSHJOH UIF WFIJDMF
CBUUFSZ
. "WPJE VTJOH QPXFS PVUMFU XIFO UIF BJS
DPOEJUJPOFS IFBEMJHIUT PS SFBS XJOEPX
EFGSPTUFS JT PO
. 5IJT QPXFS PVUMFU JT OPU EFTJHOFE GPS VTF
XJUI B DJHBSFUUF MJHIUFS VOJU
. 1VTI UIF QMVH JO BT GBS BT JU XJMM HP *G
HPPE DPOUBDU JT OPU NBEF UIF QMVH NBZ
PWFSIFBU PS UIF JOUFSOBM UFNQFSBUVSF
GVTF NBZ CMPX
. #FGPSF JOTFSUJOH PS EJTDPOOFDUJOH B QMVH
CF TVSF UIF FMFDUSJDBM BDDFTTPSZ CFJOH
VTFE JT UVSOFE 0''
108&3 065-&5
. 8IFO OPU JO VTF CF TVSF UP DMPTF UIF
DBQ %P OPU BMMPX XBUFS PS BOZ PUIFS
MJRVJE UP DPOUBDU UIF PVUMFU
$61 )0-%&34
$"65*0/
. "WPJE BCSVQU TUBSUJOH BOE CSBLJOH XIFO
UIF DVQ IPMEFS JT CFJOH VTFE UP QSFWFOU
TQJMMJOH UIF ESJOL *G UIF MJRVJE JT IPU JU
DBO TDBME ZPV PS ZPVS QBTTFOHFS
. 6TF POMZ TPGU DVQT JO UIF DVQ IPMEFS
)BSE PCKFDUT DBO JOKVSF ZPV JO BO
BDDJEFOU
. %P OPU SFDMJOF UIF SFBS TFBUCBDL XIFO
ZPV VTF UIF DVQ IPMEFST PO UIF SFBS
BSNSFTU %PJOH TP NBZ DBVTF UIF CFW
FSBHFT UP TQJMM PWFS BOE JG UIFZ BSF IPU
UIFZ NBZ TDBME UIF QBTTFOHFST
4*$
'SPOU
5P PQFO UIF DVQ IPMEFS QVTI UIF MJE
*
5IF GMBQ XJMM CF GPMEFE EPXO XIFO JOTFSUJOH
B MBSHF DPOUBJOFS
5P DMPTF MPXFS UIF DVQ IPMEFS MJE BOE QVTI
JU EPXO MJHIUMZ
5P DMFBO UIF GSPOU DVQ IPMEFS QVMM VQ UIF
JOTJEF USBZ
*
BOE SFNPWF JU
5IF DVQ IPMEFS JT OPU EFTJHOFE UP TUPSF
QFSTPOBM FGGFDUT
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
4503"(&
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
4*$
3FBS
5IF DVQ IPMEFST GPS SFBS QBTTFOHFST BSF
MPDBUFE PO UIF SFBS DFOUFS BSNSFTU
4*$
46/(-"44&4 )0-%&3
8"3/*/(
,FFQ UIF TVOHMBTTFT IPMEFS DMPTFE XIJMF
ESJWJOH UP QSFWFOU BO BDDJEFOU
5P PQFO UIF TVOHMBTTFT IPMEFS QVTI
*
$"65*0/
. %P OPU VTF GPS BOZUIJOH PUIFS UIBO
HMBTTFT
. %P OPU MFBWF HMBTTFT JO UIF TVOHMBTTFT
IPMEFS XIJMF QBSLJOH JO EJSFDU TVOMJHIU
5IF IFBU NBZ EBNBHF UIF HMBTTFT
4*$
(-07& #09
8"3/*/(
,FFQ HMPWF CPY MJE DMPTFE XIJMF ESJWJOH UP
IFMQ QSFWFOU JOKVSZ JO BO BDDJEFOU PS B
TVEEFO TUPQ
5P PQFO UIF HMPWF CPY QVMM UIF IBOEMF
*
5P DMPTF QVTI UIF MJE JO VOUJM UIF MPDL
MBUDIFT
5P MPDL
*
VOMPDL
*
UIF HMPWF CPY VTF
UIF NFDIBOJDBM LFZ 'PS UIF NFDIBOJDBM LFZ
VTBHF TFF g,FZTu 1
4*$
'SPOU
$0/40-& #09
'SPOU
8IFO UIF MFWFS
*
"
GSPOU QBTTFOHFST TFBU
TJEF JT QVMMFE UIF VQQFS DBTF JT BWBJMBCMF
GPS TUPSJOH TPNF TNBMM JUFNT 8IFO UIF
MFWFS
*
#
ESJWFST TFBU TJEF JT QVMMFE UIF
CPUUPN DBTF JT BWBJMBCMF GPS TUPSJOH TPNF
MBSHFS POFT
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
4*$
3FBS
5P PQFO UIF MJE QVTI UIF CVUUPO
*
"
BOE
QVMM VQ UIF MJE
5P DMPTF QVTI UIF MJE EPXO VOUJM UIF MPDL
MBUDIFT
4*$
$"3% )0-%&3
1VMM UIF TVO WJTPS EPXO
*
BOE TMJEF B DBSE
JO UIF DBSE IPMEFS
*
"
4*$
$0"5 )00,4
5IF DPBU IPPLT BSF FRVJQQFE CFTJEF UIF
SFBS QFSTPOBM MJHIUT
$"65*0/
%P OPU QMBDF JUFNT XIJDI BSF NPSF UIBO MC
LH PO UIF IPPL
4*$
$"3(0 )00,4 JG TP FRVJQQFE
8"3/*/(
. "MXBZT NBLF TVSF UIBU UIF DBSHP JT
QSPQFSMZ TFDVSFE 6TF UIF TVJUBCMF SPQFT
BOE IPPLT
. 6OTFDVSFE DBSHP DBO CFDPNF EBOHFSPVT
JO BO BDDJEFOU PS TVEEFO TUPQ
$"65*0/
%P OPU BQQMZ B UPUBM MPBE PG NPSF UIBO MC
LH UP B TJOHMF IPPL
4*$
$"3(0 /&5 JG TP FRVJQQFE
5IF DBSHP OFU IFMQT LFFQ QBDLBHFT JO UIF
DBSHP BSFB GSPN NPWJOH BSPVOE XIJMF ZPVS
WFIJDMF JT ESJWFO
5P JOTUBMM UIF DBSHP OFU BUUBDI UIF IPPLT UP
UIF SFUBJOFST
8"3/*/(
. 1SPQFSMZ TFDVSF BMM DBSHP UP IFMQ QSFWFOU
JU GSPN TMJEJOH PS TIJGUJOH %P OPU QMBDF
DBSHP IJHIFS UIBO UIF TFBUCBDLT *O B
TVEEFO TUPQ PS DPMMJTJPO VOTFDVSFE
DBSHP DPVME DBVTF QFSTPOBM JOKVSZ
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
. #F TVSF UP TFDVSF BMM GPVS IPPLT JOUP UIF
SFUBJOFST 5IF DBSHP SFTUSBJOFE JO UIF OFU
NVTU OPU FYDFFE MC LH PS UIF
OFU NBZ OPU TUBZ TFDVSFE
4*$
$"3(0 $07&3 JG TP FRVJQQFE
5IF DBSHP DPWFS LFFQT UIF DPOUFOUT JO UIF
DBSHP BSFB IJEEFO GSPN UIF PVUTJEF
5P VTF UIF DBSHP DPWFS VOGPME UIF GMBQ BT
JMMVTUSBUFE
4*$
5P SFNPWF UIF DBSHP DPWFS
3FUVSO UIF SFBS TFBUCBDL UP UIF GVMM
VQSJHIU QPTJUJPO
'PME UIF GMBQ
*
-JGU VQ UIF SFBS TJEF PG UIF DBSHP DPWFS
*
UP VOMBUDI UIF SFBS TJEF PG UIF DBSHP
DPWFS
*
"
GSPN UIF IBOHFS CBST
5IFO UJMU VQ UIF DBSHP DPWFS BOE
TMJHIUMZ TMJEF JU GPSXBSE
*
UP VOIPPL
UIF GSPOU TJEF PG UIF DBSHP DPWFS
*
#
GSPN UIF IBOHFS CBST
*ODMJOF UIF DBSHP DPWFS BCPWF UIF
IBOHFS CBST UPXBSET UIF GSPOU PG UIF
WFIJDMF
*
BOE MPXFS UIF DBSHP DPWFS
1VMM FJUIFS TJEF PG UIF DBSHP DPWFS BOE
SFNPWF UIF DBSHP DPWFS
*
8IFO BUUBDIJOH UIF DBSHP DPWFS CF TVSF UP
SFUVSO UIF SFBS TFBUCBDL UP UIF VQSJHIU
QPTJUJPO BOE NBLF TVSF UIBU UIF DBSHP
DPWFS JT MBUDIFE TFDVSFMZ
4*$
5IF SFBS DBSHP DPWFS
*
DBO CF SFNPWFE
GSPN UIF MJGU HBUF
5P SFNPWF UIF SFBS DBSHP DPWFS PQFO UIF
MJGU HBUF UIFO SFNPWF UIF DMJQT
*
XJUI B
TVJUBCMF UPPM
8"3/*/(
. /FWFS QVU BOZUIJOH PO UIF DBSHP DPWFS
OP NBUUFS IPX TNBMM "OZ PCKFDU PO JU
DPVME DBVTF BO JOKVSZ JO BO BDDJEFOU PS
TVEEFO TUPQ
. %P OPU MFBWF UIF DBSHP DPWFS JO UIF
WFIJDMF XJUI JU EJTFOHBHFE GSPN UIF
IPMEFS
. 1SPQFSMZ TFDVSF BMM DBSHP XJUI SPQFT PS
TUSBQT UP IFMQ QSFWFOU JU GSPN TMJEJOH PS
TIJGUJOH %P OPU QMBDF DBSHP IJHIFS UIBO
UIF TFBUCBDLT *O B TVEEFO TUPQ PS
DPMMJTJPO VOTFDVSFE DBSHP DPVME DBVTF
QFSTPOBM JOKVSZ
. *G UIF DBSHP DPWFS DPOUBDUT UIF UPQ UFUIFS
TUSBQ XIFO JU JT BUUBDIFE UP UIF UPQ
UFUIFS BODIPS SFNPWF UIF DBSHP DPWFS
GSPN UIF WFIJDMF PS TFDVSF JU PO UIF DBSHP
GMPPS CFMPX JUT BUUBDINFOU MPDBUJPO *G
UIF DBSHP DPWFS JT OPU SFNPWFE JU NBZ
EBNBHF UIF UPQ UFUIFS TUSBQ EVSJOH B
DPMMJTJPO :PVS DIJME DPVME CF TFSJPVTMZ
JOKVSFE PS LJMMFE JO B DPMMJTJPO JG UIF DIJME
SFTUSBJOU UPQ UFUIFS TUSBQ JT EBNBHFE
. %P OPU BMMPX DBSHP UP DPOUBDU UIF UPQ
UFUIFS TUSBQ XIFO JU JT BUUBDIFE UP UIF
UPQ UFUIFS BODIPS 1SPQFSMZ TFDVSF UIF
DBSHP TP JU EPFT OPU DPOUBDU UIF UPQ
UFUIFS TUSBQ $BSHP UIBU JT OPU QSPQFSMZ
TFDVSFE PS DBSHP UIBU DPOUBDUT UIF UPQ
UFUIFS TUSBQ NBZ EBNBHF UIF UPQ UFUIFS
TUSBQ EVSJOH B DPMMJTJPO :PVS DIJME DPVME
CF TFSJPVTMZ JOKVSFE PS LJMMFE JO B
DPMMJTJPO JG UIF DIJME SFTUSBJOU UPQ UFUIFS
TUSBQ JT EBNBHFE
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
. %P OPU MFBWF UIF DBSHP DPWFS JO UIF
WFIJDMF XJUI UIF SFBS IBMG PG UIF GMBQ
GPMEFE VQ XIJMF ESJWJOH :PV NBZ OPU CF
BCMF UP TFF PVU UIF SFBS XJOEPX XIJDI
NBZ DBVTF BO BDDJEFOU
. %P OPU VTF UIF DBSHP DPWFS JG UIF SFBS
TFBUT BSF GPMEFE EPXO
4*$
300' 3"$, JG TP FRVJQQFE
"MXBZT EJTUSJCVUF UIF MVHHBHF FWFOMZ PO
UIF SPPG SBDL %P OPU MPBE NPSF UIBO MC
LH PO UIF SPPG SBJMT 0CTFSWF UIF
NBYJNVN MPBE MJNJU TIPXO PO UIF DSPTT
CBST PS SPPG DBSSJFST XIFO ZPV BUUBDI UIFN
PO UIF SPPG SBJMT $POUBDU BO */'*/*5* SFUBJMFS
GPS DSPTTCBS PS PUIFS FRVJQNFOU JOGPSNB
UJPO
#F DBSFGVM UIBU ZPVS WFIJDMF EPFT OPU
FYDFFE UIF (SPTT 7FIJDMF 8FJHIU 3BUJOH
(783 PS JUT (SPTT "YMF 8FJHIU 3BUJOH
("83 GSPOU BOE SFBS 5IF (783 BOE
("83 BSF MPDBUFE PO UIF '.744 PS $7
.44 DFSUJGJDBUJPO MBCFM MPDBUFE PO UIF
ESJWFST EPPS QJMMBS 'PS NPSF JOGPSNBUJPO
SFHBSEJOH (783 BOE ("83 TFF g7FIJDMF
MPBEJOH JOGPSNBUJPOu 1
8"3/*/(
. %SJWF FYUSB DBSFGVMMZ XIFO UIF WFIJDMF JT
MPBEFE BU PS OFBS UIF DBSHP DBSSZJOH
DBQBDJUZ FTQFDJBMMZ JG UIF TJHOJGJDBOU
QPSUJPO PG UIBU MPBE JT DBSSJFE PO UIF
SPPG SBDL
. )FBWZ MPBEJOH PG UIF SPPG SBDL IBT UIF
QPUFOUJBM UP BGGFDU UIF WFIJDMF TUBCJMJUZ
BOE IBOEMJOH EVSJOH TVEEFO PS VOVTVBM
IBOEMJOH NBOFVWFST
. 3PPG SBDL MPBE TIPVME CF FWFOMZ EJT
USJCVUFE
. %P OPU FYDFFE NBYJNVN SPPG SBDL MPBE
XFJHIU DBQBDJUZ
. 1SPQFSMZ TFDVSF BMM DBSHP XJUI SPQFT PS
TUSBQT UP IFMQ QSFWFOU JU GSPN TMJEJOH PS
TIJGUJOH *O B TVEEFO TUPQ PS DPMMJTJPO
VOTFDVSFE DBSHP DPVME DBVTF QFSTPOBM
JOKVSZ
$"65*0/
6TF DBSF XIFO QMBDJOH PS SFNPWJOH JUFNT
GSPN UIF SPPG SBDL *G ZPV DBOOPU DPNGPSUBCMZ
MJGU UIF JUFNT POUP UIF SPPG SBDL GSPN UIF
HSPVOE VTF B MBEEFS PS TUPPM
108&3 8*/%084
8"3/*/(
. .BLF TVSF UIBU BMM QBTTFOHFST IBWF UIFJS
IBOET FUD JOTJEF UIF WFIJDMF XIJMF JU JT
JO NPUJPO BOE CFGPSF DMPTJOH UIF XJO
EPXT 6TF UIF XJOEPX MPDL TXJUDI UP
QSFWFOU VOFYQFDUFE VTF PG UIF QPXFS
XJOEPXT
. %P OPU MFBWF DIJMESFO VOBUUFOEFE JOTJEF
UIF WFIJDMF 5IFZ DPVME VOLOPXJOHMZ
BDUJWBUF TXJUDIFT PS DPOUSPMT BOE CF
DPNF USBQQFE JO UIF XJOEPX 6OBU
UFOEFE DIJMESFO DPVME CFDPNF JOWPMWFE
JO TFSJPVT BDDJEFOUT
5IF QPXFS XJOEPXT PQFSBUF XIFO UIF
JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF 0/ QPTJUJPO PS GPS
BCPVU TFDPOET BGUFS UIF JHOJUJPO TXJUDI
JT QVTIFE UP UIF 0'' QPTJUJPO *G UIF ESJWFST
PS GSPOU QBTTFOHFST EPPS JT PQFOFE EVSJOH
UIJT QFSJPE PG BCPVU TFDPOET QPXFS UP
UIF XJOEPXT JT DBODFMFE
4*$
%SJWFS TJEF XJOEPX
'SPOU QBTTFOHFS TJEF XJOEPX
3FBS MFGU QBTTFOHFS TJEF XJOEPX
3FBS SJHIU QBTTFOHFS TJEF XJOEPX
8JOEPX MPDL CVUUPO
.BJO QPXFS XJOEPX TXJUDI ESJWFST
TJEF
5P PQFO PS DMPTF UIF XJOEPX QVTI EPXO
*
"
PS QVMM VQ
*
#
UIF TXJUDI BOE IPME JU 5IF
NBJO TXJUDI ESJWFS TJEF TXJUDIFT XJMM PQFO
PS DMPTF BMM UIF XJOEPXT
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
8*/%084
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
-PDLJOH QBTTFOHFST XJOEPXT
8IFO UIF MPDL CVUUPO
*
$
JT QVTIFE JO POMZ
UIF ESJWFS TJEF XJOEPX DBO CF PQFOFE PS
DMPTFE 1VTI JU JO BHBJO UP DBODFM
4*$
1BTTFOHFS TJEF QPXFS XJOEPX
TXJUDI
5IF QBTTFOHFS TJEF TXJUDI XJMM PQFO PS
DMPTF POMZ UIF DPSSFTQPOEJOH XJOEPX 5P
PQFO PS DMPTF UIF XJOEPX QVTI EPXO PS
QVMM VQ UIF TXJUDI BOE IPME JU
4*$
"VUPNBUJD PQFSBUJPO
5IF BVUPNBUJD GVODUJPO JT BWBJMBCMF GPS UIF
TXJUDI UIBU IBT BO
NBSL PO JUT TVSGBDF
5P GVMMZ PQFO PS DMPTF UIF XJOEPX DPN
QMFUFMZ QVTI EPXO PS QVMM VQ UIF TXJUDI
BOE SFMFBTF JU JU OFFE OPU CF IFME 5IF
XJOEPX XJMM BVUPNBUJDBMMZ PQFO PS DMPTF BMM
UIF XBZ 5P TUPQ UIF XJOEPX KVTU QVTI PS
MJGU UIF TXJUDI JO UIF PQQPTJUF EJSFDUJPO
" MJHIU QVTI PS QVMM PO UIF TXJUDI XJMM DBVTF
UIF XJOEPX UP PQFO PS DMPTF VOUJM UIF
TXJUDI JT SFMFBTFE
"VUP SFWFSTF GVODUJPO
8"3/*/(
5IFSF BSF TPNF TNBMM EJTUBODFT JNNFEJBUFMZ
CFGPSF UIF DMPTFE QPTJUJPO XIJDI DBOOPU CF
EFUFDUFE .BLF TVSF UIBU BMM QBTTFOHFST
IBWF UIFJS IBOET FUD JOTJEF UIF WFIJDMF
CFGPSF DMPTJOH UIF XJOEPX
*G UIF DPOUSPM VOJU EFUFDUT TPNFUIJOH
DBVHIU JO UIF XJOEPX BT JU JT DMPTJOH UIF
XJOEPX XJMM CF JNNFEJBUFMZ MPXFSFE
5IF BVUP SFWFSTF GVODUJPO DBO CF BDUJWBUFE
XIFO UIF XJOEPX JT DMPTFE CZ BVUPNBUJD
PQFSBUJPO XIFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF
0/ QPTJUJPO PS GPS TFDPOET BGUFS UIF
JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP UIF 0''
QPTJUJPO
%FQFOEJOH PO UIF FOWJSPONFOU PS ESJWJOH
DPOEJUJPOT UIF BVUP SFWFSTF GVODUJPO NBZ
CF BDUJWBUFE JG BO JNQBDU PS MPBE TJNJMBS UP
TPNFUIJOH CFJOH DBVHIU JO UIF XJOEPX
PDDVST
*G UIF XJOEPXT EP OPU DMPTF BVUP
NBUJDBMMZ
*G UIF QPXFS XJOEPX BVUPNBUJD GVODUJPO
DMPTJOH POMZ EPFT OPU PQFSBUF QSPQFSMZ
QFSGPSN UIF GPMMPXJOH QSPDFEVSF UP JOJUJ
BMJ[F UIF QPXFS XJOEPX TZTUFN
1VTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF 0/
QPTJUJPO
$MPTF UIF EPPS
0QFO UIF XJOEPX DPNQMFUFMZ CZ PQFS
BUJOH UIF QPXFS XJOEPX TXJUDI
1VMM UIF QPXFS XJOEPX TXJUDI BOE IPME
JU UP DMPTF UIF XJOEPX BOE UIFO IPME
UIF TXJUDI NPSF UIBO TFDPOET BGUFS
UIF XJOEPX JT DMPTFE DPNQMFUFMZ
3FMFBTF UIF QPXFS XJOEPX TXJUDI
0QFSBUF UIF XJOEPX CZ UIF BVUPNBUJD
GVODUJPO UP DPOGJSN UIF JOJUJBMJ[BUJPO JT
DPNQMFUF
1FSGPSN TUFQT UISPVHI BCPWF GPS
PUIFS XJOEPXT
*G UIF QPXFS XJOEPX BVUPNBUJD GVODUJPO
EPFT OPU PQFSBUF QSPQFSMZ BGUFS QFSGPSNJOH
UIF QSPDFEVSF BCPWF IBWF ZPVS WFIJDMF
DIFDLFE CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS
8"3/*/(
. *O BO BDDJEFOU ZPV DPVME CF UISPXO GSPN
UIF WFIJDMF UISPVHI BO PQFO NPPOSPPG
"MXBZT VTF TFBU CFMUT BOE DIJME SF
TUSBJOUT
. %P OPU BMMPX BOZPOF UP TUBOE VQ PS
FYUFOE BOZ QPSUJPO PG UIFJS CPEZ PVU PG
UIF NPPOSPPG PQFOJOH XIJMF UIF WFIJDMF
JT JO NPUJPO PS XIJMF UIF NPPOSPPG JT
DMPTJOH
$"65*0/
. 3FNPWF XBUFS ESPQT TOPX JDF PS TBOE
GSPN UIF NPPOSPPG CFGPSF PQFOJOH
. %P OPU QMBDF BOZ IFBWZ PCKFDU PO UIF
NPPOSPPG PS TVSSPVOEJOH BSFB
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
.00/300'
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
108&3 .00/300'
5IF NPPOSPPG POMZ PQFSBUFT XIFO UIF
JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF 0/ QPTJUJPO
5IF NPPOSPPG JT PQFSBUJPOBM GPS BCPVU
TFDPOET FWFO JG UIF JHOJUJPO TXJUDI JT
QVTIFE UP UIF 0'' QPTJUJPO *G UIF ESJWFST
EPPS PS UIF QBTTFOHFST EPPS JT PQFOFE
EVSJOH UIJT QFSJPE PG BCPVU TFDPOET
QPXFS UP UIF NPPOSPPG JT DBODFMFE
4*$
4VOTIBEF
5IF TVOTIBEF XJMM PQFO BVUPNBUJDBMMZ
XIFO UIF NPPOSPPG JT PQFOFE )PXFWFS
JU NVTU CF DMPTFE NBOVBMMZ
5JMUJOH UIF NPPOSPPG
5P UJMU VQ GJSTU DMPTF UIF NPPOSPPG UIFO
QVTI UIF 61
*
TJEF PG UIF NPPOSPPG
TXJUDI BOE SFMFBTF JU JU OFFE OPU CF IFME
5P UJMU EPXO UIF NPPOSPPG QVTI UIF %08/
*
TJEF
4MJEJOH UIF NPPOSPPG
5P GVMMZ PQFO PS DMPTF UIF NPPOSPPG QVTI
UIF 01&/
*
PS $-04&
*
TJEF PG UIF
NPPOSPPG TXJUDI BOE SFMFBTF JU JU OFFE OPU
CF IFME 5IF SPPG XJMM BVUPNBUJDBMMZ PQFO PS
DMPTF BMM UIF XBZ 5P TUPQ UIF SPPG QVTI UIF
TXJUDI PODF NPSF XIJMF JU JT PQFOJOH PS
DMPTJOH
"VUP SFWFSTF GVODUJPO
8"3/*/(
5IFSF BSF TPNF TNBMM EJTUBODFT JNNFEJBUFMZ
CFGPSF UIF DMPTFE QPTJUJPO XIJDI DBOOPU CF
EFUFDUFE .BLF TVSF UIBU BMM QBTTFOHFST
IBWF UIFJS IBOET FUD JOTJEF UIF WFIJDMF
CFGPSF DMPTJOH UIF NPPOSPPG
*G UIF DPOUSPM VOJU EFUFDUT TPNFUIJOH
DBVHIU JO UIF NPPOSPPG XIFO JU JT DMPTJOH
UIF NPPOSPPG XJMM CF JNNFEJBUFMZ PQFOFE
5IF BVUP SFWFSTF GVODUJPO DBO CF BDUJWBUFE
XIFO UIF NPPOSPPG JT DMPTFE CZ BVUPNBUJD
PQFSBUJPO XIFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF
0/ QPTJUJPO PS GPS BCPVU TFDPOET BGUFS
UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP UIF 0''
QPTJUJPO
*G UIF NPPOSPPG DBOOPU CF DMPTFE BVUP
NBUJDBMMZ XIFO UIF BVUP SFWFSTF GVODUJPO
BDUJWBUFT EVF UP B NBMGVODUJPO QVTI BOE
IPME UIF $-04&
*
TJEF PG UIF NPPOSPPG
TXJUDI
%FQFOEJOH PO UIF FOWJSPONFOU PS ESJWJOH
DPOEJUJPOT UIF BVUP SFWFSTF GVODUJPO NBZ
CF BDUJWBUFE JG BO JNQBDU PS MPBE TJNJMBS UP
TPNFUIJOH CFJOH DBVHIU JO UIF NPPOSPPG
PDDVST
*G UIF NPPOSPPG EPFT OPU PQFSBUF
*G UIF NPPOSPPG EPFT OPU PQFSBUF QSPQFSMZ
QFSGPSN UIF GPMMPXJOH QSPDFEVSF UP JOJUJ
BMJ[F UIF NPPOSPPG PQFSBUJPO TZTUFN
*G UIF NPPOSPPG JT PQFO DMPTF JU GVMMZ CZ
SFQFBUFEMZ QVTIJOH UIF $-04&
*
TJEF
PG UIF NPPOSPPG TXJUDI
1VTI BOE IPME UIF $-04&
*
TJEF PG UIF
NPPOSPPG TXJUDI UP UJMU UIF NPPOSPPG
VQ
3FMFBTF UIF NPPOSPPG TXJUDI BGUFS UIF
NPPOSPPG NPWFT TMJHIUMZ VQ BOE EPXO
1VTI BOE IPME UIF 01&/
*
TJEF PG UIF
NPPOSPPG TXJUDI UP GVMMZ UJMU UIF NPPO
SPPG EPXO
$IFDL JG UIF NPPOSPPG TXJUDI PQFSBUFT
OPSNBMMZ
*G UIF NPPOSPPG EPFT OPU PQFSBUF QSPQFSMZ
BGUFS QFSGPSNJOH UIF QSPDFEVSF BCPWF
IBWF ZPVS WFIJDMF DIFDLFE CZ BO */'*/*5*
SFUBJMFS
4*$
5P BDUJWBUF PS EFBDUJWBUF UIF XFMDPNF MJHIU
GVODUJPO QFSGPSN UIF GPMMPXJOH QSPDFEVSF
1VTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF 0/
QPTJUJPO
0QFO UIF ESJWFST TJEF EPPS
1VTI UIF EPPS IBOEMF SFRVFTU TXJUDI PO
UIF ESJWFST TJEF EPPS IBOEMF GPS NPSF
UIBO TFDPOET XJUI UIF ESJWFST EPPS
PQFO
" DIJNF TPVOET XIFO UIF TFUUJOH JT
DPNQMFUFE
0ODF UIF XFMDPNF MJHIU GVODUJPO JT BDUJWF
UIF QVEEMF MJHIU
*
"
BOE UIF QBTTFOHFS
DBCJO JMMVNJOBUJPO XJMM JMMVNJOBUF XIFO ZPV
BQQSPBDI UIF WFIJDMF XJUI UIF *OUFMMJHFOU
,FZ XJUIJO BQQSPYJNBUFMZ GFFU N PG
UIF BOUFOOB CVJMU JOTJEF UIF EPPS IBOEMFT
BOE UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT BSF NFU
. "MM EPPST BSF DMPTFE BOE MPDLFE
. 5IF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF -0$, PS 0''
QPTJUJPO
. 5IF *OUFMMJHFOU ,FZ JT PVUTJEF UIF
WFIJDMF
. 5IF QVEEMF MJHIU PQFSBUFT XJUIJO B TFU
EVSBUJPO
#"55&3: 4"7&3 4:45&.
5IF XFMDPNF MJHIU GVODUJPO XJMM CF EFBDUJ
WBUFE BVUPNBUJDBMMZ UP QSFWFOU CBUUFSZ
EJTDIBSHF VOEFS UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT
. *G UIF XFMDPNF MJHIU GVODUJPO EPFT OPU
PQFSBUF XJUIJO B TFU EVSBUJPO /PUF UIBU
UIF EVSBUJPO JT TFU UP EBZT BT UIF
GBDUPSZ EFGBVMU TFUUJOH 5P BDUJWBUF UIF
XFMDPNF MJHIU GVODUJPO BHBJO TUBSU UIF
FOHJOF
. *G UIF XFMDPNF MJHIU GVODUJPO JT BDUJ
WBUFE DPOTFDVUJWF UJNFT XIFO ZPV
BQQSPBDI BOE MFBWF UIF WFIJDMF XJUI UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ XJUIPVU UIF EPPST CFJOH
VOMPDLFE 5P BDUJWBUF UIF XFMDPNF MJHIU
GVODUJPO BHBJO VOMPDL BOZ EPPS
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
8&-$0.& -*()5
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
4*$
."1 -*()54
1VTI UIF CVUUPO BT JMMVTUSBUFE UP UVSO UIF
MJHIU PO PS PGG
4*$
1&340/"- -*()54
3FBS
1VTI UIF CVUUPO BT JMMVTUSBUFE UP UVSO UIF
MJHIU PO PS PGG
4*$
*/5&3*03 -*()5 $0/530- 48*5$)
5IF JOUFSJPS MJHIU DPOUSPM TXJUDI IBT UISFF
QPTJUJPOT 0/ %003 BOE 0''
0/ QPTJUJPO
8IFO UIF TXJUDI JT JO UIF 0/ QPTJUJPO
*
UIF NBQ MJHIUT BOE SFBS QFSTPOBM MJHIUT XJMM
JMMVNJOBUF
%003 QPTJUJPO
8IFO UIF TXJUDI JT JO UIF %003 QPTJUJPO
*
UIF NBQ MJHIUT BOE SFBS QFSTPOBM MJHIUT
XJMM JMMVNJOBUF GPS B QFSJPE PG UJNF VOEFS
UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT
*/5&3*03 -*()54
. JHOJUJPO TXJUDI JT TXJUDIFE UP UIF -0$,
QPTJUJPO
. EPPST BSF VOMPDLFE CZ QVTIJOH UIF
6/-0$, CVUUPO PO UIF *OUFMMJHFOU ,FZ
PS EPPS IBOEMF SFRVFTU TXJUDI XJUI UIF
JHOJUJPO TXJUDI JO UIF -0$, QPTJUJPO
. BOZ EPPS JT PQFOFE BOE UIFO DMPTFE
XJUI UIF JHOJUJPO TXJUDI JO UIF -0$,
QPTJUJPO
. BOZ EPPS JT PQFOFE XJUI UIF JHOJUJPO
TXJUDI JO UIF "$$ PS 0/ QPTJUJPO
SFNBJO PO XIJMF UIF EPPS JT PQFOFE
8IFO UIF EPPS JT DMPTFE UIF MJHIUT
HP PGG
5IF MJHIUT XJMM BMTP UVSO PGG BGUFS B QFSJPE PG
UJNF XIFO UIF JHOJUJPO TXJUDI IBT CFFO
QVTIFE UP UIF 0'' PS -0$, QPTJUJPO UP
QSFWFOU UIF CBUUFSZ GSPN CFDPNJOH EJT
DIBSHFE
8IFO UIF BVUP JOUFSJPS JMMVNJOBUJPO JT TFU UP
UIF 0'' QPTJUJPO TFF g7FIJDMF JOGPSNBUJPO
BOE TFUUJOHTu 1 UIF MJHIUT XJMM
JMMVNJOBUF VOEFS UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPO
. BOZ EPPS JT PQFOFE XJUI UIF JHOJUJPO
TXJUDI JO BOZ QPTJUJPO
SFNBJO PO XIJMF UIF EPPS JT PQFOFE
8IFO UIF EPPS JT DMPTFE UIF MJHIUT
HP PGG
0'' QPTJUJPO
8IFO UIF TXJUDI JT JO UIF 0'' QPTJUJPO
*
UIF MJHIUT XJMM OPU JMMVNJOBUF SFHBSEMFTT PG
UIF DPOEJUJPO
$"65*0/
%P OPU VTF GPS FYUFOEFE QFSJPET PG UJNF XJUI
UIF FOHJOF TUPQQFE 5IJT DPVME SFTVMU JO B
EJTDIBSHFE CBUUFSZ
4*$
5IF MJHIU PO UIF WBOJUZ NJSSPS XJMM UVSO PO
XIFO UIF DPWFS PO UIF WBOJUZ NJSSPS JT
PQFOFE
8IFO UIF DPWFS JT DMPTFE UIF MJHIU XJMM UVSO
PGG
5IF MJHIUT XJMM BMTP UVSO PGG BGUFS B QFSJPE PG
UJNF XIFO UIF MJHIUT SFNBJO JMMVNJOBUFE UP
QSFWFOU UIF CBUUFSZ GSPN CFDPNJOH EJT
DIBSHFE
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
7"/*5: .*3303 -*()54
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
4*$
8IFO UIF TXJUDI JT JO UIF %003 QPTJUJPO
*
"
UIF MJHIU JMMVNJOBUFT XIJMF UIF MJGU HBUF
JT PQFOFE 8IFO UIF MJGU HBUF JT DMPTFE UIF
MJHIU XJMM UVSO PGG
8IFO UIF TXJUDI JT JO UIF 0'' QPTJUJPO
*
#
UIF MJHIU XJMM UVSO PGG
5IF MJHIU XJMM UVSO PGG BGUFS B QFSJPE PG UJNF
XIFO UIF MJHIUT SFNBJO JMMVNJOBUFE UP
QSFWFOU UIF CBUUFSZ GSPN CFDPNJOH EJT
DIBSHFE
5IF )PNF-JOL
Ë
6OJWFSTBM 5SBOTDFJWFS QSP
WJEFT B DPOWFOJFOU XBZ UP DPOTPMJEBUF UIF
GVODUJPOT PG VQ UP UISFF JOEJWJEVBM IBOE
IFME USBOTNJUUFST JOUP POF CVJMUJO EFWJDF
)PNF-JOL
Ë
6OJWFSTBM 5SBOTDFJWFS
. 8JMM PQFSBUF NPTU 3BEJP 'SFRVFODZ 3'
EFWJDFT TVDI BT HBSBHF EPPST HBUFT
IPNF BOE PGGJDF MJHIUJOH FOUSZ EPPS
MPDLT BOE TFDVSJUZ TZTUFNT
. *T QPXFSFE CZ ZPVS WFIJDMFT CBUUFSZ /P
TFQBSBUF CBUUFSJFT BSF SFRVJSFE *G UIF
WFIJDMFT CBUUFSZ JT EJTDIBSHFE PS JT
EJTDPOOFDUFE )PNF-JOL
Ë
XJMM SFUBJO BMM
QSPHSBNNJOH
8IFO UIF )PNF-JOL
Ë
6OJWFSTBM 5SBOTDFJ
WFS JT QSPHSBNNFE SFUBJO UIF PSJHJOBM
USBOTNJUUFS GPS GVUVSF QSPHSBNNJOH QSPDF
EVSFT &YBNQMF OFX WFIJDMF QVSDIBTFT
6QPO TBMF PG UIF WFIJDMF UIF QSPHSBNNFE
)PNF-JOL
Ë
6OJWFSTBM 5SBOTDFJWFS CVUUPOT
TIPVME CF FSBTFE GPS TFDVSJUZ QVSQPTFT
'PS BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO SFGFS UP g1SP
HSBNNJOH )PNF-JOL
Ë
u 1
8"3/*/(
. %P OPU VTF UIF )PNF-JOL
Ë
6OJWFSTBM
5SBOTDFJWFS XJUI BOZ HBSBHF EPPS PQFOFS
UIBU MBDLT TBGFUZ TUPQ BOE SFWFSTF
GFBUVSFT BT SFRVJSFE CZ GFEFSBM TBGFUZ
TUBOEBSET 5IFTF TUBOEBSET CFDBNF
FGGFDUJWF GPS PQFOFS NPEFMT NBOVGBD
UVSFE BGUFS "QSJM " HBSBHF EPPS
PQFOFS XIJDI DBOOPU EFUFDU BO PCKFDU JO
UIF QBUI PG B DMPTJOH HBSBHF EPPS BOE
UIFO BVUPNBUJDBMMZ TUPQ BOE SFWFSTF
EPFT OPU NFFU DVSSFOU GFEFSBM TBGFUZ
TUBOEBSET 6TJOH B HBSBHF EPPS PQFOFS
XJUIPVU UIFTF GFBUVSFT JODSFBTFT UIF SJTL
PG TFSJPVT JOKVSZ PS EFBUI
. %VSJOH UIF QSPHSBNNJOH QSPDFEVSF ZPVS
HBSBHF EPPS PS TFDVSJUZ HBUF XJMM PQFO
BOE DMPTF JG UIF USBOTNJUUFS JT XJUIJO
SBOHF .BLF TVSF UIBU QFPQMF PS PCKFDUT
BSF DMFBS PG UIF HBSBHF EPPS HBUF FUD
UIBU ZPV BSF QSPHSBNNJOH
. :PVS WFIJDMFT FOHJOF TIPVME CF UVSOFE
PGG XIJMF QSPHSBNNJOH UIF )PNF-JOL
Ë
6OJWFSTBM 5SBOTDFJWFS %P OPU CSFBUIF
FYIBVTU HBTFT UIFZ DPOUBJO DPMPSMFTT
BOE PEPSMFTT DBSCPO NPOPYJEF $BSCPO
NPOPYJEF JT EBOHFSPVT *U DBO DBVTF
VODPOTDJPVTOFTT PS EFBUI
$"3(0 -*()5 )PNF-JOL
Ë
6/*7&34"- 53"/4$&*7&3
130(3"..*/( )PNF-JOL
Ë
*G ZPV IBWF BOZ RVFTUJPOT PS BSF IBWJOH
EJGGJDVMUZ QSPHSBNNJOH ZPVS )PNF-JOL
Ë
CVUUPOT SFGFS UP UIF )PNF-JOL
Ë
XFC TJUF
BU XXXIPNFMJOLDPN PS DBMM
/05&
*U JT BMTP SFDPNNFOEFE UIBU B OFX CBUUFSZ
CF QMBDFE JO UIF IBOEIFME USBOTNJUUFS PG
UIF EFWJDF CFJOH QSPHSBNNFE UP
)PNF-JOL
Ë
GPS RVJDLFS QSPHSBNNJOH BOE
BDDVSBUF USBOTNJTTJPO PG UIF SBEJPGSF
RVFODZ
1PTJUJPO UIF FOE PG ZPVS IBOEIFME
USBOTNJUUFS JO NN BXBZ
GSPN UIF )PNF-JOL
Ë
TVSGBDF LFFQJOH
UIF )PNF-JOL
Ë
JOEJDBUPS MJHIU
*
JO
WJFX
+7*9
6TJOH CPUI IBOET TJNVMUBOFPVTMZ
QSFTT BOE IPME UIF EFTJSFE )PNF-JOL
Ë
CVUUPO BOE IBOEIFME USBOTNJUUFS CVU
UPO %0 /05 SFMFBTF VOUJM UIF
)PNF-JOL
Ë
JOEJDBUPS MJHIU
*
GMBTIFT
TMPXMZ BOE UIFO SBQJEMZ 8IFO UIF
JOEJDBUPS MJHIU GMBTIFT SBQJEMZ CPUI
CVUUPOT NBZ CF SFMFBTFE 5IF SBQJE
GMBTIJOH JOEJDBUFT TVDDFTTGVM QSPHSBN
NJOH
/05&
4PNF EFWJDFT UP CF QSPHSBNNFE NBZ
SFRVJSF ZPV UP SFQMBDF 4UFQ XJUI UIF
DZDMJOH QSPDFEVSF OPUFE JO UIF g1SP
HSBNNJOH )PNF-JOL
Ë
GPS $BOBEJBO
DVTUPNFST BOE HBUF PQFOFSTu 1
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
+7*9
1SFTT BOE IPME UIF QSPHSBNNFE
)PNF-JOL
Ë
CVUUPO BOE PCTFSWF UIF
JOEJDBUPS MJHIU
.
*G UIF JOEJDBUPS MJHIU
*
JT TPMJE
DPOUJOVPVT QSPHSBNNJOH JT DPN
QMFUF BOE ZPVS EFWJDF TIPVME BDUJ
WBUF XIFO UIF )PNF-JOL
Ë
CVUUPO JT
QSFTTFE BOE SFMFBTFE
.
*G UIF JOEJDBUPS MJHIU
*
CMJOLT
SBQJEMZ GPS UXP TFDPOET BOE UIFO
UVSOT UP B TPMJEDPOUJOVPVT MJHIU
DPOUJOVF XJUI 4UFQT GPS B SPMMJOH
DPEF EFWJDF " TFDPOE QFSTPO NBZ
NBLF UIF GPMMPXJOH TUFQT FBTJFS 6TF
B MBEEFS PS PUIFS EFWJDF %P OPU
TUBOE PO ZPVS WFIJDMF UP QFSGPSN UIF
OFYU TUFQT
"U UIF SFDFJWFS MPDBUFE PO UIF HBSBHF
EPPS PQFOFS NPUPS JO UIF HBSBHF MPDBUF
UIF gMFBSOu PS gTNBSUu CVUUPO UIF
OBNF BOE DPMPS PG UIF CVUUPO NBZ WBSZ
CZ NBOVGBDUVSFS CVU JU JT VTVBMMZ
MPDBUFE OFBS XIFSF UIF IBOHJOH BOUFO
OB XJSF JT BUUBDIFE UP UIF VOJU *G UIFSF
JT EJGGJDVMUZ MPDBUJOH UIF CVUUPO SFGFS
FODF UIF HBSBHF EPPS PQFOFST NBOVBM
1SFTT BOE SFMFBTF UIF gMFBSOu PS
gTNBSUu CVUUPO
/05&
0ODF UIF CVUUPO JT QSFTTFE ZPV IBWF
BQQSPYJNBUFMZ TFDPOET UP JOJUJBUF
UIF OFYU TUFQ
3FUVSO UP UIF WFIJDMF BOE GJSNMZ QSFTT
BOE IPME UIF QSPHSBNNFE )PNF-JOL
Ë
CVUUPO GPS UXP TFDPOET BOE SFMFBTF
3FQFBU UIF gQSFTTIPMESFMFBTFu TF
RVFODF VQ UP UJNFT UP DPNQMFUF UIF
QSPHSBNNJOH QSPDFTT )PNF-JOL
Ë
TIPVME OPX BDUJWBUF ZPVS SPMMJOH DPEF
FRVJQQFE EFWJDF
*G ZPV IBWF BOZ RVFTUJPOT PS BSF IBWJOH
EJGGJDVMUZ QSPHSBNNJOH ZPVS
)PNF-JOL
Ë
CVUUPOT SFGFS UP UIF
)PNF-JOL
Ë
XFC TJUF BU XXX
IPNFMJOLDPN PS DBMM
130(3"..*/( )PNF-JOL
Ë
'03
$"/"%*"/ $6450.&34 "/% ("5&
01&/&34
$BOBEJBO SBEJPGSFRVFODZ MBXT SFRVJSF
USBOTNJUUFS TJHOBMT UP gUJNFPVUu PS RVJU
BGUFS TFWFSBM TFDPOET PG USBOTNJTTJPO m
XIJDI NBZ OPU CF MPOH FOPVHI GPS
)PNF-JOL
Ë
UP QJDL VQ UIF TJHOBM EVSJOH
QSPHSBNNJOH 4JNJMBS UP UIJT $BOBEJBO
MBX TPNF 64 HBUF PQFSBUPST BSF EF
TJHOFE UP gUJNFPVUu JO UIF TBNF NBOOFS
*G ZPV MJWF JO $BOBEB PS ZPV BSF IBWJOH
EJGGJDVMUJFT QSPHSBNNJOH B HBUF PQFSBUPS PS
HBSBHF EPPS PQFOFS CZ VTJOH UIF g1SP
HSBNNJOH )PNF-JOL
Ë
u QSPDFEVSFT SF
QMBDF g1SPHSBNNJOH )PNF-JOL
Ë
u 4UFQ
XJUI UIF GPMMPXJOH
/05&
8IFO QSPHSBNNJOH B HBSBHF EPPS PQFOFS
FUD VOQMVH UIF EFWJDF EVSJOH UIF gDZ
DMJOHu QSPDFTT UP QSFWFOU QPTTJCMF EBNBHF
UP UIF HBSBHF EPPS PQFOFS DPNQPOFOUT
4UFQ 6TJOH CPUI IBOET TJNVMUBOFPVTMZ
QSFTT BOE IPME UIF EFTJSFE )PNF-JOL
Ë
CVUUPO BOE UIF IBOEIFME USBOTNJUUFS
CVUUPO %VSJOH QSPHSBNNJOH ZPVS IBOE
IFME USBOTNJUUFS NBZ BVUPNBUJDBMMZ TUPQ
USBOTNJUUJOH $POUJOVF UP QSFTT BOE IPME
UIF EFTJSFE )PNF-JOL
Ë
CVUUPO XIJMF ZPV
QSFTT BOE SFQSFTT gDZDMFu ZPVS IBOE
IFME USBOTNJUUFS FWFSZ UXP TFDPOET VOUJM
UIF GSFRVFODZ TJHOBM IBT CFFO MFBSOFE 5IF
)PNF-JOL
Ë
JOEJDBUPS MJHIU XJMM GMBTI TMPXMZ
BOE UIFO SBQJEMZ BGUFS TFWFSBM TFDPOET
VQPO TVDDFTTGVM QSPHSBNNJOH %0 /05
SFMFBTF VOUJM UIF )PNF-JOL
Ë
JOEJDBUPS MJHIU
GMBTIFT TMPXMZ BOE UIFO SBQJEMZ 8IFO UIF
JOEJDBUPS MJHIU GMBTIFT SBQJEMZ CPUI CVU
UPOT NBZ CF SFMFBTFE 5IF SBQJE GMBTIJOH
JOEJDBUFT TVDDFTTGVM QSPHSBNNJOH
1SPDFFE XJUI g1SPHSBNNJOH )PNF-JOL
Ë
u
TUFQ UP DPNQMFUF
3FNFNCFS UP QMVH UIF EFWJDF CBDL JO XIFO
QSPHSBNNJOH JT DPNQMFUFE
01&3"5*/( 5)& )PNF-JOL
Ë
6/*
7&34"- 53"/4$&*7&3
5IF )PNF-JOL
Ë
6OJWFSTBM 5SBOTDFJWFS BGUFS
JU JT QSPHSBNNFE DBO CF VTFE UP BDUJWBUF
UIF QSPHSBNNFE EFWJDF 5P PQFSBUF TJNQMZ
QSFTT BOE SFMFBTF UIF BQQSPQSJBUF QSP
HSBNNFE )PNF-JOL
Ë
6OJWFSTBM 5SBOTDFJ
WFS CVUUPO 5IF BNCFS JOEJDBUPS MJHIU XJMM
JMMVNJOBUF XIJMF UIF TJHOBM JT CFJOH USBOT
NJUUFE
'PS DPOWFOJFODF UIF IBOEIFME USBOTNJUUFS
PG UIF EFWJDF NBZ BMTP CF VTFE BU BOZ UJNF
130(3"..*/( 5306#-&4)005
*/(
*G UIF )PNF-JOL
Ë
EPFT OPU RVJDLMZ MFBSO UIF
IBOEIFME USBOTNJUUFS JOGPSNBUJPO
. SFQMBDF UIF IBOEIFME USBOTNJUUFS CBU
UFSJFT XJUI OFX CBUUFSJFT
. QPTJUJPO UIF IBOEIFME USBOTNJUUFS XJUI
JUT CBUUFSZ BSFB GBDJOH BXBZ GSPN UIF
)PNF-JOL
Ë
TVSGBDF
. QSFTT BOE IPME CPUI UIF )PNF-JOL
Ë
BOE
IBOEIFME USBOTNJUUFS CVUUPOT XJUIPVU
JOUFSSVQUJPO
. QPTJUJPO UIF IBOEIFME USBOTNJUUFS
JO NN BXBZ GSPN UIF
)PNF-JOL
Ë
TVSGBDF )PME UIF USBOTNJU
UFS JO UIBU QPTJUJPO GPS VQ UP
TFDPOET *G )PNF-JOL
Ë
JT OPU QSP
HSBNNFE XJUIJO UIBU UJNF USZ IPMEJOH
UIF USBOTNJUUFS JO BOPUIFS QPTJUJPO
LFFQJOH UIF JOEJDBUPS MJHIU JO WJFX BU BMM
UJNFT
*G ZPV IBWF BOZ RVFTUJPOT PS BSF IBWJOH
EJGGJDVMUZ QSPHSBNNJOH ZPVS )PNF-JOL
Ë
CVUUPOT SFGFS UP UIF )PNF-JOL
Ë
XFC TJUF
BU XXXIPNFMJOLDPN PS
$-&"3*/( 5)& 130(3"..&% */
'03."5*0/
5IF GPMMPXJOH QSPDFEVSF DMFBST UIF QSP
HSBNNFE JOGPSNBUJPO GSPN CPUI CVUUPOT
*OEJWJEVBM CVUUPOT DBOOPU CF DMFBSFE
)PXFWFS JOEJWJEVBM CVUUPOT DBO CF SFQSP
HSBNNFE TFF g3FQSPHSBNNJOH B TJOHMF
)PNF-JOL
Ë
CVUUPOu 1
5P DMFBS BMM QSPHSBNNJOH
1SFTT BOE IPME UIF UXP PVUFS
)PNF-JOL
Ë
CVUUPOT VOUJM UIF JOEJDBUPS
MJHIU CFHJOT UP GMBTI JO BQQSPYJNBUFMZ
TFDPOET %P OPU IPME GPS MPOHFS UIBO
TFDPOET
3FMFBTF CPUI CVUUPOT
)PNF-JOL
Ë
JT OPX JO UIF QSPHSBNNJOH
NPEF BOE DBO CF QSPHSBNNFE BU BOZ UJNF
CFHJOOJOH XJUI g1SPHSBNNJOH )PNF-JOL
Ë
u
4UFQ
3&130(3"..*/( " 4*/(-&
)PNF-JOL
Ë
#6550/
5P SFQSPHSBN B )PNF-JOL
Ë
6OJWFSTBM
5SBOTDFJWFS CVUUPO DPNQMFUF UIF GPMMPXJOH
1SFTT BOE IPME UIF EFTJSFE )PNF-JOL
Ë
CVUUPO %0 /05 SFMFBTF UIF CVUUPO
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
*OTUSVNFOUT BOE DPOUSPMT
5IF JOEJDBUPS MJHIU XJMM CFHJO UP GMBTI
BGUFS TFDPOET 8JUIPVU SFMFBTJOH UIF
)PNF-JOL
Ë
CVUUPO QSPDFFE XJUI g1SP
HSBNNJOH )PNF-JOL
Ë
u 4UFQ
'PS RVFTUJPOT PS DPNNFOUT DPOUBDU
)PNF-JOL
Ë
BU XXXIPNFMJOLDPN PS
5IF )PNF-JOL
Ë
6OJWFSTBM 5SBOTDFJWFS CVU
UPO IBT OPX CFFO SFQSPHSBNNFE 5IF OFX
EFWJDF DBO CF BDUJWBUFE CZ QVTIJOH UIF
)PNF-JOL
Ë
CVUUPO UIBU XBT KVTU QSP
HSBNNFE 5IJT QSPDFEVSF XJMM OPU BGGFDU
BOZ PUIFS QSPHSBNNFE )PNF-JOL
Ë
CVU
UPOT
*' :063 7&)*$-& *4 450-&/
*G ZPVS WFIJDMF JT TUPMFO ZPV TIPVME DIBOHF
UIF DPEFT PG BOZ OPOSPMMJOH DPEF EFWJDF
UIBU IBT CFFO QSPHSBNNFE JOUP
)PNF-JOL
Ë
$POTVMU UIF 0XOFST .BOVBM
PG FBDI EFWJDF PS DBMM UIF NBOVGBDUVSFS PS
SFUBJMFS PG UIPTF EFWJDFT GPS BEEJUJPOBM
JOGPSNBUJPO
8IFO ZPVS WFIJDMF JT SFDPWFSFE ZPV XJMM
OFFE UP SFQSPHSBN UIF )PNF-JOL
Ë
6OJ
WFSTBM 5SBOTDFJWFS XJUI ZPVS OFX USBOTNJU
UFS JOGPSNBUJPO
'$$ /PUJDF
'PS 64"
5IJT EFWJDF DPNQMJFT XJUI 1BSU PG UIF
'$$ 3VMFT 0QFSBUJPO JT TVCKFDU UP UIF
GPMMPXJOH UXP DPOEJUJPOT 5IJT EFWJDF
NBZ OPU DBVTF IBSNGVM JOUFSGFSFODF BOE
UIJT EFWJDF NVTU BDDFQU BOZ JOUFSGFS
FODF SFDFJWFE JODMVEJOH JOUFSGFSFODF UIBU
NBZ DBVTF VOEFTJSFE PQFSBUJPO
/05&
$IBOHFT PS NPEJGJDBUJPOT OPU FYQSFTTMZ
BQQSPWFE CZ UIF QBSUZ SFTQPOTJCMF GPS
DPNQMJBODF DPVME WPJE UIF VTFST BVUIPSJUZ
UP PQFSBUF UIF FRVJQNFOU
'PS $BOBEB
5IJT EFWJDF DPNQMJFT XJUI *OEVTUSZ $BOBEB
MJDFODFFYFNQU 344 TUBOEBSET 0QFSB
UJPO JT TVCKFDU UP UIF GPMMPXJOH UXP
DPOEJUJPOT UIJT EFWJDF NBZ OPU DBVTF
JOUFSGFSFODF BOE UIJT EFWJDF NVTU
BDDFQU BOZ JOUFSGFSFODF JODMVEJOH JOUFS
GFSFODF UIBU NBZ DBVTF VOEFTJSFE PQFSB
UJPO PG UIF EFWJDF
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
,FZT
*OUFMMJHFOU ,FZ
7BMFU IBOEPGG
%PPST
-PDLJOH XJUI NFDIBOJDBM LFZ
0QFOJOH BOE DMPTJOH XJOEPXT XJUI UIF
NFDIBOJDBM LFZ
-PDLJOH XJUI JOTJEF MPDL LOPC
-PDLJOH XJUI QPXFS EPPS MPDL TXJUDI
"VUPNBUJD EPPS MPDLT
$IJME TBGFUZ SFBS EPPS MPDL
*OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFN
*OUFMMJHFOU ,FZ PQFSBUJOH SBOHF
%PPS MPDLTVOMPDLT QSFDBVUJPO
*OUFMMJHFOU ,FZ PQFSBUJPO
#BUUFSZ TBWFS TZTUFN
8BSOJOH TJHOBMT
5SPVCMFTIPPUJOH HVJEF
3FNPUF LFZMFTT FOUSZ TZTUFN
)PX UP VTF SFNPUF LFZMFTT FOUSZ TZTUFN
)PPE
-JGU HBUF
0QFSBUJOH QPXFS MJGU HBUF
"VUP DMPTVSF
-JGU HBUF SFMFBTF MFWFS
'VFMGJMMFS EPPS
0QFOJOH UIF GVFMGJMMFS EPPS
'VFMGJMMFS DBQ
5JMUUFMFTDPQJD TUFFSJOH
.BOVBM PQFSBUJPO JG TP FRVJQQFE
&MFDUSJD PQFSBUJPO JG TP FRVJQQFE
4VO WJTPST
.JSSPST
*OTJEF NJSSPS
0VUTJEF NJSSPST
7BOJUZ NJSSPS
"VUPNBUJD ESJWF QPTJUJPOFS JG TP FRVJQQFE
&OUSZFYJU GVODUJPO
4FBU TZODISPOJ[BUJPO GVODUJPO
.FNPSZ TUPSBHF
4ZTUFN PQFSBUJPO
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
" LFZ OVNCFS QMBUF JT TVQQMJFE XJUI ZPVS
LFZT 3FDPSE UIF LFZ OVNCFS BOE LFFQ JU JO
B TBGF QMBDF TVDI BT ZPVS XBMMFU OPU JO
UIF WFIJDMF *G ZPV MPTF ZPVS LFZT TFF BO
*/'*/*5* SFUBJMFS GPS EVQMJDBUFT CZ VTJOH UIF
LFZ OVNCFS */'*/*5* EPFT OPU SFDPSE BOZ
LFZ OVNCFST TP JU JT WFSZ JNQPSUBOU UP LFFQ
USBDL PG ZPVS LFZ OVNCFS QMBUF
" LFZ OVNCFS JT POMZ OFDFTTBSZ XIFO ZPV
IBWF MPTU BMM LFZT BOE EP OPU IBWF POF UP
EVQMJDBUF GSPN *G ZPV TUJMM IBWF B LFZ UIJT
LFZ DBO CF EVQMJDBUFE CZ BO */'*/*5*
SFUBJMFS
41"
*OUFMMJHFOU ,FZ
.FDIBOJDBM LFZ JOTJEF *OUFMMJHFOU
,FZ
,FZ OVNCFS QMBUF
*/5&--*(&/5 ,&:
:PVS WFIJDMF DBO POMZ CF ESJWFO XJUI UIF
*OUFMMJHFOU ,FZT XIJDI BSF SFHJTUFSFE UP
ZPVS WFIJDMFT *OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFN DPN
QPOFOUT BOE */'*/*5* 7FIJDMF *NNPCJMJ[FS
4ZTUFN DPNQPOFOUT "T NBOZ BT *OUFMMJ
HFOU ,FZT DBO CF SFHJTUFSFE BOE VTFE XJUI
POF WFIJDMF 5IF OFX LFZT NVTU CF
SFHJTUFSFE CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS QSJPS UP
VTF XJUI UIF *OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFN BOE
*/'*/*5* 7FIJDMF *NNPCJMJ[FS 4ZTUFN PG ZPVS
WFIJDMF 4JODF UIF SFHJTUSBUJPO QSPDFTT
SFRVJSFT FSBTJOH BMM NFNPSZ JO UIF *OUFMMJ
HFOU ,FZ DPNQPOFOUT XIFO SFHJTUFSJOH
OFX LFZT CF TVSF UP UBLF BMM *OUFMMJHFOU
,FZT UIBU ZPV IBWF UP UIF */'*/*5* SFUBJMFS
$"65*0/
. #F TVSF UP DBSSZ UIF *OUFMMJHFOU ,FZ XJUI
ZPV XIFO ESJWJOH 5IF *OUFMMJHFOU ,FZ JT B
QSFDJTJPO EFWJDF XJUI B CVJMUJO USBOTNJU
UFS5P BWPJE EBNBHJOH JU QMFBTF OPUF UIF
GPMMPXJOH
5IF *OUFMMJHFOU ,FZ JT XBUFS SFTJT
UBOU IPXFWFS XFUUJOH NBZ EBNBHF
UIF *OUFMMJHFOU ,FZ *G UIF *OUFMMJHFOU
,FZ HFUT XFU JNNFEJBUFMZ XJQF VOUJM
JU JT DPNQMFUFMZ ESZ
%P OPU CFOE ESPQ PS TUSJLF JU
BHBJOTU BOPUIFS PCKFDU
*G UIF PVUTJEF UFNQFSBUVSF JT CFMPX
8' á8$ EFHSFFT UIF CBUUFSZ PG
UIF *OUFMMJHFOU ,FZ NBZ OPU GVODUJPO
QSPQFSMZ
%P OPU QMBDF UIF *OUFMMJHFOU ,FZ GPS
BO FYUFOEFE QFSJPE JO B QMBDF XIFSF
UFNQFSBUVSFT FYDFFE 8' 8$
,&:4
%P OPU DIBOHF PS NPEJGZ UIF *OUFM
MJHFOU ,FZ
%P OPU VTF B NBHOFU LFZ IPMEFS
%P OPU QMBDF UIF *OUFMMJHFOU ,FZ OFBS
BO FMFDUSJD BQQMJBODF TVDI BT B
UFMFWJTJPO TFU PS QFSTPOBM DPNQVUFS
%P OPU BMMPX UIF *OUFMMJHFOU ,FZ UP
DPNF JOUP DPOUBDU XJUI XBUFS PS TBMU
XBUFS BOE EP OPU XBTI JU JO B
XBTIJOH NBDIJOF 5IJT DPVME BGGFDU
UIF TZTUFN GVODUJPO
. *G BO *OUFMMJHFOU ,FZ JT MPTU PS TUPMFO
*/'*/*5* SFDPNNFOET FSBTJOH UIF *% DPEF
PG UIBU *OUFMMJHFOU ,FZ 5IJT XJMM QSFWFOU
UIF *OUFMMJHFOU ,FZ GSPN VOBVUIPSJ[FE
VTF UP VOMPDL UIF WFIJDMF 'PS JOGPSNB
UJPO SFHBSEJOH UIF FSBTJOH QSPDFEVSF
QMFBTF DPOUBDU BO */'*/*5* SFUBJMFS
41"
.FDIBOJDBM LFZ
5P SFNPWF UIF NFDIBOJDBM LFZ SFMFBTF UIF
MPDL LOPC BU UIF CBDL PG UIF *OUFMMJHFOU ,FZ
5P JOTUBMM UIF NFDIBOJDBM LFZ GJSNMZ JOTFSU
JU JOUP UIF *OUFMMJHFOU ,FZ VOUJM UIF MPDL
LOPC SFUVSOT UP UIF MPDL QPTJUJPO
6TF UIF NFDIBOJDBM LFZ UP MPDL PS VOMPDL
UIF EPPST BOE UIF HMPWF CPY JG UIFZ BSF
FRVJQQFE XJUI B LFZ DZMJOEFS
4FF g%PPSTu 1 BOE g4UPSBHFu 1
$"65*0/
"MXBZT DBSSZ UIF NFDIBOJDBM LFZ JOTUBMMFE JO
UIF *OUFMMJHFOU ,FZ
7"-&5 )"/%0''
8IFO ZPV IBWF UP MFBWF B LFZ XJUI B WBMFU
HJWF UIFN UIF *OUFMMJHFOU ,FZ JUTFMG BOE
LFFQ UIF NFDIBOJDBM LFZ XJUI ZPV UP
QSPUFDU ZPVS CFMPOHJOHT
5P QSFWFOU UIF HMPWF CPY GSPN CFJOH
PQFOFE EVSJOH WBMFU IBOEPGG GPMMPX UIF
QSPDFEVSFT CFMPX
3FNPWF UIF NFDIBOJDBM LFZ GSPN UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ
-PDL UIF HMPWF CPY XJUI UIF NFDIBOJDBM
LFZ
)BOE UIF *OUFMMJHFOU ,FZ UP UIF WBMFU
LFFQJOH UIF NFDIBOJDBM LFZ JO ZPVS
QPDLFU PS CBH GPS JOTFSUJPO JOUP UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ XIFO ZPV SFUSJFWF ZPVS
WFIJDMF
4FF g4UPSBHFu 1
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
8"3/*/(
. "MXBZT IBWF UIF EPPST MPDLFE XIJMF
ESJWJOH "MPOH XJUI UIF VTF PG TFBU CFMUT
UIJT QSPWJEFT HSFBUFS TBGFUZ JO UIF FWFOU
PG BO BDDJEFOU CZ IFMQJOH UP QSFWFOU
QFSTPOT GSPN CFJOH UISPXO GSPN UIF
WFIJDMF 5IJT BMTP IFMQT LFFQ DIJMESFO
BOE PUIFST GSPN VOJOUFOUJPOBMMZ PQFOJOH
UIF EPPST BOE XJMM IFMQ LFFQ PVU
JOUSVEFST
. #FGPSF PQFOJOH BOZ EPPS BMXBZT MPPL GPS
BOE BWPJE PODPNJOH USBGGJD
. %P OPU MFBWF DIJMESFO VOBUUFOEFE JOTJEF
UIF WFIJDMF 5IFZ DPVME VOLOPXJOHMZ
BDUJWBUF TXJUDIFT PS DPOUSPMT 6OBU
UFOEFE DIJMESFO DPVME CFDPNF JOWPMWFE
JO TFSJPVT BDDJEFOUT
41"#
-0$,*/( 8*5) .&$)"/*$"- ,&:
5IF QPXFS EPPS MPDL TZTUFN BMMPXT ZPV UP
MPDL PS VOMPDL BMM EPPST TJNVMUBOFPVTMZ
VTJOH UIF NFDIBOJDBM LFZ
. 5VSOJOH UIF ESJWFST EPPS LFZ DZMJOEFS UP
UIF GSPOU PG UIF WFIJDMF
*
XJMM MPDL BMM
EPPST
. 5VSOJOH UIF ESJWFST EPPS LFZ DZMJOEFS
PODF UP UIF SFBS PG UIF WFIJDMF
*
XJMM
VOMPDL UIF ESJWFST EPPS "GUFS SFUVSOJOH
UIF LFZ UP UIF OFVUSBM QPTJUJPO
*
UVSOJOH JU UP UIF SFBS BHBJO XJUIJO
TFDPOET XJMM VOMPDL BMM EPPST
. :PV DBO TXJUDI UIF MPDL TZTUFN UP UIF
NPEF UIBU BMMPXT ZPV UP PQFO BMM UIF
EPPST XIFO UIF LFZ JT UVSOFE PODF 4FF
g)PX UP VTF 4&55*/( CVUUPOu 1
01&/*/( "/% $-04*/( 8*/%084
8*5) 5)& .&$)"/*$"- ,&:
5IF ESJWFST EPPS LFZ PQFSBUJPO BMTP BMMPXT
ZPV UP PQFO BOE DMPTF UIF XJOEPX UIBU JT
FRVJQQFE XJUI UIF BVUPNBUJD PQFODMPTF
GVODUJPO 4FF g1PXFS XJOEPXTu 1
5P PQFO UIF XJOEPX UVSO UIF ESJWFST EPPS
LFZ DZMJOEFS UP UIF SFBS PG UIF WFIJDMF GPS
MPOHFS UIBO TFDPOE 5IF EPPS JT VOMPDLFE
BOE UIF XJOEPX LFFQT PQFOJOH XIJMF
UVSOJOH UIF LFZ
5IJT GVODUJPO DBO BMTP CF QFSGPSNFE CZ
QVTIJOH BOE IPMEJOH UIF EPPS 6/-0$,
CVUUPO PG UIF *OUFMMJHFOU ,FZ 4FF g3FNPUF
LFZMFTT FOUSZ TZTUFNu 1
5P DMPTF UIF XJOEPX UVSO UIF ESJWFST EPPS
LFZ DZMJOEFS UP UIF GSPOU PG UIF WFIJDMF GPS
MPOHFS UIBO TFDPOE 5IF EPPS JT MPDLFE
BOE UIF XJOEPX LFFQT DMPTJOH XIJMF UVSO
JOH UIF LFZ
%0034
41"
-0$,*/( 8*5) */4*%& -0$, ,/0#
5P MPDL UIF EPPS JOEJWJEVBMMZ NPWF UIF
JOTJEF MPDL LOPC UP UIF MPDL QPTJUJPO
*
5P VOMPDL NPWF UIF JOTJEF MPDL LOPC UP UIF
VOMPDL QPTJUJPO
*
#F TVSF OPU UP MFBWF UIF *OUFMMJHFOU ,FZ
JOTJEF UIF WFIJDMF
41"
-0$,*/( 8*5) 108&3 %003 -0$,
48*5$)
0QFSBUJOH UIF QPXFS EPPS MPDL TXJUDI XJMM
MPDL PS VOMPDL BMM UIF EPPST 5IF TXJUDIFT
BSF MPDBUFE PO UIF ESJWFST BOE GSPOU
QBTTFOHFST EPPS BSNSFTUT
5P MPDL UIF EPPST QVTI UIF QPXFS EPPS MPDL
TXJUDI UP UIF MPDL QPTJUJPO
*
#F TVSF OPU UP MFBWF UIF *OUFMMJHFOU ,FZ
JOTJEF UIF WFIJDMF
5P VOMPDL UIF EPPST JODMVEJOH UIF GVFMGJMMFS
EPPS QVTI UIF QPXFS EPPS MPDL TXJUDI UP
UIF VOMPDL QPTJUJPO
*
-PDLPVU QSPUFDUJPO
8IFO UIF QPXFS EPPS MPDL TXJUDI ESJWFS PS
GSPOU QBTTFOHFS JT NPWFE UP UIF MPDL
QPTJUJPO XJUI UIF *OUFMMJHFOU ,FZ JO UIF QPSU
BOE BOZ EPPS PQFO BMM EPPST XJMM MPDL BOE
VOMPDL BVUPNBUJDBMMZ 8JUI UIF *OUFMMJHFOU
,FZ MFGU JO UIF WFIJDMF OPU JO UIF *OUFMMJHFOU
,FZ QPSU BOE BOZ EPPS PQFO BMM EPPST XJMM
VOMPDL BVUPNBUJDBMMZ BOE B DIJNF XJMM
TPVOE BGUFS UIF EPPS JT DMPTFE
5IFTF GVODUJPOT IFMQ UP QSFWFOU UIF *O
UFMMJHFOU ,FZ GSPN CFJOH BDDJEFOUBMMZ
MPDLFE JOTJEF UIF WFIJDMF
"650."5*$ %003 -0$,4
. "MM EPPST XJMM CF MPDLFE BVUPNBUJDBMMZ
XIFO UIF WFIJDMF TQFFE SFBDIFT
.1) LNI
. "MM EPPST XJMM CF VOMPDLFE BVUPNBUJDBMMZ
XIFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QMBDFE JO
UIF 0'' QPTJUJPO
5IF BVUPNBUJD VOMPDL GVODUJPO DBO CF
EFBDUJWBUFE PS BDUJWBUFE 5P EFBDUJWBUF PS
BDUJWBUF UIF BVUPNBUJD EPPS VOMPDL TZTUFN
QFSGPSN UIF GPMMPXJOH QSPDFEVSF
$MPTF BMM EPPST
1MBDF UIF JHOJUJPO TXJUDI JO UIF 0/
QPTJUJPO
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
8JUIJO TFDPOET PG QFSGPSNJOH 4UFQ
QVTI BOE IPME UIF QPXFS EPPS MPDL
TXJUDI UP UIF
QPTJUJPO 6/-0$, GPS
NPSF UIBO TFDPOET
8IFO BDUJWBUFE UIF IB[BSE JOEJDBUPS
XJMM GMBTI UXJDF 8IFO EFBDUJWBUFE UIF
IB[BSE JOEJDBUPS XJMM GMBTI PODF
5IF JHOJUJPO TXJUDI NVTU CF QMBDFE JO
UIF 0'' BOE 0/ QPTJUJPO BHBJO CFUXFFO
FBDI TFUUJOH DIBOHF
8IFO UIF BVUPNBUJD EPPS VOMPDL TZTUFN JT
EFBDUJWBUFE UIF EPPST EP OPU VOMPDL XIFO
UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QMBDFE JO UIF 0''
QPTJUJPO 5P VOMPDL UIF EPPS NBOVBMMZ VTF
UIF JOTJEF MPDL LOPC PS UIF QPXFS EPPS MPDL
TXJUDI ESJWFST PS GSPOU QBTTFOHFST TJEF
41"
$)*-% 4"'&5: 3&"3 %003 -0$,
$IJME TBGFUZ SFBS EPPS MPDLT IFMQ QSFWFOU
EPPST GSPN CFJOH PQFOFE BDDJEFOUBMMZ
FTQFDJBMMZ XIFO TNBMM DIJMESFO BSF JO UIF
WFIJDMF
8IFO UIF MFWFST BSF JO UIF MPDL QPTJUJPO
*
UIF SFBS EPPST DBO CF PQFOFE POMZ
GSPN UIF PVUTJEF
5P EJTFOHBHF NPWF UIF MFWFST UP UIF
VOMPDL QPTJUJPO
*
8"3/*/(
. 3BEJP XBWFT DPVME BEWFSTFMZ BGGFDU
FMFDUSJD NFEJDBM FRVJQNFOU 5IPTF XIP
VTF B QBDFNBLFS TIPVME DPOUBDU UIF
FMFDUSJD NFEJDBM FRVJQNFOU NBOVGBD
UVSFS GPS UIF QPTTJCMF JOGMVFODFT CFGPSF
VTF
. 5IF *OUFMMJHFOU ,FZ USBOTNJUT SBEJP
XBWFT XIFO UIF CVUUPOT BSF QVTIFE
5IF '"" BEWJTFT UIBU UIF SBEJP XBWFT
NBZ BGGFDU BJSDSBGU OBWJHBUJPO BOE DPN
NVOJDBUJPO TZTUFNT %P OPU PQFSBUF UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ XIJMF PO BO BJSQMBOF
.BLF TVSF UIF CVUUPOT BSF OPU PQFSBUFE
VOJOUFOUJPOBMMZ XIFO UIF VOJU JT TUPSFE
EVSJOH B GMJHIU
5IF *OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFN DBO PQFSBUF BMM
EPPST BOE UIF MJGU HBUF VTJOH UIF SFNPUF
DPOUSPMMFS GVODUJPO PS QVTIJOH UIF SFRVFTU
TXJUDI PO UIF WFIJDMF XJUIPVU UBLJOH UIF
LFZ PVU GSPN B QPDLFU PS QVSTF 5IF
PQFSBUJOH FOWJSPONFOU BOEPS DPOEJUJPOT
NBZ BGGFDU UIF *OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFN
PQFSBUJPO
#F TVSF UP SFBE UIF GPMMPXJOH CFGPSF VTJOH
UIF *OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFN
*/5&--*(&/5 ,&: 4:45&.
$"65*0/
. #F TVSF UP DBSSZ UIF *OUFMMJHFOU ,FZ XJUI
ZPV XIFO PQFSBUJOH UIF WFIJDMF
. /FWFS MFBWF UIF *OUFMMJHFOU ,FZ JO UIF
WFIJDMF XIFO ZPV MFBWF UIF WFIJDMF
5IF *OUFMMJHFOU ,FZ JT BMXBZT DPNNVOJDBU
JOH XJUI UIF WFIJDMF BT JU SFDFJWFT SBEJP
XBWFT 5IF *OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFN USBOT
NJUT XFBL SBEJP XBWFT &OWJSPONFOUBM
DPOEJUJPOT NBZ JOUFSGFSF XJUI UIF PQFSBUJPO
PG UIF *OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFN VOEFS UIF
GPMMPXJOH PQFSBUJOH DPOEJUJPOT
. 8IFO PQFSBUJOH OFBS B MPDBUJPO XIFSF
TUSPOH SBEJP XBWFT BSF USBOTNJUUFE
TVDI BT B 57 UPXFS QPXFS TUBUJPO BOE
CSPBEDBTUJOH TUBUJPO
. 8IFO JO QPTTFTTJPO PG XJSFMFTT FRVJQ
NFOU TVDI BT B DFMMVMBS UFMFQIPOF
USBOTDFJWFS BOE $# SBEJP
. 8IFO UIF *OUFMMJHFOU ,FZ JT JO DPOUBDU
XJUI PS DPWFSFE CZ NFUBMMJD NBUFSJBMT
. 8IFO BOZ UZQF PG SBEJP XBWF SFNPUF
DPOUSPM JT VTFE OFBSCZ
. 8IFO UIF *OUFMMJHFOU ,FZ JT QMBDFE OFBS
BO FMFDUSJD BQQMJBODF TVDI BT B QFSTPOBM
DPNQVUFS
. 8IFO UIF WFIJDMF JT QBSLFE OFBS B
QBSLJOH NFUFS
*O TVDI DBTFT DPSSFDU UIF PQFSBUJOH DPOEJ
UJPOT CFGPSF VTJOH UIF *OUFMMJHFOU ,FZ
GVODUJPO PS VTF UIF NFDIBOJDBM LFZ
"MUIPVHI UIF MJGF PG UIF CBUUFSZ WBSJFT
EFQFOEJOH PO UIF PQFSBUJOH DPOEJUJPOT
UIF CBUUFSZT MJGF JT BQQSPYJNBUFMZ ZFBST
*G UIF CBUUFSZ JT EJTDIBSHFE SFQMBDF JU XJUI
B OFX POF
8IFO UIF *OUFMMJHFOU ,FZ CBUUFSZ JT BMNPTU
EJTDIBSHFE JOTFSU UIF *OUFMMJHFOU ,FZ JOUP
UIF *OUFMMJHFOU ,FZ QPSU UP TUBSU UIF FOHJOF
3FQMBDF UIF EJTDIBSHFE CBUUFSZ XJUI B OFX
POF BT TPPO BT QPTTJCMF 'PS NPSF EFUBJMT
TFF g1VTICVUUPO JHOJUJPO TXJUDIu 1
4JODF UIF *OUFMMJHFOU ,FZ JT DPOUJOVPVTMZ
SFDFJWJOH SBEJP XBWFT JG UIF LFZ JT MFGU OFBS
FRVJQNFOU XIJDI USBOTNJUT TUSPOH SBEJP
XBWFT TVDI BT TJHOBMT GSPN B 57 BOE
QFSTPOBM DPNQVUFS UIF CBUUFSZ MJGF NBZ
CFDPNF TIPSUFS
'PS JOGPSNBUJPO SFHBSEJOH SFQMBDFNFOU PG B
CBUUFSZ TFF g*OUFMMJHFOU ,FZ CBUUFSZ SFQMB
DFNFOUu 1
"T NBOZ BT *OUFMMJHFOU ,FZT DBO CF
SFHJTUFSFE BOE VTFE XJUI POF WFIJDMF 'PS
JOGPSNBUJPO BCPVU UIF QVSDIBTF BOE VTF PG
BEEJUJPOBM *OUFMMJHFOU ,FZT DPOUBDU BO
*/'*/*5* SFUBJMFS
$"65*0/
. %P OPU BMMPX UIF *OUFMMJHFOU ,FZ XIJDI
DPOUBJOT FMFDUSJDBM DPNQPOFOUT UP DPNF
JOUP DPOUBDU XJUI XBUFS PS TBMU XBUFS 5IJT
DPVME BGGFDU UIF TZTUFN GVODUJPO
. %P OPU ESPQ UIF *OUFMMJHFOU ,FZ
. %P OPU TUSJLF UIF *OUFMMJHFOU ,FZ TIBSQMZ
BHBJOTU BOPUIFS PCKFDU
. %P OPU DIBOHF PS NPEJGZ UIF *OUFMMJHFOU
,FZ
. 8FUUJOH NBZ EBNBHF UIF *OUFMMJHFOU ,FZ
*G UIF *OUFMMJHFOU ,FZ HFUT XFU JNNFEJ
BUFMZ XJQF VOUJM JU JT DPNQMFUFMZ ESZ
. *G UIF PVUTJEF UFNQFSBUVSF JT CFMPX 8'
á8$ EFHSFFT UIF CBUUFSZ PG UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ NBZ OPU GVODUJPO QSPQ
FSMZ
. %P OPU QMBDF UIF *OUFMMJHFOU ,FZ GPS BO
FYUFOEFE QFSJPE JO BO BSFB XIFSF UFN
QFSBUVSFT FYDFFE 8' 8$
. %P OPU BUUBDI UIF *OUFMMJHFOU ,FZ XJUI B
LFZ IPMEFS UIBU DPOUBJOT B NBHOFU
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
. %P OPU QMBDF UIF *OUFMMJHFOU ,FZ OFBS
FRVJQNFOU UIBU QSPEVDFT B NBHOFUJD
GJFME TVDI BT B 57 BVEJP FRVJQNFOU
BOE QFSTPOBM DPNQVUFST
*G BO *OUFMMJHFOU ,FZ JT MPTU PS TUPMFO
*/'*/*5* SFDPNNFOET FSBTJOH UIF *% DPEF
PG UIBU *OUFMMJHFOU ,FZ GSPN UIF WFIJDMF 5IJT
NBZ QSFWFOU UIF VOBVUIPSJ[FE VTF PG UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ UP PQFSBUF UIF WFIJDMF 'PS
JOGPSNBUJPO SFHBSEJOH UIF FSBTJOH QSPDF
EVSF DPOUBDU BO */'*/*5* SFUBJMFS
41"
*/5&--*(&/5 ,&: 01&3"5*/(
3"/(&
5IF *OUFMMJHFOU ,FZ GVODUJPOT DBO POMZ CF
VTFE XIFO UIF *OUFMMJHFOU ,FZ JT XJUIJO UIF
TQFDJGJFE PQFSBUJOH SBOHF GSPN UIF SFRVFTU
TXJUDI
*
8IFO UIF *OUFMMJHFOU ,FZ CBUUFSZ JT EJT
DIBSHFE PS TUSPOH SBEJP XBWFT BSF QSFTFOU
OFBS UIF PQFSBUJOH MPDBUJPO UIF *OUFMMJHFOU
,FZ TZTUFNT PQFSBUJOH SBOHF CFDPNFT
OBSSPXFS BOE UIF *OUFMMJHFOU ,FZ NBZ OPU
GVODUJPO QSPQFSMZ
5IF PQFSBUJOH SBOHF JT XJUIJO JO
DN GSPN FBDI SFRVFTU TXJUDI
*
*G UIF *OUFMMJHFOU ,FZ JT UPP DMPTF UP UIF EPPS
HMBTT IBOEMF PS SFBS CVNQFS UIF SFRVFTU
TXJUDIFT NBZ OPU GVODUJPO
8IFO UIF *OUFMMJHFOU ,FZ JT XJUIJO UIF
PQFSBUJOH SBOHF JU JT QPTTJCMF GPS BOZPOF
XIP EPFT OPU DBSSZ UIF *OUFMMJHFOU ,FZ UP
QVTI UIF SFRVFTU TXJUDI UP MPDLVOMPDL UIF
EPPST JODMVEJOH UIF MJGU HBUF
41"
%003 -0$,46/-0$,4 13&$"6
5*0/
. %P OPU QVTI UIF EPPS IBOEMF SFRVFTU
TXJUDI XJUI UIF *OUFMMJHFOU ,FZ IFME JO
ZPVS IBOE BT JMMVTUSBUFE 5IF DMPTF
EJTUBODF UP UIF EPPS IBOEMF XJMM DBVTF
UIF *OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFN UP IBWF
EJGGJDVMUZ SFDPHOJ[JOH UIBU UIF *OUFMMJ
HFOU ,FZ JT PVUTJEF UIF WFIJDMF
. "GUFS MPDLJOH XJUI UIF EPPS IBOEMF
SFRVFTU TXJUDI WFSJGZ UIF EPPST BSF
TFDVSFMZ MPDLFE CZ UFTUJOH UIFN
. 5P QSFWFOU UIF *OUFMMJHFOU ,FZ GSPN
CFJOH MFGU JOTJEF UIF WFIJDMF NBLF TVSF
ZPV DBSSZ UIF LFZ XJUI ZPV BOE UIFO
MPDL UIF EPPST
. %P OPU QVMM UIF EPPS IBOEMF CFGPSF
QVTIJOH UIF EPPS IBOEMF SFRVFTU
TXJUDI 5IF EPPS XJMM CF VOMPDLFE CVU
XJMM OPU PQFO 3FMFBTF UIF EPPS IBOEMF
PODF BOE QVMM JU BHBJO UP PQFO UIF EPPS
. 5IF *OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFN PQFOJOH
DMPTJOH EPPST XJUI UIF EPPS IBOEMF
SFRVFTU TXJUDI DBO CF TFU UP SFNBJO
JOBDUJWF 4FF g7FIJDMF JOGPSNBUJPO BOE
TFUUJOHTu 1
41"
*/5&--*(&/5 ,&: 01&3"5*0/
:PV DBO MPDL PS VOMPDL UIF EPPST XJUIPVU
UBLJOH UIF LFZ PVU GSPN ZPVS QPDLFU PS CBH
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
41"
41"
8IFO ZPV DBSSZ UIF *OUFMMJHFOU ,FZ XJUI
ZPV ZPV DBO MPDL PS VOMPDL BMM EPPST CZ
QVTIJOH UIF EPPS IBOEMF SFRVFTU TXJUDI
ESJWFST PS GSPOU QBTTFOHFST
*
"
PS UIF MJGU
HBUF SFRVFTU TXJUDI
*
#
XJUIJO UIF SBOHF PG
PQFSBUJPO
8IFO ZPV MPDL PS VOMPDL UIF EPPST PS UIF
MJGU HBUF UIF IB[BSE JOEJDBUPS XJMM GMBTI BOE
UIF IPSO PS UIF PVUTJEF DIJNF XJMM TPVOE
BT B DPOGJSNBUJPO 'PS EFUBJMT TFF g4FUUJOH
IB[BSE JOEJDBUPS BOE IPSO NPEFu 1
-PDLJOH EPPST BOE GVFMGJMMFS EPPS
.PWF UIF TIJGU MFWFS UP UIF 1 1BSL
QPTJUJPO QVTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF
0'' QPTJUJPO BOE NBLF TVSF ZPV DBSSZ
UIF *OUFMMJHFOU ,FZ XJUI ZPV
$MPTF BMM UIF EPPST
1VTI UIF EPPS IBOEMF SFRVFTU TXJUDI
ESJWFST PS GSPOU QBTTFOHFST
*
"
PS UIF
MJGU HBUF SFRVFTU TXJUDI
*
#
XIJMF DBSSZ
JOH UIF *OUFMMJHFOU ,FZ XJUI ZPV
"MM UIF EPPST BOE GVFMGJMMFS EPPS XJMM
MPDL
5IF IB[BSE JOEJDBUPS GMBTIFT UXJDF BOE
UIF PVUTJEF DIJNF TPVOET UXJDF
%PPST XJMM MPDL XJUI UIF *OUFMMJHFOU ,FZ
XIJMF UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF "$$
PS 0/ QPTJUJPO
%PPST XJMM OPU MPDL XJUI UIF *OUFMMJHFOU
,FZ XIJMF BOZ EPPS JODMVEJOH UIF MJGU
HBUF JT PQFO
%PPST XJMM OPU MPDL CZ QVTIJOH UIF
EPPS IBOEMF SFRVFTU TXJUDI XJUI UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ JOTJEF UIF WFIJDMF
)PXFWFS XIFO BO *OUFMMJHFOU ,FZ JT
JOTJEF UIF WFIJDMF EPPST DBO CF
MPDLFE XJUI BOPUIFS SFHJTUFSFE *OUFMMJ
HFOU ,FZ
$"65*0/
. "GUFS MPDLJOH UIF EPPST VTJOH UIF SFRVFTU
TXJUDI NBLF TVSF UIBU UIF EPPST IBWF
CFFO TFDVSFMZ MPDLFE CZ PQFSBUJOH UIF
EPPS IBOEMFT
. 8IFO MPDLJOH UIF EPPST VTJOH UIF
SFRVFTU TXJUDI NBLF TVSF UP IBWF UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ JO ZPVS QPTTFTTJPO CFGPSF
PQFSBUJOH UIF SFRVFTU TXJUDI UP QSFWFOU
UIF *OUFMMJHFOU ,FZ GSPN CFJOH MFGU JO UIF
WFIJDMF
. 5IF SFRVFTU TXJUDI JT PQFSBUJPOBM POMZ
XIFO UIF *OUFMMJHFOU ,FZ IBT CFFO
EFUFDUFE CZ UIF *OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFN
-PDLPVU QSPUFDUJPO
5P QSFWFOU UIF *OUFMMJHFOU ,FZ GSPN CFJOH
BDDJEFOUBMMZ MPDLFE JO UIF WFIJDMF MPDLPVU
QSPUFDUJPO JT FRVJQQFE XJUI UIF *OUFMMJHFOU
,FZ TZTUFN
8IFO UIF ESJWFST TJEF EPPS JT PQFO UIF
EPPST BSF MPDLFE BOE UIFO UIF *OUFMMJHFOU
,FZ JT QVU JOTJEF UIF WFIJDMF BOE BMM UIF
EPPST BSF DMPTFE UIF MPDL XJMM BVUPNBUJ
DBMMZ VOMPDL BOE UIF EPPS CV[[FS TPVOET
/05&
5IF EPPST NBZ OPU MPDL XIFO UIF *OUFMMJ
HFOU ,FZ JT JO UIF TBNF IBOE UIBU JT
PQFSBUJOH UIF SFRVFTU TXJUDI UP MPDL UIF
EPPS 1VU UIF *OUFMMJHFOU ,FZ JO B QVSTF
QPDLFU PS ZPVS PUIFS IBOE
$"65*0/
5IF MPDLPVU QSPUFDUJPO NBZ OPU GVODUJPO
VOEFS UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT
. 8IFO UIF *OUFMMJHFOU ,FZ JT QMBDFE PO UPQ
PG UIF JOTUSVNFOU QBOFM
. 8IFO UIF *OUFMMJHFOU ,FZ JT QMBDFE JOTJEF
UIF HMPWF CPY PS B TUPSBHF CJO
. 8IFO UIF *OUFMMJHFOU ,FZ JT QMBDFE JOTJEF
UIF EPPS QPDLFUT
. 8IFO UIF *OUFMMJHFOU ,FZ JT QMBDFE JOTJEF
PS OFBS NFUBMMJD NBUFSJBMT
6OMPDLJOH EPPST BOE GVFMGJMMFS EPPS
1VTI UIF EPPS IBOEMF SFRVFTU TXJUDI
ESJWFST PS GSPOU QBTTFOHFST
*
"
PS UIF
MJGU HBUF SFRVFTU TXJUDI
*
#
PODF XIJMF
DBSSZJOH UIF *OUFMMJHFOU ,FZ XJUI ZPV
8IFO ZPV BQQSPBDI UIF WFIJDMF XJUI
UIF *OUFMMJHFOU ,FZ UIF QVEEMF MJHIU BOE
UIF QBTTFOHFS DBCJO JMMVNJOBUJPO XJMM
JMMVNJOBUF BOE TUBZ PO GPS B TIPSU
QFSJPE PG UJNF 4FF g8FMDPNF MJHIUu
1
5IF IB[BSE JOEJDBUPS GMBTIFT PODF BOE
PVUTJEF DIJNF TPVOET PODF 5IF DPSSF
TQPOEJOH EPPS XJMM VOMPDL
5IF GVFMGJMMFS EPPS XJMM BMTP VOMPDL
XIFO UIF ESJWFST EPPS IBOEMF SFRVFTU
TXJUDI JT QVTIFE
1VTI UIF EPPS IBOEMF SFRVFTU PS UIF MJGU
HBUF SFRVFTU TXJUDI BHBJO XJUIJO
TFDPOET
5IF IB[BSE JOEJDBUPS GMBTIFT PODF BOE
PVUTJEF DIJNF TPVOET PODF BHBJO "MM
UIF EPPST XJMM VOMPDL
5IF GVFMGJMMFS EPPS XJMM BMTP VOMPDL
XIFO UIF GSPOU QBTTFOHFST EPPS IBO
EMF PS MJGU HBUF SFRVFTU TXJUDI JT
QVTIFE
5IF MJGU HBUF DBO CF VOMPDLFE BOE PQFOFE
CZ QVTIJOH UIF MJGU HBUF PQFOFS TXJUDI 4FF
g-JGU HBUFu 1
"MM EPPST XJMM CF MPDLFE BVUPNBUJDBMMZ
VOMFTT POF PG UIF GPMMPXJOH PQFSBUJPOT JT
QFSGPSNFE XJUIJO NJOVUF BGUFS QVTIJOH
UIF SFRVFTU TXJUDI XIJMF UIF EPPST BSF
MPDLFE *G EVSJOH UIJT NJOVUF UJNF QFSJPE
UIF SFRVFTU TXJUDI JT QVTIFE BMM EPPST XJMM
CF MPDLFE BVUPNBUJDBMMZ BGUFS BOPUIFS
NJOVUF
. 0QFOJOH BOZ EPPS JODMVEJOH UIF MJGU
HBUF
. 1VTIJOH UIF JHOJUJPO TXJUDI
1PXFS MJGU HBUF PQFO
$BSSZ UIF *OUFMMJHFOU ,FZ
1VTI UIF QPXFS MJGU HBUF PQFOFS TXJUDI
*
$
5IF MJGU HBUF XJMM VOMPDL BOE BVUPNBUJ
DBMMZ PQFO
5IF IB[BSE JOEJDBUPS GMBTIFT UJNFT
BOE UIF PVUTJEF DIJNF TPVOET
5P DMPTF UIF MJGU HBUF QVTI UIF QPXFS MJGU
HBUF CVUUPO PO UIF LFZ PS QPXFS MJGU HBUF
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
TXJUDI PO UIF JOTUSVNFOU QBOFM PS MPXFS
QBSU PG UIF MJGU HBUF 4FF g-JGU HBUFu 1
#"55&3: 4"7&3 4:45&.
8IFO BMM UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT BSF NFU
GPS B QFSJPE PG UJNF UIF CBUUFSZ TBWFS
TZTUFN XJMM DVU PGG UIF QPXFS TVQQMZ UP
QSFWFOU CBUUFSZ EJTDIBSHF
. 5IF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF "$$
QPTJUJPO BOE
. "MM EPPST BSF DMPTFE BOE
. 5IF TIJGU MFWFS JT JO UIF 1 1BSL QPTJUJPO
8"3/*/( 4*(/"-4
5P IFMQ QSFWFOU UIF WFIJDMF GSPN NPWJOH
VOFYQFDUFEMZ CZ FSSPOFPVT PQFSBUJPO PG
UIF *OUFMMJHFOU ,FZ MJTUFE PO UIF GPMMPXJOH
DIBSU PS UP IFMQ QSFWFOU UIF WFIJDMF GSPN
CFJOH TUPMFO DIJNF PS CFFQ TPVOET JOTJEF
BOE PVUTJEF UIF WFIJDMF BOE B XBSOJOH
EJTQMBZT JO UIF WFIJDMF JOGPSNBUJPO EJTQMBZ
8IFO B DIJNF PS CFFQ TPVOET PS UIF
XBSOJOH EJTQMBZT CF TVSF UP DIFDL UIF
WFIJDMF BOE *OUFMMJHFOU ,FZ
4FF g5SPVCMFTIPPUJOH HVJEFu 1 BOE
g7FIJDMF JOGPSNBUJPO EJTQMBZu 1
5306#-&4)005*/( (6*%&
4ZNQUPN 1PTTJCMF DBVTF "DUJPO UP UBLF
8IFO QVTIJOH UIF JHOJUJPO TXJUDI
UP TUPQ UIF FOHJOF
5IF 4)*'5 1 XBSOJOH BQQFBST PO UIF EJTQMBZ
BOE UIF JOTJEF XBSOJOH DIJNF TPVOET DPO
UJOVPVTMZ PS GPS B GFX TFDPOET
5IF TIJGU MFWFS JT OPU JO UIF 1 1BSL
QPTJUJPO
4IJGU UIF TIJGU MFWFS UP UIF 1 1BSL QPTJUJPO
8IFO TIJGUJOH UIF TIJGU MFWFS UP
UIF 1 1BSL QPTJUJPO
5IF JOTJEF XBSOJOH DIJNF TPVOET DPOUJOV
PVTMZ
5IF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF "$$ PS 0/
QPTJUJPO
1VTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF 0'' QPTJUJPO
8IFO PQFOJOH UIF ESJWFST EPPS UP
HFU PVU PG UIF WFIJDMF
5IF JOTJEF XBSOJOH DIJNF TPVOET DPOUJOV
PVTMZ
5IF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF "$$ QPTJ
UJPO
5IF *OUFMMJHFOU ,FZ JT JO UIF *OUFMMJHFOU
,FZ QPSU
1VTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF 0'' QPTJUJPO
3FNPWF UIF *OUFMMJHFOU ,FZ GSPN UIF *OUFMMJ
HFOU ,FZ QPSU
8IFO DMPTJOH UIF EPPS BGUFS HFU
UJOH PVU PG UIF WFIJDMF
5IF /0 ,&: XBSOJOH BQQFBST PO UIF EJTQMBZ
UIF PVUTJEF DIJNF TPVOET UJNFT BOE UIF
JOTJEF XBSOJOH DIJNF TPVOET GPS B GFX
TFDPOET
5IF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF "$$ PS 0/
QPTJUJPO
1VTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF 0'' QPTJUJPO
5IF 4)*'5 1 XBSOJOH BQQFBST PO UIF EJTQMBZ
BOE UIF PVUTJEF DIJNF TPVOET DPOUJOVPVTMZ
5IF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF "$$ PS 0''
QPTJUJPO BOE UIF TIJGU MFWFS JT OPU JO UIF
1 1BSL QPTJUJPO
.PWF UIF TIJGU MFWFS UP UIF 1 1BSL QPTJUJPO
BOE QVTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF 0''
QPTJUJPO
8IFO DMPTJOH UIF EPPS XJUI UIF
JOTJEF MPDL LOPC UVSOFE UP -0$,
5IF PVUTJEF DIJNF TPVOET GPS B GFX TFDPOET
BOE BMM UIF EPPST VOMPDL
5IF *OUFMMJHFOU ,FZ JT JOTJEF UIF WFIJDMF
PS DBSHP BSFB
$BSSZ UIF *OUFMMJHFOU ,FZ XJUI ZPV
8IFO QVTIJOH UIF SFRVFTU TXJUDI
PS UIF -0$,
CVUUPO PO UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ UP MPDL UIF EPPS
5IF PVUTJEF DIJNF TPVOET GPS B GFX TFDPOET
5IF *OUFMMJHFOU ,FZ JT JOTJEF UIF WFIJDMF
PS DBSHP BSFB
$BSSZ UIF *OUFMMJHFOU ,FZ XJUI ZPV
" EPPS JT OPU DMPTFE TFDVSFMZ $MPTF UIF EPPS TFDVSFMZ
8IFO QVTIJOH UIF JHOJUJPO TXJUDI
UP TUBSU UIF FOHJOF
5IF *OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFN XBSOJOH MJHIU JO UIF
NFUFS CMJOLT JO HSFFO
5IF CBUUFSZ DIBSHF JT MPX
3FQMBDF UIF CBUUFSZ XJUI B OFX POF 4FF
g#BUUFSZu 1
5IF *OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFN XBSOJOH MJHIU JO UIF
NFUFS CMJOLT JO ZFMMPX BOE UIF JOTJEF XBSOJOH
DIJNF TPVOET GPS B GFX TFDPOET
5IF *OUFMMJHFOU ,FZ JT OPU JO UIF WFIJDMF $BSSZ UIF *OUFMMJHFOU ,FZ XJUI ZPV
5IF *OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFN XBSOJOH MJHIU JO UIF
NFUFS JMMVNJOBUFT JO ZFMMPX
*U XBSOT PG B NBMGVODUJPO XJUI UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFN
$POUBDU BO */'*/*5* SFUBJMFS
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
8"3/*/(
5IF *OUFMMJHFOU ,FZ USBOTNJUT SBEJP XBWFT
XIFO UIF CVUUPOT BSF QVTIFE 5IF '""
BEWJTFT UIBU SBEJP XBWFT NBZ BGGFDU BJSDSBGU
OBWJHBUJPO BOE DPNNVOJDBUJPO TZTUFNT %P
OPU PQFSBUF UIF *OUFMMJHFOU ,FZ XIJMF PO BO
BJSQMBOF .BLF TVSF UIF CVUUPOT BSF OPU
PQFSBUFE VOJOUFOUJPOBMMZ XIFO UIF VOJU JT
TUPSFE GPS B GMJHIU
*U JT QPTTJCMF UP MPDLVOMPDL BMM EPPST UIF
MJGU HBUF GVFMGJMMFS EPPS BDUJWBUF UIF QBOJD
BMBSN BOE PQFO UIF XJOEPXT CZ QVTIJOH
UIF CVUUPOT PO UIF *OUFMMJHFOU ,FZ GSPN
PVUTJEF UIF WFIJDMF
#FGPSF MPDLJOH UIF EPPST NBLF TVSF UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ JT OPU MFGU JO UIF WFIJDMF
5IF -0$,6/-0$, CVUUPO PO UIF *OUFMMJ
HFOU ,FZ DBO PQFSBUF BU B EJTUBODF PG
BQQSPYJNBUFMZ GU N GSPN UIF
WFIJDMF 5IF FGGFDUJWF EJTUBODF EFQFOET
VQPO UIF DPOEJUJPOT BSPVOE UIF WFIJDMF
"T NBOZ BT *OUFMMJHFOU ,FZT DBO CF VTFE
XJUI POF WFIJDMF 'PS JOGPSNBUJPO DPODFSO
JOH UIF QVSDIBTF BOE VTF PG BEEJUJPOBM
*OUFMMJHFOU ,FZT DPOUBDU BO */'*/*5* SFUBJ
MFS
5IF MPDL BOE VOMPDL CVUUPOT PO UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ XJMM OPU PQFSBUF XIFO
. UIF EJTUBODF CFUXFFO UIF *OUFMMJHFOU ,FZ
BOE UIF WFIJDMF JT PWFS GU N
. UIF *OUFMMJHFOU ,FZ CBUUFSZ SVOT EPXO
"GUFS MPDLJOH XJUI UIF SFNPUF LFZMFTT FOUSZ
GVODUJPO QVMM UIF EPPS IBOEMF UP NBLF TVSF
UIF EPPST BSF TFDVSFMZ MPDLFE
5IF -0$,6/-0$, PQFSBUJOH SBOHF WBSJFT
EFQFOEJOH PO UIF FOWJSPONFOU 5P TFDVSFMZ
PQFSBUF UIF MPDL BOE VOMPDL CVUUPOT
BQQSPBDI UIF WFIJDMF UP BCPVU GU N
GSPN UIF EPPS
41"
*
-0$, CVUUPO
*
6/-0$, CVUUPO
*
1PXFS MJGU HBUF CVUUPO
*
1"/*$ CVUUPO
)08 50 64& 3&.05& ,&:-&44
&/53: 4:45&.
8IFO ZPV MPDL PS VOMPDL UIF EPPST PS UIF
MJGU HBUF UIF IB[BSE JOEJDBUPS XJMM GMBTI BOE
UIF IPSO PS UIF PVUTJEF DIJNF XJMM TPVOE
BT B DPOGJSNBUJPO 'PS EFUBJMT TFF g4FUUJOH
IB[BSE JOEJDBUPS BOE IPSO NPEFu 1
3&.05& ,&:-&44 &/53: 4:45&.
-PDLJOH EPPST BOE GVFMGJMMFS EPPS
.PWF UIF TIJGU MFWFS UP UIF 1 1BSL
QPTJUJPO QVTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF
0'' QPTJUJPO BOE NBLF TVSF ZPV DBSSZ
UIF *OUFMMJHFOU ,FZ XJUI ZPV
$MPTF BMM UIF EPPST BOE UIF MJGU HBUF
1VTI UIF -0$,
CVUUPO
*
PO UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ
"MM UIF EPPST UIF MJGU HBUF BOE GVFMGJMMFS
EPPS XJMM MPDL
5IF IB[BSE JOEJDBUPS GMBTIFT UXJDF BOE
UIF IPSO DIJSQT PODF
%PPST XJMM MPDL XJUI UIF *OUFMMJHFOU ,FZ
XIJMF UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF "$$ PS 0/
QPTJUJPO
6OMPDLJOH EPPST BOE GVFMGJMMFS EPPS
1VTI UIF 6/-0$, CVUUPO
*
PO UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ PODF
5IF IB[BSE JOEJDBUPS GMBTIFT PODF 5IF
ESJWFST EPPS BOE GVFMGJMMFS EPPS XJMM
VOMPDL
5IF QVEEMF MJHIU BOE UIF QBTTFOHFS
DBCJO JMMVNJOBUJPO XJMM JMMVNJOBUF BOE
TUBZ PO GPS B TIPSU QFSJPE PG UJNF
1VTI UIF 6/-0$,
CVUUPO PO UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ BHBJO XJUIJO TFD
POET
5IF IB[BSE JOEJDBUPS GMBTIFT PODF
BHBJO "MM UIF EPPST XJMM VOMPDL
"MM EPPST XJMM CF MPDLFE BVUPNBUJDBMMZ
VOMFTT POF PG UIF GPMMPXJOH PQFSBUJPOT JT
QFSGPSNFE XJUIJO NJOVUF BGUFS QVTIJOH
UIF 6/-0$, CVUUPO PO UIF *OUFMMJHFOU ,FZ
XIJMF UIF EPPST BSF MPDLFE *G EVSJOH UIJT
NJOVUF UJNF QFSJPE UIF 6/-0$, CVUUPO PO
UIF *OUFMMJHFOU ,FZ JT QVTIFE BMM EPPST XJMM
CF MPDLFE BVUPNBUJDBMMZ BGUFS BOPUIFS
NJOVUF
. 0QFOJOH BOZ EPPS
. 1VTIJOH UIF JHOJUJPO TXJUDI
0QFOJOH XJOEPXT JG TP FRVJQQFE
5IF 6/-0$, CVUUPO
*
PQFSBUJPO BMTP
BMMPXT ZPV UP PQFO B XJOEPX UIBU JT
FRVJQQFE XJUI UIF BVUPNBUJD PQFO GVOD
UJPO 5IJT GVODUJPO XJMM OPU PQFSBUF XIJMF
UIF XJOEPX UJNFS JT BDUJWBUFE PS UIF
XJOEPXT OFFE UP CF JOJUJBMJ[FE 4FF
g1PXFS XJOEPXTu 1
5P PQFO UIF XJOEPXT QVTI UIF 6/-0$,
CVUUPO
*
PO UIF *OUFMMJHFOU ,FZ GPS
BCPVU TFDPOET BGUFS UIF EPPS JT VOMPDLFE
5P TUPQ PQFOJOH SFMFBTF UIF 6/-0$,
CVUUPO
*G UIF XJOEPX PQFO PQFSBUJPO JT TUPQQFE PO
UIF XBZ XIJMF QVTIJOH UIF 6/-0$,
CVUUPO SFMFBTF BOE QVTI UIF 6/-0$,
CVUUPO BHBJO VOUJM UIF XJOEPX PQFOT
DPNQMFUFMZ
8JOEPX DBOOPU CF DMPTFE VTJOH UIF *O
UFMMJHFOU ,FZ
5IF EPPS XJOEPX DBO BMTP CF PQFSBUFE CZ
UVSOJOH UIF NFDIBOJDBM LFZ JO B EPPS MPDL
4FF g%PPSTu 1
0QFOJOHDMPTJOH MJGU HBUF
0QFOJOH
1VTI UIF QPXFS MJGU HBUF CVUUPO
*
GPS NPSF UIBO TFDPOE
5IF MJGU HBUF XJMM BVUPNBUJDBMMZ PQFO
5IF IB[BSE JOEJDBUPS GMBTIFT UJNFT BOE
UIF PVUTJEF DIJNF TPVOET
$MPTJOH
1VTI UIF QPXFS MJGU HBUF CVUUPO
*
5IF MJGU HBUF XJMM BVUPNBUJDBMMZ DMPTF
*G UIF CVUUPO
*
JT QVTIFE XIJMF UIF
MJGU HBUF JT CFJOH PQFOFE PS DMPTFE UIF MJGU
HBUF XJMM SFWFSTF
5IF QPXFS MJGU HBUF CVUUPO
*
DBOOPU
CF PQFSBUFE XIFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
UIF 0/ QPTJUJPO
6TJOH QBOJD BMBSN
*G ZPV BSF OFBS ZPVS WFIJDMF BOE GFFM
UISFBUFOFE ZPV NBZ BDUJWBUF UIF BMBSN UP
DBMM BUUFOUJPO BT GPMMPXT
1VTI UIF 1"/*$
CVUUPO
*
PO UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ GPS NPSF UIBO TFDPOE
5IF UIFGU XBSOJOH BMBSN BOE IFBEMJHIUT
XJMM TUBZ PO GPS TFDPOET
5IF QBOJD BMBSN TUPQT XIFO
.
*U IBT SVO GPS TFDPOET PS
.
"OZ PG UIF CVUUPOT PO UIF *OUFMMJHFOU
,FZ JT QVTIFE /PUF 1BOJD CVUUPO
TIPVME CF QVTIFE GPS NPSF UIBO
TFDPOE
4FUUJOH IB[BSE JOEJDBUPS BOE IPSO
NPEF
5IJT WFIJDMF JT TFU JO IB[BSE JOEJDBUPS BOE
IPSO NPEF XIFO ZPV GJSTU SFDFJWF UIF
WFIJDMF
*O IB[BSE JOEJDBUPS BOE IPSO NPEF XIFO
UIF -0$,
CVUUPO
*
JT QVTIFE UIF
IB[BSE JOEJDBUPS GMBTIFT UXJDF BOE UIF IPSO
DIJSQT PODF 8IFO UIF 6/-0$,
CVUUPO
*
JT QVTIFE UIF IB[BSE JOEJDBUPS GMBTIFT
PODF
*G IPSOT BSF OPU OFDFTTBSZ UIF TZTUFN DBO
CF TXJUDIFE UP UIF IB[BSE JOEJDBUPS NPEF
*O IB[BSE JOEJDBUPS NPEF XIFO UIF -0$,
CVUUPO JT QVTIFE UIF IB[BSE JOEJDBUPS
GMBTIFT UXJDF 8IFO UIF 6/-0$,
CVUUPO JT QVTIFE OFJUIFS UIF IB[BSE
JOEJDBUPS OPS UIF IPSO PQFSBUFT
)B[BSE JOEJDBUPS BOE IPSO NPEF
%003 -0$, %003 6/-0$,
*OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFN
6TJOH EPPS IBOEMF PS MJGU HBUF SFRVFTU
TXJUDI
)";"3% UXJDF
0654*%& $)*.& UXJDF
)";"3% PODF
0654*%& $)*.& PODF
3FNPUF LFZMFTT FOUSZ TZTUFN
6TJOH
PS CVUUPO
)";"3% UXJDF
)03/ PODF
)";"3% PODF
)03/ OPOF
)B[BSE JOEJDBUPS NPEF
%003 -0$, %003 6/-0$,
*OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFN
6TJOH EPPS IBOEMF PS MJGU HBUF SFRVFTU
TXJUDI
)";"3% UXJDF
0654*%& $)*.& UXJDF
)";"3% OPOF
0654*%& $)*.& PODF
3FNPUF LFZMFTT FOUSZ TZTUFN
6TJOH
PS CVUUPO
)";"3% UXJDF
)03/ OPOF
)";"3% OPOF
)03/ OPOF
4XJUDIJOH QSPDFEVSF
5P TXJUDI UIF IB[BSE JOEJDBUPS BOE IPSO
DIJNF PQFSBUJPO QVTI UIF -0$,
*
BOE 6/-0$,
*
CVUUPOT PO UIF *OUFM
MJHFOU ,FZ TJNVMUBOFPVTMZ GPS NPSF UIBO
TFDPOET
. 8IFO UIF IB[BSE JOEJDBUPS NPEF JT TFU
UIF IB[BSE JOEJDBUPS GMBTIFT UJNFT
. 8IFO UIF IB[BSE JOEJDBUPS BOE IPSO
NPEF JT TFU UIF IB[BSE JOEJDBUPS
GMBTIFT PODF BOE UIF IPSO DIJSQT PODF
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
+719
1VMM UIF IPPE MPDL SFMFBTF IBOEMF
*
MPDBUFE CFMPX UIF JOTUSVNFOU QBOFM
UIF IPPE XJMM UIFO TQSJOH VQ TMJHIUMZ
-PDBUF UIF MFWFS
*
JO CFUXFFO UIF
IPPE BOE HSJMMF QVTI UIF MFWFS TJEFXBZ
XJUI ZPVS GJOHFSUJQT BOE SBJTF UIF IPPE
8IFO DMPTJOH UIF IPPE TMPXMZ DMPTF
UIF IPPE EPXO UP MBUDI CPUI UIF SJHIU
BOE MFGU MPDLT 1VTI UIF IPPE EPXO UP
MPDL UIF IPPE TFDVSFMZ JOUP QMBDF
8"3/*/(
. .BLF TVSF UIF IPPE JT DPNQMFUFMZ DMPTFE
BOE MBUDIFE CFGPSF ESJWJOH 'BJMVSF UP EP
TP DPVME DBVTF UIF IPPE UP GMZ PQFO BOE
SFTVMU JO BO BDDJEFOU
. *G ZPV TFF TUFBN PS TNPLF DPNJOH GSPN
UIF FOHJOF DPNQBSUNFOU UP BWPJE JOKVSZ
EP OPU PQFO UIF IPPE
8"3/*/(
. "MXBZT CF TVSF UIF MJGU HBUF IBT CFFO
DMPTFE TFDVSFMZ UP QSFWFOU JU GSPN PQFO
JOH XIJMF ESJWJOH
. %P OPU ESJWF XJUI UIF MJGU HBUF PQFO 5IJT
DPVME BMMPX EBOHFSPVT FYIBVTU HBTFT UP
CF ESBXO JOUP UIF WFIJDMF 4FF g&YIBVTU
HBT DBSCPO NPOPYJEFu 1 PG UIJT
NBOVBM
. %P OPU MFBWF DIJMESFO VOBUUFOEFE JOTJEF
UIF WFIJDMF 5IFZ DPVME VOLOPXJOHMZ
BDUJWBUF TXJUDIFT PS DPOUSPMT 6OBU
UFOEFE DIJMESFO DPVME CFDPNF JOWPMWFE
JO TFSJPVT BDDJEFOUT
. "MXBZT CF TVSF UIBU IBOET BOE GFFU BSF
DMFBS PG UIF EPPS GSBNF UP BWPJE JOKVSZ
XIJMF DMPTJOH UIF MJGU HBUF
)00% -*'5 ("5&
01&3"5*/( 108&3 -*'5 ("5&
5P PQFSBUF UIF QPXFS MJGU HBUF UIF TIJGU
MFWFS NVTU CF JO UIF 1 1BSL QPTJUJPO
5IF QPXFS MJGU HBUF XJMM OPU PQFSBUF JG UIF
CBUUFSZ WPMUBHF JT VOEFS BQQSPYJNBUFMZ
7
41"
1PXFS MJGU HBUF NBJO TXJUDI
5IF QPXFS MJGU HBUF PQFSBUJPO DBO CF UVSOFE
PO PS PGG CZ UIF QPXFS MJGU HBUF NBJO TXJUDI
PO UIF JOTUSVNFOU QBOFM
8IFO UIF QPXFS MJGU HBUF NBJO TXJUDI JT JO
UIF g0''u QPTJUJPO UIF QPXFS PQFSBUJPO JT
BWBJMBCMF CZ UIF QPXFS MJGU HBUF TXJUDI PO
UIF JOTUSVNFOU QBOFM PS UIF QPXFS MJGU HBUF
CVUUPO PO UIF *OUFMMJHFOU ,FZ
41"
1PXFS MJGU HBUF TXJUDI *OTUSVNFOU QBOFM
41"
-JGU HBUF PQFOFS TXJUDI
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
41"
1PXFS MJGU HBUF CVUUPO *OUFMMJHFOU ,FZ
41"
1PXFS MJGU HBUF TXJUDI -JGU HBUF
1PXFS PQFO
8IFO UIF MJGU HBUF JT GVMMZ DMPTFE UIF MJGU
HBUF XJMM GVMMZ PQFO BVUPNBUJDBMMZ CZ
QFSGPSNJOH POF PG UIF GPMMPXJOH PQFSB
UJPOT
. 1VTIJOH UIF QPXFS MJGU HBUF TXJUDI
*
"
PO UIF JOTUSVNFOU QBOFM
. 1VTIJOH UIF MJGU HBUF PQFOFS TXJUDI
*
#
. 1VTIJOH UIF QPXFS MJGU HBUF CVUUPO
*
$
PO UIF *OUFMMJHFOU ,FZ GPS NPSF UIBO
TFDPOE
5IF IB[BSE GMBTIFT UJNFT BOE UIF PVUTJEF
DIJNF TPVOET XIFO UIF MJGU HBUF TUBSUT
PQFOJOH
/05&
5IF MJGU HBUF DBO CF PQFOFE CZ UIF QPXFS
MJGU HBUF TXJUDI
*
"
UIF QPXFS MJGU HBUF
PQFOFS TXJUDI
*
#
PS UIF QPXFS MJGU HBUF
CVUUPO
*
$
FWFO JG UIF MJGU HBUF JT
MPDLFE 5IF MJGU HBUF XJMM JOEJWJEVBMMZ
VOMPDL BOE PQFO
1PXFS DMPTF
8IFO UIF MJGU HBUF JT GVMMZ PQFOFE UIF MJGU
HBUF XJMM GVMMZ DMPTF BVUPNBUJDBMMZ CZ
QFSGPSNJOH POF PG UIF GPMMPXJOH PQFSB
UJPOT
. 1VTIJOH UIF QPXFS MJGU HBUF TXJUDI
*
"
PO UIF JOTUSVNFOU QBOFM
. 1VTIJOH UIF QPXFS MJGU HBUF CVUUPO
*
$
PO UIF *OUFMMJHFOU ,FZ GPS NPSF UIBO
TFDPOE
. 1VTIJOH UIF QPXFS MJGU HBUF TXJUDI
*
%
PO UIF MPXFS QBSU PG UIF MJGU HBUF
5IF IB[BSE GMBTIFT UJNFT BOE UIF PVUTJEF
DIJNF TPVOET XIFO UIF MJGU HBUF TUBSUT
DMPTJOH
/05&
8IFO UIF MJGU HBUF JT DMPTFE JU SFNBJOT
VOMPDLFE .BOVBMMZ MPDL UIF MJGU HBUF
3FWFSTF GVODUJPO
5IF QPXFS MJGU HBUF XJMM SFWFSTF JNNFEJBUFMZ
JG POF PG UIF GPMMPXJOH BDUJPOT JT QFSGPSNFE
EVSJOH QPXFS PQFO PS QPXFS DMPTF
. QVTIJOH UIF QPXFS MJGU HBUF TXJUDI
*
"
PO UIF JOTUSVNFOU QBOFM
. QVTIJOH UIF QPXFS MJGU HBUF CVUUPO
*
$
PO UIF *OUFMMJHFOU ,FZ
. QVTIJOH UIF QPXFS MJGU HBUF TXJUDI
*
%
PO UIF MPXFS QBSU PG UIF MJGU HBUF
5IF PVUTJEF DIJNF TPVOET XIFO UIF MJGU
HBUF TUBSUT UP SFWFSTF
5IF QPXFS MJGU HBUF CVUUPO
*
$
PO UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ DBOOPU CF PQFSBUFE XIFO
UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF 0/ QPTJUJPO
"VUP SFWFSTF GVODUJPO
5IF BVUPSFWFSTF GVODUJPO FOBCMFT UIF MJGU
HBUF UP BVUPNBUJDBMMZ SFWFSTF XIFO TPNF
UIJOH JT DBVHIU JO UIF MJGU HBUF BT JU JT
PQFOJOH PS DMPTJOH 8IFO UIF DPOUSPM VOJU
EFUFDUT BO PCTUBDMF UIF MJGU HBUF XJMM
SFWFSTF BOE SFUVSO UP UIF GVMM PQFO PS GVMM
DMPTF QPTJUJPO
*G B TFDPOE PCTUBDMF JT EFUFDUFE UIF MJGU
HBUF NPUJPO XJMM TUPQ BOE UIF ESJWF NPUPS
XJMM EJTFOHBHF 5IF MJGU HBUF XJMM FOUFS UIF
NBOVBM NPEF
" QJODI TFOTPS JT NPVOUFE PO FBDI TJEF PG
UIF MJGU HBUF *G BO PCTUBDMF JT EFUFDUFE CZ
UIF QJODI TFOTPS EVSJOH QPXFS DMPTF UIF
MJGU HBUF XJMM SFWFSTF BOE SFUVSO UP UIF GVMM
PQFO QPTJUJPO JNNFEJBUFMZ
/05&
*G UIF QJODI TFOTPS JT EBNBHFE PS SFNPWFE
UIF QPXFS DMPTF GVODUJPO XJMM OPU PQFSBUF
8"3/*/(
5IFSF JT B TNBMM EJTUBODF JNNFEJBUFMZ CFGPSF
UIF DMPTFE QPTJUJPO UIBU DBOOPU CF EFUFDUFE
.BLF TVSF UIBU BMM QBTTFOHFST LFFQ UIFJS
IBOET FUD DMFBS GSPN UIF MJGU HBUF PQFOJOH
CFGPSF DMPTJOH UIF MJGU HBUF
41"
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
41"
*
-JGU HBUF PQFOFS TXJUDI
*
1PXFS MJGU HBUF TXJUDI -JGU HBUF
*
1PXFS MJGU HBUF TXJUDI *OTUSVNFOU
QBOFM
*
1PXFS MJGU HBUF NBJO TXJUDI
.JEEMF TUPQ GVODUJPO
5IF QPXFS MJGU HBUF DBO CF TFU UP TUPQ BU B
NJEPQFO SBOHF 5P BDUJWBUF UIF TZTUFN
QFSGPSN UIF GPMMPXJOH QSPDFEVSFT
1SFTT UIF QPXFS MJGU HBUF NBJO TXJUDI
*
UP UIF 0/ QPTJUJPO PO UIF JOTUSVNFOU
QBOFM
1VTI UIF MJGU HBUF PQFOFS TXJUDI
*
UP
PQFO PS DMPTF UIF MJGU HBUF
1VTI MJGU HBUF PQFOFS TXJUDI BHBJO 5IF
MJGU HBUF XJMM TUPQ BU VTFS TFMFDUFE
QPTJUJPO XIFO MJGU HBUF JT PQFOJOH PS
DMPTJOH
5IF MJGU HBUF XJMM GVMMZ PQFO XIFO UIF MJGU
HBUF PQFOFS TXJUDI
*
JT QSFTTFE
BHBJO
5IF MJGU HBUF XJMM GVMMZ DMPTF XIFO UIF MJGU
HBUF TXJUDI
*
PO UIF MPXFS QBSU PG UIF
MJGU HBUF JT QSFTTFE
(BSBHF NPEF TZTUFN
5IF HBSBHF NPEF TZTUFN BMMPXT UIF MJGU
HBUF UP PQFO UP B VTFS TFMFDUFE QPTJUJPO 5P
TFU UIF HBSBHF NPEF TZTUFN QFSGPSN UIF
GPMMPXJOH QSPDFEVSFT
1VU UIF TIJGU MFWFS JO UIF 1 1BSL
QPTJUJPO
.BLF TVSF UIF MJGU HBUF JT GVMMZ DMPTFE
1SFTT UIF QPXFS MJGU HBUF NBJO TXJUDI
*
UP UIF 0/ QPTJUJPO PO UIF JOTUSVNFOU
QBOFM
1VTI UIF MJGU HBUF PQFOFS TXJUDI
*
.PWF UIF MJGU HBUF NBOVBMMZ PS PQFSBUF
UIF QPXFS MJGU HBUF GSPN UIF GVMMZ DMPTFE
QPTJUJPO UP UIF VTFS TFMFDUFE PQFO
QPTJUJPO ZPV XBOU UP TFU UIF TZTUFN
1VTI BOE IPME UIF QPXFS MJGU HBUF
TXJUDI
*
PO UIF MPXFS QBSU PG UIF MJGU
HBUF GPS TFDPOET UP TFU UIF VTFS
TFMFDUFE PQFO QPTJUJPO " DIJNF XJMM
TPVOE XIFO TFUUJOH JT TVDDFTTGVM
'VMMZ DMPTF UIF MJGU HBUF
5IF MJGU HBUF XJMM PQFO BOE TUPQ BU UIF VTFS
TFMFDUFE QPTJUJPO
$"65*0/
. %P OPU MFBO BHBJOTU B QBSUJBMMZ PQFOFE
MJGU HBUF 5IF MJGU HBUF NBZ DMPTF VO
FYQFDUFEMZ BOE NBZ SFTVMU JO QFSTPOBM
JOKVSZ
. *G UIF WFIJDMF XBT ESJWFO CZ BOPUIFS
QFSTPO DPOGJSN UIF HBSBHF NPEF GVOD
UJPO CFGPSF PQFOJOH UIF MJGU HBUF JO B
MPDBUJPO XJUI MPX DMFBSBODF 5IF MJGU HBUF
DBO CF EBNBHFE JG UIF QSFWJPVT ESJWFS
DIBOHFE PS DBODFMFE UIF TFUUJOH
. *G UIF TXJUDI JT QSFTTFE UXP UJNFT RVJDLMZ
TFDPOE PS MFTT XIFO PQFOJOH UIF MJGU
HBUF GSPN UIF GVMMZ DMPTFE QPTJUJPO UIF
TZTUFN NBZ OPU SFDPHOJ[F UIF TFDPOE
TXJUDI QSFTT 5IF MJGU HBUF XJMM DPOUJOVF
UP PQFO 5IJT JT OPSNBM PQFSBUJPO BOE
EPFT OPU JOEJDBUF B NBMGVODUJPO )PX
FWFS UIJT NBZ SFTVMU JO NJOPS QFSTPOBM
JOKVSZ JG TPNFPOF JT CFIJOE UIF WFIJDMF
XIFO UIF TXJUDI JT BDUJWBUFE PS EBNBHF
UP UIF MJGU HBUF
/05&
. 5P BWPJE EBNBHJOH UIF MJGU HBUF TZTUFN
EP OPU NBOVBMMZ GPSDF UIF MJGU HBUF UP
PQFO PS DMPTF XIFO UIF MJGU HBUF JT
NPWJOH 8IFO NBOVBMMZ PQFSBUJOH UIF
MJGU HBUF GSPN UIF GVMM DMPTF PS GVMM PQFO
QPTJUJPO EP OPU VTF FYDFTTJWF GPSDF
6TJOH FYDFTTJWF GPSDF NBZ EBNBHF UIF
TZTUFN
. %P OPU JOTUBMM BDDFTTPSJFT TVDI BT CJLF
SBDLT POUP UIF MJGU HBUF 5IF BEEJUJPOBM
XFJHIU PG UIFTF BDDFTTPSJFT NBZ DBVTF
UIF MJGU HBUF UP PQFSBUF TMPXMZ PS UP OPU
PQFO DPNQMFUFMZ 5IJT JT B OPSNBM
PQFSBUJPO BOE EPFT OPU JOEJDBUF B
NBMGVODUJPO 5IF MJGU HBUF XJMM PQFSBUF
OPSNBMMZ XIFO UIF BDDFTTPSZ JT SF
NPWFE
. *G UIF MJGU HBUF JT PQFOFE XIFO UIF
WFIJDMF JT QBSLFE PO B TUFFQ TMPQF UIF
MJGU HBUF NBZ OPU PQFO UP UIF FYQFDUFE
QPTJUJPO 5IJT JT B OPSNBM PQFSBUJPO BOE
EPFT OPU JOEJDBUF B NBMGVODUJPO
. *G UIF BVUPNBUJD MJGU HBUF JT PQFSBUFE
DPOUJOVPVTMZ GPS BQQSPYJNBUFMZ
TFDPOET UIF TZTUFN BVUPNBUJDBMMZ
UVSOT PGG UP QSFWFOU PWFSIFBUJOH 5IF
MJGU HBUF DBOOPU CF PQFOFE VTJOH UIF
TXJUDIFT 5IF TZTUFN SFTFUT BOE PQFSB
UJPO SFUVSOT UP OPSNBM BGUFS BQQSPYJ
NBUFMZ TFDPOET 5IJT JT B OPSNBM
PQFSBUJPO BOE EPFT OPU JOEJDBUF B
NBMGVODUJPO
. 5IF MJGU HBUF NBZ BVUPNBUJDBMMZ SFWFSTF
EJSFDUJPO JG UIF MJGU HBUF JT PQFSBUJOH
BOE QBTTFOHFST FOUFSFYJU UIF WFIJDMF
5IJT JT B OPSNBM PQFSBUJPO BOE EPFT OPU
JOEJDBUF B NBMGVODUJPO
. 5IF MJGU HBUF NVTU CF PQFSBUFE NBOVBMMZ
JG UIF CBUUFSZ JT EJTDPOOFDUFE PS EJT
DIBSHFE
. *G UIF MJGU HBUF JT OPU BDUJWBUFE EVF UP B
MPX WPMUBHF MFTT UIBO BQQSPYJNBUFMZ
7 PQFSBUF UIF MJGU HBUF XJUI UIF
FOHJOF SVOOJOH
.BOVBM NPEF
*G QPXFS PQFSBUJPO JT OPU BWBJMBCMF UIF MJGU
HBUF DBO CF PQFSBUFE NBOVBMMZ 1PXFS
PQFSBUJPO NBZ OPU CF BWBJMBCMF JG NVMUJQMF
PCTUBDMFT IBWF CFFO EFUFDUFE JO B TJOHMF
QPXFS DZDMF PS JG UIF CBUUFSZ WPMUBHF JT MPX
8IFO UIF QPXFS MJGU HBUF NBJO TXJUDI JT JO
UIF 0'' QPTJUJPO UIF MJGU HBUF DBO CF
PQFOFE NBOVBMMZ CZ QVTIJOH UIF MJGU HBUF
PQFOFS TXJUDI *G UIF QPXFS MJGU HBUF PQFOFS
TXJUDI JT QVTIFE EVSJOH QPXFS PQFO PS
DMPTF UIF QPXFS PQFSBUJPO XJMM CF DBODFMFE
BOE UIF MJGU HBUF DBO CF PQFSBUFE NBOVBMMZ
"650 $-0463&
*G UIF MJGU HBUF JT QVMMFE EPXO UP B QBSUMZ
PQFO QPTJUJPO UIF MJGU HBUF XJMM QVMM JUTFMG UP
UIF DMPTFE QPTJUJPO
%P OPU BQQMZ FYDFTTJWF GPSDF XIFO UIF
BVUP DMPTVSF JT PQFSBUJOH &YDFTTJWF GPSDF
BQQMJFE NBZ DBVTF UIF NFDIBOJTN UP
NBMGVODUJPO
$"65*0/
. 5IF MJGU HBUF XJMM BVUPNBUJDBMMZ DMPTF
GSPN B QBSUMZ PQFO QPTJUJPO 5P BWPJE
QJODIJOH LFFQ IBOET BOE GJOHFST BXBZ
GSPN MJGU HBUF PQFOJOH
. %P OPU MFU DIJMESFO PQFSBUF UIF MJGU HBUF
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
41"
-*'5 ("5& 3&-&"4& -&7&3
*G UIF MJGU HBUF DBOOPU CF PQFOFE XJUI UIF
EPPS MPDL TXJUDI EVF UP B EJTDIBSHFE
CBUUFSZ GPMMPX UIFTF TUFQT
3FNPWF UIF DPWFS
*
"
JOTJEF PG UIF MJGU
HBUF VTJOH B TVJUBCMF UPPM
.PWF UIF MFWFS
*
#
BT JMMVTUSBUFE UP
PQFO UIF MJGU HBUF
$POUBDU BO */'*/*5* SFUBJMFS BT TPPO BT
QPTTJCMF GPS SFQBJS
41"
01&/*/( 5)& '6&-'*--&3 %003
5P PQFO UIF GVFMGJMMFS EPPS VOMPDL UIF GVFM
GJMMFS EPPS CZ VTJOH POF PG UIF GPMMPXJOH
PQFSBUJPOT UIFO QVTI UIF MFGU TJEF PG UIF
EPPS
. 1VTI UIF ESJWFST EPPS IBOEMF SFRVFTU
TXJUDI XJUI UIF *OUFMMJHFOU ,FZ DBSSJFE
XJUI ZPV
. 1VTI UIF QBTTFOHFST EPPS IBOEMF
SFRVFTU TXJUDI PS MJGU HBUF SFRVFTU
TXJUDI UXJDF XJUI UIF *OUFMMJHFOU ,FZ
DBSSJFE XJUI ZPV
. 1VTI UIF 6/-0$, CVUUPO PO UIF *OUFMMJ
HFOU ,FZ
. *OTFSU UIF NFDIBOJDBM LFZ JOUP UIF EPPS
MPDL DZMJOEFS BOE UVSO JU UP UIF SFBS PG
UIF WFIJDMF
. 1VTI UIF QPXFS EPPS MPDL TXJUDI UP UIF
6/-0$, QPTJUJPO
5P MPDL DMPTF UIF GVFMGJMMFS EPPS TFDVSFMZ
BOE MPDL BMM EPPST CZ PQFSBUJOH UIF EPPS
IBOEMF SFRVFTU TXJUDI UIF -0$, CVUUPO PO
UIF *OUFMMJHFOU ,FZ UIF NFDIBOJDBM LFZ PS
UIF QPXFS EPPS MPDL TXJUDI
'6&-'*--&3 $"1
8"3/*/(
. (BTPMJOF JT FYUSFNFMZ GMBNNBCMF BOE
IJHIMZ FYQMPTJWF VOEFS DFSUBJO DPOEJ
UJPOT :PV DPVME CF CVSOFE PS TFSJPVTMZ
JOKVSFE JG JU JT NJTVTFE PS NJTIBOEMFE
"MXBZT TUPQ FOHJOF BOE EP OPU TNPLF PS
BMMPX PQFO GMBNFT PS TQBSLT OFBS UIF
WFIJDMF XIFO SFGVFMJOH
. %P OPU BUUFNQU UP UPQ PGG UIF GVFM UBOL
BGUFS UIF GVFM QVNQ OP[[MF TIVUT PGG
BVUPNBUJDBMMZ $POUJOVFE SFGVFMJOH NBZ
DBVTF GVFM PWFSGMPX SFTVMUJOH JO GVFM
TQSBZ BOE QPTTJCMZ B GJSF
. 6TF POMZ BO PSJHJOBM FRVJQNFOU UZQF
GVFMGJMMFS DBQ BT B SFQMBDFNFOU *U IBT B
'6&-'*--&3 %003
CVJMUJO TBGFUZ WBMWF OFFEFE GPS QSPQFS
PQFSBUJPO PG UIF GVFM TZTUFN BOE FNJT
TJPO DPOUSPM TZTUFN "O JODPSSFDU DBQ DBO
SFTVMU JO B TFSJPVT NBMGVODUJPO BOE
QPTTJCMF JOKVSZ *U DPVME BMTP DBVTF UIF
NBMGVODUJPO JOEJDBUPS MJHIU UP DPNF PO
. /FWFS QPVS GVFM JOUP UIF UISPUUMF CPEZ UP
BUUFNQU UP TUBSU ZPVS WFIJDMF
. %P OPU GJMM B QPSUBCMF GVFM DPOUBJOFS JO UIF
WFIJDMF PS USBJMFS 4UBUJD FMFDUSJDJUZ DBO
DBVTF BO FYQMPTJPO PG GMBNNBCMF MJRVJE
WBQPS PS HBT JO BOZ WFIJDMF PS USBJMFS 5P
SFEVDF UIF SJTL PG TFSJPVT JOKVSZ PS EFBUI
XIFO GJMMJOH QPSUBCMF GVFM DPOUBJOFST
"MXBZT QMBDF UIF DPOUBJOFS PO UIF
HSPVOE XIFO GJMMJOH
%P OPU VTF FMFDUSPOJD EFWJDFT XIFO
GJMMJOH
,FFQ UIF QVNQ OP[[MF JO DPOUBDU
XJUI UIF DPOUBJOFS XIJMF ZPV BSF
GJMMJOH JU
6TF POMZ BQQSPWFE QPSUBCMF GVFM
DPOUBJOFST GPS GMBNNBCMF MJRVJE
$"65*0/
. *G GVFM JT TQJMMFE PO UIF WFIJDMF CPEZ
GMVTI JU BXBZ XJUI XBUFS UP BWPJE QBJOU
EBNBHF
. *OTFSU UIF DBQ TUSBJHIU JOUP UIF GVFMGJMMFS
UVCF UIFO UJHIUFO VOUJM B TJOHMF DMJDL JT
IFBSE 'BJMVSF UP UJHIUFO UIF GVFMGJMMFS
DBQ QSPQFSMZ NBZ DBVTF UIF
NBM
GVODUJPO JOEJDBUPS MJHIU .*- UP JMMVNJ
OBUF *G UIF
MJHIU JMMVNJOBUFT
CFDBVTF UIF GVFMGJMMFS DBQ JT MPPTF PS
NJTTJOH UJHIUFO PS JOTUBMM UIF DBQ BOE
DPOUJOVF UP ESJWF UIF WFIJDMF 5IF
MJHIU TIPVME UVSO PGG BGUFS B GFX ESJWJOH
USJQT *G UIF
MJHIU EPFT OPU UVSO PGG
BGUFS B GFX ESJWJOH USJQT IBWF UIF WFIJDMF
JOTQFDUFE CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS
'PS BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO TFF g.BM
GVODUJPO *OEJDBUPS -JHIU .*-u 1
. 5IF -004& '6&- $"1 XBSOJOH XJMM BQQFBS
JG UIF GVFMGJMMFS DBQ JT OPU QSPQFSMZ
UJHIUFOFE *U NBZ UBLF B GFX ESJWJOH USJQT
GPS UIF NFTTBHF UP CF EJTQMBZFE 'BJMVSF
UP UJHIUFO UIF GVFMGJMMFS DBQ QSPQFSMZ
BGUFS UIF -004& '6&- $"1 XBSOJOH
BQQFBST NBZ DBVTF UIF
.BMGVODUJPO
*OEJDBUPS -JHIU .*- UP JMMVNJOBUF
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
41"
5P SFNPWF UIF GVFMGJMMFS DBQ
5VSO UIF GVFMGJMMFS DBQ DPVOUFSDMPDLXJTF
UP SFNPWF
1VU UIF GVFMGJMMFS DBQ PO UIF DBQ IPMEFS
*
"
XIJMF SFGVFMJOH
5P JOTUBMM UIF GVFMGJMMFS DBQ
*OTFSU UIF GVFMGJMMFS DBQ TUSBJHIU JOUP UIF
GVFMGJMMFS UVCF
5VSO UIF GVFMGJMMFS DBQ DMPDLXJTF VOUJM B
TJOHMF DMJDL JT IFBSE
41"
-004& '6&- $"1 XBSOJOH
5IF -004& '6&- $"1 XBSOJOH BQQFBST PO
UIF WFIJDMF JOGPSNBUJPO EJTQMBZ XIFO UIF
GVFMGJMMFS DBQ JT OPU UJHIUFOFE DPSSFDUMZ
BGUFS UIF WFIJDMF IBT CFFO SFGVFMFE *U NBZ
UBLF B GFX ESJWJOH USJQT GPS UIF NFTTBHF UP
CF EJTQMBZFE 5P UVSO PGG UIF XBSOJOH
QFSGPSN UIF GPMMPXJOH TUFQT
3FNPWF BOE JOTUBMM UIF GVFMGJMMFS DBQ BT
TPPO BT QPTTJCMF 4FF g'6&-'*--&3
$"1u
5JHIUFO UIF GVFMGJMMFS DBQ VOUJM B TJOHMF
DMJDL JT IFBSE
1VTI UIF SFTFU TXJUDI
*
"
PO UIF SJHIU
TJEF PG UIF DPNCJOBUJPO NFUFS GPS BCPVU
TFDPOE UP UVSO PGG UIF -004& '6&-
$"1 XBSOJOH BGUFS UJHIUFOJOH UIF GVFM
DBQ
8"3/*/(
. %P OPU BEKVTU UIF TUFFSJOH XIFFM XIJMF
ESJWJOH :PV DPVME MPTF DPOUSPM PG ZPVS
WFIJDMF BOE DBVTF BO BDDJEFOU
. %P OPU BEKVTU UIF TUFFSJOH XIFFM BOZ
DMPTFS UP ZPV UIBO JT OFDFTTBSZ GPS
QSPQFS TUFFSJOH PQFSBUJPO BOE DPNGPSU
5IF ESJWFST BJS CBH JOGMBUFT XJUI HSFBU
GPSDF *G ZPV BSF VOSFTUSBJOFE MFBOJOH
GPSXBSE TJUUJOH TJEFXBZT PS PVU PG
QPTJUJPO JO BOZ XBZ ZPV BSF BU HSFBUFS
SJTL PG JOKVSZ PS EFBUI JO B DSBTI:PV NBZ
BMTP SFDFJWF TFSJPVT PS GBUBM JOKVSJFT GSPN
UIF BJS CBH JG ZPV BSF VQ BHBJOTU JU XIFO
JU JOGMBUFT "MXBZT TJU CBDL BHBJOTU UIF
TFBUCBDL BOE BT GBS BXBZ BT QSBDUJDBM
GSPN UIF TUFFSJOH XIFFM "MXBZT VTF UIF
TFBU CFMUT
41"
."/6"- 01&3"5*0/ JG TP
FRVJQQFE
5JMU PS UFMFTDPQJD PQFSBUJPO
1VMM UIF MPDL MFWFS
*
EPXO BOE BEKVTU UIF
TUFFSJOH XIFFM VQ EPXO GPSXBSE PS SFBS
XBSE UP UIF EFTJSFE QPTJUJPO
1VTI UIF MPDL MFWFS VQ TFDVSFMZ UP MPDL UIF
TUFFSJOH XIFFM JO QMBDF
41"
&-&$53*$ 01&3"5*0/ JG TP
FRVJQQFE
5JMU PS UFMFTDPQJD PQFSBUJPO
.PWF UIF MFWFS UP BEKVTU UIF TUFFSJOH XIFFM
VQ PS EPXO GPSXBSE PS SFBSXBSE UP UIF
EFTJSFE QPTJUJPO
&OUSZ&YJU GVODUJPO PQFSBUJPO
5IF BVUPNBUJD ESJWF QPTJUJPOFS TZTUFN XJMM
NBLF UIF TUFFSJOH XIFFM NPWF VQ BVUP
NBUJDBMMZ XIFO UIF ESJWFST EPPS JT PQFOFE
XJUI UIF JHOJUJPO TXJUDI JO UIF -0$,
QPTJUJPO 5IJT MFUT UIF ESJWFS HFU JOUP BOE
PVU PG UIF TFBU NPSF FBTJMZ
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
5*-55&-&4$01*$ 45&&3*/(
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
'PS NPSF JOGPSNBUJPO TFF g"VUPNBUJD ESJWF
QPTJUJPOFSu 1
41"
5P CMPDL HMBSF GSPN UIF GSPOU TXJOH
EPXO UIF NBJO TVO WJTPS
*
5P CMPDL HMBSF GSPN UIF TJEF SFNPWF
UIF NBJO TVO WJTPS GSPN UIF DFOUFS
NPVOU BOE TXJOH UIF WJTPS UP UIF TJEF
*
4MJEF UIF TVO WJTPS
*
JO PS PVU BT
OFFEFE
46/ 7*4034
41"
*/4*%& .*3303
"EKVTU UIF IFJHIU BOE UIF BOHMF PG UIF
JOTJEF NJSSPS UP UIF EFTJSFE QPTJUJPO
41""
5ZQF "
41"
5ZQF #
"VUPNBUJD BOUJHMBSF UZQF
5IF JOTJEF NJSSPS JT EFTJHOFE TP UIBU JU
BVUPNBUJDBMMZ DIBOHFT SFGMFDUJPO BDDPSEJOH
UP UIF JOUFOTJUZ PG UIF IFBEMJHIUT PG UIF
GPMMPXJOH WFIJDMF
5IF BOUJHMBSF TZTUFN XJMM CF BVUPNBUJDBMMZ
UVSOFE PO XIFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT
QVTIFE UP UIF 0/ QPTJUJPO
8IFO UIF BOUJHMBSF TZTUFN JT UVSOFE PO
UIF JOEJDBUPS MJHIU
*
"
XJMM JMMVNJOBUF BOE
FYDFTTJWF HMBSF GSPN UIF IFBEMJHIUT PG UIF
WFIJDMF CFIJOE ZPV XJMM CF SFEVDFE
5ZQF " 1VTI UIF
TXJUDI
*
#
UP NBLF UIF
JOTJEF SFBSWJFX NJSSPS PQFSBUF OPSNBMMZ
BOE UIF JOEJDBUPS MJHIU XJMM UVSO PGG 1VTI
UIF
TXJUDI BHBJO UP UVSO UIF TZTUFN PO
5ZQF # 1VTI UIF g*u TXJUDI
*
$
UP NBLF
UIF JOTJEF SFBSWJFX NJSSPS PQFSBUF OPS
NBMMZ 5IF JOEJDBUPS MJHIU XJMM UVSO PGG 1VTI
UIF g*u TXJUDI
*
%
UP UVSO UIF TZTUFN PO
%P OPU BMMPX BOZ PCKFDU UP DPWFS UIF
TFOTPST
*
&
PS BQQMZ HMBTT DMFBOFS PO
UIFN %PJOH TP XJMM SFEVDF UIF TFOTJUJWJUZ
PG UIF TFOTPS SFTVMUJOH JO JNQSPQFS
PQFSBUJPO
'PS UIF DPNQBTT JG TP FRVJQQFE PQFSB
UJPO TFF g$PNQBTTu 1
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
.*33034
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
'PS UIF )PNF-JOL
Ë
6OJWFSTBM 5SBOTDFJWFS
PQFSBUJPO TFF g)PNF-JOL
Ë
6OJWFSTBM
5SBOTDFJWFSu 1
41"
0654*%& .*33034
8"3/*/(
0CKFDUT WJFXFE JO UIF PVUTJEF NJSSPS PO UIF
QBTTFOHFS TJEF BSF DMPTFS UIBO UIFZ BQQFBS
#F DBSFGVM XIFO NPWJOH UP UIF SJHIU 6TJOH
POMZ UIJT NJSSPS DPVME DBVTF BO BDDJEFOU 6TF
UIF JOTJEF NJSSPS PS HMBODF PWFS ZPVS
TIPVMEFS UP QSPQFSMZ KVEHF EJTUBODFT UP
PUIFS PCKFDUT
"EKVTUJOH PVUTJEF NJSSPST
5IF PVUTJEF NJSSPS DPOUSPM TXJUDI JT MPDBUFE
BU UIF MPXFS QBSU PG UIF JOTUSVNFOU QBOFM
5IF PVUTJEF NJSSPS XJMM PQFSBUF POMZ XIFO
UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF "$$ PS 0/
QPTJUJPO
.PWF UIF TXJUDI SJHIU
*
PS MFGU
*
UP
TFMFDU UIF SJHIU PS MFGU TJEF NJSSPS UIFO
BEKVTU
*
VTJOH UIF DPOUSPM TXJUDI
%FGSPTUJOH PVUTJEF NJSSPST
5IF PVUTJEF NJSSPST XJMM CF IFBUFE XIFO
UIF SFBS XJOEPX EFGSPTUFS TXJUDI JT PQFS
BUFE 4FF g3FBS XJOEPX BOE PVUTJEF
NJSSPS EFGSPTUFS TXJUDIu 1
41""
'PMEBCMF PVUTJEF NJSSPST
$"65*0/
. %P OPU UPVDI UIF NJSSPST XIJMF UIFZ BSF
NPWJOH :PVS IBOE NBZ CF QJODIFE BOE
UIF NJSSPS NBZ NBMGVODUJPO
. %P OPU ESJWF XJUI UIF NJSSPST TUPSFE :PV
XJMM CF VOBCMF UP TFF CFIJOE UIF WFIJDMF
. *G UIF NJSSPST XFSF GPMEFE PS VOGPMEFE CZ
IBOE UIFSF JT B DIBODF UIBU UIF NJSSPS
XJMM NPWF GPSXBSE PS CBDLXBSE EVSJOH
ESJWJOH *G UIF NJSSPST XFSF GPMEFE PS
VOGPMEFE CZ IBOE CF TVSF UP BEKVTU UIFN
BHBJO FMFDUSJDBMMZ CFGPSF ESJWJOH
5IF PVUTJEF SFBSWJFX NJSSPS SFNPUF DPOUSPM
PQFSBUFT XIFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF
g"$$u PS g0/u QPTJUJPO
5P GPME UIF PVUTJEF SFBSWJFX NJSSPST QVTI
UIF PVUTJEF SFBSWJFX NJSSPS GPMEJOH TXJUDI
UP UIF g$-04&u QPTJUJPO
*
5P VOGPME
QVTI UP UIF g01&/u QPTJUJPO
*
*G NJSSPST BSF NBOVBMMZ PQFSBUFE PS
CVNQFE UIF NJSSPS CPEZ DBO CFDPNF
MPPTF BU UIF QJWPU QPJOU 5P DPSSFDU FMFDUSP
OJD NJSSPS PQFSBUJPO DZDMF NJSSPST CZ
QVTIJOH UIF Ï$-04&Ï TXJUDI VOUJM DMPTFE
UIF QVTI Ï01&/Ï VOUJM NJSSPS JT JO UIF PQFO
QPTJUJPO
3FWFSTF UJMUEPXO GFBUVSF JG TP
FRVJQQFE
8IFO CBDLJOH VQ UIF WFIJDMF UIF SJHIU PS
MFGU PVUTJEF NJSSPS XJMM UVSO EPXOXBSE
BVUPNBUJDBMMZ UP QSPWJEF CFUUFS SFBS WJTJCJ
MJUZ
1VTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF 0/
QPTJUJPO
.PWF UIF TIJGU MFWFS UP UIF 3 3FWFSTF
QPTJUJPO
4FMFDU UIF SJHIU PS MFGU TJEF NJSSPS CZ
PQFSBUJOH UIF PVUTJEF NJSSPS DPOUSPM
TXJUDI
5IF TFMFDUFE PVUTJEF NJSSPS TVSGBDF
NPWFT EPXOXBSE
8IFO POF PG UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT IBT
PDDVSSFE UIF TFMFDUFE PVUTJEF NJSSPS TVS
GBDF XJMM SFUVSO UP JUT PSJHJOBM QPTJUJPO
. 5IF TIJGU MFWFS JT NPWFE UP BOZ QPTJUJPO
PUIFS UIBO 3 3FWFSTF
. 5IF PVUTJEF NJSSPS DPOUSPM TXJUDI JT TFU
UP UIF DFOUFS QPTJUJPO
. 5IF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP UIF 0''
QPTJUJPO
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
4*$
7"/*5: .*3303
5P VTF UIF GSPOU WBOJUZ NJSSPS QVMM EPXO
UIF TVO WJTPS BOE QVMM VQ UIF DPWFS
5IF BVUPNBUJD ESJWF QPTJUJPOFS TZTUFN IBT
UISFF GFBUVSFT
. &OUSZFYJU GVODUJPO
. 4FBU TZODISPOJ[BUJPO GVODUJPO
. .FNPSZ TUPSBHF
&/53:&9*5 '6/$5*0/
5IJT TZTUFN JT EFTJHOFE TP UIBU UIF ESJWFST
TFBU BOE TUFFSJOH DPMVNO XJMM BVUPNBUJ
DBMMZ NPWF XIFO UIF BVUPNBUJD USBOTNJT
TJPO TIJGU MFWFS JT JO UIF 1 1BSL QPTJUJPO
5IJT BMMPXT UIF ESJWFS UP HFU JOUP BOE PVU PG
UIF ESJWFST TFBU NPSF FBTJMZ
5IF ESJWFST TFBU XJMM TMJEF CBDLXBSE BOE
UIF TUFFSJOH XIFFM XJMM NPWF VQ XIFO UIF
ESJWFST EPPS JT PQFOFE XJUI UIF JHOJUJPO
TXJUDI JO UIF 0'' QPTJUJPO
5IF ESJWFST TFBU BOE TUFFSJOH XIFFM XJMM
SFUVSO UP UIF QSFWJPVT QPTJUJPOT XIFO POF
PG UIF GPMMPXJOH JT PQFSBUFE
. 8IFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP
UIF "$$ QPTJUJPO BGUFS UIF ESJWFST EPPS
JT DMPTFE
. 8IFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP
UIF 0/ QPTJUJPO
5IF ESJWFST TFBU XJMM OPU SFUVSO UP UIF
QSFWJPVT QPTJUJPOT JG UIF TFBU PS TUFFSJOH
BEKVTUJOH TXJUDI JT PQFSBUFE XIFO UIF TFBU
JT BU UIF FYJU QPTJUJPO
$BODFM PS BDUJWBUF FOUSZFYJU GVOD
UJPO
5IF TIJGU MFWFS NVTU CF JO UIF 1 1BSL
QPTJUJPO XJUI UIF JHOJUJPO TXJUDI JO UIF 0''
QPTJUJPO
5IF FOUSZFYJU GVODUJPO DBO CF BDUJWBUFE PS
DBODFMFE CZ QSFTTJOH BOE IPMEJOH UIF 4&5
TXJUDI GPS NPSF UIBO TFDPOET
5IF JOEJDBUPS MJHIUT PO UIF NFNPSZ
TXJUDIFT BOE XJMM CMJOL PODF XIFO
UIF GVODUJPO JT DBODFMFE BOE UIF JOEJDBUPS
MJHIUT XJMM CMJOL UXJDF XIFO UIF GVODUJPO JT
BDUJWBUFE /PUF UIBU UIF JOEJDBUPS MJHIUT
NBZ JMMVNJOBUF BGUFS TFDPOET XIJMF
IPMEJOH UIF 4&5 TXJUDI 5IJT JOEJDBUFT
SFBEJOFTT GPS MJOLJOH UIF *OUFMMJHFOU ,FZ UP
B TUPSFE NFNPSZ QPTJUJPO ,FFQ UIF 4&5
TXJUDI QSFTTFE GPS NPSF UIBO TFDPOET
UP UVSO PO PS PGG UIF FOUSZFYJU GVODUJPO
5IF FOUSZFYJU GVODUJPO DBO BMTP CF BDUJ
WBUFE PS DBODFMFE JG UIF g-JGU 4UFFSJOH
8IFFM PO &YJUu LFZ PS g4MJEF %SJWFS 4FBU
#BDL PO &YJUu LFZ JT UVSOFE UP 0/ PS 0'' JO
UIF g$PNGPSUu TFUUJOHT 4FF g7FIJDMF
JOGPSNBUJPO BOE TFUUJOHTu 1
"650."5*$ %3*7& 104*5*0/&3 JG TP
FRVJQQFE
*OJUJBMJ[F FOUSZFYJU GVODUJPO
*G UIF CBUUFSZ DBCMF JT EJTDPOOFDUFE PS JG
UIF GVTF PQFOT UIF FOUSZFYJU GVODUJPO XJMM
OPU XPSL UIPVHI UIJT GVODUJPO XBT TFU PO
CFGPSF *O TVDI B DBTF BGUFS DPOOFDUJOH UIF
CBUUFSZ PS SFQMBDJOH XJUI B OFX GVTF PQFO
BOE DMPTF UIF ESJWFST EPPS NPSF UIBO UXP
UJNFT BGUFS UIF JHOJUJPO TXJUDI JT UVSOFE
GSPN UIF 0/ QPTJUJPO UP UIF -0$, QPTJUJPO
5IF FOUSZFYJU GVODUJPO XJMM CF BDUJWBUFE
+719
4&"5 4:/$)30/*;"5*0/ '6/$5*0/
5IF TFBU TZODISPOJ[BUJPO GVODUJPO BVUPNB
UJDBMMZ BEKVTUT UIF QPTJUJPOT PG UIF TUFFSJOH
XIFFM BOE PVUTJEF NJSSPST XIFO UIF TFBU JT
BEKVTUFE VTJOH UIF QPXFS TFBU TXJUDIFT
)PXFWFS UIF TUFFSJOH XIFFM BOE PVUTJEF
NJSSPST XJMM OPU NPWF JG UIF TFBU JT BEKVTUFE
PWFS UIF NBYJNVN UISFTIPMET 5IF TZTUFN
DPOTJEFST UIBU UIF TUFFSJOH XIFFM BOE
PVUTJEF NJSSPS BEKVTUNFOUT BSF OPU OFDFT
TBSZ CFDBVTF UIF TFBU NBZ OPU CF BEKVTUFE
GPS UIF ESJWJOH QPTJUJPO /PUF UIBU UIF
GVODUJPO JT TFU UP EJTBCMFE BT UIF GBDUPSZ
EFGBVMU TFUUJOH
5IF TFBU TZODISPOJ[BUJPO GVODUJPO PQFSBUFT
VOEFS UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT
. 5IF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF 0/ QPTJ
UJPO
. 5IF TIJGU MFWFS JT JO UIF 1 1BSL QPTJUJPO
*G UIF PVUTJEF NJSSPST PS UIF TUFFSJOH XIFFM
SFBDIFT JUT NBYJNVN BEKVTUNFOU UIF
GVODUJPO JT BVUPNBUJDBMMZ EJTBCMFE 3FTUBSU
UIF GVODUJPO CZ TFMFDUJOH B QSFWJPVTMZ
TUPSFE TFBU NFNPSZ QPTJUJPO VTJOH UIF
NFNPSZ TXJUDIFT PS "O *OUFMMJHFOU
,FZ UIBU XBT QSFWJPVTMZ MJOLFE UP UIF
TUPSFE TFBU NFNPSZ DBO BMTP CF VTFE UP
SFTUBSU UIF GVODUJPO
*G B TFBU QPTJUJPO XBT OPU QSFWJPVTMZ TUPSFE
JO UIF TFBU NFNPSZ SFTUBSU UIF GVODUJPO CZ
BEKVTUJOH UIF TUFFSJOH XIFFM BOE PVUTJEF
NJSSPST NBOVBMMZ GPS ZPVS CFTU ESJWJOH
QPTJUJPO BOE UIFO ESJWF UIF WFIJDMF BCPWF
.1) LNI
$BODFM PS BDUJWBUF TFBU TZODISPOJ
[BUJPO GVODUJPO
5IF TIJGU MFWFS NVTU CF JO UIF 1 1BSL
QPTJUJPO XJUI UIF JHOJUJPO TXJUDI JO UIF "$$
QPTJUJPO
5IF TFBU TZODISPOJ[BUJPO GVODUJPO DBO CF
BDUJWBUFE PS DBODFMFE CZ QVTIJOH BOE
IPMEJOH UIF 4&5 TXJUDI GPS NPSF UIBO
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
TFDPOET XIJMF UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF
"$$ QPTJUJPO
5IF JOEJDBUPS MJHIUT PO UIF NFNPSZ
TXJUDIFT BOE XJMM CMJOL PODF XIFO
UIF GVODUJPO JT DBODFMFE BOE UIF JOEJDBUPS
MJHIUT XJMM CMJOL UXJDF XIFO UIF GVODUJPO JT
BDUJWBUFE /PUF UIBU UIF JOEJDBUPS MJHIUT
NBZ JMMVNJOBUF BGUFS TFDPOET XIJMF
IPMEJOH UIF 4&5 TXJUDI 5IJT JOEJDBUFT
SFBEJOFTT GPS MJOLJOH UIF *OUFMMJHFOU ,FZ UP
B TUPSFE NFNPSZ QPTJUJPO ,FFQ UIF 4&5
TXJUDI QVTIFE GPS NPSF UIBO TFDPOET UP
UVSO PO PS PGG UIF TFBU TZODISPOJ[BUJPO
GVODUJPO
.&.03: 4503"(&
5XP QPTJUJPOT GPS UIF ESJWFST TFBU TUFFSJOH
DPMVNO BOE PVUTJEF NJSSPST DBO CF TUPSFE
JO UIF BVUPNBUJD ESJWF QPTJUJPOFS NFNPSZ
'PMMPX UIFTF QSPDFEVSFT UP VTF UIF NFN
PSZ TZTUFN
.PWF UIF TIJGU MFWFS UP UIF 1 1BSL
QPTJUJPO
"EKVTU UIF ESJWFST TFBU TUFFSJOH DPM
VNO BOE PVUTJEF NJSSPST UP UIF EFTJSFE
QPTJUJPOT CZ NBOVBMMZ PQFSBUJOH FBDI
BEKVTUJOH TXJUDI 'PS BEEJUJPOBM JOGPS
NBUJPO TFF g4FBU CFMUTu 1 BOE
g5JMUUFMFTDPQJD TUFFSJOHu 1 BOE
g0VUTJEF NJSSPSTu 1
1VTI UIF 4&5 TXJUDI BOE XJUIJO
TFDPOET QVTI UIF NFNPSZ TXJUDI
PS GVMMZ GPS BU MFBTU TFDPOE
5IF JOEJDBUPS MJHIU GPS UIF QVTIFE
NFNPSZ TXJUDI XJMM TUBZ PO GPS BQQSPYJ
NBUFMZ TFDPOET BGUFS QVTIJOH UIF
TXJUDI
8IFO UIF NFNPSZ JT TUPSFE JO UIF
NFNPSZ TXJUDI PS B CV[[FS XJMM
TPVOE
*G NFNPSZ JT TUPSFE JO UIF TBNF
NFNPSZ TXJUDI UIF QSFWJPVT NFNPSZ
XJMM CF EFMFUFE
-JOLJOH *OUFMMJHFOU ,FZ UP B TUPSFE
NFNPSZ QPTJUJPO
5IF *OUFMMJHFOU ,FZ DBO CF MJOLFE UP B
TUPSFE NFNPSZ QPTJUJPO XJUI UIF GPMMPXJOH
QSPDFEVSF
'PMMPX UIF TUFQT GPS TUPSJOH B NFNPSZ
QPTJUJPO
8IJMF UIF JOEJDBUPS MJHIU GPS UIF NFNPSZ
TXJUDI CFJOH TFU JT JMMVNJOBUFE GPS
TFDPOET QVTI UIF
CVUUPO PO UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ *G UIF JOEJDBUPS MJHIU
CMJOLT UIF *OUFMMJHFOU ,FZ JT MJOLFE UP
UIBU NFNPSZ TFUUJOH
1VTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF 0'' QPTJ
UJPO BOE UIFO QVTI UIF
CVUUPO PO UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ 5IF ESJWFST TFBU TUFFSJOH
XIFFM BOE PVUTJEF NJSSPST XJMM NPWF UP UIF
NFNPSJ[FE QPTJUJPO PS UP UIF FYJU QPTJUJPO
XIFO UIF FOUSZFYJU GVODUJPO JT TFU UP
BDUJWF
$POGJSNJOH NFNPSZ TUPSBHF
. 1VTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF 0/
QPTJUJPO BOE QVTI UIF 4&5 TXJUDI *G
UIF NBJO NFNPSZ IBT OPU CFFO TUPSFE
UIF JOEJDBUPS MJHIU XJMM DPNF PO GPS
BQQSPYJNBUFMZ TFDPOE 8IFO UIF
NFNPSZ IBT TUPSFE JO QPTJUJPO UIF
JOEJDBUPS MJHIU XJMM TUBZ PO GPS BQQSPYJ
NBUFMZ TFDPOET
. *G UIF CBUUFSZ DBCMF JT EJTDPOOFDUFE PS JG
UIF GVTF PQFOT UIF NFNPSZ XJMM CF
DBODFMFE *O UIJT DBTF SFTFU UIF EFTJSFE
QPTJUJPO VTJOH UIF QSFWJPVT QSPDFEVSF
. *G PQUJPOBM *OUFMMJHFOU ,FZT BSF BEEFE UP
ZPVS WFIJDMF UIF NFNPSZ TUPSBHF QSP
DFEVSF UP TXJUDI PS BOE MJOLJOH
*OUFMMJHFOU ,FZ QSPDFEVSF UP B TUPSFE
NFNPSZ QPTJUJPO TIPVME CF QFSGPSNFE
BHBJO GPS FBDI *OUFMMJHFOU ,FZ 'PS
BEEJUJPOBM *OUFMMJHFOU ,FZ JOGPSNBUJPO
TFF g,FZTu 1
4FMFDUJOH UIF NFNPSJ[FE QPTJUJPO
.PWF UIF TIJGU MFWFS UP UIF 1 1BSL
QPTJUJPO
6TF POF PG UIF GPMMPXJOH NFUIPET UP
NPWF UIF ESJWFST TFBU UIF PVUTJEF
NJSSPST BOE UIF TUFFSJOH XIFFM
.
1VTI UIF NFNPSZ TXJUDI PS GVMMZ
GPS BU MFBTU TFDPOE
.
8JUIJO TFDPOET PG PQFOJOH UIF
ESJWFST EPPS QVTI UIF NFNPSZ
TXJUDI PS GVMMZ GPS BU MFBTU
TFDPOE
5IF ESJWFST TFBU TUFFSJOH DPMVNO BOE
PVUTJEF NJSSPST XJMM NPWF UP UIF NFN
PSJ[FE QPTJUJPO PS UP UIF FYJU QPTJUJPO
XIFO UIF FOUSZFYJU GVODUJPO JT TFU UP
BDUJWF XJUI UIF JOEJDBUPS MJHIU GMBTIJOH
BOE UIFO UIF MJHIU XJMM TUBZ PO GPS
BQQSPYJNBUFMZ TFDPOET
4:45&. 01&3"5*0/
5IF BVUPNBUJD ESJWF QPTJUJPOFS TZTUFN XJMM
OPU XPSL PS XJMM TUPQ PQFSBUJOH VOEFS UIF
GPMMPXJOH DPOEJUJPOT
. 8IFO UIF WFIJDMF TQFFE JT BCPWF .1)
LNI
. 8IFO UIF BEKVTUJOH TXJUDI GPS UIF
ESJWFST TFBU BOE TUFFSJOH DPMVNO JT
UVSOFE PO XIJMF UIF BVUPNBUJD ESJWF
QPTJUJPOFS JT PQFSBUJOH
. 8IFO UIF NFNPSZ TXJUDI PS JT OPU
QVTIFE GPS BU MFBTU TFDPOE
. 8IFO UIF TFBU TUFFSJOH DPMVNO BOE
PVUTJEF NJSSPST IBWF BMSFBEZ CFFO
NPWFE UP UIF NFNPSJ[FE QPTJUJPO
. 8IFO OP QPTJUJPO JT TUPSFE JO UIF
NFNPSZ TXJUDI
. 8IFO UIF FOHJOF JT TUBSUFE XIJMF NPW
JOH UIF BVUPNBUJD ESJWF QPTJUJPOFS
. 8IFO UIF "5 TIJGU MFWFS JT NPWFE GSPN
UIF 1 1BSL QPTJUJPO UP BOZ PUIFS
QPTJUJPO )PXFWFS JU XJMM OPU CF
DBODFMFE JG UIF TXJUDI JT QVTIFE XIJMF
UIF TFBU BOE TUFFSJOH DPMVNO BSF
SFUVSOJOH UP UIF QSFWJPVT QPTJUJPOT
FOUSZFYJU GVODUJPO
. 8IFO UIF ESJWFST EPPS SFNBJOT PQFO GPS
NPSF UIBO TFDPOET BOE UIF JHOJUJPO
TXJUDI JT OPU JO UIF 0/ QPTJUJPO
. 5IF TFBU TZODISPOJ[BUJPO GVODUJPO JT
BVUPNBUJDBMMZ EJTBCMFE JG UIF PVUTJEF
NJSSPST PS TUFFSJOH XIFFM SFBDIFT JUT
NBYJNVN BEKVTUNFOU
. 5IF TFBU TZODISPOJ[BUJPO GVODUJPO XJMM
OPU PQFSBUF JG UIF TFBU JT BEKVTUFE PWFS
POF PG UIF GPMMPXJOH NBYJNVN UISFTI
PMET
4FBU TMJEJOH JO NN
4FBUCBDL SFDMJOJOH EFHSFFT
4FBU MJGUFS SFBS TJEF JO NN
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
1SFESJWJOH DIFDLT BOE BEKVTUNFOUT
.&.0
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPH
OJUJPO TZTUFNT
4BGFUZ OPUF
$FOUFS NVMUJGVODUJPO DPOUSPM QBOFM
)PX UP VTF */'*/*5* DPOUSPMMFS
)PX UP VTF UPVDI TDSFFO NPEFMT XJUI
OBWJHBUJPO TZTUFN
.FOV PQUJPOT NPEFMT XJUI
OBWJHBUJPO TZTUFN
)PX UP TFMFDU NFOVT PO UIF TDSFFO
7FIJDMF JOGPSNBUJPO BOE TFUUJOHT
)PX UP VTF 45"564 CVUUPO
)PX UP VTF CSJHIUOFTT DPOUSPM BOE EJTQMBZ
0/0'' CVUUPO
)PX UP VTF */'0 CVUUPO
)PX UP VTF 4&55*/( CVUUPO
3FBS7JFX .POJUPS NPEFMT XJUIPVU
OBWJHBUJPO TZTUFN
)PX UP SFBE EJTQMBZFE MJOFT
)PX UP QBSL XJUI QSFEJDUJWF DPVSTF MJOFT
%JGGFSFODF CFUXFFO QSFEJDUJWF BOE
BDUVBM EJTUBODFT
1SFEJDUJWF DPVSTF MJOF TFUUJOHT
)PX UP BEKVTU TDSFFO
0QFSBUJOH UJQT
"SPVOE 7JFX .POJUPS "7. NPEFMT XJUI
OBWJHBUJPO TZTUFN
"WBJMBCMF WJFXT
%JGGFSFODF CFUXFFO QSFEJDUJWF BOE
BDUVBM EJTUBODFT
)PX UP TXJUDI UIF EJTQMBZ
$BNFSB BJEJOH DPSOFS TPOBS GVODUJPO
.PWJOH 0CKFDU %FUFDUJPO .0%
)PX UP BEKVTU UIF TDSFFO WJFX
"SPVOE 7JFX .POJUPS TFUUJOHT
0QFSBUJOH UJQT
7FOUJMBUPST
"VUPNBUJD DMJNBUF DPOUSPM
"VUPNBUJD DMJNBUF DPOUSPM
0QFSBUJOH UJQT
*ODBCJO NJDSPGJMUFS
4FSWJDJOH DMJNBUF DPOUSPM
"VEJP TZTUFN
"VEJP PQFSBUJPO QSFDBVUJPOT
'.".4"5 SBEJP XJUI $PNQBDU %JTD
$% QMBZFS
%7% %JHJUBM 7FSTBUJMF %JTD QMBZFS PQFSBUJPO
NPEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
64# 6OJWFSTBM 4FSJBM #VT $POOFDUJPO 1PSU
#MVFUPPUI
Ë
TUSFBNJOH BVEJP NPEFMT XJUI
OBWJHBUJPO TZTUFN
J1PE
Ë
QMBZFS PQFSBUJPO
$%%7%64# NFNPSZ DBSF BOE DMFBOJOH
4UFFSJOHXIFFMNPVOUFE DPOUSPMT GPS BVEJP
"OUFOOB
$BS QIPOF PS $# SBEJP
#MVFUPPUI
Ë
)BOET'SFF 1IPOF 4ZTUFN
NPEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
3FHVMBUPSZ JOGPSNBUJPO
7PJDF DPNNBOET
$POUSPM CVUUPOT
$POOFDUJOH QSPDFEVSF
1IPOF TFMFDUJPO
2VJDL %JBM
.BLJOH B DBMM
3FDFJWJOH B DBMM
%VSJOH B DBMM
1IPOF TFUUJOH
5SPVCMFTIPPUJOH HVJEF
#MVFUPPUI
Ë
)BOET'SFF 1IPOF 4ZTUFN
NPEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
3FHVMBUPSZ JOGPSNBUJPO
$POUSPM CVUUPOT
7PJDF 3FDPHOJUJPO 4ZTUFN
1BJSJOH QSPDFEVSF
1IPOFCPPL SFHJTUSBUJPO
.BLJOH B DBMM
3FDFJWJOH B DBMM
%VSJOH B DBMM
1IPOF PQFSBUJPO
4QFBLFS BEBQUBUJPO NPEF
*/'*/*5* 7PJDF 3FDPHOJUJPO 4ZTUFN NPEFMT XJUI
OBWJHBUJPO TZTUFN
*/'*/*5* 7PJDF 3FDPHOJUJPO
4UBOEBSE .PEF
6TJOH UIF TZTUFN
*/'*/*5* 7PJDF 3FDPHOJUJPO "MUFSOBUF
$PNNBOE .PEF
6TJOH UIF TZTUFN
5SPVCMFTIPPUJOH HVJEF
8"3/*/(
. %P OPU EJTBTTFNCMF PS NPEJGZ UIJT
TZTUFN *G ZPV EP JU NBZ SFTVMU JO
BDDJEFOUT GJSF PS FMFDUSJD TIPDL
. %P OPU VTF UIJT TZTUFN JG ZPV OPUJDF BOZ
BCOPSNBMJUZ TVDI BT B GSP[FO TDSFFO PS
MBDL PG TPVOE $POUJOVFE VTF PG UIF
TZTUFN NBZ SFTVMU JO BDDJEFOU GJSF PS
FMFDUSJD TIPDL
. *O DBTF ZPV OPUJDF BOZ GPSFJHO PCKFDU JO
UIF TZTUFN IBSEXBSF TQJMM MJRVJE PO JU PS
OPUJDF TNPLF PS TNFMM DPNJOH GSPN JU
TUPQ VTJOH UIF TZTUFN JNNFEJBUFMZ BOE
DPOUBDU ZPVS OFBSFTU */'*/*5* SFUBJMFS
*HOPSJOH TVDI DPOEJUJPOT NBZ MFBE UP
BDDJEFOUT GJSF PS FMFDUSJD TIPDL
. 1BSL UIF WFIJDMF JO B TBGF MPDBUJPO BOE
BQQMZ UIF QBSLJOH CSBLF UP WJFX UIF
JNBHFT PO UIF GSPOU DFOUFS EJTQMBZ
TDSFFO
%P OPU BUUFNQU UP PQFSBUF UIF TZTUFN JO
FYUSFNF UFNQFSBUVSF DPOEJUJPOT <CFMPX
á8' á8$ BOE BCPWF 8' 8$>
0QFSBUJOH UIJT TZTUFN VOEFS UIFTF DPOEJ
UJPOT NBZ SFTVMU JO TZTUFN NBMGVODUJPOT
4""
.PEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
g$".&3"u "SPVOE 7JFX .POJUPS EJT
QMBZ CVUUPO 1
'PS OBWJHBUJPO TZTUFN DPOUSPM CVUUPOT
3FGFS UP UIF TFQBSBUF /BWJHBUJPO
4ZTUFN 0XOFST .BOVBM
*/'*/*5* DPOUSPMMFS 1
g45"564u TUBUVT EJTQMBZ CVUUPO
1
g
0''u CSJHIUOFTT DPOUSPM BOE
EJTQMBZ 0/0'' CVUUPO 1
g".p'.p4"5u CBOE TFMFDUPS CVUUPO
1
g%*4$p"69u TFMFDUPS CVUUPO 1
g*/'0u WFIJDMF BOE OBWJHBUJPO JOGPS
NBUJPO CVUUPO 1
g4&55*/(u CVUUPO 1
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
4"'&5: /05& $&/5&3 .6-5*'6/$5*0/ $0/530- 1"/&-
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
4""
.PEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
g"69u CVUUPO 1
g3"%*0 ".p'.u CBOE TFMFDUPS CVUUPO
1
*/'*/*5* DPOUSPMMFS 1
g
0''u CSJHIUOFTT DPOUSPM BOE
EJTQMBZ 0/0'' CVUUPO 1
g*/'0u WFIJDMF JOGPSNBUJPO CVUUPO
1
g%*4$u TFMFDUPS CVUUPO 1
g45"564u TUBUVT EJTQMBZ CVUUPO
1
g4&55*/(u CVUUPO 1
8IFO ZPV VTF UIJT TZTUFN NBLF TVSF UIF
FOHJOF JT SVOOJOH
*G ZPV VTF UIF TZTUFN XJUI UIF FOHJOF OPU
SVOOJOH JHOJUJPO 0/ PS "$$ GPS B MPOH
UJNF JU XJMM VTF VQ BMM UIF CBUUFSZ QPXFS
BOE UIF FOHJOF XJMM OPU TUBSU
4""
.PEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
4""
.PEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
)08 50 64& */'*/*5* $0/530--&3
$IPPTF BO JUFN PO UIF EJTQMBZ VTJOH UIF
NBJO EJSFDUJPOBM CVUUPOT
*
PS BEEJUJPOBM
EJSFDUJPOBM CVUUPOT
*
NPEFMT XJUI OBWJ
HBUJPO TZTUFN PS DFOUFS EJBM
*
BOE QVTI
UIF &/5&3 CVUUPO
*
GPS PQFSBUJPO
*G ZPV QVTI UIF #"$, CVUUPO
*
CFGPSF UIF
TFUVQ JT DPNQMFUFE UIF TFUVQ XJMM CF
DBODFMFE BOEPS UIF EJTQMBZ XJMM SFUVSO UP
UIF QSFWJPVT TDSFFO 5IJT CVUUPO DBO BMTP
CF VTFE UP EFMFUF DIBSBDUFST UIBU IBWF
CFFO JOQVU
"GUFS UIF TFUVQ JT DPNQMFUFE QVTI UIF
#"$, CVUUPO
*
BOE SFUVSO UP UIF QSFWJPVT
TDSFFO
'PS UIF 70*$& CVUUPO
*
GVODUJPOT SFGFS UP
UIF TFQBSBUF /BWJHBUJPO 4ZTUFN 0XOFST
.BOVBM
)08 50 64& 506$) 4$3&&/
NPEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
$"65*0/
. 5IF HMBTT TDSFFO PO UIF MJRVJE DSZTUBM
EJTQMBZ NBZ CSFBL JG JU JT IJU XJUI B IBSE
PS TIBSQ PCKFDU *G UIF HMBTT TDSFFO
CSFBLT EP OPU UPVDI JU %PJOH TP DPVME
SFTVMU JO BO JOKVSZ
. 5P DMFBO UIF EJTQMBZ VTF B TPGU ESZ
DMPUI *G BEEJUJPOBM DMFBOJOH JT OFDFTTBSZ
VTF B TNBMM BNPVOU PG OFVUSBM EFUFSHFOU
XJUI B TPGU DMPUI /FWFS VTF B SPVHI
DMPUI BMDPIPM CFO[JOF UIJOOFS PS BOZ
LJOE PG TPMWFOU PS QBQFS UPXFM XJUI B
DIFNJDBM DMFBOJOH BHFOU 5IFZ XJMM
TDSBUDI PS EFUFSJPSBUF UIF QBOFM
. %P OPU TQMBTI BOZ MJRVJE TVDI BT XBUFS PS
DBS GSBHSBODF PO UIF EJTQMBZ $POUBDU
XJUI MJRVJE XJMM DBVTF UIF TZTUFN UP
NBMGVODUJPO
5P FOTVSF TBGF ESJWJOH TPNF GVODUJPOT
DBOOPU CF PQFSBUFE XIJMF ESJWJOH
5IF POTDSFFO GVODUJPOT UIBU BSF OPU
BWBJMBCMF XIJMF ESJWJOH XJMM CF gHSBZFE
PVUu PS NVUFE
1BSL UIF WFIJDMF JO B TBGF MPDBUJPO BOE UIFO
PQFSBUF UIF OBWJHBUJPO TZTUFN
8"3/*/(
. "-8":4 HJWF ZPVS GVMM BUUFOUJPO UP
ESJWJOH
. "WPJE VTJOH WFIJDMF GFBUVSFT UIBU DPVME
EJTUSBDU ZPV *G EJTUSBDUFE ZPV DPVME MPTF
DPOUSPM PG ZPVS WFIJDMF BOE DBVTF BO
BDDJEFOU
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
4""
&YBNQMF
5PVDI TDSFFO PQFSBUJPO
8JUI UIJT TZTUFN UIF TBNF PQFSBUJPOT BT
UIPTF GPS UIF */'*/*5* DPOUSPMMFS BSF QPTTJ
CMF VTJOH UIF UPVDI TDSFFO PQFSBUJPO
4FMFDUJOH UIF JUFN
5PVDI BO JUFN UP TFMFDU JU 5P TFMFDU UIF
g"VEJPu TFUUJOHT UPVDI UIF g"VEJPu BSFB
*
PO UIF TDSFFO
5PVDI UIF #"$,
*
CVUUPO UP SFUVSO UP UIF
QSFWJPVT TDSFFO
4""
&YBNQMF
"EKVTUJOH BO JUFN
5PVDI UIF
*
PS á
*
CVUUPO UP BEKVTU UIF
TFUUJOHT
5PVDI UIF
*
PS
*
CVUUPO UP
NPWF UP UIF QSFWJPVT PS OFYU JUFN
5PVDI UIF
*
PS
*
CVUUPO UP
NPWF UP UIF QSFWJPVT PS OFYU QBHF
4""
&YBNQMF
*OQVUUJOH DIBSBDUFST
5PVDI UIF MFUUFS PS OVNCFS
*
5IFSF BSF TPNF PQUJPOT BWBJMBCMF XIFO
JOQVUUJOH DIBSBDUFST
. 6QQFSDBTF
4IPXT VQQFSDBTF DIBSBDUFST
. -PXFSDBTF
4IPXT MPXFSDBTF DIBSBDUFST
. 4ZNCPMT
4IPXT TZNCPMT TVDI BT UIF RVFTUJPO
NBSL
. 4QBDF
*OTFSUT B TQBDF
. %FMFUF
%FMFUFT UIF MBTU DIBSBDUFS UIBU IBT CFFO
JOQVU XJUI POF UPVDI 1VTI BOE IPME UIF
CVUUPO UP EFMFUF BMM PG UIF DIBSBDUFST
. 0,
$PNQMFUFT DIBSBDUFS JOQVUT
5PVDI TDSFFO NBJOUFOBODF
*G ZPV DMFBO UIF EJTQMBZ TDSFFO VTF B ESZ
TPGU DMPUI *G BEEJUJPOBM DMFBOJOH JT OFDFT
TBSZ VTF B TNBMM BNPVOU PG OFVUSBM
EFUFSHFOU XJUI B TPGU DMPUI /FWFS TQSBZ
UIF TDSFFO XJUI XBUFS PS EFUFSHFOU %BN
QFO UIF DMPUI GJSTU BOE UIFO XJQF UIF
TDSFFO
4""
.&/6 015*0/4 NPEFMT XJUI OBWJ
HBUJPO TZTUFN
5IF TUBSU NFOV DBO CF EJTQMBZFE VTJOH UIF
NFOV DPOUSPM TXJUDI PO UIF TUFFSJOHXIFFM
NPVOUFE DPOUSPMT
8IJMF UIF ."1 PS 45"564 TDSFFO JT
EJTQMBZFE QVTI BOE IPME UIF NFOV
DPOUSPM TXJUDI VOUJM UIF g.FOV 0QUJPOTu
TDSFFO BQQFBST
)JHIMJHIU UIF QSFGFSSFE JUFN CZ UJMUJOH
UIF NFOV DPOUSPM TXJUDI VQ PS EPXO
BOE UIFO QVTI UIF NFOV DPOUSPM TXJUDI
UP TFMFDU JU
4""
"WBJMBCMF JUFNT
%FTUJOBUJPO3PVUF
5IFTF JUFNT BSF GPS UIF OBWJHBUJPO TZTUFN
4FF UIF TFQBSBUF /BWJHBUJPO 4ZTUFN 0XO
FST .BOVBM GPS EFUBJMT
*OGP
%JTQMBZT UIF JOGPSNBUJPO TDSFFO *U JT UIF
TBNF TDSFFO UIBU BQQFBST XIFO ZPV QVTI
UIF */'0 CVUUPO
4FUUJOHT
%JTQMBZT UIF TFUUJOHT TDSFFO *U JT UIF TBNF
TDSFFO UIBU BQQFBST XIFO ZPV QVTI UIF
4&55*/( CVUUPO
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
4""
.PEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
+7).
.PEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
)08 50 4&-&$5 .&/64 0/ 5)&
4$3&&/
7FIJDMF GVODUJPOT BSF WJFXFE PO UIF EJTQMBZ
TDSFFO JO NFOVT 5P TFMFDU FBDI LFZ JUFN
IJHIMJHIU UIF QSFGFSSFE JUFN VTJOH UIF
*/'*/*5* DPOUSPMMFS BOE QVTI UIF &/5&3
CVUUPO
8IFOFWFS B NFOV TFMFDUJPO JT NBEF PS
NFOV JUFN JT IJHIMJHIUFE EJGGFSFOU BSFBT
PO UIF TDSFFO QSPWJEF ZPV XJUI JNQPSUBOU
JOGPSNBUJPO 4FF UIF GPMMPXJOH GPS EFUBJMT
)FBEFS
4IPXT UIF QBUI VTFE UP HFU UP UIF
DVSSFOU TDSFFO
.FOV 4FMFDUJPOT
4IPXT UIF PQUJPOT UP DIPPTF XJUIJO
UIBU NFOV TDSFFO
61%08/ .PWFNFOU JOEJDBUPS
4IPXT UIBU UIF */'*/*5* DPOUSPMMFS NBZ
CF VTFE UP NPWF 61%08/ PO UIF
TDSFFO BOE TFMFDU NPSF PQUJPOT
.FOV *UFNT $PVOUFS
4IPXT UIF UPUBM OVNCFS PG JUFNT MJTUFE
BDSPTT BMM QBHFT GPS UIF DVSSFOU NFOV
'PPUFS*OGPSNBUJPO -JOF
1SPWJEFT NPSF JOGPSNBUJPO JG BWBJMBCMF
BCPVU UIF NFOV TFMFDUJPO DVSSFOUMZ
IJHIMJHIUFE
)08 50 64& 45"564 #6550/
:PV DBO DIFDL JOGPSNBUJPO SFMBUFE UP UIF
BVEJP DMJNBUF DPOUSPM TZTUFN GVFM DPO
TVNQUJPO BOE OBWJHBUJPO TZTUFN JG TP
FRVJQQFE CZ QSFTTJOH UIF 45"564 CVUUPO
SFQFBUFEMZ
)08 50 64& #3*()5/&44 $0/
530- "/% %*41-": 0/0'' #6550/
1VTI UIF g 0''u CVUUPO UP TXJUDI UIF
EJTQMBZ CSJHIUOFTT UP UIF EBZUJNF NPEF PS
UIF OJHIUUJNF NPEF BOE UP BEKVTU UIF
EJTQMBZ CSJHIUOFTT VTJOH UIF */'*/*5* DPO
USPMMFS XIJMF UIF JOEJDBUPS JT EJTQMBZFE BU
UIF CPUUPN PG UIF TDSFFO
1VTI BOE IPME UIF g
0''u CVUUPO GPS
NPSF UIBO TFDPOET UP UVSO UIF EJTQMBZ
PGG 1VTI UIF CVUUPO BHBJO UP UVSO UIF
EJTQMBZ PO
.PEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
5IF EJTQMBZ CSJHIUOFTT DBO BMTP CF BE
KVTUFE VTJOH UIF CSJHIUOFTT 61 CVUUPO
PS CSJHIUOFTT %08/ CVUUPO á
)08 50 64& */'0 #6550/
5IF EJTQMBZ TDSFFO TIPXT WFIJDMF BOE
OBWJHBUJPO JG TP FRVJQQFE JOGPSNBUJPO
GPS ZPVS DPOWFOJFODF
5IF JOGPSNBUJPO TIPXO PO UIF TDSFFO
TIPVME CF B HVJEF UP EFUFSNJOF UIF
DPOEJUJPO PG UIF WFIJDMF 4FF UIF GPMMPXJOH
GPS EFUBJMT
4""
.PEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
4""
.PEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
7&)*$-& */'03."5*0/ "/% 4&55*/(4
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
1VTI UIF */'0 CVUUPO PO UIF DPOUSPM
QBOFM
4FMFDU BO JUFN GSPN UIF */'0 NFOV
"GUFS WJFXJOH PS BEKVTUJOH UIF JOGPSNB
UJPO PO UIF GPMMPXJOH TDSFFOT QVTI UIF
#"$, CVUUPO UP SFUVSO UP UIF */'0
NFOV
4FF UIF TFQBSBUF /BWJHBUJPO 4ZTUFN 0XO
FST .BOVBM GPS UIF GPMMPXJOH JUFNT
. 8IFSF BN *
. 5SBGGJD *OGP
. 8FBUIFS *OGP
. .BQ 6QEBUF
. /BWJHBUJPO 7FSTJPO
4""
4""
.PEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
+7).
+7).
.PEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
'VFM &DPOPNZ JOGPSNBUJPO
5IF BQQSPYJNBUF EJTUBODF UP FNQUZ BWFS
BHF GVFM FDPOPNZ BOE DVSSFOU GVFM FDPOP
NZ XJMM CF EJTQMBZFE GPS SFGFSFODF
5P SFTFU UIF BWFSBHF GVFM FDPOPNZ "WH
'VFM &DPO TFMFDU UIF g3FTFU 'VFM &DPu PS
g3FTFUu LFZ
*G UIF g'VFM &DP )JTUPSZu PS g7JFXu LFZ JT
TFMFDUFE UIF BWFSBHF GVFM DPOTVNQUJPO
IJTUPSZ XJMM CF EJTQMBZFE JO HSBQI GPSN
BMPOH XJUI UIF BWFSBHF GPS UIF QSFWJPVT
3FTFUUP3FTFU QFSJPE
5IF VOJU DBO CF DPOWFSUFE CFUXFFO g64u
BOE g.FUSJDu 4FF g)PX UP VTF 4&55*/(
CVUUPOu 1
5IF GVFM FDPOPNZ JOGPSNBUJPO NBZ EJGGFS
GSPN UIF JOGPSNBUJPO EJTQMBZFE PO UIF
WFIJDMF JOGPSNBUJPO EJTQMBZ 5IJT JT EVF UP
UIF UJNJOH EJGGFSFODF JO VQEBUJOH UIF
JOGPSNBUJPO BOE EPFT OPU JOEJDBUF B NBM
GVODUJPO
+7)9
.PEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
+7)9
.PEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
5JSF 1SFTTVSF JOGPSNBUJPO
8"3/*/(
. 8IFO B TQBSF UJSF JT NPVOUFE PS B XIFFM
JT SFQMBDFE UJSF QSFTTVSF XJMM OPU CF
JOEJDBUFE UIF 51.4 XJMM OPU GVODUJPO BOE
UIF MPX UJSF QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU XJMM
GMBTI GPS BQQSPYJNBUFMZ NJOVUF 5IF
MJHIU XJMM SFNBJO PO BGUFS NJOVUF
$POUBDU ZPVS */'*/*5* SFUBJMFS BT TPPO
BT QPTTJCMF GPS UJSF SFQMBDFNFOU BOEPS
TZTUFN SFTFUUJOH
. 3FQMBDJOH UJSFT XJUI UIPTF OPU PSJHJOBMMZ
TQFDJGJFE CZ */'*/*5* DPVME BGGFDU UIF
QSPQFS PQFSBUJPO PG UIF 51.4
5IF UJSF QSFTTVSF XJMM CF EJTQMBZFE GPS
SFGFSFODF
5IF QSFTTVSF JOEJDBUJPO g L1Bu PS g
QTJu PO UIF TDSFFO NFBOT UIBU UIF QSFTTVSF
JT CFJOH NFBTVSFE "GUFS B GFX ESJWJOH
USJQT UIF QSFTTVSF GPS FBDI UJSF XJMM CF
EJTQMBZFE
5IF VOJU DBO CF DPOWFSUFE JO UIF -"/(6"(&
6/*54 TFUUJOHT EJTQMBZ 4FF g)PX UP VTF
4&55*/( CVUUPOu 1 GPS EFUBJMT
5P DIBOHF UIF NFBTVSFNFOU VOJUT TFMFDU
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
UIF g4FMFDU 6OJUTu LFZ NPEFMT XJUI OBWJ
HBUJPO TZTUFN XJUI UIF */'*/*5* DPOUSPMMFS
BOE QVTI UIF &/5&3 CVUUPO
*O DBTF PG MPX UJSF QSFTTVSF -08 13&4
463& JOGPSNBUJPO XJMM CF EJTQMBZFE PO UIF
TDSFFO $IFDL UIF QSFTTVSF PG BMM UJSFT
5JSF QSFTTVSF SJTFT BOE GBMMT EFQFOEJOH PO
UIF IFBU DBVTFE CZ UIF WFIJDMFT USBWFMJOH
DPOEJUJPO BOE UIF UFNQFSBUVSF
"GUFS UJSF SPUBUJPO JT QFSGPSNFE UJSF QSFT
TVSF XJMM OPU CF EJTQMBZFE JO UIF BDUVBM UJSF
QPTJUJPO %SJWF UIF WFIJDMF BU PWFS .1)
LNI GPS BQQSPYJNBUFMZ NJOVUFT UP
SFTFU UIF EJTQMBZ
'PS NPSF EFUBJMT BCPVU UIF 5JSF 1SFTTVSF
.POJUPSJOH 4ZTUFN 51.4 TFF g5JSF 1SFT
TVSF .POJUPSJOH 4ZTUFN 51.4u 1
4""
4""
.PEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
+7).
+7).
.PEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
.BJOUFOBODF JOGPSNBUJPO
5IF NBJOUFOBODF JOUFSWBMT DBO CF EJT
QMBZFE GPS UIF FOHJOF PJM PJM GJMUFS UJSF
BOE PUIFS SFNJOEFST
5P TFU B NBJOUFOBODF JOUFSWBM TFMFDU B
QSFGFSSFE JUFN GSPN UIF MJTU
:PV DBO BMTP TFU UP EJTQMBZ B NFTTBHF UP
SFNJOE ZPV UIBU UIF NBJOUFOBODF OFFET UP
CF QFSGPSNFE
5IF GPMMPXJOH FYBNQMF TIPXT IPX UP TFU
UIF FOHJOF PJM NBJOUFOBODF JOGPSNBUJPO
6TF UIF TBNF TUFQT UP TFU UIF PUIFS
NBJOUFOBODF JOGPSNBUJPO
4FU UIF JOUFSWBM NJMFBHF PG UIF NBJO
UFOBODF TDIFEVMF 5P EFUFSNJOF UIF
SFDPNNFOEFE NBJOUFOBODF JOUFSWBM
SFGFS UP ZPVS g*/'*/*5* 4FSWJDF BOE
.BJOUFOBODF (VJEFu
5P EJTQMBZ UIF SFNJOEFS BVUPNBUJDBMMZ
XIFO UIF EFTJSFE EJTUBODF JT SFBDIFE
TFMFDU UIF g3FNJOEFSu LFZ
3FTFU UIF ESJWJOH EJTUBODF UP UIF OFX
NBJOUFOBODF TDIFEVMF
5P SFUVSO UP UIF QSFWJPVT TDSFFO QVTI
UIF #"$, CVUUPO
5IF VOJU DBO CF DPOWFSUFE CFUXFFO g64u
BOE g.FUSJDu 4FF g)PX UP VTF 4&55*/(
CVUUPOu 1
4""
&YBNQMF
5IF 3FNJOEFS XJMM CF BVUPNBUJDBMMZ EJT
QMBZFE XIFO UIF TQFDJGJFE EJTUBODF IBT
CFFO ESJWFO BOE FWFSZ UJNF UIF JHOJUJPO
TXJUDI JT QVTIFE UP UIF "$$ PS 0/ QPTJUJPO
5IF SFNJOEFS XJMM OPU BQQFBS XIJMF ESJWJOH
4FMFDU UIF g0,u LFZ UP IJEF UIF SFNJOEFS
GPS UIF SFTU PG UIF DVSSFOU ESJWF
5P TUPQ UIF SFNJOEFS GSPN BQQFBSJOH
QFSGPSN POF PG UIF GPMMPXJOH BDUJPOT
. 4FMFDU UIF g3FTFU %JTUBODFu
. %FBDUJWBUF UIF g3FNJOEFSu
. *ODSFBTF UIF g*OUFSWBMu EJTUBODF UP CF
NPSF UIBO UIF DVSSFOU EJTUBODF CFJOH
USBDLFE
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
4""
0UIFST JOGPSNBUJPO NPEFMT XJUI
OBWJHBUJPO TZTUFN
5IF 0UIFST JOGPSNBUJPO EJTQMBZ XJMM BQQFBS
XIFO QVTIJOH UIF */'0 CVUUPO BOE TFMFDU
JOH UIF g0UIFSTu LFZ
/BWJHBUJPO 7FSTJPO
'PS UIF EFUBJMT PG UIJT JUFN TFF UIF
TFQBSBUF /BWJHBUJPO 4ZTUFN 0XOFST .BO
VBM
8IFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF JHOJUJPO
QPTJUJPO UIF g/BWJHBUJPO 7FSTJPOu LFZ JT
EJTQMBZFE BGUFS QVTIJOH UIF */'0 CVUUPO
(14 1PTJUJPO
'PS UIF EFUBJMT PG UIJT JUFN TFF UIF
TFQBSBUF /BWJHBUJPO 4ZTUFN 0XOFST .BO
VBM
7PJDF 3FDPHOJUJPO
'PS UIF EFUBJMT PG UIJT JUFN TFF g*/'*/*5*
7PJDF 3FDPHOJUJPO 4ZTUFN NPEFMT XJUI
OBWJHBUJPO TZTUFNu 1
4""
.PEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
4""
.PEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
)08 50 64& 4&55*/( #6550/
5IF EJTQMBZ BT JMMVTUSBUFE XJMM BQQFBS XIFO
UIF 4&55*/( CVUUPO JT QVTIFE
%FTJHOT BOE JUFNT EJTQMBZFE PO UIF TDSFFO
NBZ WBSZ EFQFOEJOH PO UIF NPEFMT
'PS OBWJHBUJPO TFUUJOHT SFGFS UP UIF TFQB
SBUF /BWJHBUJPO 4ZTUFN 0XOFST .BOVBM
4""
.PEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
4""
.PEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
"VEJP TFUUJOHT
5IF EJTQMBZ BT JMMVTUSBUFE XJMM BQQFBS XIFO
QVTIJOH UIF 4&55*/( CVUUPO BOE TFMFDUJOH
UIF g"VEJPu LFZ
#BTT5SFCMF#BMBODF'BEF
5P BEKVTU UIF TQFBLFS UPOF RVBMJUZ BOE
TPVOE CBMBODF TFMFDU UIF g#BTTu g5SF
CMFu g#BMBODFu PS g'BEFu LFZ BOE BEKVTU JU
XJUI UIF */'*/*5* DPOUSPMMFS
5IFTF JUFNT DBO BMTP CF BEKVTUFE CZ
QVTIJOH BOE UVSOJOH UIF "6%*0 LOPC
4QFFE 4FOTJUJWF 7PM
5IF BVEJP TZTUFNT WPMVNF JT JODSFBTFE
XJUI UIF WFIJDMF TQFFE 4FMFDU UIF g4QFFE
4FOTJUJWF 7PMu BOE BEKVTU UIF FGGFDU MFWFM
XJUI UIF */'*/*5* DPOUSPMMFS 5IF 4QFFE
4FOTJUJWF 7PMVNF GVODUJPO JT UVSOFE PGG
XIFO UIF MFWFM JT TFU UP 0'' *ODSFBTJOH UIF
WBMVF XJMM DBVTF UIF WPMVNF UP JODSFBTF
GBTUFS XJUI WFIJDMF TQFFE
%SJWFST "VEJP 4UBHF JG TP FRVJQQFE
8IFO UIJT GFBUVSF JT UVSOFE UP 0/ CFUUFS
TPVOE XJMM CF QSPWJEFE UP UIF ESJWFST
QPTJUJPO 5IF ESJWFS DBO FOKPZ B NPSF DSJTQ
BOE DMFBS TPVOE UIBU JT TQFDJBMJ[FE GPS UIF
ESJWFST QPTJUJPO 5IF FGGFDU PG UIJT GFBUVSF
EFQFOET PO UIF UZQF PG NVTJD UIBU JT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
QMBZFE 'PS TPNF NVTJD JU NBZ CF EJGGJDVMU
UP SFBMJ[F UIF FGGFDU PG UIJT GFBUVSF
%JW9
Ë
3FHJTUSBUJPO $PEF NPEFMT XJUI
OBWJHBUJPO TZTUFN
5IF SFHJTUSBUJPO DPEF GPS B EFWJDF UIBU JT
VTFE UP EPXOMPBE %JW9
Ë
GJMFT XJMM CF
EJTQMBZFE PO UIF TDSFFO *G B EJTD JT MPBEFE
PS B 64# NFNPSZ JT DPOOFDUFE UP UIF BVEJP
TZTUFN UIJT GVODUJPO XJMM OPU CF BDUJWBUFE
%JTQMBZ "MCVN $PWFS "SU NPEFMT XJUI
OBWJHBUJPO TZTUFN
8IFO UIJT JUFN JT UVSOFE UP 0/ UIF BMCVN
DPWFS JNBHF JT EJTQMBZFE XIFO QMBZJOH
DPNQSFTTFE NVTJD GJMFT UISPVHI B $% %7%
PS 64# EFWJDF 8IFO UIF JNBHF JT OPU
QSPQFSMZ FNCFEEFE JO UIF GJMF PS EFWJDF
UIF JNBHF XJMM OPU CF EJTQMBZFE
1IPOF TFUUJOHT NPEFMT XJUI OBWJ
HBUJPO TZTUFN
'PS EFUBJMT PG UIF g1IPOFu TFUUJOHT TFF
g#MVFUPPUI
Ë
)BOET'SFF 1IPOF 4ZTUFN
NPEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFNu 1
#MVFUPPUI TFUUJOHT NPEFMT XJUI
OBWJHBUJPO TZTUFN
'PS EFUBJMT PG UIF g#MVFUPPUIu TFUUJOHT TFF
g#MVFUPPUI
Ë
)BOET'SFF 1IPOF 4ZTUFN
NPEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFNu 1
4""
7PMVNF BOE #FFQT TFUUJOHT NPEFMT
XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
5IF EJTQMBZ BT JMMVTUSBUFE XJMM BQQFBS XIFO
QVTIJOH UIF 4&55*/( CVUUPO TFMFDUJOH UIF
g7PMVNF #FFQTu LFZ
"VEJP 7PMVNF
5P JODSFBTF PS EFDSFBTF UIF BVEJP WPMVNF
TFMFDU UIF g"VEJP 7PMVNFu BOE BEKVTU JU
XJUI UIF */'*/*5* DPOUSPMMFS :PV DBO BMTP
BEKVTU UIF BVEJP WPMVNF CZ UVSOJOH UIF
70-6.& DPOUSPM LOPC
(VJEBODF 7PMVNF
5P BEKVTU UIF HVJEBODF WPJDF WPMVNF TFMFDU
UIF g(VJEBODF 7PMVNFu BOE BEKVTU JU XJUI
UIF */'*/*5* DPOUSPMMFS
3JOHUPOF*ODPNJOH $BMM0VUHPJOH $BMM
'PS UIF EFUBJMT PG UIFTF JUFNT TFF g#MVF
UPPUI
Ë
)BOET'SFF 1IPOF 4ZTUFN NPEFMT
XJUI OBWJHBUJPO TZTUFNu 1
4XJUDI #FFQT
8IFO UIJT JUFN JT UVSOFE UP 0/ ZPV XJMM
IFBS B CFFQ TPVOE XIFO ZPV VTF B CVUUPO
(VJEBODF 7PJDF
8IFO UIJT JUFN JT UVSOFE UP 0/ ZPV XJMM
IFBS WPJDF HVJEBODF JO UIF OBWJHBUJPO
PQFSBUJPO PS JO PUIFS PQFSBUJPOT
+7).
4XJUDI #FFQT TFUUJOHT NPEFMT
XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
5IF g4XJUDI #FFQTu TDSFFO XJMM BQQFBS
XIFO QVTIJOH UIF 4&55*/( CVUUPO TFMFDU
JOH UIF g4XJUDI #FFQTu LFZ XJUI UIF
*/'*/*5* DPOUSPMMFS BOE QVTIJOH UIF &/5&3
CVUUPO
4XJUDI #FFQT
8IFO UIJT JUFN JT UVSOFE UP 0/ ZPV XJMM
IFBS B CFFQ TPVOE XIFO ZPV VTF B CVUUPO
4""
%JTQMBZ TFUUJOHT NPEFMT XJUI OB
WJHBUJPO TZTUFN
5IF EJTQMBZ BT JMMVTUSBUFE XJMM BQQFBS XIFO
QVTIJOH UIF 4&55*/( CVUUPO BOE TFMFDUJOH
UIF g%JTQMBZu LFZ
%JTQMBZ "EKVTUNFOU
5P BEKVTU UIF EJTQMBZ TFUUJOHT TFMFDU UIF
g%JTQMBZ "EKVTUNFOUu LFZ 5IF GPMMPXJOH
TFUUJOHT BSF BWBJMBCMF
. %JTQMBZ
5P UVSO PGG UIF TDSFFO QVTI UIF &/5&3
CVUUPO BOE UVSO UIF g%JTQMBZu JOEJDBUPS PGG
5IF PUIFS NFUIPE JT UP QVTI BOE IPME UIF
g
0''u CVUUPO GPS NPSF UIBO TFDPOET
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
8IFO BOZ NPEF CVUUPO JT QVTIFE XJUI UIF
TDSFFO PGG UIF TDSFFO UVSOT PO GPS GVSUIFS
PQFSBUJPO 5IF TDSFFO XJMM UVSO PGG BVUP
NBUJDBMMZ TFDPOET BGUFS UIF PQFSBUJPO JT
GJOJTIFE
5P UVSO PO UIF TDSFFO TFU UIJT JUFN UP UIF
0/ QPTJUJPO PS QVTI BOE IPME UIF g
0''u CVUUPO
. #SJHIUOFTT$POUSBTU#BDLHSPVOE $PMPS
5P BEKVTU UIF CSJHIUOFTT BOE DPOUSBTU PG
UIF TDSFFO TFMFDU UIF g#SJHIUOFTTu PS
g$POUSBTUu LFZ
:PV DBO UIFO BEKVTU UIF CSJHIUOFTT BOE
DPOUSBTU VTJOH UIF */'*/*5* DPOUSPMMFS
'PS JOGPSNBUJPO PO UIF g#BDLHSPVOE $PMPSu
LFZ SFGFS UP UIF TFQBSBUF /BWJHBUJPO
4ZTUFN 0XOFST .BOVBM
$PMPS 5IFNF
$IPPTF UIF UIFNF DPMPS PG UIF NFOV
TDSFFO
4""
%*41-": TFUUJOHT NPEFMT XJUIPVU
OBWJHBUJPO TZTUFN
5IF g%JTQMBZu TDSFFO XJMM BQQFBS XIFO
QVTIJOH UIF 4&55*/( CVUUPO TFMFDUJOH
g%JTQMBZu LFZ XJUI UIF */'*/*5* DPOUSPMMFS
BOE QVTIJOH UIF &/5&3 CVUUPO
%JTQMBZ
5P UVSO PGG UIF TDSFFO QVTI UIF &/5&3
CVUUPO BOE UVSO UIF g0/u JOEJDBUPS PGG
8IFO BOZ NPEF CVUUPO JT QVTIFE XJUI UIF
TDSFFO PGG UIF TDSFFO UVSOT PO GPS GVSUIFS
PQFSBUJPO 5IF TDSFFO XJMM UVSO PGG BVUP
NBUJDBMMZ TFDPOET BGUFS UIF PQFSBUJPO JT
GJOJTIFE
5P UVSO PO UIF TDSFFO TFU UIJT JUFN UP UIF
g0/u QPTJUJPO PS QVTI UIF g
0''u
CVUUPO
#SJHIUOFTT$POUSBTU#BDLHSPVOE $PMPS
5P BEKVTU UIF CSJHIUOFTT DPOUSBTU BOE
CBDLHSPVOE DPMPS PG UIF TDSFFO TFMFDU UIF
BQQSPQSJBUF g#SJHIUOFTTu g$POUSBTUu PS
g#BDLHSPVOE $PMPSu LFZ BOE QVTI UIF
&/5&3 CVUUPO
:PV DBO UIFO BEKVTU UIF CSJHIUOFTT BOE
DPOUSBTU VTJOH UIF */'*/*5* DPOUSPMMFS
4XJUDI UIF CBDLHSPVOE DPMPS UP UIF EBZ
UJNF NPEF PS UIF OJHIUUJNF NPEF CZ
QVTIJOH UIF &/5&3 CVUUPO
4""
$MPDL TFUUJOHT NPEFMT XJUI OBWJ
HBUJPO TZTUFN
5IF EJTQMBZ BT JMMVTUSBUFE XJMM BQQFBS XIFO
QVTIJOH UIF 4&55*/( CVUUPO BOE TFMFDUJOH
UIF g0UIFSTu LFZ BOE UIFO TFMFDUJOH UIF
g$MPDLu LFZ
5IF DMPDL TFUUJOHT EJTQMBZ DBOOPU CF
PQFSBUFE XIJMF ESJWJOH 4UPQ UIF WFIJDMF
JO B TBGF QMBDF BOE BQQMZ UIF QBSLJOH CSBLF
CFGPSF TFUUJOH UIF DMPDL
0OTDSFFO $MPDL
8IFO UIJT JUFN JT UVSOFE UP 0/ B DMPDL JT
BMXBZT EJTQMBZFE JO UIF VQQFS SJHIU DPSOFS
PG UIF TDSFFO
5IJT DMPDL XJMM JOEJDBUF UIF UJNF BMNPTU
FYBDUMZ CFDBVTF JU JT BMXBZT BEKVTUFE CZ
UIF (14 TZTUFN NPEFMT XJUI OBWJHBUJPO
TZTUFN
$MPDL 'PSNBU I
8IFO UIJT JUFN JT UVSOFE UP 0/ UIF
IPVS DMPDL JT EJTQMBZFE 8IFO UIJT JUFN JT
OPU UVSOFE UP 0/ UIF IPVS DMPDL JT
EJTQMBZFE
0GGTFU IPVSNJO
"EKVTU UIF UJNF CZ JODSFBTJOH PS EFDSFBTJOH
QFS IPVS PS QFS NJOVUF
%BZMJHIU 4BWJOH 5JNF
5VSO UIJT JUFN UP 0/ GPS EBZMJHIU TBWJOH
UJNF BQQMJDBUJPO
5JNF ;POF
$IPPTF UIF UJNF [POF GSPN UIF GPMMPXJOH
. 1BDJGJD
. .PVOUBJO
. $FOUSBM
. &BTUFSO
. "UMBOUJD
. /FXGPVOEMBOE
. )BXBJJ
. "MBTLB
$".&3" TFUUJOHT
5IF g$".&3"u TDSFFO XJMM BQQFBS XIFO
QVTIJOH UIF 4&55*/( CVUUPO TFMFDUJOH UIF
g$BNFSBu LFZ XJUI UIF */'*/*5* DPOUSPMMFS
BOE QVTIJOH UIF &/5&3 CVUUPO
'PS UIF EFUBJMT BCPVU UIF DBNFSB TZTUFN
PQFSBUJPO TFF g3FBS7JFX .POJUPS NPEFMT
XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFNu 1 PS
g"SPVOE 7JFX .POJUPS "7. NPEFMT XJUI
OBWJHBUJPO TZTUFNu 1
%SJWFS "TTJTUBODF TFUUJOHT JG TP
FRVJQQFE
'PS UIF EFUBJMT PG UIF g%SJWFS "TTJTUBODFu
TFUUJOHT TFF UIF GPMMPXJOH JUFNT
. g-BOF %FQBSUVSF 1SFWFOUJPO -%1 TZT
UFNu 1
. g%JTUBODF $POUSPM "TTJTU %$" TZTUFNu
1
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
4""
&YBNQMF
0UIFST TFUUJOHT NPEFMT XJUI OBWJ
HBUJPO TZTUFN
5IF 0UIFST TFUUJOHT EJTQMBZ XJMM BQQFBS
XIFO QVTIJOH UIF 4&55*/( CVUUPO BOE
TFMFDUJOH UIF g0UIFSTu LFZ
5IF GPMMPXJOH JUFNT BSF BWBJMBCMF
. $PNGPSU
. $MPDL
. -BOHVBHF 6OJUT
. 7PJDF 3FDPHOJUJPO
. $BNFSB
. *NBHF 7JFXFS
4""
.PEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
$PNGPSU TFUUJOHT
5IF EJTQMBZ JMMVTUSBUFE XJMM BQQFBS XIFO
QVTIJOH UIF 4&55*/( CVUUPO TFMFDUJOH UIF
g0UIFSTu LFZ BOE UIFO TFMFDUJOH UIF
g$PNGPSUu LFZ 5IJT LFZ EPFT OPU BQQFBS
PO UIF EJTQMBZ VOUJM UIF JHOJUJPO TXJUDI JT
QVTIFE UP UIF 0/ QPTJUJPO
+7).
.PEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
5IF EJTQMBZ JMMVTUSBUFE XJMM BQQFBS XIFO
QVTIJOH UIF 4&55*/( CVUUPO BOE TFMFDUJOH
UIF g$PNGPSUu LFZ 5IJT LFZ EPFT OPU
BQQFBS PO UIF EJTQMBZ VOUJM UIF JHOJUJPO
TXJUDI JT QVTIFE UP UIF 0/ QPTJUJPO
"VUP *OUFSJPS *MMVNJOBUJPO
8IFO UIJT JUFN JT UVSOFE UP 0/ UIF JOUFSJPS
MJHIUT XJMM JMMVNJOBUF JG BOZ EPPS JT VO
MPDLFE
-JHIU 4FOTJUJWJUZ
"EKVTU UIF TFOTJUJWJUZ PG UIF BVUPNBUJD
IFBEMJHIUT IJHIFS SJHIU PS MPXFS MFGU
-JGU 4UFFSJOH 8IFFM PO &YJU JG TP
FRVJQQFE
8IFO UIJT JUFN JT UVSOFE PO UIF TUFFSJOH
XIFFM NPWFT VQXBSE GPS FBTZ FYJU JG UIF
JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF -0$, QPTJUJPO BOE
UIF ESJWFST EPPS JT PQFOFE "GUFS HFUUJOH
JOUP UIF WFIJDMF BOE QVTIJOH UIF JHOJUJPO
TXJUDI UP UIF "$$ QPTJUJPO UIF TUFFSJOH
XIFFM NPWFT UP UIF QSFWJPVT QPTJUJPO
4MJEF %SJWFS 4FBU #BDL PO &YJU JG TP
FRVJQQFE
8IFO UIJT JUFN JT UVSOFE PO UIF ESJWFST
TFBU NPWFT CBDLXBSE GPS FBTZ FYJU JG UIF
JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF 0'' QPTJUJPO BOE
UIF ESJWFST EPPS JT PQFOFE "GUFS HFUUJOH
JOUP UIF WFIJDMF BOE QVTIJOH UIF JHOJUJPO
TXJUDI UP UIF "$$ QPTJUJPO UIF ESJWFST TFBU
NPWFT UP UIF QSFWJPVT QPTJUJPO
-JHIU 0GG %FMBZ
$IPPTF UIF EVSBUJPO PG UIF BVUPNBUJD
IFBEMJHIU PGG UJNFS GSPN
BOE TFDPOE QFSJPET
4QFFE 4FOTJOH 8JQFS *OUFSWBM JG TP
FRVJQQFE
8IFO UIJT JUFN JT UVSOFE UP 0/ UIF XJQFS
JOUFSWBM JT BEKVTUFE BVUPNBUJDBMMZ BDDPSE
JOH UP UIF WFIJDMF TQFFE
4FMFDUJWF %PPS 6OMPDL
8IFO UIJT JUFN JT UVSOFE UP 0/ POMZ UIF
ESJWFST EPPS JT VOMPDLFE GJSTU BGUFS UIF EPPS
VOMPDL PQFSBUJPO 8IFO UIF EPPS IBOEMF
SFRVFTU TXJUDI PO UIF ESJWFST PS GSPOU
QBTTFOHFST TJEF EPPS JT QVTIFE UP CF
VOMPDLFE POMZ UIF DPSSFTQPOEJOH EPPS JT
VOMPDLFE GJSTU "MM UIF EPPST DBO CF
VOMPDLFE JG UIF EPPS VOMPDL PQFSBUJPO JT
QFSGPSNFE BHBJO XJUIJO TFDPOET
8IFO UIJT JUFN JT UVSOFE UP 0'' BMM UIF
EPPST XJMM CF VOMPDLFE BGUFS UIF EPPS
VOMPDL PQFSBUJPO JT QFSGPSNFE PODF
*OUFMMJHFOU ,FZ -PDL6OMPDL
8IFO UIJT JUFN JT UVSOFE UP 0/ EPPS MPDL
VOMPDL GVODUJPO CZ QVTIJOH UIF EPPS
IBOEMF SFRVFTU TXJUDI XJMM CF BDUJWBUFE
3FUVSO "MM 4FUUJOHT UP %FGBVMU
4FMFDU UIJT JUFN BOE UIFO TFMFDU g:&4u UP
SFUVSO BMM TFUUJOHT UP UIF EFGBVMU
4""
.PEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
-BOHVBHF 6OJUT TFUUJOHT
5IF EJTQMBZ JMMVTUSBUFE XJMM BQQFBS XIFO
QVTIJOH UIF 4&55*/( CVUUPO TFMFDUJOH UIF
g0UIFSTu LFZ BOE UIFO TFMFDUJOH UIF
g-BOHVBHF 6OJUTu LFZ
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
+7)9
.PEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
5IF EJTQMBZ JMMVTUSBUFE XJMM BQQFBS XIFO
QVTIJOH UIF 4&55*/( CVUUPO BOE TFMFDUJOH
UIF g-BOHVBHF 6OJUTu LFZ
4FMFDU -BOHVBHF
4FMFDU UIF g4FMFDU -BOHVBHFu LFZ $IPPTF
g&OHMJTIu g'SBO¨BJTu PS g&TQBPMu GPS ZPVS
GBWPSJUF EJTQMBZ BQQFBSBODF
*G ZPV TFMFDU UIF g'SBO¨BJTu LFZ UIF 'SFODI
MBOHVBHF XJMM CF EJTQMBZFE TP QMFBTF VTF
UIF 'SFODI 0XOFST .BOVBM 5P PCUBJO B
'SFODI 0XOFST .BOVBM TFF g0XOFST
.BOVBM4FSWJDF .BOVBM PSEFS JOGPSNBUJPOu
1
4FMFDU 6OJUT
4FMFDU UIF g4FMFDU 6OJUTu LFZ $IPPTF g64u
.JMF 8' .1( PS g.FUSJDu LN 8$ -
LN GPS ZPVS GBWPSJUF EJTQMBZ BQQFBSBODF
4FMFDU 6OJUT 5JSF 1SFTTVSF
$IPPTF UIF g4FMFDU 6OJUT 5JSF 1SFTTVSFu
LFZ BOE QVTI UIF &/5&3 CVUUPO 'SPN UIF
GPMMPXJOH EJTQMBZ TFMFDU gL1Bu PS gQTJu
8IFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF "$$
QPTJUJPO UIF g4FMFDU 6OJUT 5JSF 1SFTTVSFu
LFZ JT OPU EJTQMBZFE
7PJDF 3FDPHOJUJPO TFUUJOHT NPEFMT
XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
'PS EFUBJMT BCPVU UIF g7PJDF 3FDPHOJUJPOu
TFUUJOHT TFF g*/'*/*5* 7PJDF 3FDPHOJUJPO
4ZTUFN NPEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFNu
1
4""
*NBHF 7JFXFS NPEFMT XJUI OBWJHB
UJPO TZTUFN
5IF JNBHF GJMFT JO UIF 64# NFNPSZ XJMM CF
EJTQMBZFE 5P EJTQMBZ UIF *NBHF 7JFXFS
QVTI UIF 4&55*/( CVUUPO TFMFDU UIF
g0UIFSu LFZ BOE UIFO TFMFDU UIF g*NBHF
7JFXFSu LFZ 5IF JNBHF PG UIF TFMFDUFE GJMF
JT EJTQMBZFE PO UIF SJHIU TJEF PG UIF TDSFFO
8IFO B OVNCFS PG GPMEFST BSF JODMVEFE JO
UIF 64# NFNPSZ TFMFDU B GPMEFS GSPN UIF
MJTU UP EJTQMBZ UIF GJMF MJTU
*NBHFT XJMM OPU CF TIPXO PO UIF EJTQMBZ
XIJMF UIF WFIJDMF JT JO BOZ ESJWF QPTJUJPO UP
SFEVDF ESJWFS EJTUSBDUJPO 5P WJFX JNBHFT
TUPQ UIF WFIJDMF JO B TBGF MPDBUJPO BOE
BQQMZ UIF QBSLJOH CSBLF
4""
'VMM 4DSFFO %JTQMBZ
5IF GVMM TDSFFO EJTQMBZ XJMM BQQFBS XIFO
TFMFDUJOH UIF g'VMM 4DSFFO %JTQMBZu LFZ
5P PQFSBUF UIF *NBHF 7JFXFS PS UP DIBOHF
UIF TFUUJOHT TFMFDU UIF EFTJSFE LFZ VTJOH
UIF */'*/*5* DPOUSPMMFS
.
4UBSU
4FMFDU UIF g
u LFZ UP TUBSU QMBZJOH
UIF TMJEFTIPX
.
4UPQ
4FMFDU UIF g
u LFZ UP TUPQ UIF
TMJEFTIPX
.
/FYU
4FMFDU UIF g
u LFZ UP EJTQMBZ UIF OFYU
GJMF
.
1SFWJPVT
4FMFDU UIF g
u LFZ UP EJTQMBZ UIF
QSFWJPVT GJMF
4FUUJOH UIF *NBHF 7JFXFS
5IF *NBHF 7JFXFS TFUUJOH EJTQMBZ XJMM
BQQFBS XIFO TFMFDUJOH UIF g4FUUJOHTu LFZ
PO UIF GVMM TDSFFO EJTQMBZ 5IF GPMMPXJOH
TFUUJOHT BSF BWBJMBCMF GPS UIF GVMM TDSFFO
EJTQMBZ
. 4MJEFTIPX 4QFFE
4FMFDU UIF g4MJEFTIPX 4QFFEu LFZ
'SPN UIF GPMMPXJOH EJTQMBZ TFMFDU UIF
DIBOHJOH UJNF GSPN
TFDPOET PS g/P "VUP $IBOHFu
. 4MJEFTIPX 0SEFS
4FMFDU UIF g4MJEFTIPX 0SEFSu LFZ 'SPN
UIF GPMMPXJOH EJTQMBZ TFMFDU g3BOEPNu
PS g0SEFS -JTUu 'PS g0SEFS -JTUu UIF
JNBHF PSEFS JT UIF PSEFS PG UIF GJMFT BT
TUPSFE PO UIF 64# NFNPSZ
0QFSBUJOH UJQT
. 0OMZ GJMFT UIBU NFFU UIF GPMMPXJOH
DPOEJUJPOT XJMM CF EJTQMBZFE
*NBHF UZQF +1&(
'JMF &YUFOTJPOT KQH KQFH
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.BYJNVN 3FTPMVUJPO 6
QJYFMT
.BYJNVN 4J[F .#
$PMPST CJU
.BYJNVN 'JMF /BNF MFOHUIT
#ZUFT
.BYJNVN 'PMEFST
.BYJNVN *NBHFT QFS 'PMEFS
. *G BO FMFDUSPOJD EFWJDF TVDI BT B EJHJUBM
DBNFSB JT EJSFDUMZ DPOOFDUFE UP UIF
WFIJDMF VTJOH B 64# DBCMF OP JNBHF
XJMM CF EJTQMBZFE PO UIF TDSFFO
. *G UIF GJMF OBNF JT UPP MPOH TPNF GJMF
OBNFT NBZ OPU CF FOUJSFMZ EJTQMBZFE
. 8IFO UIF UPUBM OVNCFS PG DIBSBDUFST JO
UIF GJMF OBNF FYDFFET PS JG GJMF
OBNF JO B EJSFDUPSZ FYDFFET
DIBSBDUFST BMM GJMFT XJMM TIPX B TIPS
UFOFE DIBSBDUFS WFSTJPO 5IF JNBHF
XJMM TUJMM CF EJTQMBZFE XIFO TFMFDUFE
5IF TZTUFN JT EFTJHOFE BT BO BJE UP UIF
ESJWFS JO TJUVBUJPOT TVDI BT TMPU QBSLJOH PS
QBSBMMFM QBSLJOH
8IFO UIF TIJGU MFWFS JT TIJGUFE JOUP UIF 3
3FWFSTF QPTJUJPO UIF NPOJUPS EJTQMBZ
TIPXT UIF WJFX UP UIF SFBS PG UIF WFIJDMF
8"3/*/(
'BJMVSF UP GPMMPX UIF XBSOJOHT BOE JOTUSVD
UJPOT GPS QSPQFS VTF PG UIF 3FBS7JFX .POJUPS
DPVME SFTVMU JO TFSJPVT JOKVSZ PS EFBUI
. 5IF 3FBS7JFX .POJUPS JT B DPOWFOJFODF
CVU JU JT OPU B TVCTUJUVUF GPS QSPQFS
CBDLJOH "MXBZT UVSO BOE MPPL PVU UIF
XJOEPXT BOE DIFDL NJSSPST UP CF TVSF
UIBU JU JT TBGF UP NPWF CFGPSF PQFSBUJOH
UIF WFIJDMF "MXBZT CBDL VQ TMPXMZ
. 5IF TZTUFN JT EFTJHOFE BT BO BJE UP UIF
ESJWFS JO TIPXJOH MBSHF TUBUJPOBSZ PC
KFDUT EJSFDUMZ CFIJOE UIF WFIJDMF UP IFMQ
BWPJE EBNBHJOH UIF WFIJDMF
. 5IF TZTUFN DBOOPU DPNQMFUFMZ FMJNJOBUF
CMJOE TQPUT BOE NBZ OPU TIPX FWFSZ
PCKFDU
. 6OEFSOFBUI UIF CVNQFS BOE UIF DPSOFS
BSFBT PG UIF CVNQFS DBOOPU CF WJFXFE PO
UIF 3FBS7JFX .POJUPS CFDBVTF PG JUT
NPOJUPSJOH SBOHF MJNJUBUJPO 5IF TZTUFN
XJMM OPU TIPX TNBMM PCKFDUT CFMPX UIF
CVNQFS BOE NBZ OPU TIPX PCKFDUT DMPTF
UP UIF CVNQFS PS PO UIF HSPVOE
. 0CKFDUT WJFXFE JO UIF 3FBS7JFX .POJUPS
EJGGFS GSPN BDUVBM EJTUBODF CFDBVTF B
XJEFBOHMF MFOT JT VTFE
. 0CKFDUT JO UIF 3FBS7JFX .POJUPS XJMM
BQQFBS WJTVBMMZ PQQPTJUF UIBO XIFO
WJFXFE JO UIF SFBS WJFX BOE PVUTJEF
NJSSPST
. .BLF TVSF UIBU UIF MJGU HBUF JT TFDVSFMZ
DMPTFE XIFO CBDLJOH VQ
. 6OEFSOFBUI UIF CVNQFS BOE UIF DPSOFS
BSFBT PG UIF CVNQFS DBOOPU CF WJFXFE PO
UIF 3FBS7JFX .POJUPS CFDBVTF PG JUT
NPOJUPSJOH SBOHF MJNJUBUJPO
. %P OPU QVU BOZUIJOH PO UIF SFBSWJFX
DBNFSB 5IF SFBSWJFX DBNFSB JT JOTUBMMFE
BCPWF UIF MJDFOTF QMBUF
. 8IFO XBTIJOH UIF WFIJDMF XJUI IJHI
QSFTTVSF XBUFS CF TVSF OPU UP TQSBZ JU
BSPVOE UIF DBNFSB 0UIFSXJTF XBUFS
NBZ FOUFS UIF DBNFSB VOJU DBVTJOH XBUFS
DPOEFOTBUJPO PO UIF MFOT B NBMGVODUJPO
GJSF PS BO FMFDUSJD TIPDL
. %P OPU TUSJLF UIF DBNFSB *U JT B QSFDJTJPO
3&"37*&8 .0/*503 NPEFMT XJUIPVU
OBWJHBUJPO TZTUFN
JOTUSVNFOU 0UIFSXJTF JU NBZ NBMGVOD
UJPO PS DBVTF EBNBHF SFTVMUJOH JO B GJSF
PS BO FMFDUSJD TIPDL
$"65*0/
%P OPU TDSBUDI UIF DBNFSB MFOT XIFO
DMFBOJOH EJSU PS TOPX GSPN UIF GSPOU PG UIF
DBNFSB
4""
)08 50 3&"% %*41-":&% -*/&4
(VJEJOH MJOFT XIJDI JOEJDBUF UIF WFIJDMF
XJEUI BOE EJTUBODFT UP PCKFDUT XJUI SFGFS
FODF UP UIF CVNQFS MJOF
*
"
BSF EJTQMBZFE
PO UIF NPOJUPS
%JTUBODF HVJEF MJOFT
*OEJDBUF EJTUBODFT GSPN UIF CVNQFS
. 3FE MJOF
*
BQQSPY GU N
. :FMMPX MJOF
*
BQQSPY GU N
. (SFFO MJOF
*
BQQSPY GU N
. (SFFO MJOF
*
BQQSPY GU N
7FIJDMF XJEUI HVJEF MJOFT
*
*OEJDBUF UIF WFIJDMF XJEUI XIFO CBDLJOH
VQ
1SFEJDUJWF DPVSTF MJOFT
*
*OEJDBUF UIF QSFEJDUJWF DPVSTF XIFO CBDL
JOH VQ 5IF QSFEJDUJWF DPVSTF MJOFT XJMM CF
EJTQMBZFE PO UIF NPOJUPS XIFO UIF TIJGU
MFWFS JT JO UIF 3 3FWFSTF QPTJUJPO BOE UIF
TUFFSJOH XIFFM JT UVSOFE 5IF QSFEJDUJWF
DPVSTF MJOFT XJMM NPWF EFQFOEJOH PO IPX
NVDI UIF TUFFSJOH XIFFM JT UVSOFE BOE XJMM
OPU CF EJTQMBZFE XIJMF UIF TUFFSJOH XIFFM
JT JO UIF OFVUSBM QPTJUJPO
5IF WFIJDMF XJEUI HVJEF MJOFT BOE UIF XJEUI
PG UIF QSFEJDUJWF DPVSTF MJOFT BSF XJEFS
UIBO UIF BDUVBM XJEUI BOE DPVSTF
8"3/*/(
. "MXBZT UVSO BOE DIFDL UIBU JU JT TBGF UP
QBSL ZPVS DBS CFGPSF CBDLJOH VQ "MXBZT
CBDL VQ TMPXMZ
. *G UIF UJSFT BSF SFQMBDFE XJUI EJGGFSFOU
TJ[FE UJSFT UIF QSFEJDUJWF DPVSTF MJOF
NBZ OPU CF EJTQMBZFE DPSSFDUMZ
. 0O B TOPXDPWFSFE PS TMJQQFSZ SPBE
UIFSF NBZ CF B EJGGFSFODF CFUXFFO UIF
QSFEJDUJWF DPVSTF MJOF BOE UIF BDUVBM
DPVSTF MJOF
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
. 5IF EJTQMBZFE MJOFT XJMM BQQFBS TMJHIUMZ
PGG UP UIF SJHIU CFDBVTF UIF SFBSWJFX
DBNFSB JT OPU JOTUBMMFE JO UIF SFBS DFOUFS
PG UIF WFIJDMF
. 5IF EJTUBODF HVJEF MJOF BOE UIF WFIJDMF
XJEUI HVJEF MJOF TIPVME CF VTFE BT B
SFGFSFODF POMZ XIFO UIF WFIJDMF JT PO B
MFWFM QBWFE TVSGBDF 5IF EJTUBODF WJFXFE
PO UIF NPOJUPS JT GPS SFGFSFODF POMZ BOE
NBZ CF EJGGFSFOU UIBO UIF BDUVBM EJTUBODF
CFUXFFO UIF WFIJDMF BOE EJTQMBZFE PC
KFDUT
. 8IFO CBDLJOH VQ UIF WFIJDMF VQ B IJMM
PCKFDUT WJFXFE JO UIF NPOJUPS BSF GVSUIFS
UIBO UIFZ BQQFBS 8IFO CBDLJOH VQ UIF
WFIJDMF EPXO B IJMM PCKFDUT WJFXFE JO UIF
NPOJUPS BSF DMPTFS UIBO UIFZ BQQFBS 6TF
UIF JOTJEF NJSSPS PS HMBODF PWFS ZPVS
TIPVMEFS UP QSPQFSMZ KVEHF EJTUBODFT UP
PUIFS PCKFDUT
4""
)08 50 1"3, 8*5) 13&%*$5*7&
$0634& -*/&4
7JTVBMMZ DIFDL UIBU UIF QBSLJOH TQBDF JT
TBGF CFGPSF QBSLJOH ZPVS WFIJDMF
5IF SFBSWJFX PG UIF WFIJDMF JT EJTQMBZFE
PO UIF TDSFFO
*
"
BT JMMVTUSBUFE XIFO
UIF TIJGU MFWFS JT NPWFE UP UIF 3
3FWFSTF QPTJUJPO
4""
4MPXMZ CBDL VQ UIF WFIJDMF BEKVTUJOH
UIF TUFFSJOH XIFFM TP UIBU UIF QSFEJD
UJWF DPVSTF MJOFT
*
#
FOUFS UIF QBSLJOH
TQBDF
*
$
8IFO UIF CBDL PG UIF WFIJDMF FOUFS UIF
QBSLJOH TQBDF
*
$
NBOFVWFS UIF TUFFS
JOH XIFFM UP NBLF UIF WFIJDMF XJEUI
HVJEF MJOFT
*
%
QBSBMMFM UP UIF QBSLJOH
TQBDF
*
$
8IFO UIF WFIJDMF JT QBSLFE JO UIF TQBDF
DPNQMFUFMZ NPWF UIF TIJGU MFWFS UP UIF
g1u 1BSL QPTJUJPO BOE BQQMZ UIF
QBSLJOH CSBLF
4""
%*''&3&/$& #&58&&/ 13&%*$5*7&
"/% "$56"- %*45"/$&4
#BDLJOH VQ PO B TUFFQ VQIJMM
8IFO CBDLJOH VQ UIF WFIJDMF VQ B IJMM UIF
EJTUBODF HVJEF MJOFT BOE UIF WFIJDMF XJEUI
HVJEF MJOFT BSF TIPXO DMPTFS UIBO UIF
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
BDUVBM EJTUBODF 'PS FYBNQMF UIF EJTQMBZ
TIPXT GU N UP UIF QMBDF
*
"
CVU UIF
BDUVBM GU N EJTUBODF PO UIF IJMM JT UIF
QMBDF
*
#
/PUF UIBU BOZ PCKFDU PO UIF IJMM JT
GVSUIFS UIBO JU BQQFBST PO UIF NPOJUPS
4""
#BDLJOH VQ PO B TUFFQ EPXOIJMM
8IFO CBDLJOH VQ UIF WFIJDMF EPXO B IJMM
UIF EJTUBODF HVJEF MJOFT BOE UIF WFIJDMF
XJEUI HVJEF MJOFT BSF TIPXO GVSUIFS UIBO
UIF BDUVBM EJTUBODF 'PS FYBNQMF UIF
EJTQMBZ TIPXT GU N UP UIF QMBDF
*
"
CVU UIF BDUVBM GU N EJTUBODF PO UIF IJMM
JT UIF QMBDF
*
#
/PUF UIBU BOZ PCKFDU PO UIF
IJMM JT DMPTFS UIBO JU BQQFBST PO UIF
NPOJUPS
4""
#BDLJOH VQ OFBS B QSPKFDUJOH PCKFDU
5IF QSFEJDUJWF DPVSTF MJOFT
*
"
EP OPU UPVDI
UIF PCKFDU JO UIF EJTQMBZ )PXFWFS UIF
WFIJDMF NBZ IJU UIF PCKFDU JG JU QSPKFDUT PWFS
UIF BDUVBM CBDLJOH VQ DPVSTF
4""
#BDLJOH VQ CFIJOE B QSPKFDUJOH
PCKFDU
5IF QPTJUJPO
*
$
JT TIPXO GVSUIFS UIBO UIF
QPTJUJPO
*
#
JO UIF EJTQMBZ )PXFWFS UIF
QPTJUJPO
*
$
JT BDUVBMMZ BU UIF TBNF
EJTUBODF BT UIF QPTJUJPO
*
"
5IF WFIJDMF
NBZ IJU UIF PCKFDU XIFO CBDLJOH VQ UP UIF
QPTJUJPO
*
"
JG UIF PCKFDU QSPKFDUT PWFS UIF
BDUVBM CBDLJOH VQ DPVSTF
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
4""
13&%*$5*7& $0634& -*/& 4&55*/(4
5P UVSO 0/ PS 0'' UIF QSFEJDUJWF DPVSTF MJOF
EJTQMBZ QVTI UIF 4&55*/( CVUUPO TFMFDU
UIF g$BNFSBu LFZ BOE QVTI UIF &/5&3
CVUUPO
1SFEJDUJWF $PVSTF -JOFT
8IFO UIJT JUFN JT UVSOFE PO UIF QSFEJDUJWF
DPVSTF MJOFT XJMM CF EJTQMBZFE PO UIF
NPOJUPS XIFO UIF TIJGU MFWFS JT JO UIF 3
3FWFSTF QPTJUJPO
)08 50 "%+645 4$3&&/
5P BEKVTU UIF %JTQMBZ 0/0'' #SJHIUOFTT
5JOU $PMPS $POUSBTU BOE #MBDL -FWFM PG UIF
3FBS7JFX .POJUPS QVTI UIF 4&55*/( CVU
UPO XJUI UIF 3FBS7JFX .POJUPS PO TFMFDU
UIF g%JTQMBZu LFZ PO UIF TDSFFO BOE TFMFDU
UIF JUFN LFZ BOE BEKVTU UIF MFWFM VTJOH UIF
*/'*/*5* DPOUSPMMFS
%P OPU BEKVTU UIF #SJHIUOFTT 5JOU $PMPS
$POUSBTU BOE #MBDL -FWFM PG UIF 3FBS7JFX
.POJUPS XIJMF UIF WFIJDMF JT NPWJOH .BLF
TVSF UIF QBSLJOH CSBLF JT GJSNMZ BQQMJFE
01&3"5*/( 5*14
. 8IFO UIF TIJGU MFWFS JT TIJGUFE UP UIF 3
3FWFSTF QPTJUJPO UIF NPOJUPS TDSFFO
BVUPNBUJDBMMZ DIBOHFT UP UIF 3FBS7JFX
.POJUPS NPEF )PXFWFS UIF SBEJP DBO
CF IFBSE
. 8IFO UIF WJFX JT TXJUDIFE UIF EJTQMBZ
JNBHFT PO UIF TDSFFO NBZ CF EJTQMBZFE
XJUI TPNF EFMBZ
. 8IFO UIF UFNQFSBUVSF JT FYUSFNFMZ IJHI
PS MPX UIF TDSFFO NBZ OPU DMFBSMZ
EJTQMBZ PCKFDUT 5IJT JT OPU B NBMGVOD
UJPO
. 8IFO TUSPOH MJHIU JT EJSFDUMZ DPNJOH PO
UIF DBNFSB PCKFDUT NBZ OPU CF EJT
QMBZFE DMFBSMZ 5IJT JT OPU B NBMGVOD
UJPO
. 7FSUJDBM MJOFT NBZ CF TFFO JO PCKFDUT PO
UIF TDSFFO 5IJT JT EVF UP TUSPOH
SFGMFDUFE MJHIU GSPN UIF CVNQFS 5IJT
JT OPU B NBMGVODUJPO
. 5IF TDSFFO NBZ GMJDLFS VOEFS GMVPSFT
DFOU MJHIU 5IJT JT OPU B NBMGVODUJPO
. 5IF DPMPST PG PCKFDUT PO UIF 3FBS7JFX
.POJUPS NBZ EJGGFS TPNFXIBU GSPN UIF
BDUVBM DPMPS PG PCKFDUT 5IJT JT OPU B
NBMGVODUJPO
. 0CKFDUT PO UIF NPOJUPS NBZ OPU CF DMFBS
JO B EBSL FOWJSPONFOU 5IJT JT OPU B
NBMGVODUJPO
. *G EJSU SBJO PS TOPX BDDVNVMBUFT PO UIF
DBNFSB UIF 3FBS7JFX .POJUPS NBZ OPU
EJTQMBZ PCKFDU DMFBSMZ $MFBO UIF DBN
FSB
. %P OPU VTF BMDPIPM CFO[JOF PS UIJOOFS
UP DMFBO UIF DBNFSB 5IJT XJMM DBVTF
EJTDPMPSBUJPO 5P DMFBO UIF DBNFSB
XJQF XJUI B DMPUI EBNQFOFE XJUI
EJMVUFE NJME DMFBOJOH BHFOU BOE UIFO
XJQF XJUI B ESZ DMPUI
. %P OPU EBNBHF UIF DBNFSB BT UIF
NPOJUPS TDSFFO NBZ CF BEWFSTFMZ BG
GFDUFE
. %P OPU VTF XBY PO UIF DBNFSB XJOEPX
8JQF PGG BOZ XBY XJUI B DMFBO DMPUI
EBNQFOFE XJUI NJME EFUFSHFOU EJMVUFE
XJUI XBUFS
8JUI UIF JHOJUJPO TXJUDI JO UIF PO QPTJUJPO
QSFTT UIF $".&3" CVUUPO PS NPWF UIF TIJGU
MFWFS UP UIF g3u 3FWFSTF QPTJUJPO UP
PQFSBUF UIF "SPVOE 7JFX .POJUPS 5IF
NPOJUPS EJTQMBZT WBSJPVT WJFXT PG UIF
QPTJUJPO PG UIF WFIJDMF
"WBJMBCMF WJFXT
. #JSET&ZF 7JFX
5IF TVSSPVOEJOH WJFX PG UIF WFIJDMF
GSPN BCPWF
. 'SPOU4JEF 7JFX
5IF WJFX BSPVOE BOE BIFBE PG UIF GSPOU
QBTTFOHFST TJEF XIFFM
. 'SPOU 7JFX
"O BQQSPYJNBUFMZ EFHSFF WJFX PG
UIF GSPOU PG UIF WFIJDMF
. 'SPOU8JEF 7JFX
"O BQQSPYJNBUFMZ EFHSFF WJFX PG
UIF GSPOU PG UIF WFIJDMF
. 3FBS7JFX
"O BQQSPYJNBUFMZ EFHSFF WJFX PG
UIF SFBS PG UIF WFIJDMF
. 3FBS8JEF 7JFX
"O BQQSPYJNBUFMZ EFHSFF WJFX PG
UIF SFBS PG UIF WFIJDMF
5IF TZTUFN JT EFTJHOFE BT BO BJE UP UIF
ESJWFS JO TJUVBUJPOT TVDI BT TMPU QBSLJOH PS
QBSBMMFM QBSLJOH
+7)9
5IFSF BSF TPNF BSFBT XIFSF UIF TZTUFN
XJMM OPU TIPX PCKFDUT BOE UIF TZTUFN EPFT
OPU XBSO PG NPWJOH PCKFDUT 8IFO JO UIF
GSPOU PS UIF SFBSWJFX EJTQMBZ BO PCKFDU
CFMPX UIF CVNQFS PS PO UIF HSPVOE NBZ
OPU CF WJFXFE
*
8IFO JO UIF CJSETFZF
WJFX B UBMM PCKFDU OFBS UIF TFBN
*
PG UIF
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
"306/% 7*&8 .0/*503 "7. NPEFMT
XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
DBNFSB WJFXJOH BSFBT XJMM OPU BQQFBS JO UIF
NPOJUPS
*
8"3/*/(
. 5IF "SPVOE 7JFX .POJUPS JT B DPOWFOJFOU
GFBUVSF CVU JU JT OPU B TVCTUJUVUF GPS
QSPQFS WFIJDMF PQFSBUJPO CFDBVTF JU IBT
BSFBT XIFSF PCKFDUT DBOOPU CF WJFXFE
"MXBZT MPPL PVU UIF XJOEPXT BOE DIFDL
NJSSPST UP CF TVSF UIBU JU JT TBGF UP NPWF
. 5IF ESJWFS JT BMXBZT SFTQPOTJCMF GPS
TBGFUZ EVSJOH QBSLJOH BOE PUIFS NBOFV
WFST
. %P OPU VTF UIF "SPVOE 7JFX .POJUPS XJUI
UIF PVUTJEF NJSSPS JO UIF TUPSFE QPTJUJPO
BOE NBLF TVSF UIBU UIF MJGU HBUF JT
TFDVSFMZ DMPTFE XIFO PQFSBUJOH UIF
WFIJDMF VTJOH UIF "SPVOE 7JFX .POJUPS
. 5IF EJTUBODF CFUXFFO PCKFDUT WJFXFE PO
UIF "SPVOE 7JFX .POJUPS EJGGFST GSPN UIF
BDUVBM EJTUBODF
. 5IF DBNFSBT BSF JOTUBMMFE BCPWF UIF
GSPOU HSJMMF UIF PVUTJEF NJSSPST BOE
BCPWF UIF SFBS MJDFOTF QMBUF %P OPU QVU
BOZUIJOH PO UIF DBNFSBT
. 8IFO XBTIJOH UIF WFIJDMF XJUI IJHI
QSFTTVSF XBUFS CF TVSF OPU UP TQSBZ JU
BSPVOE UIF DBNFSBT 0UIFSXJTF XBUFS
NBZ FOUFS UIF DBNFSB VOJU DBVTJOH XBUFS
DPOEFOTBUJPO PO UIF MFOT B NBMGVODUJPO
GJSF PS BO FMFDUSJD TIPDL
. %P OPU TUSJLF UIF DBNFSBT 5IFZ BSF
QSFDJTJPO JOTUSVNFOUT %PJOH TP DPVME
DBVTF B NBMGVODUJPO PS DBVTF EBNBHF
SFTVMUJOH JO B GJSF PS BO FMFDUSJD TIPDL
$"65*0/
%P OPU TDSBUDI UIF MFOT XIFO DMFBOJOH EJSU PS
TOPX GSPN UIF GSPOU PG UIF DBNFSB
"7"*-"#-& 7*&84
8"3/*/(
. 5IF EJTUBODF HVJEF MJOF BOE UIF WFIJDMF
XJEUI MJOF TIPVME CF VTFE BT B SFGFSFODF
POMZ XIFO UIF WFIJDMF JT PO B QBWFE
MFWFM TVSGBDF 5IF EJTUBODF WJFXFE PO UIF
NPOJUPS JT GPS SFGFSFODF POMZ BOE NBZ CF
EJGGFSFOU UIBO UIF BDUVBM EJTUBODF CF
UXFFO UIF WFIJDMF BOE EJTQMBZFE PCKFDUT
. 6TF UIF EJTQMBZFE MJOFT BOE UIF CJSET
FZF WJFX BT B SFGFSFODF5IF MJOFT BOE UIF
CJSETFZF WJFX BSF HSFBUMZ BGGFDUFE CZ
UIF OVNCFS PG PDDVQBOUT GVFM MFWFM
WFIJDMF QPTJUJPO SPBE DPOEJUJPO BOE SPBE
HSBEF
. *G UIF UJSFT BSF SFQMBDFE XJUI EJGGFSFOU
TJ[FE UJSFT UIF QSFEJDUJWF DPVSTF MJOF BOE
UIF CJSETFZF WJFX NBZ CF EJTQMBZFE
JODPSSFDUMZ
. 8IFO ESJWJOH UIF WFIJDMF VQ B IJMM
PCKFDUT WJFXFE JO UIF NPOJUPS BSF GVSUIFS
UIBO UIFZ BQQFBS 8IFO ESJWJOH UIF
WFIJDMF EPXO B IJMM PCKFDUT WJFXFE JO
UIF NPOJUPS BSF DMPTFS UIBO UIFZ BQQFBS
. 6TF UIF NJSSPST PS BDUVBMMZ MPPL UP
QSPQFSMZ KVEHF EJTUBODFT UP PUIFS PC
KFDUT
. 5IF WFIJDMF XJEUI BOE QSFEJDUJWF DPVSTF
MJOFT BSF XJEFS UIBO UIF BDUVBM XJEUI BOE
DPVSTF
. 5IF EJTUBODF CFUXFFO PCKFDUT WJFXFE JO
UIF SFBSWJFX EJGGFST GSPN BDUVBM EJTUBODF
CFDBVTF B XJEFBOHMF MFOT JT VTFE
. 0CKFDUT JO UIF NPOJUPS XJMM BQQFBS
WJTVBMMZ PQQPTJUF UIBO XIFO WJFXFE JO
UIF SFBSWJFX BOE PVUTJEF NJSSPST
. 0O B TOPXDPWFSFE PS TMJQQFSZ SPBE
UIFSF NBZ CF B EJGGFSFODF CFUXFFO UIF
QSFEJDUJWF DPVSTF MJOF BOE UIF BDUVBM
DPVSTF MJOF
. 5IF EJTQMBZFE MJOFT PO UIF SFBSWJFX XJMM
BQQFBS TMJHIUMZ PGG UP UIF SJHIU CFDBVTF
UIF SFBSWJFX DBNFSB JT OPU JOTUBMMFE JO
UIF SFBS DFOUFS PG UIF WFIJDMF
4""
'SPOU WJFX
4""
3FBS WJFX
'SPOU BOE SFBSWJFX
(VJEJOH MJOFT XIJDI JOEJDBUF UIF WFIJDMF
XJEUI BOE EJTUBODFT UP PCKFDUT XJUI SFGFS
FODF UP UIF WFIJDMF CPEZ MJOF
*
"
BSF
EJTQMBZFE PO UIF NPOJUPS
%JTUBODF HVJEF MJOFT
*OEJDBUF EJTUBODFT GSPN UIF WFIJDMF CPEZ
. 3FE MJOF
*
BQQSPY GU N
. :FMMPX MJOF
*
BQQSPY GU N
. (SFFO MJOF
*
BQQSPY GU N
. (SFFO MJOF
*
BQQSPY GU N
7FIJDMF XJEUI HVJEF MJOFT
*
*OEJDBUF UIF WFIJDMF XJEUI XIFO CBDLJOH
VQ
1SFEJDUJWF DPVSTF MJOFT
*
*OEJDBUF UIF QSFEJDUJWF DPVSTF XIFO PQFS
BUJOH UIF WFIJDMF 5IF QSFEJDUJWF DPVSTF
MJOFT XJMM CF EJTQMBZFE PO UIF NPOJUPS XIFO
UIF TUFFSJOH XIFFM JT UVSOFE 5IF QSFEJDUJWF
DPVSTF MJOFT XJMM NPWF EFQFOEJOH PO IPX
NVDI UIF TUFFSJOH XIFFM JT UVSOFE BOE XJMM
OPU CF EJTQMBZFE XIJMF UIF TUFFSJOH XIFFM
JT JO UIF TUSBJHIU BIFBE QPTJUJPO
5IF GSPOU WJFX XJMM OPU CF EJTQMBZFE XIFO
UIF WFIJDMF TQFFE JT BCPWF .1)
LNI
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
/05&
8IFO UIF NPOJUPS EJTQMBZT UIF GSPOU WJFX
BOE UIF TUFFSJOH XIFFM UVSOT BCPVU
EFHSFFT PS MFTT GSPN UIF OFVUSBM QPTJUJPO
CPUI UIF SJHIU BOE MFGU QSFEJDUJWF DPVSTF
MJOFT
*
BSF EJTQMBZFE 8IFO UIF TUFFSJOH
XIFFM UVSOT BCPVU EFHSFFT PS NPSF B
MJOF JT EJTQMBZFE POMZ PO UIF PQQPTJUF TJEF
PG UIF UVSO
#JSETFZF WJFX
8"3/*/(
. 0CKFDUT JO UIF CJSETFZF WJFX XJMM
BQQFBS GVSUIFS UIBO UIF BDUVBM EJTUBODF
CFDBVTF UIF CJSETFZF WJFX JT B QTFVEP
WJFX UIBU JT QSPDFTTFE CZ DPNCJOJOH UIF
WJFXT GSPN UIF DBNFSBT PO UIF PVUTJEF
NJSSPST UIF GSPOU BOE UIF SFBS PG UIF
WFIJDMF
. 5BMM PCKFDUT TVDI BT B DVSC PS WFIJDMF
NBZ CF NJTBMJHOFE PS OPU EJTQMBZFE BU
UIF TFBN PG UIF WJFXT
. 0CKFDUT UIBU BSF BCPWF UIF DBNFSB
DBOOPU CF EJTQMBZFE
. 5IF WJFX GPS UIF CJSETFZF WJFX NBZ CF
NJTBMJHOFE XIFO UIF DBNFSB QPTJUJPO
BMUFST
. " MJOF PO UIF HSPVOE NBZ CF NJTBMJHOFE
BOE JT OPU TFFO BT CFJOH TUSBJHIU BU UIF
TFBN PG UIF WJFXT 5IF NJTBMJHONFOU XJMM
JODSFBTF BT UIF MJOF QSPDFFET BXBZ GSPN
UIF WFIJDMF
. 5JSF BOHMF EJTQMBZ EPFT OPU JOEJDBUF UIF
BDUVBM UJSF BOHMF
+7)9
5IF CJSETFZF WJFX TIPXT UIF PWFSIFBE
WJFX PG UIF WFIJDMF XIJDI IFMQT DPOGJSN
UIF WFIJDMF QPTJUJPO BOE UIF QSFEJDUFE
DPVSTF UP B QBSLJOH TQBDF
5IF WFIJDMF JDPO
*
TIPXT UIF QPTJUJPO PG
UIF WFIJDMF /PUF UIBU UIF TJ[F PG UIF
WFIJDMF JDPO PO UIF CJSETFZF WJFX NBZ
EJGGFS TPNFXIBU GSPN UIF BDUVBM WFIJDMF
5IF BSFBT UIBU UIF DBNFSBT DBOOPU DPWFS
*
BSF JOEJDBUFE JO CMBDL 5IF OPOWJFXBCMF
BSFB
*
JT IJHIMJHIUFE JO ZFMMPX GPS TFWFSBM
TFDPOET BGUFS UIF CJSETFZF WJFX JT EJT
QMBZFE *U XJMM CF TIPXO POMZ UIF GJSTU UJNF
BGUFS UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QMBDFE JO UIF
g0/u QPTJUJPO
8IFO UIF DPSOFS PG UIF WFIJDMF NPWFT
DMPTFS UP BO PCKFDU UIF DPSOFS TPOBS
JOEJDBUPST
*
BQQFBST
5IF ESJWFS DBO DIFDL UIF EJSFDUJPO BOE
BOHMF PG UIF UJSF PO UIF EJTQMBZ CZ UJSF JDPO
*
XIFO ESJWJOH UIF WFIJDMF GPSXBSE PS
CBDLXBSE
1SFEJDUJWF DPVSTF MJOFT
*
BOE
*
JOEJDBUF UIF QSFEJDUJWF DPVSTF XIFO PQFS
BUJOH UIF WFIJDMF 5IF QSFEJDUJWF DPVSTF
MJOFT XJMM CF EJTQMBZFE PO UIF NPOJUPS XIFO
UIF TUFFSJOH XIFFM JT UVSOFE 5IF QSFEJDUJWF
DPVSTF MJOFT XJMM NPWF EFQFOEJOH PO IPX
NVDI UIF TUFFSJOH XIFFM JT UVSOFE BOE XJMM
OPU CF EJTQMBZFE XIJMF UIF TUFFSJOH XIFFM
JT JO UIF OFVUSBM QPTJUJPO
8IFO UIF NPOJUPS EJTQMBZT UIF GSPOU WJFX
BOE UIF TUFFSJOH XIFFM UVSOT BCPVU
EFHSFFT PS MFTT GSPN UIF OFVUSBM QPTJUJPO
UIF UXP HSFFO QSFEJDUJWF DPVSTF MJOFT
*
BSF TIPXO JO GSPOU PG UIF WFIJDMF
8IFO UIF TUFFSJOH XIFFM UVSOT BCPVU
EFHSFFT PS NPSF POF HSFFO QSFEJDUJWF
DPVSTF MJOF
*
JT TIPXO JO GSPOU PG UIF
WFIJDMF BOE UIF PUIFS HSFFO QSFEJDUJWF
DPVSTF MJOF
*
JT TIPXO BU TJEF PG UIF
WFIJDMF
8IFO UIF NPOJUPS EJTQMBZT UIF SFBS WJFX
UIF QSFEJDUJWF DPVSTF MJOFT BSF TIPXO BU
CBDL PG UIF WFIJDMF
4""
'SPOUTJEF WJFX
(VJEJOH MJOFT
(VJEJOH MJOFT UIBU JOEJDBUF UIF XJEUI BOE
UIF GSPOU FOE PG UIF WFIJDMF BSF EJTQMBZFE
PO UIF NPOJUPS
5IF GSPOUPGWFIJDMF MJOF
*
TIPXT UIF GSPOU
QBSU PG UIF WFIJDMF
5IF TJEFPGWFIJDMF MJOF
*
TIPXT UIF
WFIJDMF XJEUI JODMVEJOH UIF PVUTJEF NJS
SPST
5IF FYUFOTJPOT
*
PG CPUI UIF GSPOU
*
BOE
TJEF
*
MJOFT BSF TIPXO XJUI B HSFFO
EPUUFE MJOF
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
5IF DPSOFS TPOBS JOEJDBUPS
*
XJMM BQQFBS
XIFO B DPSOFS PG UIF WFIJDMF NPWFT DMPTFS
UP BO PCKFDU
5IF DPSOFS TPOBS JOEJDBUPS
*
DBO CF
UVSOFE PGG 4FF g"SPVOE 7JFX .POJUPS
TFUUJOHTu 1
$"65*0/
5IF UVSO TJHOBM MJHIU NBZ MPPL MJLF XJUI UIF
TJEFPGWFIJDMF MJOF 5IJT JT OPU B NBMGVOD
UJPO
+7)9
'SPOUXJEF WJFX
+7)9
3FBSXJEF WJFX
'SPOUXJEFSFBSXJEF WJFX
5IF GSPOUXJEFSFBSXJEF WJFX TIPXT B
XJEFS BSFB PO UIF FOUJSF TDSFFO BOE BMMPXT
UIF DIFDLJOH PG UIF CMJOE DPSOFST PO UIF
SJHIU BOE MFGU TJEFT 5IF GSPOUXJEFSFBS
XJEF WJFX EJTQMBZT BO BQQSPYJNBUFMZ
EFHSFF BSFB XIJMF UIF GSPOU WJFX BOE UIF
SFBS WJFX EJTQMBZ BO BQQSPYJNBUFMZ
EFHSFF BSFB 5IF QSFEJDUJWF DPVSTF MJOFT BSF
OPU EJTQMBZFE XIFO VTJOH UIF GSPOUXJEF
SFBSXJEF WJFX
%JTUBODF HVJEF MJOFT
*OEJDBUFT EJTUBODFT GSPN UIF WFIJDMF CPEZ
. 3FE MJOF
*
BQQSPY GU N
. :FMMPX MJOF
*
BQQSPY GU N
. (SFFO MJOF
*
BQQSPY GU N
. (SFFO MJOF
*
BQQSPY GU N
7FIJDMF XJEUI HVJEF MJOFT
*
*OEJDBUFT UIF WFIJDMF XJEUI XIFO CBDLJOH
VQ
$PSOFS TPOBS JOEJDBUPS
*
5IF DPSOFS TPOBS JOEJDBUPS
*
XJMM BQQFBS
XIFO B DPSOFS PG UIF WFIJDMF NPWFT DMPTFS
UP BO PCKFDU
4""
%*''&3&/$& #&58&&/ 13&%*$5*7&
"/% "$56"- %*45"/$&4
#BDLJOH VQ PO B TUFFQ VQIJMM
8IFO CBDLJOH VQ UIF WFIJDMF VQ B IJMM UIF
EJTUBODF HVJEF MJOFT BOE UIF WFIJDMF XJEUI
HVJEF MJOFT BSF TIPXO DMPTFS UIBO UIF
BDUVBM EJTUBODF 'PS FYBNQMF UIF EJTQMBZ
TIPXT GU N UP UIF QMBDF
*
"
CVU UIF
BDUVBM GU N EJTUBODF PO UIF IJMM JT UIF
QMBDF
*
#
/PUF UIBU BOZ PCKFDU PO UIF IJMM JT
WJFXFE JO UIF NPOJUPS GVSUIFS UIBO JU
BQQFBST
4""
#BDLJOH VQ PO B TUFFQ EPXOIJMM
8IFO CBDLJOH VQ UIF WFIJDMF EPXO B IJMM
UIF EJTUBODF HVJEF MJOFT BOE UIF WFIJDMF
XJEUI HVJEF MJOFT BSF TIPXO GVSUIFS UIBO
UIF BDUVBM EJTUBODF 'PS FYBNQMF UIF
EJTQMBZ TIPXT GU N UP UIF QMBDF
*
"
CVU UIF BDUVBM GU N EJTUBODF PO UIF IJMM
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
JT UIF QMBDF
*
#
/PUF UIBU BOZ PCKFDU PO UIF
IJMM JT WJFXFE JO UIF NPOJUPS DMPTFS UIBO JU
BQQFBST
4""
#BDLJOH VQ OFBS B QSPKFDUJOH PCKFDU
5IF QSFEJDUJWF DPVSTF MJOFT
*
"
EP OPU UPVDI
UIF PCKFDU JO UIF EJTQMBZ )PXFWFS UIF
WFIJDMF NBZ IJU UIF PCKFDU JG JU QSPKFDUT PWFS
UIF BDUVBM NPWJOH DPVSTF
4""
#BDLJOH VQ CFIJOE B QSPKFDUJOH
PCKFDU
5IF QPTJUJPO
*
$
JT TIPXO GVSUIFS UIBO UIF
QPTJUJPO
*
#
JO UIF EJTQMBZ )PXFWFS UIF
QPTJUJPO
*
$
JT BDUVBMMZ BU UIF TBNF
EJTUBODF BT UIF QPTJUJPO
*
"
5IF WFIJDMF
NBZ IJU UIF PCKFDU XIFO CBDLJOH VQ UP UIF
QPTJUJPO
*
"
JG UIF PCKFDU QSPKFDUT PWFS UIF
BDUVBM NPWJOH DPVSTF
+7)9
)08 50 48*5$) 5)& %*41-":
8JUI UIF JHOJUJPO TXJUDI JO UIF g0/u
QPTJUJPO QVTI UIF $".&3" CVUUPO PS NPWF
UIF TIJGU MFWFS UP UIF g3u 3FWFSTF QPTJUJPO
UP PQFSBUF UIF "SPVOE 7JFX .POJUPS
5IF "SPVOE 7JFX .POJUPS DBO EJTQMBZ UXP
TQMJU WJFXT BT XFMM BT B TJOHMF WJFX PG UIF
GSPOUXJEF WJFX PS SFBSXJEF WJFX 4FMFDU
UIF g$IBOHF 7JFXu LFZ UP TXJUDI CFUXFFO
UIF BWBJMBCMF WJFXT
*G UIF TIJGU MFWFS JT OPU JO UIF g3u 3FWFSTF
QPTJUJPO UIF BWBJMBCMF WJFXT BSF
. 'SPOUWJFXCJSETFZF WJFX TQMJU TDSFFO
. 'SPOUWJFXGSPOUTJEF WJFX TQMJU TDSFFO
. 'SPOUXJEF WJFX
*G UIF TIJGU MFWFS JT JO UIF g3u 3FWFSTF
QPTJUJPO UIF BWBJMBCMF WJFXT BSF
. 3FBSWJFXCJSETFZF WJFX TQMJU TDSFFO
. 3FBSWJFXGSPOUTJEF WJFX TQMJU TDSFFO
. 3FBSXJEF WJFX
5IF EJTQMBZ BVUPNBUJDBMMZ DIBOHFT UP UIF
"SPVOE 7JFX .POJUPS EJTQMBZJOH GSPOU
WJFXCJSETFZF WJFX XIFO
. 5IF TIJGU MFWFS JT JO UIF g%u %SJWF
QPTJUJPO BOE UIF TPOBS EFUFDUT UIF
WFIJDMF JT BQQSPBDIJOH BO PCKFDU
5IF EJTQMBZ XJMM TXJUDI GSPN UIF "SPVOE
7JFX .POJUPS TDSFFO XIFO
. 8IFO UIF TIJGU MFWFS JT JO UIF g%u %SJWF
QPTJUJPO BOE UIF WFIJDMF TQFFE JO
DSFBTFT BCPWF BQQSPYJNBUFMZ .1)
LNI
. 8IFO UIF TPOBS OP MPOHFS EFUFDUT BO
PCKFDU UIF TDSFFO XJMM BVUPNBUJDBMMZ
TXJUDI CBDL UIF QSFWJPVTMZ EJTQMBZFE
TDSFFO
. 8IFO B EJGGFSFOU TDSFFO JT TFMFDUFE
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
$".&3" "*%*/( $03/&3 40/"3
'6/$5*0/
8IFO UIF DPSOFS PG UIF WFIJDMF NPWFT
DMPTFS UP UIF PCKFDU XIJMF UIF "SPVOE 7JFX
.POJUPS JT EJTQMBZFE BO JOEJDBUPS JT EJT
QMBZFE BOE B UPOF JT TPVOEFE CZ UIF DPSOFS
TPOBS GVODUJPO UP XBSO UIF ESJWFS
8"3/*/(
. 5IF TPOBS JT B DPOWFOJFODF GFBUVSF *U JT
OPU B TVCTUJUVUF GPS QSPQFS QBSLJOH
. 5IF TZTUFN JT EFBDUJWBUFE BU TQFFET
BCPWF .1) LNI *U JT SFBDUJWBUFE
BU MPXFS TQFFET
. 5IF ESJWFS JT BMXBZT SFTQPOTJCMF GPS
TBGFUZ EVSJOH QBSLJOH BOE PUIFS NBOFV
WFST
. "MXBZT MPPL BSPVOE BOE DIFDL UIBU JU JT
TBGF UP NPWF CFGPSF QBSLJOH
. 3FBE BOE VOEFSTUBOE UIF MJNJUBUJPOT PG
UIF TPOBS BT DPOUBJOFE JO UIJT TFDUJPO
. 5IF DPMPST PG UIF TPOBS JOEJDBUPST BOE
UIF EJTUBODF HVJEF MJOFT JO UIF GSPOU
GSPOUXJEF SFBS BOE SFBSXJEF WJFXT
JOEJDBUF EJGGFSFOU EJTUBODFT UP UIF PC
KFDU
. *ODMFNFOU XFBUIFS PS 6MUSBTPOJD TPVSDFT
TVDI BT BO BVUPNBUJD DBS XBTI B USVDLT
DPNQSFTTFEBJS CSBLFT PS B QOFVNBUJD
ESJMM NBZ BGGFDU UIF GVODUJPO PG UIF
TZTUFN UIJT NBZ JODMVEF SFEVDFE QFS
GPSNBODF PS B GBMTF BDUJWBUJPO
. 5IJT GVODUJPO JT EFTJHOFE BT BO BJE UP UIF
ESJWFS JO EFUFDUJOH MBSHF TUBUJPOBSZ
PCKFDUT UP IFMQ BWPJE EBNBHJOH UIF
WFIJDMF
. 5IF TZTUFN JT OPU EFTJHOFE UP QSFWFOU
DPOUBDU XJUI TNBMM PS NPWJOH PCKFDUT
. 5IF TZTUFN XJMM OPU EFUFDU TNBMM PCKFDUT
CFMPX UIF CVNQFS BOE NBZ OPU EFUFDU
PCKFDUT DMPTF UP UIF CVNQFS PS PO UIF
HSPVOE
. 5IF TZTUFN NBZ OPU EFUFDU UIF GPMMPXJOH
PCKFDUT
'MVGGZ PCKFDUT TVDI BT TOPX DMPUI
DPUUPO HMBTT PS XPPM
5IJO PCKFDUT TVDI BT SPQF XJSF PS
DIBJO
8FEHFTIBQFE PCKFDUT
. *G ZPVS WFIJDMF TVTUBJOT EBNBHF UP UIF
CVNQFS GBTDJB MFBWJOH JU NJTBMJHOFE PS
CFOU UIF TFOTJOH [POF NBZ CF BMUFSFE
DBVTJOH JOBDDVSBUF NFBTVSFNFOU PG PC
KFDUT PS GBMTF BMBSNT
$"65*0/
. &YDFTTJWF OPJTF TVDI BT BVEJP TZTUFN
WPMVNF PS BO PQFO WFIJDMF XJOEPX XJMM
JOUFSGFSF XJUI UIF UPOF BOE JU NBZ OPU CF
IFBSE
. ,FFQ UIF TVSGBDF PG UIF TPOBS TFOTPST
MPDBUFE PO UIF GSPOU BOE SFBS CVNQFS
GBTDJB GSFF GSPN BDDVNVMBUJPOT PG TOPX
JDF BOE EJSU %P OPU TDSBUDI UIF TVSGBDF PG
UIF TPOBS TFOTPST XIFO DMFBOJOH *G UIF
TFOTPST BSF DPWFSFE UIF BDDVSBDZ PG UIF
TPOBS GVODUJPO XJMM CF EJNJOJTIFE
5IF TZTUFN HJWFT UIF UPOF GPS GSPOU PCKFDUT
XIFO UIF TIJGU MFWFS JT JO UIF % %SJWF
QPTJUJPO BOE CPUI GSPOU BOE SFBS PCKFDUT
XIFO UIF TIJGU MFWFS JT JO UIF 3 3FWFSTF
QPTJUJPO
8IFO UIF DBNFSB JNBHF JT TIPXO PO UIF
EJTQMBZ UIF TZTUFN TIPXT UIF TPOBS
JOEJDBUPS SFHBSEMFTT PG UIF TIJGU MFWFS
QPTJUJPO
5IF TZTUFN JT EFBDUJWBUFE BU TQFFET BCPWF
.1) LNI *U JT SFBDUJWBUFE BU MPXFS
TQFFET
8IFO UIF PCKFDUT BSF EFUFDUFE UIF JOEJ
DBUPS HSFFO BQQFBST BOE CMJOLT BOE UIF
UPOF TPVOET JOUFSNJUUFOUMZ 8IFO UIF
WFIJDMF NPWFT DMPTFS UP UIF PCKFDU UIF
DPMPS PG UIF JOEJDBUPS UVSOT ZFMMPX BOE UIF
SBUF PG UIF CMJOLJOH BOE UIF SBUF PG UIF UPOF
JODSFBTF 8IFO UIF WFIJDMF JT WFSZ DMPTF UP
UIF PCKFDU UIF JOEJDBUPS TUPQT CMJOLJOH BOE
UVSOT SFE BOE UIF UPOF TPVOET DPOUJOV
PVTMZ
5IF JOUFSNJUUFOU UPOF XJMM TUPQ BGUFS UISFF
TFDPOET XIFO BO PCKFDU JT EFUFDUFE CZ POMZ
UIF DPSOFS TPOBS BOE UIF EJTUBODF EPFT OPU
DIBOHF
5IF UPOF XJMM TUPQ XIFO UIF PCKFDU JT OP
MPOHFS OFBS UIF WFIJDMF
+7)9
8IFO UIF g u
*
JT TFMFDUFE UIF
JOEJDBUPS
*
XJMM UVSO PGG BOE UIF TPOBS
XJMM CF UVSOFE PGG UFNQPSBSJMZ 5IF .PWJOH
0CKFDU %FUFDUJPO .0% TZTUFN XJMM BMTP CF
UVSOFE PGG BU UIF TBNF UJNF 4FF g.PWJOH
0CKFDU %FUFDUJPO .0%u 1 8IFO
UIF LFZ JT TFMFDUFE BHBJO UIF JOEJDBUPS XJMM
UVSO PO BOE UIF TPOBS XJMM UVSO CBDL PO
*O UIF CFMPX DBTFT UIF TPOBS XJMM CF UVSOFE
CBDL PO BVUPNBUJDBMMZ
. 8IFO UIF TIJGU MFWFS JT JO UIF 3 3FWFSTF
QPTJUJPO
. 8IFO UIF $".&3" CVUUPO JT QSFTTFE
BOE B TDSFFO PUIFS UIBO UIF DBNFSB
WJFX JT TIPXO PO UIF EJTQMBZ
. 8IFO WFIJDMF TQFFE EFDSFBTFT CFMPX
BQQSPYJNBUFMZ .1) LNI
. 8IFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QMBDFE JO
UIF g0''u QPTJUJPO BOE UVSOFE CBDL UP
UIF g0/u QPTJUJPO BHBJO
. 8IFO UIF TXJUDI JT TFMFDUFE UIF .0%
GVODUJPO XJMM BMTP CF UVSOFE PGG
5P QSFWFOU UIF TPOBS TZTUFN GSPN BDUJWBU
JOH BMUPHFUIFS VTF UIF g$BNFSB 4FUUJOHTu
NFOV 'PS NPSF JOGPSNBUJPO TFF g"SPVOE
7JFX .POJUPS TFUUJOHTu 1 JO UIJT
TFDUJPO
.07*/( 0#+&$5 %&5&$5*0/ .0%
5IF .PWJOH 0CKFDU %FUFDUJPO .0% TZTUFN
DBO JOGPSN UIF ESJWFS PG UIF NPWJOH PCKFDUT
TVSSPVOEJOH UIF WFIJDMF XIFO ESJWJOH PVU
PG HBSBHFT NBOFVWFSJOH JOUP QBSLJOH MPUT
BOE JO PUIFS TVDI JOTUBODFT
5IF .0% TZTUFN EFUFDUT NPWJOH PCKFDUT CZ
VTJOH JNBHF QSPDFTTJOH UFDIOPMPHZ PO UIF
JNBHF TIPXO PO UIF EJTQMBZ
5IF .0% TZTUFN PQFSBUFT JO UIF GPMMPXJOH
DPOEJUJPOT XIFO UIF DBNFSB WJFX JT EJT
QMBZFE
. 8IFO UIF TIJGU MFWFS JT JO UIF 1 1BSL PS
/ /FVUSBM QPTJUJPO BOE UIF WFIJDMF JT
TUPQQFE UIF .0% TZTUFN EFUFDUT UIF
NPWJOH PCKFDUT JO UIF CJSETFZF WJFX
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
5IF .0% TZTUFN XJMM OPU PQFSBUF JG UIF
PVUTJEF NJSSPS JT NPWJOH JO PS PVU PS JG
FJUIFS EPPS JT PQFOFE
. 8IFO UIF TIJGU MFWFS JT JO UIF % %SJWF
QPTJUJPO BOE UIF WFIJDMF TQFFE JT CFMPX
BQQSPYJNBUFMZ .1) LNI UIF
.0% TZTUFN EFUFDUT NPWJOH PCKFDUT JO
UIF GSPOU WJFX PS GSPOUXJEF WJFX
. 8IFO UIF TIJGU MFWFS JT JO UIF 3 3FWFSTF
QPTJUJPO BOE UIF WFIJDMF TQFFE JT CFMPX
BQQSPYJNBUFMZ .1) LNI UIF
.0% TZTUFN EFUFDUT NPWJOH PCKFDUT JO
UIF SFBSWJFX PS SFBSXJEF WJFX 5IF
.0% TZTUFN XJMM OPU PQFSBUF JG UIF MJGU
HBUF JT PQFO
5IF .0% TZTUFN EPFT OPU EFUFDU NPWJOH
PCKFDUT JO UIF GSPOUTJEF WJFX 5IF .0%
JDPO JT OPU EJTQMBZFE PO UIF TDSFFO XIFO JO
UIJT WJFX
8"3/*/(
. 5IF .0% TZTUFN JT OPU B TVCTUJUVUF GPS
QSPQFS WFIJDMF PQFSBUJPO BOE JT OPU
EFTJHOFE UP QSFWFOU DPOUBDU XJUI UIF
PCKFDUT TVSSPVOEJOH UIF WFIJDMF 8IFO
NBOFVWFSJOH BMXBZT VTF UIF PVUTJEF
NJSSPS BOE SFBS WJFX NJSSPS BOE UVSO BOE
DIFDL UIF TVSSPVOEJOH UP FOTVSF JU JT
TBGF UP NBOFVWFS
. 5IF TZTUFN JT EFBDUJWBUFE BU TQFFET
BCPWF .1) LNI *U JT SFBDUJWBUFE
BU MPXFS TQFFET
. 5IF TZTUFN JT OPU EFTJHOFE UP QSFWFOU
DPOUBDU XJUI BMM PCKFDUT
. 5IF .0% TZTUFN EPFT OPU IBWF UIF
GVODUJPO UP EFUFDU UIF TVSSPVOEJOH TUB
UJPOBSZ PCKFDUT
+7)9
#JSETFZF WJFX
+7)9
'SPOU WJFX SFBS WJFX
+7)9
'SPOUXJEF WJFX SFBSXJEF WJFX
8IFO UIF .0% TZTUFN EFUFDUT B NPWJOH
PCKFDU TVSSPVOEJOH UIF WFIJDMF UIF ZFMMPX
GSBNF XJMM CF EJTQMBZFE PO UIF WJFX XIFSF
UIF PCKFDUT BSF EFUFDUFE BOE B DIJNF XJMM
TPVOE PODF 8IJMF UIF .0% TZTUFN DPO
UJOVFT UP EFUFDU NPWJOH PCKFDUT UIF ZFMMPX
GSBNF DPOUJOVFT UP CF EJTQMBZFE
*O UIF CJSETFZF WJFX UIF ZFMMPX GSBNF
*
JT EJTQMBZFE PO FBDI DBNFSB JNBHF GSPOU
SFBS SJHIU MFGU EFQFOEJOH PO XIFSF
NPWJOH PCKFDUT BSF EFUFDUFE
5IF ZFMMPX GSBNF
*
JT EJTQMBZFE PO FBDI
WJFX JO UIF GSPOU WJFX GSPOUXJEF WJFX SFBS
WJFX BOE SFBSXJEF WJFX NPEFT
8IJMF UIF TPOBS JT CFFQJOH UIF .0%
TZTUFN EPFT OPU DIJNF
" CMVF .0% JDPO
*
JT EJTQMBZFE JO UIF
WJFX XIFSF UIF .0% TZTUFN JT PQFSBUJWF "
HSBZ .0% JDPO
*
JT EJTQMBZFE JO UIF WJFX
XIFSF UIF .0% TZTUFN JT OPU PQFSBUJWF
8IFO UIF g.0%u LFZ
*
JT TFMFDUFE UIF
.0% TZTUFN XJMM UVSO PGG UFNQPSBSJMZ BOE
UIF JOEJDBUPS
*
XJMM UVSO PGG "U UIF TBNF
UJNF B DBNFSBBJEJOH TPOBS XJMM BMTP CF
UVSOFE 0'' 8IFO UIF g.0%u LFZ
*
JT
TFMFDUFE BHBJO UIF JOEJDBUPS XJMM UVSO PO
BOE UIF .0% TZTUFN XJMM UVSO CBDL PO
*G UIF .0% TZTUFN JT UVSOFE PGG UIF .0%
JDPO
*
JT OPU EJTQMBZFE
5IF .0% TZTUFN XJMM UVSO PO BVUPNBUJDBMMZ
VOEFS UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT
. 8IFO UIF TIJGU MFWFS JT JO UIF 3 3FWFSTF
QPTJUJPO
. 8IFO UIF $".&3" CVUUPO JT QVTIFE UP
TXJUDI GSPN B EJGGFSFOU TDSFFO UP UIF
DBNFSB WJFX PO UIF EJTQMBZ
. 8IFO WFIJDMF TQFFE EFDSFBTFT CFMPX
BQQSPYJNBUFMZ .1) LNI
. 8IFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QMBDFE JO
UIF g0''u QPTJUJPO BOE UIFO CBDL UP UIF
g0/u QPTJUJPO
5P TFU UIF .0% TZTUFN TP UIBU JU SFNBJOT
PGG BU BMM UJNFT VTF UIF DBNFSB TFUUJOHT
NFOV 4FF g"SPVOE 7JFX .POJUPS TFUUJOHTu
1 GPS NPSF JOGPSNBUJPO
8"3/*/(
. %P OPU VTF UIF .0% TZTUFN XIFO UPXJOH
B USBJMFS 5IF TZTUFN NBZ OPU GVODUJPO
QSPQFSMZ
. &YDFTTJWF OPJTF GPS FYBNQMF BVEJP
TZTUFN WPMVNF PS PQFO WFIJDMF XJOEPX
XJMM JOUFSGFSF XJUI UIF DIJNF TPVOE BOE
JU NBZ OPU CF IFBSE
. 5IF .0% TZTUFN QFSGPSNBODF XJMM CF
MJNJUFE BDDPSEJOH UP FOWJSPONFOUBM DPO
EJUJPOT BOE TVSSPVOEJOH PCKFDUT TVDI BT
8IFO UIFSF JT MPX DPOUSBTU CFUXFFO
CBDLHSPVOE BOE UIF NPWJOH PCKFDUT
8IFO UIFSF JT CMJOLJOH TPVSDF PG
MJHIU
8IFO TUSPOH MJHIU TVDI BT BOPUIFS
WFIJDMFT IFBEMJHIU PS TVOMJHIU JT
QSFTFOU
8IFO DBNFSB PSJFOUBUJPO JT OPU JO
JUT VTVBM QPTJUJPO TVDI BT XIFO
NJSSPS JT GPMEFE
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
8IFO UIFSF JT EJSU XBUFS ESPQT PS
TOPX PO UIF DBNFSB MFOT
8IFO UIF QPTJUJPO PG UIF NPWJOH
PCKFDUT JO UIF EJTQMBZ JT OPU DIBOHFE
. 5IF .0% TZTUFN NJHIU EFUFDU GMPXJOH
XBUFS ESPQMFUT PO UIF DBNFSB MFOT XIJUF
TNPLF GSPN UIF NVGGMFS NPWJOH TIB
EPXT FUD
. 5IF .0% TZTUFN NBZ OPU GVODUJPO
QSPQFSMZ EFQFOEJOH PO UIF TQFFE EJSFD
UJPO EJTUBODF PS TIBQF PG UIF NPWJOH
PCKFDUT
. *G ZPVS WFIJDMF TVTUBJOT EBNBHF UP UIF
QBSUT XIFSF UIF DBNFSB JT JOTUBMMFE
MFBWJOH JU NJTBMJHOFE PS CFOU UIF TFO
TJOH [POF NBZ CF BMUFSFE BOE UIF .0%
TZTUFN NBZ OPU EFUFDU PCKFDUT QSPQFSMZ
. 8IFO UIF UFNQFSBUVSF JT FYUSFNFMZ IJHI
PS MPX UIF TDSFFO NBZ OPU EJTQMBZ
PCKFDUT DMFBSMZ 5IJT JT OPU B NBMGVODUJPO
$BNFSB NBJOUFOBODF
*G EJSU SBJO PS TOPX BDDVNVMBUFT PO UIF
DBNFSB UIF .0% TZTUFN NBZ OPU PQFSBUF
QSPQFSMZ $MFBO UIF DBNFSB
)08 50 "%+645 5)& 4$3&&/ 7*&8
5P BEKVTU UIF %JTQMBZ 0/0'' #SJHIUOFTT
5JOU $PMPS $POUSBTU BOE #MBDL -FWFM PG UIF
"SPVOE 7JFX .POJUPS QVTI UIF 4&55*/(
CVUUPO XJUI UIF "SPVOE 7JFX .POJUPS PO
TFMFDU UIF JUFN LFZ BOE BEKVTU UIF MFWFM
VTJOH UIF */'*/*5* DPOUSPMMFS
%P OPU BEKVTU UIF #SJHIUOFTT 5JOU $PMPS
$POUSBTU BOE #MBDL -FWFM PG UIF "SPVOE
7JFX .POJUPS XIJMF UIF WFIJDMF JT NPWJOH
.BLF TVSF UIF QBSLJOH CSBLF JT GJSNMZ
BQQMJFE
+7).
"306/% 7*&8 .0/*503 4&55*/(4
5P TFU VQ UIF "SPVOE 7JFX .POJUPS UP ZPVS
QSFGFSSFE TFUUJOHT QVTI UIF 4&55*/(
CVUUPO TFMFDU UIF g0UIFSu LFZ BOE UIFO
TFMFDU UIF g$BNFSBu LFZ
1SFEJDUJWF $PVSTF -JOFT
8IFO UIJT JUFN JT UVSOFE UP 0/ UIF
QSFEJDUJWF DPVSTF MJOF JT EJTQMBZFE JO UIF
GSPOU BOE UIF SFBSWJFX BOE CJSETFZF WJFX
$BNFSB 7JFX 1SJPSJUZ
5IF WJFX TIPXO PO UIF TDSFFO BU UIF
CFHJOOJOH PG "SPVOE 7JFX .POJUPS PQFSB
UJPO DBO CF TFMFDUFE JO PSEFS PG QSJPSJUZ
/POWJFXBCMF "SFB 3FNJOEFS
8JUI UIJT JUFN UVSOFE UP 0/ UIF OPO
WJFXBCMF BSFB JT IJHIMJHIUFE JO ZFMMPX GPS
TFWFSBM TFDPOET BGUFS UIF CJSETFZF WJFX JT
EJTQMBZFE *U XJMM CF TIPXO POMZ UIF GJSTU
UJNF BGUFS UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF g0/u
QPTJUJPO
#V[[FS 7PMVNF
"EKVTU UIF WPMVNF PG UIF CV[[FS
$PSOFS 4POBS 4FOTJUJWJUZ
"EKVTU UIF TFOTJUJWJUZ MFWFM PG UIF DPSOFS
TPOBS IJHIFS SJHIU PS MPXFS MFGU
+7)9
.PWJOH 0CKFDU %FUFDUJPO .0%
8IFO UIJT JUFN JT TFU UP 0/ UIF .0% JT
BDUJWBUFE 8IFO UIJT JUFN JT UVSOFE UP 0''
JOEJDBUPS UVSOT PGG UIF .0% TZTUFN JT
EFBDUJWBUFE 8IFO UIF .0% TZTUFN JT
EFBDUJWBUFE g.0%u
*
XJMM EJTBQQFBS PO
UIF
*
BOE UIF JDPO
*
XJMM EJTBQQFBS
BT XFMM 8IFO UIF TPOBS JT UVSOFE 0'' PO
UIF TFUUJOH NFOV BT XFMM UIF
*
XJMM
EJTBQQFBS
4POBS
8IFO UIJT JUFN JT UVSOFE 0/ UIF GSPOU BOE
SFBS TPOBS JT BDUJWBUFE 8IFO UIJT JUFN JT
UVSOFE UP 0'' JOEJDBUPS UVSOT PGG UIF GSPOU
BOE SFBS TPOBS JT EFBDUJWBUFE 5IF BNCFS
NBSLFST BSF EJTQMBZFE BU UIF DPSOFST PG UIF
WFIJDMF JDPO BOE UIF TPOBS JDPO XJMM
EJTBQQFBS PO UIF
8IFO UIF .0% JT
UVSOFE 0'' PO UIF TFUUJOH NFOV BT XFMM UIF
g.0%u XJMM EJTBQQFBS 5IF OFYU UJNF UIF
JHOJUJPO TXJUDI JT QMBDFE JO UIF g0/u
QPTJUJPO g4POBS JT 0''u JT EJTQMBZFE
CSJFGMZ
5PXJOH .PEF
8IFO UIJT JUFN JT UVSOFE 0/ POMZ UIF SFBS
TPOBS JT 0'' 5IF BNCFS NBSLFST BSF
EJTQMBZFE BU UIF SFBS DPSOFST PG UIF WFIJDMF
JDPO
4IPX $BNFSB XIFO 4POBS "DUJWBUF
8IFO UIJT JUFN JT UVSOFE 0/ UIF DBNFSB
WJFX JT BVUPNBUJDBMMZ TIPXO PO UIF EJTQMBZ
JO UIF DBTF UIBU UIF EJTUBODF UP UIF PCKFDUT
NFBTVSFE CZ UIF TPOBS JT CFDPNJOH TIPSU
4POBS 4FOTJUJWJUZ
"EKVTU UIF TFOTJUJWJUZ MFWFM PG UIF DPSOFS
TPOBS IJHIFS SJHIU PS MPXFS MFGU
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
+7)9
7JFX NBMGVODUJPO
8IFO UIF gÐu JDPO JT EJTQMBZFE PO UIF
TDSFFO UIFSF XJMM CF BCOPSNBM DPOEJUJPOT
JO UIF "SPVOE 7JFX .POJUPS 5IJT XJMM OPU
IJOEFS OPSNBM ESJWJOH PQFSBUJPO CVU UIF
TZTUFN TIPVME CF JOTQFDUFE CZ BO */'*/*5*
SFUBJMFS
+7)9
8IFO UIF g<9>u JDPO JT EJTQMBZFE PO UIF
TDSFFO UIF DBNFSB JNBHF NBZ CF SFDFJWJOH
UFNQPSBSZ FMFDUSPOJD EJTUVSCBODFT GSPN
TVSSPVOEJOH EFWJDFT 5IJT XJMM OPU IJOEFS
OPSNBM ESJWJOH PQFSBUJPO CVU UIF TZTUFN
TIPVME CF JOTQFDUFE CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS
JG JU PDDVST GSFRVFOUMZ
01&3"5*/( 5*14
$"65*0/
. %P OPU VTF BMDPIPM CFO[JOF PS UIJOOFS UP
DMFBO UIF DBNFSB 5IJT XJMM DBVTF EJT
DPMPSBUJPO 5P DMFBO UIF DBNFSB XJQF
XJUI B DMPUI EBNQFOFE XJUI B EJMVUFE
NJME DMFBOJOH BHFOU BOE UIFO XJQF XJUI B
ESZ DMPUI
. %P OPU EBNBHF UIF DBNFSB BT UIF
NPOJUPS TDSFFO NBZ CF BEWFSTFMZ BG
GFDUFE
. 5IF TDSFFO EJTQMBZFE PO UIF "SPVOE
7JFX .POJUPS XJMM BVUPNBUJDBMMZ SFUVSO
UP UIF QSFWJPVT TDSFFO NJOVUFT BGUFS
UIF $".&3" CVUUPO IBT CFFO QVTIFE
XIJMF UIF TIJGU MFWFS JT JO B QPTJUJPO
PUIFS UIBO UIF 3 3FWFSTF QPTJUJPO
. 8IFO UIF WJFX JT TXJUDIFE UIF EJTQMBZ
JNBHFT PO UIF TDSFFO NBZ CF EJTQMBZFE
XJUI TPNF EFMBZ
. 8IFO UIF UFNQFSBUVSF JT FYUSFNFMZ IJHI
PS MPX UIF TDSFFO NBZ OPU EJTQMBZ
PCKFDUT DMFBSMZ 5IJT JT OPU B NBMGVOD
UJPO
. 8IFO TUSPOH MJHIU JT EJSFDUMZ DPNJOH PO
UIF DBNFSB PCKFDUT NBZ OPU CF EJT
QMBZFE DMFBSMZ 5IJT JT OPU B NBMGVOD
UJPO
. 5IF TDSFFO NBZ GMJDLFS VOEFS GMVPSFT
DFOU MJHIU 5IJT JT OPU B NBMGVODUJPO
. 5IF DPMPST PG PCKFDUT PO UIF "SPVOE
7JFX .POJUPS NBZ EJGGFS TPNFXIBU
GSPN UIF BDUVBM DPMPS PG PCKFDUT 5IJT
JT OPU B NBMGVODUJPO
. 0CKFDUT PO UIF NPOJUPS NBZ OPU CF DMFBS
BOE UIF DPMPS PG UIF PCKFDU NBZ EJGGFS JO
B EBSL FOWJSPONFOU 5IJT JT OPU B
NBMGVODUJPO
. 5IFSF NBZ CF EJGGFSFODFT JO TIBSQOFTT
CFUXFFO FBDI DBNFSB WJFX PG UIF
CJSETFZF WJFX
. *G EJSU SBJO PS TOPX BDDVNVMBUFT PO UIF
DBNFSB UIF "SPVOE 7JFX .POJUPS NBZ
OPU EJTQMBZ PCKFDUT DMFBSMZ $MFBO UIF
DBNFSB
. %P OPU VTF XBY PO UIF DBNFSB MFOT
8JQF PGG BOZ XBY XJUI B DMFBO DMPUI UIBU
IBT CFFO EBNQFOFE XJUI B NJME EFUFS
HFOU EJMVUFE XJUI XBUFS
4""
$FOUFS WFOUJMBUPST
4""
4JEF WFOUJMBUPST
4""
3FBS WFOUJMBUPST
0QFO PS DMPTF BOE BEKVTU UIF BJS GMPX
EJSFDUJPO PG WFOUJMBUPST
5IJT TZNCPM JOEJDBUFT UIBU UIF WFOUJMBUPST BSF
DMPTFE
5IJT TZNCPM JOEJDBUFT UIBU UIF WFOUJMBUPST BSF
PQFO
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
7&/5*-"5034
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
8"3/*/(
. 5IF BJS DPOEJUJPOFS DPPMJOH GVODUJPO
PQFSBUFT POMZ XIFO UIF FOHJOF JT SVO
OJOH
. %P OPU MFBWF DIJMESFO PS BEVMUT XIP
XPVME OPSNBMMZ SFRVJSF UIF TVQQPSU PG
PUIFST BMPOF JO ZPVS WFIJDMF 1FUT TIPVME
OPU CF MFGU BMPOF FJUIFS 0O IPU TVOOZ
EBZT UFNQFSBUVSFT JO B DMPTFE WFIJDMF
DPVME RVJDLMZ CFDPNF IJHI FOPVHI UP
DBVTF TFWFSF PS QPTTJCMZ GBUBM JOKVSJFT UP
QFPQMF PS BOJNBMT
. %P OPU VTF UIF SFDJSDVMBUJPO NPEF GPS
MPOH QFSJPET BT JU NBZ DBVTF UIF JOUFSJPS
BJS UP CFDPNF TUBMF BOE UIF XJOEPXT UP
GPH VQ
4UBSU UIF FOHJOF BOE PQFSBUF UIF BVUPNBUJD
DMJNBUF DPOUSPM TZTUFN
8IFO UIF g45"564u CVUUPO JT QVTIFE UIF
BVUPNBUJD DMJNBUF DPOUSPM TUBUVT TDSFFO
XJMM BQQFBS 4FF g)PX UP VTF 45"564
CVUUPOu 1
/05&
. 0EPST GSPN JOTJEF BOE PVUTJEF UIF
WFIJDMF DBO CVJME VQ JO UIF BJS DPOEJ
UJPOFS VOJU 0EPS DBO FOUFS UIF QBTTFO
HFS DPNQBSUNFOU UISPVHI UIF WFOUT
. 8IFO QBSLJOH TFU UIF IFBUFS BOE BJS
DPOEJUJPOFS DPOUSPMT UP UVSO PGG BJS
SFDJSDVMBUJPO UP BMMPX GSFTI BJS JOUP
UIF QBTTFOHFS DPNQBSUNFOU 5IJT
TIPVME IFMQ SFEVDF PEPST JOTJEF UIF
WFIJDMF
4""
.PEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
4""
.PEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
"650."5*$ $-*."5& $0/530-
:PV DBO JOEJWJEVBMMZ TFU UIF ESJWFS BOE GSPOU
QBTTFOHFS TJEF UFNQFSBUVSF VTJOH FBDI
UFNQFSBUVSF DPOUSPM CVUUPO
4""
g"650u BVUPNBUJD DMJNBUF DPOUSPM 0/
CVUUPO5FNQFSBUVSF DPOUSPM EJBM ESJ
WFS TJEF
g"$u BJS DPOEJUJPOFS 0/0'' CVUUPO
g
u GBO TQFFE JODSFBTF CVUUPO
g
u GSPOU EFGSPTUFS CVUUPO
g.0%&u NBOVBM BJS GMPX DPOUSPM CVU
UPO
g%6"-u [POF DPOUSPM 0/0'' CVUUPO
5FNQFSBUVSF DPOUSPM EJBM QBTTFOHFS
TJEF
g0''u CVUUPO GPS DMJNBUF DPOUSPM TZT
UFN
g
u GBO TQFFE EFDSFBTF CVUUPO
g
u SFBS XJOEPX EFGSPTUFS CVUUPO
4FF g3FBS XJOEPX BOE PVUTJEF NJSSPS
EFGSPTUFS TXJUDIu 1
g
u JOUBLF BJS DPOUSPM CVUUPO
"650."5*$ $-*."5& $0/530-
"VUPNBUJD PQFSBUJPO
$PPMJOH BOEPS EFIVNJEJGJFE IFBUJOH
"650
5IJT NPEF NBZ CF VTFE BMM ZFBS SPVOE 5IF
TZTUFN XPSLT BVUPNBUJDBMMZ UP DPOUSPM UIF
JOTJEF UFNQFSBUVSF BJS GMPX EJTUSJCVUJPO
BOE GBO TQFFE BGUFS UIF QSFGFSSFE UFNQFSB
UVSF JT TFU NBOVBMMZ
1VTI UIF g"650u CVUUPO PO 5IF
JOEJDBUPS PO UIF CVUUPO XJMM JMMVNJOBUF
BOE "650 XJMM CF EJTQMBZFE
5VSO UIF UFNQFSBUVSF DPOUSPM EJBM ESJ
WFS TJEF UP TFU UIF EFTJSFE UFNQFSB
UVSF
.
5IF UFNQFSBUVSF DBO CF TFU XJUIJO
UIF GPMMPXJOH SBOHF
'PS 64 UP 8'
'PS $BOBEB UP 8$
.
5IF UFNQFSBUVSF PG UIF QBTTFOHFS
DPNQBSUNFOU XJMM CF NBJOUBJOFE
BVUPNBUJDBMMZ "JS GMPX EJTUSJCVUJPO
BOE GBO TQFFE XJMM BMTP CF DPOUSPMMFE
BVUPNBUJDBMMZ
:PV DBO JOEJWJEVBMMZ TFU ESJWFS BOE GSPOU
QBTTFOHFS TJEF UFNQFSBUVSF VTJOH FBDI
UFNQFSBUVSF DPOUSPM CVUUPO 8IFO UIF
g%6"-u CVUUPO JT QVTIFE PS UIF QBT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
TFOHFS TJEF UFNQFSBUVSF DPOUSPM CVUUPO
JT UVSOFE UIF %6"- JOEJDBUPS XJMM DPNF
PO 5P UVSO PGG UIF QBTTFOHFS TJEF
UFNQFSBUVSF DPOUSPM QVTI UIF g%6"-u
CVUUPO
5P UVSO PGG UIF DMJNBUF DPOUSPM TZTUFN
QVTI UIF g0''u CVUUPO
" WJTJCMF NJTU NBZ CF TFFO DPNJOH GSPN UIF
WFOUJMBUPST JO IPU IVNJE DPOEJUJPOT BT UIF
BJS JT DPPMFE SBQJEMZ 5IJT EPFT OPU JOEJDBUF
B NBMGVODUJPO
)FBUJOH "$ 0''
5IF BJS DPOEJUJPOFS EPFT OPU BDUJWBUF JO UIJT
NPEF 8IFO ZPV OFFE UP IFBU POMZ VTF UIJT
NPEF
1VTI UIF g"650u CVUUPO PO
*G UIF "$ JOEJDBUPS MJHIU JMMVNJOBUFT
QVTI UIF g"$u CVUUPO
5IF "$ JOEJDBUPS MJHIU XJMM UVSO PGG
5VSO UIF UFNQFSBUVSF DPOUSPM EJBM UP TFU
UIF EFTJSFE UFNQFSBUVSF
. 5IF UFNQFSBUVSF PG UIF QBTTFOHFS
DPNQBSUNFOU XJMM CF NBJOUBJOFE BVUP
NBUJDBMMZ "JS GMPX EJTUSJCVUJPO BOE GBO
TQFFE BSF BMTP DPOUSPMMFE BVUPNBUJ
DBMMZ
. %P OPU TFU UIF UFNQFSBUVSF MPXFS UIBO
UIF PVUTJEF BJS UFNQFSBUVSF 0UIFSXJTF
UIF TZTUFN NBZ OPU XPSL QSPQFSMZ
. /PU SFDPNNFOEFE JG XJOEPXT GPH VQ
%FIVNJEJGJFE EFGSPTUJOH PS EFGPHHJOH
1VTI UIF g
u GSPOU EFGSPTUFS CVUUPO
5IF JOEJDBUPS MJHIU PO UIF CVUUPO XJMM
JMMVNJOBUF
5VSO UIF UFNQFSBUVSF DPOUSPM EJBM UP TFU
UIF EFTJSFE UFNQFSBUVSF
. 5P RVJDLMZ SFNPWF JDF GSPN UIF PVUTJEF
PG UIF XJOEPXT QVTI UIF GBO TQFFE
JODSFBTF CVUUPO g
u BOE TFU JU UP UIF
NBYJNVN QPTJUJPO
. "T TPPO BT QPTTJCMF BGUFS UIF XJOE
TIJFME JT DMFBO QVTI UIF g"650u CVUUPO
UP SFUVSO UP UIF BVUP NPEF
. 8IFO UIF g
u GSPOU EFGSPTUFS CVUUPO
JT QVTIFE UIF BJS DPOEJUJPOFS XJMM
BVUPNBUJDBMMZ CF UVSOFE PO BU PVUTJEF
UFNQFSBUVSFT BCPWF 8' á8$ UP
EFGPH UIF XJOETIJFME BOE UIF BJS
SFDJSDVMBUF NPEF XJMM BVUPNBUJDBMMZ CF
UVSOFE PGG
0VUTJEF BJS JT ESBXO JOUP UIF QBTTFOHFS
DPNQBSUNFOU UP JNQSPWF UIF EFGPHHJOH
QFSGPSNBODF
.BOVBM PQFSBUJPO
'BO TQFFE DPOUSPM
1VTI UIF GBO TQFFE JODSFBTF g
uPS
EFDSFBTF g
u CVUUPOT UP NBOVBMMZ DPO
USPM UIF GBO TQFFE
1VTI UIF g"650u CVUUPO UP SFUVSO UP
BVUPNBUJD DPOUSPM PG UIF GBO TQFFE
5FNQFSBUVSF DPOUSPM
5VSO UIF UFNQFSBUVSF DPOUSPM EJBM UP TFU UIF
EFTJSFE UFNQFSBUVSF
. 5IF UFNQFSBUVSF DBO CF TFU XJUIJO UIF
GPMMPXJOH SBOHF
'PS 64 UP 8' UP 8$
'PS $BOBEB UP 8' UP 8$
"JS SFDJSDVMBUJPO
1VTI UIF JOUBLF BJS DPOUSPM CVUUPO UP
SFDJSDVMBUF JOUFSJPS BJS JOTJEF UIF WFIJDMF
5IF JOEJDBUPS MJHIU PO UIF g
u TJEF XJMM
JMMVNJOBUF
5IF BJS SFDJSDVMBUJPO NPEF DBOOPU CF
BDUJWBUFE XIFO UIF BJS DPOEJUJPOFS JT JO
UIF GSPOU EFGSPTUJOH NPEF g
u
0VUTJEF BJS DJSDVMBUJPO
1VTI UIF JOUBLF BJS DPOUSPM CVUUPO UP ESBX
PVUTJEF BJS JOUP UIF QBTTFOHFS DPNQBSU
NFOU 5IF JOEJDBUPS MJHIU PO UIF g
u TJEF
XJMM UVSO PGG BOE g u XJMM JMMVNJOBUF
"VUPNBUJD JOUBLF BJS DPOUSPM
*O UIF "650 NPEF UIF JOUBLF BJS XJMM CF
DPOUSPMMFE BVUPNBUJDBMMZ 5P NBOVBMMZ DPO
USPM UIF JOUBLF BJS QVTI UIF JOUBLF BJS
DPOUSPM CVUUPO
. 5P SFUVSO UP UIF BVUPNBUJD DPOUSPM NPEF
QVTI UIF JOUBLF BJS DPOUSPM CVUUPO GPS
BCPVU TFDPOET 5IF JOEJDBUPS MJHIUT
CPUI BJS SFDJSDVMBUJPO g
u BOE PVU
TJEF BJS DJSDVMBUJPO g
u TJEFT XJMM
GMBTI UXJDF BOE UIFO UIF JOUBLF BJS XJMM
CF DPOUSPMMFE BVUPNBUJDBMMZ
"JS GMPX DPOUSPM
1VTIJOH UIF g.0%&u NBOVBM BJS GMPX
DPOUSPM CVUUPO TFMFDUT UIF BJS PVUMFU UP
"JS GMPXT GSPN DFOUFS BOE TJEF WFOUJMBUPST
"JS GMPXT GSPN DFOUFS BOE TJEF WFOUJMBUPST BOE
GPPU PVUMFUT
"JS GMPXT NBJOMZ GSPN GPPU PVUMFUT
"JS GMPXT GSPN EFGSPTUFS BOE GPPU PVUMFUT
5P UVSO UIF TZTUFN PGG
1VTI UIF g0''u CVUUPO
01&3"5*/( 5*14
8IFO UIF FOHJOF DPPMBOU UFNQFSBUVSF BOE
PVUTJEF BJS UFNQFSBUVSF BSF MPX UIF BJS
GMPX GSPN UIF GPPU PVUMFUT NBZ OPU PQFSBUF
5IJT JT OPU B NBMGVODUJPO "GUFS UIF DPPMBOU
UFNQFSBUVSF XBSNT VQ BJS XJMM GMPX OPS
NBMMZ GSPN UIF GPPU PVUMFUT
4""
5IF TVOMPBE TFOTPS
*
"
PO UIF JOTUSVNFOU
QBOFM IFMQT NBJOUBJO B DPOTUBOU UFNQFSB
UVSF %P OPU QVU BOZUIJOH PO PS BSPVOE UIJT
TFOTPS
*/$"#*/ .*$30'*-5&3
5P NBLF TVSF UIBU UIF BJS DPOEJUJPOFS IFBUT
EFGPHT BOE WFOUJMBUFT FGGJDJFOUMZ SFQMBDF
UIF GJMUFS BDDPSEJOH UIF TQFDJGJFE NBJOUF
OBODF JOUFSWBMT MJTUFE JO UIF */'*/*5*
4FSWJDF BOE .BJOUFOBODF (VJEF 5P SFQMBDF
UIF GJMUFS DPOUBDU BO */'*/*5* SFUBJMFS
5IF GJMUFS TIPVME CF SFQMBDFE JG UIF BJS GMPX
EFDSFBTFT TJHOJGJDBOUMZ PS JG XJOEPXT GPH
VQ FBTJMZ XIFO PQFSBUJOH UIF IFBUFS PS BJS
DPOEJUJPOFS
4&37*$*/( $-*."5& $0/530-
5IF DMJNBUF DPOUSPM TZTUFN JO ZPVS */'*/*5*
JT DIBSHFE XJUI B SFGSJHFSBOU EFTJHOFE XJUI
UIF FOWJSPONFOU JO NJOE 5IJT SFGSJHFSBOU
XJMM OPU IBSN UIF FBSUIT P[POF MBZFS
)PXFWFS TQFDJBM DIBSHJOH FRVJQNFOU BOE
MVCSJDBOU BSF SFRVJSFE XIFO TFSWJDJOH ZPVS
*/'*/*5* BJS DPOEJUJPOFS 6TJOH JNQSPQFS
SFGSJHFSBOUT PS MVCSJDBOUT XJMM DBVTF TFWFSF
EBNBHF UP ZPVS DMJNBUF DPOUSPM TZTUFN
4FF g$BQBDJUJFT BOE SFDPNNFOEFE GMVJET
MVCSJDBOUTu 1 GPS DMJNBUF DPOUSPM TZT
UFN SFGSJHFSBOU BOE MVCSJDBOU SFDPNNFOEB
UJPOT
:PVS */'*/*5* SFUBJMFS XJMM CF BCMF UP TFSWJDF
ZPVS FOWJSPONFOUBMMZ GSJFOEMZ DMJNBUF DPO
USPM TZTUFN
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
8"3/*/(
5IF TZTUFN DPOUBJOT SFGSJHFSBOU VOEFS IJHI
QSFTTVSF 5P BWPJE QFSTPOBM JOKVSZ BOZ BJS
DPOEJUJPOFS TFSWJDF TIPVME CF EPOF POMZ CZ
BO FYQFSJFODFE UFDIOJDJBO XJUI UIF QSPQFS
FRVJQNFOU
"6%*0 01&3"5*0/ 13&$"65*0/4
3BEJP
1VTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF "$$ PS 0/
QPTJUJPO BOE QVTI UIF SBEJP CBOE TFMFDU
CVUUPO UP UVSO PO UIF SBEJP *G ZPV MJTUFO UP
UIF SBEJP XJUI UIF FOHJOF OPU SVOOJOH UIF
JHOJUJPO TXJUDI TIPVME CF QVTIFE UP UIF
"$$ QPTJUJPO
3BEJP SFDFQUJPO JT BGGFDUFE CZ TUBUJPO
TJHOBM TUSFOHUI EJTUBODF GSPN SBEJP USBOT
NJUUFS CVJMEJOHT CSJEHFT NPVOUBJOT BOE
PUIFS FYUFSOBM JOGMVFODFT *OUFSNJUUFOU
DIBOHFT JO SFDFQUJPO RVBMJUZ OPSNBMMZ BSF
DBVTFE CZ UIFTF FYUFSOBM JOGMVFODFT
6TJOH B DFMMVMBS QIPOF JO PS OFBS UIF
WFIJDMF NBZ JOGMVFODF SBEJP SFDFQUJPO
RVBMJUZ
3BEJP SFDFQUJPO
:PVS */'*/*5* SBEJP TZTUFN JT FRVJQQFE XJUI
TUBUFPGUIFBSU FMFDUSPOJD DJSDVJUT UP FO
IBODF SBEJP SFDFQUJPO 5IFTF DJSDVJUT BSF
EFTJHOFE UP FYUFOE SFDFQUJPO SBOHF BOE UP
FOIBODF UIF RVBMJUZ PG UIBU SFDFQUJPO
)PXFWFS UIFSF BSF TPNF HFOFSBM DIBSBDUFS
JTUJDT PG CPUI '. BOE ". SBEJP TJHOBMT UIBU
DBO BGGFDU SBEJP SFDFQUJPO RVBMJUZ JO B
NPWJOH WFIJDMF FWFO XIFO UIF GJOFTU
FRVJQNFOU JT VTFE 5IFTF DIBSBDUFSJTUJDT
BSF DPNQMFUFMZ OPSNBM JO B HJWFO SFDFQUJPO
BSFB BOE EP OPU JOEJDBUF BOZ NBMGVODUJPO
JO ZPVS */'*/*5* SBEJP TZTUFN
3FDFQUJPO DPOEJUJPOT XJMM DPOTUBOUMZ
DIBOHF CFDBVTF PG WFIJDMF NPWFNFOU
#VJMEJOHT UFSSBJO TJHOBM EJTUBODF BOE
JOUFSGFSFODF GSPN PUIFS WFIJDMFT DBO XPSL
BHBJOTU JEFBM SFDFQUJPO %FTDSJCFE CFMPX
BSF TPNF PG UIF GBDUPST UIBU DBO BGGFDU ZPVS
SBEJP SFDFQUJPO
4PNF DFMMVMBS QIPOFT PS PUIFS EFWJDFT NBZ
DBVTF JOUFSGFSFODF PS B CV[[JOH OPJTF UP
DPNF GSPN UIF BVEJP TZTUFN TQFBLFST
4UPSJOH UIF EFWJDF JO B EJGGFSFOU MPDBUJPO
NBZ SFEVDF PS FMJNJOBUF UIF OPJTF
"6%*0 4:45&.
4""
'. SBEJP SFDFQUJPO
3BOHF '. SBOHF JT OPSNBMMZ MJNJUFE UP
UP NJMFT UP LN XJUI NPOBVSBM
TJOHMF DIBOOFM '. IBWJOH TMJHIUMZ NPSF
SBOHF UIBO TUFSFP '. &YUFSOBM JOGMVFODFT
NBZ TPNFUJNFT JOUFSGFSF XJUI '. TUBUJPO
SFDFQUJPO FWFO JG UIF '. TUBUJPO JT XJUIJO
NJMFT LN 5IF TUSFOHUI PG UIF '.
TJHOBM JT EJSFDUMZ SFMBUFE UP UIF EJTUBODF
CFUXFFO UIF USBOTNJUUFS BOE SFDFJWFS '.
TJHOBMT GPMMPX B MJOFPGTJHIU QBUI FYIJCJU
JOH NBOZ PG UIF TBNF DIBSBDUFSJTUJDT BT
MJHIU 'PS FYBNQMF UIFZ XJMM SFGMFDU PGG
PCKFDUT
'BEF BOE ESJGU "T ZPVS WFIJDMF NPWFT BXBZ
GSPN B TUBUJPO USBOTNJUUFS UIF TJHOBMT XJMM
UFOE UP GBEF BOEPS ESJGU
4UBUJD BOE GMVUUFS %VSJOH TJHOBM JOUFSGFS
FODF GSPN CVJMEJOHT MBSHF IJMMT PS EVF UP
BOUFOOB QPTJUJPO VTVBMMZ JO DPOKVODUJPO
XJUI JODSFBTFE EJTUBODF GSPN UIF TUBUJPO
USBOTNJUUFS TUBUJD PS GMVUUFS DBO CF IFBSE
5IJT DBO CF SFEVDFE CZ MPXFSJOH UIF USFCMF
TFUUJOH UP SFEVDF UIF USFCMF SFTQPOTF
.VMUJQBUI SFDFQUJPO #FDBVTF PG UIF SFGMFD
UJWF DIBSBDUFSJTUJDT PG '. TJHOBMT EJSFDU
BOE SFGMFDUFE TJHOBMT SFBDI UIF SFDFJWFS BU
UIF TBNF UJNF 5IF TJHOBMT NBZ DBODFM
FBDI PUIFS SFTVMUJOH JO NPNFOUBSZ GMVUUFS
PS MPTT PG TPVOE
". SBEJP SFDFQUJPO
". TJHOBMT CFDBVTF PG UIFJS MPX GSFRVFODZ
DBO CFOE BSPVOE PCKFDUT BOE TLJQ BMPOH
UIF HSPVOE *O BEEJUJPO UIF TJHOBMT DBO CF
CPVODFE PGG UIF JPOPTQIFSF BOE CFOU CBDL
UP FBSUI #FDBVTF PG UIFTF DIBSBDUFSJTUJDT
". TJHOBMT BSF BMTP TVCKFDU UP JOUFSGFSFODF
BT UIFZ USBWFM GSPN USBOTNJUUFS UP SFDFJWFS
'BEJOH 0DDVST XIJMF UIF WFIJDMF JT QBTTJOH
UISPVHI GSFFXBZ VOEFSQBTTFT PS JO BSFBT
XJUI NBOZ UBMM CVJMEJOHT *U DBO BMTP PDDVS
GPS TFWFSBM TFDPOET EVSJOH JPOPTQIFSJD
UVSCVMFODF FWFO JO BSFBT XIFSF OP PCTUB
DMFT FYJTU
4UBUJD $BVTFE CZ UIVOEFSTUPSNT FMFDUSJDBM
QPXFS MJOFT FMFDUSJD TJHOT BOE FWFO USBGGJD
MJHIUT
4BUFMMJUF SBEJP SFDFQUJPO
8IFO UIF TBUFMMJUF SBEJP JT VTFE GPS UIF GJSTU
UJNF PS UIF CBUUFSZ IBT CFFO SFQMBDFE UIF
TBUFMMJUF SBEJP NBZ OPU XPSL QSPQFSMZ 5IJT
JT OPU B NBMGVODUJPO 8BJU NPSF UIBO
NJOVUFT XJUI UIF TBUFMMJUF SBEJP 0/ BOE UIF
WFIJDMF PVUTJEF PG BOZ NFUBM PS MBSHF
CVJMEJOH GPS UIF TBUFMMJUF SBEJP UP SFDFJWF
BMM PG UIF OFDFTTBSZ EBUB
5IF TBUFMMJUF SBEJP NPEF SFRVJSFT BO BDUJWF
4JSJVT9. 4BUFMMJUF 3BEJP TVCTDSJQUJPO 5IF
TBUFMMJUF SBEJP JT OPU BWBJMBCMF JO "MBTLB
)BXBJJ BOE (VBN
5IF TBUFMMJUF SBEJP QFSGPSNBODF NBZ CF
BGGFDUFE JG DBSHP DBSSJFE PO UIF SPPG CMPDLT
UIF TBUFMMJUF SBEJP TJHOBM
*G QPTTJCMF EP OPU QVU DBSHP OFBS UIF
TBUFMMJUF BOUFOOB
" CVJME VQ PG JDF PO UIF TBUFMMJUF SBEJP
BOUFOOB DBO BGGFDU TBUFMMJUF SBEJP QFSGPS
NBODF 3FNPWF UIF JDF UP SFTUPSF TBUFMMJUF
SBEJP SFDFQUJPO
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
4""
$PNQBDU %JTD $% QMBZFS
. %P OPU GPSDF B DPNQBDU EJTD JOUP UIF $%
JOTFSU TMPU 5IJT DPVME EBNBHF UIF $%
BOEPS $% DIBOHFSQMBZFS
. 5SZJOH UP MPBE B $% XJUI UIF $% EPPS
DMPTFE DPVME EBNBHF UIF $% BOEPS $%
DIBOHFS
. %VSJOH DPME XFBUIFS PS SBJOZ EBZT UIF
QMBZFS NBZ NBMGVODUJPO EVF UP UIF
IVNJEJUZ *G UIJT PDDVST SFNPWF UIF
$% BOE EFIVNJEJGZ PS WFOUJMBUF UIF
QMBZFS DPNQMFUFMZ
. 5IF QMBZFS NBZ TLJQ XIJMF ESJWJOH PO
SPVHI SPBET
. 5IF $% QMBZFS TPNFUJNFT DBOOPU GVOD
UJPO XIFO UIF QBTTFOHFS DPNQBSUNFOU
UFNQFSBUVSF JT FYUSFNFMZ IJHI %F
DSFBTF UIF UFNQFSBUVSF CFGPSF VTF
. 0OMZ VTF IJHI RVBMJUZ JO DN
SPVOE EJTDT UIBU IBWF UIF g$0.1"$5
EJTD %*(*5"- "6%*0u MPHP PO UIF EJTD PS
QBDLBHJOH
. %P OPU FYQPTF UIF $% UP EJSFDU TVOMJHIU
. $%T UIBU BSF PG QPPS RVBMJUZ EJSUZ
TDSBUDIFE DPWFSFE XJUI GJOHFSQSJOUT
PS UIBU IBWF QJO IPMFT NBZ OPU XPSL
QSPQFSMZ
. 5IF GPMMPXJOH $%T NBZ OPU XPSL QSPQ
FSMZ
$PQZ DPOUSPM DPNQBDU EJTDT $$$%
3FDPSEBCMF DPNQBDU EJTDT $%3
3FXSJUBCMF DPNQBDU EJTDT $%38
. %P OPU VTF UIF GPMMPXJOH $%T BT UIFZ
NBZ DBVTF UIF $% QMBZFS UP NBMGVOD
UJPO
JO DN EJTDT
$%T UIBU BSF OPU SPVOE
$%T XJUI B QBQFS MBCFM
$%T UIBU BSF XBSQFE TDSBUDIFE PS
IBWF BCOPSNBM FEHFT
. 5IJT BVEJP TZTUFN DBO POMZ QMBZ QSF
SFDPSEFE $%T *U IBT OP DBQBCJMJUJFT UP
SFDPSE PS CVSO $%T
. *G UIF $% DBOOPU CF QMBZFE POF PG UIF
GPMMPXJOH NFTTBHFT XJMM CF EJTQMBZFE
$)&$, %*4$
. $POGJSN UIBU UIF $% JT JOTFSUFE DPSSFDUMZ
UIF MBCFM TJEF JT GBDJOH VQ FUD
. $POGJSN UIBU UIF $% JT OPU CFOU PS
XBSQFE BOE JU JT GSFF PG TDSBUDIFT
164) &+&$5
5IJT JT BO FSSPS EVF UP UIF UFNQFSBUVSF
JOTJEF UIF QMBZFS JT UPP IJHI 3FNPWF UIF
$% CZ QVTIJOH UIF &+&$5 CVUUPO BOE BGUFS B
TIPSU UJNF SFJOTFSU UIF $% 5IF $% DBO CF
QMBZFE XIFO UIF UFNQFSBUVSF PG UIF QMBZFS
SFUVSOT UP OPSNBM
6/1-":"#-&
5IF GJMF JT VOQMBZBCMF JO UIJT BVEJP TZTUFN
POMZ .1 8." PS ""$ $%
-)"
%7% %JHJUBM 7FSTBUJMF %JTD QMBZFS
NPEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
. %P OPU GPSDF B DPNQBDU EJTD JOUP UIF $%
%7% JOTFSU TMPU 5IJT DPVME EBNBHF UIF
$%%7% QMBZFS
. %VSJOH DPME XFBUIFS PS SBJOZ EBZT UIF
QMBZFS NBZ NBMGVODUJPO EVF UP IVNJE
JUZ *G UIJT PDDVST SFNPWF UIF $%%7%
BOE EFIVNJEJGZ PS WFOUJMBUF UIF QMBZFS
DPNQMFUFMZ
. 5IF QMBZFS NBZ TLJQ XIJMF ESJWJOH PO
SPVHI SPBET
. 5IF $%%7% QMBZFS TPNFUJNFT DBOOPU
GVODUJPO XIFO UIF QBTTFOHFS DPNQBSU
NFOU UFNQFSBUVSF JT FYUSFNFMZ IJHI
%FDSFBTF UIF UFNQFSBUVSF CFGPSF VTF
. 0OMZ VTF IJHI RVBMJUZ JO DN
SPVOE EJTDT UIBU IBWF UIF g$0.1"$5
EJTD %*(*5"- "6%*0u PS g%7% 7JEFPu
MPHP PO UIF EJTD PS QBDLBHJOH
. %P OPU FYQPTF UIF $%%7% UP EJSFDU
TVOMJHIU
. $%%7%T UIBU BSF PG QPPS RVBMJUZ EJSUZ
TDSBUDIFE DPWFSFE XJUI GJOHFSQSJOUT PS
UIBU IBWF QJOIPMFT NBZ OPU XPSL
QSPQFSMZ
. 5IF GPMMPXJOH $%%7%T BSF OPU HVBSBO
UFFE UP QMBZ
$PQZ DPOUSPM DPNQBDU EJTDT $$$%
3FDPSEBCMF DPNQBDU EJTDT $%3
3FXSJUBCMF DPNQBDU EJTDT $%38
3FDPSEBCMF %7%T %7%É3 %7%É3
%-
3FXSJUBCMF %7%T %7%É38 %7%É38
%-
. %P OPU VTF UIF GPMMPXJOH $%%7%T BT
UIFZ NBZ DBVTF UIF $%%7% QMBZFS UP
NBMGVODUJPO
JO DN EJTDT
$%%7%T UIBU BSF OPU SPVOE
$%%7%T XJUI B QBQFS MBCFM
$%%7%T UIBU BSF XBSQFE TDSBUDIFE
PS IBWF BCOPSNBM FEHFT
5IJT BVEJP TZTUFN DBO POMZ QMBZ
QSFSFDPSEFE $%%7%T *U IBT OP
DBQBCJMJUJFT UP SFDPSE PS CVSO $%
%7%T
. *G UIF $%%7% DBOOPU CF QMBZFE POF PG
UIF GPMMPXJOH NFTTBHFT XJMM CF EJT
QMBZFE
%JTD 3FBE &SSPS
. $POGJSN UIBU UIF $%%7% JT JOTFSUFE
DPSSFDUMZ UIF MBCFM TJEF JT GBDJOH VQ
FUD
. $POGJSN UIBU UIF $%%7% JT OPU CFOU PS
XBSQFE BOE JU JT GSFF PG TDSBUDIFT
1MFBTF &KFDU %JTD
. 5IJT NBZ CF BO FSSPS EVF UP UIF
UFNQFSBUVSF JOTJEF UIF QMBZFS CFJOH
UPP IJHI 3FNPWF UIF $%%7% CZ
QVTIJOH UIF &+&$5 CVUUPO BOE BGUFS B
TIPSU UJNF SFJOTFSU UIF $%%7% 5IF
$%%7% DBO CF QMBZFE XIFO UIF
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
UFNQFSBUVSF PG UIF QMBZFS SFUVSOT UP
OPSNBM *G UIF FSSPS QFSTJTUT DPOTVMU
ZPVS MPDBM SFUBJMFSTIJQ
6OQMBZBCMF 'JMF
. 5IF GJMF NBZ CF DPQZ QSPUFDUFE
. 5IF GJMF JT OPU .1 8." ""$ ." PS
%JW9
Ë
UZQF
3FHJPO *OWBMJE
. 5IF %7% JT OPU GPS SFHJPO PS BMM
SFHJPOT 6TF %7%T XJUI B SFHJPO DPEF
gu g"--u PS g JODMVEFEu GPS ZPVS %7%
FOUFSUBJONFOU TZTUFN 5IF SFHJPO DPEF
*
"
JT EJTQMBZFE BT B TNBMM TZNCPM
QSJOUFE PO UIF UPQ PG UIF %7%
*
#
5IJT
WFIJDMFJOTUBMMFE %7% QMBZFS DBOOPU
QMBZ %7%T XJUI B SFHJPO DPEF PUIFS
UIBO gu PS g"--u
$PQZSJHIU BOE USBEFNBSL
. 5IF UFDIOPMPHZ QSPUFDUFE CZ UIF 64
QBUFOU BOE PUIFS JOUFMMFDUVBM QSPQFSUZ
SJHIUT PXOFE CZ .BDSPWJTJPO $PSQPSB
UJPO BOE PUIFS SJHIU IPMEFST JT BEPQUFE
GPS UIJT TZTUFN
. 5IJT DPQZSJHIU QSPUFDUFE UFDIOPMPHZ
DBOOPU CF VTFE XJUIPVU B QFSNJU GSPN
.BDSPWJTJPO $PSQPSBUJPO *U JT MJNJUFE UP
CF QFSTPOBM VTF FUD BT MPOH BT UIF
QFSNJU GSPN .BDSPWJTJPO $PSQPSBUJPO JT
OPU JTTVFE
. .PEJGZJOH PS EJTBTTFNCMJOH JT QSPIJC
JUFE
. %PMCZ EJHJUBM JT NBOVGBDUVSFE VOEFS
MJDFOTF GSPN %PMCZ -BCPSBUPSJFT *OD
. %PMCZ BOE UIF EPVCMF % NBSL g
u BSF
USBEFNBSLT PG %PMCZ -BCPSBUPSJFT *OD
. %54 BOE %54 %JHJUBM 4VSSPVOE g
u BSF
SFHJTUFSFE USBEFNBSLT PG %JHJUBM 5IFB
UFS 4ZTUFNT *OD
1BSFOUBM MFWFM QBSFOUBM DPOUSPM
%7%T XJUI UIF QBSFOUBM DPOUSPM TFUUJOH DBO
CF QMBZFE XJUI UIJT TZTUFN 1MFBTF VTF
ZPVS PXO KVEHFNFOU UP TFU UIF QBSFOUBM
DPOUSPM XJUI UIF TZTUFN
%JTD TFMFDUJPO
5IF GPMMPXJOH EJTD GPSNBUT DBO CF QMBZFE
XJUI UIF %7% ESJWF
. %7%7*%&0
. 7*%&0$%
. $%%" $POWFOUJPOBM $PNQBDU %JTD
. %54$%
64# 6OJWFSTBM 4FSJBM #VT $POOFD
UJPO 1PSU
8"3/*/(
%P OPU DPOOFDU EJTDPOOFDU PS PQFSBUF UIF
64# EFWJDF XIJMF ESJWJOH %PJOH TP DBO CF B
EJTUSBDUJPO *G EJTUSBDUFE ZPV DPVME MPTF
DPOUSPM PG ZPVS WFIJDMF BOE DBVTF BO
BDDJEFOU PS TFSJPVT JOKVSZ
$"65*0/
. %P OPU GPSDF UIF 64# EFWJDF JOUP UIF 64#
QPSU *OTFSUJOH UIF 64# EFWJDF UJMUFE PS
VQTJEFEPXO JOUP UIF QPSU NBZ EBNBHF
UIF QPSU .BLF TVSF UIBU UIF 64# EFWJDF
JT DPOOFDUFE DPSSFDUMZ JOUP UIF 64# QPSU
. %P OPU HSBC UIF 64# QPSU DPWFS JG TP
FRVJQQFE XIFO QVMMJOH UIF 64# EFWJDF
PVU PG UIF QPSU 5IJT DPVME EBNBHF UIF
QPSU BOE UIF DPWFS
. %P OPU MFBWF UIF 64# DBCMF JO B QMBDF
XIFSF JU DBO CF QVMMFE VOJOUFOUJPOBMMZ
1VMMJOH UIF DBCMF NBZ EBNBHF UIF QPSU
5IF WFIJDMF JT OPU FRVJQQFE XJUI B 64#
EFWJDF 64# EFWJDFT TIPVME CF QVSDIBTFE
TFQBSBUFMZ BT OFDFTTBSZ
5IJT TZTUFN DBOOPU CF VTFE UP GPSNBU 64#
EFWJDFT 5P GPSNBU B 64# EFWJDF VTF B
QFSTPOBM DPNQVUFS
*O TPNF TUBUFTBSFB UIF 64# EFWJDF GPS UIF
GSPOU TFBUT QMBZT POMZ TPVOE XJUIPVU
JNBHFT GPS SFHVMBUPSZ SFBTPOT FWFO XIFO
UIF WFIJDMF JT QBSLFE
5IJT TZTUFN TVQQPSUT WBSJPVT 64# NFNPSZ
EFWJDFT 64# IBSE ESJWFT BOE J1PE
Ë
QMBZFST 4PNF 64# EFWJDFT NBZ OPU CF
TVQQPSUFE CZ UIJT TZTUFN
. 1BSUJUJPOFE 64# EFWJDFT NBZ OPU QMBZ
DPSSFDUMZ
. 4PNF DIBSBDUFST VTFE JO PUIFS MBO
HVBHFT $IJOFTF +BQBOFTF FUD NBZ
OPU BQQFBS QSPQFSMZ JO UIF EJTQMBZ
6TJOH &OHMJTI MBOHVBHF DIBSBDUFST XJUI
B 64# EFWJDF JT SFDPNNFOEFE
(FOFSBM OPUFT GPS 64# VTF
3FGFS UP ZPVS EFWJDF NBOVGBDUVSFST PXOFS
JOGPSNBUJPO SFHBSEJOH UIF QSPQFS VTF BOE
DBSF PG UIF EFWJDF
/PUFT GPS J1PE
Ë
VTF
J1PE
Ë
JT B USBEFNBSL PG "QQMF *OD
SFHJTUFSFE JO UIF 64 BOE PUIFS DPVOUSJFT
. *NQSPQFSMZ QMVHHJOH JO UIF J1PE
Ë
NBZ
DBVTF B DIFDLNBSL UP CF EJTQMBZFE PO
BOE PGG GMJDLFSJOH "MXBZT NBLF TVSF
UIBU UIF J1PE
Ë
JT DPOOFDUFE QSPQFSMZ
. "O J1PE OBOP
Ë
TU (FOFSBUJPO NBZ
SFNBJO JO GBTU GPSXBSE PS SFXJOE NPEF
JG JU JT DPOOFDUFE EVSJOH B TFFL PQFSB
UJPO *O UIJT DBTF QMFBTF NBOVBMMZ SFTFU
UIF J1PE
Ë
. "O J1PE OBOP
Ë
OE (FOFSBUJPO XJMM
DPOUJOVF UP GBTUGPSXBSE PS SFXJOE JG JU
JT EJTDPOOFDUFE EVSJOH B TFFL PQFSB
UJPO
. "O JODPSSFDU TPOH UJUMF NBZ BQQFBS XIFO
UIF 1MBZ .PEF JT DIBOHFE XIJMF VTJOH
BO J1PE OBOP
Ë
OE (FOFSBUJPO
. "VEJPCPPLT NBZ OPU QMBZ JO UIF TBNF
PSEFS BT UIFZ BQQFBS PO BO J1PE
Ë
. -BSHF WJEFP GJMFT DBVTF TMPX SFTQPOTFT
JO BO J1PE
Ë
5IF WFIJDMF DFOUFS EJTQMBZ
NBZ NPNFOUBSJMZ CMBDL PVU CVU XJMM
TPPO SFDPWFS
. *G BO J1PE
Ë
BVUPNBUJDBMMZ TFMFDUT MBSHF
WJEFP GJMFT XIJMF JO UIF TIVGGMF NPEF
UIF WFIJDMF DFOUFS EJTQMBZ NBZ NPNFO
UBSJMZ CMBDL PVU CVU XJMM TPPO SFDPWFS
$PNQSFTTFE "VEJP 'JMFT .1
8."""$"53"$
&YQMBOBUJPO PG UFSNT
. .1 .1 JT TIPSU GPS .PWJOH 1JDUVSFT
&YQFSUT (SPVQ "VEJP -BZFS .1 JT
UIF NPTU XFMM LOPXO DPNQSFTTFE EJHJ
UBM BVEJP GJMF GPSNBU 5IJT GPSNBU BMMPXT
GPS OFBS g$% RVBMJUZu TPVOE CVU BU B
GSBDUJPO PG UIF TJ[F PG OPSNBM BVEJP
GJMFT .1 DPOWFSTJPO PG BO BVEJP USBDL
DBO SFEVDF UIF GJMF TJ[F CZ BQQSPYJ
NBUFMZ B SBUJP 4BNQMJOH
L)[ #JU SBUF LCQT XJUI WJSUVBMMZ
OP QFSDFQUJCMF MPTT JO RVBMJUZ 5IF
DPNQSFTTJPO SFEVDFT DFSUBJO QBSUT PG
TPVOE UIBU TFFN JOBVEJCMF UP NPTU
QFPQMF
. 8." 8JOEPXT .FEJB "VEJP 8." JT
B DPNQSFTTFE BVEJP GPSNBU DSFBUFE CZ
.JDSPTPGU BT BO BMUFSOBUJWF UP .1 5IF
8." DPEFD PGGFST HSFBUFS GJMF DPNQSFT
TJPO UIBO UIF .1 DPEFD FOBCMJOH
TUPSBHF PG NPSF EJHJUBM BVEJP USBDLT JO
UIF TBNF BNPVOU PG TQBDF XIFO
DPNQBSFE UP .1T BU UIF TBNF MFWFM
PG RVBMJUZ
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
. ""$." "EWBODFE "VEJP $PEJOH
""$ JT B MPTTZ BVEJP DPNQSFTTJPO
GPSNBU "VEJP GJMFT UIBU IBWF CFFO
FODPEFE XJUI ""$ BSF HFOFSBMMZ TNBMMFS
JO TJ[F BOE EFMJWFS B IJHIFS RVBMJUZ PG
TPVOE UIBO .1
. #JU SBUF #JU SBUF EFOPUFT UIF OVNCFS
PG CJUT QFS TFDPOE VTFE CZ B EJHJUBM
NVTJD GJMF 5IF TJ[F BOE RVBMJUZ PG B
DPNQSFTTFE EJHJUBM BVEJP GJMF JT EFUFS
NJOFE CZ UIF CJU SBUF VTFE XIFO
FODPEJOH UIF GJMF
. 4BNQMJOH GSFRVFODZ 4BNQMJOH GSF
RVFODZ JT UIF SBUF BU XIJDI UIF TBNQMFT
PG B TJHOBM BSF DPOWFSUFE GSPN BOBMPH UP
EJHJUBM "% DPOWFSTJPO QFS TFDPOE
. .VMUJTFTTJPO .VMUJTFTTJPO JT POF PG
UIF NFUIPET GPS XSJUJOH EBUB UP NFEJB
8SJUJOH EBUB PODF UP UIF NFEJB JT DBMMFE
B TJOHMF TFTTJPO BOE XSJUJOH NPSF UIBO
PODF JT DBMMFE B NVMUJTFTTJPO
. *%8." 5BH 5IF *%8." UBH JT UIF
QBSU PG UIF FODPEFE .1 PS 8." GJMF
UIBU DPOUBJOT JOGPSNBUJPO BCPVU UIF
EJHJUBM NVTJD GJMF TVDI BT TPOH UJUMF
BSUJTU BMCVN UJUMF FODPEJOH CJU SBUF
USBDL UJNF EVSBUJPO FUD *% UBH JO
GPSNBUJPO JT EJTQMBZFE PO UIF "MCVN
"SUJTU5SBDL UJUMF MJOF PO UIF EJTQMBZ
8JOEPXT
Ë
BOE 8JOEPXT .FEJB
Ë
BSF
SFHJTUFSFE USBEFNBSLT PS USBEFNBSLT PG
.JDSPTPGU $PSQPSBUJPO JO UIF 6OJUFE 4UBUFT
PG "NFSJDB BOEPS PUIFS DPVOUSJFT
4""
1MBZCBDL PSEFS
. 5IF GPMEFS OBNFT PG GPMEFST OPU DPOUBJO
JOH DPNQSFTTFE BVEJP GJMFT BSF OPU
TIPXO JO UIF EJTQMBZ
. *G UIFSF JT B GJMF JO UIF UPQ MFWFM PG B EJTD
64# g3PPU 'PMEFSu JT EJTQMBZFE
. 5IF QMBZCBDL PSEFS JT UIF PSEFS JO XIJDI
UIF GJMFT XFSF XSJUUFO CZ UIF XSJUJOH
TPGUXBSF TP UIF GJMFT NJHIU OPU QMBZ JO
UIF EFTJSFE PSEFS
. .VTJD QMBZCBDL PSEFS PG DPNQSFTTFE
BVEJP GJMFT JT BT JMMVTUSBUFE
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
4QFDJGJDBUJPO DIBSU
4VQQPSUFE NFEJB $% $%3 $%38 %7%30. %7%É3 %7%É38 %7%É3 %- 64#
4VQQPSUFE GJMF TZTUFNT
$% $%3 $%38 %7%30. %7%É3 %7%É38 %7%É3 %- *40 -&7&- *40 -&7&- 3PNFP
+PMJFU
*40 -FWFM QBDLFU XSJUJOH JT OPU TVQQPSUFE
'JMFT TBWFE VTJOH UIF -JWF 'JMF 4ZTUFN DPNQPOFOU PO B 8JOEPXT 7JTUBCBTFE DPNQVUFS BSF OPU TVQQPSUFE
6%' #SJEHF 6%'*40 6%' 6%'
7%'7%' QBDLFU XSJUJOH JT OPU TVQQPSUFE
64# NFNPSZ '"5 '"5
4VQQPSUFE
WFSTJPOT
.1
7FSTJPO .1&( "VEJP -BZFS
4BNQMJOH GSFRVFODZ L)[ L)[
#JU SBUF LCQT LCQT 7#3
8."
7FSTJPO 8." 8." 8."
4BNQMJOH GSFRVFODZ L)[ L)[
#JU SBUF LCQT LCQT 7#3 7FS
""$
7FSTJPO .1&(""$
4BNQMJOH GSFRVFODZ L)[ L)[
#JU SBUF LCQT LCQT 7#3
5BH JOGPSNBUJPO 4POH UJUMF BOE "SUJTU OBNF
*% UBH 7&3 7&3 7&3 7&3 7&3 .1 POMZ
8." UBH 8." POMZ
'PMEFS MFWFMT
.PEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
'PMEFS MFWFMT 'PMEFST JODMVEJOH SPPU GPMEFS 'JMFT
.PEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
'PMEFS MFWFMT 'PMEFST BOE GJMFT .BY GJMFT GPS POF GPMEFS
%JTQMBZBCMF DIBSBDUFS DPEFT
"4$** *40 6/*$0%& 65' #0. #JH &OEJBO 6/*$0%& 65' /PO#0. #JH &OEJBO
6/*$0%& 65' 6/*$0%& /PO65' #0. -JUUMF &OEJBO 4)*'5+*4
'JMFT DSFBUFE XJUI B DPNCJOBUJPO PG L)[ TBNQMJOH GSFRVFODZ BOE LCQT CJU SBUF DBOOPU CF QMBZFE
1SPUFDUFE 8." GJMFT %3. DBOOPU CF QMBZFE
"WBJMBCMF DPEFT EFQFOE PO XIBU LJOE PG NFEJB WFSTJPOT BOE JOGPSNBUJPO BSF HPJOH UP CF EJTQMBZFE
8IFO 7#3 GJMFT BSF QMBZFE UIF QMBZCBDL UJNF NBZ OPU CF EJTQMBZFE DPSSFDUMZ
.PEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
5SPVCMFTIPPUJOH HVJEF
4ZNQUPN $BVTF BOE $PVOUFSNFBTVSF
$BOOPU QMBZ
$IFDL JG UIF EJTD PS 64# EFWJDF XBT JOTFSUFE DPSSFDUMZ
$IFDL JG UIF EJTD JT TDSBUDIFE PS EJSUZ
$IFDL JG UIFSF JT DPOEFOTBUJPO JOTJEF UIF QMBZFS BOE JG UIFSF JT XBJU VOUJM UIF DPOEFOTBUJPO JT HPOF BCPVU IPVS CFGPSF VTJOH UIF
QMBZFS
*G UIFSF JT B UFNQFSBUVSF JODSFBTF FSSPS UIF QMBZFS XJMM QMBZ DPSSFDUMZ BGUFS JU SFUVSOT UP UIF OPSNBM UFNQFSBUVSF
*G UIFSF JT B NJYUVSF PG NVTJD $% GJMFT $%%" EBUB BOE DPNQSFTTFE BVEJP GJMFT PO B $% POMZ UIF NVTJD $% GJMFT $%%" EBUB XJMM CF
QMBZFE
'JMFT XJUI FYUFOTJPOT PUIFS UIBO g.1 NQu g8." XNBu g""$ BBDu g." NBu PS g"" BBu DBOOPU CF QMBZFE *O
BEEJUJPO UIF DIBSBDUFS DPEFT BOE OVNCFS PG DIBSBDUFST GPS GPMEFS OBNFT BOE GJMF OBNFT TIPVME CF JO DPNQMJBODF XJUI UIF
TQFDJGJDBUJPOT
$IFDL JG UIF EJTD PS UIF GJMF JT HFOFSBUFE JO BO JSSFHVMBS GPSNBU 5IJT NBZ PDDVS EFQFOEJOH PO UIF WBSJBUJPO PS UIF TFUUJOH PG
DPNQSFTTFE BVEJP XSJUJOH BQQMJDBUJPOT PS PUIFS UFYU FEJUJOH BQQMJDBUJPOT
$IFDL JG UIF GJOBMJ[BUJPO QSPDFTT TVDI BT TFTTJPO DMPTF BOE EJTD DMPTF JT EPOF GPS UIF EJTD
$IFDL JG UIF EJTD PS 64# EFWJDF JT QSPUFDUFE CZ DPQZSJHIU
1PPS TPVOE RVBMJUZ $IFDL JG UIF EJTD JT TDSBUDIFE PS EJSUZ
*U UBLFT B SFMBUJWFMZ MPOH UJNF CFGPSF
UIF NVTJD TUBSUT QMBZJOH
*G UIFSF BSF NBOZ GPMEFS PS GJMF MFWFMT PO UIF EJTD PS 64# EFWJDF TPNF UJNF NBZ CF SFRVJSFE CFGPSF UIF NVTJD TUBSUT QMBZJOH
.VTJD DVUT PGG PS TLJQT
5IF XSJUJOH TPGUXBSF BOE IBSEXBSF DPNCJOBUJPO NJHIU OPU NBUDI PS UIF XSJUJOH TQFFE XSJUJOH EFQUI XSJUJOH XJEUI FUD NJHIU OPU
NBUDI UIF TQFDJGJDBUJPOT 5SZ VTJOH UIF TMPXFTU XSJUJOH TQFFE
4LJQQJOH XJUI IJHI CJU SBUF GJMFT 4LJQQJOH NBZ PDDVS XJUI MBSHF RVBOUJUJFT PG EBUB TVDI BT GPS IJHI CJU SBUF EBUB
.PWF JNNFEJBUFMZ UP UIF OFYU TPOH
XIFO QMBZJOH
*G BO VOTVQQPSUFE DPNQSFTTFE BVEJP GJMF IBT CFFO HJWFO B TVQQPSUFE FYUFOTJPO MJLF .1 PS XIFO QMBZ JT QSPIJCJUFE CZ DPQZSJHIU
QSPUFDUJPO UIF QMBZFS XJMM TLJQ UP UIF OFYU TPOH
5IF TPOHT EP OPU QMBZ CBDL JO UIF
EFTJSFE PSEFS
5IF QMBZCBDL PSEFS JT UIF PSEFS JO XIJDI UIF GJMFT XFSF XSJUUFO CZ UIF XSJUJOH TPGUXBSF TP UIF GJMFT NJHIU OPU QMBZ JO UIF EFTJSFE PSEFS
3BOEPN4IVGGMF NBZ CF BDUJWF PO UIF BVEJP TZTUFN PS PO B 64# EFWJDF
$PNQSFTTFE 7JEFP 'JMFT NPEFMT
XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
&YQMBOBUJPO PG UFSNT
. %JW9
Ë
%JW9
Ë
SFGFST UP UIF %JW9
Ë
DPEFD
PXOFE CZ %JW9 *OD VTFE GPS B MPTTZ
DPNQSFTTJPO PG WJEFP CBTFE PO .1&(
. "7* "7* TUBOET GPS "VEJP 7JEFP *OUFS
MFBWF *U JT B TUBOEBSE GJMF GPSNBU
PSJHJOBUFE CZ .JDSPTPGU $PSQPSBUJPO "
gEJWYu FODPEFE GJMF DBO CF TBWFE JOUP
UIF gBWJu GJMF GPSNBU GPS QMBZCBDL PO
UIJT TZTUFN JG JU NFFUT UIF SFRVJSFNFOUT
TUBUFE JO UIF UBCMF JO UIJT TFDUJPO
)PXFWFS OPU BMM UIF gBWJu GJMFT BSF
QMBZBCMF PO UIJT TZTUFN TJODF EJGGFSFOU
FODPEJOHT DBO CF VTFE UIBO UIF %JW9
Ë
DPEFD
. "4' "4' TUBOET GPS "EWBODFE 4ZTUFNT
'PSNBU *U JT B GJMF GPSNBU PXOFE CZ
.JDSPTPGU $PSQPSBUJPO /PUF 0OMZ g
BTGu GJMFT UIBU NFFU UIF SFRVJSFNFOUT
TUBUFE JO UIF UBCMF JO UIJT TFDUJPO DBO CF
QMBZFE
. #JU SBUF #JU SBUF EFOPUFT UIF OVNCFS
PG CJUT QFS TFDPOE VTFE CZ B EJHJUBM
WJEFP GJMF 5IF TJ[F BOE RVBMJUZ PG B
DPNQSFTTFE EJHJUBM BVEJP GJMF JT EFUFS
NJOFE CZ UIF CJU SBUF VTFE XIFO
FODPEJOH UIF GJMF
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
3FRVJSFNFOU GPS 4VQQPSUJOH 7JEFP 1MBZCBDL
.FEJB $% $%3 $%38 %7% %7%É3 %7%É38 %7%É38 %- 64# .FNPSZ
'JMF 4ZTUFNT $%
$%3
$%38
%7%
%7%É3
%7%É38
%7%É38 %-
*40 -&7&- *40 -&7&- 3PNFP +PMJFU 6%' #SJEHF 6%'
*40 6%' 6%'
*40 -FWFM QBDLFU XSJUJOH JT OPU TVQQPSUFE
'JMFT TBWFE VTJOH UIF -JWF 'JMF 4ZTUFN DPNQPOFOU PO B 8JOEPXT 7JTUB
CBTFE DPNQVUFS BSF OPU TVQQPSUFE
7%'7%' QBDLFU XSJUJOH JT OPU TVQQPSUFE
64# .FNPSZ
'"5 '"5
'JMF 5ZQFT EJWY BWJ
7JEFP $PEFDT %JW9 %JW9 %JW9 %JW9
"VEJP $PEFDT .1 .1&( "VEJP -BZFS "$ -1$.
BTG
7JEFP $PEFD *40.1&(
"VEJP $PEFD (
#JU 3BUFT EJWY BWJ
.BYJNVN "WFSBHF .CQT
.BYJNVN 1FBL .CQT
3FTPMVUJPO EJWY BWJ
.JOJNVN 6
.BYJNVN 6
BTG
.JOJNVN 6
.BYJNVN
6
#MVFUPPUI TUSFBNJOH BVEJP NPEFMT
XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
#MVFUPPUI
Ë
JT B USBEFNBSL
PXOFE CZ #MVFUPPUI 4*( *OD BOE
MJDFOTFE UP $MBSJPO $P -UE
. 4PNF #MVFUPPUI
Ë
BVEJP EFWJDFT NBZ
OPU CF SFDPHOJ[FE CZ UIF JOWFIJDMF
BVEJP TZTUFN
. *U JT OFDFTTBSZ UP TFU VQ UIF XJSFMFTT
DPOOFDUJPO CFUXFFO B DPNQBUJCMF #MVF
UPPUI
Ë
BVEJP EFWJDF BOE UIF JOWFIJDMF
#MVFUPPUI
Ë
NPEVMF CFGPSF VTJOH UIF
#MVFUPPUI TUSFBNJOH BVEJP
. 0QFSBUJOH QSPDFEVSF PG UIF #MVFUPPUI
TUSFBNJOH BVEJP XJMM WBSZ EFQFOEJOH PO
UIF EFWJDF .BLF TVSF JU JT VOEFSTUPPE
IPX UP PQFSBUF BO BVEJP EFWJDF CFGPSF
VTJOH JU XJUI UIJT TZTUFN
. 5IF #MVFUPPUI TUSFBNJOH BVEJP NBZ CF
TUPQQFE VOEFS UIF GPMMPXJOH DPOEJ
UJPOT
3FDFJWJOH B IBOETGSFF DBMM
$IFDLJOH UIF DPOOFDUJPO UP UIF
IBOETGSFF QIPOF
. %P OPU QMBDF B #MVFUPPUI
Ë
BVEJP EFWJDF
JO BO BSFB TVSSPVOEFE CZ NFUBM PS GBS
BXBZ GSPN UIF JOWFIJDMF #MVFUPPUI
Ë
NPEVMF UP QSFWFOU UPOF RVBMJUZ EFHSB
EBUJPO BOE XJSFMFTT DPOOFDUJPO EJTSVQ
UJPO
. 8IJMF BO BVEJP EFWJDF JT DPOOFDUFE
UISPVHI B #MVFUPPUI
Ë
XJSFMFTT DPOOFD
UJPO UIF CBUUFSZ QPXFS PG UIF EFWJDF
NBZ EJTDIBSHF RVJDLFS UIBO VTVBM
. 5IJT TZTUFN TVQQPSUT UIF #MVFUPPUI
Ë
"VEJP %JTUSJCVUJPO 1SPGJMF "%1
"73$1
. 8JSFMFTT -"/ 8J'J BOE UIF #MVFUPPUI
Ë
GVODUJPOT TIBSF UIF TBNF GSFRVFODZ
CBOE ()[ 6TJOH UIF #MVFUPPUI
Ë
BOE UIF XJSFMFTT -"/ GVODUJPOT BU UIF
TBNF UJNF NBZ TMPX EPXO PS EJTDPO
OFDU UIF DPNNVOJDBUJPO BOE DBVTF
VOEFTJSFE OPJTF *U JT SFDPNNFOEFE
UIBU ZPV UVSO PGG UIF XJSFMFTT -"/ 8J'J
XIFO VTJOH UIF #MVFUPPUI
Ë
GVODUJPOT
4""
0/p0''70- WPMVNF DPOUSPM LOPC
3BEJP 4$"/ CVUUPO
3%. SBOEPN 315 SFQFBU QMBZ CVU
UPO
53"$, CVUUPO
4&&,p53"$, CVUUPO
3BEJP UVOJOH .18."""$ GPMEFS
TFMFDUPS "6%*0 DPOUSPM LOPC
%JTD &+&$5 CVUUPO
3BEJP TUBUJPO QSFTFU BOE CVUUPOT
/P TBUFMMJUF SBEJP SFDFQUJPO JT BWBJMBCMF
VOMFTT B 4JSJVT9. 4BUFMMJUF 3BEJP TVCTDSJQ
UJPO JT BDUJWF
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
5IF BVEJP DPOUSPM CVUUPOT BSF BMTP MPDBUFE
PO UIF DFOUFS NVMUJGVODUJPO DPOUSPM QBOFM
+7)9
.PEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
".p'.p4"5 SBEJP CBOE TFMFDU CVUUPO
%*4$p"69 CVUUPO
4""
.PEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
"694BUFMMJUF SBEJP CBOE TFMFDU CVU
UPO
3"%*0 ".p'. CBOE TFMFDU CVUUPO
%*4$ CVUUPO
'.".4"5 3"%*0 8*5) $0.1"$5
%*4$ $% 1-":&3
'PS BMM PQFSBUJPO QSFDBVUJPOT TFF g"VEJP
PQFSBUJPO QSFDBVUJPOTu 1
5IF TBUFMMJUF SBEJP NPEF SFRVJSFT BO BDUJWF
4JSJVT9. 4BUFMMJUF 3BEJP TVCTDSJQUJPO 5IF
TBUFMMJUF SBEJP JT OPU BWBJMBCMF JO "MBTLB
)BXBJJ BOE (VBN
*U NBZ UBLF TPNF UJNF UP SFDFJWF UIF
BDUJWBUJPO TJHOBM BGUFS TVCTDSJCJOH UIF
4JSJVT9. 4BUFMMJUF 3BEJP "GUFS SFDFJWJOH
UIF BDUJWBUJPO TJHOBM BO BWBJMBCMF DIBOOFM
MJTU XJMM CF BVUPNBUJDBMMZ VQEBUFE JO UIF
SBEJP 1VTI UIF JHOJUJPO TXJUDI GSPN -0$,
UP "$$ UP VQEBUF UIF DIBOOFM MJTU
"VEJP NBJO PQFSBUJPO
)FBE VOJU
5IF BVUP MPVEOFTT DJSDVJU FOIBODFT UIF MPX
BOE IJHI GSFRVFODZ SBOHFT BVUPNBUJDBMMZ JO
CPUI SBEJP SFDFQUJPO BOE $% QMBZCBDL
0/p0''7PMVNF DPOUSPM
1VTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF "$$ PS 0/
QPTJUJPO BOE UIFO QVTI UIF 0/p0'' CVUUPO
XIJMF UIF TZTUFN JT PGG UP UVSO PO UIF MBTU
BVEJP TPVSDF XIJDI XBT QMBZJOH JNNFEJ
BUFMZ CFGPSF UIF TZTUFN XBT UVSOFE PGG
8IJMF UIF TZTUFN JT PO QVTIJOH UIF
0/p0'' CVUUPO UVSOT UIF TZTUFN PGG
5VSO UIF 70- DPOUSPM LOPC UP BEKVTU UIF
WPMVNF
"EKVTUJOH UPOF RVBMJUZ BOE TQFBLFS CBM
BODF
5P BEKVTU #BTT 5SFCMF #BMBODF BOE 'BEF
QVTI UIF "VEJP DPOUSPM LOPC 8IFO UIF
EJTQMBZ TIPXT UIF TFUUJOH ZPV XBOU UP
DIBOHF #BTT 5SFCMF #BMBODF BOE 'BEF
SPUBUF UIF "VEJP DPOUSPM LOPC UP TFU UIF
EFTJSFE TFUUJOH 'PS UIF PUIFS TFUUJOH
NFUIPET TFF g)PX UP VTF 4&55*/( CVUUPOu
1
4XJUDIJOH UIF EJTQMBZ
. .PEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
1VTIJOH UIF %*4$p"69 CVUUPO XJMM TXJUDI
UIF EJTQMBZT BT GPMMPXT
J1PE
Ë
64# ? $%%7% ? #MVFUPPUI
Ë
TUSFBNJOH BVEJP ? J1PE
Ë
64#
. .PEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
1VTIJOH UIF "69 CVUUPO XJMM TXJUDI UIF
EJTQMBZ BT GPMMPXT
64#J1PE
Ë
? 9. ? 9. ? 9. ?
64#J1PE
Ë
'.".4"5 SBEJP PQFSBUJPO
8IFO UIF SBEJP CBOE TFMFDU CVUUPO JT
QVTIFE XIJMF UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF
"$$ PS 0/ QPTJUJPO UIF SBEJP XJMM DPNF PO
BU UIF DIBOOFM MBTU QMBZFE
5IF MBTU DIBOOFM QMBZFE XJMM BMTP DPNF PO
XIFO UIF 0/p0'' CVUUPO JT QVTIFE UP 0/
5IF TBUFMMJUF SBEJP JT OPU BWBJMBCMF JO
"MBTLB )BXBJJ BOE (VBN
*G BOPUIFS BVEJP TPVSDF JT QMBZJOH XIFO UIF
SBEJP PS TBUFMMJUF CBOE TFMFDU CVUUPO JT
UVSOFE UP 0/ UIF BVEJP TPVSDF XJMM BVUP
NBUJDBMMZ CF UVSOFE PGG BOE UIF MBTU SBEJP
DIBOOFM QMBZFE XJMM DPNF PO
8IFO UIF TUFSFP CSPBEDBTU TJHOBM JT XFBL
UIF SBEJP XJMM BVUPNBUJDBMMZ DIBOHF GSPN
TUFSFP UP NPOBVSBM SFDFQUJPO
SBEJP ".'. PS SBEJP '.
".4"5 CBOE TFMFDU
1VTIJOH UIF 3"%*0 ".p'. PS ".p'.p4"5
SBEJP CBOE TFMFDU CVUUPO XJMM DIBOHF UIF
CBOE BT GPMMPXT
. .PEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
". ? '. ? '. ? 9. ? 9. ? 9.
? ".
. .PEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
". ? '. ? '. ? ".
SBEJP 4"5 CBOE TFMFDU NPEFMT
XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
1VTI UIF TBUFMMJUF SBEJP CBOE TFMFDU CVUUPO
UP TFMFDU UIF TBUFMMJUF SBEJP NPEF 9.
9. PS 9.
56/& 5VOJOH
. 'PS ". BOE '. SBEJP
5VSO UIF SBEJP UVOJOH LOPC GPS NBOVBM
UVOJOH
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
. 'PS 4JSJVT9. 4BUFMMJUF 3BEJP
5VSO UIF SBEJP UVOJOH LOPC UP TFFL
DIBOOFMT GSPN BMM PG UIF DBUFHPSJFT
XIFO BOZ DBUFHPSZ JT OPU TFMFDUFE
4&&, UVOJOH$"5&(03: $"5
. 'PS ". BOE '. SBEJP
1VTI UIF 4&&,p$"5 PS 53"$, CVUUPO UP
UVOF GSPN MPX UP IJHI PS IJHI UP MPX
GSFRVFODJFT BOE UP TUPQ BU UIF OFYU
CSPBEDBTUJOH TUBUJPO
. 'PS 4JSJVT9. 4BUFMMJUF 3BEJP
1VTI UIF 4&&,p$"5 PS 53"$, CVUUPO UP
UVOF UP UIF GJSTU DIBOOFM PG UIF OFYU PS
QSFWJPVT DBUFHPSZ
%VSJOH TBUFMMJUF SBEJP SFDFQUJPO UIF GPMMPX
JOH OPUJDFT XJMM CF EJTQMBZFE VOEFS DFSUBJO
DPOEJUJPOT
. /0 4*(/"- /P TJHOBM JT SFDFJWFE XIJMF
UIF 4"5 UVOFS JT DPOOFDUFE
. 0'' "*3 #SPBEDBTUJOH TJHOFE PGG
. $)&$, "/5&//" "OUFOOB DPOOFDUJPO
FSSPS
. -0"%*/( 8IFO UIF JOJUJBM TFUUJOH JT
QFSGPSNFE
. 61%"5*/( 8IFO UIF TBUFMMJUF SBEJP
TVCTDSJQUJPO JT OPU BDUJWF
4$"/ UVOJOH
1VTI UIF SBEJP 4$"/ CVUUPO UP UVOF GSPN
MPX UP IJHI GSFRVFODJFT BOE TUPQ BU FBDI
CSPBEDBTUJOH TUBUJPODIBOOFM GPS TFD
POET 1VTIJOH UIF CVUUPO BHBJO EVSJOH UIJT
TFDPOET QFSJPE XJMM TUPQ 4$"/ UVOJOH
BOE UIF SBEJP XJMM SFNBJO UVOFE UP UIBU
TUBUJPODIBOOFM
*G UIF SBEJP 4$"/ CVUUPO JT OPU QVTIFE
XJUIJO TFDPOET 4$"/ UVOJOH NPWFT UP
UIF OFYU TUBUJPODIBOOFM
*
UP
*
4UBUJPO NFNPSZ PQFSBUJPOT
TUBUJPOTDIBOOFMT DBO CF TFU GPS UIF '.
CBOE FBDI GPS '. BOE '. GPS
4JSJVT9. 4BUFMMJUF 3BEJP FBDI GPS 9.
9. BOE 9. BOE TUBUJPOT DBO CF TFU GPS
UIF ". CBOE
$IPPTF UIF SBEJP CBOE VTJOH UIF SBEJP
CBOE TFMFDU CVUUPO
5VOF UP UIF EFTJSFE TUBUJPODIBOOFM
VTJOH UIF 4&&,p$"5 53"$, SBEJP 4$"/
CVUUPO PS UIF SBEJP UVOJOH LOPC
1VTI BOE IPME UIF EFTJSFE TUBUJPO
QSFTFU CVUUPO
*
UP
*
VOUJM UIF SBEJP
NVUFT
5IF TUBUJPO JOEJDBUPS XJMM UIFO DPNF PO
BOE UIF TPVOE XJMM SFTVNF .FNPSJ[JOH
JT OPX DPNQMFUF
0UIFS CVUUPOT DBO CF TFU JO UIF TBNF
NBOOFS
*G UIF CBUUFSZ DBCMF JT EJTDPOOFDUFE PS JG
UIF GVTF PQFOT UIF SBEJP NFNPSZ XJMM CF
FSBTFE *O UIBU DBTF SFTFU UIF EFTJSFE
TUBUJPOTDIBOOFMT
-JTU ". BOE '. SBEJP NPEFMT XJUI
OBWJHBUJPO TZTUFN
8IFO UIF g-JTUu LFZ PO UIF EJTQMBZ JT
TFMFDUFE XIJMF UIF '. PS ". SBEJP JT CFJOH
QMBZFE UIF QSFTFU TUBUJPO MJTU XJMM CF
EJTQMBZFE
*G PG UIF QSFTFU TUBUJPOT MJTUFE JT
UPVDIFE BOE IFME UIF DVSSFOU TUBUJPO XJMM
CF TUPSFE BT UIF OFX QSFTFU
.FOV 4JSJVT9. 4BUFMMJUF 3BEJP NPEFMT
XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
8IFO UIF g.FOVu LFZ PO UIF EJTQMBZ JT
TFMFDUFE XIJMF UIF 4JSJVT9. 4BUFMMJUF 3BEJP
JT CFJOH QMBZFE UIF NFOV MJTU XJMM CF
EJTQMBZFE
5IF GPMMPXJOH JUFNT BSF BWBJMBCMF
. 1SFTFU -JTU
%JTQMBZT UIF QSFTFU DIBOOFM MJTU *G PG
UIF QSFTFU TUBUJPOT MJTUFE JT UPVDIFE
BOE IFME UIF DVSSFOU TUBUJPO XJMM CF
TUPSFE BT UIF OFX QSFTFU
. $VTUPNJ[F $IBOOFM -JTU
4FMFDUT TQFDJGJD DIBOOFMT UP TLJQ XIJMF
VTJOH UIF 56/& 4&&,$"5&(03: PS
.FOV$BUFHPSJFT GFBUVSF
. 'BWPSJUF "SUJTUT 4POHT
4UPSFT UIF DVSSFOU BSUJTU PS TPOH UIBU JT
CFJOH QMBZFE 5PVDI UIF g"MFSUu LFZ UP
CF SFNJOEFE XIFO UIF TUPSFE BSUJTU PS
TPOH JT QMBZJOH PO B TUBUJPO XIJMF
MJTUFOJOH UP 4JSJVT9.
. $BUFHPSJFT
4FMFDUJOH B DBUFHPSZ XJMM HP UP UIF GJSTU
DIBOOFM JO UIBU DBUFHPSZ BT EFGJOFE CZ
4JSJVT9. 4BUFMMJUF 3BEJP
. %JSFDU 5VOF
*OQVUT UIF DIBOOFM OVNCFS CZ VTJOH B
LFZQBE
5FYU NPEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
8IFO UIF g5FYUu LFZ JT TFMFDUFE XJUI UIF
*/'*/*5* DPOUSPMMFS PO UIF EJTQMBZ BOE UIFO
UIF &/5&3 CVUUPO JT QVTIFE XIJMF UIF
TBUFMMJUF SBEJP JT CFJOH QMBZFE UIF UFYU
JOGPSNBUJPO MJTUFE CFMPX XJMM CF EJTQMBZFE
PO UIF TDSFFO
. $) /BNF
. $BUFHPSZ
. /BNF
. 5JUMF
. 0UIFS
$PNQBDU %JTD $% QMBZFS PQFSBUJPO
1VTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF "$$ PS 0/
QPTJUJPO BOE JOTFSU UIF $PNQBDU %JTD $%
JOUP UIF TMPU XJUI UIF MBCFM TJEF GBDJOH VQ
5IF $% XJMM CF HVJEFE BVUPNBUJDBMMZ JOUP
UIF TMPU BOE TUBSU QMBZJOH
"GUFS MPBEJOH UIF $% UIF OVNCFS PG USBDLT
PO UIF $% BOE UIF QMBZ UJNF XJMM BQQFBS PO
UIF EJTQMBZ
*G UIF SBEJP JT BMSFBEZ PQFSBUJOH JU XJMM
BVUPNBUJDBMMZ UVSO PGG BOE UIF $% XJMM QMBZ
*G UIF TZTUFN IBT CFFO UVSOFE PGG XIJMF UIF
$% XBT QMBZJOH QVTIJOH UIF 0/p0''
CVUUPO XJMM TUBSU UIF $%
%P OPU VTF JO DN EJTDT
PS 1-":
8IFO UIF %*4$p"69 PS %*4$ CVUUPO JT
QVTIFE XJUI UIF TZTUFN PGG BOE UIF $%
MPBEFE UIF TZTUFN XJMM UVSO PO BOE UIF $%
XJMM TUBSU UP QMBZ
8IFO UIF %*4$p"69 PS %*4$ CVUUPO JT
QVTIFE XJUI UIF $% MPBEFE BOE UIF SBEJP
QMBZJOH UIF SBEJP XJMM BVUPNBUJDBMMZ CF
UVSOFE PGG BOE UIF $% XJMM TUBSU UP QMBZ
.FOV NPEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
8IFO UIF g.FOVu LFZ PO UIF EJTQMBZ JT
TFMFDUFE XIJMF UIF $% JT CFJOH QMBZFE UIF
NFOV TDSFFO XJMM CF EJTQMBZFE 5IF GPMMPX
JOH NFOV PQUJPOT BSF BWBJMBCMF
. 'PMEFS -JTU GPS $% XJUI DPNQSFTTFE
BVEJP GJMFT
%JTQMBZT UIF GPMEFS MJTU
. 5SBDL -JTU
%JTQMBZT UIF USBDL MJTU
. 1MBZ .PEF
4FMFDU B QMBZ NPEF GSPN UIF GPMMPXJOH
JUFNT
/PSNBM
'PMEFS 3FQFBU GPS $% XJUI DPN
QSFTTFE BVEJP GJMFT
5SBDL 3FQFBU
%JTD 3BOEPN
'PMEFS 3BOEPN GPS $% XJUI
DPNQSFTTFE BVEJP GJMFT
5FYU NPEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
8IFO UIF g5FYUu LFZ JT TFMFDUFE JO UIF
TDSFFO VTJOH UIF */'*/*5* DPOUSPMMFS BOE
UIFO UIF &/5&3 CVUUPO JT QVTIFE XIJMF UIF
$% JT CFJOH QMBZFE UIF NVTJD JOGPSNBUJPO
CFMPX XJMM CF EJTQMBZFE PO UIF TDSFFO
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
$%
. %JTD UJUMF
. 5SBDL UJUMF
$% XJUI DPNQSFTTFE BVEJP GJMFT
. 'PMEFS UJUMF
. 'JMF UJUMF
. 4POH UJUMF
. "MCVN UJUMF
. "SUJTU
/FYU1SFWJPVT 5SBDL BOE 'BTU
'PSXBSE3FXJOE
1VTI UIF '' PS 3&8 CVUUPO GPS NPSF UIBO
TFDPOET XIJMF B $% JT CFJOH QMBZFE UP
GBTUGPSXBSE PS SFXJOE UISPVHI UIF USBDL
8IFO UIF CVUUPO JT SFMFBTFE UIF $% XJMM
SFUVSO UP OPSNBM QMBZ TQFFE
8IFO UIF '' CVUUPO JT QVTIFE GPS MFTT UIBO
TFDPOET XIJMF B $% JT CFJOH QMBZFE UIF
OFYU USBDL PO UIF $% XJMM CF QMBZFE
8IFO UIF 3&8 CVUUPO JT QVTIFE GPS MFTT
UIBO TFDPOET XJUIJO TFDPOET BGUFS
UIF DVSSFOU USBDL TUBSUFE QMBZJOH UIF
QSFWJPVT USBDL XJMM CF QMBZFE
8IFO UIF 3&8 CVUUPO JT QVTIFE GPS MFTT
UIBO TFDPOET BGUFS TFDPOET GSPN
XIFO UIF DVSSFOU USBDL TUBSUFE QMBZJOH UIF
CFHJOOJOH PG UIF DVSSFOU USBDL XJMM CF
QMBZFE
3&1&"5 315 3"/%0. 3%.
8IFO UIF 315 CVUUPO JT QVTIFE XIJMF UIF
$% JT QMBZFE UIF QMBZ QBUUFSO DBO CF
DIBOHFE BT GPMMPXT
$%
$% XJUI DPNQSFTTFE BVEJP GJMFT
$% &+&$5
8IFO UIF EJTD &+&$5 CVUUPO JT QVTIFE XJUI
UIF $% MPBEFE UIF $% XJMM CF FKFDUFE
8IFO UIJT CVUUPO JT QVTIFE XIJMF UIF $% JT
CFJOH QMBZFE UIF $% XJMM CF FKFDUFE
*G UIF $% DPNFT PVU BOE JT OPU SFNPWFE JU
XJMM CF QVMMFE CBDL JOUP UIF TMPU UP QSPUFDU
JU
%7% %JHJUBM 7FSTBUJMF %JTD 1-":&3
01&3"5*0/ NPEFMT XJUI OBWJHB
UJPO TZTUFN
1SFDBVUJPOT
4UBSU UIF FOHJOF XIFO VTJOH UIF %7%
FOUFSUBJONFOU TZTUFN
.PWJFT XJMM OPU CF TIPXO PO UIF GSPOU
EJTQMBZ XIJMF UIF WFIJDMF JT JO BOZ ESJWF
QPTJUJPO UP SFEVDF ESJWFS EJTUSBDUJPO "VEJP
JT BWBJMBCMF XIFO B NPWJF JT QMBZFE 5P WJFX
NPWJFT JO UIF GSPOU EJTQMBZ TUPQ UIF
WFIJDMF JO B TBGF MPDBUJPO NPWF UIF TIJGU
MFWFS UP UIF 1 1BSL QPTJUJPO BOE BQQMZ UIF
QBSLJOH CSBLF
8"3/*/(
. 5IF ESJWFS NVTU OPU BUUFNQU UP PQFSBUF
UIF %7% TZTUFN PS XFBS UIF IFBEQIPOFT
XIJMF UIF WFIJDMF JT JO NPUJPO TP UIBU GVMM
BUUFOUJPO NBZ CF HJWFO UP WFIJDMF PQFSB
UJPO
. %P OPU BUUFNQU UP NPEJGZ UIF TZTUFN UP
EJTQMBZ B NPWJF PO UIF GSPOU TDSFFO XIJMF
UIF WFIJDMF JT CFJOH ESJWFO %PJOH TP NBZ
EJTUSBDU UIF ESJWFS BOE NBZ DBVTF B
DPMMJTJPO BOE TFSJPVT QFSTPOBM JOKVSZ PS
EFBUI
$"65*0/
. 0OMZ PQFSBUF UIF %7% XIJMF UIF WFIJDMF
FOHJOF JT SVOOJOH 0QFSBUJOH UIF %7% GPS
FYUFOEFE QFSJPET PG UJNF XJUI UIF FOHJOF
0'' DBO EJTDIBSHF UIF WFIJDMF CBUUFSZ
. %P OPU BMMPX UIF TZTUFN UP HFU XFU
&YDFTTJWF NPJTUVSF TVDI BT TQJMMFE
MJRVJET NBZ DBVTF UIF TZTUFN UP NBM
GVODUJPO
. 8IJMF QMBZJOH 7*%&0$% NFEJB UIJT %7%
QMBZFS EPFT OPU HVBSBOUFF DPNQMFUF
GVODUJPOBMJUZ PG BMM 7*%&0$% GPSNBUT
4""
%7% ESJWF
5IF %7% TMPU JT MPDBUFE PO UIF DFOUFS
*/'*/*5* DPOUSPM QBOFM *OTFSU B %7% JOUP UIF
TMPU XJUI UIF MBCFM TJEF GBDJOH VQ 5IF %7%
XJMM CF HVJEFE BVUPNBUJDBMMZ JOUP UIF TMPU
8IFO FKFDUJOH UIF %7% QVTI UIF &+&$5
CVUUPO
*
%JTQMBZ TFUUJOHT
5P BEKVTU UIF GSPOU EJTQMBZ NPEF QVTI UIF
4&55*/( CVUUPO XIJMF UIF %7% JT CFJOH
QMBZFE TFMFDU UIF g0UIFSTu LFZ BOE UIFO
TFMFDU UIF g%JTQMBZu LFZ
5P BEKVTU UIF EJTQMBZ 0/0'' CSJHIUOFTT
UJOU DPMPS BOE DPOUSBTU TFMFDU UIF g%JTQMBZ
"EKVTUNFOUu LFZ BOE UIFO TFMFDU FBDI LFZ
5IFO ZPV DBO BEKVTU FBDI JUFN VTJOH UIF
*/'*/*5* DPOUSPMMFS "GUFS DIBOHFT IBWF
CFFO NBEF QVTI UIF #"$, CVUUPO UP TBWF
UIF TFUUJOH
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
4""
1MBZJOH B %7%
%*4$p"69 CVUUPO
1BSL UIF WFIJDMF JO B TBGF MPDBUJPO GPS UIF
GSPOU TFBU PDDVQBOUT UP PQFSBUF UIF %7%
ESJWF XIJMF XBUDIJOH UIF JNBHFT
1VTI UIF %*4$p"69 CVUUPO PO UIF JOTUSV
NFOU QBOFM BOE UVSO UIF EJTQMBZ UP UIF %7%
NPEF
8IFO B %7% JT MPBEFE JU XJMM CF SFQMBZFE
BVUPNBUJDBMMZ
5IF PQFSBUJPO TDSFFO XJMM CF UVSOFE PO
XIFO UIF %*4$p"69 CVUUPO MPDBUFE PO UIF
JOTUSVNFOU QBOFM JT QVTIFE XIJMF B %7% JT
CFJOH QMBZFE BOE JU XJMM UVSO PGG BVUP
NBUJDBMMZ BGUFS B QFSJPE PG UJNF 5P UVSO JU PO
BHBJO QVTI UIF %*4$p"69 CVUUPO BHBJO
%7% PQFSBUJPO LFZT
8IFO UIF %7% JT QMBZJOH XJUIPVU UIF
PQFSBUJPO TDSFFO CFJOH TIPXO ZPV NBZ
VTF UIF UPVDI TDSFFO UP TFMFDU JUFNT GSPN
UIF EJTQMBZFE WJEFP :PV NBZ BMTP VTF UIF
*/'*/*5* DPOUSPMMFS UP TFMFDU BO JUFN GSPN
UIF EJTQMBZFE WJEFP 8IFO UIF PQFSBUJPO
TDSFFO JT CFJOH TIPXO VTF UIF */'*/*5*
DPOUSPMMFS PS UPVDI TDSFFO UP TFMFDU BO JUFN
GSPN UIF EJTQMBZFE NFOVT
1"64&
4FMFDU UIF g
u LFZ UP QBVTF UIF %7% 5P
SFTVNF QMBZJOH UIF %7% VTF UIF g1-":u
LFZ
1-":
4FMFDU UIF g
u LFZ UP TUBSU QMBZJOH UIF
%7% GPS FYBNQMF BGUFS QBVTJOH UIF %7%
4501
4FMFDU UIF g
u LFZ UP TUPQ QMBZJOH UIF
%7%
/FYU1SFWJPVT $IBQUFS
4FMFDU UIF g
uPSg u LFZ UP TLJQ UIF
DIBQUFST PG UIF EJTD GPSXBSECBDLXBSE
5IF DIBQUFST XJMM BEWBODFHP CBDL UIF
OVNCFS PG UJNFT UIJT LFZ JT TFMFDUFE
$PNNFSDJBM 4LJQ
5IJT GVODUJPO JT POMZ GPS %7%7*%&0 %7%
73 4FMFDU UIF g
uPSg u LFZ UP TLJQ
GPSXBSE PS CBDLXBSET CZ UIF TFU BNPVOU BT
EFGJOFE JO UIF %7% 4FUUJOHT NFOV
5PQ .FOV
8IFO UIF g5PQ .FOVu LFZ JT TFMFDUFE JO UIF
TDSFFO XIJMF B %7% JT CFJOH QMBZFE UIF UPQ
NFOV TQFDJGJD UP FBDI EJTD XJMM CF EJT
QMBZFE 'PS EFUBJMT TFF UIF JOTUSVDUJPOT PO
UIF EJTD
4""
&YBNQMF
%7% TFUUJOHT
4FMFDU UIF g4FUUJOHTu LFZ UP BEKVTU UIF
GPMMPXJOH TFUUJOHT
,FZ %7%7*%&0
,FZT GPS UIF %7% NFOV PQFSBUJPO BSF
EJTQMBZFE
.PWF UIF DVSTPS UP TFMFDU B %7%
NFOV
&OUFS &OUFS UIF TFMFDUFE NFOV
.PWF $IBOHF UIF EJTQMBZ MPDBUJPO CZ
NPWJOH UIF PQFSBUJPO LFZ
#BDL 3FUVSO UP UIF QSFWJPVT TDSFFO
)JEF )JEF UIF PQFSBUJPO LFZ
5JUMF .FOV %7%7*%&0
4PNF NFOVT TQFDJGJD UP FBDI EJTD XJMM CF
TIPXO 'PS EFUBJMT TFF UIF JOTUSVDUJPOT PO
UIF EJTD
5JUMF 4FBSDI %7%7*%&0 %7%73
5IF TDFOF XJUI UIF TQFDJGJFE UJUMF XJMM CF
EJTQMBZFE FBDI UJNF UIF gu TJEF PS gáu
TJEF JT TFMFDUFE
(SPVQ 4FBSDI 7*%&0 $%
" TDFOF JO UIF TQFDJGJFE HSPVQ XJMM CF
EJTQMBZFE FBDI UJNF UIF gu TJEF PS gáu
TJEF JT TFMFDUFE
,FZ 4FBSDI %7%7*%&0 7*%&0$% $%
%" %7%73
4FMFDU UIF g ,FZ 4FBSDIu LFZ UP PQFO UIF
OVNCFS FOUSZ TDSFFO *OQVU UIF OVNCFS UP
CF TFBSDIFE BOE TFMFDU UIF g0,u LFZ 5IF
TQFDJGJFE 5JUMF$IBQUFS PS (SPVQ5SBDL XJMM
CF QMBZFE
4FMFDU /P 7*%&0$%
4FMFDU UIF g4FMFDU /Pu LFZ UP PQFO UIF
OVNCFS FOUSZ TDSFFO *OQVU UIF OVNCFS UP
CF TFBSDIFE BOE TFMFDU UIF g0,u LFZ 5IF
TQFDJGJFE TDFOF XJMM CF QMBZFE
"OHMF %7%7*%&0
*G UIF %7% DPOUBJOT EJGGFSFOU BOHMFT TVDI
BT NPWJOH JNBHFT UIF DVSSFOU JNBHF
BOHMF DBO CF TXJUDIFE UP BOPUIFS POF
4FMFDU UIF g"OHMFu LFZ 5IF BOHMF XJMM
DIBOHF FBDI UJNF UIF gu TJEF PS gáu TJEF
JT TFMFDUFE
"OHMF .BSL %7%7*%&0
8IFO UIJT JUFN JT UVSOFE PO BO BOHMF NBSL
XJMM CF TIPXO PO UIF CPUUPN PG UIF TDSFFO
JG UIF TDFOF DBO CF TFFO GSPN B EJGGFSFOU
BOHMF
.FOV 4LJQ %7%7*%&0
%7% NFOVT BSF BVUPNBUJDBMMZ DPOGJHVSFE
BOE UIF DPOUFOUT XJMM CF QMBZFE EJSFDUMZ
XIFO UIF g.FOV 4LJQu LFZ JT UVSOFE PO
/PUF UIBU TPNF EJTDT NBZ OPU CF QMBZFE
EJSFDUMZ FWFO JG UIJT JUFN JT UVSOFE PO
$. 4LJQ %7%7*%&0
4FMFDU UIF g$. 4LJQu LFZ $IPPTF UIF
TFUUJOH UJNF GSPN PS TFDPOET CZ
TFMFDUJOH UIF gu TJEF PS gáu TJEF
%3$ %7%7*%&0 %7%73
%3$ %ZOBNJD 3BOHF $PNQSFTTJPO BVUP
NBUJDBMMZ BEKVTUT UIF TPVOEUSBDL WPMVNF
MFWFM UP NBJOUBJO B NPSF FWFO TPVOE UP UIF
TQFBLFST
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
%7% -BOHVBHF %7%7*%&0 7*%&0$%
4FMFDU UIF g%7% -BOHVBHFu LFZ UP PQFO UIF
OVNCFS FOUSZ TDSFFO *OQVU UIF OVNCFS
DPSSFTQPOEJOH UP UIF QSFGFSSFE MBOHVBHF
BOE TFMFDU UIF g0,u LFZ 5IF %7% UPQ NFOV
MBOHVBHF XJMM CF DIBOHFE UP UIF POF
TQFDJGJFE
%JTQMBZ
5P BEKVTU UIF JNBHF RVBMJUZ PG UIF TDSFFO
TFMFDU UIF QSFGFSSFE BEKVTUNFOU JUFNT
"VEJP
4FMFDU UIF QSFGFSSFE MBOHVBHF GPS BVEJP
4VCUJUMF %7%7*%&0 %7%73
4FMFDU UIF QSFGFSSFE MBOHVBHF GPS TVCUJUMFT
%JTQMBZ .PEF %7%7*%&0 7*%&0$% %7%
73
4FMFDU GSPN UIF g'VMMu g8JEFu g/PSNBMu PS
g$JOFNBu NPEFT
5JUMF -JTU %7%73
4FMFDU UIF QSFGFSSFE UJUMF GSPN UIF MJTU
1MBZ .PEF
4FMFDU UIF QSFGFSSFE QMBZ NPEF
1(1- .PEF %7%73
4FMFDU UIF g1(u PS g1-u NPEF
+7)9
64# 6OJWFSTBM 4FSJBM #VT $0/
/&$5*0/ 1035
"VEJP NBJO PQFSBUJPO
0QFO UIF DPOTPMF MJE BOE DPOOFDU B 64#
NFNPSZ
*
BT JMMVTUSBUFE 5IFO QVTI UIF
%*4$p"69 PS "69 CVUUPO SFQFBUFEMZ UP
TXJUDI UP UIF 64# NFNPSZ NPEF
*G UIF TZTUFN IBT CFFO UVSOFE PGG XIJMF UIF
64# NFNPSZ XBT QMBZJOH QVTIJOH UIF
0/p0''70- DPOUSPM LOPC XJMM TUBSU UIF 64#
NFNPSZ
8"3/*/(
%P OPU DPOOFDU EJTDPOOFDU PS PQFSBUF UIF
64# EFWJDF XIJMF ESJWJOH %PJOH TP DBO CF B
EJTUSBDUJPO *G EJTUSBDUFE ZPV DPVME MPTF
DPOUSPM PG ZPVS WFIJDMF BOE DBVTF BO
BDDJEFOU PS TFSJPVT JOKVSZ
$"65*0/
. %P OPU GPSDF UIF 64# EFWJDF JOUP UIF 64#
QPSU *OTFSUJOH UIF 64# EFWJDF UJMUFE PS
VQTJEFEPXO JOUP UIF QPSU NBZ EBNBHF
UIF QPSU .BLF TVSF UIBU UIF 64# EFWJDF
JT DPOOFDUFE DPSSFDUMZ JOUP UIF 64# QPSU
. %P OPU HSBC UIF 64# QPSU DPWFS JG TP
FRVJQQFE XIFO QVMMJOH UIF 64# EFWJDF
PVU PG UIF QPSU 5IJT DPVME EBNBHF UIF
QPSU BOE UIF DPWFS
. %P OPU MFBWF UIF 64# DBCMF JO B QMBDF
XIFSF JU DBO CF QVMMFE VOJOUFOUJPOBMMZ
1VMMJOH UIF DBCMF NBZ EBNBHF UIF QPSU
3FGFS UP ZPVS EFWJDF NBOVGBDUVSFST PXOFS
JOGPSNBUJPO SFHBSEJOH UIF QSPQFS VTF BOE
DBSF PG UIF EFWJDF
4""
'JMF TFMFDUJPO NPEFMT XJUI OBWJHB
UJPO TZTUFN
8IFO UIFSF BSF CPUI BVEJP BOE NPWJF GJMFT
JO UIF 64# NFNPSZ UIF NPEF TFMFDU TDSFFO
JT EJTQMBZFE 4FMFDU UIF QSFGFSSFE DPOUFOU
UP QMBZ
8IFO UIFSF JT POMZ POF UZQF PG GJMF UIF
BVEJP PS NPWJF PQFSBUJPO TDSFFO JT EJT
QMBZFE BOE TUBSUT UP QMBZ
*G QMBZCBDL PG B WJEFP GJMF JT SFTUSJDUFE UP B
QBSUJDVMBS OVNCFS PG UJNFT B QPQVQ
TDSFFO XJMM BQQFBS UP DPOGJSN XIFUIFS ZPV
XBOU UP QMBZ UIF GJMF PS OPU "OTXFS ZFT PS
OP BT SFRVFTUFE CZ UIF EJTQMBZ
4""
.PEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
4""
.PEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
"VEJP GJMF PQFSBUJPO
PS 1-":
8IFO UIF %*4$p"69 PS "69 CVUUPO JT
QVTIFE XJUI UIF TZTUFN PGG BOE UIF 64#
NFNPSZ JOTFSUFE UIF TZTUFN XJMM UVSO PO
*G BOPUIFS BVEJP TPVSDF JT QMBZJOH BOE B
64# NFNPSZ JT JOTFSUFE QVTI UIF
%*4$p"69 PS "69 CVUUPO SFQFBUFEMZ VOUJM
UIF DFOUFS EJTQMBZ DIBOHFT UP UIF 64#
NFNPSZ NPEF
/FYU1SFWJPVT 'JMF BOE 'BTU
'PSXBSE3FXJOE
1VTI UIF '' PS 3&8 CVUUPO GPS NPSF UIBO
TFDPOET XIJMF B 64# NFNPSZ JT CFJOH
QMBZFE UP GBTUGPSXBSE PS SFXJOE UISPVHI
UIF USBDL 8IFO UIF CVUUPO JT SFMFBTFE UIF
64# NFNPSZ XJMM SFUVSO UP OPSNBM QMBZ
TQFFE
8IFO UIF '' CVUUPO JT QVTIFE GPS MFTT UIBO
TFDPOET XIJMF B 64# NFNPSZ JT CFJOH
QMBZFE UIF OFYU USBDL PO UIF 64# NFNPSZ
XJMM CF QMBZFE
8IFO UIF 3&8 CVUUPO JT QVTIFE GPS MFTT
UIBO TFDPOET XJUIJO TFDPOET BGUFS
UIF DVSSFOU USBDL TUBSUFE QMBZJOH UIF
QSFWJPVT USBDL XJMM CF QMBZFE
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
8IFO UIF 3&8 CVUUPO JT QVTIFE GPS MFTT
UIBO TFDPOET BGUFS TFDPOET GSPN
XIFO UIF DVSSFOU USBDL TUBSUFE QMBZJOH UIF
CFHJOOJOH PG UIF DVSSFOU USBDL XJMM CF
QMBZFE
5IF */'*/*5* DPOUSPMMFS DBO BMTP CF VTFE UP
TFMFDU USBDLT XIFO UIF 64# NFNPSZ JT
CFJOH QMBZFE
'PMEFS TFMFDUJPO
5P DIBOHF UP BOPUIFS GPMEFS JO UIF 64#
NFNPSZ UVSO UIF GPMEFS TFMFDUPS PS DIPPTF
B GPMEFS EJTQMBZFE PO UIF TDSFFO VTJOH UIF
*/'*/*5* DPOUSPMMFS
3&1&"5 315 3"/%0. 3%.
8IFO UIF 315 CVUUPO JT QVTIFE XIJMF UIF
64# NFNPSZ JT QMBZFE UIF QMBZ QBUUFSO
DBO CF DIBOHF BT GPMMPXT
5P DIBOHF UIF QMBZ NPEF QVTI UIF 315
CVUUPO SFQFBUFEMZ BOE UIF NPEF XJMM
DIBOHF BT GPMMPXT
/PSNBM ? 'PMEFS 3FQFBU ? 5SBDL
3FQFBU ? "MM 3BOEPN ? 'PMEFS 3BOEPN
? /PSNBM
5FYU NPEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
8IFO UIF g5FYUu LFZ JT TFMFDUFE PO UIF
TDSFFO VTJOH UIF */'*/*5* DPOUSPMMFS BOE
UIFO UIF &/5&3 CVUUPO JT QVTIFE XIJMF B
64# NFNPSZ JT CFJOH QMBZFE UIF NVTJD
JOGPSNBUJPO MJTUFE CFMPX XJMM CF EJTQMBZFE
PO UIF TDSFFO
. 'PMEFS UJUMF
. 'JMF UJUMF
. 4POH UJUMF
. "MCVN 5JUMF
. "SUJTU
4""
.FOV NPEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
5IFSF BSF TPNF PQUJPOT BWBJMBCMF EVSJOH
QMBZCBDL 4FMFDU POF PG UIF GPMMPXJOH
PQUJPOT UIBU BSF EJTQMBZFE PO UIF TDSFFO
JG OFDFTTBSZ 3FGFS UP UIF GPMMPXJOH JOGPS
NBUJPO GPS FBDI JUFN
. .PWJF 1MBZCBDL
4XJUDI UP UIF NPWJF QMBZCBDL NPEF
5IJT JUFN JT EJTQMBZFE POMZ XIFO B 64#
NFNPSZ DPOUBJOT NPWJF GJMFT
. 'PMEFS -JTU5SBDL -JTU
%JTQMBZT UIF GPMEFS PS USBDL MJTU 5IF
g.PWJF 1MBZCBDLu LFZ JT BMTP EJTQMBZFE
JO UIJT MJTU TDSFFO BOE FOBCMFT TXJUDI
JOH UP UIF NPWJF QMBZCBDL NPEF
. 1MBZ .PEF
4FMFDU UIF QSFGFSSFE QMBZ NPEF
4""
.PWJF GJMF PQFSBUJPO NPEFMT XJUI
OBWJHBUJPO TZTUFN
1BSL UIF WFIJDMF JO B TBGF MPDBUJPO GPS UIF
GSPOU TFBU PDDVQBOUT UP PQFSBUF UIF 64#
NFNPSZ XIJMF XBUDIJOH UIF JNBHFT
1-":
8IFO UIF %*4$p"69 CVUUPO JT QVTIFE XJUI
UIF TZTUFN PGG BOE UIF 64# NFNPSZ
JOTFSUFE UIF TZTUFN XJMM UVSO PO
*G BOPUIFS BVEJP TPVSDF JT QMBZJOH BOE B
64# NFNPSZ JT JOTFSUFE QVTI UIF
%*4$p"69 CVUUPO SFQFBUFEMZ VOUJM UIF DFO
UFS EJTQMBZ DIBOHFT UP UIF 64# NFNPSZ
NPEF
0QFSBUJPO LFZT
5P PQFSBUF UIF 64# NFNPSZ TFMFDU UIF
EFTJSFE LFZ EJTQMBZFE PO UIF PQFSBUJPO
TDSFFO VTJOH UIF */'*/*5* DPOUSPMMFS
1BVTF
4FMFDU UIF g
u LFZ UP QBVTF UIF NPWJF
GJMF 5P SFTVNF QMBZJOH UIF NPWJF GJMF
TFMFDU UIF g
u LFZ
1MBZ
4FMFDU UIF g
u LFZ UP TUBSU QMBZJOH B
NPWJF GJMF GPS FYBNQMF BGUFS QBVTJOH B
NPWJF GJMF
4501
4FMFDU UIF g
u LFZ UP TUPQ QMBZJOH B
NPWJF GJMF
4LJQ /FYU DIBQUFS
4FMFDU UIF g
u LFZ UP TLJQ UIF DIBQUFST
PG UIF EJTD GPSXBSE 5IF DIBQUFST XJMM
BEWBODF UIF OVNCFS PG UJNFT UIF &/5&3
CVUUPO JT QVTIFE
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
4LJQ 1SFWJPVT DIBQUFS
4FMFDU UIF g
u LFZ UP TLJQ UIF DIBQUFST
PG UIF EJTD CBDLXBSE 5IF DIBQUFST XJMM HP
CBDL UIF OVNCFS PG UJNFT UIF g
uLFZJT
TFMFDUFE
-JTU
4FMFDU UIF g-JTUu LFZ PO UIF NPWJF GJMF
PQFSBUJPO TDSFFO UP EJTQMBZ UIF GJMF MJTU
4""
&YBNQMF
4FUUJOHT
4FMFDU UIF g4FUUJOHTu LFZ UP BEKVTU UIF
GPMMPXJOH TFUUJOHT
. "VEJP 'JMF 1MBZCBDL
4XJUDI UP UIF BVEJP QMBZCBDL NPEF
5IJT JUFN JT EJTQMBZFE POMZ XIFO UIF
64# NFNPSZ DPOUBJOT UIF BVEJP GJMFT
. 1MBZ .PEF
4FMFDU UIF g/PSNBMu PS g 5SBDL 3FQFBUu
QMBZ NPEF
. ,FZ 4FBSDI
4FMFDU UIF g ,FZ 4FBSDIu LFZ UP PQFO
UIF OVNCFS FOUSZ TDSFFO
*OQVU UIF OVNCFS UP CF TFBSDIFE BOE
TFMFDU UIF g0,u LFZ
5IF TQFDJGJFE GPMEFSGJMF XJMM CF QMBZFE
. %JTQMBZ
5P BEKVTU UIF JNBHF RVBMJUZ PG UIF
TDSFFO TFMFDU UIF QSFGFSSFE BEKVTUNFOU
JUFNT
. %3$
%3$ %ZOBNJD 3BOHF $PNQSFTTJPO
BVUPNBUJDBMMZ BEKVTUT UIF TPVOEUSBDL
WPMVNF MFWFM UP NBJOUBJO B NPSF FWFO
TPVOE UP UIF TQFBLFST
. "VEJP
4FMFDU UIF QSFGFSSFE MBOHVBHF GPS
BVEJP
. 4VCUJUMF
4FMFDU UIF QSFGFSSFE MBOHVBHF GPS TVC
UJUMF
. %JTQMBZ .PEF
4FMFDU UIF g/PSNBMu g8JEFu g$JOFNBu
PS g'VMMu NPEF
#MVFUPPUI
Ë
453&".*/( "6%*0
NPEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
:PVS */'*/*5* JT FRVJQQFE XJUI #MVFUPPUI
Ë
4USFBNJOH "VEJP *G ZPV IBWF B DPNQBUJCMF
#MVFUPPUI
Ë
EFWJDF XJUI TUSFBNJOH BVEJP
"%1 QSPGJMF ZPV DBO TFU VQ UIF XJSFMFTT
DPOOFDUJPO CFUXFFO ZPVS #MVFUPPUI
Ë
EF
WJDF BOE UIF JOWFIJDMF BVEJP TZTUFN 5IJT
DPOOFDUJPO BMMPXT ZPV UP MJTUFO UP UIF BVEJP
GSPN UIF #MVFUPPUI
Ë
EFWJDF VTJOH ZPVS
WFIJDMF TQFBLFST *U BMTP NBZ BMMPX CBTJD
DPOUSPM PG UIF EFWJDF GPS QMBZJOH BOE
TLJQQJOH BVEJP GJMFT VTJOH UIF "73$1
#MVFUPPUI QSPGJMF "MM #MVFUPPUI
Ë
%FWJDFT
EP OPU IBWF UIF TBNF MFWFM PG DPOUSPMT GPS
"73$1 1MFBTF DPOTVMU UIF NBOVBM GPS ZPVS
#MVFUPPUI
Ë
%FWJDF GPS NPSF EFUBJMT
0ODF ZPVS #MVFUPPUI
Ë
EFWJDF JT DPOOFDUFE
UP UIF JOWFIJDMF BVEJP TZTUFN JU XJMM
BVUPNBUJDBMMZ SFDPOOFDU XIFOFWFS UIF EF
WJDF JT QSFTFOU JO UIF WFIJDMF BOE ZPV TFMFDU
#MVFUPPUI "VEJP GSPN ZPVS BVEJP TZTUFN
:PV EP OPU OFFE UP NBOVBMMZ SFDPOOFDU GPS
FBDI VTBHF
8JSFMFTT -"/ 8J'J BOE UIF #MVFUPPUI
Ë
GVODUJPOT TIBSF UIF TBNF GSFRVFODZ CBOE
()[ 6TJOH UIF #MVFUPPUI
Ë
BOE UIF
XJSFMFTT -"/ GVODUJPOT BU UIF TBNF UJNF
NBZ TMPX EPXO PS EJTDPOOFDU UIF DPNNV
OJDBUJPO BOE DBVTF VOEFTJSFE OPJTF *U JT
SFDPNNFOEFE UIBU ZPV UVSO PGG UIF XJSF
MFTT -"/ 8J'J XIFO VTJOH UIF #MVFUPPUI
Ë
GVODUJPOT
3FHVMBUPSZ JOGPSNBUJPO
'$$ 3FHVMBUPSZ JOGPSNBUJPO
. $"65*0/ 5P NBJOUBJO DPNQMJBODF XJUI
'$$T 3' FYQPTVSF HVJEFMJOFT VTF POMZ
UIF TVQQMJFE BOUFOOB 6OBVUIPSJ[FE
BOUFOOB NPEJGJDBUJPO PS BUUBDINFOUT
DPVME EBNBHF UIF USBOTNJUUFS BOE NBZ
WJPMBUF '$$ SFHVMBUJPOT
. 0QFSBUJPO JT TVCKFDU UP UIF GPMMPXJOH
UXP DPOEJUJPOT
5IJT EFWJDF NBZ OPU DBVTF JOUFS
GFSFODF BOE
5IJT EFWJDF NVTU BDDFQU BOZ JOUFS
GFSFODF JODMVEJOH JOUFSGFSFODF UIBU
NBZ DBVTF VOEFTJSFE PQFSBUJPO PG
UIF EFWJDF
*$ 3FHVMBUPSZ JOGPSNBUJPO
. 0QFSBUJPO JT TVCKFDU UP UIF GPMMPXJOH
UXP DPOEJUJPOT
5IJT EFWJDF NBZ OPU DBVTF JOUFS
GFSFODF BOE
5IJT EFWJDF NVTU BDDFQU BOZ JOUFS
GFSFODF JODMVEJOH JOUFSGFSFODF UIBU
NBZ DBVTF VOEFTJSFE PQFSBUJPO PG
UIF EFWJDF
. 5IJT $MBTT # EJHJUBM BQQBSBUVT NFFUT BMM
SFRVJSFNFOUT PG UIF $BOBEJBO *OUFSGFS
FODF$BVTJOH &RVJQNFOU 3FHVMBUJPOT
#MVFUPPUI USBEFNBSL
#MVFUPPUI
Ë
JT B USBEFNBSL
PXOFE CZ #MVFUPPUI 4*( *OD BOE
MJDFOTFE UP $MBSJPO $P -UE
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
4""
$POOFDUJOH QSPDFEVSF
1VTI UIF 4&55*/( CVUUPO BOE TFMFDU UIF
g#MVFUPPUIu LFZ
4""
4FMFDU UIF g$POOFDU #MVFUPPUIu LFZ
4""
" DPOGJSNBUJPO TDSFFO XJMM CF EJT
QMBZFE 4FMFDU g/Pu
/PUF 4FMFDUJOH g:FTu XJMM POMZ DPOOFDU
UIF IBOET GSFF QIPOF QPSUJPO PG B
#MVFUPPUI
Ë
EFWJDF
4""
8IFO B QBTTLFZ BQQFBST PO UIF TDSFFO
PQFSBUF UIF DPNQBUJCMF #MVFUPPUI
Ë
BVEJP EFWJDF UP FOUFS UIF QBTTLFZ 5IF
QBJSJOH QSPDFEVSF GPS UIF BVEJP EFWJDF
WBSJFT BDDPSEJOH UP FBDI BVEJP EFWJDF
4FF UIF #MVFUPPUI
Ë
BVEJP 0XOFST
.BOVBM GPS EFUBJMT 8IFO QBJSJOH JT
DPNQMFUFE UIF TDSFFO XJMM SFUVSO UP UIF
#MVFUPPUI
Ë
TFUVQ EJTQMBZ
4""
"VEJP NBJO PQFSBUJPO
1VTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF "$$ PS 0/
QPTJUJPO 5IFO QVTI UIF %*4$p"69 CVUUPO
SFQFBUFEMZ UP TXJUDI UP UIF #MVFUPPUI BVEJP
NPEF *G UIF TZTUFN IBT CFFO UVSOFE PGG
XIJMF UIF #MVFUPPUI BVEJP EFWJDF XBT
QMBZJOH QVTIJOH UIF 0/p0''70- DPOUSPM
LOPC XJMM TUBSU UIF #MVFUPPUI BVEJP EFWJDF
5IF BCJMJUZ UP QBVTF DIBOHF USBDLT GBTU
GPSXBSE SFXJOE SBOEPNJ[F BOE SFQFBU
NVTJD NBZ CF EJGGFSFOU CFUXFFO EFWJDFT
4PNF PS BMM PG UIFTF GVODUJPOT NBZ OPU CF
TVQQPSUFE PO FBDI EFWJDF
%*4$p"69 CVUUPO
8IFO UIF %*4$p"69 CVUUPO JT QVTIFE XJUI
UIF TZTUFN PGG BOE UIF #MVFUPPUI BVEJP
EFWJDF DPOOFDUFE UIF TZTUFN XJMM UVSO PO
*G BOPUIFS BVEJP TPVSDF JT QMBZJOH BOE UIF
#MVFUPPUI
Ë
BVEJP EFWJDF JT DPOOFDUFE
QVTI UIF %*4$p"69 CVUUPO SFQFBUFEMZ VOUJM
UIF EJTQMBZ DIBOHFT UP UIF #MVFUPPUI BVEJP
NPEF
/FYU1SFWJPVT 5SBDL BOE 'BTU
'PSXBSE3FXJOE
1VTI UIF '' PS 3&8 CVUUPO GPS NPSF UIBO
TFDPOET XIJMF B #MVFUPPUI
Ë
BVEJP
EFWJDF JT CFJOH QMBZFE UP GBTUGPSXBSE PS
SFXJOE UISPVHI UIF USBDL 8IFO UIF CVUUPO
JT SFMFBTFE UIF #MVFUPPUI
Ë
BVEJP EFWJDF
XJMM SFUVSO UP OPSNBM QMBZ TQFFE
8IFO UIF '' CVUUPO JT QVTIFE GPS MFTT UIBO
TFDPOET XIJMF UIF #MVFUPPUI
Ë
BVEJP
EFWJDF JT CFJOH QMBZFE UIF OFYU USBDL XJMM
CF QMBZFE
8IFO UIF 3&8 CVUUPO JT QVTIFE GPS MFTT
UIBO TFDPOET XJUIJO TFDPOET BGUFS
UIF DVSSFOU USBDL TUBSUFE QMBZJOH UIF
QSFWJPVT USBDL XJMM CF QMBZFE
8IFO UIF 3&8 CVUUPO JT QVTIFE GPS MFTT
UIBO TFDPOET BGUFS TFDPOET GSPN
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
XIFO UIF DVSSFOU USBDL TUBSUFE QMBZJOH UIF
CFHJOOJOH PG UIF DVSSFOU USBDL XJMM CF
QMBZFE
5IF */'*/*5* DPOUSPMMFS DBO BMTP CF VTFE UP
TFMFDU USBDLT XIFO UIF #MVFUPPUI
Ë
BVEJP
QMBZ NPEF TDSFFO JT TIPXO PO UIF EJTQMBZ
g#MVFUPPUI BVEJPu XJMM CF JOEJDBUFE PO UIF
IFBEFS PG UIF TDSFFO
3&1&"5 315 3"/%0. 3%.
5P DIBOHF UIF QMBZ NPEF QVTI UIF
CVUUPO SFQFBUFEMZ BOE UIF NPEF DIBOHFT
BT GPMMPXT
/PSNBM ? 4IVGGMF "MM 5SBDLT ? 4IVGGMF
(SPVQ ? 3FQFBU 5SBDL ? 3FQFBU "MM
5SBDLT ? 3FQFBU (SPVQ ? /PSNBM
0QFSBUJPO LFZT
5P PQFSBUF B #MVFUPPUI
Ë
BVEJP EFWJDF
TFMFDU B LFZ EJTQMBZFE PO UIF PQFSBUJPO
TDSFFO VTJOH UIF */'*/*5* DPOUSPMMFS
1MBZ
4FMFDU UIF g
u LFZ UP TUBSU QMBZJOH XIFO
QBVTJOH 4FMFDU UIJT LFZ BHBJO UP QBVTF UIF
BVEJP QMBZ
1BVTF
4FMFDU UIF g
u LFZ UP QBVTF UIF #MVF
UPPUI
Ë
BVEJP EFWJDF 4FMFDU UIJT LFZ BHBJO
UP SFTVNF QMBZJOH
1MBZ .PEF
5IF QMBZ NPEF TFUUJOH EJTQMBZ XJMM BQQFBS
XIFO UIF g.FOVu LFZ JT TFMFDUFE
$IPPTF UIF QSFGFSSFE QMBZ NPEF GSPN UIF
GPMMPXJOH JUFNT
. 4IVGGMF
$IPPTF g4IVGGMF 0''u g4IVGGMF "MM
5SBDLTu BOE g4IVGGMF (SPVQu
. 3FQFBU
$IPPTF GSPN g3FQFBU 0''u g3FQFBU
5SBDLu g3FQFBU "MM 5SBDLTu BOE g3FQFBU
(SPVQu
4""
#MVFUPPUI TFUUJOHT
5P TFU VQ UIF #MVFUPPUI EFWJDF TZTUFN UP
UIF QSFGFSSFE TFUUJOHT QVTI UIF 4&55*/(
CVUUPO BOE TFMFDU UIF g#MVFUPPUIu LFZ
#MVFUPPUI
*G UIJT TFUUJOH JT UVSOFE PGG UIF DPOOFDUJPO
CFUXFFO UIF #MVFUPPUI EFWJDFT BOE UIF JO
WFIJDMF #MVFUPPUI NPEVMF XJMM CF DBODFMFE
$POOFDU #MVFUPPUI
$POOFDUT UP UIF #MVFUPPUI EFWJDF 4FF
g$POOFDUJOH QSPDFEVSFu 1 6Q UP
EFWJDFT DBO CF SFHJTUFSFE
$POOFDUFE %FWJDFT
3FHJTUFSFE EFWJDFT BSF TIPXO PO UIF MJTU
4FMFDU B #MVFUPPUI EFWJDF GSPN UIF MJTU UIF
GPMMPXJOH PQUJPOT XJMM CF BWBJMBCMF
. 4FMFDU
4FMFDU g4FMFDUu UP DPOOFDU UIF TFMFDUFE
EFWJDF UP UIF WFIJDMF *G UIFSF JT B
EJGGFSFOU EFWJDF DVSSFOUMZ DPOOFDUFE
UIF TFMFDUFE EFWJDF XJMM SFQMBDF UIF
DVSSFOU EFWJDF
. &EJU
3FOBNF UIF TFMFDUFE #MVFUPPUI EFWJDF
VTJOH UIF LFZQBE EJTQMBZFE PO UIF
TDSFFO 4FF g)PX UP VTF UPVDI TDSFFO
NPEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFNu 1
. %FMFUF
%FMFUF UIF TFMFDUFE #MVFUPPUI EFWJDF
&EJU #MVFUPPUI *OGP
$IBOHF UIF OBNF CSPBEDBTUFE CZ UIJT
TZTUFN PWFS #MVFUPPUI $IBOHF UIF 1*/
DPEF UIBU JT FOUFSFE XIFO DPOOFDUJOH B
IBOET GSFF EFWJDF UP UIJT TZTUFN
3FQMBDF $POOFDUFE 1IPOF
3FQMBDF UIF #MVFUPPUI DPOOFDUJPO XJUI B
DPOOFDUFE #MVFUPPUI DFMMVMBS QIPOF 'PS
EFUBJMT BCPVU )BOET'SFF 1IPOF 4ZTUFN
TFF g#MVFUPPUI
Ë
)BOET'SFF 1IPOF 4ZTUFN
NPEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFNu 1
+7)9
J1PE
Ë
1-":&3 01&3"5*0/
$POOFDUJOH J1PE
Ë
0QFO UIF DPOTPMF MJE BOE DPOOFDU UIF
J1PE
Ë
DBCMF UP UIF 64# DPOOFDUPS *G UIF
J1PE
Ë
TVQQPSUT DIBSHJOH WJB 64# UIF
CBUUFSZ PG UIF J1PE
Ë
XJMM CF DIBSHFE XIJMF
DPOOFDUFE UP UIF WFIJDMF
%FQFOEJOH PO UIF WFSTJPO PG UIF J1PE
Ë
UIF
EJTQMBZ PO UIF J1PE
Ë
TIPXT BO */'*/*5* PS
"DDFTTPSZ "UUBDIFE TDSFFO XIFO UIF DPO
OFDUJPO JT DPNQMFUFE 8IFO UIF J1PE
Ë
JT
DPOOFDUFE UP UIF WFIJDMF UIF J1PE
Ë
NVTJD
MJCSBSZ DBO POMZ CF PQFSBUFE CZ UIF WFIJDMF
BVEJP DPOUSPMT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
J1PE
Ë
JT B USBEFNBSL PG "QQMF *OD
SFHJTUFSFE JO UIF 64 BOE PUIFS DPVOUSJFT
8"3/*/(
%P OPU DPOOFDU EJTDPOOFDU PS PQFSBUF UIF
64# EFWJDF XIJMF ESJWJOH %PJOH TP DBO CF B
EJTUSBDUJPO *G EJTUSBDUFE ZPV DPVME MPTF
DPOUSPM PG ZPVS WFIJDMF BOE DBVTF BO
BDDJEFOU PS TFSJPVT JOKVSZ
$"65*0/
. %P OPU GPSDF UIF 64# EFWJDF JOUP UIF 64#
QPSU *OTFSUJOH UIF 64# EFWJDF UJMUFE PS
VQTJEFEPXO JOUP UIF QPSU NBZ EBNBHF
UIF QPSU .BLF TVSF UIBU UIF 64# EFWJDF
JT DPOOFDUFE DPSSFDUMZ JOUP UIF 64# QPSU
. %P OPU HSBC UIF 64# QPSU DPWFS JG TP
FRVJQQFE XIFO QVMMJOH UIF 64# EFWJDF
PVU PG UIF QPSU 5IJT DPVME EBNBHF UIF
QPSU BOE UIF DPWFS
. %P OPU MFBWF UIF 64# DBCMF JO B QMBDF
XIFSF JU DBO CF QVMMFE VOJOUFOUJPOBMMZ
1VMMJOH UIF DBCMF NBZ EBNBHF UIF QPSU
3FGFS UP ZPVS EFWJDF NBOVGBDUVSFST PXOFS
JOGPSNBUJPO SFHBSEJOH UIF QSPQFS VTF BOE
DBSF PG UIF EFWJDF
$PNQBUJCJMJUZ
5IF GPMMPXJOH NPEFMT BSF BWBJMBCMF
.PEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
. 'JGUI HFOFSBUJPO J1PE
Ë
WFSTJPO PS
MBUFS
. J1PE $MBTTJD
Ë
WFSTJPO PS MBUFS
. 'JSTU HFOFSBUJPO J1PE UPVDI
Ë
WFSTJPO
PS MBUFS
. 4FDPOE HFOFSBUJPO J1PE UPVDI
Ë
WFSTJPO
PS MBUFS
. 'JSTU HFOFSBUJPO J1PE OBOP
Ë
WFSTJPO
PS MBUFS
. 4FDPOE HFOFSBUJPO J1PE OBOP
Ë
WFSTJPO
PS MBUFS
. 5IJSE HFOFSBUJPO J1PE OBOP
Ë
WFSTJPO
PS MBUFS
. 'PVSUI HFOFSBUJPO J1PE OBOP
Ë
WFSTJPO
PS MBUFS
.PEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
. 'JGUI HFOFSBUJPO J1PE
Ë
GJSNXBSF WFS
TJPO
. 'JSTU HFOFSBUJPO J1PE $MBTTJD
Ë
GJSNXBSF
WFSTJPO 1$
. 4FDPOE HFOFSBUJPO J1PE $MBTTJD
Ë
GJSN
XBSF WFSTJPO 1$
. 'JSTU HFOFSBUJPO J1PE UPVDI
Ë
GJSNXBSF
WFSTJPO
. 4FDPOE HFOFSBUJPO J1PE UPVDI
Ë
GJSN
XBSF WFSTJPO
. 'JSTU HFOFSBUJPO J1PE OBOP
Ë
GJSNXBSF
WFSTJPO
. 4FDPOE HFOFSBUJPO J1PE OBOP
Ë
GJSN
XBSF WFSTJPO
. 5IJSE HFOFSBUJPO J1PE OBOP
Ë
GJSNXBSF
WFSTJPO 1$
. 5IJSE HFOFSBUJPO J1IPOF
Ë
GJSNXBSF
WFSTJPO
.BLF TVSF UIBU UIF J1PE
Ë
WFSTJPO JT
VQEBUFE
"VEJP NBJO PQFSBUJPO
1VTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF "$$ PS 0/
QPTJUJPO 5IFO QVTI UIF %*4$p"69 PS "69
CVUUPO SFQFBUFEMZ UP TXJUDI UP UIF J1PE
Ë
NPEF
*G UIF TZTUFN IBT CFFO UVSOFE PGG XIJMF UIF
J1PE
Ë
XBT QMBZJOH QVTIJOH UIF 0/p0''
CVUUPO XJMM TUBSU UIF J1PE
Ë
PS 1-":
8IFO UIF %*4$p"69 PS "69 CVUUPO JT
QVTIFE XJUI UIF TZTUFN PGG BOE UIF J1PE
Ë
DPOOFDUFE UIF TZTUFN XJMM UVSO PO *G
BOPUIFS BVEJP TPVSDF JT QMBZJOH BOE UIF
J1PE
Ë
JT DPOOFDUFE QVTI UIF %*4$p"69 PS
"69 CVUUPO SFQFBUFEMZ VOUJM UIF DFOUFS
EJTQMBZ DIBOHFT UP UIF J1PE
Ë
NPEF
*OUFSGBDF
5IF JOUFSGBDF GPS J1PE
Ë
PQFSBUJPO TIPXO PO
UIF WFIJDMF DFOUFS EJTQMBZ JT TJNJMBS UP UIF
J1PE
Ë
JOUFSGBDF 6TF UIF */'*/*5* DPOUSPMMFS
BOE UIF &/5&3 PS #"$, CVUUPO UP QMBZ UIF
J1PE
Ë
XJUI ZPVS GBWPSJUF TFUUJOHT
5IF GPMMPXJOH JUFNT DBO CF DIPTFO GSPN UIF
NFOV MJTU TDSFFO 'PS GVSUIFS JOGPSNBUJPO
BCPVU FBDI JUFN TFF UIF J1PE
Ë
0XOFST
.BOVBM
. /PX 1MBZJOH
. 1MBZMJTUT
. "SUJTUT
. "MCVNT
. 4POHT
. 1PEDBTUT
. (FOSFT
. $PNQPTFST
. "VEJPCPPLT
. 4IVGGMF 4POHT
5IF GPMMPXJOH UPVDIQBOFM CVUUPOT TIPXO
PO UIF TDSFFO BSF BMTP BWBJMBCMF
.
SFUVSOT UP UIF QSFWJPVT TDSFFO
.
QMBZTQBVTFT UIF NVTJD TFMFDUFE
/FYU1SFWJPVT 5SBDL BOE 'BTU
'PSXBSE3FXJOE
1VTI UIF '' PS 3&8 CVUUPO GPS NPSF UIBO
TFDPOET XIJMF B J1PE
Ë
JT CFJOH QMBZFE
UP GBTUGPSXBSE PS SFXJOE UISPVHI UIF USBDL
8IFO UIF CVUUPO JT SFMFBTFE UIF J1PE
Ë
XJMM
SFUVSO UP UIF OPSNBM QMBZ TQFFE
8IFO UIF '' CVUUPO JT QVTIFE GPS MFTT UIBO
TFDPOET XIJMF UIF J1PE
Ë
BVEJP EFWJDF
JT CFJOH QMBZFE UIF OFYU USBDL XJMM CF
QMBZFE
8IFO UIF 3&8 CVUUPO JT QVTIFE GPS MFTT
UIBO TFDPOET XJUIJO TFDPOET BGUFS
UIF DVSSFOU USBDL TUBSUFE QMBZJOH UIF
QSFWJPVT USBDL XJMM CF QMBZFE
8IFO UIF 3&8 CVUUPO JT QVTIFE GPS MFTT
UIBO TFDPOET BGUFS TFDPOET GSPN
XIFO UIF DVSSFOU USBDL TUBSUFE QMBZJOH UIF
CFHJOOJOH PG UIF DVSSFOU USBDL XJMM CF
QMBZFE
5IF */'*/*5* DPOUSPMMFS DBO BMTP CF VTFE UP
TFMFDU USBDLT XIFO UIF J1PE
Ë
JT QMBZJOH
3&1&"5 315 3"/%0. 3%.
8IFO UIF 315 CVUUPO JT QVTIFE XIJMF B
USBDL JT CFJOH QMBZFE UIF QMBZ QBUUFSO DBO
CF DIBOHFE BT GPMMPXT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
4""
$%%7%64# .&.03: $"3& "/%
$-&"/*/(
$%%7%
. )BOEMF B $%%7% CZ JUT FEHFT /FWFS
UPVDI UIF TVSGBDF PG UIF EJTD %P OPU
CFOE UIF EJTD
. "MXBZT QMBDF UIF EJTDT JO UIF TUPSBHF
DBTF XIFO UIFZ BSF OPU CFJOH VTFE
. 5P DMFBO B EJTD XJQF UIF TVSGBDF GSPN
UIF DFOUFS UP UIF PVUFS FEHF VTJOH B
DMFBO TPGU DMPUI %P OPU XJQF UIF EJTD
VTJOH B DJSDVMBS NPUJPO
%P OPU VTF B DPOWFOUJPOBM SFDPSE
DMFBOFS PS BMDPIPM JOUFOEFE GPS JOEVT
USJBM VTF
. " OFX EJTD NBZ CF SPVHI PO UIF JOOFS
BOE PVUFS FEHFT 3FNPWF UIF SPVHI
FEHFT CZ SVCCJOH UIF JOOFS BOE PVUFS
FEHFT XJUI UIF TJEF PG B QFO PS QFODJM
BT JMMVTUSBUFE
64# NFNPSZ
. /FWFS UPVDI UIF UFSNJOBM QPSUJPO PG UIF
64# NFNPSZ
. %P OPU QMBDF IFBWZ PCKFDUT PO UIF 64#
NFNPSZ
. %P OPU TUPSF UIF 64# NFNPSZ JO IJHIMZ
IVNJE MPDBUJPOT
. %P OPU FYQPTF UIF 64# NFNPSZ UP
EJSFDU TVOMJHIU
. %P OPU TQJMM BOZ MJRVJET PO UIF 64#
NFNPSZ
3FGFS UP UIF 64# NFNPSZ 0XOFST .BOVBM
GPS UIF EFUBJMT
4""
.PEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
4""
.PEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
"VEJP TPVSDF TXJUDI
.FOV DPOUSPM TXJUDI NPEFMT XJUI
OBWJHBUJPO TZTUFN PS BVEJP UVOJOH
TXJUDI NPEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO
TZTUFN
#BDL TXJUDI
7PMVNF DPOUSPM TXJUDI
45&&3*/(8)&&-.06/5&% $0/
530-4 '03 "6%*0
.FOV DPOUSPM TXJUDI NPEFMT XJUI
OBWJHBUJPO TZTUFN PS BVEJP UVOJOH
TXJUDI NPEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO
TZTUFN
8IJMF UIF EJTQMBZ JT TIPXJOH B ."1
OBWJHBUJPO TZTUFNT POMZ 45"564 PS "VEJP
TDSFFO UJMU UIF TXJUDI VQXBSE PS EPXOXBSE
UP TFMFDU B TUBUJPO USBDL $% PS GPMEFS 'PS
NPTU BVEJP TPVSDFT UJMUJOH UIF TXJUDI VQ
EPXO GPS NPSF UIBO TFDPOET QSPWJEFT B
EJGGFSFOU GVODUJPO UIBO UJMUJOH VQEPXO GPS
MFTT UIBO TFDPOET
". BOE '. SBEJP
. 5JMUJOH VQEPXO GPS MFTT UIBO
TFDPOET XJMM TDSPMM VQ PS EPXO UISPVHI
UIF QSFTFU TUBUJPOT
. 5JMUJOH VQEPXO GPS NPSF UIBO
TFDPOET XJMM TFFL VQ PS EPXO UP UIF
OFYU TUBUJPO
. 1VTIJOH UIF NFOV DPOUSPM TXJUDI XJMM
TIPX UIF MJTU PG QSFTFU TUBUJPOT
4JSJVT9. 4BUFMMJUF 3BEJP
. 5JMUJOH VQEPXO GPS MFTT UIBO
TFDPOET XJMM TDSPMM VQ PS EPXO UISPVHI
UIF QSFTFU DIBOOFMT
. 5JMUJOH VQEPXO GPS NPSF UIBO
TFDPOET XJMM HP UP UIF OFYU PS QSFWJPVT
DBUFHPSZ
. 1VTIJOH UIF NFOV DPOUSPM TXJUDI XJMM
TIPX UIF 9. .FOV
J1PE
Ë
. 5JMUJOH VQEPXO GPS MFTT UIBO
TFDPOET XJMM TDSPMM VQ PS EPXO UISPVHI
UIF USBDL OVNCFST
. 5JMUJOH VQEPXO GPS NPSF UIBO
TFDPOET XJMM TLJQ UP UIF OFYU PS
QSFWJPVT QMBZMJTU
. 1VTIJOH UIF NFOV DPOUSPM TXJUDI XJMM
TIPX UIF J1PE .FOV
$%
. 5JMUJOH VQEPXO GPS MFTT UIBO
TFDPOET XJMM TDSPMM VQ PS EPXO UISPVHI
UIF USBDL OVNCFST
. 5JMUJOH VQEPXO GPS NPSF UIBO
TFDPOET XJMM TDSPMM VQ PS EPXO UISPVHI
UIF GPMEFST JG QMBZJOH DPNQSFTTFE
BVEJP GJMFT
. 1VTIJOH UIF NFOV DPOUSPM TXJUDI XJMM
TIPX UIF $% .FOV
%7% NPEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
. 5JMUJOH VQEPXO GPS MFTT UIBO
TFDPOET XJMM TDSPMM VQ PS EPXO UISPVHI
UIF USBDLT
. 5JMUJOH VQEPXO GPS NPSF UIBO
TFDPOET XJMM TDSPMM VQ PS EPXO UISPVHI
UIF UJUMF OVNCFST
. 1VTIJOH UIF NFOV DPOUSPM TXJUDI XJMM
TFMFDU BO JUFN GSPN UIF %7% EJTQMBZ
. 8IFO UIF USBOTQBSFOU PQFSBUJPO NFOV
BQQFBST UIF TXJUDI XJMM DPOUSPM UIF
NFOV
64#
. 5JMUJOH VQEPXO GPS MFTT UIBO
TFDPOET XJMM TDSPMM VQ PS EPXO UISPVHI
UIF USBDL OVNCFST
. 5JMUJOH VQEPXO GPS NPSF UIBO
TFDPOET XJMM TDSPMM VQ PS EPXO UISPVHI
UIF GPMEFST
. 1VTIJOH UIF NFOV DPOUSPM TXJUDI XJMM
TIPX UIF 64# .FOV
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
#MVFUPPUI TUSFBNJOH BVEJP NPEFMT XJUI
OBWJHBUJPO TZTUFN
. 5JMUJOH VQEPXO GPS MFTT UIBO
TFDPOET XJMM TDSPMM VQ PS EPXO UISPVHI
UIF USBDL OVNCFST
#"$, TXJUDI
1VTI UIJT TXJUDI UP HP CBDL UP UIF QSFWJPVT
TDSFFO PS DBODFM UIF TFMFDUJPO JG JU JT OPU
DPNQMFUFE
7PMVNF DPOUSPM TXJUDIFT
1VTI UIF VQQFS PS MPXFS á TJEF TXJUDI
UP JODSFBTF PS EFDSFBTF UIF WPMVNF
"VEJP TPVSDF TXJUDI
1VTI UIF TPVSDF TFMFDU TXJUDI UP DIBOHF
UIF NPEF UP BWBJMBCMF BVEJP TPVSDF
.FEJB OPU DPOOFDUFEJOTFSUFE XJMM CF
TLJQQFE
"/5&//"
8JOEPX BOUFOOB
5IF BOUFOOB QBUUFSO JT QSJOUFE JOTJEF UIF
SFBS XJOEPX
$"65*0/
. %P OPU QMBDF NFUBMJ[FE GJMN OFBS UIF SFBS
XJOEPX HMBTT PS BUUBDI BOZ NFUBM QBSUT
UP JU 5IJT NBZ DBVTF QPPS SFDFQUJPO PS
OPJTF
. 8IFO DMFBOJOH UIF JOTJEF PG UIF SFBS
XJOEPX CF DBSFGVM OPU UP TDSBUDI PS
EBNBHF UIF SFBS XJOEPX BOUFOOB
-JHIUMZ XJQF BMPOH UIF BOUFOOB XJUI B
EBNQFOFE TPGU DMPUI
4""
3PPG BOUFOOB
3FNPWJOH UIF BOUFOOB
:PV DBO SFNPWF UIF BOUFOOB JG OFDFTTBSZ
)PME UIF CPUUPN PG UIF BOUFOOB BOE
SFNPWF CZ UVSOJOH DPVOUFSDMPDLXJTF
5P JOTUBMM UIF BOUFOOB UVSO UIF BOUFOOB
DMPDLXJTF BOE UJHIUFO
$"65*0/
. 5P BWPJE EBNBHJOH PS EFGPSNJOH UIF
BOUFOOB CF TVSF UP SFNPWF UIF BOUFOOB
VOEFS UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT
5IF WFIJDMF FOUFST BO BVUPNBUJD DBS
XBTI
5IF WFIJDMF FOUFST B HBSBHF XJUI B
MPX DFJMJOH
5IF WFIJDMF JT DPWFSFE XJUI B DBS
DPWFS
. "MXBZT QSPQFSMZ UJHIUFO UIF BOUFOOB SPE
EVSJOH JOTUBMMBUJPO 0UIFSXJTF UIF BO
UFOOB SPE NBZ CSFBL EVSJOH WFIJDMF
PQFSBUJPO
8IFO JOTUBMMJOH B DBS QIPOF PS B $# SBEJP
JO ZPVS WFIJDMF CF TVSF UP PCTFSWF UIF
GPMMPXJOH DBVUJPOT PUIFSXJTF UIF OFX
FRVJQNFOU NBZ BEWFSTFMZ BGGFDU UIF FMFD
USPOJD DPOUSPM NPEVMFT BOE FMFDUSPOJD DPO
USPM TZTUFN IBSOFTT
8"3/*/(
. " DFMMVMBS QIPOF TIPVME OPU CF VTFE GPS
BOZ QVSQPTF XIJMF ESJWJOH TP GVMM BUUFO
UJPO NBZ CF HJWFO UP WFIJDMF PQFSBUJPO
4PNF KVSJTEJDUJPOT QSPIJCJU UIF VTF PG
DFMMVMBS QIPOFT XIJMF ESJWJOH
. *G ZPV NVTU NBLF B DBMM XIJMF ZPVS
WFIJDMF JT JO NPUJPO UIF IBOETGSFF
DFMMVMBS QIPOF PQFSBUJPOBM NPEF JG TP
FRVJQQFE JT IJHIMZ SFDPNNFOEFE &Y
FSDJTF FYUSFNF DBVUJPO BU BMM UJNFT TP GVMM
BUUFOUJPO NBZ CF HJWFO UP WFIJDMF PQFSB
UJPO
. *G B DPOWFSTBUJPO JO B NPWJOH WFIJDMF
SFRVJSFT ZPV UP UBLF OPUFT QVMM PGG UIF
SPBE UP B TBGF MPDBUJPO BOE TUPQ ZPVS
WFIJDMF CFGPSF EPJOH TP
$"65*0/
. ,FFQ UIF BOUFOOB BT GBS BXBZ BT
QPTTJCMF GSPN UIF FMFDUSPOJD DPOUSPM
NPEVMFT
. ,FFQ UIF BOUFOOB XJSF NPSF UIBO JO
DN BXBZ GSPN UIF FMFDUSPOJD DPOUSPM
TZTUFN IBSOFTT %P OPU SPVUF UIF BOUFO
OB XJSF OFYU UP BOZ IBSOFTT
. "EKVTU UIF BOUFOOB TUBOEJOHXBWF SBUJP
BT SFDPNNFOEFE CZ UIF NBOVGBDUVSFS
. $POOFDU UIF HSPVOE XJSF GSPN UIF $#
SBEJP DIBTTJT UP UIF CPEZ
. 'PS EFUBJMT DPOTVMU BO */'*/*5* SFUBJMFS
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
$"3 1)0/& 03 $# 3"%*0
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
8"3/*/(
. 6TF B QIPOF BGUFS TUPQQJOH ZPVS WFIJDMF
JO B TBGF MPDBUJPO *G ZPV IBWF UP VTF B
QIPOF XIJMF ESJWJOH FYFSDJTF FYUSFNF
DBVUJPO BU BMM UJNFT TP GVMM BUUFOUJPO NBZ
CF HJWFO UP WFIJDMF PQFSBUJPO
. *G ZPV GJOE ZPVSTFMG VOBCMF UP EFWPUF GVMM
BUUFOUJPO UP WFIJDMF PQFSBUJPO XIJMF
UBMLJOH PO UIF QIPOF QVMM PGG UIF SPBE
UP B TBGF MPDBUJPO BOE TUPQ ZPVS WFIJDMF
CFGPSF EPJOH TP
$"65*0/
5P BWPJE ESBJOJOH UIF WFIJDMF CBUUFSZ VTF B
QIPOF BGUFS TUBSUJOH UIF FOHJOF
:PVS */'*/*5* JT FRVJQQFE XJUI #MVFUPPUI
Ë
)BOET'SFF 1IPOF 4ZTUFN *G ZPV BSF BO
PXOFS PG B DPNQBUJCMF #MVFUPPUI
Ë
FOBCMFE
DFMMVMBS QIPOF ZPV DBO TFU VQ UIF XJSFMFTT
DPOOFDUJPO CFUXFFO ZPVS DFMMVMBS QIPOF
BOE UIF JOWFIJDMF QIPOF NPEVMF 8JUI
#MVFUPPUI
Ë
XJSFMFTT UFDIOPMPHZ ZPV DBO
NBLF PS SFDFJWF B UFMFQIPOF DBMM XJUI ZPVS
DFMMVMBS QIPOF JO ZPVS QPDLFU
0ODF B DFMMVMBS QIPOF JT DPOOFDUFE UP UIF
JOWFIJDMF QIPOF NPEVMF OP QIPOF DPO
OFDUJOH QSPDFEVSF JT SFRVJSFE BOZNPSF
:PVS QIPOF JT BVUPNBUJDBMMZ DPOOFDUFE
XJUI UIF JOWFIJDMF QIPOF NPEVMF XIFO
UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP UIF 0/
QPTJUJPO XJUI UIF SFHJTUFSFE DFMMVMBS QIPOF
UVSOFE PO BOE DBSSJFE JO UIF WFIJDMF
:PV DBO SFHJTUFS VQ UP EJGGFSFOU #MVF
UPPUI
Ë
DFMMVMBS QIPOFT JO UIF JOWFIJDMF
QIPOF NPEVMF )PXFWFS ZPV DBO UBML PO
POMZ POF DFMMVMBS QIPOF BU B UJNF
5IF */'*/*5* 7PJDF 3FDPHOJUJPO TZTUFN
TVQQPSUT UIF QIPOF DPNNBOET TP EJBMJOH
B QIPOF OVNCFS VTJOH ZPVS WPJDF JT
QPTTJCMF 'PS NPSF EFUBJMT TFF g*/'*/*5*
7PJDF 3FDPHOJUJPO 4ZTUFN NPEFMT XJUI
OBWJHBUJPO TZTUFNu 1
#FGPSF VTJOH UIF #MVFUPPUI
Ë
)BOET'SFF
1IPOF 4ZTUFN SFGFS UP UIF GPMMPXJOH OPUFT
. 8JSFMFTT -"/ 8J'J BOE UIF #MVFUPPUI
Ë
GVODUJPOT TIBSF UIF TBNF GSFRVFODZ
CBOE ()[ 6TJOH UIF #MVFUPPUI
Ë
BOE UIF XJSFMFTT -"/ GVODUJPOT BU UIF
TBNF UJNF NBZ TMPX EPXO PS EJTDPO
OFDU UIF DPNNVOJDBUJPO BOE DBVTF
VOEFTJSFE OPJTF *U JT SFDPNNFOEFE
UIBU ZPV UVSO PGG UIF XJSFMFTT -"/ 8J'J
XIFO VTJOH UIF #MVFUPPUI
Ë
GVODUJPOT
. 4FU VQ UIF XJSFMFTT DPOOFDUJPO CFUXFFO
B DPNQBUJCMF DFMMVMBS QIPOF BOE UIF JO
WFIJDMF QIPOF NPEVMF CFGPSF VTJOH UIF
#MVFUPPUI
Ë
)BOET'SFF 1IPOF 4ZTUFN
. 4PNF #MVFUPPUI
Ë
FOBCMFE DFMMVMBS
QIPOFT NBZ OPU CF SFDPHOJ[FE CZ UIF
JOWFIJDMF QIPOF NPEVMF 1MFBTF WJTJU
XXX*OGJOJUJ64"DPNCMVFUPPUI GPS B
SFDPNNFOEFE QIPOF MJTU
. :PV XJMM OPU CF BCMF UP VTF B IBOETGSFF
QIPOF VOEFS UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT
:PVS WFIJDMF JT PVUTJEF PG UIF UFMF
QIPOF TFSWJDF BSFB
:PVS WFIJDMF JT JO BO BSFB XIFSF JU JT
EJGGJDVMU UP SFDFJWF SBEJP XBWFT TVDI
BT JO B UVOOFM JO BO VOEFSHSPVOE
QBSLJOH HBSBHF CFIJOE B UBMM CVJME
JOH PS JO B NPVOUBJOPVT BSFB
:PVS DFMMVMBS QIPOF JT MPDLFE JO
PSEFS OPU UP CF EJBMFE
. 8IFO UIF SBEJP XBWF DPOEJUJPO JT OPU
JEFBM PS BNCJFOU TPVOE JT UPP MPVE JU
NBZ CF EJGGJDVMU UP IFBS UIF PUIFS
QFSTPOT WPJDF EVSJOH B DBMM
. *NNFEJBUFMZ BGUFS UIF JHOJUJPO TXJUDI JT
QVTIFE UP UIF 0/ QPTJUJPO JU NBZ CF
JNQPTTJCMF UP SFDFJWF B DBMM GPS B TIPSU
QFSJPE PG UJNF
#MVFUPPUI
Ë
)"/%4'3&& 1)0/& 4:45&.
NPEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
. %P OPU QMBDF UIF DFMMVMBS QIPOF JO BO
BSFB TVSSPVOEFE CZ NFUBM PS GBS BXBZ
GSPN UIF JOWFIJDMF QIPOF NPEVMF UP
QSFWFOU UPOF RVBMJUZ EFHSBEBUJPO BOE
XJSFMFTT DPOOFDUJPO EJTSVQUJPO
. 8IJMF B DFMMVMBS QIPOF JT DPOOFDUFE
UISPVHI UIF #MVFUPPUI
Ë
XJSFMFTT DPO
OFDUJPO UIF CBUUFSZ QPXFS PG UIF
DFMMVMBS QIPOF NBZ EJTDIBSHF RVJDLFS
UIBO VTVBM
. *G UIF #MVFUPPUI
Ë
)BOET'SFF 1IPOF
4ZTUFN TFFNT UP CF NBMGVODUJPOJOH
QMFBTF WJTJU XXX*OGJOJUJ64"DPNCMVF
UPPUI GPS USPVCMFTIPPUJOH IFMQ
. 4PNF DFMMVMBS QIPOFT PS PUIFS EFWJDFT
NBZ DBVTF JOUFSGFSFODF PS B CV[[JOH
OPJTF UP DPNF GSPN UIF BVEJP TZTUFN
TQFBLFST 4UPSJOH UIF EFWJDF JO B
EJGGFSFOU MPDBUJPO NBZ SFEVDF PS FMJN
JOBUF UIF OPJTF
. 3FGFS UP UIF DFMMVMBS QIPOF 0XOFST
.BOVBM SFHBSEJOH UIF UFMFQIPOF QBJS
JOH QSPDFEVSF TQFDJGJD UP ZPVS QIPOF
CBUUFSZ DIBSHJOH DFMMVMBS QIPOF BOUFO
OB FUD
. 5IF BOUFOOB EJTQMBZ PO UIF NPOJUPS XJMM
OPU DPJODJEF XJUI UIF BOUFOOB EJTQMBZ
PG TPNF DFMMVMBS QIPOFT
. ,FFQ UIF JOUFSJPS PG UIF WFIJDMF BT RVJFU
BT QPTTJCMF UP IFBS UIF DBMMFST WPJDF
DMFBSMZ BT XFMM BT UP NJOJNJ[F JUT
FDIPFT
. *G SFDFQUJPO CFUXFFO DBMMFST JT VODMFBS
BEKVTUJOH UIF JODPNJOH PS PVUHPJOH DBMM
WPMVNF NBZ JNQSPWF UIF DMBSJUZ
3&(6-"503: */'03."5*0/
'$$ 3FHVMBUPSZ JOGPSNBUJPO
. $"65*0/ 5P NBJOUBJO DPNQMJBODF XJUI
'$$T 3' FYQPTVSF HVJEFMJOFT VTF POMZ
UIF TVQQMJFE BOUFOOB 6OBVUIPSJ[FE
BOUFOOB NPEJGJDBUJPO PS BUUBDINFOUT
DPVME EBNBHF UIF USBOTNJUUFS BOE NBZ
WJPMBUF '$$ SFHVMBUJPOT
. 0QFSBUJPO JT TVCKFDU UP UIF GPMMPXJOH
UXP DPOEJUJPOT
UIJT EFWJDF NBZ OPU DBVTF JOUFSGFSFODF
BOE
UIJT EFWJDF NVTU BDDFQU BOZ JOUFSGFS
FODF JODMVEJOH JOUFSGFSFODF UIBU NBZ
DBVTF VOEFTJSFE PQFSBUJPO PG UIF EF
WJDF
*$ 3FHVMBUPSZ JOGPSNBUJPO
. 0QFSBUJPO JT TVCKFDU UP UIF GPMMPXJOH
UXP DPOEJUJPOT UIJT EFWJDF NBZ OPU
DBVTF JOUFSGFSFODF BOE UIJT EFWJDF
NVTU BDDFQU BOZ JOUFSGFSFODF JODMVEJOH
JOUFSGFSFODF UIBU NBZ DBVTF VOEFTJSFE
PQFSBUJPO PG UIF EFWJDF
. 5IJT $MBTT # EJHJUBM BQQBSBUVT NFFUT BMM
SFRVJSFNFOUT PG UIF $BOBEJBO *OUFSGFS
FODF$BVTJOH &RVJQNFOU 3FHVMBUJPOT
#MVFUPPUI USBEFNBSL
#MVFUPPUI
Ë
JT B USBEFNBSL
PXOFE CZ #MVFUPPUI 4*( *OD
BOE MJDFOTFE UP $MBSJPO $P -UE
70*$& $0.."/%4
:PV DBO VTF WPJDF DPNNBOET UP PQFSBUF
WBSJPVT #MVFUPPUI
Ë
)BOET'SFF 1IPOF 4ZT
UFN GFBUVSFT VTJOH UIF */'*/*5* 7PJDF
3FDPHOJUJPO TZTUFN
'PS NPSF EFUBJMT TFF g*/'*/*5* 7PJDF
3FDPHOJUJPO 4ZTUFN NPEFMT XJUI OBWJHB
UJPO TZTUFNu 1
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
4""
$0/530- #6550/4
5"-, CVUUPO
1)0/& 4&/%
CVUUPO
+7)9
$0//&$5*/( 130$&%63&
1VTI UIF CVUUPO BOE TFMFDU UIF
g$POOFDU 1IPOFu LFZ
4""
8IFO B 1*/ DPEF BQQFBST PO UIF
TDSFFO PQFSBUF UIF DPNQBUJCMF #MVF
UPPUI
Ë
DFMMVMBS QIPOF UP FOUFS UIF 1*/
DPEF
5IF DPOOFDUJOH QSPDFEVSF PG UIF DFMMV
MBS QIPOF WBSJFT BDDPSEJOH UP FBDI
DFMMVMBS QIPOF 4FF UIF DFMMVMBS QIPOF
0XOFST .BOVBM GPS UIF EFUBJMT :PV DBO
BMTP WJTJU
XXX*OGJOJUJ64"DPNCMVFUPPUI PS DBMM
*/'*/*5* $POTVNFS "GGBJST %FQBSUNFOU
GPS JOTUSVDUJPOT PO QBJSJOH */'*/*5*
SFDPNNFOEFE DFMMVMBS QIPOFT
8IFO UIF DPOOFDUJPO QSPDFTT JT DPN
QMFUFE UIF TDSFFO XJMM SFUVSO UP UIF
1IPOF NFOV EJTQMBZ
1)0/& 4&-&$5*0/
6Q UP DFMMVMBS QIPOFT DBO CF SFHJTUFSFE UP
UIF TZTUFN 5P TXJUDI UP DPOOFDU BOPUIFS
DFMMVMBS QIPOF QVTI
CVUUPO BOE TFMFDU
UIF g$POOFDUFE 1IPOFTu LFZ 5IF SFHJT
UFSFE DFMMVMBS QIPOFT BSF TIPXO PO UIF MJTU
*G ZPV TFMFDU B DFMMVMBS QIPOF UIBU JT
EJGGFSFOU GSPN UIF POF DVSSFOUMZ DPOOFDUFE
UIF OFXMZ TFMFDUFE QIPOF XJMM CF DPO
OFDUFE UP UIF TZTUFN
26*$, %*"-
5IJT WFIJDMF IBT UXP QIPOFCPPLT BWBJMBCMF
GPS IBOETGSFF VTF %FQFOEJOH PO UIF
QIPOF UIF TZTUFN NBZ BVUPNBUJDBMMZ
EPXOMPBE UIF FOUJSF DFMM QIPOFT QIPOF
CPPL JOUP UIF g1IPOFCPPLu 'PS UIF EFUBJMT
BCPVU EPXOMPBEJOH B QIPOFCPPL TFF
g1IPOF TFUUJOHu 1 *G B QIPOFCPPL
EPFT OPU BVUPNBUJDBMMZ EPXOMPBE UIF
2VJDL %JBM NBZ CF TFU GPS VQ UP
FOUSJFT 5IJT 2VJDL %JBM BMMPXT UIF SFDPSE
JOH PG B OBNF UP TQFBL XIJMF VTJOH WPJDF
SFDPHOJUJPO
+7)9
1VTI UIF CVUUPO BOE TFMFDU UIF
g2VJDL %JBMu LFZ
4FMFDU UIF g"EE /FXu LFZ BU UIF UPQ PG
UIF TDSFFO
+7)9
$IPPTF UIF NFUIPE GPS FOUFSJOH UIF
2VJDL %JBM FOUSZ 'PS UIJT FYBNQMF
TFMFDU g&OUFS /VNCFS CZ ,FZQBEu
&OUFS UIF EJHJUT BOE TFMFDU UIF g0,u
LFZ 4FF g)PX UP VTF UPVDI TDSFFO
NPEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFNu 1
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
+7)9
4FMFDU UIF g7PJDFUBHu LFZ UP SFDPSE B
OBNF UP TQFBL XIFO VTJOH UIF */'*/*5*
7PJDF 3FDPHOJUJPO TZTUFN
4FMFDU UIF g4UPSFu LFZ BOE QSFQBSF UP
TQFBL UIF OBNF BGUFS UIF UPOF
8IFO UIF WPJDFUBH JT TVDDFTTGVMMZ
TBWFE TFMFDU UIF g0,u LFZ UP TBWF UIF
2VJDL %JBM FOUSZ
"GUFS UIF 2VJDL %JBM FOUSZ JT TBWFE JU
XJMM TIPX B TDSFFO UIBU JT SFBEZ UP DBMM
UIF OVNCFS 1SFTT UIF #"$, CVUUPO UP
SFUVSO UP UIF 2VJDL %JBM
5IFSF BSF EJGGFSFOU NFUIPET UP JOQVU B
QIPOF OVNCFS 4FMFDU POF PG UIF GPMMPXJOH
PQUJPOT JOTUFBE PG g&OUFS /VNCFS CZ ,FZ
QBEu JO TUFQ
. $PQZ GSPN $BMM )JTUPSZ
5IF TZTUFN XJMM TIPX B MJTU PG JODPNJOH
PVUHPJOH PS NJTTFE DBMMT UIBU XFSF
EPXOMPBEFE GSPN UIF DPOOFDUFE DFMMV
MBS QIPOF EFQFOEJOH PO UIF QIPOFT
DPNQBUJCJMJUZ 4FMFDU POF PG UIFTF
FOUSJFT UP TBWF JO UIF 2VJDL %JBM
. $PQZ GSPN UIF )BOETFU
5IF TZTUFN XJMM TIPX UIF DPOOFDUFE
DFMMVMBS QIPOFT QIPOFCPPL UIBU XBT
EPXOMPBEFE EFQFOEJOH PO UIF
QIPOFT DPNQBUJCJMJUZ 4FMFDU POF PG
UIFTF FOUSJFT UP TBWF JO UIF 2VJDL %JBM
+7)9
&EJUJOH UIF 2VJDL %JBM
1VTI UIF CVUUPO BOE TFMFDU UIF
g2VJDL %JBMu LFZ
4FMFDU UIF EFTJSFE FOUSZ GSPN UIF
EJTQMBZFE MJTU
4FMFDU UIF g&EJUu LFZ
4FMFDU UIF EFTJSFE JUFN UP DIBOHF
+7)9
5IF GPMMPXJOH FEJUJOH JUFNT BSF BWBJMBCMF
. &OUSZ
$IBOHFT UIF EJTQMBZFE OVNCFS PG UIF
TFMFDUFE FOUSZ
. /BNF
&EJU UIF OBNF PG UIF FOUSZ VTJOH UIF
LFZQBE EJTQMBZFE PO UIF TDSFFO
. /VNCFS
&EJU UIF QIPOF OVNCFS VTJOH UIF LFZ
QBE EJTQMBZFE PO UIF TDSFFO
. 5ZQF
4FMFDU BO JDPO GSPN UIF JDPO MJTU
. 7PJDFUBH
$POGJSN BOE TUPSF UIF WPJDFUBH 7PJDF
UBHT BMMPX FBTZ EJBMJOH VTJOH UIF
*/'*/*5* 7PJDF 3FDPHOJUJPO TZTUFN
4FF g*/'*/*5* 7PJDF 3FDPHOJUJPO 4ZT
UFN NPEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFNu
1
5P EFMFUF BO FOUSZ TFMFDU UIF g%FMFUFu LFZ
BU TUFQ
+7)9
.",*/( " $"--
5P NBLF B DBMM GPMMPX UIJT QSPDFEVSF
1VTI UIF
CVUUPO PO UIF TUFFSJOH
XIFFM 5IF g1)0/&u TDSFFO XJMM BQQFBS
PO UIF EJTQMBZ
4FMFDU UIF g1IPOFCPPLu LFZ PO UIF
g1)0/&u NFOV
4FMFDU UIF EFTJSFE FOUSZ GSPN UIF MJTU
$POGJSN UIF DPSSFDU FOUSZ CZ TFMFDUJOH
GPS UIF DPSSFDU OVNCFS GSPN UIF MJTU
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
+7)9
5IFSF BSF EJGGFSFOU NFUIPET UP NBLF B DBMM
4FMFDU POF PG UIF GPMMPXJOH PQUJPOT JOTUFBE
PG g1IPOFCPPLu JO TUFQ BCPWF
. 2VJDL %JBM
4FMFDU BO FOUSZ TUPSFE JO UIF 2VJDL %JBM
. $BMM )JTUPSZ
4FMFDU BO PVUHPJOH JODPNJOH PS NJTTFE
DBMM EPXOMPBEFE GSPN ZPVS DFMM QIPOF
EFQFOEJOH PO ZPVS QIPOFT DPNQBU
JCJMJUZ
. %JBM /VNCFS
*OQVU UIF QIPOF OVNCFS NBOVBMMZ
VTJOH UIF LFZQBE EJTQMBZFE PO UIF
TDSFFO 4FF g)PX UP VTF UPVDI TDSFFO
NPEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFNu 1
4""
3&$&*7*/( " $"--
8IFO ZPV IFBS B QIPOF SJOH UIF EJTQMBZ
XJMM DIBOHF UP UIF JODPNJOH DBMM NPEF 5P
SFDFJWF B DBMM QFSGPSN POF PG UIF GPMMPXJOH
QSPDFEVSFT MJTUFE CFMPX
4FMFDU UIF g"OTXFSu LFZ
1VTI UIF
CVUUPO PO UIF TUFFSJOH
XIFFM
5IFSF BSF TPNF PQUJPOT BWBJMBCMF XIFO
SFDFJWJOH B DBMM 4FMFDU POF PG UIF GPMMPXJOH
EJTQMBZFE PO UIF TDSFFO
. "OTXFS
"DDFQU BO JODPNJOH DBMM UP UBML
. )PME $BMM
1VU BO JODPNJOH DBMM PO IPME
. 3FKFDU $BMM
3FKFDU BO JODPNJOH DBMM
5P GJOJTI UIF DBMM QFSGPSN POF PG UIF
GPMMPXJOH QSPDFEVSFT MJTUFE CFMPX
4FMFDU UIF g)BOH VQu LFZ
1VTI UIF
CVUUPO PO UIF TUFFSJOH
XIFFM
4""
%63*/( " $"--
5IFSF BSF TPNF PQUJPOT BWBJMBCMF EVSJOH B
DBMM 4FMFDU POF PG UIF GPMMPXJOH EJTQMBZFE
PO UIF TDSFFO JG OFDFTTBSZ
. )BOH VQ
'JOJTI UIF DBMM
. 6TF )BOETFU
5SBOTGFS UIF DBMM UP UIF DFMMVMBS QIPOF
. .VUF
.VUF ZPVS WPJDF UP UIF QFSTPO
. ,FZQBE
6TJOH UIF UPVDI UPOF TFOE EJHJUT UP UIF
DPOOFDUFE QBSUZ GPS VTJOH TFSWJDFT TVDI
BT WPJDFNBJM
. $BODFM .VUF
5IJT XJMM BQQFBS BGUFS g.VUFu JT TF
MFDUFE .VUF XJMM CF DBODFMFE
. 4XJUDI $BMM
4FMFDU g4XJUDI $BMMu UP BOTXFS BOPUIFS
JODPNJOH DBMM #Z TFMFDUJOH g)BOH VQu
ZPV DBO FOE B DBMM BOE DBO TQFBL UP B
DBMMFS XIP JT PO IPME BHBJO
5IJT GVODUJPO NBZ OPU CF VTBCMF EFQFOE
JOH PO UIF NPEFM PG QIPOF
5P BEKVTU UIF QFSTPOT WPJDF UP CF MPVEFS PS
RVJFUFS QVTI UIF WPMVNF DPOUSPM TXJUDI
PS á PO UIF TUFFSJOH XIFFM PS UVSO UIF
WPMVNF DPOUSPM LOPC PO UIF JOTUSVNFOU
QBOFM XIJMF UBMLJOH PO UIF QIPOF 5IJT
BEKVTUNFOU JT BMTP BWBJMBCMF JO UIF 4&55*/(
NPEF
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
+7)9
1)0/& 4&55*/(
5P TFU VQ UIF #MVFUPPUI
Ë
)BOET'SFF 1IPOF
4ZTUFN UP ZPVS QSFGFSSFE TFUUJOHT QVTI UIF
4&55*/( CVUUPO PO UIF JOTUSVNFOU QBOFM
BOE TFMFDU UIF g1)0/&u LFZ
&EJU 2VJDL %JBM
5P FEJU UIF 2VJDL %JBM VTF UIF TBNF
QSPDFEVSF BT EFTDSJCFE JO g2VJDL %JBMu
1
%FMFUF 2VJDL %JBM
5IF 2VJDL %JBM FOUSJFT DBO CF EFMFUFE BMM BU
UIF TBNF UJNF PS POF CZ POF
%PXOMPBE 1IPOFCPPL
%PXOMPBE UIF DPOUBDUT SFHJTUFSFE JO B
#MVFUPPUI
Ë
DFMMVMBS QIPOF "WBJMBCJMJUZ PG
UIJT GVODUJPO EFQFOET PO FBDI DFMMVMBS
QIPOF 5IF NFNPSZ EPXOMPBEJOH QSPDF
EVSF GSPN UIF DFMMVMBS QIPOF BMTP WBSJFT
BDDPSEJOH UP FBDI DFMMVMBS QIPOF 4FF
DFMMVMBS QIPOF 0XOFST .BOVBM GPS EFUBJMT
8IFO g"VUP %PXOMPBEFEu JT BDUJWF UIF
TZTUFN XJMM BVUPNBUJDBMMZ SFEPXOMPBE UIF
FOUSJFT SFHJTUFSFE JO UIF QIPOF FWFSZUJNF JU
JT QBJSFE XJUI UIF WFIJDMF FWFO BGUFS ZPV
EFMFUF UIF FOUSJFT GSPN ZPVS WFIJDMFT
1IPOFCPPL NFNPSZ
7PMVNF 3JOHUPOF
5IF GPMMPXJOH LJOET PG QIPOF WPMVNF DBO
CF TFU
. 3JOHUPOF*ODPNJOH $BMM0VUHPJOH $BMM
5P JODSFBTF PS EFDSFBTF UIF WPMVNF
TFMFDU UIF g3JOHUPOFu g*ODPNJOH $BMMu
PS g0VUHPJOH $BMMu LFZ BOE BEKVTU JU
XJUI UIF */'*/*5* DPOUSPMMFS
. "VUPNBUJD )PME
8IFO UIJT GVODUJPO JT BDUJWBUFE BO
JODPNJOH QIPOF DBMM JT BVUPNBUJDBMMZ
IFME
. 7FIJDMF 3JOHUPOF
8IFO UIJT GVODUJPO JT BDUJWBUFE B
TQFDJGJD SJOHUPOF UIBU JT EJGGFSFOU GSPN
UIF DFMMVMBS QIPOF XJMM TPVOE XIFO
SFDFJWJOH B DBMM
"VUP %PXOMPBEFE
8IFO UIJT JUFN JT BDUJWBUFE BOE TVQQPSUFE
CZ B DPNQBUJCMF QIPOF UIF QIPOFCPPL PG
UIF IBOETGSFF QIPOF JT BVUPNBUJDBMMZ
EPXOMPBEFE BU UIF TBNF UJNF UIBU UIF
IBOETGSFF QIPOF JT DPOOFDUFE
8IFO UIJT JUFN JT BDUJWF UIF TZTUFN XJMM
BVUPNBUJDBMMZ SFEPXOMPBE UIF FOUSJFT SF
HJTUFSFE JO UIF DPOOFDUFE QIPOF FWFO BGUFS
ZPV EFMFUF UIF FOUSJFT GSPN ZPVS WFIJDMFT
IBOETFU NFNPSZ
5306#-&4)005*/( (6*%&
5IF TZTUFN TIPVME SFTQPOE DPSSFDUMZ UP BMM WPJDF DPNNBOET XJUIPVU EJGGJDVMUZ *G QSPCMFNT BSF FODPVOUFSFE USZ UIF GPMMPXJOH TPMVUJPOT
8IFSF UIF TPMVUJPOT BSF MJTUFE CZ OVNCFS USZ FBDI TPMVUJPO JO UVSO TUBSUJOH XJUI OVNCFS VOUJM UIF QSPCMFN JT SFTPMWFE
4ZNQUPN 4PMVUJPO
5IF TZTUFN GBJMT UP JOUFSQSFU UIF DPN
NBOE DPSSFDUMZ
&OTVSF UIBU UIF DPNNBOE JT WBMJE 4FF g*/'*/*5* 7PJDF 3FDPHOJUJPO 4ZTUFN NPEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFNu 1
&OTVSF UIBU UIF DPNNBOE JT TQPLFO BGUFS UIF UPOF
4QFBL DMFBSMZ XJUIPVU QBVTJOH CFUXFFO XPSET BOE BU B MFWFM BQQSPQSJBUF UP UIF BNCJFOU OPJTF MFWFM JO UIF WFIJDMF
&OTVSF UIBU UIF BNCJFOU OPJTF MFWFM JT OPU FYDFTTJWF GPS FYBNQMF XJOEPXT PQFO PS EFGSPTUFS PO /05& *G JU JT UPP OPJTZ UP VTF
UIF QIPOF JU JT MJLFMZ UIBU UIF WPJDF DPNNBOET XJMM OPU CF SFDPHOJ[FE
*G NPSF UIBO POF DPNNBOE XBT TBJE BU B UJNF USZ TBZJOH UIF DPNNBOET TFQBSBUFMZ
5IF TZTUFN DPOTJTUFOUMZ TFMFDUT UIF
XSPOH WPJDFUBH
&OTVSF UIBU UIF WPJDFUBH SFRVFTUFE NBUDIFT XIBU XBT PSJHJOBMMZ TUPSFE 4FF g2VJDL %JBMu 1
3FQMBDF POF PG UIF OBNFT CFJOH DPOGVTFE XJUI B OFX OBNF
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
8"3/*/(
. 6TF B QIPOF BGUFS TUPQQJOH ZPVS WFIJDMF
JO B TBGF MPDBUJPO *G ZPV IBWF UP VTF B
QIPOF XIJMF ESJWJOH FYFSDJTF FYUSFNF
DBVUJPO BU BMM UJNFT TP GVMM BUUFOUJPO NBZ
CF HJWFO UP WFIJDMF PQFSBUJPO
. *G ZPV GJOE ZPVSTFMG VOBCMF UP EFWPUF GVMM
BUUFOUJPO UP WFIJDMF PQFSBUJPO XIJMF
UBMLJOH PO UIF QIPOF QVMM PGG UIF SPBE
UP B TBGF MPDBUJPO BOE TUPQ ZPVS WFIJDMF
CFGPSF EPJOH TP
$"65*0/
5P BWPJE ESBJOJOH UIF WFIJDMF CBUUFSZ VTF B
QIPOF BGUFS TUBSUJOH UIF FOHJOF
:PVS WFIJDMF JT FRVJQQFE XJUI #MVFUPPUI
Ë
)BOET'SFF 1IPOF 4ZTUFN *G ZPV BSF BO
PXOFS PG B #MVFUPPUI
Ë
FOBCMFE DFMMVMBS
QIPOF ZPV DBO TFU VQ UIF XJSFMFTT
DPOOFDUJPO CFUXFFO ZPVS DFMMVMBS QIPOF
BOE UIF JOWFIJDMF QIPOF NPEVMF 8JUI
#MVFUPPUI
Ë
XJSFMFTT UFDIOPMPHZ ZPV DBO
NBLF PS SFDFJWF B UFMFQIPOF DBMM XJUI ZPVS
DFMMVMBS QIPOF JO ZPVS QPDLFU
0ODF ZPVS DFMMVMBS QIPOF JT QBJSFE UP UIF
JOWFIJDMF QIPOF NPEVMF OP QIPOF DPO
OFDUJOH QSPDFEVSF JT SFRVJSFE :PVS QIPOF
JT BVUPNBUJDBMMZ DPOOFDUFE XJUI UIF JO
WFIJDMF QIPOF NPEVMF XIFO UIF JHOJUJPO
TXJUDI JT QVTIFE UP UIF g0/u QPTJUJPO XJUI
UIF SFHJTUFSFE DFMMVMBS QIPOF UVSOFE PO BOE
DBSSJFE JO UIF WFIJDMF
:PV DBO SFHJTUFS VQ UP EJGGFSFOU #MVF
UPPUI
Ë
DFMMVMBS QIPOFT JO UIF JOWFIJDMF
QIPOF NPEVMF )PXFWFS ZPV DBO UBML PO
POMZ POF DFMMVMBS QIPOF BU B UJNF
8IFO B DBMM JT BDUJWF UIF BVEJP TZTUFN BOE
NJDSPQIPOF MPDBUFE JO UIF DFJMJOH JO GSPOU
PG UIF SFBSWJFX NJSSPS BSF VTFE GPS UIF
IBOETGSFF DPNNVOJDBUJPOT
*G UIF BVEJP TZTUFN JT CFJOH VTFE BU UIF
UJNF UIF BVEJP NPEF XJMM NVUF BOE XJMM
TUBZ NVUFE VOUJM UIF BDUJWF DBMM JT FOEFE
5IF */'*/*5* 7PJDF 3FDPHOJUJPO TZTUFN
TVQQPSUT UIF QIPOF DPNNBOET TP EJBMJOH
B QIPOF OVNCFS VTJOH ZPVS WPJDF JT
QPTTJCMF
#FGPSF VTJOH UIF #MVFUPPUI
Ë
)BOET'SFF
1IPOF 4ZTUFN SFGFS UP UIF GPMMPXJOH OPUFT
. 8JSFMFTT -"/ 8J'J BOE UIF #MVFUPPUI
Ë
GVODUJPOT TIBSF UIF TBNF GSFRVFODZ
CBOE ()[ 6TJOH UIF #MVFUPPUI
Ë
BOE UIF XJSFMFTT -"/ GVODUJPOT BU UIF
TBNF UJNF NBZ TMPX EPXO PS EJTDPO
OFDU UIF DPNNVOJDBUJPO BOE DBVTF
VOEFTJSFE OPJTF *U JT SFDPNNFOEFE
UIBU ZPV UVSO PGG UIF XJSFMFTT -"/ 8J'J
XIFO VTJOH UIF #MVFUPPUI
Ë
GVODUJPOT
. 4FU VQ UIF XJSFMFTT DPOOFDUJPO CFUXFFO
B DFMMVMBS QIPOF BOE UIF JOWFIJDMF
QIPOF NPEVMF CFGPSF VTJOH UIF #MVF
UPPUI
Ë
)BOET'SFF 1IPOF 4ZTUFN
. 4PNF #MVFUPPUI
Ë
FOBCMFE DFMMVMBS
QIPOFT NBZ OPU CF SFDPHOJ[FE CZ UIF
JOWFIJDMF QIPOF NPEVMF 1MFBTF WJTJU
XXX*OGJOJUJ64"DPNCMVFUPPUI GPS B
SFDPNNFOEFE QIPOF MJTU
. :PV XJMM OPU CF BCMF UP VTF B IBOETGSFF
QIPOF VOEFS UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT
:PVS WFIJDMF JT PVUTJEF PG UIF UFMF
QIPOF TFSWJDF BSFB
:PVS WFIJDMF JT JO BO BSFB XIFSF JU JT
EJGGJDVMU UP SFDFJWF SBEJP XBWFT TVDI
BT JO B UVOOFM JO BO VOEFSHSPVOE
QBSLJOH HBSBHF CFIJOE B UBMM CVJME
JOH PS JO B NPVOUBJOPVT BSFB
:PVS DFMMVMBS QIPOF JT MPDLFE JO
PSEFS OPU UP CF EJBMFE
. 8IFO UIF SBEJP XBWF DPOEJUJPO JT OPU
JEFBM PS BNCJFOU TPVOE JT UPP MPVE JU
NBZ CF EJGGJDVMU UP IFBS UIF PUIFS
#MVFUPPUI
Ë
)"/%4'3&& 1)0/& 4:45&.
NPEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
QFSTPOT WPJDF EVSJOH B DBMM
. *NNFEJBUFMZ BGUFS UIF JHOJUJPO TXJUDI JT
QVTIFE UP UIF g0/u QPTJUJPO JU NBZ CF
JNQPTTJCMF UP SFDFJWF B DBMM GPS B TIPSU
QFSJPE PG UJNF
. %P OPU QMBDF UIF DFMMVMBS QIPOF JO BO
BSFB TVSSPVOEFE CZ NFUBM PS GBS BXBZ
GSPN UIF JOWFIJDMF QIPOF NPEVMF UP
QSFWFOU UPOF RVBMJUZ EFHSBEBUJPO BOE
XJSFMFTT DPOOFDUJPO EJTSVQUJPO
. 8IJMF B DFMMVMBS QIPOF JT DPOOFDUFE
UISPVHI UIF #MVFUPPUI
Ë
XJSFMFTT DPO
OFDUJPO UIF CBUUFSZ QPXFS PG UIF
DFMMVMBS QIPOF NBZ EJTDIBSHF RVJDLFS
UIBO VTVBM
. *G UIF #MVFUPPUI
Ë
)BOET'SFF 1IPOF
4ZTUFN TFFNT UP CF NBMGVODUJPOJOH
QMFBTF DPOUBDU BO */'*/*5* SFUBJMFS
. 4PNF DFMMVMBS QIPOFT PS PUIFS EFWJDFT
NBZ DBVTF JOUFSGFSFODF PS B CV[[JOH
OPJTF UP DPNF GSPN UIF BVEJP TZTUFN
TQFBLFST 4UPSJOH UIF EFWJDF JO B
EJGGFSFOU MPDBUJPO NBZ SFEVDF PS FMJN
JOBUF UIF OPJTF
. 3FGFS UP UIF DFMMVMBS QIPOF 0XOFST
.BOVBM SFHBSEJOH UIF UFMFQIPOF QBJS
JOH QSPDFEVSF TQFDJGJD UP ZPVS QIPOF
CBUUFSZ DIBSHJOH DFMMVMBS QIPOF BOUFO
OB FUD
. 5IF BOUFOOB EJTQMBZ PO UIF NPOJUPS XJMM
OPU DPJODJEF XJUI UIF BOUFOOB EJTQMBZ
PG TPNF DFMMVMBS QIPOFT
. ,FFQ UIF JOUFSJPS PG UIF WFIJDMF BT RVJFU
BT QPTTJCMF UP IFBS UIF DBMMFST WPJDF
DMFBSMZ BT XFMM BT UP NJOJNJ[F JUT
FDIPFT
. *G SFDFQUJPO CFUXFFO DBMMFST JT VODMFBS
BEKVTUJOH UIF JODPNJOH PS PVUHPJOH DBMM
WPMVNF NBZ JNQSPWF UIF DMBSJUZ
. 5IJT XJSFMFTT IBOET GSFF DBS LJU JT CBTFE
PO #MVFUPPUI
Ë
UFDIOPMPHZ
'SFRVFODZ .)[ .)[
0VUQVU 1PXFS E#N &*31
.PEVMBUJPO ')44 ('4, %14, Q
%214,
/VNCFS PG $IBOOFM
5IJT XJSFMFTT FRVJQNFOU DBOU CF
VTFE GPS BOZ TFSWJDFT SFMBUFE UP
TBGFUZ CFDBVTF UIFSF JT UIF QPTTJCJ
MJUZ PG SBEJP JOUFSGFSFODF
3&(6-"503: */'03."5*0/
'$$ 3FHVMBUPSZ JOGPSNBUJPO
. $"65*0/ 5P NBJOUBJO DPNQMJBODF XJUI
'$$T 3' FYQPTVSF HVJEFMJOFT VTF POMZ
UIF TVQQMJFE BOUFOOB 6OBVUIPSJ[FE
BOUFOOB NPEJGJDBUJPO PS BUUBDINFOUT
DPVME EBNBHF UIF USBOTNJUUFS BOE NBZ
WJPMBUF '$$ SFHVMBUJPOT
. 0QFSBUJPO JT TVCKFDU UP UIF GPMMPXJOH
UXP DPOEJUJPOT
UIJT EFWJDF NBZ OPU DBVTF JOUFSGFSFODF
BOE
UIJT EFWJDF NVTU BDDFQU BOZ JOUFSGFS
FODF JODMVEJOH JOUFSGFSFODF UIBU NBZ
DBVTF VOEFTJSFE PQFSBUJPO PG UIF EF
WJDF
*$ 3FHVMBUPSZ JOGPSNBUJPO
. 0QFSBUJPO JT TVCKFDU UP UIF GPMMPXJOH
UXP DPOEJUJPOT UIJT EFWJDF NBZ OPU
DBVTF JOUFSGFSFODF BOE UIJT EFWJDF
NVTU BDDFQU BOZ JOUFSGFSFODF JODMVEJOH
JOUFSGFSFODF UIBU NBZ DBVTF VOEFTJSFE
PQFSBUJPO PG UIF EFWJDF
. 5IJT $MBTT # EJHJUBM BQQBSBUVT NFFUT BMM
SFRVJSFNFOUT PG UIF $BOBEJBO *OUFSGFS
FODF$BVTJOH &RVJQNFOU 3FHVMBUJPOT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
#MVFUPPUI
Ë
JT B USBEFNBSL
PXOFE CZ #MVFUPPUI 4*( *OD
BOE MJDFOTFE UP 7JTUFPO $PS
QPSBUJPO
4""
$0/530- #6550/4
1)0/& 4&/% CVUUPO
1VTI UIF CVUUPO UP JOJUJBUF B 7PJDF
3FDPHOJUJPO 73 TFTTJPO PS BOTXFS BO
JODPNJOH DBMM :PV DBO BMTP VTF UIF
CVUUPO UP TLJQ UISPVHI TZTUFN GFFE
CBDL BOE UP FOUFS DPNNBOET EVSJOH B
DBMM
1)0/& &/%
CVUUPO
1VTI UIF CVUUPO UP DBODFM B 73
TFTTJPO PS FOE B DBMM
70*$& 3&$0(/*5*0/ 4:45&.
:PV DBO BMTP VTF UIF #MVFUPPUI
Ë
IBOET
GSFF QIPOF TZTUFN XJUI 7PJDF 3FDPHOJUJPO
4ZTUFN
*/'0
. 5IF BWBJMBCMF WPJDF DPNNBOET BSF POMZ
BQQMJDBCMF UP UIF SFMFWBOU MBOHVBHF TFU
JO UIF -"/(6"(& TFUUJOH TDSFFO 4FF
g)PX UP VTF 4&55*/( CVUUPOu 1
. *G UIF WFIJDMF JT JO NPUJPO TPNF
DPNNBOET NBZ OPU CF BWBJMBCMF TP GVMM
BUUFOUJPO NBZ CF HJWFO UP WFIJDMF
PQFSBUJPO
6TJOH TZTUFN
*OJUJBMJ[BUJPO
8IFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP UIF
0/ QPTJUJPO 7PJDF 3FDPHOJUJPO 4ZTUFN JT
JOJUJBMJ[FE XIJDI NBZ UBLF VQ UP POF
NJOVUF 8IFO DPNQMFUFE UIF TZTUFN JT
SFBEZ UP BDDFQU WPJDF DPNNBOET *G UIF
TXJUDI PO UIF TUFFSJOH XIFFM JT QVTIFE
CFGPSF UIF JOJUJBMJ[BUJPO DPNQMFUFT UIF
TZTUFN XJMM OPU BDDFQU BOZ DPNNBOE
#FGPSF TUBSUJOH
5P HFU UIF CFTU QFSGPSNBODF PVU PG UIF
7PJDF 3FDPHOJUJPO 4ZTUFN PCTFSWF UIF
GPMMPXJOH
. ,FFQ UIF JOUFSJPS PG UIF WFIJDMF BT RVJFU
BT QPTTJCMF $MPTF UIF XJOEPXT UP
FMJNJOBUF UIF TVSSPVOEJOH OPJTFT USBG
GJD OPJTFT WJCSBUJPO TPVOET FUD
XIJDI NBZ QSFWFOU UIF TZTUFN GSPN
SFDPHOJ[JOH UIF WPJDF DPNNBOET DPS
SFDUMZ
. 8BJU VOUJM B UPOF TPVOET CFGPSF TQFBL
JOH B DPNNBOE
. 4QFBL B WPJDF DPNNBOE XJUIJO
TFDPOET BGUFS UIF CFFQ TPVOE *G OP
WPJDF DPNNBOE JT HJWFO UIF TZTUFN
XJMM BTL ZPV GPS B OVNCFS *G OP GVSUIFS
DPNNBOE JT HJWFO UIF TFTTJPO FOET
. 4QFBL JO B OBUVSBM WPJDF XJUIPVU QBVT
JOH CFUXFFO XPSET
4""
(JWJOH WPJDF DPNNBOE
1VTI BOE SFMFBTF UIF
TXJUDI
MPDBUFE PO UIF TUFFSJOH XIFFM
4""
" MJTU PG DPNNBOET BQQFBST PO UIF
TDSFFO BOE UIF TZTUFN BOOPVODFT
g1MFBTF TBZ B DPNNBOE BGUFS UIF CFFQ
"WBJMBCMF DPNNBOET BSF $BMM 1IPOF
CPPL 3FDFOU $BMMT $POOFDU 1IPOF PS
)FMQu
"GUFS UIF UPOF TPVOET BOE UIF JDPO PO
UIF TDSFFO DIBOHFT GSPN
UP
TQFBL B DPNNBOE 4FF UIF g-JTU PG
WPJDF DPNNBOETu 1 GPS UIF
WPJDF DPNNBOE MJTU 4QFBL g$BMMu GPS
FYBNQMF
*/'0
7PJDF DPNNBOET DBOOPU CF SFDPHOJ[FE
BT MPOH BT UIF TDSFFO JDPO JT OPU JO UIF
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
DPNNBOE SFDPHOJUJPO NPEF
5IF TZTUFN BDLOPXMFEHFT UIF DPN
NBOE BOE BOOPVODFT UIF OFYU TFU PG
BWBJMBCMF DPNNBOET
"GUFS UIF UPOF TPVOET TQFBL UIF QIPOF
OVNCFS
8IFO ZPV IBWF GJOJTIFE TQFBLJOH UIF
QIPOF OVNCFS UIF TZTUFN SFQFBUT JU
CBDL BOE BOOPVODFT UIF BWBJMBCMF
DPNNBOET
"GUFS TZTUFN SFTQPOET TQFBL g%JBMu
BOE UIF TZTUFN EJBMT UIF TQPLFO
OVNCFST
0QFSBUJOH UJQT
. 7PJDF DPNNBOET DBOOPU CF BDDFQUFE
XIFO UIF JDPO JT
. *G UIF DPNNBOE JT OPU SFDPHOJ[FE UIF
TZTUFN BOOPVODFT g1MFBTF TBZ BHBJOu
3FQFBU UIF DPNNBOE JO B DMFBS WPJDF
. 1VTI UIF
TXJUDI PS UIF #"$, CVUUPO
PODF UP SFUVSO UP UIF QSFWJPVT TDSFFO
. *G ZPV XBOU UP DBODFM UIF DPNNBOE
QVTI UIF
TXJUDI 5IF NFTTBHF
g7PJDF JOQVU JT DBODFMFEu XJMM CF
BOOPVODFE *G ZPV XBOU UP BEKVTU UIF
WPMVNF PG UIF TZTUFN GFFECBDL QVTI
UIF WPMVNF DPOUSPM CVUUPOT <> PS <á> PO
UIF TUFFSJOH XIFFM PS VTF UIF BVEJP
TZTUFN WPMVNF LOPC XIJMF UIF TZTUFN
JT NBLJOH BO BOOPVODFNFOU
)PX UP TQFBL DPNNBOET
5IF 7PJDF 3FDPHOJUJPO 4ZTUFN SFRVJSFT B
DFSUBJO XBZ UP TQFBL WPJDF DPNNBOET
4QFBL OPSNBMMZ BOE DMFBSMZ JO UIF EJSFDUJPO
PG UIF NJDSPQIPOF MPDBUFE JO GSPOU PG UIF
SFBSWJFX NJSSPS &WFSZ EJHJU PG UIF OVNCFS
NVTU CF TQPLFO JOEJWJEVBMMZ BOE JO B
OPSNBM NBOOFS 5IF IBOETGSFF NPEF XJMM
XPSL CFTU XIFO UIF UFMFQIPOF OVNCFS JT
TQPLFO JO CMPDLT PG UISFF UP GJWF EJHJUT
"GUFS FBDI TQPLFO CMPDL JT UFSNJOBUFE UIF
TZTUFN XJMM SFQFBU UIF UISFF UP GJWF EJHJUT
BOE XBJU GPS ZPV UP TQFBL UIF OFYU EJHJU PS
CMPDL PG EJHJUT SFRVJSFE GPS UIF UFMFQIPOF
OVNCFS
4FF g-JTU PG WPJDF DPNNBOETu 1 GPS
UIF BQQSPQSJBUF DPNNBOET UIBU DBO CF
TQPLFO GPS UIF IBOETGSFF NPEF TZTUFN
&YBNQMF
*O PSEFS UP JOJUJBUF B DBMM TQFBL g1IPOF
CPPLu
*/'0
. *G ZPV BSF DPOUSPMMJOH UIF UFMFQIPOF
TZTUFN CZ WPJDF DPNNBOE GPS UIF GJSTU
UJNF PS EP OPU LOPX UIF BQQSPQSJBUF
WPJDF DPNNBOE TQFBL g)FMQu 5IF
TZTUFN BOOPVODFT UIF BWBJMBCMF DPN
NBOET
. 8IFO ZPV TQFBL OVNCFST ZPV DBO
TQFBL CPUI g[FSPu PS gPIu GPS gu
1FSTPOBM WPDBCVMBSZ WPJDFUBHT
7PJDF 3FDPHOJUJPO 4ZTUFN JT FRVJQQFE XJUI
UIF GVODUJPO DBMMFE gWPJDFUBHTu XIJDI DBO
CF BTTPDJBUFE XJUI UIF QIPOF OVNCFS BOE
OBNF JO UIF QIPOFCPPL 6TJOH UIF WPJDF
UBH XJMM BVUPNBUJDBMMZ HFOFSBUF B TQFFE
EJBM UP UIF SFHJTUFSFE OVNCFS
4FF g1IPOFCPPL SFHJTUSBUJPOu 1
:PV DBO DBMM UIF JEFOUJGJFE OVNCFS VTJOH
UIF GPMMPXJOH DPNNBOE g%JBMu GPMMPXFE CZ
UIF WPJDF UBH
%JBMMJOH B OBNF XJUI B WPJDF UBH
*U JT QPTTJCMF UP DBMM VQ B OBNF WJB B WPJDF
UBH JOTUFBE PG B OVNCFS QSPWJEFE UIF
OBNF BOE OVNCFS PG ZPVS DPSSFTQPOEFOU
IBWF CFFO QSFWJPVTMZ TUPSFE JO UIF QIPOF
CPPL
%JBM WJB B WPJDF UBH BDDPSEJOH UP UIF
GPMMPXJOH QSPDFEVSF
1VTI UIF
TXJUDI
5IF TZTUFN SFQMJFT gQMFBTF TBZ B
DPNNBOE BGUFS UIF CFFQ "WBJMBCMF
DPNNBOET BSF $BMM 1IPOFCPPL 3F
DFOU $BMMT $POOFDU 1IPOF PS )FMQu
(JWF ZPVS JOTUSVDUJPOT UP UIF TZTUFN CZ
TBZJOH g%JBM +PIOu GPS FYBNQMF g+PIOu
NVTU IBWF CFFO QSFWJPVTMZ TFU BT B
WPJDF UBH GPS +PIOT QIPOF OVNCFS PS
g%JBM 0OFu JG +PIO JT DMBTTJGJFE BT POF JO
UIF QIPOFCPPL
*G UIF TZTUFN DBOOPU VOEFSTUBOE ZPVS
DPNNBOE SFQFBU JU BDDPSEJOH UP UIF
SFDPNNFOEBUJPOT NFOUJPOFE JO g)PX
UP TQFBL DPNNBOETu 1
*G UIF HJWFO OBNF WPJDF UBH JT DPSSFDU
UIF QIPOF TZTUFN XJMM EJBM UIF OVNCFS
SFHJTUFSFE GPS g+PIOu
*/'0
5P FOE UIF WPJDF DPNNBOE QIBTF BU BOZ
TUBHF PG UIF QSPDFEVSF QVTI UIF
TXJUDI PODF JO PSEFS UP BDUJWBUF UIF DBODFM
DPNNBOE
.BOVBM DPNNBOE TFMFDUJPO
$PNNBOET DBO CF TFMFDUFE NBOVBMMZ
8IJMF UIF DPNNBOET BSF EJTQMBZFE PO UIF
TDSFFO TFMFDU B DPNNBOE CZ PQFSBUJOH UIF
5VOF TXJUDI BOE UIFO QVTI UIF
CVUUPO
0ODF B DPNNBOE JT NBOVBMMZ TFMFDUFE UIF
WPJDF DPNNBOE GVODUJPO JT DBODFMMFE 5P
SFUVSO UP WPJDF DPNNBOE NPEF QVTI UIF
CVUUPO UP DBODFM UIF DVSSFOU PQFSBUJPO
BOE UIFO QFSGPSN UIF GJSTU QSPDFEVSF PG
WPJDF DPNNBOE
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
-JTU PG WPJDF DPNNBOET
$0.."/% "$5*0/
g$BMM%JBMu gOBNFu %JBMT UIF TQFDJGJFE OBNF
g$BMM%JBMu g3FEJBMu %JBMT UIF MBTU OVNCFS
g$BMMu gOVNCFSu %JBMT UIF TQFDJGJFE OVNCFS
g1IPOFCPPLu g/VNCFSu gOBNFu %JTQMBZT UIF TQFDJGJFE OBNF JO UIF QIPOFCPPL
g1IPOFCPPLu g-JTU /BNFTu %JTQMBZT BMM UIF OBNFT JO UIF QIPOFCPPL
g1IPOFCPPLu g5SBOTGFS &OUSZu 5SBOTGFST UIF QIPOFCPPL EBUB UP UIF TZTUFN
g1IPOFCPPLu g%FMFUF &OUSZu %FMFUFT UIF QIPOFCPPL SFHJTUFSFE JO UIF TZTUFN
g$POOFDU 1IPOFu g"EE 1IPOFu $POOFDUT B DFMMVMBS QIPOF UP UIF TZTUFN
g$POOFDU 1IPOFu g4FMFDU 1IPOFu 4FMFDUT B SFHJTUFSFE DFMMVMBS QIPOF
g$POOFDU 1IPOFu g%FMFUF 1IPOFu %FMFUFT B SFHJTUFSFE DFMMVMBS QIPOF
g$POOFDU 1IPOFu g#MVFUPPUI 0GGu 5VSOT UIF #MVFUPPUI DPOOFDUJPO PGG
g$POOFDU 1IPOFu g3FQMBDF 1IPOFu $IBOHFT UIF SFHJTUFSFE PSEFS PG UIF DFMMVMBS QIPOFT
g$POOFDU 1IPOFu g%FMFUF 1IPOFu g"MM 1IPOFTu %FMFUFT BMM SFHJTUFSFE DFMMVMBS QIPOFT
g$POOFDU 1IPOFu g%FMFUF 1IPOFu g-JTU 1IPOFTu 4FMFDUT B SFHJTUFSFE DFMMVMBS QIPOF BOE EFMFUFT JU
4""
1"*3*/( 130$&%63&
6Q UP DFMMVMBS QIPOFT DBO CF SFHJTUFSFE
1VTI UIF
CVUUPO PO UIF TUFFSJOH
XIFFM 5IF TZTUFN BOOPVODFT UIF
BWBJMBCMF DPNNBOET
4QFBL g$POOFDU 1IPOFu 5IF TZTUFN
BDLOPXMFEHFT UIF DPNNBOE BOE BO
OPVODFT UIF OFYU TFU PG BWBJMBCMF
DPNNBOET
4""
4QFBL g"EE 1IPOFu 5IF TZTUFN BD
LOPXMFEHFT UIF DPNNBOE BOE BTLT
ZPV UP JOJUJBUF DPOOFDUJOH GSPN UIF
QIPOF IBOETFU
*/'0
5IF "EE 1IPOF DPNNBOE JT OPU BWBJM
BCMF XIFO UIF WFIJDMF JT NPWJOH
4""
8IFO BTLFE UP FOUFS B 1*/ DPEF UP
DPOOFDU B #MVFUPPUI
Ë
DFMMVMBS QIPOF
FOUFS UIF DPEF gu
5IF DPEF JT BMXBZT gu SFHBSEMFTT
PG UIF OVNCFS PG QIPOFT QBJSFE
5IF DPOOFDUJOH QSPDFEVSF PG UIF DFMMV
MBS QIPOF WBSJFT BDDPSEJOH UP FBDI
DFMMVMBS QIPOF 4FF UIF DFMMVMBS QIPOF
0XOFST .BOVBM GPS UIF EFUBJMT :PV DBO
BMTP WJTJU XXX*OGJOJUJ64"DPNCMVF
UPPUI PS DBMM */'*/*5* $POTVNFS "GGBJST
%FQBSUNFOU GPS JOTUSVDUJPOT PO QBJSJOH
*/'*/*5* SFDPNNFOEFE DFMMVMBS QIPOFT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
4""
5IF TZTUFN BTLT UIF VTFS UP TQFBL B
OBNF GPS UIF QIPOF
4QFBL g:FTu 5IF TZTUFN BDLOPXM
FEHFT UIF DPNNBOE BOE SFHJTUFST UIF
DFMMVMBS QIPOF
*G UIF OBNF JT UPP MPOH PS UPP TIPSU UIF
TZTUFN UFMMT UIF VTFS UIFO QSPNQUT UIF
VTFS GPS B OBNF BHBJO
"MTP JG NPSF UIBO POF QIPOF JT DPOOFDUFE
BOE UIF OBNF TPVOET UPP NVDI MJLF B OBNF
BMSFBEZ VTFE UIF TZTUFN UFMMT UIF VTFS
UIFO QSPNQUT UIF VTFS GPS OBNF BHBJO
4""
1)0/�, 3&(*453"5*0/
8IFO UIF DFMMVMBS QIPOF JT DPOOFDUFE UP
UIF JOWFIJDMF NPEVMF UIF EBUB TUPSFE JO
UIF DFMMVMBS QIPOF TVDI BT QIPOFCPPL
PVUHPJOH DBMM MPHT JODPNJOH DBMM MPHT BOE
NJTTFE DBMM MPHT JT BVUPNBUJDBMMZ USBOT
GFSSFE BOE SFHJTUFSFE UP UIF TZTUFN
5IF BWBJMBCJMJUZ PG UIJT GVODUJPO EFQFOET PO
FBDI DFMMVMBS QIPOF 5IF DPQZJOH QSPDFEVSF
BMTP WBSJFT BDDPSEJOH UP FBDI DFMMVMBS
QIPOF 4FF DFMMVMBS QIPOF 0XOFST .BOVBM
GPS NPSF JOGPSNBUJPO
6Q UP QIPOF OVNCFST QFS SFHJTUFSFE
DFMMVMBS QIPOF DBO CF TUPSFE JO UIF QIPOF
CPPL
4""
.",*/( " $"--
5P NBLF B DBMM GPMMPX UIF QSPDFEVSFT
CFMPX
1VTI UIF
CVUUPO PO UIF TUFFSJOH
XIFFM " UPOF XJMM TPVOE
4QFBL g$BMMu 5IF TZTUFN BDLOPXM
FEHFT UIF DPNNBOE BOE BOOPVODFT
UIF OFYU TFU PG BWBJMBCMF DPNNBOET
4QFBL UIF SFHJTUFSFE QFSTPOT OBNF
5IF TZTUFN BDLOPXMFEHFT UIF DPN
NBOE BOE BOOPVODFT UIF OFYU TFU PG
BWBJMBCMF DPNNBOET
4QFBL g:FTu 5IF TZTUFN BDLOPXM
FEHFT UIF DPNNBOE BOE NBLFT UIF
DBMM
0ODF UIF DBMM IBT FOEFE QSFTT UIF
CVUUPO PO UIF TUFFSJOH XIFFM
3&$&*7*/( " $"--
8IFO UIF SJOH UPOF JT IFBSE QSFTT UIF
CVUUPO PO UIF TUFFSJOH XIFFM
0ODF UIF DBMM IBT FOEFE QSFTT UIF
CVUUPO PO UIF TUFFSJOH XIFFM
/05&
5P SFKFDU B DBMM XIFO UIF SJOH UPOF JT IFBSE
QSFTT UIF
CVUUPO PO UIF TUFFSJOH
XIFFM
4""
%63*/( " $"--
%VSJOH B DBMM UIFSF BSF TFWFSBM DPNNBOE
PQUJPOT BWBJMBCMF 1SFTT UIF
CVUUPO PO
UIF TUFFSJOH XIFFM UP NVUF UIF SFDFJWJOH
WPJDF BOE FOUFS DPNNBOET
. gEJHJUTu 6TF UIF 4FOE DPNNBOE UP
FOUFS OVNCFST EVSJOH B DBMM 'PS FYBN
QMF JG EJSFDUFE UP EJBM BO FYUFOTJPO CZ
BO BVUPNBUFE TZTUFN
4QFBL g4FOEJOH POF UXP UISFF GPVSu
5IF TZTUFN BDLOPXMFEHFT UIF DPN
NBOE BOE TFOET UIF UPOFT BTTPDJBUFE
XJUI UIF OVNCFST 5IF TZTUFN UIFO
FOET UIF 73 TFTTJPO BOE SFUVSOT UP UIF
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
DBMM
. g.VUF POPGGu 6TF UIF .VUF DPN
NBOE UP NVUF UIF VTFST WPJDF TP UIF
PUIFS QBSUZ DBOOPU IFBS JU
6TF UIF NVUF DPNNBOE BHBJO UP
VONVUF UIF VTFST WPJDF
. g5SBOTGFS )BOETFUu 6TF UIF 5SBOTGFS
)BOETFU DPNNBOE UP USBOTGFS UIF DBMM
GSPN UIF #MVFUPPUI
Ë
)BOET'SFF 1IPOF
4ZTUFN UP B DFMMVMBS QIPOF XIFO
QSJWBDZ JT EFTJSFE 5IF TZTUFN BO
OPVODFT g5SBOTGFS )BOETFU 5IF DBMM
JT USBOTGFSSFE UP UIF IBOETFU POMZu 5IF
TZTUFN UIFO FOET UIF 73 TFTTJPO
5IF 5SBOTGFS $BMM DPNNBOE DBO BMTP CF
JTTVFE BHBJO UP SFUVSO UP B IBOETGSFF
DBMM UISPVHI UIF WFIJDMF
. g)FMQu 5IF TZTUFN BOOPVODFT UIF
BWBJMBCMF DPNNBOET
/05&
*G UIF PUIFS QBSUZ FOET UIF DBMM PS UIF
DFMMVMBS QIPOF OFUXPSL DPOOFDUJPO JT MPTU
XIJMF UIF .VUF GFBUVSF JT PO UIF .VUF
GFBUVSF NBZ OFFE UP CF SFTFU UP gPGGu
4""
1)0/& 01&3"5*0/
$BMM
. B OBNF
*G UIFSF BSF FOUSJFT TUPSFE JO UIF 1IPOF
#PPL B OVNCFS BTTPDJBUFE XJUI B
OBNF BOE MPDBUJPO DBO CF EJBMFE 4FF
g1IPOFCPPL SFHJTUSBUJPOu 1 UP
MFBSO IPX UP TUPSF FOUSJFT 8IFO
QSPNQUFE CZ UIF TZTUFN TBZ UIF OBNF
PG UIF QIPOF CPPL FOUSZ UP DBMM
5IF TZTUFN BDLOPXMFEHFT UIF OBNF *G
UIFSF BSF NVMUJQMF MPDBUJPOT BTTPDJBUFE
XJUI UIF OBNF UIF TZTUFN BTLT UIF
VTFS UP DIPPTF UIF MPDBUJPO
0ODF UIF OBNF BOE MPDBUJPO BSF DPO
GJSNFE UIF TZTUFN CFHJOT UIF DBMM
. /VNCFS
8IFO QSPNQUFE CZ UIF TZTUFN TQFBL
UIF OVNCFS UP DBMM
. 3FEJBM
6TF UIF 3FEJBM DPNNBOE UP DBMM UIF MBTU
OVNCFS PG PVUHPJOH DBMMT 5IF TZTUFN
BDLOPXMFEHFT UIF DPNNBOE SFQFBUT
UIF OVNCFS BOE CFHJOT EJBMJOH *G B
SFEJBM OVNCFS EPFT OPU FYJTU UIF
TZTUFN BOOPVODFT g5IFSF JT OP OVN
CFS UP SFEJBMu BOE FOET UIF 73 TFTTJPO
. $BMMCBDL
6TF UIF $BMMCBDL DPNNBOE UP DBMM UIF
MBTU OVNCFS JO JODPNJOH DBMMT 5IF
TZTUFN BDLOPXMFEHFT UIF DPNNBOE
SFQFBUT UIF OVNCFS BOE CFHJOT EJBMJOH
*G BO JODPNJOH DBMM OVNCFS EPFT OPU
FYJTU UIF TZTUFN BOOPVODFT g5IFSF JT
OP OVNCFS UP DBMM CBDLu BOE FOET UIF
73 TFTTJPO
. )FMQ
5IF TZTUFN BOOPVODFT UIF BWBJMBCMF
DPNNBOET
4""
1IPOFCPPL
. B OBNF
6TF UIF OBNF DPNNBOE UP TFFL UIF
OBNF BOE MPDBUJPOT SFHJTUFSFE JO UIF
QIPOFCPPL JO BMQIBCFUJDBM PSEFS 8IFO
UIF TZTUFN BDLOPXMFEHFT UIF BMQIBCFU
UIF VTFS TQPLF UIF TZTUFN BOOPVODFT
BMM SFHJTUFSFE OBNFT BOE MPDBUJPOT
CFHJOOJOH XJUI UIBU BMQIBCFU
1MBZCBDL PG UIF MJTU DBO CF TUPQQFE BU
BOZ UJNF CZ QSFTTJOH B CVUUPO PO UIF
TUFFSJOH XIFFM 5IF TZTUFN FOET UIF 73
TFTTJPO
. -JTU /BNFT
6TF UIF -JTU /BNFT DPNNBOE UP IFBS
UIF OBNFT BOE MPDBUJPOT SFHJTUFSFE JO
UIF QIPOFCPPL 8IFO UIF TZTUFN
BDLOPXMFEHFT UIF DPNNBOE UIF TZT
UFN BOOPVODFT BMM WPJDFUBHT SFHJTUFSFE
JO UIF TZTUFN
1MBZCBDL PG UIF MJTU DBO CF TUPQQFE BU
BOZ UJNF CZ QSFTTJOH B CVUUPO PO UIF
TUFFSJOH XIFFM 5IF TZTUFN FOET UIF 73
TFTTJPO
. 5SBOTGFS &OUSZ
6TF UIF 5SBOTGFS &OUSZ DPNNBOE UP
USBOTGFS UIF QIPOFCPPL EBUB TUPSFE JO B
DFMMVMBS QIPOF UP UIF TZTUFN
5IF TZTUFN BDLOPXMFEHFT UIF DPN
NBOE BOE BTLT UIF VTFS UP JOJUJBUF B
USBOTGFS GSPN UIF QIPOF IBOETFU 5IF
OFX DPOUBDU QIPOF OVNCFS XJMM CF
USBOTGFSSFE GSPN UIF DFMMVMBS QIPOF WJB
B #MVFUPPUI
Ë
DPNNVOJDBUJPO MJOL
5IF USBOTGFS QSPDFEVSF WBSJFT BDDPSEJOH
UP FBDI DFMMVMBS QIPOF 4FF UIF DFMMVMBS
QIPOF 0XOFST .BOVBM GPS NPSF JOGPS
NBUJPO 5IF TZTUFN SFQFBUT UIF OVNCFS
BOE QSPNQUT UIF VTFS GPS UIF OFYU
DPNNBOE "GUFS FOUFSJOH OVNCFST
DIPPTF g4UPSFu
5IF TZTUFN DPOGJSNT UIF OBNF MPDBUJPO
BOE OVNCFS 5IF TZTUFN UIFO BTLT JG
UIF VTFS XPVME MJLF UP TUPSF BOPUIFS
MPDBUJPO GPS UIF TBNF OBNF *G UIF VTFS
EPFT OPU XJTI UP TUPSF BOPUIFS MPDBUJPO
UIF TZTUFN FOET UIF 73 TFTTJPO
. %FMFUF &OUSZ
6TF UIF %FMFUF &OUSZ DPNNBOE UP
EFMFUF B TQFDJGJD OVNCFS PS BMM OVNCFST
JO UIF QIPOFCPPL 5IF TZTUFN BO
OPVODFT UIF OBNFT PG UIF QIPOF
OVNCFST BMSFBEZ TUPSFE JO UIF TZTUFN
5IF TZTUFN UIFO HJWFT UIF PQUJPO UP
EFMFUF B TQFDJGJD OVNCFS PS BMM OVN
CFST 0ODF UIF VTFS DIPPTFT UP EFMFUF B
OVNCFS PS BMM OVNCFST UIF TZTUFN
BTLT UIF VTFS UP DPOGJSN
. )FMQ
5IF TZTUFN BOOPVODFT UIF BWBJMBCMF
DPNNBOET
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
4""
3FDFOU $BMMT
. *ODPNJOH
6TF UIF *ODPNJOH DPNNBOE UP NBLF B
DBMM WJFXJOH UIF MJTU PG JODPNJOH DBMMT
. .JTTFE
6TF UIF .JTTFE DPNNBOE UP NBLF B
DBMM WJFXJOH UIF MJTU PG NJTTFE DBMMT
. 0VUHPJOH
6TF UIF 0VUHPJOH DPNNBOE UP NBLF B
DBMM WJFXJOH UIF MJTU PG PVUHPJOH DBMMT
. 3FEJBM
6TF UIF 3FEJBM DPNNBOE UP EJBM UIF MBTU
PVUHPJOH DBMM
. $BMMCBDL
6TF UIF $BMMCBDL DPNNBOE UP EJBM UIF
MBTU JODPNJOH DBMM
. )FMQ
5IF TZTUFN BOOPVODFT UIF BWBJMBCMF
DPNNBOET
4""
$POOFDU 1IPOF
. "EE 1IPOF
6TF UIF 1BJS 1IPOF DPNNBOE UP DPO
OFDU B DPNQBUJCMF QIPOF UP UIF #MVF
UPPUI
Ë
)BOET'SFF 1IPOF 4ZTUFN
8IFO BTLFE UP FOUFS B 1*/ DPEF UP
DPOOFDU B #MVFUPPUI
Ë
DFMMVMBS QIPOF
FOUFS UIF DPEF gu
5IF DPEF JT BMXBZT gu SFHBSEMFTT
PG UIF OVNCFS PG QIPOFT DPOOFDUFE 6Q
UP QIPOFT DBO CF DPOOFDUFE *G UIF
VTFS USJFT UP DPOOFDU B TJYUI QIPOF UIF
TZTUFN BOOPVODFT UIBU UIF VTFS NVTU
GJSTU EFMFUF POF QIPOF PS SFQMBDF BO
FYJTUJOH QIPOF *G UIF VTFS USJFT UP
DPOOFDU B QIPOF UIBU IBT BMSFBEZ CFFO
DPOOFDUFE UP UIF WFIJDMF TZTUFN UIF
TZTUFN BOOPVODFT UIF OBNF UIBU UIF
QIPOF JT BMSFBEZ VTJOH 5IF DPOOFDUJOH
QSPDFEVSF XJMM UIFO CF DBODFMMFE
5IF "EE 1IPOF DPNNBOE JT OPU BWBJM
BCMF XIFO UIF WFIJDMF JT NPWJOH
. 4FMFDU 1IPOF
6TF UIF 4FMFDU 1IPOF DPNNBOE UP
TFMFDU B QIPOF PG MFTTFS QSJPSJUZ XIFO
UXP PS NPSF QIPOFT DPOOFDUFE XJUI
#MVFUPPUI
Ë
)BOET'SFF 1IPOF 4ZTUFN
BSF JO UIF WFIJDMF BU UIF TBNF UJNF
5IF TZTUFN BTLT UIF VTFS UP OBNF UIF
QIPOF BOE DPOGJSN UIF TFMFDUJPO
0ODF UIF TFMFDUJPO JT DPOGJSNFE UIF
TFMFDUFE QIPOF SFNBJOT BDUJWF VOUJM UIF
JHOJUJPO TXJUDI JT QMBDFE JO UIF 0''
QPTJUJPO PS B OFX QIPOF JT TFMFDUFE
. %FMFUF 1IPOF
6TF UIF %FMFUF 1IPOF DPNNBOE UP
EFMFUF B TQFDJGJD QIPOF PS BMM QIPOFT
GSPN #MVFUPPUI
Ë
)BOET'SFF 1IPOF
4ZTUFN 5IF TZTUFN BOOPVODFT UIF
OBNFT PG UIF QIPOFT BMSFBEZ QBJSFE
XJUI UIF TZTUFN BOE UIFJS QSJPSJUZ MFWFM
5IF TZTUFN UIFO HJWFT UIF PQUJPO UP
EFMFUF B TQFDJGJD QIPOF BMM QIPOFT PS
MJTUFO UP UIF MJTU BHBJO 0ODF UIF VTFS
DIPPTFT UP EFMFUF B QIPOF PS BMM
QIPOFT UIF TZTUFN BTLT UIF VTFS UP
DPOGJSN
/05&
8IFO UIF VTFS EFMFUFT B QIPOF UIF
BTTPDJBUFE QIPOF CPPL GPS UIBU QIPOF XJMM
BMTP CF EFMFUFE
. 3FQMBDF 1IPOF
6TF UIF 3FQMBDF 1IPOF DPNNBOE UP
DIBOHF UIF BDUJWF QIPOF 5IF TZTUFN
XJMM MJTU UIF OBNFT BTTJHOFE UP FBDI
QIPOF BOE UIFO QSPNQU ZPV GPS UIF
QIPOF ZPV XJTI UP TFMFDU 0OMZ POF
QIPOF DBO CF BDUJWF BU B UJNF
. #MVFUPPUI 0O0GG
6TF UIF #MVFUPPUI 0O0GG DPNNBOE UP
UVSO POPGG #MVFUPPUI
Ë
)BOET'SFF
1IPOF 4ZTUFN
. )FMQ
5IF TZTUFN BOOPVODFT UIF BWBJMBCMF
DPNNBOET
41&",&3 "%"15"5*0/ .0%&
5IF TQFBLFS BEBQUBUJPO NPEF BMMPXT VQ UP
UXP VTFST XJUI EJGGFSFOU EJBMFDUT UP USBJO
UIF TZTUFN UP JNQSPWF SFDPHOJUJPO BDDV
SBDZ #Z SFQFBUJOH B OVNCFS PG DPNNBOET
UIF VTFST DBO DSFBUF B WPJDF NPEFM PG UIFJS
PXO WPJDF UIBU JT TUPSFE JO UIF TZTUFN 5IF
TZTUFN JT DBQBCMF PG TUPSJOH B EJGGFSFOU
TQFBLFS BEBQUBUJPO NPEFM GPS FBDI DPO
OFDUFE QIPOF
5SBJOJOH QSPDFEVSF
1PTJUJPO UIF WFIJDMF JO B SFBTPOBCMZ
RVJFU PVUEPPS MPDBUJPO
4JU JO UIF ESJWFST TFBU XJUI UIF FOHJOF
SVOOJOH UIF QBSLJOH CSBLF PO BOE UIF
USBOTNJTTJPO JO 1BSL
1SFTT UIF
CVUUPO
4QFBL g)FMQu 5IF TZTUFN BDLOPXM
FEHFT UIF DPNNBOE BOE BOOPVODFT
UIF OFYU TFU PG BWBJMBCMF DPNNBOET
4QFBL g41&",&3 "EBQUBUJPOu 5IF
TZTUFN BDLOPXMFEHFT UIF DPNNBOE
BOE EJTQMBZT UIF TQFBLFS BEBQUBUJPO
NPEF TDSFFO
7PJDF NFNPSZ " PS NFNPSZ # JT
TFMFDUFE BVUPNBUJDBMMZ *G CPUI NFNPSZ
MPDBUJPOT BSF BMSFBEZ JO VTF UIF TZTUFN
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
XJMM QSPNQU ZPV UP PWFSXSJUF POF 'PMMPX
UIF JOTUSVDUJPOT QSPWJEFE CZ UIF TZT
UFN
8IFO QSFQBSBUJPO JT DPNQMFUF BOE ZPV
BSF SFBEZ UP CFHJO QSFTT UIF
CVUUPO
5IF TQFBLFS BEBQUBUJPO NPEF XJMM CF
FYQMBJOFE 'PMMPX UIF JOTUSVDUJPOT QSP
WJEFE CZ UIF TZTUFN
8IFO USBJOJOH JT GJOJTIFE UIF TZTUFN
XJMM UFMM ZPV BO BEFRVBUF OVNCFS PG
QISBTFT IBWF CFFO SFDPSEFE
5IF TZTUFN XJMM BTL ZPV UP TBZ ZPVS
OBNF 'PMMPX UIF JOTUSVDUJPOT UP SFHJT
UFS ZPVS OBNF
5IF TZTUFN XJMM BOOPVODF UIBU TQFBLFS
BEBQUBUJPO IBT CFFO DPNQMFUFE BOE UIF
TZTUFN JT SFBEZ
5IF TQFBLFS BEBQUBUJPO NPEF XJMM TUPQ JG
. 5IF
CVUUPO JT QSFTTFE JO TQFBLFS
BEBQUBUJPO NPEF
. 5IF WFIJDMF JT ESJWFO EVSJOH TQFBLFS
BEBQUBUJPO NPEF
. 5IF JHOJUJPO TXJUDI JT QMBDFE JO UIF 0''
PS -0$, QPTJUJPO
5SBJOJOH QISBTFT
%VSJOH UIF 4" NPEF UIF TZTUFN JOTUSVDUT
ZPV UP TBZ UIF GPMMPXJOH QISBTFT
5IF TZTUFN XJMM QSPNQU ZPV GPS FBDI
QISBTF
. QIPOFCPPL USBOTGFS FOUSZ
. EJBM
. EFMFUF DBMM CBDL OVNCFS
. *ODPNJOH
. 5SBOTGFS FOUSZ
. QBVTF QBVTF
. EFMFUF BMM FOUSJFT
. DBMM
. QIPOFCPPL EFMFUF FOUSZ
. OFYU FOUSZ
. EJBM TUBS
. ZFT
. OP
. TFMFDU
. .JTTFE
. EJBM
. #MVFUPPUI PO
. 0VUHPJOH
. DBMM
. QBVTF QBVTF
. DBODFM
. DBMM CBDL OVNCFS
. DBMM TUBS
. EFMFUF QIPOF
. EJBM
. 3FDPSE /BNF
. QBVTF QBVTF
. EFMFUF SFEJBM OVNCFS
. QIPOFCPPL MJTU OBNFT
. DBMM
. DPSSFDUJPO
. DPOOFDU QIPOF
. EJBM
. QSFWJPVT FOUSZ
. EFMFUF
. EJBM
. DBMM
. HP CBDL
. DBMM
. EJBM
*/'*/*5* 7PJDF 3FDPHOJUJPO BMMPXT IBOET
GSFF PQFSBUJPO PG UIF 1IPOF /BWJHBUJPO
*OGPSNBUJPO BOE "VEJP TZTUFNT JO POF PG
UXP NPEFT 4UBOEBSE .PEF PS "MUFSOBUF
$PNNBOE .PEF
*O 4UBOEBSE .PEF DPNNBOET UIBU BSF
BWBJMBCMF BSF BMXBZT TIPXO PO UIF EJTQMBZ
BOE BOOPVODFE CZ UIF TZTUFN :PV DBO
DPNQMFUF ZPVS EFTJSFE PQFSBUJPO CZ TJNQMZ
GPMMPXJOH UIF QSPNQUT HJWFO CZ UIF TZTUFN
4FF g*/'*/*5* 7PJDF 3FDPHOJUJPO 4UBOEBSE
.PEFu 1 GPS EFUBJMT
'PS BEWBODFE PQFSBUJPO ZPV DBO VTF UIF
"MUFSOBUF $PNNBOE .PEF 4FF g*/'*/*5*
7PJDF 3FDPHOJUJPO "MUFSOBUF $PNNBOE
.PEFu 1 GPS EFUBJMT 8IFO UIJT
NPEF JT BDUJWF BO FYQBOEFE MJTU PG
DPNNBOET DBO CF TQPLFO BGUFS QVTIJOH
UIF 5"-,
TXJUDI BOE UIF WPJDF
DPNNBOE NFOV QSPNQUT BSF UVSOFE PGG
3FWJFX UIF FYQBOEFE DPNNBOE MJTU XIJDI
JT BWBJMBCMF XIFO UIJT NPEF JT BDUJWF /PUF
UIBU JO UIJT NPEF UIF SFDPHOJUJPO TVDDFTT
SBUF NBZ CF BGGFDUFE BT UIF OVNCFS PG
BWBJMBCMF DPNNBOET BOE UIF XBZT PG
TQFBLJOH FBDI DPNNBOE BSF JODSFBTFE
5P TXJUDI POF NPEF UP BOPUIFS TFF FBDI
NPEF EFTDSJQUJPO MBUFS JO UIJT TFDUJPO
5P JNQSPWF UIF SFDPHOJUJPO TVDDFTT SBUF
XIFO "MUFSOBUF $PNNBOE .PEF JT BDUJWF
USZ VTJOH UIF 4QFBLFS "EBQUBUJPO 'VODUJPO
BWBJMBCMF JO UIBU NPEF 0UIFSXJTF JU JT
SFDPNNFOEFE UIBU "MUFSOBUF $PNNBOE
.PEF CF UVSOFE PGG BOE 4UBOEBSE .PEF
CF VTFE GPS UIF CFTU SFDPHOJUJPO QFSGPS
NBODF
'PS UIF WPJDF DPNNBOET GPS UIF OBWJHBUJPO
TZTUFN SFGFS UP UIF /BWJHBUJPO 4ZTUFN
0XOFST .BOVBM PG ZPVS WFIJDMF
*/'*/*5* 70*$& 3&$0(/*5*0/ 45"/
%"3% .0%&
5IF GPMMPXJOH TFDUJPO JT BQQMJDBCMF XIFO
UIF 4UBOEBSE .PEF JT BDUJWBUFE
5IF 4UBOEBSE .PEF FOBCMFT ZPV UP DPN
QMFUF UIF EFTJSFE PQFSBUJPO CZ TJNQMZ
GPMMPXJOH UIF QSPNQUT UIBU BQQFBS PO UIF
EJTQMBZ BOE BMTP BSF BOOPVODFE CZ UIF
TZTUFN
+7).
"DUJWBUJOH 4UBOEBSE .PEF
8IFO UIF "MUFSOBUF $PNNBOE .PEF JT
BDUJWF QFSGPSN UIF GPMMPXJOH TUFQT UP
TXJUDI UP UIF 4UBOEBSE .PEF
1VTI UIF 4&55*/( CVUUPO PO UIF JOTUSV
NFOU QBOFM
4FMFDU UIF g0UIFSTu LFZ
4FMFDU UIF g7PJDF 3FDPHOJUJPOu LFZ
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
*/'*/*5* 70*$& 3&$0(/*5*0/ 4:45&.
NPEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
4""
4FMFDU UIF g"MUFSOBUF $PNNBOE .PEFu
LFZ
5IF JOEJDBUPS UVSOT PGG BOE UIF 4UBO
EBSE .PEF BDUJWBUFT
%JTQMBZJOH VTFS HVJEF
*G ZPV VTF UIF */'*/*5* 7PJDF 3FDPHOJUJPO
TZTUFN GPS UIF GJSTU UJNF PS ZPV EP OPU LOPX
IPX UP PQFSBUF JU ZPV DBO EJTQMBZ UIF 6TFS
(VJEF GPS DPOGJSNBUJPO
:PV DBO DPOGJSN IPX UP VTF WPJDF DPN
NBOET CZ BDDFTTJOH B TJNQMJGJFE 6TFS
(VJEF XIJDI DPOUBJOT CBTJD JOTUSVDUJPOT
BOE UVUPSJBMT GPS TFWFSBM WPJDF DPNNBOET
4""
1VTI UIF */'0 CVUUPO PO UIF JOTUSVNFOU
QBOFM
4FMFDU UIF g0UIFSTu LFZ
4FMFDU UIF g7PJDF 3FDPHOJUJPOu LFZ
4FMFDU UIF g6TFS (VJEFu LFZ
4FMFDU B QSFGFSSFE JUFN
:PV DBO TLJQ TUFQT BOE BCPWF JG ZPV TBZ
g)FMQu
"WBJMBCMF JUFNT
. (FUUJOH 4UBSUFE
%FTDSJCFT UIF CBTJDT PG IPX UP PQFSBUF
UIF */'*/*5* 7PJDF 3FDPHOJUJPO TZTUFN
. -FUT 1SBDUJDF
.PEF UIBU BMMPXT QSBDUJDJOH CZ GPMMPX
JOH UIF JOTUSVDUJPOT PG UIF TZTUFN WPJDF
. 6TJOH UIF "EESFTT #PPL
5VUPSJBM GPS FOUFSJOH B EFTUJOBUJPO CZ
VTJOH UIF "EESFTT #PPL
. 'JOEJOH B 4USFFU "EESFTT JG TP
FRVJQQFE
5VUPSJBM GPS FOUFSJOH B EFTUJOBUJPO CZ
TUSFFU BEESFTT
. 1MBDJOH $BMMT
5VUPSJBM GPS NBLJOH B QIPOF DBMM CZ
WPJDF DPNNBOE PQFSBUJPO
. )FMQ PO 4QFBLJOH
%JTQMBZT VTFGVM UJQT PG TQFBLJOH GPS
DPSSFDU DPNNBOE SFDPHOJUJPO CZ UIF
TZTUFN
/PUF UIBU UIF $PNNBOE -JTU GFBUVSF JT POMZ
BWBJMBCMF XIFO "MUFSOBUF $PNNBOE .PEF
JT BDUJWF
4""
(FUUJOH 4UBSUFE
#FGPSF VTJOH UIF */'*/*5* 7PJDF 3FDPHOJUJPO
TZTUFN GPS UIF GJSTU UJNF ZPV DBO DPOGJSN
IPX UP VTF DPNNBOET CZ WJFXJOH UIF
(FUUJOH 4UBSUFE TFDUJPO PG UIF 6TFS (VJEF
4FMFDU UIF g(FUUJOH 4UBSUFEu LFZ
:PV DBO DPOGJSN UIF QBHF CZ TDSPMMJOH
UIF TDSFFO VTJOH UIF */'*/*5* DPOUSPMMFS
5VUPSJBMT PO UIF PQFSBUJPO PG UIF */'*/*5*
7PJDF 3FDPHOJUJPO TZTUFN
*G ZPV DIPPTF g6TJOH UIF "EESFTT #PPLu
g'JOEJOH B 4USFFU "EESFTTu PS g1MBDJOH
$BMMTu ZPV DBO WJFX UVUPSJBMT PO IPX UP
QFSGPSN UIFTF PQFSBUJPOT VTJOH */'*/*5*
7PJDF 3FDPHOJUJPO
4""
-FUT 1SBDUJDF
5IJT NPEF IFMQT MFBSO IPX UP VTF UIF
*/'*/*5* 7PJDF 3FDPHOJUJPO TZTUFN
4FMFDU UIF g-FUT 1SBDUJDFu LFZ
"GUFS UIF NFTTBHF TDSFFO BQQFBST
QVTI UIF 5"-,
TXJUDI PO UIF
TUFFSJOH XIFFM
4QFBL UIF EJTQMBZFE OVNCFS BGUFS UIF
UPOF 5IF FWBMVBUJPO TDSFFO XJMM CF
EJTQMBZFE BOE UIF SFTVMU DBO CF DPO
GJSNFE
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
4""
6TFGVM UJQT GPS DPSSFDU PQFSBUJPO
:PV DBO EJTQMBZ VTFGVM TQFBLJOH UJQT UP
IFMQ UIF TZTUFN SFDPHOJ[F ZPVS WPJDF
DPNNBOET DPSSFDUMZ
4FMFDU g)FMQ PO 4QFBLJOHu UP TUBSU EJTQMBZ
64*/( 5)& 4:45&.
*OJUJBMJ[BUJPO
8IFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP UIF
0/ QPTJUJPO */'*/*5* 7PJDF 3FDPHOJUJPO JT
JOJUJBMJ[FE XIJDI NBZ UBLF VQ UP POF
NJOVUF 8IFO DPNQMFUFE UIF TZTUFN JT
SFBEZ UP BDDFQU WPJDF DPNNBOET *G UIF
5"-,
TXJUDI JT QVTIFE CFGPSF UIF
JOJUJBMJ[BUJPO DPNQMFUFT UIF EJTQMBZ XJMM
TIPX UIF NFTTBHF g4ZTUFN OPU SFBEZu PS
B CFFQ TPVOET
#FGPSF TUBSUJOH
5P HFU UIF CFTU SFDPHOJUJPO QFSGPSNBODF
GSPN */'*/*5* 7PJDF 3FDPHOJUJPO PCTFSWF
UIF GPMMPXJOH
. 5IF JOUFSJPS PG UIF WFIJDMF TIPVME CF BT
RVJFU BT QPTTJCMF $MPTF UIF XJOEPXT UP
FMJNJOBUF UIF TVSSPVOEJOH OPJTFT USBG
GJD OPJTF BOE WJCSBUJPO TPVOET FUD
XIJDI NBZ QSFWFOU UIF TZTUFN GSPN
DPSSFDUMZ SFDPHOJ[JOH UIF WPJDF DPN
NBOET
. 8BJU VOUJM UIF UPOF TPVOET CFGPSF
TQFBLJOH B DPNNBOE
. 4QFBL JO B OBUVSBM DPOWFSTBUJPOBM WPJDF
XJUIPVU QBVTJOH CFUXFFO XPSET
. *G UIF BJS DPOEJUJPOFS JT TFU UP g"VUPu
UIF GBO TQFFE JT BVUPNBUJDBMMZ MPXFSFE
TP UIBU ZPVS DPNNBOET DBO CF SFDPH
OJ[FE NPSF FBTJMZ
4""
(JWJOH WPJDF DPNNBOET
1VTI UIF 5"-, TXJUDI MPDBUFE PO
UIF TUFFSJOH XIFFM
" MJTU PG DPNNBOET BQQFBST PO UIF
TDSFFO BOE ZPV XJMM IFBS B QSPNQU
"GUFS UIF UPOF TPVOET BOE UIF JDPO PO
UIF TDSFFO DIBOHFT GSPN
UP
TQFBL B DPNNBOE
4FMFDUJOH UIF g1SBDUJDFu LFZ XJMM TUBSU
UIF QSBDUJDF NPEF 4FF g-FUT 1SBDUJDFu
1
$POUJOVF UP GPMMPX UIF WPJDF NFOV
QSPNQUT BOE TQFBL BGUFS UIF UPOF
TPVOET VOUJM ZPVS EFTJSFE PQFSBUJPO JT
DPNQMFUFE
4FMFDUJOH UIF g)FMQu LFZ DBO EJTQMBZ
UIF EFUBJMFE JOGPSNBUJPO PG UIF FBDI
DPNNBOE
0QFSBUJOH UJQT
. 4BZ B DPNNBOE BGUFS UIF UPOF
. $PNNBOET UIBU BSF BWBJMBCMF BSF BM
XBZT TIPXO PO UIF EJTQMBZ BOE TQPLFO
UISPVHI WPJDF NFOV QSPNQUT $PN
NBOET PUIFS UIBO UIPTF UIBU BSF
EJTQMBZFE BSF OPU BDDFQUFE 1MFBTF
GPMMPX UIF QSPNQUT HJWFO CZ UIF TZT
UFN
. *G UIF DPNNBOE JT OPU SFDPHOJ[FE UIF
TZTUFN BOOPVODFT g1MFBTF TBZ BHBJOu
3FQFBU UIF DPNNBOE JO B DMFBS WPJDF
. 1VTI UIF #"$, CVUUPO PODF UP SFUVSO UP
UIF QSFWJPVT TDSFFO
. 5P FYJU UIF WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFN
QVTI BOE IPME UIF 5"-,
TXJUDI 5IF
NFTTBHF g7PJDF DBODFMFEu XJMM CF
BOOPVODFE
7PJDF 1SPNQU *OUFSSVQU
5P TLJQ UIF WPJDF HVJEBODF GVODUJPO BOE
HJWF UIF DPNNBOE JNNFEJBUFMZ QSFTT UIF
5"-,
TXJUDI UP JOUFSSVQU UIF TZTUFN
3FNFNCFS UP TQFBL BGUFS UIF UPOF
)PX UP TQFBL OVNCFST
*/'*/*5* 7PJDF 3FDPHOJUJPO SFRVJSFT B DFS
UBJO XBZ UP TQFBL OVNCFST XIFO HJWJOH
WPJDF DPNNBOET 3FGFS UP UIF GPMMPXJOH
FYBNQMFT
(FOFSBM SVMF
0OMZ TJOHMF EJHJUT [FSP UP DBO CF VTFE
'PS FYBNQMF JG ZPV XPVME MJLF UP TBZ
gGJWF [FSP [FSPu DBO CF VTFE CVU gGJWF
IVOESFEu DBOOPU
&YBNQMFT
.
g0OF FJHIU [FSP [FSP TJY TJY UXP TJY
UXP [FSP [FSPu
*NQSPWJOH 3FDPHOJUJPO PG 1IPOF OVNCFST
:PV DBO JNQSPWF UIF SFDPHOJUJPO PG QIPOF
OVNCFST CZ TBZJOH UIF QIPOF OVNCFS JO
UISFF HSPVQT PG OVNCFST 'PS FYBNQMF
XIFO ZPV USZ UP DBMM TBZ
gFJHIU [FSP [FSPu GJSTU BOE UIF TZTUFN XJMM
UIFO BTL ZPV GPS UIF OFYU UISFF EJHJUT 5IFO
TBZ gTJY TJY UXPu "GUFS SFDPHOJUJPO UIF
TZTUFN XJMM UIFO BTL GPS UIF MBTU GPVS EJHJUT
4BZ gTJY UXP [FSP [FSPu 6TJOH UIJT NFUIPE
PG QIPOF EJHJU FOUSZ DBO JNQSPWF SFDPHOJ
UJPO QFSGPSNBODF
8IFO TQFBLJOH B IPVTF OVNCFS TQFBL UIF
OVNCFS gu BT g[FSPu *G UIF MFUUFS gP PIu
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
JT JODMVEFE JO UIF IPVTF OVNCFS JU XJMM OPU
CF SFDPHOJ[FE BT UIF OVNCFS g [FSPu
FWFO JG ZPV TQFBL gPIu JOTUFBE PG g[FSPu
1MFBTF TQFBL g[FSPu GPS UIF OVNCFS g
[FSPu gPIu GPS UIF MFUUFS gP PIu
4FOE EJHJUT VTJOH EJBM UPOF
. 1SFTT UIF 5"-,
TXJUDI EVSJOH B
QIPOF DBMM
. 5IF NFOV XJMM CF MBVODIFE BOE ZPV XJMM
CF QSPWJEFE XJUI UIF GPMMPXJOH HVJ
EBODF g1MFBTF TBZ UIF EJHJUT UP EJBMu
. "GUFS HVJEBODF TBZ UIF EJHJUT PG UIF
OVNCFS ZPV XBOU UP TFOE "GUFS UIJT
UIF EJHJUT UIBU IBWF CFFO SFDPHOJ[FE
XJMM CF SFBE PVU
. *G ZPV QSFTT UIF &/5&3 CVUUPO PO UIF
TUFFSJOH XIFFM PS PO UIF */'*/*5* DPO
USPMMFS UIF TFMFDUFE EJHJUT XJMM CF TFOU
$PNNBOE -JTU
$BUFHPSZ $PNNBOE
$PNNBOE "DUJPO
$BMM0QUJPOBM .BLFT B DBMM UP B DPOUBDU UIBU JT TUPSFE JO FJUIFS QIPOFCPPL 1MFBTF TBZ Ï$BMMÏ GPMMPXFE CZ B TUPSFE OBNF
1IPOF 0QFSBUFT UIF 1IPOF GVODUJPO
/BWJHBUJPO 0QFSBUFT UIF /BWJHBUJPO GVODUJPO
*OGPSNBUJPO %JTQMBZT UIF WFIJDMF *OGPSNBUJPO GVODUJPO
"VEJP 0QFSBUFT UIF "VEJP GVODUJPO
)FMQ %JTQMBZT 6TFS (VJEF
. 1IPOF $PNNBOE
$PNNBOE "DUJPO
%JBM /VNCFS .BLFT B DBMM UP B TQPLFO QIPOF OVNCFS VQ UP EJHJUT
2VJDL %JBM .BLFT B DBMM UP B DPOUBDU UIBU JT TUPSFE JO UIF 2VJDL %JBM
1IPOFCPPL .BLFT B DBMM UP B DPOUBDU UIBU JT TUPSFE JO UIF NPCJMF QIPOF
$BMM IJTUPSZ *ODPNJOH $BMMT .BLFT B DBMM UP UIF JODPNJOH DBMM OVNCFS
0VUHPJOH $BMMT .BLFT B DBMM UP UIF EJBMFE OVNCFS
.JTTFE $BMMT .BLFT B DBMM UP UIF .JTTFE DBMMT OVNCFS
*OUFSOBUJPOBM $BMM .BLFT BO JOUFSOBUJPOBM DBMM CZ BMMPXJOH NPSF UIBO EJHJUT UP CF TQPLFO
$IBOHF /VNCFS $PSSFDUT UIF SFDPHOJ[FE QIPOF OVNCFS BWBJMBCMF EVSJOH QIPOF OVNCFS FOUSZ
. /BWJHBUJPO $PNNBOE
$PNNBOE "DUJPO
%FTUJOBUJPO )PNF 4FUT B SPVUF UP ZPVS IPNF UIBU JT TUPSFE JO UIF "EESFTT #PPL
"EESFTT 4FBSDIFT GPS B MPDBUJPO CZ UIF TUSFFU BEESFTT TQFDJGJFE BOE TFUT B SPVUF UP UIF MPDBUJPO
1MBDFT 4FUT B SPVUF UP B GBDJMJUZ OFBS UIF DVSSFOU WFIJDMF MPDBUJPO
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
$PNNBOE "DUJPO
"EESFTT #PPL 4FBSDIFT GPS TUPSFE JOGPSNBUJPO JO UIF "EESFTT #PPL
1SFWJPVT %FTUJOBUJPOT 4FUT B SPVUF UP B QSFWJPVT EFTUJOBUJPO
. *OGPSNBUJPO $PNNBOE
$PNNBOE "DUJPO
'VFM &DPOPNZ %JTQMBZT GVFM FDPOPNZ JOGPSNBUJPO
.BJOUFOBODF %JTQMBZT NBJOUFOBODF JOGPSNBUJPO
5SBGGJD *OGPSNBUJPO 5VSOT UIF USBGGJD JOGPSNBUJPO TZTUFN 0/ BOE 0''
5JSF 1SFTTVSF %JTQMBZT UJSF QSFTTVSF JOGPSNBUJPO
8IFSF BN * %JTQMBZT ZPVS DVSSFOU MPDBUJPO
. "VEJP $PNNBOE
$PNNBOE "DUJPO
". 5VSOT UP UIF ". CBOE TFMFDUJOH UIF TUBUJPO MBTU QMBZFE
'. 5VSOT UP UIF '. CBOE TFMFDUJOH UIF TUBUJPO MBTU QMBZFE
9. 5VSOT UP UIF 4JSJVT9. 4BUFMMJUF 3BEJP CBOE TFMFDUJOH UIF DIBOOFM MBTU QMBZFE
$% 4UBSUT UP QMBZ B $%
. (FOFSBM $PNNBOET
$PNNBOE "DUJPO
(P CBDL $PSSFDUT UIF MBTU SFDPHOJUJPO SFTVMU UP SFUVSO UP UIF QSFWJPVT TDSFFO
&YJU $BODFMT 7PJDF 3FDPHOJUJPO
7PJDF DPNNBOE FYBNQMFT
5P VTF UIF */'*/*5* 7PJDF 3FDPHOJUJPO
GVODUJPO TQFBLJOH POF DPNNBOE JT TPNF
UJNFT TVGGJDJFOU CVU BU PUIFS UJNFT JU JT
OFDFTTBSZ UP TQFBL UXP PS NPSF DPN
NBOET "T FYBNQMFT TPNF BEEJUJPOBM
CBTJD PQFSBUJPOT CZ WPJDF DPNNBOET BSF
EFTDSJCFE IFSF
'PS OBWJHBUJPO TZTUFN DPNNBOET TFF UIF
TFQBSBUF /BWJHBUJPO 4ZTUFN 0XOFST .BO
VBM
4""
&YBNQMF 1MBDJOH B DBMM UP UIF QIPOF
OVNCFS
1VTI UIF 5"-,
TXJUDI MPDBUFE PO
UIF TUFFSJOH XIFFM :PV XJMM IFBS B
QSPNQU
4QFBL g1IPOFu
+7)9
4QFBL g%JBM /VNCFSu
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
4""
4QFBL g u
4FMFDUJOH UIF g.BOVBM $POUSPMTu LFZ
TXJUDIFT UIF TDSFFO UP UIF LFZQBE UP
JOQVU UIF QIPOF OVNCFS NBOVBMMZ
4""
5IF TZTUFN BOOPVODFT g1MFBTF TBZ UIF
OFYU UISFF EJHJUT PS EJBM PS TBZ DIBOHF
OVNCFSu
4QFBL g u
4""
5IF TZTUFN BOOPVODFT g1MFBTF TBZ UIF
MBTU GPVS EJHJUTu PS TBZ DIBOHF OVNCFS
4QFBL g u
4""
5IF TZTUFN BOOPVODFT g%JBM PS $IBOHF
/VNCFS u
4QFBL g%JBMu
5IF TZTUFN NBLFT B DBMM UP
/05&
. :PV DBO BMTP TQFBL gu
DPOUJOVPVT EJHJUT PS gu
DPOUJOVPVT EJHJUT JG UIF BSFB DPEF JT
OPU OFDFTTBSZ )PXFWFS UIF EJHJU
HSPVQJOH JT SFDPNNFOEFE GPS JNQSPWFE
SFDPHOJUJPO 4FF g(JWJOH WPJDF DPN
NBOETu 1
. :PV DBO POMZ TBZ B QIPOF OVNCFS VTJOH
UIF HSPVQJOH EJHJUT BOE
EJHJUT VTJOH UIJT DPNNBOE 1MFBTF VTF
UIF g*OUFSOBUJPOBM $BMMu DPNNBOE GPS
BMM PUIFS GPSNBUT
. *G ZPV TBZ g$IBOHF /VNCFSu EVSJOH
QIPOF OVNCFS FOUSZ UIF TZTUFN XJMM
BVUPNBUJDBMMZ SFRVFTU UIBU ZPV SFQFBU
UIF OVNCFS VTJOH UIF GPSNBU *O
UIJT DBTF QMFBTF TBZ UIF BSFB DPEF GJSTU
BOE UIFO GPMMPX UIF QSPNQUT
. %P OPU BEE B gu JO GSPOU PG UIF BSFB
DPEF XIFO TQFBLJOH QIPOF OVNCFST
. *G UIF TZTUFN EPFT OPU SFDPHOJ[F ZPVS
DPNNBOE QMFBTF USZ SFQFBUJOH UIF
DPNNBOE VTJOH B OBUVSBM WPJDF 4QFBL
JOH UPP TMPX PS UPP MPVEMZ NBZ GVSUIFS
EFDSFBTF SFDPHOJUJPO QFSGPSNBODF
4""
&YBNQMF 1MBDJOH BO JOUFSOBUJPOBM DBMM UP
UIF QIPOF OVNCFS
1VTI UIF 5"-,
TXJUDI MPDBUFE PO
UIF TUFFSJOH XIFFM :PV XJMM IFBS B
QSPNQU
4QFBL g1IPOFu
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
+7)9
4QFBL g*OUFSOBUJPOBM $BMMu
4""
4QFBL gu
4""
4QFBL g%JBMu
4ZTUFN NBLFT B DBMM UP
/05&
"OZ EJHJU JOQVU GPSNBU JT BWBJMBCMF JO UIF
*OUFSOBUJPOBM /VNCFS JOQVU QSPDFTT
*/'*/*5* 70*$& 3&$0(/*5*0/ "-
5&3/"5& $0.."/% .0%&
5IF GPMMPXJOH TFDUJPO JT BQQMJDBCMF XIFO
"MUFSOBUF $PNNBOE .PEF JT BDUJWBUFE
8IFO "MUFSOBUF $PNNBOE .PEF JT BDUJ
WBUFE BO FYQBOEFE MJTU PG DPNNBOET DBO
CF VTFE BGUFS QSFTTJOH UIF 5"-,
TXJUDI
*O UIJT NPEF BWBJMBCMF DPNNBOET BSF OPU
GVMMZ TIPXO PO UIF EJTQMBZ PS QSPNQUFE
3FWJFX UIF FYQBOEFE DPNNBOE MJTU XIFO
UIJT NPEF JT BDUJWF 4FF FYBNQMFT PG
"MUFSOBUF $PNNBOE .PEF TDSFFOT
1MFBTF OPUF UIBU JO UIJT NPEF UIF SFDPHOJ
UJPO TVDDFTT SBUF NBZ CF BGGFDUFE BT UIF
OVNCFS PG BWBJMBCMF DPNNBOET BOE XBZT
PG TQFBLJOH FBDI DPNNBOE BSF JODSFBTFE
5P JNQSPWF UIF SFDPHOJUJPO TVDDFTT SBUF
USZ VTJOH UIF 4QFBLFS "EBQUBUJPO 'VODUJPO
BWBJMBCMF JO UIBU NPEF 4FF g4QFBLFS
BEBQUBUJPO GVODUJPO GPS "MUFSOBUF $PN
NBOE .PEFu 1 0UIFSXJTF JU JT
SFDPNNFOEFE UIBU "MUFSOBUF $PNNBOE
.PEF CF UVSOFE 0'' BOE 4UBOEBSE .PEF
CF VTFE GPS UIF CFTU SFDPHOJUJPO QFSGPS
NBODF
+7).
"DUJWBUJOH "MUFSOBUF $PNNBOE
.PEF
8IFO UIF 4UBOEBSE .PEF JT BDUJWF QFSGPSN
UIF GPMMPXJOH TUFQT UP TXJUDI UP UIF
"MUFSOBUF $PNNBOE .PEF
1VTI UIF 4&55*/( CVUUPO PO UIF JOTUSV
NFOU QBOFM
)JHIMJHIU UIF g0UIFSTu LFZ
)JHIMJHIU UIF g7PJDF 3FDPHOJUJPOu LFZ
4""
)JHIMJHIU UIF g"MUFSOBUF $PNNBOE
.PEFu LFZ
5IF DPOGJSNBUJPO NFTTBHF JT EJTQMBZFE
PO UIF TDSFFO 1VTI UIF g0,u LFZ UP
BDUJWBUF UIF "MUFSOBUF $PNNBOE .PEF
%JTQMBZJOH DPNNBOE MJTU
*G ZPV BSF DPOUSPMMJOH UIF TZTUFN CZ WPJDF
DPNNBOET GPS UIF GJSTU UJNF PS EP OPU LOPX
UIF BQQSPQSJBUF WPJDF DPNNBOE QFSGPSN
UIF GPMMPXJOH QSPDFEVSF GPS EJTQMBZJOH UIF
WPJDF DPNNBOE MJTU BWBJMBCMF POMZ JO
"MUFSOBUF $PNNBOE .PEF
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
4""
1VTI UIF */'0 CVUUPO PO UIF JOTUSVNFOU
QBOFM
4FMFDU UIF g0UIFSTu LFZ
4FMFDU UIF g7PJDF 3FDPHOJUJPOu LFZ
4FMFDU UIF g$PNNBOE -JTUu LFZ
4""
4FMFDU B DBUFHPSZ GSPN UIF MJTU
+7)9
4FMFDU BO JUFN
*G OFDFTTBSZ TDSPMM UIF TDSFFO VTJOH UIF
*/'*/*5* DPOUSPMMFS UP WJFX UIF FOUJSF
MJTU
1SFTT UIF #"$, CVUUPO UP SFUVSO UP UIF
QSFWJPVT TDSFFO
$PNNBOE -JTU
1IPOF $PNNBOET
$PNNBOE "DUJPO
%JBM /VNCFS .BLFT B DBMM UP B TQPLFO QIPOF OVNCFS
2VJDL %JBM .BLFT B DBMM UP B DPOUBDU UIBU JT TUPSFE JO UIF 2VJDL %JBM
1IPOFCPPL .BLFT B DBMM UP B DPOUBDU UIBU JT TUPSFE JO UIF NPCJMF QIPOF
$BMM )JTUPSZ *ODPNJOH $BMMT .BLFT B DBMM UP UIF JODPNJOH DBMM OVNCFS
0VUHPJOH $BMMT .BLFT B DBMM UP UIF EJBMFE OVNCFS
.JTTFE $BMMT .BLFT B DBMM UP UIF .JTTFE DBMMT OVNCFS
*OUFSOBUJPOBM $BMM .BLFT BO JOUFSOBUJPOBM DBMM CZ BMMPXJOH NPSF UIBO EJHJUT UP CF TQPLFO
$BMM OBNFE
.BLFT B DBMM UP UIF DPOUBDU UIBU JT TUPSFE JO FJUIFS UIF 2VJDL %JBM PS 1IPOFCPPL
1MFBTF TBZ g$BMMu GPMMPXFE CZ B TUPSFE OBNF
$IBOHF /VNCFS
$PSSFDUT UIF SFDPHOJ[FE QIPOF OVNCFS BWBJMBCMF EVSJOH QIPOF OVNCFS FOUSZ
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
/BWJHBUJPO $PNNBOET
$PNNBOE "DUJPO
%FTUJOBUJPO )PNF 4FUT B SPVUF UP ZPVS IPNF UIBU JT TUPSFE JO UIF "EESFTT #PPL
"EESFTT 4FBSDIFT GPS B MPDBUJPO CZ UIF TUSFFU BEESFTT TQFDJGJFE BOE TFUT B SPVUF UP UIF MPDBUJPO
1MBDFT 4FUT B SPVUF UP B GBDJMJUZ OFBS UIF DVSSFOU WFIJDMF MPDBUJPO
"EESFTT #PPL 4FBSDIFT GPS TUPSFE JOGPSNBUJPO JO UIF "EESFTT #PPL
1SFWJPVT %FTUJOBUJPOT 4FUT B SPVUF UP B QSFWJPVT EFTUJOBUJPO
1SFWJPVT 4UBSU 1PJOU 4FUT B SPVUF UP B QSFWJPVT TUBSUJOH QPJOU
%FMFUF %FTUJOBUJPO %FMFUFT B EFTUJOBUJPO
*OGPSNBUJPO $PNNBOET
$PNNBOE "DUJPO
'VFM &DPOPNZ %JTQMBZT GVFM FDPOPNZ JOGPSNBUJPO
.BJOUFOBODF %JTQMBZT NBJOUFOBODF JOGPSNBUJPO
8IFSF BN * %JTQMBZT ZPVS DVSSFOU MPDBUJPO
5SBGGJD *OGPSNBUJPO 5VSOT UIF USBGGJD JOGPSNBUJPO TZTUFN 0/ BOE 0''
5JSF 1SFTTVSF %JTQMBZT UJSF QSFTTVSF JOGPSNBUJPO
8FBUIFS *OGPSNBUJPO %JTQMBZT XFBUIFS JOGPSNBUJPO
8FBUIFS .BQ %JTQMBZT B XFBUIFS NBQ
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
"VEJP $PNNBOET
$PNNBOE "DUJPO
$% 4UBSUT UP QMBZ B $%
'. 5VSOT UP UIF '. CBOE TFMFDUJOH UIF TUBUJPO MBTU QMBZFE
". 5VSOT UP UIF ". CBOE TFMFDUJOH UIF TUBUJPO MBTU QMBZFE
9. 5VSOT UP UIF 4JSJVT9. 4BUFMMJUF 3BEJP CBOE TFMFDUJOH UIF DIBOOFM MBTU QMBZFE
64# 5VSOT PO UIF 64# NFNPSZ
#MVFUPPUI "VEJP 5VSOT PO UIF #MVFUPPUI
Ë
BVEJP QMBZFS
)FMQ $PNNBOET
$PNNBOE "DUJPO
$PNNBOE -JTU /BWJHBUJPO $PNNBOET %JTQMBZT UIF OBWJHBUJPO DPNNBOE MJTU
1IPOF $PNNBOET %JTQMBZT UIF QIPOF DPNNBOE MJTU
"VEJP $PNNBOET %JTQMBZT UIF BVEJP DPNNBOE MJTU
*OGPSNBUJPO $PNNBOET %JTQMBZT UIF JOGPSNBUJPO DPNNBOE MJTU
)FMQ $PNNBOET %JTQMBZT UIF IFMQ DPNNBOE MJTU
6TFS (VJEF %JTQMBZT UIF 6TFS (VJEF
4QFBLFS "EBQUBUJPO 5IF TZTUFN DBO NFNPSJ[F UIF WPJDFT PG VQ UP UISFF QFSTPOT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
(FOFSBM $PNNBOET
$PNNBOE "DUJPO
(P CBDL $PSSFDUT UIF MBTU SFDPHOJUJPO SFTVMU UP SFUVSO UP UIF QSFWJPVT TDSFFO
&YJU $BODFMT 7PJDF 3FDPHOJUJPO
4""
%JTQMBZJOH VTFS HVJEF
:PV DBO DPOGJSN IPX UP VTF WPJDF DPN
NBOET CZ BDDFTTJOH B TJNQMJGJFE 6TFS
(VJEF XIJDI DPOUBJOT CBTJD JOTUSVDUJPOT
BOE UVUPSJBMT GPS TFWFSBM WPJDF DPNNBOET
1VTI UIF */'0 CVUUPO PO UIF JOTUSVNFOU
QBOFM
4FMFDU UIF g0UIFSTu LFZ VTJOH UIF
*/'*/*5* DPOUSPMMFS BOE QVTI UIF &/5&3
CVUUPO
)JHIMJHIU UIF g7PJDF 3FDPHOJUJPOu LFZ
VTJOH UIF */'*/*5* DPOUSPMMFS BOE QVTI
UIF &/5&3 CVUUPO
)JHIMJHIU UIF g6TFS (VJEFu LFZ VTJOH
UIF */'*/*5* DPOUSPMMFS BOE QVTI UIF
&/5&3 CVUUPO
)JHIMJHIU BO JUFN VTJOH UIF */'*/*5*
DPOUSPMMFS BOE QVTI UIF &/5&3 CVUUPO
"WBJMBCMF JUFNT
. (FUUJOH 4UBSUFE
%FTDSJCF UIF CBTJDT PG IPX UP PQFSBUF
UIF */'*/*5* 7PJDF 3FDPHOJUJPO TZTUFN
. -FUT 1SBDUJDF
.PEF UIBU BMMPXT QSBDUJDJOH CZ GPMMPX
JOH UIF JOTUSVDUJPOT PG UIF TZTUFN WPJDF
. 6TJOH UIF "EESFTT #PPL
3FGFS UP /BWJHBUJPO 4ZTUFN 0XOFST
.BOVBM
. 'JOEJOH B 4USFFU "EESFTT JG TP
FRVJQQFE
3FGFS UP /BWJHBUJPO 4ZTUFN 0XOFST
.BOVBM
. 1MBDJOH $BMMT
5VUPSJBM GPS NBLJOH B QIPOF DBMM CZ
WPJDF DPNNBOE PQFSBUJPO
. )FMQ PO 4QFBLJOH
%JTQMBZT VTFGVM UJQT GPS IPX UP DPSSFDUMZ
TQFBL DPNNBOET JO PSEFS GPS UIFN UP
CF QSPQFSMZ SFDPHOJ[FE CZ UIF TZTUFN
. 7PJDF 3FDPHOJUJPO 4FUUJOHT
%FTDSJCFT UIF BWBJMBCMF WPJDF SFDPHOJ
UJPO TFUUJOHT
. "EBQUJOH UIF 4ZTUFN UP :PVS 7PJDF
5VUPSJBM BEBQUJOH UIF TZTUFN UP ZPVS
WPJDF
64*/( 5)& 4:45&.
*OJUJBMJ[BUJPO
8IFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP UIF
0/ QPTJUJPO */'*/*5* 7PJDF 3FDPHOJUJPO JT
JOJUJBMJ[FE XIJDI NBZ UBLF VQ UP POF
NJOVUF 8IFO DPNQMFUFE UIF TZTUFN JT
SFBEZ UP BDDFQU WPJDF DPNNBOET *G UIF
5"-,
TXJUDI JT QVTIFE CFGPSF UIF
JOJUJBMJ[BUJPO DPNQMFUFT UIF EJTQMBZ XJMM
TIPX UIF NFTTBHF g4ZTUFN OPU SFBEZu
PS B CFFQ TPVOET
#FGPSF TUBSUJOH
5P HFU UIF CFTU QFSGPSNBODF GSPN */'*/*5*
7PJDF 3FDPHOJUJPO PCTFSWF UIF GPMMPXJOH
. ,FFQ UIF JOUFSJPS PG UIF WFIJDMF BT RVJFU
BT QPTTJCMF $MPTF UIF XJOEPXT UP
FMJNJOBUF UIF TVSSPVOEJOH OPJTFT USBG
GJD OPJTFT WJCSBUJPO TPVOET FUD
XIJDI NBZ QSFWFOU UIF TZTUFN GSPN
SFDPHOJ[JOH UIF WPJDF DPNNBOET DPS
SFDUMZ
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
. 8IFO UIF BJS DPOEJUJPOFS JT JO UIF "650
NPEF UIF GBO TQFFE EFDSFBTFT BVUP
NBUJDBMMZ GPS FBTZ SFDPHOJUJPO
. 8BJU VOUJM B UPOF TPVOET CFGPSF TQFBL
JOH B DPNNBOE
. 4QFBL JO B OBUVSBM WPJDF XJUIPVU QBVT
JOH CFUXFFO XPSET
4""
(JWJOH WPJDF DPNNBOE
1VTI BOE SFMFBTF UIF 5"-, TXJUDI
MPDBUFE PO UIF TUFFSJOH XIFFM
" MJTU PG DPNNBOET BQQFBST PO UIF
TDSFFO BOE UIF TZTUFN BOOPVODFT
g1MFBTF TBZ B DPNNBOEu
"GUFS UIF UPOF TPVOET BOE UIF JDPO PO
UIF TDSFFO DIBOHFT GSPN
UP
TQFBL B DPNNBOE
0QFSBUJOH UJQT
. 7PJDF DPNNBOET DBOOPU CF BDDFQUFE
XIFO UIF JDPO JT
. 5IF MJTU EJTQMBZFE DBO CF TDSPMMFE CZ
UJMUJOH UIF NFOV DPOUSPM TXJUDI PO UIF
TUFFSJOH XIFFM
. *G UIF DPNNBOE JT OPU SFDPHOJ[FE UIF
TZTUFN BOOPVODFT g1MFBTF TBZ BHBJOu
3FQFBU UIF DPNNBOE JO B DMFBS WPJDF
. 1VTI UIF #"$, CVUUPO PODF UP SFUVSO UP
UIF QSFWJPVT TDSFFO
. *G ZPV XBOU UP DBODFM UIF DPNNBOE
QVTI BOE IPME UIF 5"-,
TXJUDI GPS
TFDPOE 5IF NFTTBHF g7PJDF DBODFMFEu
XJMM CF BOOPVODFE
7PJDF 1SPNQU *OUFSSVQU
5P TLJQ UIF WPJDF HVJEBODF GVODUJPO BOE
HJWF UIF DPNNBOE JNNFEJBUFMZ QSFTT UIF
5"-,
TXJUDI UP JOUFSSVQU UIF TZTUFN
3FNFNCFS UP TQFBL BGUFS UIF UPOF
)PX UP TQFBL OVNCFST
*/'*/*5* 7PJDF 3FDPHOJUJPO SFRVJSFT B DFS
UBJO XBZ UP TQFBL OVNCFST XIFO HJWJOH
WPJDF DPNNBOET 3FGFS UP UIF GPMMPXJOH
FYBNQMFT
(FOFSBM SVMF
0OMZ TJOHMF EJHJUT [FSP UP DBO CF VTFE
'PS FYBNQMF JG ZPV XPVME MJLF UP TBZ
gGJWF [FSP [FSPu DBO CF VTFE CVU gGJWF
IVOESFEu DBOOPU
1IPOF OVNCFST
4QFBL QIPOF OVNCFST BDDPSEJOH UP UIF
GPMMPXJOH FYBNQMFT
.
g%JBM POF FJHIU [FSP [FSP TJY TJY UXP
TJY UXP [FSP [FSPu
/PUF 'PS UIF CFTU WPJDF SFDPHOJUJPO
QIPOF EJBMJOH SFTVMUT TBZ QIPOF OVNCFST
BT TJOHMF EJHJUT
/PUF :PV DBOOPU TBZ BT gGJWF
GJWF GJWF TJY UIPVTBOETu
/PUF 8IFO TQFBLJOH B IPVTF OVNCFS
TQFBL UIF OVNCFS gu BT g[FSPu *G UIF
MFUUFS gP PIu JT JODMVEFE JO UIF IPVTF
OVNCFS JU XJMM OPU CF SFDPHOJ[FE BT UIF
OVNCFS g [FSPu FWFO JG ZPV TQFBL gPIu
JOTUFBE PG g[FSPu 1MFBTF TQFBL g[FSPu GPS
UIF OVNCFS g [FSPu gPIu GPS UIF MFUUFS
gP PIu
4FOE EJHJUT VTJOH EJBM UPOF
. 1SFTT UIF 5"-,
TXJUDI EVSJOH B
QIPOF DBMM
. 5IF NFOV XJMM CF MBVODIFE BOE ZPV XJMM
CF QSPWJEFE XJUI UIF GPMMPXJOH HVJ
EBODF g1MFBTF TBZ UIF EJHJUT UP EJBMu
. "GUFS HVJEBODF TBZ UIF EJHJUT PG UIF
OVNCFS ZPV XBOU UP TFOE "GUFS UIJT
UIF EJHJUT UIBU IBWF CFFO SFDPHOJ[FE
XJMM CF SFBE PVU
. *G ZPV QSFTT UIF &/5&3 CVUUPO PO UIF
TUFFSJOH XIFFM PS PO UIF */'*/*5* DPO
USPMMFS UIF TFMFDUFE EJHJUT XJMM CF TFOU
4""
4QFBLFS BEBQUBUJPO GVODUJPO GPS
"MUFSOBUF $PNNBOE .PEF
5IF WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFN IBT B GVOD
UJPO UP MFBSO UIF VTFST WPJDF GPS CFUUFS
WPJDF SFDPHOJUJPO QFSGPSNBODF 5IF TZTUFN
DBO NFNPSJ[F UIF WPJDFT PG VQ UP UISFF
QFSTPOT
)BWJOH UIF TZTUFN MFBSO UIF VTFST WPJDF
1VTI UIF 4&55*/( CVUUPO PO UIF JOTUSV
NFOU QBOFM BOE TFMFDU UIF g0UIFSTu
LFZ
4FMFDU UIF g7PJDF 3FDPHOJUJPOu LFZ
4FMFDU UIF g4QFBLFS "EBQUBUJPOu LFZ
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
4""
4FMFDU UIF VTFS XIPTF WPJDF JT NFNPS
J[FE CZ UIF TZTUFN
4FMFDU UIF g4UBSU 4QFBLFS "EBQUBUJPO
-FBSOJOHu LFZ
4""
4FMFDU B DBUFHPSZ UP CF MFBSOFE CZ UIF
TZTUFN GSPN UIF GPMMPXJOH MJTU
.
1IPOF $PNNBOET
.
/BWJHBUJPO $PNNBOET
.
*OGPSNBUJPO $PNNBOET
.
"VEJP $PNNBOET
.
)FMQ $PNNBOET
5IF WPJDF DPNNBOET JO UIF DBUFHPSZ
BSF EJTQMBZFE
4FMFDU B WPJDF DPNNBOE BOE UIFO QVTI
UIF &/5&3 CVUUPO
5IF WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFN TUBSUT
4""
5IF TZTUFN SFRVFTUT UIBU ZPV SFQFBU B
DPNNBOE BGUFS B UPOF
"GUFS UIF UPOF TPVOET BOE UIF JDPO PO
UIF TDSFFO DIBOHFT GSPN
UP
TQFBL UIF DPNNBOE UIBU UIF TZTUFN
SFRVFTUFE
8IFO UIF TZTUFN IBT SFDPHOJ[FE UIF
WPJDF DPNNBOE UIF WPJDF PG UIF VTFS JT
MFBSOFE
1VTI UIF
TXJUDI PS #"$, CVUUPO UP
SFUVSO UP UIF QSFWJPVT TDSFFO
*G UIF TZTUFN IBT MFBSOFE UIF DPNNBOE
DPSSFDUMZ UIF WPJDF DPNNBOE TUBUVT PO UIF
SJHIU TJEF PG UIF DPNNBOE UVSOT GSPN
g/POFu UP g4UPSFEu
4""
4QFBLFS "EBQUBUJPO GVODUJPO TFUUJOHT
&EJU 6TFS /BNF
&EJU UIF VTFS OBNF VTJOH UIF LFZQBE
EJTQMBZFE PO UIF TDSFFO
%FMFUF 7PJDF %BUB
3FTFUT UIF VTFST WPJDF UIBU UIF WPJDF
SFDPHOJUJPO TZTUFN IBT MFBSOFE
$POUJOVPVT -FBSOJOH
8IFO UIJT JUFN JT UVSOFE UP 0/ ZPV DBO
IBWF UIF TZTUFN MFBSO UIF WPJDF DPNNBOET
JO TVDDFTTJPO XJUIPVU TFMFDUJOH DPN
NBOET POF CZ POF
.JOJNJ[F WPJDF GFFECBDL GPS "MUFS
OBUF $PNNBOE .PEF
5P NJOJNJ[F UIF WPJDF GFFECBDL GSPN UIF
TZTUFN QFSGPSN UIF GPMMPXJOH TUFQT
1VTI UIF 4&55*/( CVUUPO PO UIF JOTUSV
NFOU QBOFM
4FMFDU UIF g0UIFSTu LFZ
4FMFDU UIF g7PJDF 3FDPHOJUJPOu LFZ
4FMFDU UIF g.JOJNJ[F 7PJDF 'FFECBDLu
LFZ
5IF TFUUJOH JT UVSOFE UP 0/ BOE UIF
WPJDF HVJEBODF XJMM OPX CF SFEVDFE
XIFO VTJOH UIF 7PJDF 3FDPHOJUJPO
TZTUFN
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
5306#-&4)005*/( (6*%&
5IF TZTUFN TIPVME SFTQPOE DPSSFDUMZ UP BMM WPJDF DPNNBOET XJUIPVU EJGGJDVMUZ *G QSPCMFNT BSF FODPVOUFSFE GPMMPX UIF TPMVUJPOT HJWFO JO
UIJT HVJEF GPS UIF BQQSPQSJBUF FSSPS
8IFSF UIF TPMVUJPOT BSF MJTUFE CZ OVNCFS USZ FBDI TPMVUJPO JO UVSO TUBSUJOH XJUI OVNCFS POF VOUJM UIF QSPCMFN JT SFTPMWFE
4ZNQUPNFSSPS NFTTBHF 4PMVUJPO
5IF TZTUFN GBJMT UP JOUFSQSFU UIF DPNNBOE DPSSFDUMZ
&OTVSF UIBU UIF DPNNBOE GPSNBU JT WBMJE TFF g$PNNBOE -JTUu 1
4QFBL DMFBSMZ XJUIPVU QBVTJOH CFUXFFO XPSET BOE BU B MFWFM BQQSPQSJBUF UP UIF BNCJFOU OPJTF MFWFM
&OTVSF UIBU UIF BNCJFOU OPJTF MFWFM JT OPU FYDFTTJWF GPS FYBNQMF XJOEPXT PQFO PS EFGSPTU PO
/05&
*G JU JT UPP OPJTZ UP VTF UIF QIPOF JU JT MJLFMZ UIBU WPJDF DPNNBOET XJMM OPU CF SFDPHOJ[FE
*G PQUJPOBM XPSET PG UIF DPNNBOE IBWF CFFO PNJUUFE UIFO UIF DPNNBOE TIPVME CF USJFE XJUI UIFTF JO QMBDF
5IF TZTUFN DPOTJTUFOUMZ TFMFDUT UIF XSPOH WPJDFUBH JO
UIF QIPOFCPPL
&OTVSF UIBU UIF WPJDFUBH SFRVFTUFE NBUDIFT XIBU XBT PSJHJOBMMZ TUPSFE 4FF g#MVFUPPUI
Ë
)BOET'SFF 1IPOF
4ZTUFN NPEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFNu 1
3FQMBDF POF PG UIF WPJDFUBHT CFJOH DPOGVTFE XJUI B EJGGFSFOU WPJDFUBH
.&.0
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.POJUPS DMJNBUF BVEJP QIPOF BOE WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFNT
.&.0
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
1SFDBVUJPOT XIFO TUBSUJOH BOE ESJWJOH
&YIBVTU HBT DBSCPO NPOPYJEF
5ISFFXBZ DBUBMZTU
5JSF 1SFTTVSF .POJUPSJOH 4ZTUFN 51.4
"WPJEJOH DPMMJTJPO BOE SPMMPWFS
0OQBWFNFOU BOE PGGSPBE
ESJWJOH QSFDBVUJPOT
0GGSPBE SFDPWFSZ
3BQJE BJS QSFTTVSF MPTT
%SJOLJOH BMDPIPMESVHT BOE ESJWJOH
%SJWJOH TBGFUZ QSFDBVUJPOT
1VTICVUUPO JHOJUJPO TXJUDI
0QFSBUJOH SBOHF GPS FOHJOF TUBSU GVODUJPO
1VTICVUUPO JHOJUJPO TXJUDI PQFSBUJPO
1VTICVUUPO JHOJUJPO TXJUDI QPTJUJPOT
&NFSHFODZ FOHJOF TIVU PGG
*OUFMMJHFOU ,FZ CBUUFSZ EJTDIBSHF
#FGPSF TUBSUJOH UIF FOHJOF
4UBSUJOH UIF FOHJOF
%SJWJOH UIF WFIJDMF
"VUPNBUJD USBOTNJTTJPO
1BSLJOH CSBLF
-BOF %FQBSUVSF 8BSOJOH -%8 TZTUFN-BOF
%FQBSUVSF 1SFWFOUJPO -%1 TZTUFN JG
TP FRVJQQFE
-BOF %FQBSUVSF 8BSOJOH -%8 TZTUFN
-BOF %FQBSUVSF 1SFWFOUJPO -%1 TZTUFN
-BOF DBNFSB VOJU NBJOUFOBODF
$SVJTF DPOUSPM JG TP FRVJQQFE
1SFDBVUJPOT PO DSVJTF DPOUSPM
$SVJTF DPOUSPM PQFSBUJPOT
*OUFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM *$$ TZTUFN
'6-- 41&&% 3"/(& JG TP FRVJQQFE
4FMFDUJOH UIF WFIJDMFUPWFIJDMF EJTUBODF
DPOUSPM NPEF
7FIJDMFUPWFIJDMF EJTUBODF DPOUSPM NPEF
1SFDBVUJPOT PO WFIJDMFUPWFIJDMF EJTUBODF
DPOUSPM NPEF
7FIJDMFUPWFIJDMF EJTUBODF DPOUSPM
NPEF PQFSBUJPO
$POWFOUJPOBM GJYFE TQFFE DSVJTF
DPOUSPM NPEF
1SFWJFX GVODUJPO GPS *OUFMMJHFOU $SVJTF
$POUSPM TZTUFN FRVJQQFE NPEFMT
%JTUBODF $POUSPM "TTJTU %$" TZTUFN JG
TP FRVJQQFE
1SFDBVUJPOT PO %JTUBODF $POUSPM
"TTJTU TZTUFN
%JTUBODF $POUSPM "TTJTU PQFSBUJPO
'PSXBSE $PMMJTJPO 8BSOJOH '$8 TZTUFN JG
TP FRVJQQFE
1SFDBVUJPOT PO '$8 TZTUFN
*OUFMMJHFOU #SBLF "TTJTU *#" TZTUFN JG
TP FRVJQQFE
1SFDBVUJPOT PO *#" TZTUFN
#SFBLJO TDIFEVMF
'VFM &GGJDJFOU %SJWJOH 5JQT
*ODSFBTJOH GVFM FDPOPNZ
"MM8IFFM %SJWF "8% JG TP FRVJQQFE
1BSLJOHQBSLJOH PO IJMMT
1PXFS TUFFSJOH
#SBLF TZTUFN
#SBLJOH QSFDBVUJPOT
1BSLJOH CSBLF CSFBLJO
#SBLF BTTJTU
#SBLF BTTJTU
1SFWJFX GVODUJPO *OUFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM
TZTUFN FRVJQQFE NPEFMT
"OUJMPDL #SBLJOH 4ZTUFN "#4
7FIJDMF %ZOBNJD $POUSPM 7%$ TZTUFN
$PME XFBUIFS ESJWJOH
'SFFJOH B GSP[FO EPPS MPDL
"OUJGSFF[F
#BUUFSZ
%SBJOJOH PG DPPMBOU XBUFS
5JSF FRVJQNFOU
4QFDJBM XJOUFS FRVJQNFOU
%SJWJOH PO TOPX PS JDF
&OHJOF CMPDL IFBUFS JG TP FRVJQQFE
8"3/*/(
. %P OPU MFBWF DIJMESFO PS BEVMUT XIP
XPVME OPSNBMMZ SFRVJSF UIF TVQQPSU PG
PUIFST BMPOF JO ZPVS WFIJDMF 1FUT TIPVME
OPU CF MFGU BMPOF FJUIFS 5IFZ DPVME
BDDJEFOUBMMZ JOKVSF UIFNTFMWFT PS PUIFST
UISPVHI JOBEWFSUFOU PQFSBUJPO PG UIF
WFIJDMF "MTP PO IPU TVOOZ EBZT
UFNQFSBUVSFT JO B DMPTFE WFIJDMF DPVME
RVJDLMZ CFDPNF IJHI FOPVHI UP DBVTF
TFWFSF PS QPTTJCMZ GBUBM JOKVSJFT UP
QFPQMF PS BOJNBMT
. 1SPQFSMZ TFDVSF BMM DBSHP UP IFMQ QSFWFOU
JU GSPN TMJEJOH PS TIJGUJOH %P OPU QMBDF
DBSHP IJHIFS UIBO UIF TFBUCBDLT *O B
TVEEFO TUPQ PS DPMMJTJPO VOTFDVSFE
DBSHP DPVME DBVTF QFSTPOBM JOKVSZ
&9)"645 ("4 DBSCPO NPOPYJEF
8"3/*/(
. %P OPU CSFBUIF FYIBVTU HBTFT UIFZ
DPOUBJO DPMPSMFTT BOE PEPSMFTT DBSCPO
NPOPYJEF $BSCPO NPOPYJEF JT EBOHFS
PVT *U DBO DBVTF VODPOTDJPVTOFTT PS
EFBUI
. *G ZPV TVTQFDU UIBU FYIBVTU GVNFT BSF
FOUFSJOH UIF WFIJDMF ESJWF XJUI BMM
XJOEPXT GVMMZ PQFO BOE IBWF UIF WFIJDMF
JOTQFDUFE JNNFEJBUFMZ
. %P OPU SVO UIF FOHJOF JO DMPTFE TQBDFT
TVDI BT B HBSBHF
. %P OPU QBSL UIF WFIJDMF XJUI UIF FOHJOF
SVOOJOH GPS BOZ FYUFOEFE MFOHUI PG UJNF
. ,FFQ UIF MJGU HBUF DMPTFE XIJMF ESJWJOH
PUIFSXJTF FYIBVTU HBTFT DPVME CF ESBXO
JOUP UIF QBTTFOHFS DPNQBSUNFOU *G ZPV
NVTU ESJWF XJUI UIF MJGU HBUF PQFO GPMMPX
UIFTF QSFDBVUJPOT
0QFO BMM UIF XJOEPXT
4FU UIF
BJS SFDJSDVMBUJPO UP PGG
BOE UIF GBO DPOUSPM UP IJHI UP
DJSDVMBUF UIF BJS
. *G FMFDUSJDBM XJSJOH PS PUIFS DBCMF DPO
OFDUJPOT NVTU QBTT UP B USBJMFS UISPVHI
UIF TFBM PO UIF MJGU HBUF PS UIF CPEZ
GPMMPX UIF NBOVGBDUVSFST SFDPNNFOEB
UJPO UP QSFWFOU DBSCPO NPOPYJEF FOUSZ
JOUP UIF WFIJDMF
. 5IF FYIBVTU TZTUFN BOE CPEZ TIPVME CF
JOTQFDUFE CZ B RVBMJGJFE NFDIBOJD XIFO
FWFS
5IF WFIJDMF JT SBJTFE GPS TFSWJDF
:PV TVTQFDU UIBU FYIBVTU GVNFT BSF
FOUFSJOH JOUP UIF QBTTFOHFS DPNQBSU
NFOU
:PV OPUJDF B DIBOHF JO UIF TPVOE PG
UIF FYIBVTU TZTUFN
:PV IBWF IBE BO BDDJEFOU JOWPMWJOH
EBNBHF UP UIF FYIBVTU TZTUFN
VOEFSCPEZ PS SFBS PG UIF WFIJDMF
5)3&&8": $"5"-:45
5IF UISFFXBZ DBUBMZTU JT BO FNJTTJPO
DPOUSPM EFWJDF JOTUBMMFE JO UIF FYIBVTU
TZTUFN &YIBVTU HBTFT JO UIF UISFFXBZ
DBUBMZTU BSF CVSOFE BU IJHI UFNQFSBUVSFT UP
IFMQ SFEVDF QPMMVUBOUT
8"3/*/(
. 5IF FYIBVTU HBT BOE UIF FYIBVTU TZTUFN
BSF WFSZ IPU ,FFQ QFPQMF BOJNBMT PS
GMBNNBCMF NBUFSJBMT BXBZ GSPN UIF
FYIBVTU TZTUFN DPNQPOFOUT
. %P OPU TUPQ PS QBSL UIF WFIJDMF PWFS
GMBNNBCMF NBUFSJBMT TVDI BT ESZ HSBTT
XBTUF QBQFS PS SBHT 5IFZ NBZ JHOJUF BOE
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
13&$"65*0/4 8)&/ 45"35*/( "/%
%3*7*/(
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
DBVTF B GJSF
$"65*0/
. %P OPU VTF MFBEFE HBTPMJOF %FQPTJUT
GSPN MFBEFE HBTPMJOF TFSJPVTMZ SFEVDF
UIF UISFFXBZ DBUBMZTUT BCJMJUZ UP IFMQ
SFEVDF FYIBVTU QPMMVUBOUT
. ,FFQ ZPVS FOHJOF UVOFE VQ .BMGVODUJPOT
JO UIF JHOJUJPO GVFM JOKFDUJPO PS FMFD
USJDBM TZTUFNT DBO DBVTF PWFSSJDI GVFM
GMPX JOUP UIF UISFFXBZ DBUBMZTU DBVTJOH
JU UP PWFSIFBU %P OPU LFFQ ESJWJOH JG UIF
FOHJOF NJTGJSFT PS JG OPUJDFBCMF MPTT PG
QFSGPSNBODF PS PUIFS VOVTVBM PQFSBUJOH
DPOEJUJPOT BSF EFUFDUFE )BWF UIF WFIJDMF
JOTQFDUFE QSPNQUMZ CZ BO */'*/*5* SFUBJ
MFS
. "WPJE ESJWJOH XJUI BO FYUSFNFMZ MPX GVFM
MFWFM 3VOOJOH PVU PG GVFM DPVME DBVTF UIF
FOHJOF UP NJTGJSF EBNBHJOH UIF UISFF
XBZ DBUBMZTU
. %P OPU SBDF UIF FOHJOF XIJMF XBSNJOH JU
VQ
. %P OPU QVTI PS UPX ZPVS WFIJDMF UP TUBSU
UIF FOHJOF
5*3& 13&4463& .0/*503*/( 4:4
5&. 51.4
&BDI UJSF JODMVEJOH UIF TQBSF JG QSPWJEFE
TIPVME CF DIFDLFE NPOUIMZ XIFO DPME BOE
JOGMBUFE UP UIF JOGMBUJPO QSFTTVSF SFDPN
NFOEFE CZ UIF WFIJDMF NBOVGBDUVSFS PO UIF
WFIJDMF QMBDBSE PS UJSF JOGMBUJPO QSFTTVSF
MBCFM *G ZPVS WFIJDMF IBT UJSFT PG B EJGGFSFOU
TJ[F UIBO UIF TJ[F JOEJDBUFE PO UIF WFIJDMF
QMBDBSE PS UJSF JOGMBUJPO QSFTTVSF MBCFM ZPV
TIPVME EFUFSNJOF UIF QSPQFS UJSF JOGMBUJPO
QSFTTVSF GPS UIPTF UJSFT
"T BO BEEFE TBGFUZ GFBUVSF ZPVS WFIJDMF
IBT CFFO FRVJQQFE XJUI B 5JSF 1SFTTVSF
.POJUPSJOH 4ZTUFN 51.4 UIBU JMMVNJOBUFT
B MPX UJSF QSFTTVSF UFMMUBMF XIFO POF PS
NPSF PG ZPVS UJSFT JT TJHOJGJDBOUMZ VOEFS
JOGMBUFE "DDPSEJOHMZ XIFO UIF MPX UJSF
QSFTTVSF UFMMUBMF JMMVNJOBUFT ZPV TIPVME
TUPQ BOE DIFDL ZPVS UJSFT BT TPPO BT
QPTTJCMF BOE JOGMBUF UIFN UP UIF QSPQFS
QSFTTVSF %SJWJOH PO B TJHOJGJDBOUMZ VOEFS
JOGMBUFE UJSF DBVTFT UIF UJSF UP PWFSIFBU BOE
DBO MFBE UP UJSF GBJMVSF 6OEFSJOGMBUJPO BMTP
SFEVDFT GVFM FGGJDJFODZ BOE UJSF USFBE MJGF
BOE NBZ BGGFDU UIF WFIJDMFT IBOEMJOH BOE
TUPQQJOH BCJMJUZ
1MFBTF OPUF UIBU UIF 51.4 JT OPU B
TVCTUJUVUF GPS QSPQFS UJSF NBJOUFOBODF
BOE JU JT UIF ESJWFST SFTQPOTJCJMJUZ UP
NBJOUBJO DPSSFDU UJSF QSFTTVSF FWFO JG
VOEFSJOGMBUJPO IBT OPU SFBDIFE UIF MFWFM
UP USJHHFS JMMVNJOBUJPO PG UIF 51.4 MPX UJSF
QSFTTVSF UFMMUBMF
:PVS WFIJDMF IBT BMTP CFFO FRVJQQFE XJUI B
51.4 NBMGVODUJPO JOEJDBUPS UP JOEJDBUF
XIFO UIF TZTUFN JT OPU PQFSBUJOH QSPQFSMZ
5IF 51.4 NBMGVODUJPO JOEJDBUPS JT DPN
CJOFE XJUI UIF MPX UJSF QSFTTVSF UFMMUBMF
8IFO UIF TZTUFN EFUFDUT B NBMGVODUJPO
UIF UFMMUBMF XJMM GMBTI GPS BQQSPYJNBUFMZ POF
NJOVUF BOE UIFO SFNBJO DPOUJOVPVTMZ
JMMVNJOBUFE 5IJT TFRVFODF XJMM DPOUJOVF
VQPO TVCTFRVFOU WFIJDMF TUBSUVQT BT MPOH
BT UIF NBMGVODUJPO FYJTUT 8IFO UIF NBM
GVODUJPO JOEJDBUPS JT JMMVNJOBUFE UIF TZT
UFN NBZ OPU CF BCMF UP EFUFDU PS TJHOBM MPX
UJSF QSFTTVSF BT JOUFOEFE 51.4 NBMGVOD
UJPOT NBZ PDDVS GPS B WBSJFUZ PG SFBTPOT
JODMVEJOH UIF JOTUBMMBUJPO PG SFQMBDFNFOU PS
BMUFSOBUF UJSFT PS XIFFMT PO UIF WFIJDMF UIBU
QSFWFOU UIF 51.4 GSPN GVODUJPOJOH QSPQ
FSMZ "MXBZT DIFDL UIF 51.4 NBMGVODUJPO
UFMMUBMF BGUFS SFQMBDJOH POF PS NPSF UJSFT PS
XIFFMT PO ZPVS WFIJDMF UP FOTVSF UIBU UIF
SFQMBDFNFOU PS BMUFSOBUF UJSFT BOE XIFFMT
BMMPX UIF 51.4 UP DPOUJOVF UP GVODUJPO
QSPQFSMZ
"EEJUJPOBM JOGPSNBUJPO
. 5IF 51.4 EPFT OPU NPOJUPS UIF UJSF
QSFTTVSF PG UIF TQBSF UJSF
. 5IF 51.4 XJMM BDUJWBUF POMZ XIFO UIF
WFIJDMF JT ESJWFO BU TQFFET BCPWF
.1) LNI "MTP UIJT TZTUFN NBZ
OPU EFUFDU B TVEEFO ESPQ JO UJSF
QSFTTVSF GPS FYBNQMF B GMBU UJSF XIJMF
ESJWJOH
. 5IF MPX UJSF QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU EPFT
OPU BVUPNBUJDBMMZ UVSO PGG XIFO UIF UJSF
QSFTTVSF JT BEKVTUFE "GUFS UIF UJSF JT
JOGMBUFE UP UIF SFDPNNFOEFE QSFTTVSF
UIF WFIJDMF NVTU CF ESJWFO BU TQFFET
BCPWF .1) LNI UP BDUJWBUF UIF
51.4 BOE UVSO PGG UIF MPX UJSF QSFTTVSF
XBSOJOH MJHIU 6TF B UJSF QSFTTVSF HBVHF
UP DIFDL UIF UJSF QSFTTVSF
. 5IF $)&$, 5*3& 13&4463& XBSOJOH BMTP
BQQFBST PO UIF WFIJDMF JOGPSNBUJPO
EJTQMBZ XIFO UIF MPX UJSF QSFTTVSF
XBSOJOH MJHIU JT JMMVNJOBUFE BOE MPX
UJSF QSFTTVSF JT EFUFDUFE 5IF $)&$,
5*3& 13&4463& XBSOJOH UVSOT PGG XIFO
UIF MPX UJSF QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU
UVSOT PGG
5IF $)&$, 5*3& 13&4463& XBSOJOH
BQQFBST FBDI UJNF UIF JHOJUJPO TXJUDI
JT QMBDFE JO UIF 0/ QPTJUJPO BT MPOH BT
UIF MPX UJSF QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU
SFNBJOT JMMVNJOBUFE
5IF $)&$, 5*3& 13&4463& XBSOJOH
EPFT OPU BQQFBS JG UIF MPX UJSF QSFTTVSF
XBSOJOH MJHIU JMMVNJOBUFT UP JOEJDBUF B
51.4 NBMGVODUJPO
. 5JSF QSFTTVSF SJTFT BOE GBMMT EFQFOEJOH
PO UIF IFBU DBVTFE CZ UIF WFIJDMFT
PQFSBUJPO BOE UIF PVUTJEF UFNQFSBUVSF
-PX PVUTJEF UFNQFSBUVSF DBO MPXFS UIF
UFNQFSBUVSF PG UIF BJS JOTJEF UIF UJSF
XIJDI DBO DBVTF B MPXFS UJSF JOGMBUJPO
QSFTTVSF 5IJT NBZ DBVTF UIF MPX UJSF
QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU UP JMMVNJOBUF *G
UIF XBSOJOH MJHIU JMMVNJOBUFT JO MPX
BNCJFOU UFNQFSBUVSF DIFDL UIF UJSF
QSFTTVSF GPS BMM GPVS UJSFT
. :PV DBO BMTP DIFDL UIF QSFTTVSF PG BMM
UJSFT FYDFQU UIF TQBSF UJSF PO UIF
EJTQMBZ TDSFFO 5IF PSEFS PG UIF UJSF
QSFTTVSF GJHVSFT EJTQMBZFE PO UIF
TDSFFO EPFT OPU DPSSFTQPOE XJUI UIF
BDUVBM PSEFS PG UIF UJSF QPTJUJPO 4FF
g5JSF 1SFTTVSF JOGPSNBUJPOu 1
'PS BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO TFF g-PX UJSF
QSFTTVSF XBSOJOH MJHIUu 1 BOE g5JSF
1SFTTVSF .POJUPSJOH 4ZTUFN 51.4u 1
8"3/*/(
. *G UIF MPX UJSF QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU
JMMVNJOBUFT PS -08 13&4463& JOGPSNB
UJPO JT EJTQMBZFE PO UIF NPOJUPS TDSFFO
XIJMF ESJWJOH BWPJE TVEEFO TUFFSJOH
NBOFVWFST PS BCSVQU CSBLJOH SFEVDF
WFIJDMF TQFFE QVMM PGG UIF SPBE UP B TBGF
MPDBUJPO BOE TUPQ UIF WFIJDMF BT TPPO BT
QPTTJCMF %SJWJOH XJUI VOEFSJOGMBUFE
UJSFT NBZ QFSNBOFOUMZ EBNBHF UIF UJSFT
BOE JODSFBTF UIF MJLFMJIPPE PG UJSF GBJM
VSF 4FSJPVT WFIJDMF EBNBHF DPVME PDDVS
BOE NBZ MFBE UP BO BDDJEFOU BOE DPVME
SFTVMU JO TFSJPVT QFSTPOBM JOKVSZ $IFDL
UIF UJSF QSFTTVSF GPS BMM GPVS UJSFT "EKVTU
UIF UJSF QSFTTVSF UP UIF SFDPNNFOEFE
$0-% UJSF QSFTTVSF TIPXO PO UIF 5JSF BOE
-PBEJOH *OGPSNBUJPO MBCFM UP UVSO UIF MPX
UJSF QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU 0'' *G UIF
MJHIU TUJMM JMMVNJOBUFT XIJMF ESJWJOH BGUFS
BEKVTUJOH UIF UJSF QSFTTVSF B UJSF NBZ CF
GMBU *G ZPV IBWF B GMBU UJSF SFQMBDF JU XJUI
B TQBSF UJSF BT TPPO BT QPTTJCMF 4FF
g'MBU UJSFu 1 GPS DIBOHJOH B GMBU UJSF
. 8IFO B TQBSF UJSF JT NPVOUFE PS B XIFFM
JT SFQMBDFE UIF 51.4 XJMM OPU GVODUJPO
BOE UIF MPX UJSF QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
XJMM GMBTI GPS BQQSPYJNBUFMZ NJOVUF
5IF MJHIU XJMM SFNBJO PO BGUFS NJOVUF
$POUBDU ZPVS */'*/*5* SFUBJMFS BT TPPO BT
QPTTJCMF GPS UJSF SFQMBDFNFOU BOEPS
TZTUFN SFTFUUJOH
. 3FQMBDJOH UJSFT XJUI UIPTF OPU PSJHJOBMMZ
TQFDJGJFE CZ */'*/*5* DPVME BGGFDU UIF
QSPQFS PQFSBUJPO PG UIF 51.4
. %P OPU JOKFDU BOZ UJSF MJRVJE PS BFSPTPM
UJSF TFBMBOU JOUP UIF UJSFT BT UIJT NBZ
DBVTF B NBMGVODUJPO PG UIF UJSF QSFTTVSF
TFOTPST
$"65*0/
. 5IF 51.4 NBZ OPU GVODUJPO QSPQFSMZ
XIFO UIF XIFFMT BSF FRVJQQFE XJUI UJSF
DIBJOT PS UIF XIFFMT BSF CVSJFE JO TOPX
. %P OPU QMBDF NFUBMJ[FE GJMN PS BOZ NFUBM
QBSUT BOUFOOB FUD PO UIF XJOEPXT
5IJT NBZ DBVTF QPPS SFDFQUJPO PG UIF
TJHOBMT GSPN UIF UJSF QSFTTVSF TFOTPST
BOE UIF 51.4 XJMM OPU GVODUJPO QSPQFSMZ
4PNF EFWJDFT BOE USBOTNJUUFST NBZ UFN
QPSBSJMZ JOUFSGFSF XJUI UIF PQFSBUJPO PG UIF
51.4 BOE DBVTF UIF MPX UJSF QSFTTVSF
XBSOJOH MJHIU UP JMMVNJOBUF 4PNF FYBN
QMFT BSF
. 'BDJMJUJFT PS FMFDUSJD EFWJDFT VTJOH TJNJ
MBS SBEJP GSFRVFODJFT BSF OFBS UIF
WFIJDMF
. *G B USBOTNJUUFS TFU UP TJNJMBS GSFRVFO
DJFT JT CFJOH VTFE JO PS OFBS UIF
WFIJDMF
. *G B DPNQVUFS PS TJNJMBS FRVJQNFOU PS B
%$"$ DPOWFSUFS JT CFJOH VTFE JO PS
OFBS UIF WFIJDMF
'$$ /PUJDF
'PS 64"
5IJT EFWJDF DPNQMJFT XJUI 1BSU PG UIF
'$$ 3VMFT 0QFSBUJPO JT TVCKFDU UP UIF
GPMMPXJOH UXP DPOEJUJPOT 5IJT EFWJDF
NBZ OPU DBVTF IBSNGVM JOUFSGFSFODF BOE
UIJT EFWJDF NVTU BDDFQU BOZ JOUFSGFS
FODF SFDFJWFE JODMVEJOH JOUFSGFSFODF UIBU
NBZ DBVTF VOEFTJSFE PQFSBUJPO
/PUF $IBOHFT PS NPEJGJDBUJPOT OPU FY
QSFTTMZ BQQSPWFE CZ UIF QBSUZ SFTQPOTJCMF
GPS DPNQMJBODF DPVME WPJE UIF VTFST
BVUIPSJUZ UP PQFSBUF UIF FRVJQNFOU
'PS $BOBEB
5IJT EFWJDF DPNQMJFT XJUI *OEVTUSZ $BOBEB
MJDFODFFYFNQU 344 TUBOEBSET 0QFSB
UJPO JT TVCKFDU UP UIF GPMMPXJOH UXP
DPOEJUJPOT UIJT EFWJDF NBZ OPU DBVTF
JOUFSGFSFODF BOE UIJT EFWJDF NVTU
BDDFQU BOZ JOUFSGFSFODF JODMVEJOH JOUFS
GFSFODF UIBU NBZ DBVTF VOEFTJSFE PQFSB
UJPO PG UIF EFWJDF
"70*%*/( $0--*4*0/ "/% 30--
07&3
8"3/*/(
'BJMVSF UP PQFSBUF UIJT WFIJDMF JO B TBGF BOE
QSVEFOU NBOOFS NBZ SFTVMU JO MPTT PG DPOUSPM
PS BO BDDJEFOU
#F BMFSU BOE ESJWF EFGFOTJWFMZ BU BMM UJNFT
0CFZ BMM USBGGJD SFHVMBUJPOT "WPJE FYDFT
TJWF TQFFE IJHI TQFFE DPSOFSJOH PS
TVEEFO TUFFSJOH NBOFVWFST CFDBVTF
UIFTF ESJWJOH QSBDUJDFT DPVME DBVTF ZPV UP
MPTF DPOUSPM PG ZPVS WFIJDMF "T XJUI BOZ
WFIJDMF B MPTT PG DPOUSPM DPVME SFTVMU JO B
DPMMJTJPO XJUI PUIFS WFIJDMFT PS PCKFDUT PS
DBVTF UIF WFIJDMF UP SPMMPWFS QBSUJDVMBSMZ JG
UIF MPTT PG DPOUSPM DBVTFT UIF WFIJDMF UP
TMJEF TJEFXBZT #F BUUFOUJWF BU BMM UJNFT
BOE BWPJE ESJWJOH XIFO UJSFE /FWFS ESJWF
XIFO VOEFS UIF JOGMVFODF PG BMDPIPM PS
ESVHT JODMVEJOH QSFTDSJQUJPO PS PWFSUIF
DPVOUFS ESVHT XIJDI NBZ DBVTF ESPXTJ
OFTT "MXBZT XFBS ZPVS TFBU CFMU BT
PVUMJOFE JO UIF g4FBU CFMUTu 1 PG UIJT
NBOVBM BOE BMTP JOTUSVDU ZPVS QBTTFOHFST
UP EP TP
4FBU CFMUT IFMQ SFEVDF UIF SJTL PG JOKVSZ JO
DPMMJTJPOT BOE SPMMPWFST *O B SPMMPWFS DSBTI
BO VOCFMUFE PS JNQSPQFSMZ CFMUFE QFSTPO JT
TJHOJGJDBOUMZ NPSF MJLFMZ UP CF JOKVSFE PS
LJMMFE UIBO B QFSTPO QSPQFSMZ XFBSJOH B
TFBU CFMU
0/1"7&.&/5 "/% 0''30"%
%3*7*/( 13&$"65*0/4
6UJMJUZ WFIJDMFT IBWF B TJHOJGJDBOUMZ IJHIFS
SPMMPWFS SBUF UIBO PUIFS UZQFT PG WFIJDMFT
5IFZ IBWF IJHIFS HSPVOE DMFBSBODF UIBO
QBTTFOHFS DBST UP NBLF UIFN DBQBCMF PG
QFSGPSNJOH JO B WBSJFUZ PG POQBWFNFOU BOE
PGGSPBE BQQMJDBUJPOT 5IJT HJWFT UIFN B
IJHIFS DFOUFS PG HSBWJUZ UIBO PSEJOBSZ DBST
"O BEWBOUBHF PG IJHIFS HSPVOE DMFBSBODF JT
B CFUUFS WJFX PG UIF SPBE BMMPXJOH ZPV UP
BOUJDJQBUF QSPCMFNT )PXFWFS UIFZ BSF OPU
EFTJHOFE GPS DPSOFSJOH BU UIF TBNF TQFFET
BT DPOWFOUJPOBM QBTTFOHFS DBST BOZ NPSF
UIBO MPXTMVOH TQPSUT DBST BSF EFTJHOFE UP
QFSGPSN TBUJTGBDUPSJMZ VOEFS PGGSPBE DPO
EJUJPOT *G BU BMM QPTTJCMF BWPJE TIBSQ UVSOT
PS BCSVQU NBOFVWFST QBSUJDVMBSMZ BU IJHI
TQFFET "T XJUI PUIFS WFIJDMFT PG UIJT UZQF
GBJMVSF UP PQFSBUF UIJT WFIJDMF DPSSFDUMZ NBZ
SFTVMU JO MPTT PG DPOUSPM PS WFIJDMF SPMMPWFS
4FBU CFMUT IFMQ SFEVDF UIF SJTL PG JOKVSZ JO
DPMMJTJPOT BOE SPMMPWFST *O B SPMMPWFS DSBTI
BO VOCFMUFE PS JNQSPQFSMZ CFMUFE QFSTPO JT
TJHOJGJDBOUMZ NPSF MJLFMZ UP CF JOKVSFE PS
LJMMFE UIBO B QFSTPO QSPQFSMZ XFBSJOH B
TFBU CFMU
#F TVSF UP SFBE g%SJWJOH TBGFUZ QSFDBV
UJPOTu 1
0''30"% 3&$07&3:
*G UIF SJHIU TJEF PS MFGU TJEF XIFFMT
VOJOUFOUJPOBMMZ MFBWF UIF SPBE TVSGBDF
NBJOUBJO DPOUSPM PG UIF WFIJDMF CZ GPMMPXJOH
UIF QSPDFEVSF CFMPX 1MFBTF OPUF UIBU UIJT
QSPDFEVSF JT POMZ B HFOFSBM HVJEF 5IF
WFIJDMF NVTU CF ESJWFO BT BQQSPQSJBUF
CBTFE PO UIF DPOEJUJPOT PG UIF WFIJDMF
SPBE BOE USBGGJD
3FNBJO DBMN BOE EP OPU PWFSSFBDU
%P OPU BQQMZ UIF CSBLFT
.BJOUBJO B GJSN HSJQ PO UIF TUFFSJOH
XIFFM XJUI CPUI IBOET BOE USZ UP IPME B
TUSBJHIU DPVSTF
8IFO BQQSPQSJBUF TMPXMZ SFMFBTF UIF
BDDFMFSBUPS QFEBM UP HSBEVBMMZ TMPX UIF
WFIJDMF
*G UIFSF JT OPUIJOH JO UIF XBZ TUFFS UIF
WFIJDMF UP GPMMPX UIF SPBE XIJMF UIF
WFIJDMF TQFFE JT SFEVDFE %P OPU
BUUFNQU UP ESJWF UIF WFIJDMF CBDL POUP
UIF SPBE TVSGBDF VOUJM WFIJDMF TQFFE JT
SFEVDFE
8IFO JU JT TBGF UP EP TP HSBEVBMMZ UVSO
UIF TUFFSJOH XIFFM VOUJM CPUI UJSFT
SFUVSO UP UIF SPBE TVSGBDF 8IFO BMM
UJSFT BSF PO UIF SPBE TVSGBDF TUFFS UIF
WFIJDMF UP TUBZ JO UIF BQQSPQSJBUF
ESJWJOH MBOF
.
*G ZPV EFDJEF UIBU JU JT OPU TBGF UP
SFUVSO UIF WFIJDMF UP UIF SPBE TVSGBDF
CBTFE PO WFIJDMF SPBE PS USBGGJD
DPOEJUJPOT HSBEVBMMZ TMPX UIF WFIJ
DMF UP B TUPQ JO B TBGF QMBDF PGG UIF
SPBE
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
3"1*% "*3 13&4463& -044
3BQJE BJS QSFTTVSF MPTT PS B gCMPXPVUu DBO
PDDVS JG UIF UJSF JT QVODUVSFE PS JT EBNBHFE
EVF UP IJUUJOH B DVSC PS QPUIPMF 3BQJE BJS
QSFTTVSF MPTT DBO BMTP CF DBVTFE CZ ESJWJOH
PO VOEFSJOGMBUFE UJSFT
3BQJE BJS QSFTTVSF MPTT DBO BGGFDU UIF
IBOEMJOH BOE TUBCJMJUZ PG UIF WFIJDMF
FTQFDJBMMZ BU IJHIXBZ TQFFET
)FMQ QSFWFOU SBQJE BJS QSFTTVSF MPTT CZ
NBJOUBJOJOH UIF DPSSFDU BJS QSFTTVSF BOE
WJTVBMMZ JOTQFDU UIF UJSFT GPS XFBS BOE
EBNBHF 4FF g8IFFMT BOE UJSFTu 1 PG
UIJT NBOVBM
*G B UJSF SBQJEMZ MPTFT BJS QSFTTVSF PS
gCMPXTPVUu XIJMF ESJWJOH NBJOUBJO DPOUSPM
PG UIF WFIJDMF CZ GPMMPXJOH UIF QSPDFEVSF
CFMPX 1MFBTF OPUF UIBU UIJT QSPDFEVSF JT
POMZ B HFOFSBM HVJEF 5IF WFIJDMF NVTU CF
ESJWFO BT BQQSPQSJBUF CBTFE PO UIF DPOEJ
UJPOT PG UIF WFIJDMF SPBE BOE USBGGJD
8"3/*/(
5IF GPMMPXJOH BDUJPOT DBO JODSFBTF UIF
DIBODF PG MPTJOH DPOUSPM PG UIF WFIJDMF JG
UIFSF JT B TVEEFO MPTT PG UJSF BJS QSFTTVSF
-PTJOH DPOUSPM PG UIF WFIJDMF NBZ DBVTF B
DPMMJTJPO BOE SFTVMU JO QFSTPOBM JOKVSZ
. 5IF WFIJDMF HFOFSBMMZ NPWFT PS QVMMT JO
UIF EJSFDUJPO PG UIF GMBU UJSF
. %P OPU SBQJEMZ BQQMZ UIF CSBLFT
. %P OPU SBQJEMZ SFMFBTF UIF BDDFMFSBUPS
QFEBM
. %P OPU SBQJEMZ UVSO UIF TUFFSJOH XIFFM
3FNBJO DBMN BOE EP OPU PWFSSFBDU
.BJOUBJO B GJSN HSJQ PO UIF TUFFSJOH
XIFFM XJUI CPUI IBOET BOE USZ UP IPME B
TUSBJHIU DPVSTF
8IFO BQQSPQSJBUF TMPXMZ SFMFBTF UIF
BDDFMFSBUPS QFEBM UP HSBEVBMMZ TMPX UIF
WFIJDMF
(SBEVBMMZ TUFFS UIF WFIJDMF UP B TBGF
MPDBUJPO PGG UIF SPBE BOE BXBZ GSPN
USBGGJD JG QPTTJCMF
-JHIUMZ BQQMZ UIF CSBLF QFEBM UP HSBEV
BMMZ TUPQ UIF WFIJDMF
5VSO PO UIF IB[BSE XBSOJOH GMBTIFST
BOE FJUIFS DPOUBDU B SPBETJEF FNFS
HFODZ TFSWJDF UP DIBOHF UIF UJSF PS TFF
g$IBOHJOH B GMBU UJSFu 1 PG UIJT
0XOFST .BOVBM
%3*/,*/( "-$0)0-%36(4 "/%
%3*7*/(
8"3/*/(
/FWFS ESJWF VOEFS UIF JOGMVFODF PG BMDPIPM PS
ESVHT "MDPIPM JO UIF CMPPETUSFBN SFEVDFT
DPPSEJOBUJPO EFMBZT SFBDUJPO UJNF BOE JN
QBJST KVEHFNFOU %SJWJOH BGUFS ESJOLJOH
BMDPIPM JODSFBTFT UIF MJLFMJIPPE PG CFJOH
JOWPMWFE JO BO BDDJEFOU JOKVSJOH ZPVSTFMG BOE
PUIFST "EEJUJPOBMMZ JG ZPV BSF JOKVSFE JO BO
BDDJEFOU BMDPIPM DBO JODSFBTF UIF TFWFSJUZ
PG UIF JOKVSZ
*/'*/*5* JT DPNNJUUFE UP TBGF ESJWJOH
)PXFWFS ZPV NVTU DIPPTF OPU UP ESJWF
VOEFS UIF JOGMVFODF PG BMDPIPM &WFSZ ZFBS
UIPVTBOET PG QFPQMF BSF JOKVSFE PS LJMMFE JO
BMDPIPMSFMBUFE BDDJEFOUT "MUIPVHI UIF
MPDBM MBXT WBSZ PO XIBU JT DPOTJEFSFE UP
CF MFHBMMZ JOUPYJDBUFE UIF GBDU JT UIBU
BMDPIPM BGGFDUT BMM QFPQMF EJGGFSFOUMZ BOE
NPTU QFPQMF VOEFSFTUJNBUF UIF FGGFDUT PG
BMDPIPM
3FNFNCFS ESJOLJOH BOE ESJWJOH EPOU NJYÐ
"OE UIBU JT USVF GPS ESVHT UPP PWFSUIF
DPVOUFS QSFTDSJQUJPO BOE JMMFHBM ESVHT
%POU ESJWF JG ZPVS BCJMJUZ UP PQFSBUF ZPVS
WFIJDMF JT JNQBJSFE CZ BMDPIPM ESVHT PS
TPNF PUIFS QIZTJDBM DPOEJUJPO
%3*7*/( 4"'&5: 13&$"65*0/4
:PVS */'*/*5* JT EFTJHOFE GPS CPUI OPSNBM
BOE PGGSPBE VTF )PXFWFS BWPJE ESJWJOH JO
EFFQ XBUFS PS NVE BT ZPVS */'*/*5* JT
NBJOMZ EFTJHOFE GPS MFJTVSF VTF VOMJLF B
DPOWFOUJPOBM PGGSPBE WFIJDMF
3FNFNCFS UIBU 5XP8IFFM %SJWF 8%
NPEFMT BSF MFTT DBQBCMF UIBO "MM8IFFM
%SJWF "8% NPEFMT GPS SPVHI SPBE ESJWJOH
BOE FYUSJDBUJPO XIFO TUVDL JO EFFQ TOPX
NVE PS UIF MJLF
1MFBTF PCTFSWF UIF GPMMPXJOH QSFDBVUJPOT
8"3/*/(
. %SJWF DBSFGVMMZ XIFO PGG UIF SPBE BOE
BWPJE EBOHFSPVT BSFBT &WFSZ QFSTPO
XIP ESJWFT PS SJEFT JO UIJT WFIJDMF TIPVME
CF TFBUFE XJUI UIFJS TFBU CFMU GBTUFOFE
5IJT XJMM LFFQ ZPV BOE ZPVS QBTTFOHFST
JO QPTJUJPO XIFO ESJWJOH PWFS SPVHI
UFSSBJO
. %P OPU ESJWF BDSPTT TUFFQ TMPQFT *OTUFBE
ESJWF FJUIFS TUSBJHIU VQ PS TUSBJHIU EPXO
UIF TMPQFT 0GGSPBE WFIJDMFT DBO UJQ PWFS
TJEFXBZT NVDI NPSF FBTJMZ UIBO UIFZ
DBO GPSXBSE PS CBDLXBSE
. .BOZ IJMMT BSF UPP TUFFQ GPS BOZ WFIJDMF
*G ZPV ESJWF VQ UIFN ZPV NBZ TUBMM *G ZPV
ESJWF EPXO UIFN ZPV NBZ OPU CF BCMF UP
DPOUSPM ZPVS TQFFE *G ZPV ESJWF BDSPTT
UIFN ZPV NBZ SPMM PWFS
. %P OPU TIJGU SBOHFT XIJMF ESJWJOH PO
EPXOIJMM HSBEFT BT UIJT DPVME DBVTF MPTT
PG DPOUSPM PG UIF WFIJDMF
. 4UBZ BMFSU XIFO ESJWJOH UP UIF UPQ PG B
IJMM "U UIF UPQ UIFSF DPVME CF B ESPQPGG
PS PUIFS IB[BSE UIBU DPVME DBVTF BO
BDDJEFOU
. *G ZPVS FOHJOF TUBMMT PS ZPV DBOOPU NBLF
JU UP UIF UPQ PG B TUFFQ IJMM OFWFS BUUFNQU
UP UVSO BSPVOE :PVS WFIJDMF DPVME UJQ PS
SPMM PWFS "MXBZT CBDL TUSBJHIU EPXO JO 3
3FWFSTF SBOHF /FWFS CBDL EPXO JO /
/FVUSBM VTJOH POMZ UIF CSBLF BT UIJT
DPVME DBVTF MPTT PG DPOUSPM
. )FBWZ CSBLJOH HPJOH EPXO B IJMM DPVME
DBVTF ZPVS CSBLFT UP PWFSIFBU BOE GBEF
SFTVMUJOH JO MPTT PG DPOUSPM BOE BO
BDDJEFOU "QQMZ CSBLFT MJHIUMZ BOE VTF
B MPX SBOHF UP DPOUSPM ZPVS TQFFE
. 6OTFDVSFE DBSHP DBO CF UISPXO BSPVOE
XIFO ESJWJOH PWFS SPVHI UFSSBJO 1SPQ
FSMZ TFDVSF BMM DBSHP TP JU XJMM OPU CF
UISPXO GPSXBSE BOE DBVTF JOKVSZ UP ZPV
PS ZPVS QBTTFOHFST
. 5P BWPJE SBJTJOH UIF DFOUFS PG HSBWJUZ
FYDFTTJWFMZ EP OPU FYDFFE UIF SBUFE
DBQBDJUZ PG UIF SPPG SBDL JG TP FRVJQQFE
BOE FWFOMZ EJTUSJCVUF UIF MPBE 4FDVSF
IFBWZ MPBET JO UIF DBSHP BSFB BT GBS
GPSXBSE BOE BT MPX BT QPTTJCMF %P OPU
FRVJQ UIF WFIJDMF XJUI UJSFT MBSHFS UIBO
TQFDJGJFE JO UIJT NBOVBM 5IJT DPVME
DBVTF ZPVS WFIJDMF UP SPMM PWFS
. %P OPU HSJQ UIF JOTJEF PS TQPLFT PG UIF
TUFFSJOH XIFFM XIFO ESJWJOH PGGSPBE
5IF TUFFSJOH XIFFM DPVME NPWF TVEEFOMZ
BOE JOKVSF ZPVS IBOET *OTUFBE ESJWF XJUI
ZPVS GJOHFST BOE UIVNCT PO UIF PVUTJEF
PG UIF SJN
. #FGPSF PQFSBUJOH UIF WFIJDMF FOTVSF UIBU
UIF ESJWFS BOE BMM QBTTFOHFST IBWF UIFJS
TFBU CFMUT GBTUFOFE
. "MXBZT ESJWF XJUI UIF GMPPS NBUT JO QMBDF
BT UIF GMPPS NBZ CFDBNF IPU
. -PXFS ZPVS TQFFE XIFO FODPVOUFSJOH
TUSPOH DSPTTXJOET 8JUI B IJHIFS DFOUFS
PG HSBWJUZ ZPVS */'*/*5* JT NPSF BGGFDUFE
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
CZ TUSPOH TJEF XJOET 4MPXFS TQFFET
FOTVSF CFUUFS WFIJDMF DPOUSPM
. %P OPU ESJWF CFZPOE UIF QFSGPSNBODF
DBQBCJMJUZ PG UIF UJSFT FWFO XJUI "8%
FOHBHFE
. 'PS "8% FRVJQQFE WFIJDMFT EP OPU
BUUFNQU UP SBJTF UXP XIFFMT PGG UIF
HSPVOE BOE TIJGU UIF USBOTNJTTJPO UP
BOZ ESJWF PS SFWFSTF QPTJUJPO XJUI UIF
FOHJOF SVOOJOH %PJOH TP NBZ SFTVMU JO
ESJWFUSBJO EBNBHF PS VOFYQFDUFE WFIJDMF
NPWFNFOU XIJDI DPVME SFTVMU JO TFSJPVT
WFIJDMF EBNBHF PS QFSTPOBM JOKVSZ
. %P OPU BUUFNQU UP UFTU BO "8% FRVJQQFE
WFIJDMF PO B XIFFM EZOBNPNFUFS TVDI
BT UIF EZOBNPNFUFST VTFE CZ TPNF
TUBUFT GPS FNJTTJPOT UFTUJOH PS TJNJMBS
FRVJQNFOU FWFO JG UIF PUIFS UXP XIFFMT
BSF SBJTFE PGG UIF HSPVOE .BLF TVSF ZPV
JOGPSN UFTU GBDJMJUZ QFSTPOOFM UIBU ZPVS
WFIJDMF JT FRVJQQFE XJUI "8% CFGPSF JU JT
QMBDFE PO B EZOBNPNFUFS 6TJOH UIF
XSPOH UFTU FRVJQNFOU NBZ SFTVMU JO
ESJWFUSBJO EBNBHF PS VOFYQFDUFE WFIJDMF
NPWFNFOU XIJDI DPVME SFTVMU JO TFSJPVT
WFIJDMF EBNBHF PS QFSTPOBM JOKVSZ "8%
NPEFMT
. 8IFO B XIFFM JT PGG UIF HSPVOE EVF UP BO
VOMFWFM TVSGBDF EP OPU TQJO UIF XIFFM
FYDFTTJWFMZ
. "DDFMFSBUJOH RVJDLMZ TIBSQ TUFFSJOH
NBOFVWFST PS TVEEFO CSBLJOH NBZ DBVTF
MPTT PG DPOUSPM
. *G BU BMM QPTTJCMF BWPJE TIBSQ UVSOJOH
NBOFVWFST QBSUJDVMBSMZ BU IJHI TQFFET
:PVS WFIJDMF IBT B IJHIFS DFOUFS PG
HSBWJUZ UIBO B DPOWFOUJPOBM QBTTFOHFS
DBS 5IF WFIJDMF JT OPU EFTJHOFE GPS
DPSOFSJOH BU UIF TBNF TQFFET BT DPO
WFOUJPOBM QBTTFOHFS DBST 'BJMVSF UP
PQFSBUF UIJT WFIJDMF DPSSFDUMZ DPVME
SFTVMU JO MPTT PG DPOUSPM BOEPS B SPMMPWFS
BDDJEFOU
. "MXBZT VTF UJSFT PG UIF TBNF UZQF TJ[F
CSBOE DPOTUSVDUJPO CJBT CJBTCFMUFE PS
SBEJBM BOE USFBE QBUUFSO PO BMM GPVS
XIFFMT *OTUBMM UJSF DIBJOT PO UIF SFBS
XIFFMT XIFO ESJWJOH PO TMJQQFSZ SPBET
BOE ESJWF DBSFGVMMZ
. #F TVSF UP DIFDL UIF CSBLFT JNNFEJBUFMZ
BGUFS ESJWJOH JO NVE PS XBUFS 4FF g#SBLF
TZTUFNu 1 GPS XFU CSBLFT
. "WPJE QBSLJOH ZPVS WFIJDMF PO TUFFQ
IJMMT *G ZPV HFU PVU PG UIF WFIJDMF BOE JU
SPMMT GPSXBSE CBDLXBSE PS TJEFXBZT ZPV
DPVME CF JOKVSFE
. 8IFOFWFS ZPV ESJWF PGGSPBE UISPVHI
TBOE NVE PS XBUFS BT EFFQ BT UIF XIFFM
IVC NPSF GSFRVFOU NBJOUFOBODF NBZ CF
SFRVJSFE 4FF UIF NBJOUFOBODF JOGPSNB
UJPO JO UIF g*/'*/*5* 4FSWJDF BOE .BJO
UFOBODF (VJEFu
. 4QJOOJOH UIF SFBS XIFFMT PO TMJQQFSZ
TVSGBDFT NBZ DBVTF UIF "8% XBSOJOH
MJHIU UP GMBTI BOE UIF "8% TZTUFN UP
BVUPNBUJDBMMZ TXJUDI GSPN UIF "8%
NPEF UP UIF 8% NPEF 5IJT DPVME
SFEVDF USBDUJPO #F FTQFDJBMMZ DBSFGVM
XIFO UPXJOH B USBJMFS "8% NPEFMT
8"3/*/(
%P OPU PQFSBUF UIF QVTICVUUPO JHOJUJPO
TXJUDI XIJMF ESJWJOH UIF WFIJDMF FYDFQU JO BO
FNFSHFODZ 5IF FOHJOF XJMM TUPQ XIFO UIF
JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE DPOTFDVUJWF
UJNFT PS UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE BOE
IFME GPS NPSF UIBO TFDPOET *G UIF FOHJOF
TUPQT XIJMF UIF WFIJDMF JT CFJOH ESJWFO UIJT
DPVME MFBE UP B DSBTI BOE TFSJPVT JOKVSZ
#FGPSF PQFSBUJOH UIF QVTICVUUPO JHOJUJPO
TXJUDI CF TVSF UP NPWF UIF TIJGU MFWFS UP
UIF 1 1BSL QPTJUJPO
44%
01&3"5*/( 3"/(& '03 &/(*/&
45"35 '6/$5*0/
5IF *OUFMMJHFOU ,FZ DBO POMZ CF VTFE GPS
TUBSUJOH UIF FOHJOF XIFO UIF *OUFMMJHFOU
,FZ JT XJUIJO UIF TQFDJGJFE PQFSBUJOH SBOHF
*
8IFO UIF *OUFMMJHFOU ,FZ CBUUFSZ JT BMNPTU
EJTDIBSHFE PS TUSPOH SBEJP XBWFT BSF
QSFTFOU OFBS UIF PQFSBUJOH MPDBUJPO UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFNT PQFSBUJOH SBOHF
CFDPNFT OBSSPXFS BOE NBZ OPU GVODUJPO
QSPQFSMZ
*G UIF *OUFMMJHFOU ,FZ JT XJUIJO UIF PQFSBUJOH
SBOHF JU JT QPTTJCMF GPS BOZPOF FWFO
TPNFPOF XIP EPFT OPU DBSSZ UIF *OUFMMJHFOU
,FZ UP QVTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP TUBSU UIF
FOHJOF
. 5IF DBSHP BSFB JT OPU JODMVEFE JO UIF
PQFSBUJOH SBOHF CVU UIF *OUFMMJHFOU ,FZ
NBZ GVODUJPO
. *G UIF *OUFMMJHFOU ,FZ JT QMBDFE PO UIF
JOTUSVNFOU QBOFM JOTJEF UIF HMPWF CPY
PS EPPS QPDLFU UIF *OUFMMJHFOU ,FZ NBZ
OPU GVODUJPO
. *G UIF *OUFMMJHFOU ,FZ JT QMBDFE OFBS UIF
EPPS PS XJOEPX PVUTJEF UIF WFIJDMF UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ NBZ GVODUJPO
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
164)#6550/ *(/*5*0/ 48*5$)
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
44%
164)#6550/ *(/*5*0/ 48*5$)
01&3"5*0/
8IFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE XJUIPVU
EFQSFTTJOH UIF CSBLF QFEBM UIF JHOJUJPO
TXJUDI QPTJUJPO XJMM DIBOHF BT GPMMPXT
. 1VTI DFOUFS PODF UP DIBOHF UP "$$
. 1VTI DFOUFS UXP UJNFT UP DIBOHF UP 0/
. 1VTI DFOUFS UISFF UJNFT UP DIBOHF UP
0'' /P QPTJUJPO JMMVNJOBUFT
. 1VTI DFOUFS GPVS UJNFT UP SFUVSO UP "$$
. 0QFO PS DMPTF BOZ EPPS UP SFUVSO UP
-0$, EVSJOH UIF 0'' QPTJUJPO
5IF JHOJUJPO MPDL JT EFTJHOFE TP UIBU UIF
JHOJUJPO TXJUDI QPTJUJPO DBOOPU CF TXJUDIFE
UP -0$, VOUJM UIF TIJGU MFWFS JT NPWFE UP UIF
1 1BSL QPTJUJPO
8IFO UIF JHOJUJPO TXJUDI DBOOPU CF QVTIFE
UPXBSE UIF -0$, QPTJUJPO QSPDFFE BT
GPMMPXT
.PWF UIF TIJGU MFWFS JOUP UIF 1 1BSL
QPTJUJPO
1VTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF 0''
QPTJUJPO 5IF JHOJUJPO TXJUDI QPTJUJPO
JOEJDBUPS XJMM OPU JMMVNJOBUF
0QFO UIF EPPS 5IF JHOJUJPO TXJUDI XJMM
DIBOHF UP UIF -0$, QPTJUJPO
5IF TIJGU MFWFS DBO CF NPWFE GSPN UIF 1
1BSL QPTJUJPO JG UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO
UIF 0/ QPTJUJPO BOE UIF CSBLF QFEBM JT
EFQSFTTFE
*G UIF CBUUFSZ PG UIF WFIJDMF JT EJTDIBSHFE
UIF QVTICVUUPO JHOJUJPO TXJUDI DBOOPU CF
UVSOFE GSPN UIF -0$, QPTJUJPO
4PNF JOEJDBUPST BOE XBSOJOHT GPS PQFSB
UJPO BSF EJTQMBZFE PO UIF WFIJDMF JOGPSNB
UJPO EJTQMBZ CFUXFFO UIF TQFFEPNFUFS BOE
UBDIPNFUFS 4FF g7FIJDMF JOGPSNBUJPO EJT
QMBZu 1
164)#6550/ *(/*5*0/ 48*5$)
104*5*0/4
-0$, /PSNBM QBSLJOH QPTJUJPO
5IF JHOJUJPO TXJUDI DBO POMZ CF MPDLFE JO
UIJT QPTJUJPO
5IF JHOJUJPO TXJUDI XJMM CF VOMPDLFE XIFO JU
JT QVTIFE UP UIF "$$ QPTJUJPO XIJMF
DBSSZJOH UIF *OUFMMJHFOU ,FZ PS XJUI UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ JOTFSUFE JO UIF QPSU
"$$ "DDFTTPSJFT
5IJT QPTJUJPO BDUJWBUFT FMFDUSJDBM BDDFT
TPSJFT TVDI BT UIF SBEJP XIFO UIF FOHJOF
JT OPU SVOOJOH
0/ /PSNBM PQFSBUJOH QPTJUJPO
5IJT QPTJUJPO UVSOT PO UIF JHOJUJPO TZTUFN
BOE FMFDUSJDBM BDDFTTPSJFT
0''
5IF FOHJOF DBO CF UVSOFE PGG JO UIJT
QPTJUJPO
5IF JHOJUJPO MPDL JT EFTJHOFE TP UIBU UIF
JHOJUJPO TXJUDI DBOOPU CF TXJUDIFE UP UIF
-0$, QPTJUJPO VOUJM UIF TIJGU MFWFS JT NPWFE
UP UIF 1 1BSL QPTJUJPO
$"65*0/
%P OPU MFBWF UIF WFIJDMF XJUI UIF QVTI
CVUUPO JHOJUJPO TXJUDI JO "$$ PS 0/ QPTJ
UJPOT XIFO UIF FOHJOF JT OPU SVOOJOH GPS BO
FYUFOEFE QFSJPE 5IJT DBO EJTDIBSHF UIF
CBUUFSZ
&.&3(&/$: &/(*/& 4)65 0''
5P TIVU PGG UIF FOHJOF JO BO FNFSHFODZ
TJUVBUJPO XIJMF ESJWJOH QFSGPSN UIF GPMMPX
JOH QSPDFEVSF
. 3BQJEMZ QVTI UIF QVTICVUUPO JHOJUJPO
TXJUDI DPOTFDVUJWF UJNFT JO MFTT UIBO
TFDPOET PS
. 1VTI BOE IPME UIF QVTICVUUPO JHOJUJPO
TXJUDI GPS NPSF UIBO TFDPOET
44%
*/5&--*(&/5 ,&: #"55&3: %*4
$)"3(&
*G UIF CBUUFSZ PG UIF *OUFMMJHFOU ,FZ JT
BMNPTU EJTDIBSHFE UIF HVJEF MJHIU
*
"
PG
UIF *OUFMMJHFOU ,FZ QPSU CMJOLT BOE UIF
JOEJDBUPS BQQFBST PO UIF WFIJDMF JOGPSNB
UJPO EJTQMBZ 4FF g7FIJDMF JOGPSNBUJPO
EJTQMBZu 1
*O UIJT DBTF JOTFSUJOH UIF *OUFMMJHFOU ,FZ
JOUP UIF QPSU
*
BMMPXT ZPV UP TUBSU UIF
FOHJOF .BLF TVSF UIBU UIF LFZ SJOH TJEF
GBDFT CBDLXBSE BT JMMVTUSBUFE *OTFSU UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ JO UIF QPSU VOUJM JU JT MBUDIFE
BOE TFDVSFE
5P SFNPWF UIF *OUFMMJHFOU ,FZ GSPN UIF QPSU
QVTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF 0'' QPTJUJPO
BOE QVMM UIF *OUFMMJHFOU ,FZ PVU PG UIF QPSU
/05&
5IF *OUFMMJHFOU ,FZ QPSU EPFT OPU DIBSHF
UIF *OUFMMJHFOU ,FZ CBUUFSZ *G ZPV TFF UIF
MPX CBUUFSZ JOEJDBUPS JO UIF WFIJDMF JOGPS
NBUJPO EJTQMBZ SFQMBDF UIF CBUUFSZ BT
TPPO BT QPTTJCMF 4FF g*OUFMMJHFOU ,FZ
CBUUFSZ SFQMBDFNFOUu 1
$"65*0/
. /FWFS QMBDF BOZUIJOH FYDFQU UIF *OUFMMJ
HFOU ,FZ JO UIF *OUFMMJHFOU ,FZ QPSU
%PJOH TP NBZ DBVTF EBNBHF UP UIF
FRVJQNFOU
. .BLF TVSF UIF *OUFMMJHFOU ,FZ JT JO UIF
DPSSFDU EJSFDUJPO XIFO JOTFSUJOH JU UP UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ QPSU 5IF FOHJOF NBZ OPU
TUBSU JG JU JT JO UIF JODPSSFDU EJSFDUJPO
. 3FNPWF UIF *OUFMMJHFOU ,FZ GSPN UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ QPSU BGUFS UIF JHOJUJPO
TXJUDI JT QVTIFE UP UIF 0'' QPTJUJPO
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
. .BLF TVSF UIF BSFB BSPVOE UIF WFIJDMF
JT DMFBS
. $IFDL GMVJE MFWFMT TVDI BT FOHJOF PJM
DPPMBOU CSBLF GMVJE BOE XJOEPX XBTIFS
GMVJE BT GSFRVFOUMZ BT QPTTJCMF PS BU
MFBTU XIFOFWFS ZPV SFGVFM
. $IFDL UIBU BMM XJOEPXT BOE MJHIUT BSF
DMFBO
. 7JTVBMMZ JOTQFDU UJSFT GPS UIFJS BQQFBS
BODF BOE DPOEJUJPO "MTP DIFDL UJSFT GPS
QSPQFS JOGMBUJPO
. -PDL BMM EPPST
. 1PTJUJPO TFBU BOE BEKVTU IFBE SF
TUSBJOUT
. "EKVTU JOTJEF BOE PVUTJEF NJSSPST
. 'BTUFO TFBU CFMUT BOE BTL BMM QBTTFO
HFST UP EP MJLFXJTF
. $IFDL UIF PQFSBUJPO PG XBSOJOH MJHIUT
XIFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP
UIF 0/ QPTJUJPO 4FF g8BSOJOHJOEJDB
UPS MJHIUT BOE BVEJCMF SFNJOEFSTu 1
"QQMZ UIF QBSLJOH CSBLF
.PWF UIF TIJGU MFWFS UP UIF 1 1BSL PS /
/FVUSBM QPTJUJPO 1 JT SFDPNNFOEFE
5IF TUBSUFS JT EFTJHOFE OPU UP PQFSBUF
VOMFTT UIF TIJGU MFWFS JT JO FJUIFS PG UIF
BCPWF QPTJUJPOT
1VTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF 0/
QPTJUJPO %FQSFTT UIF CSBLF QFEBM BOE
QVTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP TUBSU UIF
FOHJOF
5P TUBSU UIF FOHJOF JNNFEJBUFMZ QVTI
BOE SFMFBTF UIF JHOJUJPO TXJUDI XIJMF
EFQSFTTJOH UIF CSBLF QFEBM XJUI UIF
JHOJUJPO TXJUDI JO BOZ QPTJUJPO
.
*G UIF FOHJOF JT WFSZ IBSE UP TUBSU JO
FYUSFNFMZ DPME XFBUIFS PS XIFO
SFTUBSUJOH EFQSFTT UIF BDDFMFSBUPS
QFEBM B MJUUMF BQQSPYJNBUFMZ UP
UIF GMPPS BOE XIJMF IPMEJOH DSBOL
UIF FOHJOF 3FMFBTF UIF BDDFMFSBUPS
QFEBM XIFO UIF FOHJOF TUBSUT
.
*G UIF FOHJOF JT WFSZ IBSE UP TUBSU
CFDBVTF JU JT GMPPEFE EFQSFTT UIF
BDDFMFSBUPS QFEBM BMM UIF XBZ UP UIF
GMPPS BOE IPME JU 1VTI UIF JHOJUJPO
TXJUDI UP UIF 0/ QPTJUJPO UP TUBSU
DSBOLJOH UIF FOHJOF "GUFS PS
TFDPOET TUPQ DSBOLJOH CZ QVTIJOH
UIF JHOJUJPO TXJUDI UP 0'' "GUFS
DSBOLJOH UIF FOHJOF SFMFBTF UIF
BDDFMFSBUPS QFEBM $SBOL UIF FOHJOF
XJUI ZPVS GPPU PGG UIF BDDFMFSBUPS
QFEBM CZ EFQSFTTJOH UIF CSBLF QFEBM
BOE QVTIJOH UIF QVTICVUUPO JHOJ
UJPO TXJUDI UP TUBSU UIF FOHJOF *G UIF
FOHJOF TUBSUT CVU GBJMT UP SVO SFQFBU
UIF BCPWF QSPDFEVSF
$"65*0/
%P OPU PQFSBUF UIF TUBSUFS GPS NPSF UIBO
TFDPOET BU B UJNF *G UIF FOHJOF EPFT OPU
TUBSU QVTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP 0'' BOE
XBJU TFDPOET CFGPSF DSBOLJOH BHBJO
PUIFSXJTF UIF TUBSUFS DPVME CF EBNBHFE
8BSNVQ
"MMPX UIF FOHJOF UP JEMF GPS BU MFBTU
TFDPOET BGUFS TUBSUJOH %P OPU SBDF UIF
FOHJOF XIJMF XBSNJOH JU VQ %SJWF BU
NPEFSBUF TQFFE GPS B TIPSU EJTUBODF
GJSTU FTQFDJBMMZ JO DPME XFBUIFS *O DPME
XFBUIFS LFFQ UIF FOHJOF SVOOJOH GPS B
NJOJNVN PG NJOVUFT CFGPSF
TIVUUJOH JU PGG 4UBSUJOH BOE TUPQQJOH
UIF FOHJOF PWFS B TIPSU QFSJPE PG UJNF
NBZ NBLF UIF WFIJDMF NPSF EJGGJDVMU UP
TUBSU
#&'03& 45"35*/( 5)& &/(*/& 45"35*/( 5)& &/(*/&
5P TUPQ UIF FOHJOF TIJGU UIF TIJGU MFWFS
UP UIF 1 1BSL QPTJUJPO BOE QVTI UIF
JHOJUJPO TXJUDI UP UIF 0'' QPTJUJPO
/05&
$BSF TIPVME CF UBLFO UP BWPJE TJUVBUJPOT
UIBU DBO MFBE UP QPUFOUJBM CBUUFSZ EJT
DIBSHF BOE QPUFOUJBM OPTUBSU DPOEJUJPOT
TVDI BT
*OTUBMMBUJPO PS FYUFOEFE VTF PG FMFDUSP
OJD BDDFTTPSJFT UIBU DPOTVNF CBUUFSZ
QPXFS XIFO UIF FOHJOF JT OPU SVOOJOH
1IPOF DIBSHFST (14 %7% QMBZFST
FUD
7FIJDMF JT OPU ESJWFO SFHVMBSMZ BOEPS
POMZ ESJWFO TIPSU EJTUBODFT
*O UIFTF DBTFT UIF CBUUFSZ NBZ OFFE UP CF
DIBSHFE UP NBJOUBJO CBUUFSZ IFBMUI
"650."5*$ 53"/4.*44*0/
TQFFE BVUPNBUJD USBOTNJTTJPO
5IF BVUPNBUJD USBOTNJTTJPO JO ZPVS WFIJDMF
JT FMFDUSPOJDBMMZ DPOUSPMMFE CZ B USBOTNJT
TJPO DPOUSPM NPEVMF UP QSPEVDF NBYJNVN
FGGJDJFODZ BOE TNPPUI PQFSBUJPO
4IPXO PO UIF GPMMPXJOH QBHFT BSF UIF
SFDPNNFOEFE PQFSBUJOH QSPDFEVSFT GPS
UIJT USBOTNJTTJPO 'PMMPX UIFTF QSPDFEVSFT
GPS NBYJNVN WFIJDMF QFSGPSNBODF BOE
ESJWJOH FOKPZNFOU
4UBSUJOH UIF WFIJDMF
"GUFS TUBSUJOH UIF FOHJOF GVMMZ EFQSFTT UIF
GPPU CSBLF QFEBM BOE QVTI UIF TIJGU MFWFS
CVUUPO CFGPSF TIJGUJOH UIF TIJGU MFWFS UP UIF
3 3FWFSTF / /FVUSBM % %SJWF %4 %SJWF
4QPSU PS .BOVBM TIJGU NPEF QPTJUJPO #F
TVSF UIF WFIJDMF JT GVMMZ TUPQQFE CFGPSF
BUUFNQUJOH UP TIJGU UIF TIJGU MFWFS
5IJT BVUPNBUJD USBOTNJTTJPO NPEFM JT
EFTJHOFE TP UIBU UIF GPPU CSBLF QFEBM
NVTU CF EFQSFTTFE CFGPSF TIJGUJOH GSPN 1
1BSL UP BOZ ESJWF QPTJUJPO XIJMF UIF
JHOJUJPO TXJUDI QPTJUJPO JT 0/
5IF TIJGU MFWFS DBOOPU CF NPWFE PVU PG UIF
1 1BSL QPTJUJPO BOE JOUP BOZ PG UIF PUIFS
HFBS QPTJUJPOT JG UIF JHOJUJPO TXJUDI JT
QVTIFE UP UIF -0$, 0'' PS "$$ QPTJUJPO
,FFQ UIF GPPU CSBLF QFEBM EFQSFTTFE
BOE QVTI UIF TIJGU MFWFS CVUUPO UP TIJGU
JOUP B ESJWJOH HFBS
3FMFBTF UIF QBSLJOH CSBLF BOE GPPU
CSBLF UIFO HSBEVBMMZ TUBSU UIF WFIJDMF
JO NPUJPO
8"3/*/(
. %P OPU EFQSFTT UIF BDDFMFSBUPS QFEBM
XIJMF TIJGUJOH GSPN 1 1BSL PS / /FVUSBM
UP 3 3FWFSTF % %SJWF %4 %SJWF 4QPSU
PS NBOVBM TIJGU NPEF "MXBZT EFQSFTT
UIF CSBLF QFEBM VOUJM TIJGUJOH JT DPN
QMFUFE 'BJMVSF UP EP TP DPVME DBVTF ZPV
UP MPTF DPOUSPM BOE IBWF BO BDDJEFOU
. $PME FOHJOF JEMF TQFFE JT IJHI TP VTF
DBVUJPO XIFO TIJGUJOH JOUP B GPSXBSE PS
SFWFSTF HFBS CFGPSF UIF FOHJOF IBT
XBSNFE VQ
. /FWFS TIJGU UP 1 1BSL PS 3 3FWFSTF
XIJMF WFIJDMF JT NPWJOH GPSXBSE /FWFS
TIJGU UP 1 1BSL % %SJWF PS %4 %SJWF
4QPSU XIJMF WFIJDMF JT NPWJOH SFBSXBSE
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
%3*7*/( 5)& 7&)*$-&
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
'BJMVSF UP EP TP DPVME DBVTF ZPV UP MPTF
DPOUSPM BOE IBWF BO BDDJEFOU
$"65*0/
. &YDFQU JO BO FNFSHFODZ EP OPU TIJGU UP
UIF / /FVUSBM QPTJUJPO XIJMF ESJWJOH
$PBTUJOH XJUI UIF USBOTNJTTJPO JO UIF /
/FVUSBM QPTJUJPO NBZ DBVTF TFSJPVT
EBNBHF UP UIF USBOTNJTTJPO
. 8IFO TUPQQJOH UIF WFIJDMF PO BO VQIJMM
HSBEF EP OPU IPME UIF WFIJDMF CZ
EFQSFTTJOH UIF BDDFMFSBUPS QFEBM 5IF
GPPU CSBLF TIPVME CF VTFE GPS UIJT
QVSQPTF
. %P OPU EPXOTIJGU BCSVQUMZ PO TMJQQFSZ
SPBET 5IJT NBZ DBVTF B MPTT PG DPOUSPM
44%
4IJGU MFWFS
5P NPWF UIF TIJGU MFWFS
1VTI UIF CVUUPO XIJMF EFQSFTTJOH UIF
CSBLF QFEBM
1VTI UIF CVUUPO
+VTU NPWF UIF TIJGU MFWFS
4IJGUJOH
"GUFS TUBSUJOH UIF FOHJOF GVMMZ EFQSFTT UIF
CSBLF QFEBM BOE TIJGU UIF TIJGU MFWFS GSPN 1
1BSL UP 3 3FWFSTF / /FVUSBM % %SJWF
%4 %SJWF 4QPSU PS .BOVBM TIJGU NPEF
QPTJUJPO
1VTI UIF CVUUPO UP TIJGU JOUP 1 1BSL PS 3
3FWFSTF "MM PUIFS QPTJUJPOT DBO CF
TFMFDUFE XJUIPVU QVTIJOH UIF CVUUPO
8"3/*/(
"QQMZ UIF QBSLJOH CSBLF JG UIF TIJGU MFWFS JT
JO BOZ QPTJUJPO XIJMF UIF FOHJOF JT OPU
SVOOJOH 'BJMVSF UP EP TP DPVME DBVTF UIF
WFIJDMF UP NPWF VOFYQFDUFEMZ PS SPMM BXBZ
BOE SFTVMU JO TFSJPVT QFSTPOBM JOKVSZ PS
QSPQFSUZ EBNBHF
$"65*0/
.BLF TVSF UIF WFIJDMF JT DPNQMFUFMZ TUPQQFE
BOE UIF USBOTNJTTJPO JT JO UIF 1 1BSL
QPTJUJPO
1 1BSL QPTJUJPO
6TF UIJT QPTJUJPO XIFO UIF WFIJDMF JT
QBSLFE PS XIFO TUBSUJOH UIF FOHJOF .BLF
TVSF UIF WFIJDMF JT DPNQMFUFMZ TUPQQFE 5IF
CSBLF QFEBM NVTU CF EFQSFTTFE BOE UIF
TIJGU MFWFS CVUUPO QVTIFE JO UP NPWF UIF
TIJGU MFWFS GSPN UIF / /FVUSBM QPTJUJPO PS
BOZ ESJWF QPTJUJPO UP UIF 1 1BSL QPTJUJPO
"QQMZ UIF QBSLJOH CSBLF 8IFO QBSLJOH PO
B IJMM BQQMZ UIF QBSLJOH CSBLF GJSTU UIFO
NPWF UIF TIJGU MFWFS UP UIF 1 1BSL
QPTJUJPO
$"65*0/
6TF UIJT QPTJUJPO POMZ XIFO UIF WFIJDMF JT
DPNQMFUFMZ TUPQQFE
3 3FWFSTF
6TF UIJT QPTJUJPO UP CBDL VQ "MXBZT CF
TVSF UIF WFIJDMF JT DPNQMFUFMZ TUPQQFE
CFGPSF TFMFDUJOH UIF 3 3FWFSTF QPTJUJPO
5IF CSBLF QFEBM NVTU CF EFQSFTTFE BOE
UIF TIJGU MFWFS CVUUPO QVTIFE JO UP NPWF
UIF TIJGU MFWFS GSPN UIF 1 1BSL QPTJUJPO
UIF / /FVUSBM QPTJUJPO PS BOZ ESJWF
QPTJUJPO UP UIF 3 3FWFSTF QPTJUJPO
/ /FVUSBM
/FJUIFS GPSXBSE OPS SFWFSTF HFBS JT FO
HBHFE 5IF FOHJOF DBO CF TUBSUFE JO UIJT
QPTJUJPO :PV NBZ TIJGU UP UIF / /FVUSBM
QPTJUJPO BOE SFTUBSU B TUBMMFE FOHJOF XIJMF
UIF WFIJDMF JT NPWJOH
% %SJWF
6TF UIJT QPTJUJPO GPS BMM OPSNBM GPSXBSE
ESJWJOH
%4 %SJWF 4QPSU NPEF
8IFO UIF TIJGU MFWFS JT TIJGUFE GSPN UIF %
%SJWF QPTJUJPO UP UIF NBOVBM TIJGU HBUF
UIF USBOTNJTTJPO FOUFST UIF %4 %SJWF
4QPSU NPEF
.PWJOH UIF TIJGU MFWFS UP UIF %4 %SJWF
4QPSU QPTJUJPO BMMPXT ZPV UP FOKPZ DPN
GPSUBCMF ESJWJOH PO B XJOEJOH SPBE BOE GFFM
TNPPUI BDDFMFSBUJPO PS EFDFMFSBUJPO PO B
IJMMZ SPBE CZ NPWJOH JO B MPXFS HFBS
BVUPNBUJDBMMZ
8IFO DBODFMJOH UIF %4 NPEF SFUVSO UIF
TIJGU MFWFS UP UIF % %SJWF QPTJUJPO 5IF
USBOTNJTTJPO SFUVSOT UP UIF OPSNBM ESJWJOH
NPEF
44%
1BEEMF TIJGUFST *G TP FRVJQQFE
.BOVBM TIJGU NPEF
8IFO UIF TIJGU MFWFS JT JO UIF %4 %SJWF
4QPSU QPTJUJPO UIF USBOTNJTTJPO JT SFBEZ
GPS UIF NBOVBM TIJGU NPEF 4IJGU SBOHFT DBO
CF TFMFDUFE NBOVBMMZ CZ NPWJOH UIF TIJGU
MFWFS VQ PS EPXO PS QVMMJOH UIF SJHIUTJEF
PS MFGUTJEF QBEEMF TIJGUFS
8IFO TIJGUJOH VQ NPWF UIF TIJGU MFWFS UP
UIF VQ TJEF PS QVMM UIF SJHIUTJEF QBEEMF
TIJGUFS
*
"
JG TP FRVJQQFE 5IF
USBOTNJTTJPO TIJGUT UP UIF IJHIFS SBOHF
8IFO TIJGUJOH EPXO NPWF UIF TIJGU MFWFS UP
UIF á EPXO TJEF PS QVMM UIF MFGUTJEF
QBEEMF TIJGUFS á
*
#
JG TP FRVJQQFE 5IF
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
USBOTNJTTJPO TIJGUT UP UIF MPXFS SBOHF
8IFO DBODFMJOH UIF NBOVBM TIJGU NPEF
SFUVSO UIF TIJGU MFWFS UP UIF % %SJWF
QPTJUJPO 5IF USBOTNJTTJPO SFUVSOT UP UIF
OPSNBM ESJWJOH NPEF
8IFO ZPV QVMM UIF QBEEMF TIJGUFS JG TP
FRVJQQFE XIJMF JO UIF % %SJWF QPTJUJPO
UIF USBOTNJTTJPO XJMM TIJGU UP UIF VQQFS PS
MPXFS SBOHF UFNQPSBSJMZ 5IF USBOTNJTTJPO
XJMM BVUPNBUJDBMMZ SFUVSO UP UIF % %SJWF
QPTJUJPO BGUFS B TIPSU QFSJPE PG UJNF *G ZPV
XBOU UP SFUVSO UP UIF % %SJWF QPTJUJPO
NBOVBMMZ QVMM BOE IPME UIF QBEEMF TIJGUFS
GPS BCPVU TFDPOET
*O UIF NBOVBM TIJGU NPEF UIF TIJGU SBOHF JT
EJTQMBZFE PO UIF QPTJUJPO JOEJDBUPS JO UIF
NFUFS
4IJGU SBOHFT VQ PS EPXO POF CZ POF BT
GPMMPXT
.
?
/
.
?
/
.
?
/
.
?
/
.
?
/
.
?
/
.
.
UI
6TF UIJT QPTJUJPO GPS BMM OPSNBM GPSXBSE
ESJWJOH BU IJHIXBZ TQFFET
.
UI BOE
.
UI
6TF UIJT QPTJUJPO XIFO ESJWJOH VQ MPOH
TMPQFT PS GPS FOHJOF CSBLJOH XIFO ESJWJOH
EPXO MPOH TMPQFT
.
UI
.
SE BOE
.
OE
6TF UIFTF QPTJUJPOT GPS IJMM DMJNCJOH PS
FOHJOF CSBLJOH PO EPXOIJMM HSBEFT
.
TU
6TF UIJT QPTJUJPO XIFO DMJNCJOH TUFFQ IJMMT
TMPXMZ PS ESJWJOH TMPXMZ UISPVHI EFFQ
TOPX PS GPS NBYJNVN FOHJOF CSBLJOH PO
TUFFQ EPXOIJMM HSBEFT
. 3FNFNCFS OPU UP ESJWF BU IJHI TQFFET
GPS FYUFOEFE QFSJPET PG UJNF JO MPXFS
UIBO UI HFBS 5IJT SFEVDFT GVFM FDPO
PNZ
. .PWJOH UIF TIJGU MFWFS SBQJEMZ UP UIF
TBNF TJEF UXJDF XJMM TIJGU UIF SBOHFT JO
TVDDFTTJPO
. *O UIF NBOVBM TIJGU NPEF UIF USBOTNJT
TJPO NBZ OPU TIJGU UP UIF TFMFDUFE HFBS
PS NBZ BVUPNBUJDBMMZ TIJGU UP UIF PUIFS
HFBS EFQFOEJOH PO DPOEJUJPOT 5IJT
IFMQT NBJOUBJO ESJWJOH QFSGPSNBODF
BOE SFEVDFT UIF DIBODF PG WFIJDMF
EBNBHF PS MPTT PG DPOUSPM
. 8IFO UIF USBOTNJTTJPO EPFT OPU TIJGU
UP UIF TFMFDUFE HFBS UIF "VUPNBUJD
5SBOTNJTTJPO "5 QPTJUJPO JOEJDBUPS
MJHIU PO UIF WFIJDMF JOGPSNBUJPO EJT
QMBZ XJMM CMJOL BOE UIF CV[[FS XJMM
TPVOE
. *O UIF NBOVBM TIJGU NPEF UIF USBOTNJT
TJPO BVUPNBUJDBMMZ TIJGUT EPXO UP TU
HFBS CFGPSF UIF WFIJDMF DPNFT UP B
TUPQ 8IFO BDDFMFSBUJOH BHBJO JU JT
OFDFTTBSZ UP TIJGU VQ UP UIF EFTJSFE
SBOHF
"DDFMFSBUPS EPXOTIJGU *O % %SJWF
QPTJUJPO
'PS QBTTJOH PS IJMM DMJNCJOH GVMMZ EFQSFTT
UIF BDDFMFSBUPS QFEBM UP UIF GMPPS 5IJT
TIJGUT UIF USBOTNJTTJPO EPXO JOUP UIF MPXFS
HFBS EFQFOEJOH PO UIF WFIJDMF TQFFE
'BJMTBGF
8IFO UIF GBJMTBGF PQFSBUJPO PDDVST OPUF
UIBU UIF USBOTNJTTJPO XJMM CF MPDLFE JO BOZ
PG UIF GPSXBSE HFBST BDDPSEJOH UP UIF
DPOEJUJPO
*G UIF WFIJDMF JT ESJWFO VOEFS FYUSFNF
DPOEJUJPOT TVDI BT FYDFTTJWF XIFFM TQJO
OJOH BOE TVCTFRVFOU IBSE CSBLJOH UIF
GBJMTBGF TZTUFN NBZ CF BDUJWBUFE 5IJT XJMM
PDDVS FWFO JG BMM FMFDUSJDBM DJSDVJUT BSF
GVODUJPOJOH QSPQFSMZ *O UIJT DBTF QVTI
UIF TXJUDI UP UIF 0'' QPTJUJPO BOE XBJU GPS
TFDPOET 5IFO QVTI UIF JHOJUJPO TXJUDI
CBDL UP UIF 0/ QPTJUJPO 5IF WFIJDMF
TIPVME SFUVSO UP JUT OPSNBM PQFSBUJOH
DPOEJUJPO *G JU EPFT OPU SFUVSO UP JUT
OPSNBM PQFSBUJOH DPOEJUJPO IBWF BO
*/'*/*5* SFUBJMFS DIFDL UIF USBOTNJTTJPO
BOE SFQBJS JG OFDFTTBSZ
44%
4IJGU MPDL SFMFBTF
*G UIF CBUUFSZ DIBSHF JT MPX PS EJTDIBSHFE
UIF TIJGU MFWFS NBZ OPU CF NPWFE GSPN UIF 1
1BSL QPTJUJPO FWFO XJUI UIF CSBLF QFEBM
EFQSFTTFE BOE UIF TIJGU MFWFS CVUUPO
QVTIFE
5P NPWF UIF TIJGU MFWFS QFSGPSN UIF
GPMMPXJOH QSPDFEVSF
1VTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF 0'' PS
-0$, QPTJUJPO
"QQMZ UIF QBSLJOH CSBLF
3FNPWF UIF TIJGU MPDL DPWFS
*
"
VTJOH B
TVJUBCMF UPPM
1VTI EPXO UIF TIJGU MPDL
*
#
BT
JMMVTUSBUFE
1VTI UIF TIJGU MFWFS CVUUPO
*
$
BOE
NPWF UIF TIJGU MFWFS UP / /FVUSBM
QPTJUJPO
*
%
XIJMF IPMEJOH EPXO UIF
TIJGU MPDL
1VTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF 0/ QPTJUJPO
/PX UIF WFIJDMF NBZ CF NPWFE UP UIF
EFTJSFE MPDBUJPO
*G UIF MFWFS DBOOPU CF NPWFE PVU PG 1 1BSL
IBWF BO */'*/*5* SFUBJMFS DIFDL UIF BVUP
NBUJD USBOTNJTTJPO TZTUFN BT TPPO BT
QPTTJCMF
"EBQUJWF TIJGU DPOUSPM "4$
5IF BEBQUJWF TIJGU DPOUSPM TZTUFN BVUPNB
UJDBMMZ PQFSBUFT XIFO UIF USBOTNJTTJPO JT JO
UIF Ï%Ï ESJWF BOE Ï%4Ï %SJWF 4QPSU
QPTJUJPO BOE TFMFDUT BO BQQSPQSJBUF HFBS
EFQFOEJOH PO UIF SPBE DPOEJUJPOT TVDI BT
VQIJMM EPXOIJMM PS DVSWJOH SPBET
$POUSPM PO VQIJMM BOE DVSWJOH SPBET
" MPX HFBS JT NBJOUBJOFE UIBU TVJUT UIF
EFHSFF PG UIF TMPQF PS DVSWF UP BMMPX
TNPPUI ESJWJOH XJUI B TNBMM OVNCFS PG
TIJGUT
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
$POUSPM PO EPXOIJMM SPBET
5IF BEBQUJWF TIJGU DPOUSPM TZTUFN TIJGUT UP
B MPX HFBS UIBU TVJUT UIF EFHSFF PG UIF
TMPQF BOE VTFT UIF FOHJOF CSBLJOH UP
SFEVDF UIF OVNCFS PG UJNFT UIBU UIF CSBLF
NVTU CF VTFE
$POUSPM PO XJOEJOH SPBET
" MPX HFBS JT NBJOUBJOFE PO DPOUJOVPVT
DVSWFT UIBU JOWPMWF SFQFBUFE BDDFMFSBUJPO
BOE EFDFMFSBUJPO TP UIBU TNPPUI BDDFMFSB
UJPO JT BWBJMBCMF JOTUBOUMZ XIFO UIF BDDFM
FSBUPS QFEBM JT EFQSFTTFE
/05&
. "EBQUJWF TIJGU DPOUSPM NBZ OPU PQFSBUF
XIFO UIF USBOTNJTTJPO PJM UFNQFSBUVSF
JT MPX JNNFEJBUFMZ BGUFS UIF TUBSU PG
ESJWJOH PS XIFO JU JT WFSZ IPU
. %VSJOH TPNF ESJWJOH TJUVBUJPOT IBSE
CSBLJOH GPS FYBNQMF UIF BEBQUJWF TIJGU
DPOUSPM NBZ BVUPNBUJDBMMZ PQFSBUF 5IF
USBOTNJTTJPO NBZ BVUPNBUJDBMMZ TIJGU
UP B MPXFS HFBS GPS FOHJOF CSBLJOH 5IJT
JODSFBTFT FOHJOF TQFFE CVU OPU WFIJDMF
TQFFE 7FIJDMF TQFFE JT DPOUSPMMFE CZ
UIF BDDFMFSBUPS QFEBM XIFO UIF WFIJDMF
JT JO UIF "EBQUJWF TIJGU DPOUSPM NPEF
. 8IFO UIF BEBQUJWF TIJGU DPOUSPM PQFS
BUFT UIF USBOTNJTTJPO TPNFUJNFT
NBJOUBJOT B MPXFS HFBS GPS B MPOHFS
QFSJPE PG UJNF UIBO XIFO BEBQUJWF TIJGU
DPOUSPM JT OPU PQFSBUJOH &OHJOF TQFFE
XJMM CF IJHIFS GPS B TQFDJGJD WFIJDMF
TQFFE XIJMF "4$ TZTUFN JT PQFSBUJOH
UIBO XIFO "4$ JT OPU PQFSBUJOH
8"3/*/(
. #F TVSF UIF QBSLJOH CSBLF JT GVMMZ
SFMFBTFE CFGPSF ESJWJOH 'BJMVSF UP EP TP
DBO DBVTF CSBLF GBJMVSF BOE MFBE UP BO
BDDJEFOU
. %P OPU SFMFBTF UIF QBSLJOH CSBLF GSPN
PVUTJEF UIF WFIJDMF
. %P OPU VTF UIF HFBS TIJGU JO QMBDF PG UIF
QBSLJOH CSBLF 8IFO QBSLJOH CF TVSF
UIF QBSLJOH CSBLF JT GVMMZ FOHBHFE
. %P OPU MFBWF DIJMESFO VOBUUFOEFE JO B
WFIJDMF 5IFZ DPVME SFMFBTF UIF QBSLJOH
CSBLF BOE DBVTF BO BDDJEFOU
1"3,*/( #3",&
41"
5P BQQMZ 'VMMZ EFQSFTT UIF QBSLJOH CSBLF
QFEBM
*
5P SFMFBTF
'JSNMZ BQQMZ UIF GPPU CSBLF
*
%FQSFTT UIF QBSLJOH CSBLF QFEBM
*
BOE UIF QBSLJOH CSBLF XJMM CF SFMFBTFE
#FGPSF ESJWJOH CF TVSF UIF CSBLF
XBSOJOH MJHIU HPFT PVU
5IF -BOF %FQBSUVSF 8BSOJOH -%8 TZT
UFN-BOF %FQBSUVSF 1SFWFOUJPO -%1 TZT
UFN XJMM PQFSBUF XIFO UIF WFIJDMF JT ESJWFO
BU TQFFET PG BQQSPYJNBUFMZ .1)
LNI BOE BCPWF BOE POMZ XIFO UIF MBOF
NBSLJOHT BSF DMFBSMZ WJTJCMF PO UIF SPBE
&BDI TZTUFN GVODUJPOT BT GPMMPXT
. -BOF %FQBSUVSF 8BSOJOH -%8 TZTUFN
XBSOT UIF ESJWFS XJUI B XBSOJOH MJHIU
BOE DIJNF UIBU UIF WFIJDMF JT CFHJOOJOH
UP MFBWF UIF ESJWJOH MBOF
. -BOF %FQBSUVSF 1SFWFOUJPO -%1 TZTUFN
XBSOT UIF ESJWFS XJUI B XBSOJOH MJHIU
BOE DIJNF BOE IFMQT BTTJTU UIF ESJWFS
UP SFUVSO UIF WFIJDMF UP UIF DFOUFS
EJSFDUJPO PG UIF USBWFMJOH MBOF CZ
BQQMZJOH UIF CSBLFT UP UIF MFGU PS SJHIU
XIFFMT JOEJWJEVBMMZ GPS B TIPSU QFSJPE
PG UJNF
+749
+749
5IF -%8 BOE -%1 TZTUFNT NPOJUPS UIF MBOF
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
-"/& %&1"3563& 8"3/*/( -%8
4:45&.-"/& %&1"3563& 13&7&/5*0/
-%1 4:45&. JG TP FRVJQQFE
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
NBSLFST PO UIF USBWFMJOH MBOF VTJOH UIF
DBNFSB VOJU
*
MPDBUFE BCPWF UIF JOTJEF
NJSSPS 8IFO UIF DBNFSB VOJU EFUFDUT UIBU
UIF WFIJDMF JT USBWFMJOH DMPTF UP FJUIFS UIF
MFGU PS UIF SJHIU PG UIF USBWFMJOH MBOF UIF
-BOF %FQBSUVSF 8BSOJOH -%8 JOEJDBUPS
MJHIU
*
PO UIF JOTUSVNFOU QBOFM CMJOLT JO
PSBOHF BOE B XBSOJOH DIJNF TPVOET 8IFO
UIF -%1 TZTUFN JT PO JU XJMM BVUPNBUJDBMMZ
BQQMZ UIF CSBLFT GPS B TIPSU QFSJPE PG UJNF
VTJOH UIF GVODUJPO PG UIF 7FIJDMF %ZOBNJD
$POUSPM 7%$ TZTUFN
-"/& %&1"3563& 8"3/*/( -%8
4:45&.
1SFDBVUJPOT PO -%8 TZTUFN
8"3/*/(
. 5IJT TZTUFN JT POMZ B XBSOJOH EFWJDF UP
JOGPSN UIF ESJWFS PG B QPUFOUJBM VOJO
UFOEFE MBOF EFQBSUVSF *U XJMM OPU TUFFS
UIF WFIJDMF PS QSFWFOU MPTT PG DPOUSPM *U
JT UIF ESJWFST SFTQPOTJCJMJUZ UP TUBZ
BMFSU ESJWF TBGFMZ LFFQ UIF WFIJDMF JO
UIF USBWFMJOH MBOF BOE CF JO DPOUSPM PG
UIF WFIJDMF BU BMM UJNFT
. 5IF TZTUFN XJMM OPU PQFSBUF BU TQFFET
CFMPX BQQSPYJNBUFMZ .1) LNI
PS JG JU DBOOPU EFUFDU MBOF NBSLFST
. *G UIF -%8 TZTUFN NBMGVODUJPOT JU XJMM
DBODFM BVUPNBUJDBMMZ BOE UIF -%8 JO
EJDBUPS MJHIU PSBOHF XJMM JMMVNJOBUF
. *G UIF -%8 JOEJDBUPS MJHIU PSBOHF
JMMVNJOBUFT QVMM PGG UIF SPBE UP B TBGF
MPDBUJPO BOE TUPQ UIF WFIJDMF 1MBDF UIF
TIJGU MFWFS JO UIF 1 1BSL QPTJUJPO UVSO
UIF FOHJOF PGG BOE SFTUBSU UIF FOHJOF *G
UIF -%8 JOEJDBUPS MJHIU PSBOHF DPO
UJOVFT UP JMMVNJOBUF IBWF UIF TZTUFN
DIFDLFE CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS
. &YDFTTJWF OPJTF XJMM JOUFSGFSF XJUI UIF
XBSOJOH DIJNF TPVOE BOE UIF DIJNF
NBZ OPU CF IFBSE
. %P OPU VTF UIF -%8 TZTUFN VOEFS UIF
GPMMPXJOH DPOEJUJPOT BT JU NBZ OPU
GVODUJPO QSPQFSMZ
%VSJOH CBE XFBUIFS SBJO GPH TOPX
XJOE FUD
8IFO ESJWJOH PO TMJQQFSZ SPBET
TVDI BT PO JDF PS TOPX FUD
8IFO ESJWJOH PO XJOEJOH PS VOFWFO
SPBET
8IFO UIFSF JT B MBOF DMPTVSF EVF UP
SPBE SFQBJST
8IFO ESJWJOH JO B NBLFTIJGU PS
UFNQPSBSZ MBOF
8IFO ESJWJOH PO SPBET XIFSF UIF
MBOF XJEUI JT UPP OBSSPX
8IFO ESJWJOH XJUIPVU OPSNBM UJSF
DPOEJUJPOT GPS FYBNQMF UJSF XFBS
MPX UJSF QSFTTVSF JOTUBMMBUJPO PG
TQBSF UJSF UJSF DIBJOT OPOTUBOEBSE
XIFFMT
8IFO UIF WFIJDMF JT FRVJQQFE XJUI
OPOPSJHJOBM CSBLF QBSUT PS TVTQFO
TJPO QBSUT
8IFO ZPV BSF UPXJOH B USBJMFS PS
PUIFS WFIJDMF
. 5IF TZTUFN NBZ OPU GVODUJPO QSPQFSMZ
VOEFS UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT
0O SPBET XIFSF UIFSF BSF NVMUJQMF
QBSBMMFM MBOF NBSLFST MBOF NBSLFST
UIBU BSF GBEFE PS OPU QBJOUFE DMFBSMZ
ZFMMPX QBJOUFE MBOF NBSLFST OPO
TUBOEBSE MBOF NBSLFST PS MBOF NBS
LFST DPWFSFE XJUI XBUFS EJSU TOPX
FUD
0O SPBET XIFSF UIF EJTDPOUJOVFE
MBOF NBSLFST BSF TUJMM EFUFDUBCMF
0O SPBET XIFSF UIFSF BSF TIBSQ
DVSWFT
0O SPBET XIFSF UIFSF BSF TIBSQMZ
DPOUSBTUJOH PCKFDUT TVDI BT TIB
EPXT TOPX XBUFS XIFFM SVUT
TFBNT PS MJOFT SFNBJOJOH BGUFS SPBE
SFQBJST 5IF -%8 TZTUFN DPVME
EFUFDU UIFTF JUFNT BT MBOF NBSLFST
0O SPBET XIFSF UIF USBWFMJOH MBOF
NFSHFT PS TFQBSBUFT
8IFO UIF WFIJDMFT USBWFMJOH EJSFD
UJPO EPFT OPU BMJHO XJUI UIF MBOF
NBSLFS
8IFO USBWFMJOH DMPTF UP UIF WFIJDMF
JO GSPOU PG ZPV XIJDI PCTUSVDUT UIF
MBOF DBNFSB VOJU EFUFDUJPO SBOHF
8IFO SBJO TOPX PS EJSU BEIFSFT UP
UIF XJOETIJFME JO GSPOU PG UIF MBOF
DBNFSB VOJU
8IFO UIF IFBEMJHIUT BSF OPU CSJHIU
EVF UP EJSU PO UIF MFOT PS JG UIF BJNJOH
JT OPU BEKVTUFE QSPQFSMZ
8IFO TUSPOH MJHIU FOUFST UIF MBOF
DBNFSB VOJU 'PS FYBNQMF UIF MJHIU
EJSFDUMZ TIJOFT PO UIF GSPOU PG UIF
WFIJDMF BU TVOSJTF PS TVOTFU
8IFO B TVEEFO DIBOHF JO CSJHIU
OFTT PDDVST 'PS FYBNQMF XIFO UIF
WFIJDMF FOUFST PS FYJUT B UVOOFM PS
VOEFS B CSJEHF
44%
-%8 JOEJDBUPS MJHIU PSBOHF
-%8 TZTUFN PQFSBUJPO
5IF -%8 TZTUFN QSPWJEFT B MBOF EFQBSUVSF
XBSOJOH GVODUJPO XIFO UIF WFIJDMF JT ESJWFO
BU TQFFET PG BQQSPYJNBUFMZ .1)
LNI BOE UIF MBOF NBSLJOHT BSF DMFBS
8IFO UIF WFIJDMF BQQSPBDIFT FJUIFS UIF
MFGU PS UIF SJHIU TJEF PG UIF USBWFMJOH MBOF B
XBSOJOH DIJNF XJMM TPVOE BOE UIF -%8
JOEJDBUPS MJHIU PSBOHF PO UIF JOTUSVNFOU
QBOFM XJMM CMJOL UP BMFSU UIF ESJWFS
5IF XBSOJOH GVODUJPO XJMM TUPQ XIFO UIF
WFIJDMF SFUVSOT JOTJEF PG UIF MBOF NBSLFST
5IF -%8 TZTUFN JT OPU EFTJHOFE UP XBSO
VOEFS UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
. 8IFO ZPV PQFSBUF UIF MBOF DIBOHF
TJHOBM BOE DIBOHF USBWFMJOH MBOFT JO
UIF EJSFDUJPO PG UIF TJHOBM 5IF -%8
TZTUFN XJMM CFDPNF PQFSBCMF BHBJO
BQQSPYJNBUFMZ TFDPOET BGUFS UIF MBOF
DIBOHF TJHOBM JT UVSOFE PGG
. 8IFO UIF WFIJDMF TQFFE MPXFST UP MFTT
UIBO BQQSPYJNBUFMZ .1) LNI
44%
8BSOJOH TZTUFNT TXJUDI
)PX UP FOBCMFEJTBCMF UIF -%8
TZTUFN
5IF -%8 TZTUFN IBT BO BVUPNBUJD TFUUJOH
NPEF BOE B NBOVBM TFUUJOH NPEF 5IF
TFUUJOH NPEF DBO CF DIBOHFE *O UIF
BVUPNBUJD TFUUJOH NPEF UIF -%8 TZTUFN
JT BVUPNBUJDBMMZ UVSOFE PO XIFO UIF JHOJ
UJPO TXJUDI JT QVTIFE UP UIF 0/ QPTJUJPO
8IFO UIF -%8 TZTUFN JT PO UIF XBSOJOH
TZTUFNT 0/ JOEJDBUPS
*
PO UIF XBSOJOH
TZTUFNT TXJUDI JMMVNJOBUFT 5P DBODFM UIF
-%8 TZTUFN QVTI UIF XBSOJOH TZTUFNT
TXJUDI 5IF XBSOJOH TZTUFNT 0/ JOEJDBUPS
XJMM UVSO PGG 5P UVSO PO UIF TZTUFN QVTI
UIF XBSOJOH TZTUFNT TXJUDI BHBJO
8IFO UIF XBSOJOH TZTUFNT TXJUDI JT
QVTIFE UIF '$8 TZTUFN XJMM BMTP UVSO PO
PS PGG TJNVMUBOFPVTMZ 4FF g'$8 TZTUFN
PQFSBUJPOu 1
*O UIF NBOVBM TFUUJOH NPEF ZPV OFFE UP
QVTI UIF XBSOJOH TZTUFNT TXJUDI UP UVSO
PO UIF TZTUFN BGUFS UIF JHOJUJPO TXJUDI JT
QVTIFE UP UIF 0/ QPTJUJPO
5IF TFUUJOH NPEF DBO CF DIBOHFE VTJOH UIF
XBSOJOH TZTUFNT TXJUDI 5P DIBOHF UIF
TFUUJOH NPEF QVTI BOE IPME UIF XBSOJOH
TZTUFNT TXJUDI GPS NPSF UIBO TFDPOET
XIFO UIF XBSOJOH TZTUFNT 0/ JOEJDBUPS JT
PGG 8IFO UIF NPEF JT DIBOHFE B DIJNF
TPVOET BOE UIF -%8 JOEJDBUPS MJHIU PS
BOHF GMBTIFT
5FNQPSBSZ EJTBCMFE TUBUVT BU IJHI
UFNQFSBUVSF
*G UIF WFIJDMF JT QBSLFE JO EJSFDU TVOMJHIU
VOEFS IJHI UFNQFSBUVSF DPOEJUJPOT PWFS
BQQSPYJNBUFMZ 8' 8$ BOE UIFO
TUBSUFE UIF -%8 TZTUFN NBZ CF EFBDUJ
WBUFE BVUPNBUJDBMMZ 5IF XBSOJOH TZTUFNT
0/ JOEJDBUPS PO UIF TXJUDI XJMM GMBTI
8IFO UIF JOUFSJPS UFNQFSBUVSF JT SFEVDFE
UIF -%8 TZTUFN XJMM SFTVNF PQFSBUJOH
BVUPNBUJDBMMZ BOE UIF XBSOJOH TZTUFNT
0/ JOEJDBUPS XJMM TUPQ GMBTIJOH
-"/& %&1"3563& 13&7&/5*0/
-%1 4:45&.
1SFDBVUJPOT PO -%1 TZTUFN
8"3/*/(
. 5IF -%1 TZTUFN XJMM OPU TUFFS UIF WFIJDMF
PS QSFWFOU MPTT PG DPOUSPM *U JT UIF
ESJWFST SFTQPOTJCJMJUZ UP TUBZ BMFSU ESJWF
TBGFMZ LFFQ UIF WFIJDMF JO UIF USBWFMJOH
MBOF BOE CF JO DPOUSPM PG WFIJDMF BU BMM
UJNFT
. 5IF -%1 TZTUFN JT QSJNBSJMZ JOUFOEFE GPS
VTF PO XFMMEFWFMPQFE GSFFXBZT PS IJHI
XBZT *U NBZ OPU EFUFDU UIF MBOF NBSLFST
JO DFSUBJO SPBET XFBUIFS PS ESJWJOH
DPOEJUJPOT
. 6TJOH UIF -%1 TZTUFN VOEFS TPNF
DPOEJUJPOT PG SPBE MBOF NBSLFS PS XFBUI
FS PS XIFO ZPV DIBOHF MBOFT XJUIPVU
VTJOH UIF MBOF DIBOHF TJHOBM DPVME MFBE
UP BO VOFYQFDUFE TZTUFN PQFSBUJPO *O
TVDI DPOEJUJPOT ZPV OFFE UP DPSSFDU UIF
WFIJDMFT EJSFDUJPO XJUI ZPVS TUFFSJOH
PQFSBUJPO UP BWPJE BDDJEFOUT
. 8IFO UIF -%1 TZTUFN JT PQFSBUJOH BWPJE
FYDFTTJWF PS TVEEFO TUFFSJOH NBOFV
WFST 0UIFSXJTF ZPV DPVME MPTF DPOUSPM
PG UIF WFIJDMF
. 5IF -%1 TZTUFN XJMM OPU PQFSBUF BU
TQFFET CFMPX BQQSPYJNBUFMZ .1)
LNI PS JG JU DBOOPU EFUFDU MBOF
NBSLFST
. %P OPU VTF UIF -%1 TZTUFN VOEFS UIF
GPMMPXJOH DPOEJUJPOT BT JU NBZ OPU
GVODUJPO QSPQFSMZ
%VSJOH CBE XFBUIFS SBJO GPH TOPX
XJOE FUD
8IFO ESJWJOH PO TMJQQFSZ SPBET
TVDI BT PO JDF PS TOPX FUD
8IFO ESJWJOH PO XJOEJOH PS VOFWFO
SPBET
8IFO UIFSF JT B MBOF DMPTVSF EVF UP
SPBE SFQBJST
8IFO ESJWJOH JO B NBLFTIJGU PS
UFNQPSBSZ MBOF
8IFO ESJWJOH PO SPBET XIFSF UIF
MBOF XJEUI JT UPP OBSSPX
8IFO ESJWJOH XJUIPVU OPSNBM UJSF
DPOEJUJPOT GPS FYBNQMF UJSF XFBS
MPX UJSF QSFTTVSF JOTUBMMBUJPO PG
TQBSF UJSF UJSF DIBJOT OPOTUBOEBSE
XIFFMT
8IFO UIF WFIJDMF JT FRVJQQFE XJUI
OPOPSJHJOBM CSBLF QBSUT PS TVTQFO
TJPO QBSUT
8IFO ZPV BSF UPXJOH B USBJMFS PS
PUIFS WFIJDMF
. *G UIF -%1 TZTUFN NBMGVODUJPOT JU XJMM
DBODFM BVUPNBUJDBMMZ 5IF -%8 JOEJDBUPS
MJHIU PSBOHF PO UIF JOTUSVNFOU QBOFM
XJMM JMMVNJOBUF
. *G UIF -%8 JOEJDBUPS MJHIU PSBOHF
JMMVNJOBUFT QVMM PGG UIF SPBE UP B TBGF
MPDBUJPO BOE TUPQ UIF WFIJDMF 1MBDF UIF
TIJGU MFWFS JO UIF 1 1BSL QPTJUJPO UVSO
UIF FOHJOF PGG BOE SFTUBSU UIF FOHJOF *G
UIF -%8 JOEJDBUPS MJHIU PSBOHF DPO
UJOVFT UP JMMVNJOBUF IBWF UIF -%1
TZTUFN DIFDLFE CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS
. &YDFTTJWF OPJTF XJMM JOUFSGFSF XJUI UIF
XBSOJOH DIJNF TPVOE BOE UIF DIJNF
NBZ OPU CF IFBSE
5IF GVODUJPOT PG UIF -%1 TZTUFN XBSOJOH
BOE TZTUFN BQQMJDBUJPO PG UIF CSBLFT NBZ
PS NBZ OPU PQFSBUF QSPQFSMZ VOEFS UIF
GPMMPXJOH DPOEJUJPOT
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
. 0O SPBET XIFSF UIFSF BSF NVMUJQMF
QBSBMMFM MBOF NBSLFST MBOF NBSLFST
UIBU BSF GBEFE PS OPU QBJOUFE DMFBSMZ
ZFMMPX QBJOUFE MBOF NBSLFST OPOTUBO
EBSE MBOF NBSLFST PS MBOF NBSLFST
DPWFSFE XJUI XBUFS EJSU TOPX FUD
. 0O SPBET XIFSF EJTDPOUJOVFE MBOF
NBSLFST BSF TUJMM EFUFDUBCMF
. 0O SPBET XIFSF UIFSF BSF TIBSQ DVSWFT
. 0O SPBET XIFSF UIFSF BSF TIBSQMZ
DPOUSBTUJOH PCKFDUT TVDI BT TIBEPXT
TOPX XBUFS XIFFM SVUT TFBNT PS MJOFT
SFNBJOJOH BGUFS SPBE SFQBJST 5IF -%1
TZTUFN DPVME EFUFDU UIFTF JUFNT BT
MBOF NBSLFST
. 0O SPBET XIFSF UIF USBWFMJOH MBOF
NFSHFT PS TFQBSBUFT
. 8IFO UIF WFIJDMFT USBWFMJOH EJSFDUJPO
EPFT OPU BMJHO XJUI UIF MBOF NBSLFS
. 8IFO USBWFMJOH DMPTF UP UIF WFIJDMF JO
GSPOU PG ZPV XIJDI PCTUSVDUT UIF MBOF
DBNFSB VOJU EFUFDUJPO SBOHF
. 8IFO SBJO TOPX PS EJSU BEIFSFT UP UIF
XJOETIJFME JO GSPOU PG UIF MBOF DBNFSB
VOJU
. 8IFO UIF IFBEMJHIUT BSF OPU CSJHIU EVF
UP EJSU PO UIF MFOT PS JG UIF BJNJOH JT OPU
BEKVTUFE QSPQFSMZ
. 8IFO TUSPOH MJHIU FOUFST UIF MBOF
DBNFSB VOJU 'PS FYBNQMF UIF MJHIU
EJSFDUMZ TIJOFT PO UIF GSPOU PG UIF
WFIJDMF BU TVOSJTF PS TVOTFU
. 8IFO B TVEEFO DIBOHF JO CSJHIUOFTT
PDDVST 'PS FYBNQMF XIFO UIF WFIJDMF
FOUFST PS FYJUT B UVOOFM PS VOEFS B
CSJEHF
8IJMF UIF -%1 TZTUFN JT PQFSBUJOH ZPV
NBZ IFBS B TPVOE PG CSBLF PQFSBUJPO 5IJT
JT OPSNBM BOE JOEJDBUFT UIBU UIF -%1
TZTUFN JT PQFSBUJOH QSPQFSMZ
44%
-%8 JOEJDBUPS MJHIU HSFFOPSBOHF
-%1 TZTUFN PQFSBUJPO
5IF -%1 TZTUFN QSPWJEFT B MBOF EFQBSUVSF
XBSOJOH BOE DBO BVUPNBUJDBMMZ BQQMZ UIF
CSBLFT XIFO UIF WFIJDMF JT ESJWFO BU
TQFFET PG BQQSPYJNBUFMZ .1)
LNI BOE BCPWF 8IFO UIF WFIJDMF
BQQSPBDIFT FJUIFS UIF MFGU PS UIF SJHIU TJEF
PG UIF USBWFMJOH MBOF B XBSOJOH DIJNF XJMM
TPVOE BOE UIF -%8 JOEJDBUPS MJHIU PSBOHF
PO UIF JOTUSVNFOU QBOFM XJMM CMJOL UP BMFSU
UIF ESJWFS 5IFO UIF -%1 TZTUFN XJMM
BVUPNBUJDBMMZ BQQMZ UIF CSBLFT GPS B TIPSU
QFSJPE PG UJNF UP IFMQ BTTJTU UIF ESJWFS UP
SFUVSO UIF WFIJDMF UP UIF DFOUFS PG UIF
USBWFMJOH MBOF
5IF XBSOJOH BOE BTTJTU GVODUJPOT XJMM TUPQ
XIFO UIF WFIJDMF SFUVSOT UP B QPTJUJPO
JOTJEF PG UIF MBOF NBSLFS
44%
%ZOBNJD ESJWFS BTTJTUBODF TXJUDI
5P UVSO PO UIF -%1 TZTUFN QVTI UIF
EZOBNJD ESJWFS BTTJTUBODF TXJUDI PO UIF
TUFFSJOH XIFFM BGUFS TUBSUJOH UIF FOHJOF
5IF -%8 JOEJDBUPS MJHIU HSFFO PO UIF
JOTUSVNFOU QBOFM XJMM JMMVNJOBUF 1VTI UIF
EZOBNJD ESJWFS BTTJTUBODF TXJUDI BHBJO UP
UVSO PGG UIF -%1 TZTUFN 5IF -%8 JOEJDBUPS
MJHIU XJMM UVSO PGG
5IF EZOBNJD ESJWFS BTTJTUBODF TXJUDI JT
VTFE BT CPUI UIF -%1 BOE %$" TZTUFN
8IFO UIF EZOBNJD ESJWFS BTTJTUBODF TXJUDI
JT QVTIFE UIF %$" TZTUFN XJMM BMTP UVSO PO
PS PGG TJNVMUBOFPVTMZ 5IF -%1 TZTUFN DBO
CF JOEJWJEVBMMZ TFU UP PO PS PGG PO UIF
EJTQMBZ *G UIF TZTUFN JT TFU UP PGG UIF
TZTUFN XJMM OPU UVSO PO FWFO JG UIF EZOBNJD
ESJWFS BTTJTUBODF TXJUDI JT QVTIFE UP PO 5P
TFU UIF TZTUFN UP PO PS PGG PO UIF EJTQMBZ
TFF g)PX UP FOBCMFEJTBCMF UIF -%1
TZTUFNu 1
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
44%
44%
)PX UP FOBCMFEJTBCMF UIF -%1
TZTUFN
1VTI UIF 4&55*/(
*
CVUUPO BOE IJHI
MJHIU UIF g%SJWFS "TTJTUBODFu LFZ PO UIF
EJTQMBZ VTJOH UIF */'*/*5* DPOUSPMMFS
5IFO QVTI UIF &/5&3
*
CVUUPO
)JHIMJHIU UIF g%ZOBNJD "TTJTUBODF TFU
UJOHTu LFZ BOE QVTI UIF &/5&3
*
CVUUPO
44%
5P TFU UIF -%1 TZTUFN UP PO PS PGG
IJHIMJHIU UIF g-BOF %FQBSUVSF 1SFWFO
UJPOu LFZ TFMFDU 0/ PS 0'' BOE QVTI
UIF &/5&3
*
CVUUPO
*G CPUI UIF -%1 BOE %$" TZTUFNT BSF TFU UP
0'' PO UIF EJTQMBZ XIFO UIF EZOBNJD
ESJWFS BTTJTUBODF TXJUDI JT QVTIFE UIF
-%8 JOEJDBUPS MJHIU BOE UIF %JTUBODF
$POUSPM "TTJTU %$" TZTUFN TXJUDI JOEJDB
UPS MJHIU XJMM CMJOL GPS BQQSPYJNBUFMZ
TFDPOET 4FF g%JTUBODF $POUSPM "TTJTU
%$" TZTUFNu 1
"VUPNBUJD EFBDUJWBUJPO
$POEJUJPO "
5IF XBSOJOH BOE BTTJTU GVODUJPOT PG UIF
-%1 TZTUFN BSF OPU EFTJHOFE UP XPSL VOEFS
UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT
. 8IFO ZPV PQFSBUF UIF MBOF DIBOHF
TJHOBM BOE DIBOHF UIF USBWFMJOH MBOFT
JO UIF EJSFDUJPO PG UIF TJHOBM 5IF -%1
TZTUFN XJMM CF EFBDUJWBUFE GPS BQQSPYJ
NBUFMZ TFDPOET BGUFS UIF MBOF DIBOHF
TJHOBM JT UVSOFE PGG
. 8IFO UIF WFIJDMF TQFFE MPXFST UP MFTT
UIBO BQQSPYJNBUFMZ .1) LNI
"GUFS UIF BCPWF DPOEJUJPOT IBWF GJOJTIFE
BOE UIF OFDFTTBSZ PQFSBUJOH DPOEJUJPOT BSF
TBUJTGJFE UIF XBSOJOH BOE BTTJTU GVODUJPOT
XJMM SFTVNF
$POEJUJPO #
5IF BTTJTU GVODUJPO PG UIF -%1 TZTUFN JT OPU
EFTJHOFE UP XPSL VOEFS UIF GPMMPXJOH
DPOEJUJPOT XBSOJOH JT TUJMM GVODUJPOBM
. 8IFO UIF CSBLF QFEBM JT EFQSFTTFE
. 8IFO UIF TUFFSJOH XIFFM JT UVSOFE BT GBS
BT OFDFTTBSZ GPS UIF WFIJDMF UP DIBOHF
MBOFT
. 8IFO UIF BDDFMFSBUPS QFEBM JT BQQMJFE
EVSJOH -%1 TZTUFN PQFSBUJPO
. 8IFO UIF *OUFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM *$$
BQQSPBDI XBSOJOH PDDVST
. 8IFO UIF IB[BSE XBSOJOH GMBTIFST BSF
PQFSBUFE
. 8IFO ESJWJOH PO B DVSWF BU IJHI TQFFE
"GUFS UIF BCPWF DPOEJUJPOT IBWF GJOJTIFE
BOE UIF OFDFTTBSZ PQFSBUJOH DPOEJUJPOT BSF
TBUJTGJFE UIF -%1 TZTUFN BQQMJDBUJPO PG UIF
CSBLFT XJMM SFTVNF
$POEJUJPO $
6OEFS UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT B CFFQ XJMM
TPVOE BOE UIF -%1 TZTUFN XJMM CF DBODFMFE
BVUPNBUJDBMMZ 5IF -%8 JOEJDBUPS MJHIU XJMM
CMJOL JO HSFFO BOE UIF -%1 TZTUFN DBOOPU
CF BDUJWBUFE
. 8IFO UIF 7%$ TZTUFN FYDFQU 5$4
GVODUJPO PS "#4 PQFSBUFT
. 8IFO UIF 7%$ TZTUFN JT UVSOFE PGG
. 8IFO UIF 4/08 NPEF TXJUDI JT UVSOFE
PO
"DUJPO UP UBLF
8IFO UIF BCPWF DPOEJUJPOT OP MPOHFS FYJTU
UVSO PGG UIF -%1 TZTUFN 1VTI UIF EZOBNJD
ESJWFS BTTJTUBODF TXJUDI BHBJO UP UVSO UIF
-%1 TZTUFN CBDL PO
5FNQPSBSZ EJTBCMFE TUBUVT BU IJHI UFN
QFSBUVSF
*G UIF WFIJDMF JT QBSLFE JO EJSFDU TVOMJHIU
VOEFS IJHI UFNQFSBUVSF DPOEJUJPOT PWFS
BQQSPYJNBUFMZ 8' 8$ BOE UIFO UIF
-%1 TZTUFN JT UVSOFE PO UIF -%1 TZTUFN
NBZ CF EFBDUJWBUFE BVUPNBUJDBMMZ 5IF -%8
JOEJDBUPS MJHIU HSFFO XJMM CMJOL
8IFO UIF JOUFSJPS UFNQFSBUVSF JT SFEVDFE
UIF TZTUFN XJMM SFTVNF PQFSBUJOH BVUPNB
UJDBMMZ BOE UIF -%8 JOEJDBUPS MJHIU XJMM TUPQ
CMJOLJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
44%
-"/& $".&3" 6/*5 ."*/5&/"/$&
5IF MBOF DBNFSB VOJU
*
GPS UIF -%8-%1
TZTUFN JT MPDBUFE BCPWF UIF JOTJEF NJSSPS
5P LFFQ UIF QSPQFS PQFSBUJPO PG UIF -%8
-%1 TZTUFNT BOE QSFWFOU B TZTUFN NBM
GVODUJPO CF TVSF UP PCTFSWF UIF GPMMPXJOH
. "MXBZT LFFQ UIF XJOETIJFME DMFBO
. %P OPU BUUBDI B TUJDLFS JODMVEJOH
USBOTQBSFOU NBUFSJBM PS JOTUBMM BO
BDDFTTPSZ OFBS UIF DBNFSB VOJU
. %P OPU QMBDF SFGMFDUJWF NBUFSJBMT TVDI
BT XIJUF QBQFS PS B NJSSPS PO UIF
JOTUSVNFOU QBOFM 5IF SFGMFDUJPO PG
TVOMJHIU NBZ BEWFSTFMZ BGGFDU UIF DBN
FSB VOJUT DBQBCJMJUZ PG EFUFDUJOH UIF
MBOF NBSLFST
. %P OPU TUSJLF PS EBNBHF UIF BSFBT
BSPVOE UIF DBNFSB VOJU %P OPU UPVDI
UIF DBNFSB MFOT PS SFNPWF UIF TDSFX
MPDBUFE PO UIF DBNFSB VOJU *G UIF
DBNFSB VOJU JT EBNBHFE EVF UP BO
BDDJEFOU DPOUBDU BO */'*/*5* SFUBJMFS
13&$"65*0/4 0/ $36*4& $0/530-
. *G UIF DSVJTF DPOUSPM TZTUFN NBMGVOD
UJPOT JU XJMM DBODFM BVUPNBUJDBMMZ 5IF
4&5 JOEJDBUPS PO UIF WFIJDMF JOGPSNBUJPO
EJTQMBZ XJMM UIFO CMJOL UP XBSO UIF
ESJWFS
. *G UIF FOHJOF DPPMBOU UFNQFSBUVSF CF
DPNFT FYDFTTJWFMZ IJHI UIF DSVJTF
DPOUSPM TZTUFN XJMM CF DBODFMFE BVUP
NBUJDBMMZ
. *G UIF 4&5 JOEJDBUPS CMJOLT UVSO UIF
DSVJTF DPOUSPM NBJO TXJUDI PGG BOE IBWF
UIF TZTUFN DIFDLFE CZ ZPVS */'*/*5*
SFUBJMFS
. 5IF 4&5 JOEJDBUPS NBZ TPNFUJNFT CMJOL
XIFO UIF DSVJTF DPOUSPM NBJO TXJUDI JT
UVSOFE 0/ XIJMF QVTIJOH UIF "$$&-&3
"5&3&46.& $0"454&5 PS $"/$&-
TXJUDI 5P QSPQFSMZ TFU UIF DSVJTF
DPOUSPM TZTUFN QFSGPSN UIF TUFQT
CFMPX JO UIF PSEFS JOEJDBUFE
8"3/*/(
%P OPU VTF UIF DSVJTF DPOUSPM XIFO ESJWJOH
VOEFS UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT
. XIFO JU JT OPU QPTTJCMF UP LFFQ UIF
WFIJDMF BU B TFU TQFFE
$36*4& $0/530- JG TP FRVJQQFE
. JO IFBWZ USBGGJD PS JO USBGGJD UIBU WBSJFT JO
TQFFE
. PO XJOEJOH PS IJMMZ SPBET
. PO TMJQQFSZ SPBET SBJO TOPX JDF FUD
. JO WFSZ XJOEZ BSFBT
%PJOH TP DPVME DBVTF B MPTT PG WFIJDMF
DPOUSPM BOE SFTVMU JO BO BDDJEFOU
44%
"$$&-&3"5&3&46.& TXJUDI
$0"454&5 TXJUDI
$"/$&- TXJUDI
."*/ 0/p0'' TXJUDI
$36*4& $0/530- 01&3"5*0/4
5IF DSVJTF DPOUSPM BMMPXT ESJWJOH BU B TQFFE
CFUXFFO UP .1) UP LNI
XJUIPVU LFFQJOH ZPVS GPPU PO UIF BDDFM
FSBUPS QFEBM
5P UVSO PO UIF DSVJTF DPOUSPM QVTI UIF
."*/ TXJUDI PO 5IF $36*4& JOEJDBUPS XJMM
DPNF PO
5P TFU DSVJTJOH TQFFE BDDFMFSBUF ZPVS
WFIJDMF UP UIF EFTJSFE TQFFE QVTI UIF
$0"454&5 TXJUDI BOE SFMFBTF JU 5IF
$36*4& 4&5 JOEJDBUPS XJMM DPNF PO JO UIF
JOTUSVNFOU QBOFM 5BLF ZPVS GPPU PGG UIF
BDDFMFSBUPS QFEBM :PVS WFIJDMF XJMM NBJO
UBJO UIF TFU TQFFE
. 5P QBTT BOPUIFS WFIJDMF EFQSFTT UIF
BDDFMFSBUPS QFEBM 8IFO ZPV SFMFBTF
UIF QFEBM UIF WFIJDMF XJMM SFUVSO UP UIF
QSFWJPVTMZ TFU TQFFE
. 5IF WFIJDMF NBZ OPU NBJOUBJO UIF TFU
TQFFE PO XJOEJOH PS IJMMZ SPBET *G UIJT
IBQQFOT ESJWF XJUIPVU UIF DSVJTF DPO
USPM
5P DBODFM UIF QSFTFU TQFFE GPMMPX BOZ PG
UIFTF NFUIPET
1VTI UIF $"/$&- CVUUPO 5IF 4&5
JOEJDBUPS XJMM HP PVU
5BQ UIF CSBLF QFEBM 5IF 4&5 JOEJDBUPS
XJMM HP PVU
.PWF UIF TIJGU MFWFS UP UIF / /FVUSBM
QPTJUJPO 5IF 4&5 JOEJDBUPS XJMM HP PVU
5VSO UIF ."*/ TXJUDI PGG #PUI UIF
$36*4& JOEJDBUPS BOE 4&5 JOEJDBUPS XJMM
HP PVU
. *G ZPV EFQSFTT UIF CSBLF QFEBM XIJMF
QVTIJOH UIF "$$&-&3"5&3&46.& PS
$0"454&5 TXJUDI BOE SFTFU BU UIF
DSVJTJOH TQFFE UIF DSVJTF DPOUSPM XJMM
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
EJTFOHBHF 5VSO UIF ."*/ TXJUDI PGG
PODF BOE UIFO UVSO JU PO BHBJO
. 5IF DSVJTF DPOUSPM XJMM BVUPNBUJDBMMZ
DBODFM JG UIF WFIJDMF TMPXT NPSF UIBO
.1) LNI CFMPX UIF TFU TQFFE
. *G ZPV NPWF UIF TIJGU MFWFS UP UIF /
/FVUSBM QPTJUJPO UIF DSVJTF DPOUSPM
XJMM CF DBODFMFE
5P SFTFU BU B GBTUFS DSVJTJOH TQFFE VTF POF
PG UIF GPMMPXJOH NFUIPET
. %FQSFTT UIF BDDFMFSBUPS QFEBM 8IFO
UIF WFIJDMF BUUBJOT UIF EFTJSFE TQFFE
QVTI BOE SFMFBTF UIF $0"454&5
TXJUDI
. 1VTI BOE IPME UIF "$$&-&3"5&3&
46.& TXJUDI 8IFO UIF WFIJDMF BUUBJOT
UIF TQFFE ZPV EFTJSF SFMFBTF UIF
TXJUDI
. 1VTI UIFO RVJDLMZ SFMFBTF UIF "$$&-
&3"5&3&46.& TXJUDI &BDI UJNF ZPV
EP UIJT UIF TFU TQFFE XJMM JODSFBTF CZ
BCPVU .1) LNI
5P SFTFU BU B TMPXFS DSVJTJOH TQFFE VTF
POF PG UIF GPMMPXJOH NFUIPET
. -JHIUMZ UBQ UIF CSBLF QFEBM 8IFO UIF
WFIJDMF BUUBJOT UIF EFTJSFE TQFFE QVTI
UIF $0"454&5 TXJUDI BOE SFMFBTF JU
. 1VTI BOE IPME UIF $0"454&5 TXJUDI
3FMFBTF UIF TXJUDI XIFO UIF WFIJDMF
TMPXT EPXO UP UIF EFTJSFE TQFFE
. 1VTI UIFO RVJDLMZ SFMFBTF UIF $0"45
4&5 TXJUDI &BDI UJNF ZPV EP UIJT UIF
TFU TQFFE XJMM EFDSFBTF CZ BCPVU .1)
LNI
5P SFTVNF UIF QSFTFU TQFFE QVTI BOE
SFMFBTF UIF "$$&-&3"5&3&46.& TXJUDI
5IF WFIJDMF XJMM SFTVNF UIF MBTU TFU DSVJTJOH
TQFFE XIFO UIF WFIJDMF TQFFE JT PWFS
.1) LNI
5IF *OUFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM *$$ TZTUFN
NBJOUBJOT B TFMFDUFE EJTUBODF GSPN UIF
WFIJDMF JO GSPOU PG ZPV XJUIJO UIF TQFFE
SBOHF PG UP .1) UP LNI VQ UP
UIF TFU TQFFE 5IF TFU TQFFE DBO CF
TFMFDUFE CZ UIF ESJWFS CFUXFFO UP
.1) UP LNI
5IF WFIJDMF USBWFMT BU B TFU TQFFE XIFO UIF
SPBE BIFBE JT DMFBS
5IF *$$ TZTUFN DBO CF TFU UP POF PG UXP
DSVJTF DPOUSPM NPEFT
. 7FIJDMFUPWFIJDMF EJTUBODF DPOUSPM
NPEF
'PS NBJOUBJOJOH B TFMFDUFE EJTUBODF
CFUXFFO ZPVS WFIJDMF BOE UIF WFIJDMF
JO GSPOU PG ZPV VQ UP UIF QSFTFU TQFFE
. $POWFOUJPOBM GJYFE TQFFE DSVJTF DPO
USPM NPEF
'PS DSVJTJOH BU B QSFTFU TQFFE
8"3/*/(
. "MXBZT ESJWF DBSFGVMMZ BOE BUUFOUJWFMZ
XIFO VTJOH FJUIFS DSVJTF DPOUSPM NPEF
3FBE BOE VOEFSTUBOE UIF 0XOFST .BO
VBM UIPSPVHIMZ CFGPSF VTJOH UIF DSVJTF
DPOUSPM 5P BWPJE TFSJPVT JOKVSZ PS EFBUI
EP OPU SFMZ PO UIF TZTUFN UP QSFWFOU
*/5&--*(&/5 $36*4& $0/530- *$$
4:45&. '6-- 41&&% 3"/(& JG TP
FRVJQQFE
BDDJEFOUT PS UP DPOUSPM UIF WFIJDMFT
TQFFE JO FNFSHFODZ TJUVBUJPOT %P OPU
VTF DSVJTF DPOUSPM FYDFQU JO BQQSPQSJBUF
SPBE BOE USBGGJD DPOEJUJPOT
. *O UIF DPOWFOUJPOBM GJYFE TQFFE DSVJTF
DPOUSPM NPEF B XBSOJOH DIJNF XJMM OPU
TPVOE UP XBSO ZPV JG ZPV BSF UPP DMPTF UP
UIF WFIJDMF BIFBE 1BZ TQFDJBM BUUFOUJPO
UP UIF EJTUBODF CFUXFFO ZPVS WFIJDMF BOE
UIF WFIJDMF BIFBE PG ZPV PS B DPMMJTJPO
DPVME PDDVS
44%
7FIJDMFUPWFIJDMF EJTUBODF DPOUSPM
NPEF
$POWFOUJPOBM GJYFE TQFFE DSVJTF DPO
USPM NPEF
1VTI UIF ."*/ TXJUDI
*
"
UP DIPPTF UIF
DSVJTF DPOUSPM NPEF CFUXFFO UIF WFIJDMF
UPWFIJDMF EJTUBODF DPOUSPM NPEF
*
BOE
UIF DPOWFOUJPOBM GJYFE TQFFE DSVJTF DPO
USPM NPEF
*
5P DIPPTF UIF WFIJDMFUPWFIJDMF EJTUBODF
DPOUSPM NPEF
*
RVJDLMZ QVTI BOE SFMFBTF
UIF ."*/ TXJUDI
*
"
5P DIPPTF UIF
DPOWFOUJPOBM GJYFE TQFFE DSVJTF DPOUSPM
NPEF
*
QVTI BOE IPME UIF ."*/ TXJUDI
*
"
GPS MPOHFS UIBO BQQSPYJNBUFMZ
TFDPOET
0ODF B DPOUSPM NPEF JT BDUJWBUFE JU DBOOPU
CF DIBOHFE UP UIF PUIFS DSVJTF DPOUSPM
NPEF 5P DIBOHF UIF NPEF QVTI UIF ."*/
TXJUDI PODF UP UVSO UIF TZTUFN PGG 5IFO
QVTI UIF ."*/ TXJUDI BHBJO UP UVSO UIF
TZTUFN CBDL PO BOE TFMFDU UIF EFTJSFE
DSVJTF DPOUSPM NPEF
"MXBZT DPOGJSN UIF TFUUJOH JO UIF *OUFMMJ
HFOU $SVJTF $POUSPM TZTUFN EJTQMBZ
'PS UIF WFIJDMFUPWFIJDMF EJTUBODF DPOUSPM
NPEF TFF UIF GPMMPXJOH EFTDSJQUJPO 'PS
g$POWFOUJPOBM GJYFE TQFFE DSVJTF DPOUSPM
NPEFu 1
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4&-&$5*/( 5)& 7&)*$-&507&)*
$-& %*45"/$& $0/530- .0%&
5P DIPPTF UIF WFIJDMFUPWFIJDMF EJTUBODF
DPOUSPM NPEF
*
RVJDLMZ QVTI BOE SFMFBTF
UIF ."*/ TXJUDI
*
"
7&)*$-&507&)*$-& %*45"/$&
$0/530- .0%&
*O UIF WFIJDMFUPWFIJDMF EJTUBODF DPOUSPM
NPEF UIF *OUFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM *$$
TZTUFN BVUPNBUJDBMMZ NBJOUBJOT B TFMFDUFE
EJTUBODF GSPN UIF WFIJDMF USBWFMJOH JO GSPOU
PG ZPV BDDPSEJOH UP UIBU WFIJDMFT TQFFE VQ
UP UIF TFU TQFFE PS BU UIF TFU TQFFE XIFO
UIF SPBE BIFBE JT DMFBS
8JUI *$$ UIF ESJWFS DBO NBJOUBJO UIF TBNF
TQFFE BT PUIFS WFIJDMFT XJUIPVU UIF DPO
TUBOU OFFE UP BEKVTU UIF TFU TQFFE BT ZPV
XPVME XJUI B OPSNBM DSVJTF DPOUSPM TZTUFN
+749
13&$"65*0/4 0/ 7&)*$-&507&
)*$-& %*45"/$& $0/530- .0%&
5IF TZTUFN JT JOUFOEFE UP FOIBODF UIF
PQFSBUJPO PG UIF WFIJDMF XIFO GPMMPXJOH B
WFIJDMF USBWFMJOH JO UIF TBNF MBOF BOE
EJSFDUJPO
*G UIF EJTUBODF TFOTPS
*
"
EFUFDUT B TMPXFS
NPWJOH WFIJDMF BIFBE UIF TZTUFN XJMM
SFEVDF UIF WFIJDMF TQFFE TP UIBU ZPVS
WFIJDMF GPMMPXT UIF WFIJDMF JO GSPOU BU UIF
TFMFDUFE EJTUBODF
5IF TZTUFN BVUPNBUJDBMMZ DPOUSPMT UIF
UISPUUMF BOE BQQMJFT UIF CSBLFT VQ UP
PG WFIJDMF CSBLJOH QPXFS JG OFDFT
TBSZ
5IF EFUFDUJPO SBOHF PG UIF TFOTPS JT
BQQSPYJNBUFMZ GU N BIFBE
8"3/*/(
. 5IJT TZTUFN JT POMZ BO BJE UP BTTJTU UIF
ESJWFS BOE JT OPU B DPMMJTJPO XBSOJOH PS
BWPJEBODF EFWJDF *U JT UIF ESJWFST
SFTQPOTJCJMJUZ UP TUBZ BMFSU ESJWF TBGFMZ
BOE CF JO DPOUSPM PG UIF WFIJDMF BU BMM
UJNFT
. 5IF TZTUFN JT QSJNBSJMZ JOUFOEFE GPS VTF
PO TUSBJHIU ESZ PQFO SPBET XJUI MJHIU
USBGGJD *U JT OPU BEWJTBCMF UP VTF UIF
TZTUFN JO DJUZ USBGGJD PS DPOHFTUFE BSFBT
. 5IJT TZTUFN XJMM OPU BEBQU BVUPNBUJDBMMZ
UP SPBE DPOEJUJPOT 5IJT TZTUFN TIPVME
CF VTFE JO FWFOMZ GMPXJOH USBGGJD %P OPU
VTF UIF TZTUFN PO SPBET XJUI TIBSQ
DVSWFT PS PO JDZ SPBET JO IFBWZ SBJO PS
JO GPH
5IF EJTUBODF TFOTPS XJMM OPU EFUFDU UIF
GPMMPXJOH PCKFDUT
. 4UBUJPOBSZ BOE TMPX NPWJOH WFIJDMFT
. 1FEFTUSJBOT PS PCKFDUT JO UIF SPBEXBZ
. 0ODPNJOH WFIJDMFT JO UIF TBNF MBOF
. .PUPSDZDMFT USBWFMJOH PGGTFU JO UIF USBWFM
MBOF
8"3/*/(
. "T UIFSF JT B QFSGPSNBODF MJNJU UP UIF
EJTUBODF DPOUSPM GVODUJPO OFWFS SFMZ
TPMFMZ PO UIF *OUFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM
TZTUFN 5IJT TZTUFN EPFT OPU DPSSFDU
DBSFMFTT JOBUUFOUJWF PS BCTFOUNJOEFE
ESJWJOH PS PWFSDPNF QPPS WJTJCJMJUZ JO
SBJO GPH PS PUIFS CBE XFBUIFS %FDFMF
SBUF UIF WFIJDMF TQFFE CZ EFQSFTTJOH UIF
CSBLF QFEBM EFQFOEJOH PO UIF EJTUBODF
UP UIF WFIJDMF BIFBE BOE UIF TVSSPVOEJOH
DJSDVNTUBODFT JO PSEFS UP NBJOUBJO B TBGF
EJTUBODF CFUXFFO WFIJDMFT
. *G UIF WFIJDMF BIFBE DPNFT UP B TUPQ UIF
WFIJDMF EFDFMFSBUFT UP B TUBOETUJMM XJUIJO
UIF MJNJUBUJPOT PG UIF TZTUFN 5IF
TZTUFN XJMM DBODFM PODF JU KVEHFT UIBU
UIF WFIJDMF IBT DPNF UP B TUBOETUJMM BOE
TPVOE B XBSOJOH DIJNF 5P QSFWFOU UIF
WFIJDMF GSPN NPWJOH UIF ESJWFS NVTU
EFQSFTT UIF CSBLF QFEBM
. 5IF TZTUFN NBZ OPU EFUFDU UIF WFIJDMF JO
GSPOU PG ZPV JO DFSUBJO SPBE PS XFBUIFS
DPOEJUJPOT 5P BWPJE BDDJEFOUT OFWFS VTF
UIF *OUFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM TZTUFN
VOEFS UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT
0O SPBET XIFSF UIF USBGGJD JT IFBWZ
PS UIFSF BSF TIBSQ DVSWFT
0O TMJQQFSZ SPBE TVSGBDFT TVDI BT
PO JDF PS TOPX FUD
%VSJOH CBE XFBUIFS SBJO GPH TOPX
FUD
8IFO UIF XJOETIJFME XJQFS JT PQFS
BUFE BU UIF MPX TQFFE -0 PS IJHI
TQFFE )* QPTJUJPO UIF *OUFMMJHFOU
$SVJTF $POUSPM TZTUFN JT BVUPNBUJ
DBMMZ DBODFMFE
8IFO TUSPOH MJHIU GPS FYBNQMF BU
TVOSJTF PS TVOTFU JT EJSFDUMZ TIJOJOH
PO UIF GSPOU PG UIF WFIJDMF
8IFO SBJO TOPX PS EJSU BEIFSF UP
UIF TZTUFN TFOTPS
0O TUFFQ EPXOIJMM SPBET UIF WFIJ
DMF NBZ HP CFZPOE UIF TFU WFIJDMF
TQFFE BOE GSFRVFOU CSBLJOH NBZ
SFTVMU JO PWFSIFBUJOH UIF CSBLFT
0O SFQFBUFE VQIJMM BOE EPXOIJMM
SPBET
8IFO USBGGJD DPOEJUJPOT NBLF JU
EJGGJDVMU UP LFFQ B QSPQFS EJTUBODF
CFUXFFO WFIJDMFT CFDBVTF PG GSF
RVFOU BDDFMFSBUJPO PS EFDFMFSBUJPO
. %P OPU VTF UIF *OUFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM
TZTUFN JG ZPV BSF UPXJOH B USBJMFS 5IF
TZTUFN NBZ OPU EFUFDU B WFIJDMF BIFBE
. *O TPNF SPBE PS USBGGJD DPOEJUJPOT B
WFIJDMF PS PCKFDU DBO VOFYQFDUFEMZ DPNF
JOUP UIF TFOTPS EFUFDUJPO [POF BOE DBVTF
BVUPNBUJD CSBLJOH :PV NBZ OFFE UP
DPOUSPM UIF EJTUBODF GSPN PUIFS WFIJDMFT
VTJOH UIF BDDFMFSBUPS QFEBM "MXBZT TUBZ
BMFSU BOE BWPJE VTJOH UIF *$$ TZTUFN
XIFO JU JT OPU SFDPNNFOEFE JO UIJT
TFDUJPO
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
+749
7&)*$-&507&)*$-& %*45"/$&
$0/530- .0%& 01&3"5*0/
"MXBZT QBZ BUUFOUJPO UP UIF PQFSBUJPO PG
UIF WFIJDMF BOE CF SFBEZ UP NBOVBMMZ
DPOUSPM UIF QSPQFS GPMMPXJOH EJTUBODF 5IF
WFIJDMFUPWFIJDMF EJTUBODF DPOUSPM NPEF PG
UIF *OUFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM *$$ TZTUFN
NBZ OPU CF BCMF UP NBJOUBJO UIF TFMFDUFE
EJTUBODF CFUXFFO WFIJDMFT GPMMPXJOH EJT
UBODF PS TFMFDUFE WFIJDMF TQFFE VOEFS
TPNF DJSDVNTUBODFT
5IF WFIJDMFUPWFIJDMF EJTUBODF DPOUSPM
NPEF VTFT B TFOTPS
*
"
MPDBUFE PO UIF
GSPOU PG UIF WFIJDMF UP EFUFDU WFIJDMFT
USBWFMJOH BIFBE 5IF TFOTPS HFOFSBMMZ
EFUFDUT UIF TJHOBMT SFUVSOFE GSPN UIF
SFGMFDUPST PO B WFIJDMF BIFBE 5IFSFGPSF JG
UIF TFOTPS DBOOPU EFUFDU UIF SFGMFDUPS PO
UIF WFIJDMF BIFBE UIF *$$ TZTUFN NBZ OPU
NBJOUBJO UIF TFMFDUFE EJTUBODF
5IF GPMMPXJOH BSF TPNF DPOEJUJPOT JO XIJDI
UIF TFOTPS DBOOPU EFUFDU UIF TJHOBMT
. 8IFO UIF SFGMFDUPS PG UIF WFIJDMF BIFBE
JT QPTJUJPOFE IJHI PO UIF WFIJDMF
USBJMFS FUD
. 8IFO UIF SFGMFDUPS PO UIF WFIJDMF BIFBE
JT NJTTJOH EBNBHFE PS DPWFSFE
. 8IFO UIF SFGMFDUPS PG UIF WFIJDMF BIFBE
JT DPWFSFE XJUI EJSU TOPX BOE SPBE
TQSBZ
. 8IFO UIF TOPX PS SPBE TQSBZ GSPN
USBWFMJOH WFIJDMFT SFEVDFT UIF TFOTPST
WJTJCJMJUZ
. 8IFO EFOTF FYIBVTU PS PUIFS TNPLF
CMBDL TNPLF GSPN WFIJDMFT SFEVDFT
UIF TFOTPST WJTJCJMJUZ
. 8IFO FYDFTTJWFMZ IFBWZ CBHHBHF JT
MPBEFE JO UIF SFBS TFBU PS UIF MVHHBHF
SPPN PG ZPVS WFIJDMF
5IF *$$ TZTUFN JT EFTJHOFE UP BVUPNBUJ
DBMMZ DIFDL UIF TFOTPST PQFSBUJPO XJUIJO
UIF MJNJUBUJPO PG UIF TZTUFN 8IFO UIF
TFOTPS JT DPWFSFE XJUI EJSU PS JT PCTUSVDUFE
UIF TZTUFN XJMM BVUPNBUJDBMMZ CF DBODFMFE
*G UIF TFOTPS JT DPWFSFE XJUI JDF B
USBOTQBSFOU PS USBOTMVDFOU WJOZM CBH FUD
UIF *$$ TZTUFN NBZ OPU EFUFDU UIFN *O
UIFTF JOTUBODFT UIF WFIJDMFUPWFIJDMF EJT
UBODF DPOUSPM NPEF NBZ OPU DBODFM BOE
NBZ OPU CF BCMF UP NBJOUBJO UIF TFMFDUFE
GPMMPXJOH EJTUBODF GSPN UIF WFIJDMF BIFBE
#F TVSF UP DIFDL BOE DMFBO UIF TFOTPS
SFHVMBSMZ
5IF WFIJDMFUPWFIJDMF EJTUBODF DPOUSPM
NPEF JT EFTJHOFE UP NBJOUBJO B TFMFDUFE
EJTUBODF BOE SFEVDF UIF TQFFE UP NBUDI
UIF TMPXFS WFIJDMF BIFBE 5IF TZTUFN XJMM
EFDFMFSBUF UIF WFIJDMF BT OFDFTTBSZ BOE JG
UIF WFIJDMF BIFBE DPNFT UP B TUPQ UIF
WFIJDMF EFDFMFSBUFT UP B TUBOETUJMM )PX
FWFS UIF *$$ TZTUFN DBO POMZ BQQMZ VQ UP
PG UIF WFIJDMFT UPUBM CSBLJOH QPXFS
5IJT TZTUFN TIPVME POMZ CF VTFE XIFO
USBGGJD DPOEJUJPOT BMMPX WFIJDMF TQFFET UP
SFNBJO GBJSMZ DPOTUBOU PS XIFO WFIJDMF
TQFFET DIBOHF HSBEVBMMZ *G B WFIJDMF
NPWFT JOUP UIF USBWFMJOH MBOF BIFBE PS JG
B WFIJDMF USBWFMJOH BIFBE SBQJEMZ EFDFMF
SBUFT UIF EJTUBODF CFUXFFO WFIJDMFT NBZ
CFDPNF DMPTFS CFDBVTF UIF *$$ TZTUFN
DBOOPU EFDFMFSBUF UIF WFIJDMF RVJDLMZ FO
PVHI *G UIJT PDDVST UIF *$$ TZTUFN XJMM
TPVOE B XBSOJOH DIJNF BOE CMJOL UIF
TZTUFN EJTQMBZ UP OPUJGZ UIF ESJWFS UP UBLF
OFDFTTBSZ BDUJPO
5IF TZTUFN XJMM DBODFM BOE B XBSOJOH
DIJNF XJMM TPVOE JG UIF TQFFE JT CFMPX
BQQSPYJNBUFMZ .1) LNI BOE B
WFIJDMF JT OPU EFUFDUFE BIFBE 5IF TZTUFN
XJMM BMTP EJTFOHBHF XIFO UIF WFIJDMF HPFT
BCPWF UIF NBYJNVN TFU TQFFE
4FF g"QQSPBDI XBSOJOHu 1
5IF GPMMPXJOH JUFNT BSF DPOUSPMMFE JO UIF
WFIJDMFUPWFIJDMF EJTUBODF DPOUSPM NPEF
. 8IFO UIFSF BSF OP WFIJDMFT USBWFMJOH
BIFBE UIF WFIJDMFUPWFIJDMF EJTUBODF
DPOUSPM NPEF NBJOUBJOT UIF TQFFE TFU
CZ UIF ESJWFS 5IF TFU TQFFE SBOHF JT
CFUXFFO BQQSPYJNBUFMZ BOE .1)
BOE LNI
. 8IFO UIFSF JT B WFIJDMF USBWFMJOH BIFBE
UIF WFIJDMFUPWFIJDMF EJTUBODF DPOUSPM
NPEF BEKVTUT UIF TQFFE UP NBJOUBJO UIF
EJTUBODF TFMFDUFE CZ ESJWFS GSPN UIF
WFIJDMF BIFBE 5IF BEKVTUJOH TQFFE
SBOHF JT VQ UP UIF TFU TQFFE *G UIF
WFIJDMF BIFBE DPNFT UP B TUPQ UIF
WFIJDMF EFDFMFSBUFT UP B TUBOETUJMM XJUI
JO UIF MJNJUBUJPOT PG UIF TZTUFN 5IF
TZTUFN XJMM DBODFM PODF JU KVEHFT B
TUBOETUJMM XJUI B XBSOJOH DIJNF
. 8IFO UIF WFIJDMF USBWFMJOH BIFBE IBT
NPWFE PVU GSPN JUT MBOF PG USBWFM UIF
WFIJDMFUPWFIJDMF EJTUBODF DPOUSPM
NPEF BDDFMFSBUFT BOE NBJOUBJOT WFIJ
DMF TQFFE VQ UP UIF TFU TQFFE
5IF *$$ TZTUFN EPFT OPU DPOUSPM WFIJDMF
TQFFE PS XBSO ZPV XIFO ZPV BQQSPBDI
TUBUJPOBSZ BOE TMPX NPWJOH WFIJDMFT :PV
NVTU QBZ BUUFOUJPO UP WFIJDMF PQFSBUJPO UP
NBJOUBJO QSPQFS EJTUBODF GSPN WFIJDMFT
BIFBE XIFO BQQSPBDIJOH UPMM HBUFT PS
USBGGJD DPOHFTUJPO
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
44%
5IF EFUFDUJPO [POF PG UIF *$$ TFOTPS JT
MJNJUFE " WFIJDMF BIFBE NVTU CF JO UIF
EFUFDUJPO [POF GPS UIF WFIJDMFUPWFIJDMF
EJTUBODF EFUFDUJPO NPEF UP NBJOUBJO UIF
TFMFDUFE EJTUBODF GSPN UIF WFIJDMF BIFBE
" WFIJDMF BIFBE NBZ NPWF PVUTJEF PG UIF
EFUFDUJPO [POF EVF UP JUT QPTJUJPO XJUIJO
UIF TBNF MBOF PG USBWFM .PUPSDZDMFT NBZ
OPU CF EFUFDUFE JO UIF TBNF MBOF BIFBE JG
UIFZ BSF USBWFMJOH PGGTFU GSPN UIF DFOUFSMJOF
PG UIF MBOF " WFIJDMF UIBU JT FOUFSJOH UIF
MBOF BIFBE NBZ OPU CF EFUFDUFE VOUJM UIF
WFIJDMF IBT DPNQMFUFMZ NPWFE JOUP UIF
MBOF *G UIJT PDDVST UIF *$$ TZTUFN NBZ
XBSO ZPV CZ CMJOLJOH UIF TZTUFN JOEJDBUPS
BOE TPVOEJOH UIF DIJNF 5IF ESJWFS NBZ
IBWF UP NBOVBMMZ DPOUSPM UIF QSPQFS EJT
UBODF BXBZ GSPN WFIJDMF USBWFMJOH BIFBE
44%
8IFO ESJWJOH PO TPNF SPBET TVDI BT
XJOEJOH IJMMZ DVSWFE OBSSPX SPBET PS
SPBET XIJDI BSF VOEFS DPOTUSVDUJPO UIF
*$$ TFOTPS NBZ EFUFDU WFIJDMFT JO B
EJGGFSFOU MBOF PS NBZ UFNQPSBSJMZ OPU
EFUFDU B WFIJDMF USBWFMJOH BIFBE 5IJT NBZ
DBVTF UIF *$$ TZTUFN UP EFDFMFSBUF PS
BDDFMFSBUF UIF WFIJDMF
5IF EFUFDUJPO PG WFIJDMFT NBZ BMTP CF
BGGFDUFE CZ WFIJDMF PQFSBUJPO TUFFSJOH
NBOFVWFS PS USBWFMJOH QPTJUJPO JO UIF MBOF
FUD PS WFIJDMF DPOEJUJPO *G UIJT PDDVST UIF
*$$ TZTUFN NBZ XBSO ZPV CZ CMJOLJOH UIF
TZTUFN JOEJDBUPS BOE TPVOEJOH UIF DIJNF
VOFYQFDUFEMZ :PV XJMM IBWF UP NBOVBMMZ
DPOUSPM UIF QSPQFS EJTUBODF BXBZ GSPN UIF
WFIJDMF USBWFMJOH BIFBE
44%
8IFO ESJWJOH PO UIF GSFFXBZ BU B TFU TQFFE
BOE BQQSPBDIJOH B TMPXFS USBWFMJOH WFIJDMF
BIFBE UIF *$$ XJMM BEKVTU UIF TQFFE UP
NBJOUBJO UIF EJTUBODF TFMFDUFE CZ UIF
ESJWFS GSPN UIF WFIJDMF BIFBE *G UIF
WFIJDMF BIFBE DIBOHFT MBOFT PS FYJUT UIF
GSFFXBZ UIF *$$ TZTUFN XJMM BDDFMFSBUF BOE
NBJOUBJO UIF TQFFE VQ UP UIF TFU TQFFE
1BZ BUUFOUJPO UP UIF ESJWJOH PQFSBUJPO UP
NBJOUBJO DPOUSPM PG UIF WFIJDMF BT JU
BDDFMFSBUFT UP UIF TFU TQFFE
5IF WFIJDMF NBZ OPU NBJOUBJO UIF TFU TQFFE
PO XJOEJOH PS IJMMZ SPBET *G UIJT PDDVST ZPV
XJMM IBWF UP NBOVBMMZ DPOUSPM UIF WFIJDMF
TQFFE
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
44%
*OUFMMJHFOU DSVJTF DPOUSPM TXJUDI
5IF TZTUFN JT PQFSBUFE CZ B ."*/ TXJUDI
BOE GPVS DPOUSPM TXJUDIFT BMM NPVOUFE PO
UIF TUFFSJOH XIFFM
"$$&-&3"5&3&46.& TXJUDI
3FTVNFT TFU TQFFE PS JODSFBTFT TQFFE
JODSFNFOUBMMZ
$0"454&5 TXJUDI
4FUT EFTJSFE DSVJTF TQFFE SFEVDFT
TQFFE JODSFNFOUBMMZ
$"/$&- TXJUDI
%FBDUJWBUFT UIF TZTUFN XJUIPVU FSBTJOH
UIF TFU TQFFE
%*45"/$& TXJUDI
$IBOHFT UIF WFIJDMFT GPMMPXJOH EJT
UBODF
.
-POH
.
.JEEMF
.
4IPSU
."*/ 0/p0'' TXJUDI
.BTUFS TXJUDI UP BDUJWBUF UIF TZTUFN
44%
*OUFMMJHFOU DSVJTF DPOUSPM TZTUFN
EJTQMBZ BOE JOEJDBUPST
5IF EJTQMBZ JT MPDBUFE CFUXFFO UIF TQFFE
PNFUFS BOE UBDIPNFUFS
."*/ TXJUDI JOEJDBUPS
*OEJDBUFT UIBU UIF ."*/ TXJUDI JT 0/
7FIJDMF BIFBE EFUFDUJPO JOEJDBUPS
*OEJDBUFT XIFUIFS JU EFUFDUT B WFIJDMF JO
GSPOU PG ZPV
4FU EJTUBODF JOEJDBUPS
%JTQMBZT UIF TFMFDUFE EJTUBODF CFUXFFO
WFIJDMFT TFU XJUI UIF %*45"/$& TXJUDI
*OEJDBUFT ZPVS WFIJDMF
4FU WFIJDMF TQFFE JOEJDBUPS
*OEJDBUFT UIF TFU WFIJDMF TQFFE
'PS $BOBEJBO NPEFMT UIF TQFFE JT
EJTQMBZFE JO LNI
*OUFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM TZTUFN XBSO
JOH MJHIU PSBOHF
5IF MJHIU DPNFT PO JG UIFSF JT B
NBMGVODUJPO JO UIF *$$ TZTUFN
44%
8IFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP UIF
0/ QPTJUJPO UIF JOEJDBUPST DPNF PO BT
JMMVTUSBUFE UP DIFDL GPS B CVSOFEPVU CVMC
BOE JU UVSOT PGG XIFO UIF FOHJOF JT TUBSUFE
44%
0QFSBUJOH WFIJDMFUPWFIJDMF EJT
UBODF DPOUSPM NPEF
5P UVSO PO UIF DSVJTF DPOUSPM RVJDLMZ QVTI
BOE SFMFBTF UIF ."*/ TXJUDI
*
"
PO 5IF
DSVJTF JOEJDBUPS MJHIU TFU EJTUBODF JOEJDB
UPS BOE TFU WFIJDMF TQFFE JOEJDBUPS DPNF PO
BOE JO B TUBOECZ TUBUF GPS TFUUJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
44%
5P TFU DSVJTJOH TQFFE BDDFMFSBUF ZPVS
WFIJDMF UP UIF EFTJSFE TQFFE QVTI UIF
$0"454&5 TXJUDI BOE SFMFBTF JU 7FIJDMF
BIFBE EFUFDUJPO JOEJDBUPS TFU EJTUBODF
JOEJDBUPS BOE TFU WFIJDMF TQFFE JOEJDBUPS
DPNF PO 5BLF ZPVS GPPU PGG UIF BDDFMFSBUPS
QFEBM :PVS WFIJDMF XJMM NBJOUBJO UIF TFU
TQFFE
44%
8IFO UIF $0"454&5 TXJUDI JT QVTIFE
VOEFS UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT UIF TZTUFN
DBOOPU CF TFU BOE UIF *$$ JOEJDBUPST XJMM
CMJOL GPS BQQSPYJNBUFMZ TFDPOET
. 8IFO USBWFMJOH CFMPX .1)
LNI BOE UIF WFIJDMF BIFBE JT OPU
EFUFDUFE
. 8IFO UIF TIJGU MFWFS JT OPU JO UIF % %4
PS .BOVBM NPEF
. 8IFO UIF XJOETIJFME XJQFST BSF PQFSBU
JOH BU MPX -0 PS IJHI TQFFE )* *G UIF
WFIJDMF JT FRVJQQFE XJUI B SBJOTFOTJOH
BVUP XJQFS UIF TZTUFN NBZ DBODFM
XIFO UIF XJQFST BSF PQFSBUJOH BU UIF
JOUFSNJUUFOU */5 TQFFE
. 8IFO UIF QBSLJOH CSBLF JT BQQMJFE
. 8IFO UIF CSBLFT BSF PQFSBUFE CZ UIF
ESJWFS
44%
8IFO UIF $0"454&5 TXJUDI JT QVTIFE
VOEFS UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT UIF TZTUFN
DBOOPU CF TFU
" XBSOJOH DIJNF XJMM TPVOE BOE UIF *$$
JOEJDBUPST XJMM CMJOL
. 8IFO UIF 4/08 NPEF TXJUDI JT 0/ 5P
VTF UIF *$$ TZTUFN UVSO PGG UIF 4/08
NPEF TXJUDI QVTI UIF ."*/ TXJUDI UP
UVSO PGG UIF *$$ BOE SFTFU UIF *$$ TXJUDI
CZ QSFTTJOH UIF ."*/ TXJUDI BHBJO
'PS EFUBJMT BCPVU UIF 4/08 NPEF
TXJUDI TFF g4OPX NPEF TXJUDIu 1
. 8IFO UIF 7%$ TZTUFN JT PGG 5P VTF UIF
*$$ TZTUFN UVSO PO UIF 7%$ TZTUFN
1VTI UIF ."*/ TXJUDI UP UVSO PGG UIF *$$
TZTUFN BOE SFTFU UIF *$$ TXJUDI CZ
QVTIJOH UIF ."*/ TXJUDI BHBJO
'PS EFUBJMT BCPVU UIF 7%$ TZTUFN TFF
g7FIJDMF %ZOBNJD $POUSPM 7%$ TZT
UFNu 1
. 8IFO "#4 PS 7%$ JODMVEJOH UIF USBD
UJPO DPOUSPM TZTUFN JT PQFSBUJOH
. 8IFO ESJWJOH JOUP B TUSPOH MJHIU GPS
FYBNQMF TVOMJHIU
. 8IFO B XIFFM JT TMJQQJOH 5P VTF UIF *$$
TZTUFN NBLF TVSF UIF XIFFMT BSF OP
MPOHFS TMJQQJOH 1VTI UIF ."*/ TXJUDI
UP UVSO PGG UIF *$$ BOE SFTFU UIF *$$
TZTUFN CZ QVTIJOH UIF ."*/ TXJUDI
BHBJO
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
44%
4ZTUFN TFU EJTQMBZ XJUI WFIJDMF BIFBE
4ZTUFN TFU EJTQMBZ XJUIPVU WFIJDMF
BIFBE
4ZTUFN PQFSBUJPO
8"3/*/(
/PSNBMMZ XIFO DPOUSPMMJOH UIF EJTUBODF UP B
WFIJDMF BIFBE UIJT TZTUFN BVUPNBUJDBMMZ
BDDFMFSBUFT PS EFDFMFSBUFT ZPVS WFIJDMF
BDDPSEJOH UP UIF TQFFE PG UIF WFIJDMF BIFBE
%FQSFTT UIF BDDFMFSBUPS UP QSPQFSMZ BDDFM
FSBUF ZPVS WFIJDMF XIFO BDDFMFSBUJPO JT
SFRVJSFE GPS B MBOF DIBOHF %FQSFTT UIF
CSBLF QFEBM XIFO EFDFMFSBUJPO JT SFRVJSFE UP
NBJOUBJO B TBGF EJTUBODF UP UIF WFIJDMF
BIFBE EVF UP JUT TVEEFO CSBLJOH PS JG B
WFIJDMF DVUT JO "MXBZT TUBZ BMFSU XIFO VTJOH
UIF *$$ TZTUFN
5IF ESJWFS TFUT UIF EFTJSFE WFIJDMF TQFFE
CBTFE PO UIF SPBE DPOEJUJPOT 5IF *$$
TZTUFN NBJOUBJOT UIF TFU WFIJDMF TQFFE
TJNJMBS UP TUBOEBSE DSVJTF DPOUSPM BT MPOH
BT OP WFIJDMF JT EFUFDUFE JO UIF MBOF BIFBE
5IF *$$ TZTUFN EJTQMBZT UIF TFU TQFFE
7FIJDMF EFUFDUFE BIFBE
8IFO B WFIJDMF JT EFUFDUFE JO UIF MBOF
BIFBE UIF *$$ TZTUFN EFDFMFSBUFT UIF
WFIJDMF CZ DPOUSPMMJOH UIF UISPUUMF BOE
BQQMZJOH UIF CSBLFT UP NBUDI UIF TQFFE
PG B TMPXFS WFIJDMF BIFBE 5IF TZTUFN UIFO
DPOUSPMT UIF WFIJDMF TQFFE CBTFE PO UIF
TQFFE PG UIF WFIJDMF BIFBE UP NBJOUBJO UIF
ESJWFS TFMFDUFE EJTUBODF
5IF TUPQMJHIUT PG UIF WFIJDMF DPNF PO BOE
UIF CSBLF QFEBM EFQSFTTFT XIFO CSBLJOH JT
QFSGPSNFE CZ UIF *$$ TZTUFN
8IFO UIF CSBLF PQFSBUFT B OPJTF NBZ CF
IFBSE 5IJT JT OPU B NBMGVODUJPO
8IFO B WFIJDMF BIFBE JT EFUFDUFE UIF
WFIJDMF BIFBE EFUFDUJPO JOEJDBUPS DPNFT
PO 5IF *$$ TZTUFN XJMM BMTP EJTQMBZ UIF TFU
TQFFE BOE TFMFDUFE EJTUBODF
7FIJDMF BIFBE OPU EFUFDUFE
8IFO B WFIJDMF JT OP MPOHFS EFUFDUFE
BIFBE UIF *$$ TZTUFN HSBEVBMMZ BDDFMFS
BUFT ZPVS WFIJDMF UP SFTVNF UIF QSFWJPVTMZ
TFU WFIJDMF TQFFE 5IF *$$ TZTUFN UIFO
NBJOUBJOT UIF TFU TQFFE
8IFO B WFIJDMF JT OP MPOHFS EFUFDUFE UIF
WFIJDMF BIFBE EFUFDUJPO JOEJDBUPS UVSOT PGG
*G B WFIJDMF BIFBE BQQFBST EVSJOH BDDFM
FSBUJPO UP UIF TFU WFIJDMF TQFFE PS BOZ UJNF
UIF *$$ TZTUFN JT JO PQFSBUJPO UIF TZTUFN
DPOUSPMT UIF EJTUBODF UP UIBU WFIJDMF
8IFO B WFIJDMF JT OP MPOHFS EFUFDUFE VOEFS
BQQSPYJNBUFMZ .1) LNI UIF
TZTUFN XJMM CF DBODFMFE
44%
8IFO QBTTJOH BOPUIFS WFIJDMF UIF TFU
TQFFE JOEJDBUPS XJMM GMBTI XIFO UIF WFIJDMF
TQFFE FYDFFET UIF TFU TQFFE 5IF WFIJDMF
EFUFDU JOEJDBUPS XJMM UVSO PGG XIFO UIF BSFB
BIFBE PG UIF WFIJDMF JT PQFO 8IFO UIF
QFEBM JT SFMFBTFE UIF WFIJDMF XJMM SFUVSO UP
UIF QSFWJPVTMZ TFU TQFFE
&WFO UIPVHI ZPVS WFIJDMF TQFFE JT TFU JO
UIF *$$ TZTUFN ZPV DBO EFQSFTT UIF
BDDFMFSBUPS QFEBM XIFO JU JT OFDFTTBSZ UP
BDDFMFSBUF ZPVS WFIJDMF SBQJEMZ
)PX UP DIBOHF UIF TFU WFIJDMF
TQFFE
5P DBODFM UIF QSFTFU TQFFE VTF BOZ PG
UIFTF NFUIPET
. 1VTI UIF $"/$&- TXJUDI 5IF TFU WFIJDMF
TQFFE JOEJDBUPS XJMM HP PVU
. 5BQ UIF CSBLF QFEBM 5IF TFU WFIJDMF
TQFFE JOEJDBUPS XJMM HP PVU
. 5VSO UIF ."*/ TXJUDI PGG 5IF *$$
JOEJDBUPST XJMM HP PVU
5P SFTFU BU B GBTUFS DSVJTJOH TQFFE VTF POF
PG UIF GPMMPXJOH NFUIPET
. %FQSFTT UIF BDDFMFSBUPS QFEBM 8IFO
UIF WFIJDMF BUUBJOT UIF EFTJSFE TQFFE
QVTI BOE SFMFBTF UIF $0"454&5
TXJUDI
. 1VTI BOE IPME UIF "$$&-&3"5&3&
46.& TXJUDI 5IF TFU WFIJDMF TQFFE
XJMM JODSFBTF CZ BQQSPYJNBUFMZ .1)
LNI GPS $BOBEB
. 1VTI UIFO RVJDLMZ SFMFBTF UIF "$$&-
&3"5&3&46.& TXJUDI &BDI UJNF ZPV
EP UIJT UIF TFU TQFFE XJMM JODSFBTF CZ
BQQSPYJNBUFMZ .1) LNI GPS
$BOBEB
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
5P SFTFU BU B TMPXFS DSVJTJOH TQFFE VTF
POF PG UIF GPMMPXJOH NFUIPET
. -JHIUMZ UBQ UIF CSBLF QFEBM 8IFO UIF
WFIJDMF BUUBJOT UIF EFTJSFE TQFFE QVTI
UIF $0"454&5 TXJUDI BOE SFMFBTF JU
. 1VTI BOE IPME UIF $0"454&5 TXJUDI
5IF TFU WFIJDMF TQFFE XJMM EFDSFBTF CZ
BQQSPYJNBUFMZ .1) LNI GPS
$BOBEB
. 1VTI UIFO RVJDLMZ SFMFBTF UIF $0"45
4&5 TXJUDI &BDI UJNF ZPV EP UIJT UIF
TFU TQFFE XJMM EFDSFBTF CZ BQQSPYJ
NBUFMZ .1) LNI GPS $BOBEB
5P SFTVNF UIF QSFTFU TQFFE QVTI BOE
SFMFBTF UIF "$$&-&3"5&3&46.& TXJUDI
5IF WFIJDMF XJMM SFTVNF UIF MBTU TFU DSVJTJOH
TQFFE XIFO UIF WFIJDMF TQFFE JT PWFS
.1)
LNI
44%
)PX UP DIBOHF UIF TFU EJTUBODF UP
UIF WFIJDMF BIFBE
5IF EJTUBODF UP UIF WFIJDMF BIFBE DBO CF
TFMFDUFE BU BOZ UJNF EFQFOEJOH PO UIF
USBGGJD DPOEJUJPOT
&BDI UJNF UIF %*45"/$& TXJUDI
*
"
JT
QVTIFE UIF TFU EJTUBODF XJMM DIBOHF UP
MPOH NJEEMF TIPSU BOE CBDL UP MPOH BHBJO
JO UIBU TFRVFODF
44%$
. 5IF EJTUBODF UP UIF WFIJDMF BIFBE XJMM
DIBOHF BDDPSEJOH UP UIF WFIJDMF TQFFE
5IF IJHIFS UIF WFIJDMF TQFFE UIF MPOH
FS UIF EJTUBODF
. *G UIF FOHJOF JT TUPQQFE UIF TFU
EJTUBODF CFDPNFT gMPOHu &BDI UJNF
UIF FOHJOF JT TUBSUFE UIF JOJUJBM TFUUJOH
CFDPNFT gMPOHu
"QQSPBDI XBSOJOH
*G ZPVS WFIJDMF DPNFT DMPTFS UP UIF WFIJDMF
BIFBE EVF UP SBQJE EFDFMFSBUJPO PG UIBU
WFIJDMF PS JG BOPUIFS WFIJDMF DVUT JO UIF
TZTUFN XBSOT UIF ESJWFS XJUI UIF DIJNF BOE
*$$ TZTUFN EJTQMBZ %FDFMFSBUF CZ EFQSFT
TJOH UIF CSBLF QFEBM UP NBJOUBJO B TBGF
WFIJDMF EJTUBODF JG
. 5IF DIJNF TPVOET
. 5IF WFIJDMF BIFBE EFUFDUJPO BOE TFU
EJTUBODF JOEJDBUPS CMJOL
5IF XBSOJOH DIJNF NBZ OPU TPVOE JO TPNF
DBTFT XIFO UIFSF JT B TIPSU EJTUBODF
CFUXFFO WFIJDMFT 4PNF FYBNQMFT BSF
. 8IFO UIF WFIJDMFT BSF USBWFMJOH BU UIF
TBNF TQFFE BOE UIF EJTUBODF CFUXFFO
WFIJDMFT JT OPU DIBOHJOH
. 8IFO UIF WFIJDMF BIFBE JT USBWFMJOH
GBTUFS BOE UIF EJTUBODF CFUXFFO WFIJ
DMFT JT JODSFBTJOH
. 8IFO B WFIJDMF DVUT JO OFBS ZPVS WFIJDMF
5IF XBSOJOH DIJNF XJMM OPU TPVOE XIFO
. UIF WFIJDMF BQQSPBDIFT PUIFS WFIJDMFT
UIBU BSF QBSLFE PS NPWJOH TMPXMZ
. UIF BDDFMFSBUPS QFEBM JT EFQSFTTFE
PWFSSJEJOH UIF TZTUFN
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
44%"
/05&
5IF BQQSPBDI XBSOJOH DIJNF NBZ TPVOE
BOE UIF TZTUFN EJTQMBZ NBZ CMJOL XIFO
UIF *$$ TFOTPS EFUFDUT TPNF SFGMFDUPST
*
"
XIJDI BSF GJUUFE PO WFIJDMFT JO PUIFS MBOFT
PS PO UIF TJEF PG UIF SPBE 5IJT NBZ DBVTF
UIF *$$ TZTUFN UP EFDFMFSBUF PS BDDFMFSBUF
UIF WFIJDMF 5IF *$$ TFOTPS NBZ EFUFDU
UIFTF SFGMFDUPST XIFO UIF WFIJDMF JT ESJWFO
PO XJOEJOH SPBET IJMMZ SPBET PS XIFO
FOUFSJOH PS FYJUJOH B DVSWF 5IF *$$ TFOTPS
NBZ BMTP EFUFDU SFGMFDUPST PO OBSSPX SPBET
PS JO SPBE DPOTUSVDUJPO [POFT *O UIFTF
DBTFT ZPV XJMM IBWF UP NBOVBMMZ DPOUSPM UIF
QSPQFS EJTUBODF BIFBE PG ZPVS WFIJDMF
"MTP UIF TFOTPS TFOTJUJWJUZ DBO CF BGGFDUFE
CZ WFIJDMF PQFSBUJPO TUFFSJOH NBOFVWFS PS
ESJWJOH QPTJUJPO JO UIF MBOF PS USBGGJD PS
WFIJDMF DPOEJUJPO GPS FYBNQMF JG B WFIJDMF
JT CFJOH ESJWFO XJUI TPNF EBNBHF
"VUPNBUJD DBODFMMBUJPO
" DIJNF TPVOET VOEFS UIF GPMMPXJOH DPO
EJUJPOT BOE UIF DPOUSPM JT BVUPNBUJDBMMZ
DBODFMFE
. 8IFO UIF WFIJDMF BIFBE JT OPU EFUFDUFE
BOE ZPVS WFIJDMF JT USBWFMJOH CFMPX UIF
TQFFE PG .1) LNI
. 8IFO UIF TZTUFN KVEHFT UIF WFIJDMF JT
BU TUBOETUJMM
. 8IFO UIF TIJGU MFWFS JT OPU JO UIF % %4
PS .BOVBM NPEF
. 8IFO UIF XJOETIJFME XJQFST BSF PQFSBU
JOH BU MPX -0 PS IJHI TQFFE )* *G UIF
WFIJDMF JT FRVJQQFE XJUI B SBJO TFOTJOH
BVUPXJQFS UIF TZTUFN NBZ DBODFM
XIFO UIF XJQFST BSF TFU UP JOUFSNJUUFOU
*/5
. 8IFO UIF QBSLJOH CSBLF JT BQQMJFE
. 8IFO UIF 4/08 NPEF TXJUDI JT UVSOFE
0/
. 8IFO UIF 7%$ TZTUFN JT UVSOFE PGG
. 8IFO "#4 PS 7%$ JODMVEJOH UIF USBD
UJPO DPOUSPM TZTUFN PQFSBUFT
. 8IFO ESJWJOH JOUP B TUSPOH MJHIU GPS
FYBNQMF TVOMJHIU
. 8IFO EJTUBODF NFBTVSFNFOU CFDPNFT
JNQBJSFE EVF UP BEIFTJPO PG EJSU PS
PCTUSVDUJPO UP UIF TFOTPS
. 8IFO B XIFFM TMJQT
44%
8BSOJOH MJHIU BOE EJTQMBZ
$POEJUJPO "
6OEFS UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT UIF *OUFMMJ
HFOU $SVJTF $POUSPM TZTUFN JT BVUPNBUJDBMMZ
DBODFMFE 5IF DIJNF XJMM TPVOE BOE UIF
TZTUFN XJMM OPU CF BCMF UP CF TFU
. 8IFO UIF 7%$ TZTUFN JT UVSOFE PGG
. 8IFO UIF 7%$ PS "#4 JODMVEJOH UIF
USBDUJPO DPOUSPM TZTUFN PQFSBUFT
. 8IFO B UJSF TMJQT
. 8IFO UIF 4/08 NPEF TXJUDI JT UVSOFE
0/
. 8IFO ESJWJOH JOUP B TUSPOH MJHIU GPS
FYBNQMF TVOMJHIU
"DUJPO UP UBLF
8IFO UIF DPOEJUJPOT MJTUFE BCPWF BSF OP
MPOHFS QSFTFOU UVSO UIF TZTUFN PGG VTJOH
UIF *OUFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM ."*/ 4XJUDI
5VSO UIF *$$ TZTUFN CBDL PO UP VTF UIF
TZTUFN
44%
$POEJUJPO #
8IFO UIF TFOTPS XJOEPX JT EJSUZ NBLJOH JU
JNQPTTJCMF UP EFUFDU B WFIJDMF BIFBE UIF
*$$ TZTUFN JT BVUPNBUJDBMMZ DBODFMFE
5IF DIJNF TPVOET BOE UIF TZTUFN XBSOJOH
MJHIU PSBOHF XJMM DPNF PO BOE UIF g$-&"/
4&/403u JOEJDBUPS XJMM BQQFBS
"DUJPO UP UBLF
*G UIF XBSOJOH MJHIU DPNFT PO QBSL UIF
WFIJDMF JO B TBGF QMBDF UVSO UIF FOHJOF PGG
$MFBO UIF TFOTPS XJOEPX XJUI B TPGU DMPUI
BOE UIFO QFSGPSN UIF TFUUJOHT BHBJO
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
44%
$POEJUJPO $
8IFO UIF *$$ TZTUFN JT OPU PQFSBUJOH
QSPQFSMZ UIF DIJNF TPVOET BOE UIF TZTUFN
XBSOJOH MJHIU PSBOHF XJMM DPNF PO
"DUJPO UP UBLF
*G UIF XBSOJOH MJHIU DPNFT PO QBSL UIF
WFIJDMF JO B TBGF QMBDF 5VSO UIF FOHJOF PGG
SFTUBSU UIF FOHJOF SFTVNF ESJWJOH BOE TFU
UIF *$$ TZTUFN BHBJO
*G JU JT OPU QPTTJCMF UP TFU UIF TZTUFN PS UIF
JOEJDBUPS TUBZT PO JU NBZ JOEJDBUF UIBU UIF
TZTUFN JT NBMGVODUJPOJOH "MUIPVHI UIF
WFIJDMF JT TUJMM ESJWFBCMF VOEFS OPSNBM
DPOEJUJPOT IBWF UIF WFIJDMF DIFDLFE BU
BO */'*/*5* SFUBJMFS
+749
4FOTPS NBJOUFOBODF
5IF TFOTPS GPS UIF *$$ TZTUFN
*
"
JT MPDBUFE
CFMPX UIF GSPOU CVNQFS
5P LFFQ UIF *$$ TZTUFN PQFSBUJOH QSPQFSMZ
CF TVSF UP PCTFSWF UIF GPMMPXJOH
. "MXBZT LFFQ UIF TFOTPS DMFBO 8JQF
XJUI B TPGU DMPUI DBSFGVMMZ TP BT OPU UP
EBNBHF UIF TFOTPS
. %P OPU TUSJLF PS EBNBHF UIF BSFBT
BSPVOE UIF TFOTPS %P OPU UPVDI PS
SFNPWF UIF TDSFX MPDBUFE PO UIF
TFOTPS %PJOH TP DPVME DBVTF GBJMVSF
PS NBMGVODUJPO *G UIF TFOTPS JT EB
NBHFE EVF UP BO BDDJEFOU DPOUBDU BO
*/'*/*5* SFUBJMFS
. %P OPU BUUBDI B TUJDLFS JODMVEJOH
USBOTQBSFOU NBUFSJBM PS JOTUBMM BO
BDDFTTPSZ OFBS UIF TFOTPS 5IJT DPVME
DBVTF GBJMVSF PS NBMGVODUJPO
$0/7&/5*0/"- GJYFE TQFFE
$36*4& $0/530- .0%&
5IJT NPEF BMMPXT ESJWJOH BU B TQFFE
CFUXFFO UP .1) UP LNI
XJUIPVU LFFQJOH ZPVS GPPU PO UIF BDDFM
FSBUPS QFEBM
8"3/*/(
. *O UIF DPOWFOUJPOBM GJYFE TQFFE DSVJTF
DPOUSPM NPEF B XBSOJOH DIJNF EPFT OPU
TPVOE UP XBSO ZPV JG ZPV BSF UPP DMPTF UP
UIF WFIJDMF BIFBE BT OFJUIFS UIF QSF
TFODF PG UIF WFIJDMF BIFBE OPS UIF
WFIJDMFUPWFIJDMF EJTUBODF JT EFUFDUFE
. 1BZ TQFDJBM BUUFOUJPO UP UIF EJTUBODF
CFUXFFO ZPVS WFIJDMF BOE UIF WFIJDMF
BIFBE PG ZPV PS B DPMMJTJPO DPVME PDDVS
. "MXBZT DPOGJSN UIF TFUUJOH JO UIF *O
UFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM TZTUFN EJTQMBZ
. %P OPU VTF UIF DPOWFOUJPOBM GJYFE
TQFFE DSVJTF DPOUSPM NPEF XIFO ESJWJOH
VOEFS UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT
XIFO JU JT OPU QPTTJCMF UP LFFQ UIF
WFIJDMF BU B TFU TQFFE
JO IFBWZ USBGGJD PS JO USBGGJD UIBU
WBSJFT JO TQFFE
PO XJOEJOH PS IJMMZ SPBET
PO TMJQQFSZ SPBET SBJO TOPX JDF
FUD
JO WFSZ XJOEZ BSFBT
. %PJOH TP DPVME DBVTF B MPTT PG WFIJDMF
DPOUSPM BOE SFTVMU JO BO BDDJEFOU
44%
$POWFOUJPOBM GJYFE TQFFE DSVJTF
DPOUSPM TXJUDI
"$$&-&3"5&3&46.& TXJUDI
3FTVNFT TFU TQFFE PS JODSFBTFT TQFFE
JODSFNFOUBMMZ
$0"454&5 TXJUDI
4FUT UIF EFTJSFE DSVJTF TQFFE SFEVDFT
TQFFE JODSFNFOUBMMZ
$"/$&- TXJUDI
%FBDUJWBUFT UIF TZTUFN XJUIPVU FSBTJOH
UIF TFU TQFFE
."*/ 0/p0'' TXJUDI
.BTUFS TXJUDI UP BDUJWBUF UIF TZTUFN
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
44%
$POWFOUJPOBM GJYFE TQFFE DSVJTF
DPOUSPM NPEF EJTQMBZ BOE JOEJDB
UPST
5IF EJTQMBZ JT MPDBUFE CFUXFFO UIF TQFFE
PNFUFS BOE UBDIPNFUFS
."*/ TXJUDI JOEJDBUPS
*OEJDBUFT UIBU UIF ."*/ TXJUDI JT 0/
$SVJTF TFU TXJUDI JOEJDBUPS
%JTQMBZT XIJMF UIF WFIJDMF TQFFE JT
DPOUSPMMFE CZ UIF DPOWFOUJPOBM GJYFE
TQFFE DSVJTF DPOUSPM NPEF PG UIF *$$
TZTUFN
$SVJTF TZTUFN XBSOJOH MJHIU
$PNFT PO JG UIFSF JT B NBMGVODUJPO JO
UIF DSVJTF DPOUSPM TZTUFN
44%
0QFSBUJOH DPOWFOUJPOBM GJYFE
TQFFE DSVJTF DPOUSPM NPEF
5P UVSO PO UIF DPOWFOUJPOBM GJYFE TQFFE
DSVJTF DPOUSPM NPEF QVTI BOE IPME UIF
."*/ TXJUDI
*
"
GPS MPOHFS UIBO BCPVU
TFDPOET
8IFO QVTIJOH UIF ."*/ TXJUDI PO UIF
*OUFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM TZTUFN EJTQMBZ
BOE UIF $36*4& JOEJDBUPS BSF EJTQMBZFE PO
UIF WFIJDMF JOGPSNBUJPO EJTQMBZ "GUFS ZPV
IPME UIF ."*/ TXJUDI PO GPS MPOHFS UIBO
BCPVU TFDPOET UIF *OUFMMJHFOU $SVJTF
$POUSPM TZTUFN EJTQMBZ HPFT PVU 5IF
$36*4& JOEJDBUPS TUBZT MJU :PV DBO OPX
TFU ZPVS EFTJSFE DSVJTJOH TQFFE 1VTIJOH
UIF ."*/ TXJUDI BHBJO XJMM UVSO UIF TZTUFN
DPNQMFUFMZ PGG
8IFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP UIF
0'' QPTJUJPO UIF TZTUFN JT BMTP BVUPNBUJ
DBMMZ UVSOFE PGG 5P VTF UIF *OUFMMJHFOU
$SVJTF $POUSPM BHBJO RVJDLMZ QVTI BOE
SFMFBTF UIF ."*/ TXJUDI WFIJDMFUPWFIJDMF
EJTUBODF DPOUSPM NPEF PS QVTI BOE IPME JU
DPOWFOUJPOBM DSVJTF DPOUSPM NPEF BHBJO UP
UVSO JU PO
8IFO UIF %JTUBODF $POUSPM "TTJTU %$"
TZTUFN JT PO UIF DPOWFOUJPOBM GJYFE
TQFFE DSVJTF DPOUSPM NPEF DBOOPU CF
UVSOFE PO FWFO UIPVHI UIF ."*/ TXJUDI JT
QVTIFE BOE IFME
5P UVSO PO UIF DPOWFOUJPOBM GJYFE TQFFE
DSVJTF DPOUSPM NPEF UVSO PGG UIF %$"
TZTUFN 4FF g%JTUBODF $POUSPM "TTJTU
%$" TZTUFNu 1
$"65*0/
5P BWPJE BDDJEFOUBMMZ FOHBHJOH DSVJTF DPO
USPM NBLF TVSF UP UVSO UIF 0/0'' TXJUDI PGG
XIFO OPU VTJOH UIF *OUFMMJHFOU $SVJTF $PO
USPM
44%
5P TFU DSVJTJOH TQFFE BDDFMFSBUF ZPVS
WFIJDMF UP UIF EFTJSFE TQFFE QVTI UIF
$0"454&5 TXJUDI BOE SFMFBTF JU 5IF 4&5
JOEJDBUPS XJMM DPNF PO JO UIF EJTQMBZ 5BLF
ZPVS GPPU PGG UIF BDDFMFSBUPS QFEBM :PVS
WFIJDMF XJMM NBJOUBJO UIF TFU TQFFE
. 5P QBTT BOPUIFS WFIJDMF EFQSFTT UIF
BDDFMFSBUPS QFEBM 8IFO ZPV SFMFBTF
UIF QFEBM UIF WFIJDMF XJMM SFUVSO UP UIF
QSFWJPVTMZ TFU TQFFE
. 5IF WFIJDMF NBZ OPU NBJOUBJO UIF TFU
TQFFE XIFO HPJOH VQ PS EPXO TUFFQ
IJMMT *G UIJT IBQQFOT NBOVBMMZ NBJO
UBJO WFIJDMF TQFFE
5P DBODFM UIF QSFTFU TQFFE VTF BOZ PG UIF
GPMMPXJOH NFUIPET
1VTI UIF $"/$&- CVUUPO 5IF 4&5
JOEJDBUPS XJMM HP PVU
5BQ UIF CSBLF QFEBM 5IF 4&5 JOEJDBUPS
XJMM HP PVU
5VSO UIF ."*/ TXJUDI PGG #PUI UIF
$36*4& JOEJDBUPS BOE 4&5 JOEJDBUPS XJMM
HP PVU
5P SFTFU BU B GBTUFS DSVJTJOH TQFFE VTF POF
PG UIF GPMMPXJOH UISFF NFUIPET
%FQSFTT UIF BDDFMFSBUPS QFEBM 8IFO
UIF WFIJDMF BUUBJOT UIF EFTJSFE TQFFE
QVTI BOE SFMFBTF UIF $0"454&5
TXJUDI
1VTI BOE IPME UIF "$$&-&3"5&3&
46.& TFU TXJUDI 8IFO UIF WFIJDMF
BUUBJOT UIF TQFFE ZPV EFTJSF SFMFBTF
UIF TXJUDI
1VTI UIFO RVJDLMZ SFMFBTF UIF "$$&-
&3"5&3&46.& TXJUDI &BDI UJNF ZPV
EP UIJT UIF TFU TQFFE XJMM JODSFBTF CZ
BCPVU .1) LNI
5P SFTFU BU B TMPXFS DSVJTJOH TQFFE VTF
POF PG UIF GPMMPXJOH UISFF NFUIPET
-JHIUMZ UBQ UIF CSBLF QFEBM 8IFO UIF
WFIJDMF BUUBJOT UIF EFTJSFE TQFFE QVTI
UIF $0"454&5 TXJUDI BOE SFMFBTF JU
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
1VTI BOE IPME UIF $0"454&5 TXJUDI
3FMFBTF UIF TXJUDI XIFO UIF WFIJDMF
TMPXT EPXO UP UIF EFTJSFE TQFFE
1VTI UIFO RVJDLMZ SFMFBTF UIF $0"45
4&5 TXJUDI &BDI UJNF ZPV EP UIJT UIF
TFU TQFFE XJMM EFDSFBTF CZ BCPVU .1)
LNI
5P SFTVNF UIF QSFTFU TQFFE QVTI BOE
SFMFBTF UIF "$$&-&3"5&3&46.& TXJUDI
5IF WFIJDMF XJMM SFTVNF UIF MBTU TFU DSVJTJOH
TQFFE XIFO UIF WFIJDMF TQFFE JT PWFS
.1) LNI
"VUPNBUJD DBODFMMBUJPO
6OEFS UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPO B DIJNF XJMM
TPVOE BOE UIF TZTUFN DPOUSPM JT BVUPNB
UJDBMMZ DBODFMFE
. 8IFO UIF WFIJDMF TMPXT EPXO NPSF UIBO
.1) LNI CFMPX UIF TFU TQFFE
. 8IFO UIF WFIJDMF TQFFE GBMMT CFMPX
BQQSPYJNBUFMZ .1) LNI
. 8IFO UIF TIJGU MFWFS JT OPU JO UIF % %4
PS .BOVBM NPEF
. 8IFO UIF QBSLJOH CSBLF JT BQQMJFE
. 8IFO UIF 7%$ JODMVEJOH UIF USBDUJPO
DPOUSPM TZTUFN PQFSBUFT
. 8IFO B XIFFM TMJQT
44%
8BSOJOH MJHIU
8IFO UIF TZTUFN JT OPU PQFSBUJOH QSPQFSMZ
UIF DIJNF TPVOET BOE UIF TZTUFN XBSOJOH
MJHIU PSBOHF XJMM DPNF PO
"DUJPO UP UBLF
*G UIF XBSOJOH MJHIU DPNFT PO QBSL UIF
WFIJDMF JO B TBGF QMBDF 5VSO UIF FOHJOF PGG
SFTUBSU UIF FOHJOF SFTVNF ESJWJOH BOE UIFO
QFSGPSN UIF TFUUJOH BHBJO
*G JU JT OPU QPTTJCMF UP TFU PS UIF JOEJDBUPS
TUBZT PO JU NBZ JOEJDBUF UIBU UIF TZTUFN JT
NBMGVODUJPOJOH "MUIPVHI UIF WFIJDMF JT
TUJMM ESJWFBCMF VOEFS OPSNBM DPOEJUJPOT
IBWF UIF WFIJDMF DIFDLFE BU BO */'*/*5*
SFUBJMFS
13&7*&8 '6/$5*0/ GPS *OUFMMJHFOU
$SVJTF $POUSPM TZTUFN FRVJQQFE
NPEFMT
5IF *$$ TZTUFN XJUI UIF QSFWJFX GVODUJPO
JEFOUJGJFT UIF OFFE UP BQQMZ FNFSHFODZ
CSBLJOH CZ TFOTJOH UIF WFIJDMF BIFBE JO UIF
TBNF MBOF BOE UIF EJTUBODF UP UIF WFIJDMF
BIFBE BOE SFMBUJWF TQFFE GSPN JU JU BQQMJFT
UIF CSBLF QSFQSFTTVSF CFGPSF UIF ESJWFS
EFQSFTTFT UIF CSBLF QFEBM BOE IFMQT
JNQSPWF CSBLF SFTQPOTF CZ SFEVDJOH QFEBM
GSFF QMBZ
'PS NPSF EFUBJMT TFF g#SBLF BTTJTUu 1
5IF %JTUBODF $POUSPM "TTJTU %$" TZTUFN
CSBLFT BOE NPWFT UIF BDDFMFSBUPS QFEBM
VQXBSE BDDPSEJOH UP UIF EJTUBODF GSPN BOE
UIF SFMBUJWF TQFFE PG UIF WFIJDMF BIFBE UP
IFMQ BTTJTU UIF ESJWFS UP NBJOUBJO B
GPMMPXJOH EJTUBODF
8"3/*/(
. "MXBZT ESJWF DBSFGVMMZ BOE BUUFOUJWFMZ
XIFO VTJOH UIF %JTUBODF $POUSPM "TTJTU
TZTUFN 3FBE BOE VOEFSTUBOE UIF 0XO
FST .BOVBM UIPSPVHIMZ CFGPSF VTJOH UIF
%$" TZTUFN 5P BWPJE TFSJPVT JOKVSZ PS
EFBUI EP OPU SFMZ PO UIF TZTUFN UP
QSFWFOU BDDJEFOUT PS UP DPOUSPM UIF
WFIJDMFT TQFFE JO FNFSHFODZ TJUVBUJPOT
%P OPU VTF UIF %JTUBODF $POUSPM "TTJTU
TZTUFN FYDFQU JO BQQSPQSJBUF SPBE BOE
USBGGJD DPOEJUJPOT
. *G UIF WFIJDMF BIFBE DPNFT UP B TUPQ UIF
WFIJDMF EFDFMFSBUFT UP B TUBOETUJMM XJUIJO
UIF MJNJUBUJPOT PG UIF TZTUFN 5IF
TZTUFN XJMM DBODFM PODF JU KVEHFT UIBU
UIF WFIJDMF IBT DPNF UP B TUBOETUJMM XJUI
B XBSOJOH DIJNF 5P QSFWFOU UIF WFIJDMF
GSPN NPWJOH UIF ESJWFS NVTU EFQSFTT
UIF CSBLF QFEBM
. 5IF %$" TZTUFN XJMM OPU BQQMZ CSBLF
DPOUSPM XIJMF UIF ESJWFST GPPU JT PO UIF
BDDFMFSBUPS QFEBM
+749
13&$"65*0/4 0/ %*45"/$& $0/
530- "44*45 4:45&.
5IF TZTUFN JT JOUFOEFE UP BTTJTU UIF ESJWFS
UP LFFQ B GPMMPXJOH EJTUBODF GSPN UIF
WFIJDMF BIFBE USBWFMJOH JO UIF TBNF MBOF
BOE EJSFDUJPO
*G UIF EJTUBODF TFOTPS
*
"
EFUFDUT B TMPXFS
NPWJOH WFIJDMF BIFBE UIF TZTUFN XJMM
SFEVDF UIF WFIJDMF TQFFE UP IFMQ BTTJTU
UIF ESJWFS UP NBJOUBJO B GPMMPXJOH EJTUBODF
5IF TZTUFN BVUPNBUJDBMMZ DPOUSPMT UIF
UISPUUMF BOE BQQMJFT UIF CSBLFT VQ UP
PG WFIJDMF CSBLJOH QPXFS JG OFDFT
TBSZ
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
%*45"/$& $0/530- "44*45 %$" 4:45&.
JG TP FRVJQQFE
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
5IF EFUFDUJPO SBOHF PG UIF TFOTPS JT
BQQSPYJNBUFMZ GU N BIFBE
8"3/*/(
. 5IJT TZTUFN JT POMZ BO BJE UP BTTJTU UIF
ESJWFS BOE JT OPU B DPMMJTJPO XBSOJOH PS
BWPJEBODF EFWJDF *U JT UIF ESJWFST
SFTQPOTJCJMJUZ UP TUBZ BMFSU ESJWF TBGFMZ
BOE CF JO DPOUSPM PG UIF WFIJDMF BU BMM
UJNFT
. 5IJT TZTUFN XJMM OPU BEBQU BVUPNBUJDBMMZ
UP SPBE DPOEJUJPOT %P OPU VTF UIF
TZTUFN PO SPBET XJUI TIBSQ DVSWFT PS
PO JDZ SPBET JO IFBWZ SBJO PS JO GPH
5IF EJTUBODF TFOTPS XJMM OPU EFUFDU UIF
GPMMPXJOH PCKFDUT
. 4UBUJPOBSZ BOE TMPX NPWJOH WFIJDMFT
. 1FEFTUSJBOT PS PCKFDUT JO UIF SPBEXBZ
. 0ODPNJOH WFIJDMFT JO UIF TBNF MBOF
. .PUPSDZDMFT USBWFMJOH PGGTFU JO UIF USBWFM
MBOF
8"3/*/(
. "T UIFSF JT B QFSGPSNBODF MJNJU UP UIF
EJTUBODF DPOUSPM GVODUJPO OFWFS SFMZ
TPMFMZ PO UIF %JTUBODF $POUSPM "TTJTU
TZTUFN 5IJT TZTUFN EPFT OPU DPSSFDU
DBSFMFTT JOBUUFOUJWF PS BCTFOUNJOEFE
ESJWJOH PS PWFSDPNF QPPS WJTJCJMJUZ JO
SBJO GPH PS PUIFS CBE XFBUIFS %FDFMF
SBUF UIF WFIJDMF TQFFE CZ EFQSFTTJOH UIF
CSBLF QFEBM EFQFOEJOH PO UIF EJTUBODF
UP UIF WFIJDMF BIFBE BOE UIF TVSSPVOEJOH
DJSDVNTUBODFT JO PSEFS UP NBJOUBJO B TBGF
EJTUBODF CFUXFFO WFIJDMFT
. 5IF TZTUFN NBZ OPU EFUFDU UIF WFIJDMF JO
GSPOU PG ZPV JO DFSUBJO SPBE PS XFBUIFS
DPOEJUJPOT 5P BWPJE BDDJEFOUT OFWFS VTF
UIF %JTUBODF $POUSPM "TTJTU TZTUFN
VOEFS UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT
0O SPBET XJUI TIBSQ DVSWFT
0O TMJQQFSZ SPBE TVSGBDFT TVDI BT
PO JDF PS TOPX FUD
%VSJOH CBE XFBUIFS SBJO GPH TOPX
FUD
8IFO TUSPOH MJHIU GPS FYBNQMF BU
TVOSJTF PS TVOTFU JT EJSFDUMZ TIJOJOH
PO UIF GSPOU PG UIF WFIJDMF
8IFO SBJO TOPX PS EJSU BEIFSF UP
UIF TZTUFN TFOTPS
0O TUFFQ EPXOIJMM SPBET GSFRVFOU
CSBLJOH NBZ SFTVMU JO PWFSIFBUJOH
UIF CSBLFT
0O SFQFBUFE VQIJMM BOE EPXOIJMM
SPBET
. %P OPU VTF UIF %JTUBODF $POUSPM "TTJTU
TZTUFN JG ZPV BSF UPXJOH B USBJMFS 5IF
TZTUFN NBZ OPU EFUFDU B WFIJDMF BIFBE
. *O TPNF SPBE PS USBGGJD DPOEJUJPOT B
WFIJDMF PS PCKFDU DBO VOFYQFDUFEMZ DPNF
JOUP UIF TFOTPS EFUFDUJPO [POF BOE DBVTF
BVUPNBUJD CSBLJOH :PV NBZ OFFE UP
DPOUSPM UIF EJTUBODF GSPN PUIFS WFIJDMFT
VTJOH UIF BDDFMFSBUPS QFEBM "MXBZT TUBZ
BMFSU BOE BWPJE VTJOH UIF %$" TZTUFN
XIFO JU JT OPU SFDPNNFOEFE JO UIJT
TFDUJPO
+749
%*45"/$& $0/530- "44*45 01
&3"5*0/
"MXBZT QBZ BUUFOUJPO UP UIF PQFSBUJPO PG
UIF WFIJDMF BOE CF SFBEZ UP NBOVBMMZ
EFDFMFSBUF UP NBJOUBJO UIF QSPQFS GPMMPXJOH
EJTUBODF 5IF %JTUBODF $POUSPM "TTJTU %$"
TZTUFN NBZ OPU CF BCMF UP EFDFMFSBUF UIF
WFIJDMF VOEFS TPNF DJSDVNTUBODFT
5IF %$" TZTUFN VTFT B TFOTPS
*
"
MPDBUFE
PO UIF GSPOU PG UIF WFIJDMF UP EFUFDU
WFIJDMFT USBWFMJOH BIFBE 5IF TFOTPS HFO
FSBMMZ EFUFDUT UIF TJHOBMT SFUVSOFE GSPN UIF
SFGMFDUPST PO B WFIJDMF BIFBE 5IFSFGPSF JG
UIF TFOTPS DBOOPU EFUFDU UIF SFGMFDUPS PO
UIF WFIJDMF BIFBE UIF %$" TZTUFN NBZ OPU
PQFSBUF
5IF GPMMPXJOH BSF TPNF DPOEJUJPOT JO XIJDI
UIF TFOTPS DBOOPU EFUFDU UIF TJHOBMT
. 8IFO UIF SFGMFDUPS PG UIF WFIJDMF BIFBE
JT QPTJUJPOFE IJHI PO UIF WFIJDMF
USBJMFS FUD
. 8IFO UIF SFGMFDUPS PO UIF WFIJDMF BIFBE
JT NJTTJOH EBNBHFE PS DPWFSFE
. 8IFO UIF SFGMFDUPS PG UIF WFIJDMF BIFBE
JT DPWFSFE XJUI EJSU TOPX BOE SPBE
TQSBZ
. 8IFO UIF TOPX PS SPBE TQSBZ GSPN
USBWFMJOH WFIJDMFT SFEVDFT UIF TFOTPST
WJTJCJMJUZ
. 8IFO EFOTF FYIBVTU PS PUIFS TNPLF
CMBDL TNPLF GSPN WFIJDMFT SFEVDFT
UIF TFOTPST WJTJCJMJUZ
. 8IFO FYDFTTJWFMZ IFBWZ CBHHBHF JT
MPBEFE JO UIF SFBS TFBU PS UIF MVHHBHF
SPPN PG ZPVS WFIJDMF
5IF %$" TZTUFN JT EFTJHOFE UP BVUPNBUJ
DBMMZ DIFDL UIF TFOTPST PQFSBUJPO 8IFO
UIF TFOTPS JT DPWFSFE XJUI EJSU PS JT
PCTUSVDUFE UIF TZTUFN XJMM BVUPNBUJDBMMZ
CF DBODFMFE *G UIF TFOTPS JT DPWFSFE XJUI
JDF B USBOTQBSFOU PS USBOTMVDFOU WJOZM CBH
FUD UIF %$" TZTUFN NBZ OPU EFUFDU UIFN
*O UIFTF JOTUBODFT UIF %JTUBODF $POUSPM
"TTJTU %$" TZTUFN NBZ OPU CF BCMF UP
EFDFMFSBUF UIF WFIJDMF QSPQFSMZ #F TVSF UP
DIFDL BOE DMFBO UIF TFOTPS SFHVMBSMZ
5IF %$" TZTUFN JT EFTJHOFE UP IFMQ BTTJTU
UIF ESJWFS UP NBJOUBJO B GPMMPXJOH EJTUBODF
GSPN UIF WFIJDMF BIFBE 5IF TZTUFN XJMM
EFDFMFSBUF BT OFDFTTBSZ BOE JG UIF WFIJDMF
BIFBE DPNFT UP B TUPQ UIF WFIJDMF
EFDFMFSBUFT UP B TUBOETUJMM )PXFWFS UIF
%$" TZTUFN DBO POMZ BQQMZ VQ UP PG
UIF WFIJDMFT UPUBM CSBLJOH QPXFS *G B
WFIJDMF NPWFT JOUP UIF USBWFMJOH MBOF BIFBE
PS JG B WFIJDMF USBWFMJOH BIFBE SBQJEMZ
EFDFMFSBUFT UIF EJTUBODF CFUXFFO WFIJDMFT
NBZ CFDPNF DMPTFS CFDBVTF UIF %$"
TZTUFN DBOOPU EFDFMFSBUF UIF WFIJDMF
RVJDLMZ FOPVHI *G UIJT PDDVST UIF %$"
TZTUFN XJMM TPVOE B XBSOJOH DIJNF BOE
CMJOL UIF TZTUFN EJTQMBZ UP OPUJGZ UIF ESJWFS
UP UBLF OFDFTTBSZ BDUJPO
4FF g"QQSPBDI XBSOJOHu 1
5IJT TZTUFN POMZ CSBLFT BOE NPWFT UIF
BDDFMFSBUPS QFEBM VQXBSE UP IFMQ BTTJTU UIF
ESJWFS UP NBJOUBJO B GPMMPXJOH EJTUBODF
GSPN UIF WFIJDMF BIFBE "DDFMFSBUJPO
TIPVME CF PQFSBUFE CZ UIF ESJWFS
5IF %$" TZTUFN EPFT OPU DPOUSPM WFIJDMF
TQFFE PS XBSO ZPV XIFO ZPV BQQSPBDI
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
TUBUJPOBSZ BOE TMPX NPWJOH WFIJDMFT :PV
NVTU QBZ BUUFOUJPO UP WFIJDMF PQFSBUJPO UP
NBJOUBJO QSPQFS EJTUBODF GSPN WFIJDMFT
BIFBE
44%
5IF EFUFDUJPO [POF PG UIF TFOTPS JT MJNJUFE
" WFIJDMF BIFBE NVTU CF JO UIF EFUFDUJPO
[POF GPS UIF TZTUFN UP PQFSBUF
" WFIJDMF BIFBE NBZ NPWF PVUTJEF PG UIF
EFUFDUJPO [POF EVF UP JUT QPTJUJPO XJUIJO
UIF TBNF MBOF PG USBWFM .PUPSDZDMFT NBZ
OPU CF EFUFDUFE JO UIF TBNF MBOF BIFBE JG
UIFZ BSF USBWFMJOH PGGTFU GSPN UIF DFOUFSMJOF
PG UIF MBOF " WFIJDMF UIBU JT FOUFSJOH UIF
MBOF BIFBE NBZ OPU CF EFUFDUFE VOUJM UIF
WFIJDMF IBT DPNQMFUFMZ NPWFE JOUP UIF
MBOF *G UIJT PDDVST UIF TZTUFN NBZ XBSO
ZPV CZ CMJOLJOH UIF TZTUFN JOEJDBUPS BOE
TPVOEJOH UIF DIJNF 5IF ESJWFS NBZ IBWF
UP NBOVBMMZ DPOUSPM UIF QSPQFS EJTUBODF
BXBZ GSPN WFIJDMF USBWFMJOH BIFBE
44%
8IFO ESJWJOH PO TPNF SPBET TVDI BT
XJOEJOH IJMMZ DVSWFE OBSSPX SPBET PS
SPBET XIJDI BSF VOEFS DPOTUSVDUJPO UIF
TFOTPS NBZ EFUFDU WFIJDMFT JO B EJGGFSFOU
MBOF PS NBZ UFNQPSBSJMZ OPU EFUFDU B
WFIJDMF USBWFMJOH BIFBE 5IJT NBZ DBVTF
UIF TZTUFN UP XPSL JOBQQSPQSJBUFMZ
5IF EFUFDUJPO PG WFIJDMFT NBZ BMTP CF
BGGFDUFE CZ WFIJDMF PQFSBUJPO TUFFSJOH
NBOFVWFS PS USBWFMJOH QPTJUJPO JO UIF MBOF
FUD PS WFIJDMF DPOEJUJPO *G UIJT PDDVST UIF
TZTUFN NBZ XBSO ZPV CZ CMJOLJOH UIF
TZTUFN JOEJDBUPS BOE TPVOEJOH UIF DIJNF
VOFYQFDUFEMZ :PV XJMM IBWF UP NBOVBMMZ
DPOUSPM UIF QSPQFS EJTUBODF BXBZ GSPN UIF
WFIJDMF USBWFMJOH BIFBE
44%
%JTUBODF $POUSPM "TTJTU TZTUFN
EJTQMBZ BOE JOEJDBUPST
5IF EJTQMBZ JT MPDBUFE CFUXFFO UIF TQFFE
PNFUFS BOE UBDIPNFUFS
%JTUBODF $POUSPM "TTJTU %$" TZTUFN
TXJUDI JOEJDBUPS
*OEJDBUFT UIBU UIF EZOBNJD ESJWFS BTTJT
UBODF TXJUDI JT 0/
7FIJDMF BIFBE EFUFDUJPO JOEJDBUPS
*OEJDBUFT XIFUIFS JU EFUFDUT B WFIJDMF JO
GSPOU PG ZPV
%JTUBODF $POUSPM "TTJTU TZTUFN XBSOJOH
MJHIU PSBOHF
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
5IF MJHIU DPNFT PO JG UIFSF JT B
NBMGVODUJPO JO UIF %$" TZTUFN
44%
0QFSBUJOH %JTUBODF $POUSPM "TTJTU
%$" TZTUFN
5P UVSO PO UIF %$" TZTUFN QVTI UIF
EZOBNJD ESJWFS BTTJTUBODF TXJUDI PO UIF
TUFFSJOH XIFFM BGUFS TUBSUJOH UIF FOHJOF
5IF %JTUBODF $POUSPM "TTJTU %$" TZTUFN
TXJUDI JOEJDBUPS MJHIU JO UIF WFIJDMF JOGPS
NBUJPO EJTQMBZ XJMM JMMVNJOBUF 1VTI UIF
EZOBNJD ESJWFS BTTJTUBODF TXJUDI BHBJO UP
UVSO PGG UIF %$" TZTUFN 5IF %JTUBODF
$POUSPM "TTJTU %$" TZTUFN TXJUDI JOEJDB
UPS MJHIU XJMM UVSO PGG
5IF TZTUFN XJMM TUBSU UP PQFSBUF BGUFS UIF
WFIJDMF TQFFE CFDPNFT BCPWF BQQSPYJ
NBUFMZ .1) LNI
8"3/*/(
8IFO UIF %$" TZTUFN JT OPU OFDFTTBSZ CF
TVSF UP UVSO PGG UIF EZOBNJD ESJWFS BTTJT
UBODF TXJUDI 6TJOH UIF TZTUFN XIFO JU JT
OPU OFDFTTBSZ NBZ SFTVMU JO BO BDDJEFOU
5IF EZOBNJD ESJWFS BTTJTUBODF TXJUDI JT
VTFE GPS CPUI UIF -%1 BOE %$" TZTUFN
8IFO UIF EZOBNJD ESJWFS BTTJTUBODF TXJUDI
JT QVTIFE UIF -%1 TZTUFN XJMM BMTP UVSO PO
PS PGG TJNVMUBOFPVTMZ 5IF %$" TZTUFN DBO
CF JOEJWJEVBMMZ TFU UP PO PS PGG PO UIF
EJTQMBZ *G UIF TZTUFN JT TFU UP PGG UIF
TZTUFN XJMM OPU UVSO PO FWFO JG UIF EZOBNJD
ESJWFS BTTJTUBODF TXJUDI JT QVTIFE UP PO 5P
TFU UIF TZTUFN UP PO PS PGG PO UIF EJTQMBZ
TFF g4FUUJOH %$" TZTUFN UP 0/0''u 1
44%
44%
4FUUJOH %$" TZTUFN UP 0/0''
1VTI UIF 4&55*/(
*
CVUUPO BOE IJHI
MJHIU UIF g%SJWFS "TTJTUBODFu LFZ PO UIF
EJTQMBZ VTJOH UIF */'*/*5* DPOUSPMMFS
5IFO QVTI UIF &/5&3
*
CVUUPO
)JHIMJHIU UIF g%ZOBNJD "TTJTUBODF TFU
UJOHTu LFZ BOE QVTI UIF &/5&3
*
CVUUPO
44%
5P TFU UIF %$" TZTUFN UP PO PS PGG
IJHIMJHIU UIF g%JTUBODF $POUSPM "TTJTUu
LFZ TFMFDU 0/ PS 0'' BOE QVTI UIF
&/5&3
*
CVUUPO
*G CPUI UIF -%1 BOE %$" TZTUFNT BSF TFU UP
0'' PO UIF EJTQMBZ XIFO UIF EZOBNJD
ESJWFS BTTJTUBODF TXJUDI JT QVTIFE UIF
-%8 JOEJDBUPS MJHIU BOE UIF %JTUBODF
$POUSPM "TTJTU %$" TZTUFN TXJUDI JOEJDB
UPS MJHIU XJMM CMJOL GPS BQQSPYJNBUFMZ
TFDPOET 4FF g-BOF %FQBSUVSF 8BSOJOH
-%8 TZTUFN-BOF %FQBSUVSF 1SFWFOUJPO
-%1 TZTUFNu 1
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
44%
6OEFS UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT UIF %JT
UBODF $POUSPM "TTJTU TZTUFN XJMM OPU PQFS
BUF BOE UIF %JTUBODF $POUSPM "TTJTU %$"
TZTUFN TXJUDI JOEJDBUPS MJHIU XJMM CMJOL
. 8IFO UIF 4/08 NPEF TXJUDI JT 0/ 5P
VTF UIF %$" TZTUFN UVSO PGG UIF 4/08
NPEF TXJUDI UIFO UVSO PO UIF EZOBNJD
ESJWFS BTTJTUBODF TXJUDI
'PS EFUBJMT BCPVU UIF 4/08 NPEF
TXJUDI TFF g4OPX NPEF TXJUDIu 1
. 8IFO UIF 7%$ TZTUFN JT PGG 5P VTF UIF
%$" TZTUFN UVSO PO UIF 7%$ UIFO
QVTI UIF EZOBNJD ESJWFS BTTJTUBODF
TXJUDI
'PS EFUBJMT BCPVU UIF 7%$ TZTUFN TFF
g7FIJDMF %ZOBNJD $POUSPM 7%$ TZT
UFNu 1
. 8IFO "#4 PS 7%$ JODMVEJOH UIF USBD
UJPO DPOUSPM TZTUFN JT PQFSBUJOH
. 8IFO ESJWJOH JOUP B TUSPOH MJHIU GPS
FYBNQMF TVOMJHIU
8IFO UIF $POWFOUJPOBM GJYFE TQFFE DSVJTF
DPOUSPM NPEF JT PQFSBUJOH UIF %$" TZTUFN
XJMM OPU PQFSBUF 5P VTF UIF %$" TZTUFN
UVSO UIF $POWFOUJPOBM GJYFE TQFFE DSVJTF
DPOUSPM NPEF PGG UIFO QVTI UIF EZOBNJD
ESJWFS BTTJTUBODF TXJUDI
'PS EFUBJMT BCPVU UIF $POWFOUJPOBM GJYFE
TQFFE DSVJTF DPOUSPM NPEF TFF g*OUFMMJ
HFOU $SVJTF $POUSPM *$$ TZTUFN '6--
41&&% 3"/(&u 1
8IFO UIF FOHJOF JT UVSOFE PGG UIF TZTUFN
JT BVUPNBUJDBMMZ UVSOFE PGG
44%
4ZTUFN TFU EJTQMBZ XJUI WFIJDMF BIFBE
4ZTUFN TFU EJTQMBZ XJUIPVU WFIJDMF
BIFBE
4ZTUFN PQFSBUJPO
8"3/*/(
5IF %JTUBODF $POUSPM "TTJTU TZTUFN BVUP
NBUJDBMMZ EFDFMFSBUFT ZPVS WFIJDMF UP IFMQ
BTTJTU UIF ESJWFS UP NBJOUBJO B GPMMPXJOH
EJTUBODF GSPN UIF WFIJDMF BIFBE .BOVBMMZ
CSBLF XIFO EFDFMFSBUJPO JT SFRVJSFE UP
NBJOUBJO B TBGF EJTUBODF VQPO TVEEFO
CSBLJOH CZ UIF WFIJDMF BIFBE PS XIFO B
WFIJDMF TVEEFOMZ BQQFBST JO GSPOU PG ZPV
"MXBZT TUBZ BMFSU XIFO VTJOH UIF %$"
TZTUFN
5IF %JTUBODF $POUSPM "TTJTU %$" TZTUFN
IFMQT BTTJTU UIF ESJWFS UP LFFQ B GPMMPXJOH
EJTUBODF UP UIF WFIJDMF BIFBE CZ CSBLJOH
BOE NPWJOH UIF BDDFMFSBUPS QFEBM VQXBSE
JO UIF OPSNBM ESJWJOH DPOEJUJPO
8IFO B WFIJDMF JT EFUFDUFE BIFBE
5IF WFIJDMF BIFBE EFUFDUJPO JOEJDBUPS
DPNFT PO
8IFO WFIJDMF BQQSPBDIFT B WFIJDMF BIFBE
. *G UIF ESJWFST GPPU JT OPU PO UIF
BDDFMFSBUPS QFEBM UIF TZTUFN BDUJWBUFT
UIF CSBLFT UP EFDFMFSBUF TNPPUIMZ BT
OFDFTTBSZ *G UIF WFIJDMF BIFBE DPNFT
UP B TUPQ UIF WFIJDMF EFDFMFSBUFT UP B
TUBOETUJMM XJUIJO UIF MJNJUBUJPOT PG UIF
TZTUFN
. *G UIF ESJWFST GPPU JT PO UIF BDDFMFSBUPS
QFEBM UIF TZTUFN NPWFT UIF BDDFMFSB
UPS QFEBM VQXBSE UP BTTJTU UIF ESJWFS UP
SFMFBTF UIF BDDFMFSBUPS QFEBM
8IFO CSBLF PQFSBUJPO CZ ESJWFS JT SF
RVJSFE
5IF TZTUFN BMFSUT UIF ESJWFS CZ B XBSOJOH
DIJNF BOE CMJOLJOH UIF WFIJDMF BIFBE
EFUFDUJPO JOEJDBUPS *G UIF ESJWFST GPPU JT
PO UIF BDDFMFSBUPS QFEBM BGUFS UIF XBSOJOH
UIF TZTUFN NPWFT UIF BDDFMFSBUPS QFEBM
VQXBSE UP BTTJTU UIF ESJWFS UP TXJUDI UP UIF
CSBLF QFEBM
5IF TUPQMJHIUT PG UIF WFIJDMF DPNF PO BOE
UIF CSBLF QFEBM EFQSFTTFT XIFO CSBLJOH JT
QFSGPSNFE CZ UIF %$" TZTUFN
8IFO UIF CSBLF PQFSBUFT B OPJTF NBZ CF
IFBSE 5IJT JT OPU B NBMGVODUJPO
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
8"3/*/(
. 8IFO UIF WFIJDMF BIFBE EFUFDUJPO JO
EJDBUPS MJHIU JT OPU JMMVNJOBUFE TZTUFN
XJMM OPU DPOUSPM PS XBSO UIF ESJWFS
. /FWFS QMBDF ZPVS GPPU VOEFS UIF CSBLF
QFEBM :PVS GPPU NBZ CF DBVHIU XIFO UIF
TZTUFN DPOUSPMT UIF CSBLF
. %FQFOEJOH PO UIF QPTJUJPO PG UIF BDDFM
FSBUPS QFEBM UIF TZTUFN NBZ OPU CF BCMF
UP BTTJTU UIF ESJWFS UP SFMFBTF UIF
BDDFMFSBUPS QFEBM BQQSPQSJBUFMZ
. *G UIF WFIJDMF BIFBE DPNFT UP B TUBOE
TUJMM UIF WFIJDMF EFDFMFSBUFT UP B TUBOE
TUJMM XJUIJO UIF MJNJUBUJPOT PG UIF TZTUFN
5IF TZTUFN XJMM SFMFBTF CSBLF DPOUSPM
XJUI B XBSOJOH DIJNF PODF JU KVEHFT UIF
WFIJDMF JT BU B TUBOETUJMM 5P QSFWFOU UIF
WFIJDMF GSPN NPWJOH UIF ESJWFS NVTU
EFQSFTT UIF CSBLF QFEBM 5IF TZTUFN
XJMM SFTVNF DPOUSPM BVUPNBUJDBMMZ PODF
UIF TZTUFN SFBDIFT .1) LNI
0WFSSJEJOH UIF TZTUFN
5IF GPMMPXJOH ESJWFST PQFSBUJPO PWFSSJEFT
UIF TZTUFN PQFSBUJPO
. 8IFO UIF ESJWFS EFQSFTTFT UIF BDDFM
FSBUPS QFEBM FWFO GVSUIFS XIJMF UIF
TZTUFN JT NPWJOH UIF BDDFMFSBUPS QFEBM
VQXBSE UIF %$" TZTUFN DPOUSPM PG UIF
BDDFMFSBUPS QFEBM JT DBODFMFE
. 8IFO UIF ESJWFST GPPU JT PO UIF BDDFM
FSBUPS QFEBM UIF CSBLF DPOUSPM CZ UIF
TZTUFN JT OPU PQFSBUFE
. 8IFO UIF ESJWFST GPPU JT PO UIF CSBLF
QFEBM OFJUIFS UIF CSBLF DPOUSPM OPS UIF
BMFSU CZ UIF TZTUFN PQFSBUFT
. 8IFO UIF *OUFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM
TZTUFN JT TFU UIF %$" TZTUFN XJMM CF
DBODFMMFE
"QQSPBDI XBSOJOH
*G ZPVS WFIJDMF DPNFT DMPTFS UP UIF WFIJDMF
BIFBE EVF UP SBQJE EFDFMFSBUJPO PG UIBU
WFIJDMF PS JG BOPUIFS WFIJDMF DVUT JO UIF
TZTUFN XBSOT UIF ESJWFS XJUI UIF DIJNF BOE
%$" TZTUFN EJTQMBZ %FDFMFSBUF CZ EFQSFT
TJOH UIF CSBLF QFEBM UP NBJOUBJO B TBGF
WFIJDMF EJTUBODF JG
. 5IF DIJNF TPVOET
. 5IF WFIJDMF BIFBE EFUFDUJPO JOEJDBUPS
CMJOLT
5IF XBSOJOH DIJNF NBZ OPU TPVOE JO TPNF
DBTFT XIFO UIFSF JT B TIPSU EJTUBODF
CFUXFFO WFIJDMFT 4PNF FYBNQMFT BSF
. 8IFO UIF WFIJDMFT BSF USBWFMJOH BU UIF
TBNF TQFFE BOE UIF EJTUBODF CFUXFFO
WFIJDMFT JT OPU DIBOHJOH
. 8IFO UIF WFIJDMF BIFBE JT USBWFMJOH
GBTUFS BOE UIF EJTUBODF CFUXFFO WFIJ
DMFT JT JODSFBTJOH
. 8IFO B WFIJDMF DVUT JO OFBS ZPVS WFIJDMF
5IF XBSOJOH DIJNF XJMM OPU TPVOE XIFO
ZPVS WFIJDMF BQQSPBDIFT WFIJDMFT UIBU BSF
QBSLFE PS NPWJOH TMPXMZ
44%"
/05&
5IF BQQSPBDI XBSOJOH DIJNF NBZ TPVOE
BOE UIF TZTUFN EJTQMBZ NBZ CMJOL XIFO
UIF TFOTPS EFUFDUT TPNF SFGMFDUPST
*
"
XIJDI BSF GJUUFE PO WFIJDMFT JO PUIFS MBOFT
PS PO UIF TJEF PG UIF SPBE 5IJT NBZ DBVTF
UIF %$" TZTUFN UP PQFSBUF JOBQQSPQSJ
BUFMZ 5IF TFOTPS NBZ EFUFDU UIFTF SFGMFD
UPST XIFO UIF WFIJDMF JT ESJWFO PO XJOEJOH
SPBET IJMMZ SPBET PS XIFO FOUFSJOH PS
FYJUJOH B DVSWF 5IF TFOTPS NBZ BMTP EFUFDU
SFGMFDUPST PO OBSSPX SPBET PS JO SPBE
DPOTUSVDUJPO [POFT *O UIFTF DBTFT ZPV
XJMM IBWF UP NBOVBMMZ DPOUSPM UIF QSPQFS
EJTUBODF BIFBE PG ZPVS WFIJDMF
"MTP UIF TFOTPS TFOTJUJWJUZ DBO CF BGGFDUFE
CZ WFIJDMF PQFSBUJPO TUFFSJOH NBOFVWFS PS
ESJWJOH QPTJUJPO JO UIF MBOF PS USBGGJD PS
WFIJDMF DPOEJUJPO GPS FYBNQMF JG B WFIJDMF
JT CFJOH ESJWFO XJUI TPNF EBNBHF
44%
"VUPNBUJD DBODFMMBUJPO
$POEJUJPO "
6OEFS UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT UIF %JT
UBODF $POUSPM "TTJTU TZTUFN JT BVUPNBUJ
DBMMZ DBODFMFE 5IF DIJNF XJMM TPVOE BOE
UIF %JTUBODF $POUSPM "TTJTU %$" TZTUFN
TXJUDI JOEJDBUPS MJHIU XJMM CMJOL 5IF TZTUFN
XJMM OPU CF BCMF UP CF TFU
. 8IFO UIF 7%$ TZTUFN JT UVSOFE PGG
. 8IFO UIF 7%$ PS "#4 JODMVEJOH UIF
USBDUJPO DPOUSPM TZTUFN PQFSBUFT
. 8IFO UIF 4/08 NPEF TXJUDI JT UVSOFE
0/
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
. 8IFO ESJWJOH JOUP B TUSPOH MJHIU GPS
FYBNQMF TVOMJHIU
"DUJPO UP UBLF
8IFO UIF DPOEJUJPOT MJTUFE BCPWF BSF OP
MPOHFS QSFTFOU UVSO UIF TZTUFN PGG XJUI UIF
EZOBNJD ESJWFS BTTJTUBODF TXJUDI 5VSO UIF
%$" TZTUFN CBDL PO UP VTF UIF TZTUFN
44%
$POEJUJPO #
8IFO UIF TFOTPS XJOEPX JT EJSUZ NBLJOH JU
JNQPTTJCMF UP EFUFDU B WFIJDMF BIFBE UIF
%$" TZTUFN JT BVUPNBUJDBMMZ DBODFMFE
5IF DIJNF TPVOET BOE UIF TZTUFN XBSOJOH
MJHIU PSBOHF XJMM DPNF PO BOE UIF g$-&"/
4&/403u JOEJDBUPS XJMM BQQFBS
"DUJPO UP UBLF
*G UIF XBSOJOH MJHIU DPNFT PO QBSL UIF
WFIJDMF JO B TBGF QMBDF UVSO UIF FOHJOF PGG
$MFBO UIF TFOTPS XJOEPX XJUI B TPGU DMPUI
BOE UIFO QFSGPSN UIF TFUUJOHT BHBJO
44%
$POEJUJPO $
8IFO UIF %$" TZTUFN JT OPU PQFSBUJOH
QSPQFSMZ UIF DIJNF TPVOET BOE UIF TZTUFN
XBSOJOH MJHIU g$36*4&u PSBOHF XJMM DPNF
PO
"DUJPO UP UBLF
*G UIF XBSOJOH MJHIU DPNFT PO QBSL UIF
WFIJDMF JO B TBGF QMBDF 5VSO UIF FOHJOF PGG
SFTUBSU UIF FOHJOF BOE UVSO PO UIF %$"
TZTUFN BHBJO
*G JU JT OPU QPTTJCMF UP TFU UIF TZTUFN PS UIF
JOEJDBUPS TUBZT PO JU NBZ JOEJDBUF UIBU UIF
TZTUFN JT NBMGVODUJPOJOH "MUIPVHI UIF
WFIJDMF JT TUJMM ESJWFBCMF VOEFS OPSNBM
DPOEJUJPOT IBWF UIF WFIJDMF DIFDLFE BU BO
*/'*/*5* SFUBJMFS
4FOTPS NBJOUFOBODF
)PX UP IBOEMF UIF TFOTPS
5IF TFOTPS GPS UIF %$" TZTUFN JT DPNNPO
XJUI *OUFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM BOE JT
MPDBUFE CFMPX UIF GSPOU CVNQFS
5P IBOEMF UIF TFOTPS TFF g*OUFMMJHFOU
$SVJTF $POUSPM *$$ TZTUFN '6-- 41&&%
3"/(&u 1
5IF 'PSXBSE $PMMJTJPO 8BSOJOH '$8 TZT
UFN XJMM XBSO UIF ESJWFS CZ B XBSOJOH MJHIU
BOE DIJNF XIFO ZPVS WFIJDMF JT HFUUJOH
DMPTF UP UIF WFIJDMF BIFBE JO UIF USBWFMJOH
MBOF
5IF '$8 TZTUFN XJMM GVODUJPO XIFO ZPVS
WFIJDMF JT ESJWFO BU TQFFET PG BQQSPYJ
NBUFMZ .1) LNI BOE BCPWF
+749
44%
7FIJDMF BIFBE EFUFDUJPO MJHIU
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
'038"3% $0--*4*0/ 8"3/*/( '$8
4:45&. JG TP FRVJQQFE
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
44%
8BSOJOH TZTUFNT TXJUDI
5IF '$8 TZTUFN VTFT UIF EJTUBODF TFOTPS
*
"
MPDBUFE CFMPX UIF GSPOU CVNQFS UP
NFBTVSF UIF EJTUBODF UP UIF WFIJDMF BIFBE
8IFO UIF TZTUFN KVEHFT UIBU ZPVS WFIJDMF
JT HFUUJOH DMPTF UP UIF WFIJDMF BIFBE JO UIF
USBWFM MBOF UIF WFIJDMF BIFBE EFUFDUJPO
JOEJDBUPS MJHIU PO UIF JOTUSVNFOU QBOFM
CMJOLT BOE B XBSOJOH DIJNF TPVOET
5IF '$8 TZTUFN XJMM CF UVSOFE POPGG CZ
QVTIJOH UIF XBSOJOH TZTUFNT TXJUDI 5IF
XBSOJOH TZTUFNT 0/ JOEJDBUPS MJHIU
*
PO
UIF TXJUDI XJMM JMMVNJOBUF XIFO UIF TZTUFN
UVSOT PO
13&$"65*0/4 0/ '$8 4:45&.
8"3/*/(
. 5IF '$8 TZTUFN JT JOUFOEFE UP XBSO ZPV
CFGPSF B DPMMJTJPO CVU XJMM OPU BWPJE B
DPMMJTJPO *U JT UIF ESJWFST SFTQPOTJCJMJUZ
UP TUBZ BMFSU ESJWF TBGFMZ BOE CF JO
DPOUSPM PG UIF WFIJDMF BU BMM UJNFT
. "T UIFSF JT B QFSGPSNBODF MJNJU UIF
TZTUFN NBZ OPU QSPWJEF B XBSOJOH JO
DFSUBJO DPOEJUJPOT
. 5IF TZTUFN XJMM OPU EFUFDU UIF GPMMPXJOH
PCKFDUT
1FEFTUSJBOT BOJNBMT PS PCTUBDMFT JO
UIF SPBEXBZ
0ODPNJOH WFIJDMFT JO UIF TBNF MBOF
. 5IF TZTUFN XJMM OPU EFUFDU BOPUIFS
WFIJDMF VOEFS UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT
8IFO UIF TFOTPS HFUT EJSUZ BOE JU JT
JNQPTTJCMF UP EFUFDU UIF EJTUBODF
GSPN UIF WFIJDMF BIFBE
8IFO ESJWJOH JOUP B TUSPOH MJHIU GPS
FYBNQMF TVOMJHIU
. 5IF TFOTPS HFOFSBMMZ EFUFDUT UIF TJHOBMT
SFUVSOFE GSPN UIF SFGMFDUPST PO B WFIJDMF
BIFBE 5IFSFGPSF UIF TZTUFN NBZ OPU
GVODUJPO QSPQFSMZ VOEFS UIF GPMMPXJOH
DPOEJUJPOT
8IFO UIF SFGMFDUPST PG UIF WFIJDMF
BIFBE BSF QPTJUJPOFE IJHI PS DMPTF UP
FBDI PUIFS JODMVEJOH B TNBMM WFIJDMF
TVDI BT NPUPSDZDMFT
8IFO UIF TFOTPS HFUT EJSUZ PS JU JT
JNQPTTJCMF UP EFUFDU UIF EJTUBODF
GSPN UIF WFIJDMF BIFBE
8IFO UIF SFGMFDUPST PO UIF WFIJDMF
BIFBE BSF NJTTJOH EBNBHFE PS
DPWFSFE
8IFO UIF SFGMFDUPST PG UIF WFIJDMF
BIFBE BSF DPWFSFE XJUI EJSU TOPX PS
SPBE TQSBZ
8IFO WJTJCJMJUZ JT MPX TVDI BT SBJO
GPH TOPX FUD
8IFO TOPX PS SPBE TQSBZ GSPN
USBWFMJOH WFIJDMFT JT TQMBTIFE
8IFO EFOTF FYIBVTU PS PUIFS TNPLF
CMBDL TNPLF GSPN WFIJDMFT SFEVDFT
UIF WJTJCJMJUZ PG UIF TFOTPS
8IFO FYDFTTJWFMZ IFBWZ CBHHBHF JT
MPBEFE JO UIF SFBS TFBU PS UIF MVHHBHF
SPPN PG ZPVS WFIJDMF
8IFO BCSVQUMZ BDDFMFSBUJOH PS EF
DFMFSBUJOH
0O B TUFFQ EPXOIJMM TMPQF PS PO
SPBET XJUI TIBSQ DVSWFT
8IFO UIFSF JT B IJHIMZ SFGMFDUJWF
PCKFDU OFBS UIF WFIJDMF BIFBE GPS
FYBNQMF CFJOH WFSZ DMPTF UP BOPUIFS
WFIJDMF TJHOCPBSE FUD
8IFO ZPV BSF UPXJOH B USBJMFS
. %FQFOEJOH PO DFSUBJO SPBE DPOEJUJPOT
DVSWFE PS CFHJOOJOH PG B DVSWF WFIJDMF
DPOEJUJPOT TUFFSJOH QPTJUJPO PS WFIJDMF
QPTJUJPO PS UIF QSFDFEJOH WFIJDMFT
DPOEJUJPOT QPTJUJPO JO MBOF FUD UIF
TZTUFN NBZ OPU GVODUJPO QSPQFSMZ 5IF
TZTUFN NBZ EFUFDU IJHIMZ SFGMFDUJWF
PCKFDUT TVDI BT SFGMFDUPST TJHOT XIJUF
NBSLFST BOE PUIFS TUBUJPOBSZ PCKFDUT PO
UIF SPBE PS OFBS UIF USBWFMJOH MBOF BOE
QSPWJEF VOOFDFTTBSZ XBSOJOH
. 5IF TZTUFN NBZ OPU GVODUJPO JO PGGTFU
DPOEJUJPOT
. 5IF TZTUFN NBZ OPU GVODUJPO XIFO UIF
EJTUBODF UP UIF WFIJDMF BIFBE JT FYUSF
NFMZ DMPTF
. 5IF TZTUFN JT EFTJHOFE UP BVUPNBUJDBMMZ
DIFDL UIF TFOTPST GVODUJPOBMJUZ *G UIF
TFOTPS JT DPWFSFE XJUI JDF B USBOTQBSFOU
PS USBOTMVDFOU QMBTUJD CBH FUD UIF
TZTUFN NBZ OPU EFUFDU UIFN *O UIFTF
JOTUBODFT UIF TZTUFN NBZ OPU CF BCMF UP
XBSO UIF ESJWFS QSPQFSMZ #F TVSF UP
DIFDL BOE DMFBO UIF TFOTPS SFHVMBSMZ
. &YDFTTJWF OPJTF XJMM JOUFSGFSF XJUI UIF
XBSOJOH DIJNF TPVOE BOE UIF DIJNF
NBZ OPU CF IFBSE
. " TVEEFO BQQFBSBODF PG B WFIJDMF JO GSPOU
GPS FYBNQMF JU BCSVQUMZ DVUT JO NBZ OPU
CF EFUFDUFE BOE UIF TZTUFN NBZ OPU
XBSO UIF ESJWFS TPPO FOPVHI
. 5IF TZTUFN XJMM CF DBODFMMFE BVUPNBUJ
DBMMZ XJUI B CFFQ TPVOE BOE UIF *#" 0''
JOEJDBUPS MJHIU XJMM JMMVNJOBUF VOEFS UIF
GPMMPXJOH DPOEJUJPOT
8IFO UIF TFOTPS XJOEPX JT EJSUZ
8IFO UIF TZTUFN NBMGVODUJPOT
44%
*G UIF *#" 0'' JOEJDBUPS MJHIU
*
"
JMMVNJOBUFT
XJUI B CFFQ TPVOE QVMM PGG UIF SPBE UP B
TBGF MPDBUJPO TUPQ UIF WFIJDMF BOE UVSO UIF
FOHJOF PGG $IFDL UP TFF JG UIF TFOTPS
XJOEPX JT EJSUZ *G UIF TFOTPS XJOEPX JT
EJSUZ DMFBO JU XJUI B TPGU DMPUI BOE SFTUBSU
UIF FOHJOF *G UIF TFOTPS XJOEPX JT OPU
EJSUZ SFTUBSU UIF FOHJOF *G UIF *#" 0''
JOEJDBUPS MJHIU DPOUJOVFT UP JMMVNJOBUF FWFO
JG UIF *#" TZTUFN JT UVSOFE PO XJUI UIF *#"
0'' TXJUDI
*
#
IBWF UIF TZTUFN DIFDLFE
CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS
5P UVSO PO UIF *#" TZTUFN TFF g*OUFMMJHFOU
#SBLF "TTJTU *#" TZTUFNu 1
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
44%
8BSOJOH TZTUFNT TXJUDI
'$8 TZTUFN PQFSBUJPO
5IF '$8 TZTUFN XJMM GVODUJPO BU TQFFET PG
BQQSPYJNBUFMZ .1) LNI BOE
BCPWF XIFO UIF TZTUFN UVSOT PO
5IF '$8 TZTUFN IBT BO BVUPNBUJD TFUUJOH
NPEF BOE B NBOVBM TFUUJOH NPEF UP UVSO
UIF TZTUFN PO 5IF TFUUJOH NPEF DBO CF
DIBOHFE *O UIF BVUPNBUJD TFUUJOH NPEF
UIF '$8 TZTUFN JT BVUPNBUJDBMMZ UVSOFE PO
XIFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP UIF
0/ QPTJUJPO 8IFO UIF '$8 TZTUFN JT PO
UIF XBSOJOH TZTUFNT 0/ JOEJDBUPS MJHIU
*
PO UIF XBSOJOH TZTUFNT TXJUDI JMMVNJOBUFT
5P DBODFM UIF '$8 TZTUFN QVTI UIF
XBSOJOH TZTUFNT TXJUDI 5IF XBSOJOH
TZTUFNT 0/ JOEJDBUPS MJHIU XJMM UVSO PGG 5P
UVSO PO UIF TZTUFN QVTI UIF XBSOJOH
TZTUFNT TXJUDI BHBJO
8IFO UIF XBSOJOH TZTUFNT TXJUDI JT
QVTIFE UIF -%8 TZTUFN XJMM BMTP UVSO PO
PS PGG TJNVMUBOFPVTMZ 4FF g-BOF %FQBSUVSF
8BSOJOH -%8 TZTUFN-BOF %FQBSUVSF
1SFWFOUJPO -%1 TZTUFNu 1
*O UIF NBOVBM TFUUJOH NPEF ZPV OFFE UP
QVTI UIF XBSOJOH TZTUFNT TXJUDI UP UVSO
PO UIF TZTUFN BGUFS UIF JHOJUJPO TXJUDI JT
QVTIFE UP UIF 0/ QPTJUJPO
5IF TFUUJOH NPEF DBO CF DIBOHFE VTJOH UIF
XBSOJOH TZTUFNT TXJUDI 5P DIBOHF UIF
TFUUJOH NPEF QVTI BOE IPME UIF XBSOJOH
TZTUFNT TXJUDI GPS NPSF UIBO TFDPOET
XIFO UIF XBSOJOH TZTUFNT 0/ JOEJDBUPS JT
PGG 8IFO UIF NPEF JT DIBOHFE B DIJNF
TPVOET BOE UIF -%8 JOEJDBUPS MJHIU PS
BOHF GMBTIFT
'PS UIF TFOTPS NBJOUFOBODF TFF g*OUFMMJ
HFOU $SVJTF $POUSPM *$$ TZTUFN '6--
41&&% 3"/(&u 1
5IF *OUFMMJHFOU #SBLF "TTJTU *#" TZTUFN
XBSOT UIF ESJWFS CZ B XBSOJOH MJHIU BOE
DIJNF XIFO UIFSF JT B SJTL PG B DPMMJTJPO
XJUI UIF WFIJDMF BIFBE JO UIF USBWFMJOH MBOF
BOE UIF ESJWFS NVTU UBLF BWPJEBODF BDUJPO
JNNFEJBUFMZ 5IF TZTUFN IFMQT SFEVDF UIF
SFBSFOE DPMMJTJPO TQFFE CZ BQQMZJOH UIF
CSBLFT XIFO UIF TZTUFN KVEHFT UIBU UIF
DPMMJTJPO DBOOPU CF QSFWFOUFE
5IF *#" TZTUFN XJMM GVODUJPO XIFO ZPVS
WFIJDMF JT ESJWFO BU TQFFET PG BQQSPYJ
NBUFMZ .1) LNI BOE BCPWF BOE
XIFO ZPVS WFIJDMF JT ESJWFO BU TQFFET
BQQSPYJNBUFMZ .1) LNI GBTUFS
UIBO UIF WFIJDMF BIFBE
*/5&--*(&/5 #3",& "44*45 *#" 4:45&.
JG TP FRVJQQFE
+749
44%
7FIJDMF BIFBE EFUFDUJPO JOEJDBUPS MJHIU
5IF *#" TZTUFN VTFT B EJTUBODF TFOTPS
*
"
MPDBUFE CFMPX UIF GSPOU CVNQFS UP NFBTVSF
UIF EJTUBODF UP UIF WFIJDMF BIFBE 8IFO
UIF TZTUFN KVEHFT UIBU ZPVS WFIJDMF JT
HFUUJOH DMPTF UP UIF WFIJDMF BIFBE JO UIF
USBWFMJOH MBOF UIF WFIJDMF BIFBE EFUFDUJPO
JOEJDBUPS MJHIU PO UIF JOTUSVNFOU QBOFM
CMJOLT BOE B XBSOJOH DIJNF TPVOET
5IF *#" TZTUFN XJMM CF UVSOFE POPGG CZ
QVTIJOH UIF *#" 0'' TXJUDI 5IF *#" 0''
JOEJDBUPS MJHIU EJTQMBZ XJMM JMMVNJOBUF XIFO
UIF TZTUFN JT UVSOFE PGG
13&$"65*0/4 0/ *#" 4:45&.
8"3/*/(
. 5IF *#" TZTUFN JT OPU B DPMMJTJPO
BWPJEBODF TZTUFN *U JT UIF ESJWFST
SFTQPOTJCJMJUZ UP TUBZ BMFSU ESJWF TBGFMZ
BOE CF JO DPOUSPM PG UIF WFIJDMF BU BMM
UJNFT
. "T UIFSF JT B QFSGPSNBODF MJNJU UIF
TZTUFN NBZ OPU QSPWJEF B XBSOJOH PS
CSBLJOH JO DFSUBJO DPOEJUJPOT
. 5IF TZTUFN XJMM OPU EFUFDU UIF GPMMPXJOH
PCKFDUT
1FEFTUSJBOT BOJNBMT PS PCTUBDMFT JO
UIF SPBEXBZ
0ODPNJOH WFIJDMFT JO UIF TBNF MBOF
. 5IF TZTUFN XJMM OPU EFUFDU BOPUIFS
WFIJDMF VOEFS UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT
8IFO UIF TFOTPS HFUT EJSUZ BOE JU JT
JNQPTTJCMF UP EFUFDU UIF EJTUBODF
GSPN UIF WFIJDMF BIFBE
8IFO ESJWJOH JOUP B TUSPOH MJHIU GPS
FYBNQMF TVOMJHIU
. 5IF TFOTPS HFOFSBMMZ EFUFDUT UIF TJHOBMT
SFUVSOFE GSPN UIF SFGMFDUPST PO B WFIJDMF
BIFBE 5IFSFGPSF UIF TZTUFN NBZ OPU
GVODUJPO QSPQFSMZ VOEFS UIF GPMMPXJOH
DPOEJUJPOT
8IFO UIF SFGMFDUPST PG UIF WFIJDMF
BIFBE BSF QPTJUJPOFE IJHI PS DMPTF UP
FBDI PUIFS JODMVEJOH B TNBMM WFIJDMF
TVDI BT NPUPSDZDMFT
8IFO UIF TFOTPS HFUT EJSUZ BOE JU JT
JNQPTTJCMF UP EFUFDU UIF EJTUBODF
GSPN UIF WFIJDMF BIFBE
8IFO UIF SFGMFDUPST PO UIF WFIJDMF
BIFBE BSF NJTTJOH EBNBHFE PS
DPWFSFE
8IFO UIF SFGMFDUPST PG UIF WFIJDMF
BIFBE BSF DPWFSFE XJUI EJSU TOPX PS
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
SPBE TQSBZ
8IFO WJTJCJMJUZ JT MPX TVDI BT SBJO
GPH TOPX FUD
8IFO TOPX PS SPBE TQSBZ GSPN
USBWFMJOH WFIJDMFT JT TQMBTIFE
8IFO EFOTF FYIBVTU PS PUIFS TNPLF
CMBDL TNPLF GSPN WFIJDMFT SFEVDFT
UIF WJTJCJMJUZ PG UIF TFOTPS
8IFO FYDFTTJWFMZ IFBWZ CBHHBHF JT
MPBEFE JO UIF SFBS TFBU PS UIF MVHHBHF
SPPN PG ZPVS WFIJDMF
8IFO BCSVQUMZ BDDFMFSBUJOH PS EF
DFMFSBUJOH
0O B TUFFQ EPXOIJMM TMPQF PS PO
SPBET XJUI TIBSQ DVSWFT
8IFO UIFSF JT B IJHIMZ SFGMFDUJWF
PCKFDU OFBS UIF WFIJDMF BIFBE GPS
FYBNQMF CFJOH WFSZ DMPTF UP BOPUIFS
WFIJDMF TJHOCPBSE FUD
8IFO ZPV BSF UPXJOH B USBJMFS
. %FQFOEJOH PO DFSUBJO SPBE DPOEJUJPOT
DVSWFE PS CFHJOOJOH PG B DVSWF WFIJDMF
DPOEJUJPOT TUFFSJOH QPTJUJPO PS WFIJDMF
QPTJUJPO PS UIF QSFDFEJOH WFIJDMFT
DPOEJUJPOT QPTJUJPO JO MBOF FUD UIF
TZTUFN NBZ OPU GVODUJPO QSPQFSMZ 5IF
TZTUFN NBZ EFUFDU IJHIMZ SFGMFDUJWF
PCKFDUT TVDI BT SFGMFDUPST TJHOT XIJUF
NBSLFST BOE PUIFS TUBUJPOBSZ PCKFDUT PO
UIF SPBE PS OFBS UIF USBWFMJOH MBOF BOE
QSPWJEF VOOFDFTTBSZ XBSOJOH
. 5IF TZTUFN NBZ OPU GVODUJPO JO PGGTFU
DPOEJUJPOT
. 5IF TZTUFN NBZ OPU GVODUJPO XIFO UIF
EJTUBODF UP UIF WFIJDMF BIFBE JT FYUSF
NFMZ DMPTF
44%
3FGMFDUPST PO UIF SPBE
8"3/*/(
. 5IF TZTUFN NBZ EFUFDU IJHIMZ SFGMFDUJWF
PCKFDUT TVDI BT SFGMFDUPST TJHOT XIJUF
NBSLFST BOE PUIFS TUBUJPOBSZ PCKFDUT PO
UIF SPBE PS OFBS UIF USBWFMJOH MBOF
*O FYUSFNF DPOEJUJPOT EFUFDUJPO PG UIFTF
PCKFDUT NBZ DBVTF UIF TZTUFN UP GVOD
UJPO
. 5IF TZTUFN JT EFTJHOFE UP BVUPNBUJDBMMZ
DIFDL UIF TFOTPST GVODUJPOBMJUZ *G UIF
TFOTPS JT DPWFSFE XJUI JDF B USBOTQBSFOU
PS USBOTMVDFOU QMBTUJD CBH FUD UIF
TZTUFN NBZ OPU EFUFDU UIFN *O UIFTF
JOTUBODFT UIF TZTUFN NBZ OPU CF BCMF UP
XBSO UIF ESJWFS QSPQFSMZ #F TVSF UP
DIFDL BOE DMFBO UIF TFOTPS SFHVMBSMZ
. &YDFTTJWF OPJTF XJMM JOUFSGFSF XJUI UIF
XBSOJOH DIJNF TPVOE BOE UIF DIJNF
NBZ OPU CF IFBSE
. /FWFS QMBDF ZPVS GPPU VOEFS UIF CSBLF
QFEBM XIFO UIF *#" TZTUFN UVSOT PO
:PVS GPPU NBZ CF DBVHIU XIFO UIF
TZTUFN DPOUSPMT UIF CSBLF
. " TVEEFO BQQFBSBODF PG B WFIJDMF JO GSPOU
GPS FYBNQMF JU BCSVQUMZ DVUT JO NBZ OPU
CF EFUFDUFE BOE UIF TZTUFN NBZ OPU
XBSO UIF ESJWFS TPPO FOPVHI
. 5IF TZTUFN XJMM CF DBODFMMFE BVUPNBUJ
DBMMZ XJUI B CFFQ TPVOE BOE UIF *#"
XBSOJOH MJHIU XJMM JMMVNJOBUF VOEFS UIF
GPMMPXJOH DPOEJUJPOT
8IFO UIF TFOTPS XJOEPX JT EJSUZ
8IFO UIF TZTUFN NBMGVODUJPOT
*G UIF *#" 0'' JOEJDBUPS MJHIU JMMVNJOBUFT
XJUI B CFFQ TPVOE QVMM PGG UIF SPBE UP B
TBGF MPDBUJPO TUPQ UIF WFIJDMF BOE UVSO UIF
FOHJOF PGG $IFDL UP TFF JG UIF TFOTPS
XJOEPX JT EJSUZ *G UIF TFOTPS XJOEPX JT
EJSUZ DMFBO JU XJUI B TPGU DMPUI BOE SFTUBSU
UIF FOHJOF *G UIF TFOTPS XJOEPX JT OPU
EJSUZ SFTUBSU UIF FOHJOF *G UIF *#" 0''
JOEJDBUPS MJHIU DPOUJOVFT UP JMMVNJOBUF FWFO
JG UIF *#" TZTUFN JT UVSOFE PO IBWF UIF
TZTUFN DIFDLFE CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS
44%
*#" TZTUFN PQFSBUJPO
5IF *#" TZTUFN XJMM GVODUJPO XIFO ZPVS
WFIJDMF JT ESJWFO BU TQFFET PG BQQSPYJ
NBUFMZ .1) LNI PS BCPWF BOE
XIFO UIF WFIJDMFT TQFFE JT BQQSPYJNBUFMZ
.1) LNI GBTUFS UIBO UIBU PG UIF
WFIJDMF BIFBE
5P UVSO UIF TZTUFN PGGPO QVTI BOE IPME
UIF *#" 0'' TXJUDI
*
#
GPS NPSF UIBO
TFDPOE BGUFS TUBSUJOH UIF FOHJOF 8IFO UIF
*#" 0'' JOEJDBUPS MJHIU
*
"
PO UIF JOTUSV
NFOU QBOFM UVSOT PGG BOE UIF *#" 0'' TXJUDI
JT QVTIFE UIF TZTUFN XJMM UVSO PGG BOE UIF
*#" 0'' JOEJDBUPS MJHIU XJMM JMMVNJOBUF
8IFO UIF *#" 0'' TXJUDI JT QVTIFE BHBJO
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
UIF TZTUFN XJMM UVSO PO BOE UIF *#" 0''
JOEJDBUPS MJHIU XJMM UVSO PGG
5IF *#" TZTUFN XJMM SFNBJO JO UIF MBTU 0/ PS
0'' TUBUF JU XBT MFGU JO VOUJM JU JT NBOVBMMZ
DIBOHFE CZ QSFTTJOH UIF *#" 0'' TXJUDI
*MMVNJOBUJPO PG UIF *#" 0'' JOEJDBUPS MJHIU
XJUIPVU UIF XBSOJOH DIJNF TPVOE JT BO
JOEJDBUJPO UIBU UIF *#" TZTUFN JT UFNQPSB
SJMZ VOBWBJMBCMF *U XJMM PDDVS VOEFS UIF
GPMMPXJOH DPOEJUJPOT
. 8IFO ESJWJOH JOUP B TUSPOH MJHIU GPS
FYBNQMF TVOMJHIU
5IF *#" 0'' JOEJDBUPS MJHIU XJMM UVSO PGG
XIFO UIF TZTUFN SFUVSOT UP JUT OPSNBM
PQFSBUJOH DPOEJUJPOT
'PS UIF TFOTPS NBJOUFOBODF TFF g*OUFMMJ
HFOU $SVJTF $POUSPM *$$ TZTUFN '6--
41&&% 3"/(&u 1
$"65*0/
%VSJOH UIF GJSTU NJMFT LN
GPMMPX UIFTF SFDPNNFOEBUJPOT UP PCUBJO
NBYJNVN FOHJOF QFSGPSNBODF BOE FOTVSF
UIF GVUVSF SFMJBCJMJUZ BOE FDPOPNZ PG ZPVS
OFX WFIJDMF
'BJMVSF UP GPMMPX UIFTF SFDPNNFOEBUJPOT
NBZ SFTVMU JO TIPSUFOFE FOHJOF MJGF BOE
SFEVDFE FOHJOF QFSGPSNBODF
. "WPJE ESJWJOH GPS MPOH QFSJPET BU DPO
TUBOU TQFFE FJUIFS GBTU PS TMPX %P OPU
SVO UIF FOHJOF PWFS SQN
. %P OPU BDDFMFSBUF BU GVMM UISPUUMF JO BOZ
HFBS
. "WPJE RVJDL TUBSUT
. "WPJE IBSE CSBLJOH BT NVDI BT QPTTJ
CMF
. %P OPU UPX B USBJMFS GPS UIF GJSTU
NJMFT LN
'PMMPX UIFTF FBTZUPVTF 'VFM &GGJDJFOU
%SJWJOH 5JQT UP IFMQ ZPV BDIJFWF UIF NPTU
GVFM FDPOPNZ GSPN ZPVS WFIJDMF
6TF TNPPUI BDDFMFSBUPS BOE CSBLF
QFEBM BQQMJDBUJPO
.
"WPJE SBQJE TUBSUT BOE TUPQT
.
6TF TNPPUI HFOUMF BDDFMFSBUPS BOE
CSBLF BQQMJDBUJPO XIFOFWFS QPTTJ
CMF
.
.BJOUBJO DPOTUBOU TQFFE XIJMF DPN
NVUJOH BOE DPBTU XIFOFWFS QPTTJ
CMF
.BJOUBJO DPOTUBOU TQFFE
.
-PPL BIFBE UP USZ BOE BOUJDJQBUF BOE
NJOJNJ[F TUPQT
.
4ZODISPOJ[JOH ZPVS TQFFE XJUI USBG
GJD MJHIUT BMMPXT ZPV UP SFEVDF ZPVS
OVNCFS PG TUPQT
.
.BJOUBJOJOH B TUFBEZ TQFFE DBO
NJOJNJ[F SFE MJHIU TUPQT BOE JN
QSPWF GVFM FGGJDJFODZ
6TF BJS DPOEJUJPOJOH "$ BU IJHIFS
WFIJDMF TQFFET
.
#FMPX .1) LNI JU JT NPSF
FGGJDJFOU UP PQFO XJOEPXT UP DPPM UIF
WFIJDMF EVF UP SFEVDFE FOHJOF MPBE
.
"CPWF .1) LNI JU JT NPSF
FGGJDJFOU UP VTF "$ UP DPPM UIF
WFIJDMF EVF UP JODSFBTFE BFSPEZ
#3&",*/ 4$)&%6-& '6&- &''*$*&/5 %3*7*/( 5*14
OBNJD ESBH
.
3FDJSDVMBUJOH UIF DPPM BJS JO UIF DBCJO
XIFO UIF "$ JT PO SFEVDFT DPPMJOH
MPBE
%SJWF BU FDPOPNJDBM TQFFET BOE EJT
UBODFT
.
0CTFSWJOH UIF TQFFE MJNJU BOE OPU
FYDFFEJOH .1) LNI XIFSF
MFHBMMZ BMMPXFE DBO JNQSPWF GVFM
FGGJDJFODZ EVF UP SFEVDFE BFSPEZ
OBNJD ESBH
.
.BJOUBJOJOH B TBGF GPMMPXJOH EJT
UBODF CFIJOE PUIFS WFIJDMFT SFEVDFT
VOOFDFTTBSZ CSBLJOH
.
4BGFMZ NPOJUPSJOH USBGGJD UP BOUJDJ
QBUF DIBOHFT JO TQFFE QFSNJUT
SFEVDFE CSBLJOH BOE TNPPUI BDDFM
FSBUJPO DIBOHFT
.
4FMFDU B HFBS SBOHF TVJUBCMF UP SPBE
DPOEJUJPOT
6TF DSVJTF DPOUSPM
.
6TJOH DSVJTF DPOUSPM EVSJOH IJHIXBZ
ESJWJOH IFMQT NBJOUBJO B TUFBEZ
TQFFE
.
$SVJTF DPOUSPM JT QBSUJDVMBSMZ FGGFD
UJWF JO QSPWJEJOH GVFM TBWJOHT XIFO
ESJWJOH PO GMBU UFSSBJOT
1MBO GPS UIF TIPSUFTU SPVUF
.
6UJMJ[F B NBQ PS OBWJHBUJPO TZTUFN UP
EFUFSNJOF UIF CFTU SPVUF UP TBWF
UJNF
"WPJE JEMJOH
.
4IVUUJOH PGG ZPVS FOHJOF XIFO TBGF
GPS TUPQT FYDFFEJOH TFDPOET
TBWFT GVFM BOE SFEVDFT FNJTTJPOT
#VZ BO BVUPNBUFE QBTT GPS UPMM SPBET
.
"VUPNBUFE QBTTFT QFSNJU ESJWFST UP
VTF TQFDJBM MBOFT UP NBJOUBJO DSVJT
JOH TQFFE UISPVHI UIF UPMM BOE BWPJE
TUPQQJOH BOE TUBSUJOH
8JOUFS XBSN VQ
.
-JNJU JEMJOH UJNF UP NJOJNJ[F JNQBDU
UP GVFM FDPOPNZ
.
7FIJDMFT UZQJDBMMZ OFFE OP NPSF UIBO
TFDPOET PG JEMJOH BU TUBSUVQ UP
FGGFDUJWFMZ DJSDVMBUF UIF FOHJOF PJM
CFGPSF ESJWJOH
.
:PVS WFIJDMF XJMM SFBDI JUT JEFBM
PQFSBUJOH UFNQFSBUVSF NPSF RVJDLMZ
XIJMF ESJWJOH WFSTVT JEMJOH
,FFQJOH ZPVS WFIJDMF DPPM
.
1BSL ZPVS WFIJDMF JO B DPWFSFE
QBSLJOH BSFB PS JO UIF TIBEF XIFO
FWFS QPTTJCMF
.
8IFO FOUFSJOH B IPU WFIJDMF PQFO
JOH UIF XJOEPXT XJMM IFMQ UP SFEVDF
UIF JOTJEF UFNQFSBUVSF GBTUFS SFTVMU
JOH JO SFEVDFE EFNBOE PO ZPVS "$
TZTUFN
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
. ,FFQ ZPVS FOHJOF UVOFE VQ
. 'PMMPX UIF SFDPNNFOEFE TDIFEVMFE
NBJOUFOBODF
. ,FFQ UIF UJSFT JOGMBUFE UP UIF DPSSFDU
QSFTTVSF -PX UJSF QSFTTVSF JODSFBTFT
UJSF XFBS BOE MPXFST GVFM FDPOPNZ
. ,FFQ UIF XIFFMT JO DPSSFDU BMJHONFOU
*NQSPQFS BMJHONFOU JODSFBTFT UJSF XFBS
BOE MPXFST GVFM FDPOPNZ
. 6TF UIF SFDPNNFOEFE WJTDPTJUZ FOHJOF
PJM 4FF g&OHJOF PJM BOE PJM GJMUFS
SFDPNNFOEBUJPOu 1
44%
5IF "8% XBSOJOH MJHIU JT MPDBUFE JO UIF
NFUFS
5IF "8% XBSOJOH MJHIU DPNFT PO XIFO UIF
JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP UIF 0/
QPTJUJPO *U UVSOT PGG TPPO BGUFS UIF FOHJOF
JT TUBSUFE
*G BOZ NBMGVODUJPO PDDVST JO UIF "8%
TZTUFN XIJMF UIF FOHJOF JT SVOOJOH UIF
XBSOJOH MJHIU XJMM DPNF PO
5IF XBSOJOH MJHIU NBZ CMJOL SBQJEMZ BCPVU
UXJDF QFS TFDPOE XIJMF USZJOH UP GSFF B
TUVDL WFIJDMF EVF UP IJHI QPXFS USBJO PJM
UFNQFSBUVSF 5IF ESJWJOH NPEF NBZ DIBOHF
UP UXPXIFFM ESJWF *G UIF XBSOJOH MJHIU
CMJOLT SBQJEMZ EVSJOH PQFSBUJPO TUPQ UIF
WFIJDMF XJUI UIF FOHJOF JEMJOH JO B TBGF
QMBDF JNNFEJBUFMZ 5IFO JG UIF MJHIU HPFT
PGG BGUFS B XIJMF ZPV DBO DPOUJOVF ESJWJOH
" MBSHF EJGGFSFODF CFUXFFO UIF EJBNFUFST
PG GSPOU BOE SFBS XIFFMT XJMM NBLF UIF
XBSOJOH MJHIU CMJOL TMPXMZ BCPVU PODF QFS
UXP TFDPOET 1VMM PGG UIF SPBE JO B TBGF
BSFB BOE JEMF UIF FOHJOF $IFDL UIBU BMM UJSF
TJ[FT BSF UIF TBNF UJSF QSFTTVSF JT DPSSFDU
BOE UJSFT BSF OPU XPSO
*G UIF XBSOJOH MJHIU JT CMJOLJOH BGUFS UIF
BCPWF PQFSBUJPO IBWF ZPVS WFIJDMF
DIFDLFE CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS BT TPPO BT
QPTTJCMF
8"3/*/(
. 'PS "8% FRVJQQFE WFIJDMFT EP OPU
BUUFNQU UP SBJTF UXP XIFFMT PGG UIF
HSPVOE BOE TIJGU UIF USBOTNJTTJPO UP
*/$3&"4*/( '6&- &$0/0.: "--8)&&- %3*7& "8% JG TP FRVJQQFE
BOZ ESJWF PS SFWFSTF QPTJUJPO XJUI UIF
FOHJOF SVOOJOH %PJOH TP NBZ SFTVMU JO
ESJWFUSBJO EBNBHF PS VOFYQFDUFE WFIJDMF
NPWFNFOU XIJDI DPVME SFTVMU JO TFSJPVT
WFIJDMF EBNBHF PS QFSTPOBM JOKVSZ
. %P OPU BUUFNQU UP UFTU BO "8% FRVJQQFE
WFIJDMF PO B XIFFM EZOBNPNFUFS TVDI
BT UIF EZOBNPNFUFST VTFE CZ TPNF
TUBUFT GPS FNJTTJPOT UFTUJOH PS TJNJMBS
FRVJQNFOU FWFO JG UIF PUIFS UXP XIFFMT
BSF SBJTFE PGG UIF HSPVOE .BLF TVSF ZPV
JOGPSN UIF UFTU GBDJMJUZ QFSTPOOFM UIBU
ZPVS WFIJDMF JT FRVJQQFE XJUI "8%
CFGPSF JU JT QMBDFE PO B EZOBNPNFUFS
6TJOH UIF XSPOH UFTU FRVJQNFOU NBZ
SFTVMU JO ESJWFUSBJO EBNBHF PS VOFY
QFDUFE WFIJDMF NPWFNFOU XIJDI DPVME
SFTVMU JO TFSJPVT WFIJDMF EBNBHF PS
QFSTPOBM JOKVSZ
$"65*0/
. %P OPU PQFSBUF UIF FOHJOF PO B GSFF SPMMFS
XIFO BOZ PG UIF XIFFMT BSF SBJTFE
. *G UIF XBSOJOH MJHIU DPNFT PO XIJMF
ESJWJOH UIFSF NBZ CF B NBMGVODUJPO JO UIF
"8% TZTUFN 3FEVDF UIF WFIJDMF TQFFE
BOE IBWF ZPVS WFIJDMF DIFDLFE CZ BO
*/'*/*5* SFUBJMFS BT TPPO BT QPTTJCMF
. *G UIF XBSOJOH MJHIU SFNBJOT PO BGUFS UIF
BCPWF PQFSBUJPO IBWF ZPVS WFIJDMF
DIFDLFE CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS BT TPPO
BT QPTTJCMF
. 5IF QPXFS USBJO NBZ CF EBNBHFE JG ZPV
DPOUJOVF ESJWJOH XJUI UIF XBSOJOH MJHIU
CMJOLJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4%."
8"3/*/(
. %P OPU TUPQ PS QBSL UIF WFIJDMF PWFS
GMBNNBCMF NBUFSJBMT TVDI BT ESZ HSBTT
XBTUF QBQFS PS SBHT 5IFZ NBZ JHOJUF BOE
DBVTF B GJSF
. /FWFS MFBWF UIF FOHJOF SVOOJOH XIJMF UIF
WFIJDMF JT VOBUUFOEFE
. %P OPU MFBWF DIJMESFO VOBUUFOEFE JOTJEF
UIF WFIJDMF 5IFZ DPVME VOLOPXJOHMZ
BDUJWBUF TXJUDIFT PS DPOUSPMT 6OBU
UFOEFE DIJMESFO DPVME CFDPNF JOWPMWFE
JO TFSJPVT BDDJEFOUT
. 4BGF QBSLJOH QSPDFEVSFT SFRVJSF UIBU
CPUI UIF QBSLJOH CSBLF CF BQQMJFE BOE
UIF USBOTNJTTJPO CF QMBDFE JO UIF 1
1BSL QPTJUJPO 'BJMVSF UP EP TP DPVME
DBVTF UIF WFIJDMF UP NPWF VOFYQFDUFEMZ
PS SPMM BXBZ BOE SFTVMU JO BO BDDJEFOU
. .BLF TVSF UIF BVUPNBUJD USBOTNJTTJPO
TIJGU MFWFS IBT CFFO QVTIFE BT GBS
GPSXBSE BT JU DBO HP BOE DBOOPU CF
NPWFE XJUIPVU EFQSFTTJOH UIF GPPU
CSBLF QFEBM
'JSNMZ BQQMZ UIF QBSLJOH CSBLF
.PWF UIF TIJGU MFWFS UP UIF 1 1BSL
QPTJUJPO
5P IFMQ QSFWFOU UIF WFIJDMF GSPN SPMMJOH
JOUP UIF TUSFFU XIFO QBSLFE PO B
TMPQJOH ESJWF XBZ JU JT B HPPE QSBDUJDF
UP UVSO UIF XIFFMT BT JMMVTUSBUFE
.
)&"%&% %08/)*-- 8*5) $63#
*
5VSO UIF XIFFMT JOUP UIF DVSC BOE
NPWF UIF WFIJDMF GPSXBSE VOUJM UIF
DVSC TJEF XIFFM HFOUMZ UPVDIFT UIF
DVSC
.
)&"%&% 61)*-- 8*5) $63#
*
5VSO UIF XIFFMT BXBZ GSPN UIF DVSC
BOE NPWF UIF WFIJDMF CBDL VOUJM UIF
DVSC TJEF XIFFM HFOUMZ UPVDIFT UIF
DVSC
.
)&"%&% 61)*-- 03 %08/)*-- /0
$63#
*
5VSO UIF XIFFMT UPXBSE UIF TJEF PG
UIF SPBE TP UIF WFIJDMF XJMM NPWF
BXBZ GSPN UIF DFOUFS PG UIF SPBE JG JU
NPWFT
1VTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF 0''
QPTJUJPO
1"3,*/(1"3,*/( 0/ )*--4
8"3/*/(
*G UIF FOHJOF JT OPU SVOOJOH PS JT UVSOFE PGG
XIJMF ESJWJOH UIF QPXFS BTTJTU GPS UIF
TUFFSJOH XJMM OPU XPSL 4UFFSJOH XJMM CF
IBSEFS UP PQFSBUF
5IF QPXFS BTTJTUFE TUFFSJOH VTFT B IZ
ESBVMJD QVNQ ESJWFO CZ UIF FOHJOF UP
BTTJTU TUFFSJOH
*G UIF FOHJOF TUPQT PS UIF ESJWF CFMU CSFBLT
ZPV XJMM TUJMM IBWF DPOUSPM PG UIF WFIJDMF
)PXFWFS NVDI HSFBUFS TUFFSJOH FGGPSU JT
OFFEFE FTQFDJBMMZ JO TIBSQ UVSOT BOE BU
MPX TQFFET
#3",*/( 13&$"65*0/4
5IF CSBLF TZTUFN IBT UXP TFQBSBUF IZ
ESBVMJD DJSDVJUT *G POF DJSDVJU NBMGVODUJPOT
ZPV XJMM TUJMM IBWF CSBLJOH BU UXP XIFFMT
:PV NBZ GFFM B TNBMM DMJDL BOE IFBS B TPVOE
XIFO UIF CSBLF QFEBM JT GVMMZ EFQSFTTFE
TMPXMZ 5IJT JT OPU B NBMGVODUJPO BOE
JOEJDBUFT UIBU UIF CSBLF BTTJTU NFDIBOJTN
JT PQFSBUJOH QSPQFSMZ
7BDVVN BTTJTUFE CSBLFT
5IF CSBLF CPPTUFS BJET CSBLJOH CZ VTJOH
FOHJOF WBDVVN *G UIF FOHJOF TUPQT ZPV
DBO TUPQ UIF WFIJDMF CZ EFQSFTTJOH UIF
CSBLF QFEBM )PXFWFS HSFBUFS GPPU QSFT
TVSF PO UIF CSBLF QFEBM XJMM CF SFRVJSFE UP
TUPQ UIF WFIJDMF BOE UIF TUPQQJOH EJTUBODF
XJMM CF MPOHFS
8IFO UIF CSBLF QFEBM JT EFQSFTTFE TMPXMZ
BOE GJSNMZ ZPV NBZ IFBS B DMJDLJOH OPJTF
BOE GFFM B TMJHIU QVMTBUJPO 5IJT JT OPSNBM
BOE JOEJDBUFT UIBU UIF #SBLF "TTJTU 4ZTUFN
JT PQFSBUJOH
8FU CSBLFT
8IFO UIF WFIJDMF JT XBTIFE PS ESJWFO
UISPVHI XBUFS UIF CSBLFT NBZ HFU XFU
"T B SFTVMU ZPVS CSBLJOH EJTUBODF XJMM CF
MPOHFS BOE UIF WFIJDMF NBZ QVMM UP POF TJEF
EVSJOH CSBLJOH
5P ESZ CSBLFT ESJWF UIF WFIJDMF BU B TBGF
TQFFE XIJMF MJHIUMZ UBQQJOH UIF CSBLF QFEBM
UP IFBUVQ UIF CSBLFT %P UIJT VOUJM UIF
CSBLFT SFUVSO UP OPSNBM "WPJE ESJWJOH UIF
WFIJDMF BU IJHI TQFFET VOUJM UIF CSBLFT
GVODUJPO DPSSFDUMZ
1"3,*/( #3",& #3&",*/
#SFBL JO UIF QBSLJOH CSBLF TIPFT XIFOFWFS
UIF TUPQQJOH FGGFDU PG UIF QBSLJOH CSBLF JT
XFBLFOFE PS XIFOFWFS UIF QBSLJOH CSBLF
TIPFT BOEPS ESVNTSPUPST BSF SFQMBDFE
JO PSEFS UP BTTVSF UIF CFTU CSBLJOH
QFSGPSNBODF
5IJT QSPDFEVSF JT EFTDSJCFE JO UIF WFIJDMF
TFSWJDF NBOVBM BOE DBO CF QFSGPSNFE CZ
BO */'*/*5* SFUBJMFS
6TJOH UIF CSBLFT
"WPJE SFTUJOH ZPVS GPPU PO UIF CSBLF QFEBM
XIJMF ESJWJOH 5IJT XJMM DBVTF PWFSIFBUJOH
PG UIF CSBLFT XFBSJOH PVU UIF CSBLF BOE
QBET GBTUFS BOE SFEVDF HBT NJMFBHF
5P IFMQ TBWF UIF CSBLFT BOE UP QSFWFOU UIF
CSBLFT GSPN PWFSIFBUJOH SFEVDF TQFFE
BOE EPXOTIJGU UP B MPXFS HFBS CFGPSF HPJOH
EPXO B TMPQF PS MPOH HSBEF 0WFSIFBUFE
CSBLFT NBZ SFEVDF CSBLJOH QFSGPSNBODF
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
108&3 45&&3*/( #3",& 4:45&.
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
BOE DPVME SFTVMU JO MPTT PG WFIJDMF DPOUSPM
8"3/*/(
. 8IJMF ESJWJOH PO B TMJQQFSZ TVSGBDF CF
DBSFGVM XIFO CSBLJOH BDDFMFSBUJOH PS
EPXOTIJGUJOH "CSVQU CSBLJOH PS BDDFM
FSBUJOH DPVME DBVTF UIF XIFFMT UP TLJE
BOE SFTVMU JO BO BDDJEFOU
. *G UIF FOHJOF JT OPU SVOOJOH PS JT UVSOFE
PGG XIJMF ESJWJOH UIF QPXFS BTTJTU GPS UIF
CSBLFT XJMM OPU XPSL #SBLJOH XJMM CF
IBSEFS
#3",& "44*45
8IFO UIF GPSDF BQQMJFE UP UIF CSBLF QFEBM
FYDFFET B DFSUBJO MFWFM UIF #SBLF "TTJTU JT
BDUJWBUFE HFOFSBUJOH HSFBUFS CSBLJOH GPSDF
UIBO B DPOWFOUJPOBM CSBLF CPPTUFS FWFO
XJUI MJHIU QFEBM GPSDF
8"3/*/(
5IF #SBLF "TTJTU JT POMZ BO BJE UP BTTJTU
CSBLJOH PQFSBUJPO BOE JT OPU B DPMMJTJPO
XBSOJOH PS BWPJEBODF EFWJDF *U JT UIF
ESJWFST SFTQPOTJCJMJUZ UP TUBZ BMFSU ESJWF
TBGFMZ BOE CF JO DPOUSPM PG UIF WFIJDMF BU BMM
UJNFT
13&7*&8 '6/$5*0/ *OUFMMJHFOU
$SVJTF $POUSPM TZTUFN FRVJQQFE
NPEFMT
8IFO UIF 1SFWJFX 'VODUJPO JEFOUJGJFT UIF
OFFE UP BQQMZ FNFSHFODZ CSBLJOH CZ
TFOTJOH B WFIJDMF BIFBE JO UIF TBNF MBOF
BOE UIF EJTUBODF BOE SFMBUJWF TQFFE GSPN JU
JU BQQMJFT UIF CSBLF QSFQSFTTVSF CFGPSF
UIF ESJWFS EFQSFTTFT UIF CSBLF QFEBM BOE
IFMQT JNQSPWF CSBLF SFTQPOTF CZ SFEVDJOH
QFEBM GSFF QMBZ
. 5IJT TZTUFN XJMM OPU PQFSBUF XIFO UIF
WFIJDMF JT NPWJOH BU BQQSPYJNBUFMZ
.1) LNI PS MFTT
. 5IF QSFQSFTTVSF GVODUJPO DFBTFT XIFO
UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT BSF NFU
8IFO UIF ESJWFS EFQSFTTFT UIF
BDDFMFSBUPS QFEBM PS UIF CSBLF
QFEBM
*G UIF ESJWFS EPFT OPU PQFSBUF UIF
BDDFMFSBUPS PS CSBLF QFEBM XJUIJO
BQQSPYJNBUFMZ TFDPOE
#3",& "44*45
44%
. 5IF TFOTPS XJMM OPU EFUFDU
1FEFTUSJBOT PS PCKFDUT JO UIF SPBE
XBZ
0ODPNJOH WFIJDMFT JO UIF TBNF MBOF
.PUPSDZDMFT USBWFMJOH PGGTFU JO UIF
USBWFM MBOF BT JMMVTUSBUFE
8"3/*/(
. 5IJT TZTUFN JT POMZ BO BJE UP BTTJTU
CSBLJOH PQFSBUJPO BOE JT OPU B DPMMJTJPO
XBSOJOH PS BWPJEBODF EFWJDF *U JT UIF
ESJWFST SFTQPOTJCJMJUZ UP TUBZ BMFSU ESJWF
TBGFMZ BOE CF JO DPOUSPM PG UIF WFIJDMF BU
BMM UJNFT
. "T UIFSF JT B QFSGPSNBODF MJNJU UP UIF
1SFWJFX 'VODUJPO OFWFS SFMZ TPMFMZ PO
UIJT TZTUFN 5IJT TZTUFN EPFT OPU
DPSSFDU DBSFMFTT JOBUUFOUJWF PS BCTFOU
NJOEFE ESJWJOH PS PWFSDPNF QPPS WJTJCJ
MJUZ JO SBJO GPH PS PUIFS CBE XFBUIFS
3FEVDF WFIJDMF TQFFE CZ EFQSFTTJOH UIF
CSBLF QFEBM JO PSEFS UP NBJOUBJO B TBGF
EJTUBODF CFUXFFO WFIJDMFT
. 5IF TZTUFN NBZ OPU EFUFDU UIF WFIJDMF JO
GSPOU PG ZPV JO DFSUBJO SPBE PS XFBUIFS
DPOEJUJPOT 5IF 1SFWJFX 'VODUJPO NBZ
OPU PQFSBUF QSPQFSMZ VOEFS UIF GPMMPXJOH
DPOEJUJPOT 5IF WFIJDMF JT TUJMM ESJWFBCMF
VOEFS OPSNBM DPOEJUJPOT BOE UIF #SBLF
"TTJTU XJMM PQFSBUF
8IFO SBJO TOPX PS EJSU BEIFSF UP
UIF TZTUFN TFOTPS
8IFO TUSPOH MJHIU GPS FYBNQMF BU
TVOSJTF PS TVOTFU JT EJSFDUMZ TIJOJOH
PO UIF GSPOU PG UIF WFIJDMF
8JOEJOH PS IJMMZ SPBET NBZ DBVTF
UIF TFOTPS UP UFNQPSBSJMZ OPU EFUFDU
B WFIJDMF JO UIF TBNF MBOF PS NBZ
EFUFDU PCKFDUT PS WFIJDMFT JO PUIFS
MBOFT
7FIJDMF QPTJUJPO JO UIF MBOF NBZ
DBVTF UIF TFOTPS UP UFNQPSBSJMZ OPU
EFUFDU B WFIJDMF JO UIF TBNF MBOF PS
NBZ EFUFDU PCKFDUT PS WFIJDMFT JO
PUIFS MBOFT
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
44%
8BSOJOH MJHIU BOE EJTQMBZ
8IFO UIF 1SFWJFX 'VODUJPO JT OPU PQFSBUJOH
QSPQFSMZ UIF DIJNF TPVOET BOE UIF TZTUFN
XBSOJOH MJHIU PSBOHF XJMM DPNF PO
"DUJPO UP UBLF
*G UIF XBSOJOH MJHIU DPNFT PO QBSL UIF
WFIJDMF JO B TBGF QMBDF 5VSO UIF FOHJOF PGG
SFTUBSU UIF FOHJOF BOE SFTVNF ESJWJOH
*G UIF JOEJDBUPS TUBZT PO JU NBZ JOEJDBUF
UIBU UIF 1SFWJFX 'VODUJPO JT NBMGVODUJPO
JOH UIF CSBLF JT PQFSBUJWF "MUIPVHI UIF
7FIJDMF JT TUJMM ESJWFBCMF VOEFS OPSNBM
DPOEJUJPOT IBWF UIF WFIJDMF DIFDLFE BU
BO */'*/*5* SFUBJMFS
)PX UP IBOEMF UIF TFOTPS
5IF TFOTPS GPS UIF 1SFWJFX 'VODUJPO JT
DPNNPO XJUI *OUFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM BOE
JT MPDBUFE CFMPX UIF GSPOU CVNQFS
5P LFFQ UIF 1SFWJFX 'VODUJPO PQFSBUJOH
QSPQFSMZ CF TVSF UP PCTFSWF UIF GPMMPXJOH
. "MXBZT LFFQ UIF TFOTPS DMFBO 8JQF
XJUI B TPGU DMPUI DBSFGVMMZ TP BT OPU UP
EBNBHF UIF TFOTPS
. %P OPU TUSJLF PS EBNBHF UIF BSFBT
BSPVOE UIF TFOTPS %P OPU UPVDI PS
SFNPWF UIF TDSFX MPDBUFE PO UIF
TFOTPS %PJOH TP DPVME DBVTF GBJMVSF
PS NBMGVODUJPO *G UIF TFOTPS JT EB
NBHFE EVF UP BO BDDJEFOU DPOUBDU BO
*/'*/*5* SFUBJMFS
. %P OPU BUUBDI B TUJDLFS JODMVEJOH
USBOTQBSFOU NBUFSJBM PS JOTUBMM BO
BDDFTTPSZ OFBS UIF TFOTPS 5IJT DPVME
DBVTF GBJMVSF PS NBMGVODUJPO
"/5*-0$, #3",*/( 4:45&. "#4
8"3/*/(
. 5IF "OUJMPDL #SBLJOH 4ZTUFN "#4 JT B
TPQIJTUJDBUFE EFWJDF CVU JU DBOOPU QSF
WFOU BDDJEFOUT SFTVMUJOH GSPN DBSFMFTT PS
EBOHFSPVT ESJWJOH UFDIOJRVFT *U DBO
IFMQ NBJOUBJO WFIJDMF DPOUSPM EVSJOH
CSBLJOH PO TMJQQFSZ TVSGBDFT 3FNFNCFS
UIBU TUPQQJOH EJTUBODFT PO TMJQQFSZ
TVSGBDFT XJMM CF MPOHFS UIBO PO OPSNBM
TVSGBDFT FWFO XJUI "#4 4UPQQJOH EJT
UBODFT NBZ BMTP CF MPOHFS PO SPVHI
HSBWFM PS TOPX DPWFSFE SPBET PS JG ZPV
BSF VTJOH UJSF DIBJOT "MXBZT NBJOUBJO B
TBGF EJTUBODF GSPN UIF WFIJDMF JO GSPOU PG
ZPV 6MUJNBUFMZ UIF ESJWFS JT SFTQPOTJCMF
GPS TBGFUZ
. 5JSF UZQF BOE DPOEJUJPO NBZ BMTP BGGFDU
CSBLJOH FGGFDUJWFOFTT
8IFO SFQMBDJOH UJSFT JOTUBMM UIF
TQFDJGJFE TJ[F PG UJSFT PO BMM GPVS
XIFFMT
8IFO JOTUBMMJOH B TQBSF UJSF NBLF
TVSF UIBU JU JT UIF QSPQFS TJ[F BOE
UZQF BT TQFDJGJFE PO UIF 5JSF BOE
-PBEJOH *OGPSNBUJPO MBCFM 4FF g5JSF
BOE -PBEJOH *OGPSNBUJPO MBCFMu 1
PG UIJT NBOVBM
'PS EFUBJMFE JOGPSNBUJPO TFF
g8IFFMT BOE UJSFTu 1 PG UIJT
NBOVBM
5IF "OUJMPDL #SBLJOH 4ZTUFN "#4 DPO
USPMT UIF CSBLFT TP UIF XIFFMT EP OPU MPDL
EVSJOH IBSE CSBLJOH PS XIFO CSBLJOH PO
TMJQQFSZ TVSGBDFT 5IF TZTUFN EFUFDUT UIF
SPUBUJPO TQFFE BU FBDI XIFFM BOE WBSJFT
UIF CSBLF GMVJE QSFTTVSF UP QSFWFOU FBDI
XIFFM GSPN MPDLJOH BOE TMJEJOH #Z QSF
WFOUJOH FBDI XIFFM GSPN MPDLJOH UIF
TZTUFN IFMQT UIF ESJWFS NBJOUBJO TUFFSJOH
DPOUSPM BOE IFMQT UP NJOJNJ[F TXFSWJOH
BOE TQJOOJOH PO TMJQQFSZ TVSGBDFT
6TJOH UIF TZTUFN
%FQSFTT UIF CSBLF QFEBM BOE IPME JU EPXO
%FQSFTT UIF CSBLF QFEBM XJUI GJSN TUFBEZ
QSFTTVSF CVU EP OPU QVNQ UIF CSBLFT 5IF
"#4 XJMM PQFSBUF UP QSFWFOU UIF XIFFMT
GSPN MPDLJOH VQ 4UFFS UIF WFIJDMF UP BWPJE
PCTUBDMFT
8"3/*/(
%P OPU QVNQ UIF CSBLF QFEBM %PJOH TP NBZ
SFTVMU JO JODSFBTFE TUPQQJOH EJTUBODFT
4FMGUFTU GFBUVSF
5IF "#4 JODMVEFT FMFDUSPOJD TFOTPST FMFD
USJD QVNQT IZESBVMJD TPMFOPJET BOE B
DPNQVUFS 5IF DPNQVUFS IBT B CVJMUJO
EJBHOPTUJD GFBUVSF UIBU UFTUT UIF TZTUFN
FBDI UJNF ZPV TUBSU UIF FOHJOF BOE NPWF
UIF WFIJDMF BU B MPX TQFFE JO GPSXBSE PS
SFWFSTF 8IFO UIF TFMGUFTU PDDVST ZPV NBZ
IFBS B gDMVOLu OPJTF BOEPS GFFM B QVMTB
UJPO JO UIF CSBLF QFEBM 5IJT JT OPSNBM BOE
EPFT OPU JOEJDBUF B NBMGVODUJPO *G UIF
DPNQVUFS TFOTFT B NBMGVODUJPO JU TXJUDIFT
UIF "#4 PGG BOE JMMVNJOBUFT UIF "#4
XBSOJOH MJHIU PO UIF JOTUSVNFOU QBOFM
5IF CSBLF TZTUFN UIFO PQFSBUFT OPSNBMMZ
CVU XJUIPVU BOUJMPDL BTTJTUBODF
*G UIF "#4 XBSOJOH MJHIU JMMVNJOBUFT EVSJOH
UIF TFMGUFTU PS XIJMF ESJWJOH IBWF UIF
WFIJDMF DIFDLFE CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS
/PSNBM PQFSBUJPO
5IF "#4 PQFSBUFT BU TQFFET BCPWF UP
.1) UP LNI 5IF TQFFE WBSJFT
BDDPSEJOH UP SPBE DPOEJUJPOT
8IFO UIF "#4 TFOTFT UIBU POF PS NPSF
XIFFMT BSF DMPTF UP MPDLJOH VQ UIF BDUVBUPS
SBQJEMZ BQQMJFT BOE SFMFBTFT IZESBVMJD
QSFTTVSF 5IJT BDUJPO JT TJNJMBS UP QVNQJOH
UIF CSBLFT WFSZ RVJDLMZ :PV NBZ GFFM B
QVMTBUJPO JO UIF CSBLF QFEBM BOE IFBS B
OPJTF GSPN VOEFS UIF IPPE PS GFFM B
WJCSBUJPO GSPN UIF BDUVBUPS XIFO JU JT
PQFSBUJOH 5IJT JT OPSNBM BOE JOEJDBUFT
UIBU UIF "#4 JT PQFSBUJOH QSPQFSMZ )PX
FWFS UIF QVMTBUJPO NBZ JOEJDBUF UIBU SPBE
DPOEJUJPOT BSF IB[BSEPVT BOE FYUSB DBSF JT
SFRVJSFE XIJMF ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
5IF 7FIJDMF %ZOBNJD $POUSPM 7%$ TZTUFN
VTFT WBSJPVT TFOTPST UP NPOJUPS ESJWFS
JOQVUT BOE WFIJDMF NPUJPO 6OEFS DFSUBJO
ESJWJOH DPOEJUJPOT UIF 7%$ TZTUFN IFMQT
UP QFSGPSN UIF GPMMPXJOH GVODUJPOT
. $POUSPMT CSBLF QSFTTVSF UP SFEVDF UJSF
TMJQ PO POF TMJQQJOH ESJWF XIFFM TP
QPXFS JT USBOTGFSSFE UP B OPO TMJQQJOH
ESJWF XIFFM PO UIF TBNF BYMF
. $POUSPMT CSBLF QSFTTVSF BOE FOHJOF
PVUQVU UP SFEVDF ESJWF XIFFM TMJQ CBTFE
PO WFIJDMF TQFFE USBDUJPO DPOUSPM GVOD
UJPO
. $POUSPMT CSBLF QSFTTVSF BU JOEJWJEVBM
XIFFMT BOE FOHJOF PVUQVU UP IFMQ UIF
ESJWFS NBJOUBJO DPOUSPM PG UIF WFIJDMF JO
UIF GPMMPXJOH DPOEJUJPOT
VOEFSTUFFS WFIJDMF UFOET UP OPU
GPMMPX UIF TUFFSFE QBUI EFTQJUF
JODSFBTFE TUFFSJOH JOQVU
PWFSTUFFS WFIJDMF UFOET UP TQJO EVF
UP DFSUBJO SPBE PS ESJWJOH DPOEJ
UJPOT
5IF 7%$ TZTUFN DBO IFMQ UIF ESJWFS UP
NBJOUBJO DPOUSPM PG UIF WFIJDMF CVU JU
DBOOPU QSFWFOU MPTT PG WFIJDMF DPOUSPM JO
BMM ESJWJOH TJUVBUJPOT
8IFO UIF 7%$ TZTUFN PQFSBUFT UIF 7%$
XBSOJOH MJHIU
JO UIF JOTUSVNFOU QBOFM
GMBTIFT TP OPUF UIF GPMMPXJOH
. 5IF SPBE NBZ CF TMJQQFSZ PS UIF TZTUFN
NBZ EFUFSNJOF TPNF BDUJPO JT SFRVJSFE
UP LFFQ UIF WFIJDMF PO UIF TUFFSFE QBUI
. :PV NBZ GFFM B QVMTBUJPO JO UIF CSBLF
QFEBM BOE IFBS B OPJTF PS WJCSBUJPO
GSPN VOEFS UIF IPPE 5IJT JT OPSNBM BOE
JOEJDBUFT UIBU UIF 7%$ TZTUFN JT XPSL
JOH QSPQFSMZ
. "EKVTU ZPVS TQFFE BOE ESJWJOH UP UIF
SPBE DPOEJUJPOT
4FF g7FIJDMF %ZOBNJD $POUSPM 7%$ XBSO
JOH MJHIUu 1 BOE g7FIJDMF %ZOBNJD
$POUSPM 7%$ PGG JOEJDBUPS MJHIUu 1
*G B NBMGVODUJPO PDDVST JO UIF TZTUFN UIF
7%$ XBSOJOH MJHIU
JMMVNJOBUFT JO UIF
JOTUSVNFOU QBOFM 5IF 7%$ TZTUFN BVUP
NBUJDBMMZ UVSOT PGG
5IF 7%$ 0'' TXJUDI JT VTFE UP UVSO PGG UIF
7%$ TZTUFN 5IF 7%$ PGG JOEJDBUPS
JMMVNJOBUFT UP JOEJDBUF UIF 7%$ TZTUFN JT
PGG 8IFO UIF 7%$ TXJUDI JT VTFE UP UVSO PGG
UIF TZTUFN UIF 7%$ TZTUFN TUJMM PQFSBUFT
UP QSFWFOU POF ESJWF XIFFM GSPN TMJQQJOH CZ
USBOTGFSSJOH QPXFS UP B OPO TMJQQJOH ESJWF
XIFFM 5IF 7%$ XBSOJOH MJHIU
GMBTIFT JG
UIJT PDDVST "MM PUIFS 7%$ GVODUJPOT BSF PGG
BOE UIF 7%$ XBSOJOH MJHIU
XJMM OPU
GMBTI 5IF 7%$ TZTUFN JT BVUPNBUJDBMMZ
SFTFU UP PO XIFO UIF JHOJUJPO TXJUDI JT
QMBDFE JO UIF PGG QPTJUJPO UIFO CBDL UP UIF
PO QPTJUJPO
4FF g7FIJDMF %ZOBNJD $POUSPM 7%$ XBSO
JOH MJHIUu 1 BOE g7FIJDMF %ZOBNJD
$POUSPM 7%$ PGG JOEJDBUPS MJHIUu 1
5IF DPNQVUFS IBT B CVJMUJO EJBHOPTUJD
GFBUVSF UIBU UFTUT UIF TZTUFN FBDI UJNF ZPV
TUBSU UIF FOHJOF BOE NPWF UIF WFIJDMF
GPSXBSE PS JO SFWFSTF BU B TMPX TQFFE 8IFO
UIF TFMGUFTU PDDVST ZPV NBZ IFBS B
gDMVOLu OPJTF BOEPS GFFM B QVMTBUJPO JO
UIF CSBLF QFEBM 5IJT JT OPSNBM BOE JT OPU
BO JOEJDBUJPO PG B NBMGVODUJPO
8"3/*/(
. 5IF 7%$ TZTUFN JT EFTJHOFE UP IFMQ UIF
ESJWFS NBJOUBJO TUBCJMJUZ CVU EPFT OPU
QSFWFOU BDDJEFOUT EVF UP BCSVQU TUFFSJOH
PQFSBUJPO BU IJHI TQFFET PS CZ DBSFMFTT
PS EBOHFSPVT ESJWJOH UFDIOJRVFT 3FEVDF
WFIJDMF TQFFE BOE CF FTQFDJBMMZ DBSFGVM
XIFO ESJWJOH BOE DPSOFSJOH PO TMJQQFSZ
TVSGBDFT BOE BMXBZT ESJWF DBSFGVMMZ
. %P OPU NPEJGZ UIF WFIJDMFT TVTQFOTJPO
*G TVTQFOTJPO QBSUT TVDI BT TIPDL
BCTPSCFST TUSVUT TQSJOHT TUBCJMJ[FS
7&)*$-& %:/".*$ $0/530- 7%$ 4:45&.
CBST CVTIJOHT BOE XIFFMT BSF OPU
*/'*/*5* SFDPNNFOEFE GPS ZPVS WFIJDMF
PS BSF FYUSFNFMZ EFUFSJPSBUFE UIF 7%$
TZTUFN NBZ OPU PQFSBUF QSPQFSMZ 5IJT
DPVME BEWFSTFMZ BGGFDU WFIJDMF IBOEMJOH
QFSGPSNBODF BOE UIF 7%$ XBSOJOH MJHIU
NBZ JMMVNJOBUF
. *G CSBLF SFMBUFE QBSUT TVDI BT CSBLF
QBET SPUPST BOE DBMJQFST BSF OPU */'*/*5*
SFDPNNFOEFE PS BSF FYUSFNFMZ EFUFSJP
SBUFE UIF 7%$ TZTUFN NBZ OPU PQFSBUF
QSPQFSMZ BOE UIF 7%$ XBSOJOH MJHIU
NBZ JMMVNJOBUF
. *G FOHJOF DPOUSPM SFMBUFE QBSUT BSF OPU
*/'*/*5* SFDPNNFOEFE PS BSF FYUSFNFMZ
EFUFSJPSBUFE UIF 7%$ XBSOJOH MJHIU
NBZ JMMVNJOBUF
. 8IFO ESJWJOH PO FYUSFNFMZ JODMJOFE
TVSGBDFT TVDI BT IJHIFS CBOLFE DPSOFST
UIF 7%$ TZTUFN NBZ OPU PQFSBUF QSPQ
FSMZ BOE UIF 7%$ XBSOJOH MJHIU
NBZ
JMMVNJOBUF %P OPU ESJWF PO UIFTF UZQFT PG
SPBET
. 8IFO ESJWJOH PO BO VOTUBCMF TVSGBDF
TVDI BT B UVSOUBCMF GFSSZ FMFWBUPS PS
SBNQ UIF 7%$ XBSOJOH MJHIU
NBZ
JMMVNJOBUF 5IJT JT OPU B NBMGVODUJPO
3FTUBSU UIF FOHJOF BGUFS ESJWJOH POUP B
TUBCMF TVSGBDF
. *G XIFFMT PS UJSFT PUIFS UIBO UIF */'*/*5*
SFDPNNFOEFE POFT BSF VTFE UIF 7%$
TZTUFN NBZ OPU PQFSBUF QSPQFSMZ BOE UIF
7%$ XBSOJOH MJHIU
NBZ JMMVNJOBUF
. 5IF 7%$ TZTUFN JT OPU B TVCTUJUVUF GPS
XJOUFS UJSFT PS UJSF DIBJOT PO B TOPX
DPWFSFE SPBE
'3&&*/( " '30;&/ %003 -0$,
5P QSFWFOU B EPPS MPDL GSPN GSFF[JOH BQQMZ
EFJDFS UISPVHI UIF LFZ IPMF *G UIF MPDL
CFDPNFT GSP[FO IFBU UIF LFZ CFGPSF
JOTFSUJOH JU JOUP UIF LFZ IPMF PS VTF UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFN
"/5*'3&&;&
*O UIF XJOUFS XIFO JU JT BOUJDJQBUFE UIBU UIF
PVUTJEF UFNQFSBUVSF XJMM ESPQ CFMPX 8'
8$ DIFDL BOUJGSFF[F UP BTTVSF QSPQFS
XJOUFS QSPUFDUJPO 'PS BEEJUJPOBM JOGPSNB
UJPO TFF g&OHJOF DPPMJOH TZTUFNu 1
#"55&3:
*G UIF CBUUFSZ JT OPU GVMMZ DIBSHFE EVSJOH
FYUSFNFMZ DPME XFBUIFS DPOEJUJPOT UIF
CBUUFSZ GMVJE NBZ GSFF[F BOE EBNBHF UIF
CBUUFSZ 5P NBJOUBJO NBYJNVN FGGJDJFODZ
UIF CBUUFSZ TIPVME CF DIFDLFE SFHVMBSMZ
'PS BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO TFF g#BUUFSZu
1
%3"*/*/( 0' $00-"/5 8"5&3
*G UIF WFIJDMF JT UP CF MFGU PVUTJEF XJUIPVU
BOUJGSFF[F ESBJO UIF DPPMJOH TZTUFN JO
DMVEJOH UIF FOHJOF CMPDL 3FGJMM CFGPSF
PQFSBUJOH UIF WFIJDMF 'PS EFUBJMT TFF
g&OHJOF DPPMJOH TZTUFNu 1
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
$0-% 8&"5)&3 %3*7*/(
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
5*3& &26*1.&/5
46..&3 UJSFT IBWF B USFBE EFTJHOFE UP
QSPWJEF TVQFSJPS QFSGPSNBODF PO ESZ QBWF
NFOU )PXFWFS UIF QFSGPSNBODF PG UIFTF
UJSFT XJMM CF TVCTUBOUJBMMZ SFEVDFE JO TOPXZ
BOE JDZ DPOEJUJPOT *G ZPV PQFSBUF ZPVS
WFIJDMF PO TOPXZ PS JDZ SPBET */'*/*5*
SFDPNNFOET UIF VTF PG .6% 4/08 PS
"-- 4&"40/ UJSFT PO BMM GPVS XIFFMT
$POTVMU BO */'*/*5* SFUBJMFS GPS UIF UJSF UZQF
TJ[F TQFFE SBUJOH BOE BWBJMBCJMJUZ JOGPSNB
UJPO
'PS BEEJUJPOBM USBDUJPO PO JDZ SPBET
TUVEEFE UJSFT NBZ CF VTFE )PXFWFS TPNF
64 TUBUFT BOE $BOBEJBO QSPWJODFT QSPIJ
CJU UIFJS VTF $IFDL MPDBM TUBUF BOE
QSPWJODJBM MBXT CFGPSF JOTUBMMJOH TUVEEFE
UJSFT
4LJE BOE USBDUJPO DBQBCJMJUJFT PG TUVEEFE
TOPX UJSFT PO XFU PS ESZ TVSGBDFT NBZ CF
QPPSFS UIBO UIBU PG OPOTUVEEFE TOPX
UJSFT
5JSF DIBJOT NBZ CF VTFE 'PS EFUBJMT TFF
g5JSF DIBJOTu 1 PG UIJT NBOVBM
'PS BMMXIFFM ESJWF
*G ZPV JOTUBMM TOPX UJSFT UIFZ NVTU BMTP CF
UIF TBNF TJ[F CSBOE DPOTUSVDUJPO BOE
USFBE QBUUFSO PO BMM GPVS XIFFMT
41&$*"- 8*/5&3 &26*1.&/5
*U JT SFDPNNFOEFE UIBU UIF GPMMPXJOH JUFNT
CF DBSSJFE JO UIF WFIJDMF EVSJOH XJOUFS
. " TDSBQFS BOE TUJGGCSJTUMFE CSVTI UP
SFNPWF JDF BOE TOPX GSPN UIF XJOEPXT
BOE XJQFS CMBEFT
. " TUVSEZ GMBU CPBSE UP CF QMBDFE VOEFS
UIF KBDL UP HJWF JU GJSN TVQQPSU
. " TIPWFM UP EJH UIF WFIJDMF PVU PG
TOPXESJGUT
. &YUSB XJOEPX XBTIFS GMVJE UP SFGJMM UIF
SFTFSWPJS UBOL
%3*7*/( 0/ 4/08 03 *$&
8"3/*/(
. 8FU JDF 8' 8$ BOE GSFF[JOH SBJO
WFSZ DPME TOPX PS JDF DBO CF TMJDL BOE
WFSZ IBSE UP ESJWF PO 5IF WFIJDMF XJMM
IBWF NVDI MFTT USBDUJPO PS gHSJQu VOEFS
UIFTF DPOEJUJPOT 5SZ UP BWPJE ESJWJOH PO
XFU JDF VOUJM UIF SPBE JT TBMUFE PS TBOEFE
. 8IBUFWFS UIF DPOEJUJPO ESJWF XJUI DBV
UJPO "DDFMFSBUF BOE TMPX EPXO XJUI
DBSF *G BDDFMFSBUJOH PS EPXOTIJGUJOH UPP
GBTU UIF ESJWF XIFFMT XJMM MPTF FWFO NPSF
USBDUJPO
. "MMPX NPSF TUPQQJOH EJTUBODF VOEFS
UIFTF DPOEJUJPOT #SBLJOH TIPVME CF
TUBSUFE TPPOFS UIBO PO ESZ QBWFNFOU
. "MMPX HSFBUFS GPMMPXJOH EJTUBODFT PO
TMJQQFSZ SPBET
. 8BUDI GPS TMJQQFSZ TQPUT HMBSF JDF
5IFTF NBZ BQQFBS PO BO PUIFSXJTF DMFBS
SPBE JO TIBEFE BSFBT *G B QBUDI PG JDF JT
TFFO BIFBE CSBLF CFGPSF SFBDIJOH JU 5SZ
OPU UP CSBLF XIJMF PO UIF JDF BOE BWPJE
BOZ TVEEFO TUFFSJOH NBOFVWFST
. %P OPU VTF UIF DSVJTF DPOUSPM PO TMJQQFSZ
SPBET
. 4OPX DBO USBQ EBOHFSPVT FYIBVTU HBTFT
VOEFS ZPVS WFIJDMF ,FFQ TOPX DMFBS PG
UIF FYIBVTU QJQF BOE GSPN BSPVOE ZPVS
WFIJDMF
&/(*/& #-0$, )&"5&3 JG TP
FRVJQQFE
&OHJOF CMPDL IFBUFST BSF VTFE UP BTTJTU
XJUI DPME UFNQFSBUVSF TUBSUJOH
5IF FOHJOF CMPDL IFBUFS TIPVME CF VTFE
XIFO UIF PVUTJEF UFNQFSBUVSF JT 8'
á8$ PS MPXFS
5P VTF UIF FOHJOF CMPDL IFBUFS
5VSO UIF FOHJOF PGG
0QFO UIF IPPE BOE VOXSBQ UIF FOHJOF
CMPDL IFBUFS DPSE
1MVH UIF FOHJOF CMPDL IFBUFS DPSE JOUP B
HSPVOEFE XJSF QSPOHFE FYUFOTJPO
DPSE
1MVH UIF FYUFOTJPO DPSE JOUP B (SPVOE
'BVMU *OUFSSVQU ('* QSPUFDUFE
HSPVOEFE WPMU "$ 7"$ PVUMFU
5IF FOHJOF CMPDL IFBUFS NVTU CF
QMVHHFE JO GPS BU MFBTU IPVST
EFQFOEJOH PO PVUTJEF UFNQFSBUVSFT UP
QSPQFSMZ XBSN UIF FOHJOF DPPMBOU 6TF
BO BQQSPQSJBUF UJNFS UP UVSO UIF FOHJOF
CMPDL IFBUFS PO
#FGPSF TUBSUJOH UIF FOHJOF VOQMVH BOE
QSPQFSMZ TUPSF UIF DPSE UP LFFQ JU BXBZ
GSPN NPWJOH QBSUT
8"3/*/(
. %P OPU VTF ZPVS FOHJOF CMPDL IFBUFS XJUI
BO VOHSPVOEFE FMFDUSJDBM TZTUFN PS B
QSPOHFE BEBQUFS :PV DBO CF TFSJPVTMZ
JOKVSFE CZ BO FMFDUSJDBM TIPDL JG ZPV VTF
BO VOHSPVOEFE DPOOFDUJPO
. %JTDPOOFDU BOE QSPQFSMZ TUPSF UIF FO
HJOF CMPDL IFBUFS DPSE CFGPSF TUBSUJOH
UIF FOHJOF %BNBHF UP UIF DPSE DPVME
SFTVMU JO BO FMFDUSJDBM TIPDL BOE DBO
DBVTF TFSJPVT JOKVSZ
. 6TF B IFBWZEVUZ XJSF QSPOHFE
FYUFOTJPO DPSE SBUFE GPS BU MFBTU "
1MVH UIF FYUFOTJPO DPSE JOUP B (SPVOE
'BVMU *OUFSSVQU ('* QSPUFDUFE HSPVOEFE
7"$ PVUMFU 'BJMVSF UP VTF UIF QSPQFS
FYUFOTJPO DPSE PS B HSPVOEFE PVUMFU DBO
SFTVMU JO B GJSF PS FMFDUSJDBM TIPDL BOE
DBVTF TFSJPVT QFSTPOBM JOKVSZ
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
4UBSUJOH BOE ESJWJOH
.&.0
*O DBTF PG FNFSHFODZ
)B[BSE XBSOJOH GMBTIFS TXJUDI
3PBETJEF BTTJTUBODF QSPHSBN
&NFSHFODZ FOHJOF TIVU PGG
'MBU UJSF
5JSF 1SFTTVSF .POJUPSJOH 4ZTUFN 51.4
$IBOHJOH B GMBU UJSF
+VNQ TUBSUJOH
1VTI TUBSUJOH
*G ZPVS WFIJDMF PWFSIFBUT
5PXJOH ZPVS WFIJDMF
5PXJOH SFDPNNFOEFE CZ */'*/*5*
7FIJDMF SFDPWFSZ GSFFJOH B TUVDL WFIJDMF
*O DBTF PG FNFSHFODZ
4*$
1VTI UIF TXJUDI PO UP XBSO PUIFS ESJWFST
XIFO ZPV NVTU TUPQ PS QBSL VOEFS FNFS
HFODZ DPOEJUJPOT "MM UVSO TJHOBM MJHIUT XJMM
GMBTI
8"3/*/(
. *G TUPQQJOH GPS BO FNFSHFODZ CF TVSF UP
NPWF UIF WFIJDMF XFMM PGG UIF SPBE
. %P OPU VTF UIF IB[BSE XBSOJOH GMBTIFST
XIJMF NPWJOH PO UIF IJHIXBZ VOMFTT
VOVTVBM DJSDVNTUBODFT GPSDF ZPV UP ESJWF
TP TMPXMZ UIBU ZPVS WFIJDMF NJHIU CF
DPNF B IB[BSE UP PUIFS USBGGJD
. 5VSO TJHOBMT EP OPU XPSL XIFO UIF
IB[BSE XBSOJOH GMBTIFS MJHIUT BSF PO
5IF GMBTIFS DBO CF BDUVBUFE XJUI UIF
JHOJUJPO TXJUDI JO BOZ QPTJUJPO
4PNF TUBUF MBXT NBZ QSPIJCJU UIF VTF PG
UIF IB[BSE XBSOJOH GMBTIFS TXJUDI XIJMF
ESJWJOH
*O UIF FWFOU PG B SPBETJEF FNFSHFODZ
3PBETJEF "TTJTUBODF 4FSWJDF JT BWBJMBCMF UP
ZPV 1MFBTF SFGFS UP ZPVS 8BSSBOUZ *OGPSNB
UJPO #PPLMFU 64 PS 8BSSBOUZ 3PBETJEF
"TTJTUBODF *OGPSNBUJPO #PPLMFU $BOBEB
GPS EFUBJMT
)";"3% 8"3/*/( '-"4)&3 48*5$) 30"%4*%& "44*45"/$& 130(3".
5P TIVU PGG UIF FOHJOF JO BO FNFSHFODZ
TJUVBUJPO XIJMF ESJWJOH QFSGPSN UIF GPMMPX
JOH QSPDFEVSF
. 3BQJEMZ QVTI UIF QVTICVUUPO JHOJUJPO
TXJUDI DPOTFDVUJWF UJNFT JO MFTT UIBO
TFDPOET PS
. 1VTI BOE IPME UIF QVTICVUUPO JHOJUJPO
TXJUDI GPS NPSF UIBO TFDPOET
5*3& 13&4463& .0/*503*/( 4:4
5&. 51.4
5IJT WFIJDMF JT FRVJQQFE XJUI UIF 5JSF
1SFTTVSF .POJUPSJOH 4ZTUFN 51.4 *U
NPOJUPST UJSF QSFTTVSF PG BMM UJSFT FYDFQU
UIF TQBSF 8IFO UIF MPX UJSF QSFTTVSF
XBSOJOH MJHIU JT MJU BOE UIF $)&$, 5*3&
13&4463& XBSOJOH BQQFBST PO UIF WFIJDMF
JOGPSNBUJPO EJTQMBZ POF PS NPSF PG ZPVS
UJSFT JT TJHOJGJDBOUMZ VOEFSJOGMBUFE *G UIF
WFIJDMF JT CFJOH ESJWFO XJUI MPX UJSF
QSFTTVSF UIF 51.4 XJMM BDUJWBUF BOE XBSO
ZPV PG JU CZ UIF MPX UJSF QSFTTVSF XBSOJOH
MJHIU 5IJT TZTUFN XJMM BDUJWBUF POMZ XIFO
UIF WFIJDMF JT ESJWFO BU TQFFET BCPWF
.1) LNI 'PS NPSF EFUBJMT TFF
g8BSOJOHJOEJDBUPS MJHIUT BOE BVEJCMF SF
NJOEFSTu 1 g5JSF 1SFTTVSF JOGPSNB
UJPOu 1 BOE g5JSF 1SFTTVSF
.POJUPSJOH 4ZTUFN 51.4u 1
8"3/*/(
. *G UIF MPX UJSF QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU
JMMVNJOBUFT PS -08 13&4463& JOGPSNB
UJPO JT EJTQMBZFE PO UIF NPOJUPS TDSFFO
XIJMF ESJWJOH BWPJE TVEEFO TUFFSJOH
NBOFVWFST PS BCSVQU CSBLJOH SFEVDF
WFIJDMF TQFFE QVMM PGG UIF SPBE UP B TBGF
MPDBUJPO BOE TUPQ UIF WFIJDMF BT TPPO BT
QPTTJCMF %SJWJOH XJUI VOEFSJOGMBUFE
UJSFT NBZ QFSNBOFOUMZ EBNBHF UIF UJSFT
BOE JODSFBTF UIF MJLFMJIPPE PG UJSF GBJM
VSF 4FSJPVT WFIJDMF EBNBHF DPVME PDDVS
BOE NBZ MFBE UP BO BDDJEFOU BOE DPVME
SFTVMU JO TFSJPVT QFSTPOBM JOKVSZ $IFDL
UIF UJSF QSFTTVSF GPS BMM GPVS UJSFT "EKVTU
UIF UJSF QSFTTVSF UP UIF SFDPNNFOEFE
$0-% UJSF QSFTTVSF TIPXO PO UIF 5JSF BOE
-PBEJOH *OGPSNBUJPO MBCFM UP UVSO UIF MPX
UJSF QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU 0'' *G UIF
MJHIU TUJMM JMMVNJOBUFT XIJMF ESJWJOH BGUFS
BEKVTUJOH UIF UJSF QSFTTVSF B UJSF NBZ CF
GMBU *G ZPV IBWF B GMBU UJSF SFQMBDF JU XJUI
B TQBSF UJSF BT TPPO BT QPTTJCMF
. 8IFO B TQBSF UJSF JT NPVOUFE PS B XIFFM
JT SFQMBDFE UIF 51.4 XJMM OPU GVODUJPO
BOE UIF MPX UJSF QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU
XJMM GMBTI GPS BQQSPYJNBUFMZ NJOVUF
5IF MJHIU XJMM SFNBJO PO BGUFS NJOVUF
$POUBDU ZPVS */'*/*5* SFUBJMFS BT TPPO BT
QPTTJCMF GPS UJSF SFQMBDFNFOU BOEPS
TZTUFN SFTFUUJOH
. 3FQMBDJOH UJSFT XJUI UIPTF OPU PSJHJOBMMZ
TQFDJGJFE CZ */'*/*5* DPVME BGGFDU UIF
QSPQFS PQFSBUJPO PG UIF 51.4
. %P OPU JOKFDU BOZ UJSF MJRVJE PS BFSPTPM
UJSF TFBMBOU JOUP UIF UJSFT BT UIJT NBZ
*O DBTF PG FNFSHFODZ
&.&3(&/$: &/(*/& 4)65 0'' '-"5 5*3&
*O DBTF PG FNFSHFODZ
DBVTF B NBMGVODUJPO PG UIF UJSF QSFTTVSF
TFOTPST
$)"/(*/( " '-"5 5*3&
*G ZPV IBWF B GMBU UJSF GPMMPX UIF JOTUSVD
UJPOT CFMPX
4UPQQJOH UIF WFIJDMF
4BGFMZ NPWF UIF WFIJDMF PGG UIF SPBE
BOE BXBZ GSPN USBGGJD
5VSO PO UIF IB[BSE XBSOJOH GMBTIFST
1BSL PO B MFWFM TVSGBDF BOE BQQMZ UIF
QBSLJOH CSBLF .PWF UIF TIJGU MFWFS UP
UIF 1 1BSL QPTJUJPO
5VSO PGG UIF FOHJOF
3BJTF UIF IPPE UP XBSO PUIFS USBGGJD
BOE UP TJHOBM QSPGFTTJPOBM SPBE BTTJT
UBODF QFSTPOOFM UIBU ZPV OFFE BTTJT
UBODF
)BWF BMM QBTTFOHFST HFU PVU PG UIF
WFIJDMF BOE TUBOE JO B TBGF QMBDF BXBZ
GSPN USBGGJD BOE DMFBS PG UIF WFIJDMF
8"3/*/(
. .BLF TVSF UIF QBSLJOH CSBLF JT TFDVSFMZ
BQQMJFE BOE UIF BVUPNBUJD USBOTNJTTJPO
JT JO UIF 1 1BSL QPTJUJPO
. /FWFS DIBOHF UJSFT XIFO UIF WFIJDMF JT
PO B TMPQF JDF PS TMJQQFSZ BSFBT 5IJT JT
IB[BSEPVT
. /FWFS DIBOHF UJSFT JG PODPNJOH USBGGJD JT
DMPTF UP ZPVS WFIJDMF 8BJU GPS QSPGFT
TJPOBM SPBE BTTJTUBODF
.$&"
#MPDLJOH XIFFMT
1MBDF TVJUBCMF CMPDLT
*
BU CPUI UIF GSPOU
BOE CBDL PG UIF XIFFM EJBHPOBMMZ PQQPTJUF
UIF GMBU UJSF UP QSFWFOU UIF WFIJDMF GSPN
NPWJOH XIFO JU JT KBDLFE VQ
8"3/*/(
#F TVSF UP CMPDL UIF XIFFM BT UIF WFIJDMF
NBZ NPWF BOE SFTVMU JO QFSTPOBM JOKVSZ
4$&
(FUUJOH UIF TQBSF UJSF BOE UPPMT
3FNPWF UIF DBSHP DPWFS JG TP
FRVJQQFE
4FF g$BSHP DPWFSu 1
3BJTF UIF MVHHBHF SPPN GMPPS DPWFS
VTJOH UIF IBOEMF
*
"
UIFO IBOH JU PO
UIF FEHF PG UIF MVHHBHF SPPN PQFOJOH
VTJOH UIF IPPL
*
#
4$&
3FNPWF KBDLJOH UPPMT BOE UIF TQBSF UJSF
MPDBUFE VOEFS UIF MVHHBHF SPPN
5VSO UIF SFUBJOFS DPVOUFSDMPDLXJTF
*
"
SFNPWF UIF TVCXPPGFS
*
#
JG TP FRVJQQFE
BOE QMBDF JU PO UIF TJEF PG UIF MVHHBHF
SPPN XJUI UIF GMBU TVSGBDF GBDJOH EPXO
UIFO SFNPWF UIF TQBSF UJSF #F DBSFGVM OPU
UP MFU UIF TVCXPPGFS GBMM EPXO
+BDLJOH VQ UIF WFIJDMF BOE SFNPW
JOH UIF EBNBHFE UJSF
8"3/*/(
. /FWFS HFU VOEFS UIF WFIJDMF XIJMF JU JT
TVQQPSUFE POMZ CZ UIF KBDL *G JU JT
OFDFTTBSZ UP XPSL VOEFS UIF WFIJDMF
TVQQPSU JU XJUI TBGFUZ TUBOET
. 6TF POMZ UIF KBDL QSPWJEFE XJUI ZPVS
WFIJDMF UP MJGU UIF WFIJDMF %P OPU VTF UIF
KBDL QSPWJEFE XJUI ZPVS WFIJDMF PO PUIFS
WFIJDMFT 5IF KBDL JT EFTJHOFE GPS MJGUJOH
POMZ ZPVS WFIJDMF EVSJOH B UJSF DIBOHF
. 6TF UIF DPSSFDU KBDLVQ QPJOUT /FWFS VTF
BOZ PUIFS QBSU PG UIF WFIJDMF GPS KBDL
TVQQPSU
. /FWFS KBDL VQ UIF WFIJDMF NPSF UIBO
OFDFTTBSZ
. /FWFS VTF CMPDLT PO PS VOEFS UIF KBDL
. %P OPU TUBSU PS SVO UIF FOHJOF XIJMF
WFIJDMF JT PO UIF KBDL BT JU NBZ DBVTF UIF
WFIJDMF UP NPWF 5IJT JT FTQFDJBMMZ USVF
GPS WFIJDMFT XJUI MJNJUFE TMJQ EJGGFSFO
UJBMT
. %P OPU BMMPX QBTTFOHFST UP TUBZ JO UIF
WFIJDMF XIJMF JU JT PO UIF KBDL
*O DBTF PG FNFSHFODZ
*O DBTF PG FNFSHFODZ
$BSFGVMMZ SFBE UIF DBVUJPO MBCFM BUUBDIFE
UP UIF KBDL CPEZ BOE UIF GPMMPXJOH JOTUSVD
UJPOT
4$&
+BDLVQ QPJOU
1MBDF UIF KBDL EJSFDUMZ VOEFS UIF KBDLVQ
QPJOU BT JMMVTUSBUFE TP UIF UPQ PG UIF
KBDL DPOUBDUT UIF WFIJDMF BU UIF KBDLVQ
QPJOU "MJHO UIF KBDL IFBE CFUXFFO UIF
UXP OPUDIFT JO UIF GSPOU PS UIF SFBS BT
TIPXO "MTP GJU UIF HSPPWF PG UIF KBDL
IFBE CFUXFFO UIF OPUDIFT BT TIPXO
5IF KBDL TIPVME CF VTFE PO MFWFM GJSN
HSPVOE
4$&
-PPTFO FBDI XIFFM OVU POF PS UXP UVSOT
CZ UVSOJOH DPVOUFSDMPDLXJTF XJUI UIF
XIFFM OVU XSFODI %P OPU SFNPWF UIF
XIFFM OVUT VOUJM UIF UJSF JT PGG UIF
HSPVOE
$BSFGVMMZ SBJTF UIF WFIJDMF VOUJM UIF UJSF
DMFBST UIF HSPVOE 5P MJGU UIF WFIJDMF
TFDVSFMZ IPME UIF KBDL MFWFS BOE SPE
XJUI CPUI IBOET BT TIPXO BCPWF
3FNPWF UIF XIFFM OVUT BOE UIFO
SFNPWF UIF UJSF
4$&
*OTUBMMJOH UIF TQBSF UJSF
5IF 5UZQF TQBSF UJSF JT EFTJHOFE GPS
FNFSHFODZ VTF 4FF TQFDJGJD JOTUSVDUJPOT
VOEFS UIF IFBEJOH g8IFFMT BOE UJSFTu 1
$MFBO BOZ NVE PS EJSU GSPN UIF TVSGBDF
CFUXFFO UIF XIFFM BOE IVC
$BSFGVMMZ QVU UIF TQBSF UJSF PO BOE
UJHIUFO UIF XIFFM OVUT GJOHFS UJHIU
8JUI UIF XIFFM OVU XSFODI UJHIUFO
XIFFM OVUT BMUFSOBUFMZ BOE FWFOMZ JO UIF
TFRVFODF BT JMMVTUSBUFE
*
*
*
*
*
VOUJM UIFZ BSF UJHIU
*O DBTF PG FNFSHFODZ
*O DBTF PG FNFSHFODZ
-PXFS UIF WFIJDMF TMPXMZ VOUJM UIF UJSF
UPVDIFT UIF HSPVOE 5IFO XJUI UIF
XIFFM OVU XSFODI UJHIUFO UIF XIFFM
OVUT TFDVSFMZ JO UIF TFRVFODF BT
JMMVTUSBUFE -PXFS UIF WFIJDMF DPNQMF
UFMZ
8"3/*/(
. *ODPSSFDU XIFFM OVUT PS JNQSPQFSMZ UJHI
UFOFE XIFFM OVUT DBO DBVTF UIF XIFFM UP
CFDPNF MPPTF PS DPNF PGG 5IJT DPVME
DBVTF BO BDDJEFOU
. %P OPU VTF PJM PS HSFBTF PO UIF XIFFM
TUVET PS OVUT 5IJT DPVME DBVTF UIF OVUT
UP CFDPNF MPPTF
. 3FUJHIUFO UIF XIFFM OVUT XIFO UIF
WFIJDMF IBT CFFO ESJWFO GPS NJMFT
LN BMTP JO DBTFT PG B GMBU UJSF
FUD
.
"T TPPO BT QPTTJCMF UJHIUFO UIF
XIFFM OVUT UP UIF TQFDJGJFE UPSRVF
XJUI B UPSRVF XSFODI
8IFFM OVU UJHIUFOJOH UPSRVF
GUMC /pN
5IF XIFFM OVUT NVTU CF LFQU UJHI
UFOFE UP TQFDJGJDBUJPO BU BMM UJNFT *U
JT SFDPNNFOEFE UIBU XIFFM OVUT CF
UJHIUFOFE UP TQFDJGJDBUJPOT BU FBDI
MVCSJDBUJPO JOUFSWBM
.
"EKVTU UJSF QSFTTVSF UP UIF $0-%
QSFTTVSF
$0-% QSFTTVSF
"GUFS UIF WFIJDMF IBT CFFO QBSLFE GPS
UISFF IPVST PS NPSF PS ESJWFO MFTT
UIBO NJMF LN
$0-% UJSF QSFTTVSFT BSF TIPXO PO
UIF 5JSF BOE -PBEJOH *OGPSNBUJPO
MBCFM BGGJYFE UP UIF ESJWFS TJEF DFOUFS
QJMMBS
"GUFS BEKVTUJOH UJSF QSFTTVSF UP UIF $0-%
UJSF QSFTTVSF UIF EJTQMBZ PG UIF UJSF
QSFTTVSF JOGPSNBUJPO NBZ TIPX IJHIFS
QSFTTVSF UIBO UIF $0-% UJSF QSFTTVSF BGUFS
UIF WFIJDMF IBT CFFO ESJWFO NPSF UIBO
NJMF LN 5IJT JT CFDBVTF UIF UJSF
QSFTTVSJ[FT BT UIF UJSF UFNQFSBUVSF SJTFT
5IJT EPFT OPU JOEJDBUF B TZTUFN NBMGVOD
UJPO
4UPXJOH UIF EBNBHFE UJSF BOE UPPMT
4FDVSFMZ TUPSF UIF EBNBHFE UJSF KBDL
BOE UPPMT JO UIF TUPSBHF BSFB
$MPTF UIF MVHHBHF GMPPS DPWFS
$MPTF UIF MJGU HBUF
8"3/*/(
. "MXBZT NBLF TVSF UIBU UIF TQBSF UJSF BOE
KBDLJOH FRVJQNFOU BSF QSPQFSMZ TFDVSFE
BGUFS VTF 4VDI JUFNT DBO CFDPNF EBO
HFSPVT QSPKFDUJMFT JO BO BDDJEFOU PS
TVEEFO TUPQ
. 5IF 5UZQF TQBSF UJSF BOE TNBMM TJ[F
TQBSF UJSF BSF EFTJHOFE GPS FNFSHFODZ
VTF 4FF TQFDJGJD JOTUSVDUJPOT VOEFS UIF
IFBEJOH g8IFFMT BOE UJSFTu 1
5P TUBSU ZPVS FOHJOF XJUI B CPPTUFS CBUUFSZ
UIF JOTUSVDUJPOT BOE QSFDBVUJPOT CFMPX
NVTU CF GPMMPXFE
8"3/*/(
. *G EPOF JODPSSFDUMZ KVNQ TUBSUJOH DBO
MFBE UP B CBUUFSZ FYQMPTJPO SFTVMUJOH JO
TFWFSF JOKVSZ PS EFBUI *U DPVME BMTP
EBNBHF ZPVS WFIJDMF
. &YQMPTJWF IZESPHFO HBT JT BMXBZT QSF
TFOU JO UIF WJDJOJUZ PG UIF CBUUFSZ ,FFQ
BMM TQBSLT BOE GMBNFT BXBZ GSPN UIF
CBUUFSZ
. %P OPU BMMPX CBUUFSZ GMVJE UP DPNF JOUP
DPOUBDU XJUI FZFT TLJO DMPUIJOH PS
QBJOUFE TVSGBDFT #BUUFSZ GMVJE JT B
DPSSPTJWF TVMQIVSJD BDJE TPMVUJPO XIJDI
DBO DBVTF TFWFSF CVSOT *G UIF GMVJE
TIPVME DPNF JOUP DPOUBDU XJUI BOZUIJOH
JNNFEJBUFMZ GMVTI UIF DPOUBDUFE BSFB
XJUI XBUFS
. ,FFQ UIF CBUUFSZ PVU PG UIF SFBDI PG
DIJMESFO
. 5IF CPPTUFS CBUUFSZ NVTU CF SBUFE BU
WPMUT 6TF PG BO JNQSPQFSMZ SBUFE CBUUFSZ
DBO EBNBHF ZPVS WFIJDMF
. 8IFOFWFS XPSLJOH PO PS OFBS B CBUUFSZ
BMXBZT XFBS TVJUBCMF FZF QSPUFDUPST GPS
FYBNQMF HPHHMFT PS JOEVTUSJBM TBGFUZ
TQFDUBDMFT BOE SFNPWF SJOHT NFUBM
CBOET PS BOZ PUIFS KFXFMSZ %P OPU MFBO
PWFS UIF CBUUFSZ XIFO KVNQ TUBSUJOH
. %P OPU BUUFNQU UP KVNQ TUBSU B GSP[FO
CBUUFSZ *U DPVME FYQMPEF BOE DBVTF
TFSJPVT JOKVSZ
. :PVS WFIJDMF IBT BO BVUPNBUJD FOHJOF
DPPMJOH GBO *U DPVME DPNF PO BU BOZ UJNF
,FFQ IBOET BOE PUIFS PCKFDUT BXBZ GSPN
JU
*O DBTF PG FNFSHFODZ
+6.1 45"35*/(
*O DBTF PG FNFSHFODZ
4$&
8"3/*/(
"MXBZT GPMMPX UIF JOTUSVDUJPOT CFMPX 'BJM
VSF UP EP TP DPVME SFTVMU JO EBNBHF UP UIF
DIBSHJOH TZTUFN BOE DBVTF QFSTPOBM JOKVSZ
3FNPWF UIF FOHJOF DPNQBSUNFOU DPWFS
JG OFDFTTBSZ 4FF g&OHJOF DPNQBSUNFOU
DIFDL MPDBUJPOTu 1
*G UIF CPPTUFS CBUUFSZ JT JO BOPUIFS
WFIJDMF
*
"
QPTJUJPO UIF UXP WFIJDMFT
*
"
BOE
*
#
UP CSJOH UIFJS CBUUFSJFT
JOUP DMPTF QSPYJNJUZ UP FBDI PUIFS
%P OPU BMMPX UIF UXP WFIJDMFT UP UPVDI
"QQMZ QBSLJOH CSBLF .PWF UIF TIJGU
MFWFS UP UIF 1 1BSL QPTJUJPO 4XJUDI PGG
BMM VOOFDFTTBSZ FMFDUSJDBM TZTUFNT
MJHIU IFBUFS BJS DPOEJUJPOFS FUD
3FNPWF WFOU DBQT PO UIF CBUUFSZ JG TP
FRVJQQFE $PWFS UIF CBUUFSZ XJUI B
GJSNMZ XSVOH PVU NPJTU DMPUI
*
$
UP
SFEVDF FYQMPTJPO IB[BSE
$POOFDU KVNQFS DBCMFT JO UIF TFRVFODF
BT JMMVTUSBUFE
*
?
*
?
*
?
*
$"65*0/
. "MXBZT DPOOFDU QPTJUJWF UP QPTJUJWF
BOE OFHBUJWF á UP CPEZ HSPVOE BT
JMMVTUSBUFE OPU UP UIF CBUUFSZ
. .BLF TVSF UIF KVNQFS DBCMFT EP OPU
UPVDI NPWJOH QBSUT JO UIF FOHJOF DPN
QBSUNFOU BOE UIBU DMBNQT EP OPU DPOUBDU
BOZ PUIFS NFUBM
4UBSU UIF FOHJOF PG UIF CPPTUFS WFIJDMF
*
"
BOE MFU JU SVO GPS B GFX NJOVUFT
,FFQ UIF FOHJOF TQFFE PG UIF CPPTUFS
WFIJDMF
*
"
BU BCPVU SQN BOE
TUBSU UIF FOHJOF PG UIF WFIJDMF CFJOH
KVNQ TUBSUFE
*
#
$"65*0/
%P OPU LFFQ UIF TUBSUFS NPUPS FOHBHFE GPS
NPSF UIBO TFDPOET *G UIF TUBSUFS NPUPS
EPFT OPU TUBSU CZ QVTIJOH UIF JHOJUJPO
TXJUDI QVTI UIF JHOJUJPO TXJUDI UP UIF
g0''u QPTJUJPO CFGPSF USZJOH BHBJO
"GUFS TUBSUJOH ZPVS FOHJOF DBSFGVMMZ
EJTDPOOFDU UIF OFHBUJWF DBCMF BOE UIFO
UIF QPTJUJWF DBCMF
*
?
*
?
*
?
*
3FQMBDF UIF WFOU DBQT JG TP FRVJQQFE
#F TVSF UP EJTQPTF PG UIF DMPUI VTFE UP
DPWFS UIF WFOU IPMFT BT JU NBZ CF
DPOUBNJOBUFE XJUI DPSSPTJWF BDJE
1VU UIF CBUUFSZ DPWFS PO
%P OPU BUUFNQU UP TUBSU UIF FOHJOF CZ
QVTIJOH
$"65*0/
. "VUPNBUJD USBOTNJTTJPO NPEFMT DBOOPU
CF QVTITUBSUFE PS UPXTUBSUFE "UUFNQU
JOH UP EP TP NBZ DBVTF USBOTNJTTJPO
EBNBHF
. 5ISFF XBZ DBUBMZTU FRVJQQFE NPEFMT
TIPVME OPU CF TUBSUFE CZ QVTIJOH TJODF
UIF UISFF XBZ DBUBMZTU NBZ CF EBNBHFE
. /FWFS USZ UP TUBSU UIF WFIJDMF CZ UPXJOH
JU XIFO UIF FOHJOF TUBSUT UIF GPSXBSE
TVSHF DPVME DBVTF UIF WFIJDMF UP DPMMJEF
XJUI UIF UPX WFIJDMF
$"65*0/
. %P OPU DPOUJOVF UP ESJWF JG ZPVS WFIJDMF
PWFSIFBUT %PJOH TP DPVME DBVTF FOHJOF
EBNBHF PS B WFIJDMF GJSF
. 5P BWPJE UIF EBOHFS PG CFJOH TDBMEFE
OFWFS SFNPWF UIF SBEJBUPS DBQ XIJMF UIF
FOHJOF JT TUJMM IPU 8IFO UIF SBEJBUPS DBQ
JT SFNPWFE QSFTTVSJ[FE IPU XBUFS XJMM
TQVSU PVU QPTTJCMZ DBVTJOH TFSJPVT
JOKVSZ
. %P OPU PQFO UIF IPPE JG TUFBN JT DPNJOH
PVU
*G ZPVS WFIJDMF JT PWFSIFBUJOH JOEJDBUFE CZ
BO FYUSFNFMZ IJHI UFNQFSBUVSF HBVHF
SFBEJOH PS JG ZPV GFFM B MBDL PG FOHJOF
QPXFS EFUFDU BCOPSNBM OPJTF FUD UBLF
UIF GPMMPXJOH TUFQT
.PWF UIF WFIJDMF TBGFMZ PGG UIF SPBE
BQQMZ UIF QBSLJOH CSBLF BOE NPWF UIF
TIJGU MFWFS UP UIF 1 1BSL QPTJUJPO
%P OPU TUPQ UIF FOHJOF
5VSO PGG UIF DMJNBUF DPOUSPM 0QFO BMM
UIF XJOEPXT NPWF UIF IFBUFS PS BJS
DPOEJUJPOFS UFNQFSBUVSF DPOUSPM UP
NBYJNVN IPU BOE GBO DPOUSPM UP IJHI
*O DBTF PG FNFSHFODZ
164) 45"35*/( *' :063 7&)*$-& 07&3)&"54
*O DBTF PG FNFSHFODZ
TQFFE
*G FOHJOF PWFSIFBUJOH JT DBVTFE CZ
DMJNCJOH B MPOH IJMM PO B IPU EBZ SVO
UIF FOHJOF BU B GBTU JEMF BQQSPYJNBUFMZ
SQN VOUJM UIF UFNQFSBUVSF HBVHF
JOEJDBUJPO SFUVSOT UP OPSNBM
(FU PVU PG UIF WFIJDMF -PPL BOE MJTUFO
GPS TUFBN PS DPPMBOU FTDBQJOH GSPN UIF
SBEJBUPS CFGPSF PQFOJOH UIF IPPE *G
TUFBN PS DPPMBOU JT FTDBQJOH UVSO PGG
UIF FOHJOF %P OPU PQFO UIF IPPE
GVSUIFS VOUJM OP TUFBN PS DPPMBOU DBO CF
TFFO
0QFO UIF FOHJOF IPPE
8"3/*/(
*G TUFBN PS XBUFS JT DPNJOH GSPN UIF FOHJOF
TUBOE DMFBS UP QSFWFOU HFUUJOH CVSOFE
7JTVBMMZ DIFDL ESJWF CFMUT GPS EBNBHF PS
MPPTFOFTT "MTP DIFDL JG UIF DPPMJOH GBO
JT SVOOJOH 5IF SBEJBUPS IPTFT BOE
SBEJBUPS TIPVME OPU MFBL XBUFS *G DPPM
BOU JT MFBLJOH PS UIF DPPMJOH GBO EPFT
OPU SVO TUPQ UIF FOHJOF
8"3/*/(
#F DBSFGVM OPU UP BMMPX ZPVS IBOET IBJS
KFXFMSZ PS DMPUIJOH UP DPNF JOUP DPOUBDU
XJUI PS HFU DBVHIU JO FOHJOF CFMUT PS UIF
FOHJOF DPPMJOH GBO 5IF FOHJOF DPPMJOH GBO
DBO TUBSU BU BOZ UJNF
"GUFS UIF FOHJOF DPPMT EPXO DIFDL UIF
DPPMBOU MFWFM JO UIF SFTFSWPJS UBOL XJUI
UIF FOHJOF SVOOJOH "EE DPPMBOU UP UIF
SFTFSWPJS UBOL JG OFDFTTBSZ )BWF ZPVS
WFIJDMF SFQBJSFE BU UIF OFBSFTU */'*/*5*
SFUBJMFS
8IFO UPXJOH ZPVS WFIJDMF BMM 4UBUF 1SP
WJODJBM JO $BOBEB BOE MPDBM SFHVMBUJPOT GPS
UPXJOH NVTU CF GPMMPXFE *ODPSSFDU UPXJOH
FRVJQNFOU DPVME EBNBHF ZPVS WFIJDMF
5PXJOH JOTUSVDUJPOT BSF BWBJMBCMF GSPN BO
*/'*/*5* SFUBJMFS -PDBM TFSWJDF PQFSBUPST BSF
GBNJMJBS XJUI UIF BQQMJDBCMF MBXT BOE
QSPDFEVSFT GPS UPXJOH 5P BTTVSF QSPQFS
UPXJOH BOE UP QSFWFOU BDDJEFOUBM EBNBHF
UP ZPVS WFIJDMF */'*/*5* SFDPNNFOET UIBU
ZPV IBWF B TFSWJDF PQFSBUPS UPX ZPVS
WFIJDMF *U JT BEWJTBCMF UP IBWF UIF TFSWJDF
PQFSBUPS DBSFGVMMZ SFBE UIF GPMMPXJOH QSF
DBVUJPOT
8"3/*/(
. /FWFS SJEF JO B WFIJDMF UIBU JT CFJOH
UPXFE
. /FWFS HFU VOEFS ZPVS WFIJDMF BGUFS JU IBT
CFFO MJGUFE CZ B UPX USVDL
$"65*0/
. 8IFO UPXJOH NBLF TVSF UIBU UIF USBOT
NJTTJPO BYMFT TUFFSJOH TZTUFN BOE
QPXFSUSBJO BSF JO XPSLJOH DPOEJUJPO *G
BOZ VOJU JT EBNBHFE EPMMJFT NVTU CF
508*/( :063 7&)*$-&
VTFE
. "MXBZT BUUBDI TBGFUZ DIBJOT CFGPSF UPX
JOH
'PS JOGPSNBUJPO BCPVU UPXJOH ZPVS WFIJDMF
CFIJOE B SFDSFBUJPOBM WFIJDMF 37 TFF
g'MBU UPXJOHu 1 PG UIJT NBOVBM
4$&
5XPXIFFM ESJWF NPEFMT
508*/( 3&$0..&/%&% #: */'*/*5*
5XP8IFFM %SJWF 8% NPEFMT
*/'*/*5* SFDPNNFOET UIBU ZPVS WFIJDMF CF
UPXFE XJUI UIF ESJWJOH SFBS XIFFMT PGG UIF
HSPVOE PS QMBDF UIF WFIJDMF PO B GMBU CFE
USVDL BT JMMVTUSBUFE
$"65*0/
. /FWFS UPX BVUPNBUJD USBOTNJTTJPO NPE
FMT XJUI UIF SFBS XIFFMT PO UIF HSPVOE PS
GPVS XIFFMT PO UIF HSPVOE GPSXBSE PS
CBDLXBSE BT UIJT NBZ DBVTF TFSJPVT
BOE FYQFOTJWF EBNBHF UP UIF USBOTNJT
TJPO *G JU JT OFDFTTBSZ UP UPX UIF WFIJDMF
XJUI UIF GSPOU XIFFMT SBJTFE BMXBZT VTF
UPXJOH EPMMJFT VOEFS UIF SFBS XIFFMT
. 8IFO UPXJOH SFBS XIFFM ESJWF NPEFMT
XJUI UIF GSPOU XIFFMT PO UIF HSPVOE PS
PO UPXJOH EPMMJFT 1VTI UIF JHOJUJPO
TXJUDI UP UIF "$$ PS 0/ QPTJUJPO BOE
TFDVSF UIF TUFFSJOH XIFFM JO B TUSBJHIU
BIFBE QPTJUJPO XJUI B SPQF PS TJNJMBS
EFWJDF
*O DBTF PG FNFSHFODZ
*O DBTF PG FNFSHFODZ
4$&
"MMXIFFM ESJWF NPEFMT
"MM8IFFM %SJWF "8% NPEFMT
*/'*/*5* SFDPNNFOET UIBU UPXJOH EPMMJFT CF
VTFE XIFO UPXJOH ZPVS WFIJDMF PS UIF
WFIJDMF CF QMBDFE PO B GMBU CFE USVDL BT
JMMVTUSBUFE
$"65*0/
/FWFS UPX "8% NPEFMT XJUI BOZ PG UIF
XIFFMT PO UIF HSPVOE BT UIJT NBZ DBVTF
TFSJPVT BOE FYQFOTJWF EBNBHF UP UIF
QPXFSUSBJO
+7&9
7&)*$-& 3&$07&3: GSFFJOH B TUVDL
WFIJDMF
8"3/*/(
. 4UBOE DMFBS PG B TUVDL WFIJDMF
. %P OPU TQJO ZPVS UJSFT BU IJHI TQFFE 5IJT
DPVME DBVTF UIFN UP FYQMPEF BOE SFTVMU
JO TFSJPVT JOKVSZ 1BSUT PG ZPVS WFIJDMF
DPVME BMTP PWFSIFBU BOE CF EBNBHFE
1VMMJOH B TUVDL WFIJDMF
*G ZPVS WFIJDMF JT TUVDL JO TBOE TOPX NVE
FUD VTF B UPX TUSBQ PS PUIFS EFWJDF
EFTJHOFE TQFDJGJDBMMZ GPS WFIJDMF SFDPWFSZ
"MXBZT GPMMPX UIF NBOVGBDUVSFST JOTUSVD
UJPOT GPS UIF SFDPWFSZ EFWJDF
4FDVSFMZ JOTUBMM UIF WFIJDMF SFDPWFSZ IPPL
*
TUPSFE XJUI KBDLJOH UPPMT BT JMMVTUSBUFE
"UUBDI UIF UPX TUSBQ UP UIF SFDPWFSZ IPPL
.BLF TVSF UIBU UIF IPPL JT QSPQFSMZ
TFDVSFE JO UIF PSJHJOBM QMBDF BGUFS VTF
%P OPU VTF UIF UJF EPXO IPPLT
*
GPS
UPXJOH PS WFIJDMF SFDPWFSZ
$"65*0/
. 5PX DIBJOT PS DBCMFT NVTU CF BUUBDIFE
POMZ UP UIF WFIJDMF SFDPWFSZ IPPLT PS
NBJO TUSVDUVSBM NFNCFST PG UIF WFIJDMF
0UIFSXJTF UIF WFIJDMF CPEZ XJMM CF
EBNBHFE
. %P OPU VTF UIF WFIJDMF UJF EPXOT UP GSFF B
WFIJDMF TUVDL JO TBOE TOPX NVE FUD
. /FWFS UPX B WFIJDMF VTJOH UIF WFIJDMF UJF
EPXOT PS SFDPWFSZ IPPLT
. "MXBZT QVMM UIF DBCMF TUSBJHIU PVU GSPN
UIF GSPOU PG UIF WFIJDMF /FWFS QVMM PO UIF
WFIJDMF BU BO BOHMF
. 1VMMJOH EFWJDFT TIPVME CF SPVUFE TP UIFZ
EP OPU UPVDI BOZ QBSU PG UIF TVTQFOTJPO
TUFFSJOH CSBLF PS DPPMJOH TZTUFNT
. 1VMMJOH EFWJDFT TVDI BT SPQFT PS DBOWBT
TUSBQT BSF OPU SFDPNNFOEFE GPS VTF JO
WFIJDMF UPXJOH PS SFDPWFSZ
3PDLJOH B TUVDL WFIJDMF
*G ZPVS WFIJDMF JT TUVDL JO TBOE TOPX NVE
FUD VTF UIF GPMMPXJOH QSPDFEVSF
5VSO PGG UIF 7FIJDMF %ZOBNJD $POUSPM
7%$ TZTUFN
.BLF TVSF UIF BSFB JO GSPOU BOE CFIJOE
UIF WFIJDMF JT DMFBS PG PCTUSVDUJPOT
5VSO UIF TUFFSJOH XIFFM SJHIU BOE MFGU UP
DMFBS BO BSFB BSPVOE UIF GSPOU UJSFT
4MPXMZ SPDL UIF WFIJDMF GPSXBSE BOE
CBDLXBSE
.
4IJGU CBDL BOE GPSUI CFUXFFO 3
SFWFSTF BOE % ESJWF
.
"QQMZ UIF BDDFMFSBUPS BT MJUUMF BT
QPTTJCMF UP NBJOUBJO UIF SPDLJOH
NPUJPO
.
3FMFBTF UIF BDDFMFSBUPS QFEBM CFGPSF
TIJGUJOH CFUXFFO 3 BOE %
.
%P OPU TQJO UIF UJSFT BCPWF .1)
LNI
*G UIF WFIJDMF DBOOPU CF GSFFE BGUFS B GFX
USJFT DPOUBDU B QSPGFTTJPOBM UPXJOH
TFSWJDF UP SFNPWF UIF WFIJDMF
*O DBTF PG FNFSHFODZ
*O DBTF PG FNFSHFODZ
.&.0
"QQFBSBODF BOE DBSF
$MFBOJOH FYUFSJPS
8BTIJOH
8BYJOH
3FNPWJOH TQPUT
6OEFSCPEZ
(MBTT
8IFFMT
$ISPNF QBSUT
5JSF ESFTTJOH
$MFBOJOH JOUFSJPS
"JS GSFTIFOFST
'MPPS NBUT
4FBU CFMUT
$PSSPTJPO QSPUFDUJPO
.PTU DPNNPO GBDUPST DPOUSJCVUJOH UP
WFIJDMF DPSSPTJPO
&OWJSPONFOUBM GBDUPST JOGMVFODF UIF SBUF
PG DPSSPTJPO
5P QSPUFDU ZPVS WFIJDMF GSPN DPSSPTJPO
"QQFBSBODF BOE DBSF
*O PSEFS UP NBJOUBJO UIF BQQFBSBODF PG ZPVS
WFIJDMF JU JT JNQPSUBOU UP UBLF QSPQFS DBSF
PG JU
5P QSPUFDU UIF QBJOU TVSGBDF XBTI ZPVS
WFIJDMF BT TPPO BT ZPV DBO
. BGUFS B SBJOGBMM UP QSFWFOU QPTTJCMF
EBNBHF GSPN BDJE SBJO
. BGUFS ESJWJOH PO DPBTUBM SPBET
. XIFO DPOUBNJOBOUT TVDI BT TPPU CJSE
ESPQQJOHT USFF TBQ NFUBM QBSUJDMFT PS
CVHT HFU PO UIF QBJOU TVSGBDF
. XIFO EVTU PS NVE CVJMET VQ PO UIF
TVSGBDF
8IFOFWFS QPTTJCMF TUPSF PS QBSL ZPVS
WFIJDMF JOTJEF B HBSBHF PS JO B DPWFSFE
BSFB
8IFO JU JT OFDFTTBSZ UP QBSL PVUTJEF QBSL
JO B TIBEZ BSFB PS QSPUFDU UIF WFIJDMF XJUI B
CPEZ DPWFS
#F DBSFGVM OPU UP TDSBUDI UIF QBJOU TVSGBDF
XIFO QVUUJOH PO PS SFNPWJOH UIF CPEZ
DPWFS
8"4)*/(
8BTI EJSU PGG UIF WFIJDMF XJUI B XFU TQPOHF
BOE QMFOUZ PG XBUFS $MFBO UIF WFIJDMF
UIPSPVHIMZ VTJOH B NJME TPBQ B TQFDJBM
WFIJDMF TPBQ PS HFOFSBM QVSQPTF EJTIXBTI
JOH MJRVJE NJYFE XJUI DMFBO MVLFXBSN
OFWFS IPU XBUFS
$"65*0/
. %P OPU VTF DBS XBTIFT UIBU VTF BDJE JO
UIF EFUFSHFOU 4PNF DBS XBTIFT FTQF
DJBMMZ CSVTIMFTT POFT VTF TPNF BDJE GPS
DMFBOJOH 5IF BDJE NBZ SFBDU XJUI TPNF
QMBTUJD WFIJDMF DPNQPOFOUT DBVTJOH
UIFN UP DSBDL 5IJT DPVME BGGFDU UIFJS
BQQFBSBODF BOE BMTP DPVME DBVTF UIFN
OPU UP GVODUJPO QSPQFSMZ "MXBZT DIFDL
XJUI ZPVS DBS XBTI UP DPOGJSN UIBU BDJE JT
OPU VTFE
. %P OPU XBTI UIF WFIJDMF XJUI TUSPOH
IPVTFIPME TPBQ TUSPOH DIFNJDBM EFUFS
HFOUT HBTPMJOF PS TPMWFOUT
. %P OPU XBTI UIF WFIJDMF JO EJSFDU TVO
MJHIU PS XIJMF UIF WFIJDMF CPEZ JT IPU BT
UIF TVSGBDF NBZ CFDPNF XBUFSTQPUUFE
. "WPJE VTJOH UJHIUOBQQFE PS SPVHI
DMPUIT TVDI BT XBTIJOH NJUUT $BSF NVTU
CF UBLFO XIFO SFNPWJOH DBLFEPO EJSU PS
PUIFS GPSFJHO TVCTUBODFT TP UIF QBJOU
TVSGBDF JT OPU TDSBUDIFE PS EBNBHFE
3JOTF UIF WFIJDMF BHBJO XJUI QMFOUZ PG DMFBO
XBUFS
*OTJEF GMBOHFT TFBNT BOE GPMET PO UIF
EPPST IBUDIFT BOE IPPE BSF QBSUJDVMBSMZ
WVMOFSBCMF UP UIF FGGFDUT PG SPBE TBMU
5IFSFGPSF UIFTF BSFBT NVTU CF SFHVMBSMZ
DMFBOFE .BLF TVSF UIBU UIF ESBJO IPMFT JO
UIF MPXFS FEHF PG UIF EPPS BSF PQFO 4QSBZ
XBUFS VOEFS UIF CPEZ BOE JO UIF XIFFM
XFMMT UP MPPTFO UIF EJSU BOE XBTI BXBZ
SPBE TBMU
"WPJE MFBWJOH XBUFS TQPUT PO UIF QBJOU
TVSGBDF CZ VTJOH B EBNQ DIBNPJT UP ESZ UIF
WFIJDMF
8"9*/(
3FHVMBS XBYJOH QSPUFDUT UIF QBJOU TVSGBDF
BOE IFMQT SFUBJO OFX WFIJDMF BQQFBSBODF
1PMJTIJOH JT SFDPNNFOEFE UP SFNPWF CVJMU
VQ XBY SFTJEVF BOE UP BWPJE B XFBUIFSFE
BQQFBSBODF CFGPSF SFBQQMZJOH XBY
"O */'*/*5* SFUBJMFS DBO BTTJTU ZPV JO
DIPPTJOH UIF QSPQFS QSPEVDU
. 8BY ZPVS WFIJDMF POMZ BGUFS B UIPSPVHI
$-&"/*/( &95&3*03
XBTIJOH 'PMMPX UIF JOTUSVDUJPOT TVQ
QMJFE XJUI UIF XBY
. %P OPU VTF B XBY DPOUBJOJOH BOZ
BCSBTJWFT DVUUJOH DPNQPVOET PS DMFB
OFST UIBU NBZ EBNBHF UIF WFIJDMF
GJOJTI
.BDIJOF DPNQPVOE PS BHHSFTTJWF QPMJTI
JOH PO B CBTF DPBUDMFBS DPBU QBJOU GJOJTI
NBZ EVMM UIF GJOJTI PS MFBWF TXJSM NBSLT
3&.07*/( 41054
3FNPWF UBS BOE PJM TQPUT JOEVTUSJBM EVTU
JOTFDUT BOE USFF TBQ BT RVJDLMZ BT QPTTJCMF
GSPN UIF QBJOU TVSGBDF UP BWPJE MBTUJOH
EBNBHF PS TUBJOJOH 4QFDJBM DMFBOJOH
QSPEVDUT BSF BWBJMBCMF BU BO */'*/*5*
SFUBJMFS PS BOZ BVUPNPUJWF BDDFTTPSZ
TUPSFT
6/%&3#0%:
*O BSFBT XIFSF SPBE TBMU JT VTFE JO XJOUFS
UIF VOEFSCPEZ NVTU CF DMFBOFE SFHVMBSMZ
5IJT XJMM QSFWFOU EJSU BOE TBMU GSPN CVJMEJOH
VQ BOE DBVTJOH UIF BDDFMFSBUJPO PG DPSSP
TJPO PO UIF VOEFSCPEZ BOE TVTQFOTJPO
#FGPSF UIF XJOUFS QFSJPE BOE BHBJO JO UIF
TQSJOH UIF VOEFSTFBM NVTU CF DIFDLFE
BOE JG OFDFTTBSZ SFUSFBUFE
(-"44
6TF HMBTT DMFBOFS UP SFNPWF TNPLF BOE
EVTU GJMN GSPN UIF HMBTT TVSGBDFT *U JT
OPSNBM GPS HMBTT UP CFDPNF DPBUFE XJUI B
GJMN BGUFS UIF WFIJDMF JT QBSLFE JO UIF IPU
TVO (MBTT DMFBOFS BOE B TPGU DMPUI XJMM
FBTJMZ SFNPWF UIJT GJMN
$"65*0/
8IFO DMFBOJOH UIF JOTJEF PG UIF XJOEPXT
EP OPU VTF TIBSQFEHFE UPPMT BCSBTJWF
DMFBOFST PS DIMPSJOFCBTFE EJTJOGFDUBOU DMFB
OFST 5IFZ DPVME EBNBHF UIF FMFDUSJDBM
DPOEVDUPST SBEJP BOUFOOB FMFNFOUT PS SFBS
XJOEPX EFGSPTUFS FMFNFOUT
8)&&-4
8BTI UIF XIFFMT XIFO XBTIJOH UIF WFIJDMF
UP NBJOUBJO UIFJS BQQFBSBODF
. $MFBO UIF JOOFS TJEF PG UIF XIFFMT XIFO
UIF XIFFM JT DIBOHFE PS UIF VOEFSTJEF
PG UIF WFIJDMF JT XBTIFE
. *OTQFDU XIFFM SJNT SFHVMBSMZ GPS EFOUT
PS DPSSPTJPO 4VDI EBNBHF NBZ DBVTF
MPTT PG QSFTTVSF PS QPPS TFBM BU UIF UJSF
CFBE
. */'*/*5* SFDPNNFOET UIBU UIF SPBE
XIFFMT CF XBYFE UP QSPUFDU BHBJOTU
SPBE TBMU JO BSFBT XIFSF JU JT VTFE
EVSJOH XJOUFS
$"65*0/
%P OPU VTF BCSBTJWF DMFBOFST XIFO XBTIJOH
UIF XIFFMT
"MVNJOVN BMMPZ XIFFMT
8BTI SFHVMBSMZ XJUI B TQPOHF EBNQFOFE JO
B NJME TPBQ TPMVUJPO FTQFDJBMMZ EVSJOH
XJOUFS NPOUIT JO BSFBT XIFSF SPBE TBMU JT
VTFE 4BMU DPVME EJTDPMPS UIF XIFFMT JG OPU
SFNPWFE
$"65*0/
'PMMPX UIF EJSFDUJPOT CFMPX UP BWPJE TUBJO
JOH PS EJTDPMPSJOH UIF XIFFMT
. %P OPU VTF B DMFBOFS UIBU VTFT TUSPOH
BDJE PS BMLBMJ DPOUFOUT UP DMFBO UIF
XIFFMT
. %P OPU BQQMZ XIFFM DMFBOFST UP UIF
XIFFMT XIFO UIFZ BSF IPU 5IF XIFFM
UFNQFSBUVSF TIPVME CF UIF TBNF BT
"QQFBSBODF BOE DBSF
"QQFBSBODF BOE DBSF
BNCJFOU UFNQFSBUVSF
. 3JOTF UIF XIFFM UP DPNQMFUFMZ SFNPWF
UIF DMFBOFS XJUIJO NJOVUFT BGUFS UIF
DMFBOFS JT BQQMJFE
$)30.& 1"354
$MFBO DISPNF QBSUT SFHVMBSMZ XJUI B OPO
BCSBTJWF DISPNF QPMJTI UP NBJOUBJO UIF
GJOJTI
5*3& %3&44*/(
*/'*/*5* EPFT OPU SFDPNNFOE UIF VTF PG
UJSF ESFTTJOHT 5JSF NBOVGBDUVSFST BQQMZ B
DPBUJOH UP UIF UJSFT UP IFMQ SFEVDF EJT
DPMPSBUJPO PG UIF SVCCFS *G B UJSF ESFTTJOH JT
BQQMJFE UP UIF UJSFT JU NBZ SFBDU XJUI UIF
DPBUJOH BOE GPSN B DPNQPVOE 5IJT DPN
QPVOE NBZ DPNF PGG UIF UJSF XIJMF ESJWJOH
BOE TUBJO UIF WFIJDMF QBJOU
*G ZPV DIPPTF UP VTF B UJSF ESFTTJOH UBLF
UIF GPMMPXJOH QSFDBVUJPOT
. 6TF B XBUFSCBTFE UJSF ESFTTJOH 5IF
DPBUJOH PO UIF UJSF EJTTPMWFT NPSF
FBTJMZ XJUI BO PJMCBTFE UJSF ESFTTJOH
. "QQMZ B MJHIU DPBU PG UJSF ESFTTJOH UP
IFMQ QSFWFOU JU GSPN FOUFSJOH UIF UJSF
USFBEHSPPWFT XIFSF JU XPVME CF EJGGJ
DVMU UP SFNPWF
. 8JQF PGG FYDFTT UJSF ESFTTJOH VTJOH B ESZ
UPXFM .BLF TVSF UIF UJSF ESFTTJOH JT
DPNQMFUFMZ SFNPWFE GSPN UIF UJSF
USFBEHSPPWFT
. "MMPX UIF UJSF ESFTTJOH UP ESZ BT
SFDPNNFOEFE CZ UJSF ESFTTJOH NBOV
GBDUVSFS
0DDBTJPOBMMZ SFNPWF MPPTF EVTU GSPN UIF
JOUFSJPS USJN QMBTUJD QBSUT BOE TFBUT VTJOH
B WBDVVN DMFBOFS PS TPGU CSJTUMFE CSVTI
8JQF UIF WJOZM BOE MFBUIFS TVSGBDFT XJUI B
DMFBO TPGU DMPUI EBNQFOFE JO NJME TPBQ
TPMVUJPO UIFO XJQF DMFBO XJUI B ESZ TPGU
DMPUI
3FHVMBS DBSF BOE DMFBOJOH JT SFRVJSFE JO
PSEFS UP NBJOUBJO UIF BQQFBSBODF PG UIF
MFBUIFS
#FGPSF VTJOH BOZ GBCSJD QSPUFDUPS SFBE UIF
NBOVGBDUVSFST SFDPNNFOEBUJPOT 4PNF
GBCSJD QSPUFDUPST DPOUBJO DIFNJDBMT UIBU
NBZ TUBJO PS CMFBDI UIF TFBU NBUFSJBM
6TF B DMPUI EBNQFOFE POMZ XJUI XBUFS UP
DMFBO UIF NFUFS BOE HBVHF MFOT
8"3/*/(
%P OPU VTF XBUFS PS BDJEJD DMFBOFST IPU
TUFBN DMFBOFST PO UIF TFBU 5IJT DBO
EBNBHF UIF TFBU PS PDDVQBOU DMBTTJGJDBUJPO
TFOTPST 5IJT DBO BMTP BGGFDU UIF PQFSBUJPO PG
UIF BJS CBH TZTUFN BOE SFTVMU JO TFSJPVT
QFSTPOBM JOKVSZ
$-&"/*/( */5&3*03
$"65*0/
. /FWFS VTF CFO[JOF UIJOOFS PS BOZ
TJNJMBS NBUFSJBM
. 'PS DMFBOJOH VTF B TPGU DMPUI EBNQFOFE
XJUI XBUFS /FWFS VTF B SPVHI DMPUI
BMDPIPM CFO[JOF UIJOOFS PS BOZ LJOE PG
TPMWFOU PS QBQFS UPXFM XJUI B DIFNJDBM
DMFBOJOH BHFOU 5IFZ XJMM TDSBUDI PS
DBVTF EJTDPMPSBUJPO UP UIF MFOT
. %P OPU TQSBZ BOZ MJRVJE TVDI BT XBUFS PO
UIF NFUFS MFOT 4QSBZJOH MJRVJE NBZ
DBVTF UIF TZTUFN UP NBMGVODUJPO
. 4NBMM EJSU QBSUJDMFT DBO CF BCSBTJWF BOE
EBNBHJOH UP UIF MFBUIFS TVSGBDFT BOE
TIPVME CF SFNPWFE QSPNQUMZ %P OPU VTF
TBEEMF TPBQ DBS XBYFT QPMJTIFT PJMT
DMFBOJOH GMVJET TPMWFOUT EFUFSHFOUT PS
BNNPOJBCBTFE DMFBOFST BT UIFZ NBZ
EBNBHF UIF MFBUIFST OBUVSBM GJOJTI
. 0OMZ VTF GBCSJD QSPUFDUPST BQQSPWFE CZ
*/'*/*5*
. %P OPU VTF HMBTT PS QMBTUJD DMFBOFS PO
NFUFS PS HBVHF MFOT DPWFST *U NBZ
EBNBHF UIF MFOT DPWFS
"*3 '3&4)&/&34
.PTU BJS GSFTIFOFST VTF B TPMWFOU UIBU
DPVME BGGFDU UIF WFIJDMF JOUFSJPS *G ZPV VTF
BO BJS GSFTIFOFS UBLF UIF GPMMPXJOH QSF
DBVUJPOT
. )BOHJOHUZQF BJS GSFTIFOFST DBO DBVTF
QFSNBOFOU EJTDPMPSBUJPO XIFO UIFZ
DPOUBDU WFIJDMF JOUFSJPS TVSGBDFT 1MBDF
UIF BJS GSFTIFOFS JO B MPDBUJPO UIBU
BMMPXT JU UP IBOH GSFF BOE OPU DPOUBDU
BO JOUFSJPS TVSGBDF
. -JRVJEUZQF BJS GSFTIFOFST UZQJDBMMZ DMJQ
PO UIF WFOUJMBUPST 5IFTF QSPEVDUT DBO
DBVTF JNNFEJBUF EBNBHF BOE EJTDP
MPSBUJPO XIFO TQJMMFE PO JOUFSJPS TVS
GBDFT
$BSFGVMMZ SFBE BOE GPMMPX UIF NBOVGBD
UVSFST JOTUSVDUJPOT CFGPSF VTJOH BJS GSFTI
FOFST
'-003 ."54
8"3/*/(
5P BWPJE QPUFOUJBM QFEBM JOUFSGFSFODF UIBU
NBZ SFTVMU JO B DPMMJTJPO PS JOKVSZ
. /&7&3 QMBDF B GMPPS NBU PO UPQ PG
BOPUIFS GMPPS NBU JO UIF ESJWFS GSPOU
QPTJUJPO
. 6TF POMZ HFOVJOF /*44"/ GMPPS NBUT
TQFDJGJDBMMZ EFTJHOFE GPS VTF JO ZPVS
WFIJDMF NPEFM 4FF ZPVS */'*/*5* SFUBJMFS
GPS NPSF JOGPSNBUJPO
. 1SPQFSMZ QPTJUJPO UIF NBUT JO UIF GMPPS
XFMM VTJOH UIF GMPPS NBU QPTJUJPOJOH BJE
4FF g'MPPS NBU QPTJUJPOJOH BJEu 1
5IF VTF PG HFOVJOF /*44"/ GMPPS NBUT DBO
FYUFOE UIF MJGF PG ZPVS WFIJDMF DBSQFU BOE
NBLF JU FBTJFS UP DMFBO UIF JOUFSJPS .BUT
TIPVME CF NBJOUBJOFE XJUI SFHVMBS DMFBO
JOH BOE SFQMBDFE JG UIFZ CFDPNF FYDFT
TJWFMZ XPSO
"QQFBSBODF BOE DBSF
"QQFBSBODF BOE DBSF
4"*
'MPPS NBU QPTJUJPOJOH BJE
5IJT NPEFM JODMVEFT GSPOU GMPPS NBU CSBDL
FUT UP BDU BT GMPPS NBU QPTJUJPOJOH BJE
/*44"/ GMPPS NBUT IBWF CFFO TQFDJBMMZ
EFTJHOFE GPS ZPVS WFIJDMF NPEFM 5IF GSPOU
GMPPS NBUT IBWF HSPNNFU IPMFT JO UIFN 5P
JOTUBMM TJNQMZ QPTJUJPO UIF NBU CZ QMBDJOH
UIF GMPPS NBU CSBDLFU UISPVHI UIF GMPPS NBU
HSPNNFU IPMF XIJMF DFOUFSJOH UIF NBU JO
UIF GMPPSXFMM
1FSJPEJDBMMZ DIFDL UP NBLF DFSUBJO UIBU UIF
NBUT BSF QSPQFSMZ QPTJUJPOFE
4"*
#SBDLFU QPTJUJPOT
5IF JMMVTUSBUJPO TIPXT UIF MPDBUJPO PG UIF
GMPPS NBU CSBDLFUT
4&"5 #&-54
5IF TFBU CFMUT DBO CF DMFBOFE CZ XJQJOH
UIFN XJUI B TQPOHF EBNQFOFE JO B NJME
TPBQ TPMVUJPO "MMPX UIF CFMUT UP ESZ
DPNQMFUFMZ CFGPSF VTJOH UIFN
4FF g4FBU CFMUTu 1
8"3/*/(
%P OPU BMMPX XFU TFBU CFMUT UP SPMM VQ JO UIF
SFUSBDUPS /&7&3 VTF CMFBDI EZF PS DIFNJ
DBM TPMWFOUT UP DMFBO UIF TFBU CFMUT TJODF
UIFTF NBUFSJBMT NBZ TFWFSFMZ XFBLFO UIF
TFBU CFMU XFCCJOH
.045 $0..0/ '"$5034 $0/53*
#65*/( 50 7&)*$-& $03304*0/
. 5IF BDDVNVMBUJPO PG NPJTUVSFSFUBJOJOH
EJSU BOE EFCSJT JO CPEZ QBOFM TFDUJPOT
DBWJUJFT BOE PUIFS BSFBT
. %BNBHF UP QBJOU BOE PUIFS QSPUFDUJWF
DPBUJOHT DBVTFE CZ HSBWFM BOE TUPOF
DIJQT PS NJOPS USBGGJD BDDJEFOUT
&/7*30/.&/5"- '"$5034 */'-6
&/$& 5)& 3"5& 0' $03304*0/
.PJTUVSF
"DDVNVMBUJPO PG TBOE EJSU BOE XBUFS PO
UIF WFIJDMF CPEZ VOEFSTJEF DBO BDDFMFSBUF
DPSSPTJPO 8FU GMPPS DPWFSJOHT XJMM OPU ESZ
DPNQMFUFMZ JOTJEF UIF WFIJDMF BOE TIPVME
CF SFNPWFE GPS ESZJOH UP BWPJE GMPPS QBOFM
DPSSPTJPO
3FMBUJWF IVNJEJUZ
$PSSPTJPO XJMM CF BDDFMFSBUFE JO BSFBT PG
IJHI SFMBUJWF IVNJEJUZ FTQFDJBMMZ UIPTF
BSFBT XIFSF UIF UFNQFSBUVSFT TUBZ BCPWF
GSFF[JOH XIFSF BUNPTQIFSJD QPMMVUJPO FY
JTUT PS XIFSF SPBE TBMU JT VTFE
5FNQFSBUVSF
" UFNQFSBUVSF JODSFBTF XJMM BDDFMFSBUF UIF
SBUF PG DPSSPTJPO UP UIPTF QBSUT XIJDI BSF
OPU XFMM WFOUJMBUFE
"JS QPMMVUJPO
*OEVTUSJBM QPMMVUJPO UIF QSFTFODF PG TBMU JO
UIF BJS JO DPBTUBM BSFBT PS IFBWZ SPBE TBMU
VTF XJMM BDDFMFSBUF UIF DPSSPTJPO QSPDFTT
3PBE TBMU XJMM BMTP BDDFMFSBUF UIF EJTJOUF
HSBUJPO PG QBJOU TVSGBDFT
50 1305&$5 :063 7&)*$-& '30.
$03304*0/
. 8BTI BOE XBY ZPVS WFIJDMF PGUFO UP
LFFQ UIF WFIJDMF DMFBO
. "MXBZT DIFDL GPS NJOPS EBNBHF UP UIF
QBJOU BOE SFQBJS JU BT TPPO BT QPTTJCMF
. ,FFQ ESBJO IPMFT BU UIF CPUUPN PG UIF
EPPST PQFO UP BWPJE XBUFS BDDVNVMB
UJPO
. $IFDL UIF VOEFSCPEZ GPS BDDVNVMBUJPO
PG TBOE EJSU PS TBMU *G QSFTFOU XBTI
XJUI XBUFS BT TPPO BT QPTTJCMF
$"65*0/
. /&7&3 SFNPWF EJSU TBOE PS PUIFS EFCSJT
GSPN UIF QBTTFOHFS DPNQBSUNFOU CZ
XBTIJOH JU PVU XJUI B IPTF 3FNPWF EJSU
XJUI B WBDVVN DMFBOFS
. /FWFS BMMPX XBUFS PS PUIFS MJRVJET UP
DPNF JO DPOUBDU XJUI FMFDUSPOJD DPNQP
OFOUT JOTJEF UIF WFIJDMF BT UIJT NBZ
EBNBHF UIFN
$IFNJDBMT VTFE GPS SPBE TVSGBDF EFJDJOH
BSF FYUSFNFMZ DPSSPTJWF 5IFZ BDDFMFSBUF
DPSSPTJPO BOE EFUFSJPSBUJPO PG VOEFSCPEZ
DPNQPOFOUT TVDI BT UIF FYIBVTU TZTUFN
GVFM BOE CSBLF MJOFT CSBLF DBCMFT GMPPS
QBO BOE GFOEFST
*O XJOUFS UIF VOEFSCPEZ NVTU CF DMFBOFE
QFSJPEJDBMMZ
'PS BEEJUJPOBM QSPUFDUJPO BHBJOTU SVTU BOE
DPSSPTJPO XIJDI NBZ CF SFRVJSFE JO TPNF
BSFBT DPOTVMU BO */'*/*5* SFUBJMFS
"QQFBSBODF BOE DBSF
$03304*0/ 1305&$5*0/
"QQFBSBODF BOE DBSF
.&.0
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
.BJOUFOBODF SFRVJSFNFOU
4DIFEVMFE NBJOUFOBODF
(FOFSBM NBJOUFOBODF
8IFSF UP HP GPS TFSWJDF
(FOFSBM NBJOUFOBODF
&YQMBOBUJPO PG NBJOUFOBODF JUFNT
.BJOUFOBODF QSFDBVUJPOT
&OHJOF DPNQBSUNFOU DIFDL MPDBUJPOT
727)3 FOHJOF
&OHJOF DPPMJOH TZTUFN
$IFDLJOH FOHJOF DPPMBOU MFWFM
$IBOHJOH FOHJOF DPPMBOU
&OHJOF PJM
$IFDLJOH FOHJOF PJM MFWFM
$IBOHJOH FOHJOF PJM BOE GJMUFS
"VUPNBUJD USBOTNJTTJPO GMVJE
1PXFS TUFFSJOH GMVJE
#SBLF GMVJE
#SBLF GMVJE
8JOEPX XBTIFS GMVJE
#BUUFSZ
+VNQ TUBSUJOH
7BSJBCMF WPMUBHF DPOUSPM TZTUFN
%SJWF #FMUT
4QBSL QMVHT
3FQMBDJOH TQBSL QMVHT
"JS DMFBOFS
8JOETIJFME XJQFS CMBEFT
$MFBOJOH
3FQMBDJOH
3FBS XJOEPX XJQFS CMBEFT
#SBLFT
4FMGBEKVTUJOH CSBLFT
#SBLF QBE XFBS XBSOJOH
'VTFT
&OHJOF DPNQBSUNFOU
1BTTFOHFS DPNQBSUNFOU
*OUFMMJHFOU ,FZ CBUUFSZ SFQMBDFNFOU
-JHIUT
)FBEMJHIUT
&YUFSJPS BOE JOUFSJPS MJHIUT
8IFFMT BOE UJSFT
5JSF QSFTTVSF
5JSF MBCFMJOH
5ZQFT PG UJSFT
5JSF DIBJOT
$IBOHJOH XIFFMT BOE UJSFT
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
4PNF EBZUPEBZ BOE SFHVMBS NBJOUFOBODF
JT FTTFOUJBM UP NBJOUBJO ZPVS WFIJDMFT HPPE
NFDIBOJDBM DPOEJUJPO BT XFMM BT JUT FNJT
TJPO BOE FOHJOF QFSGPSNBODF
*U JT UIF PXOFST SFTQPOTJCJMJUZ UP NBLF
TVSF UIBU UIF TDIFEVMFE NBJOUFOBODF BT
XFMM BT HFOFSBM NBJOUFOBODF JT QFSGPSNFE
"T UIF WFIJDMF PXOFS ZPV BSF UIF POMZ POF
XIP DBO FOTVSF UIBU ZPVS WFIJDMF SFDFJWFT
UIF QSPQFS NBJOUFOBODF DBSF :PV BSF B
WJUBM MJOL JO UIF NBJOUFOBODF DIBJO
4$)&%6-&% ."*/5&/"/$&
'PS ZPVS DPOWFOJFODF CPUI SFRVJSFE BOE
PQUJPOBM TDIFEVMFE NBJOUFOBODF JUFNT BSF
EFTDSJCFE BOE MJTUFE JO ZPVS g*/'*/*5*
4FSWJDF BOE .BJOUFOBODF (VJEFu :PV NVTU
SFGFS UP UIBU HVJEF UP FOTVSF UIBU OFDFTTBSZ
NBJOUFOBODF JT QFSGPSNFE PO ZPVS WFIJDMF
BU SFHVMBS JOUFSWBMT
(&/&3"- ."*/5&/"/$&
(FOFSBM NBJOUFOBODF JODMVEFT UIPTF JUFNT
XIJDI TIPVME CF DIFDLFE EVSJOH OPSNBM
EBZUPEBZ PQFSBUJPO 5IFZ BSF FTTFOUJBM
GPS QSPQFS WFIJDMF PQFSBUJPO *U JT ZPVS
SFTQPOTJCJMJUZ UP QFSGPSN UIFTF QSPDFEVSFT
SFHVMBSMZ BT QSFTDSJCFE
1FSGPSNJOH HFOFSBM NBJOUFOBODF DIFDLT
SFRVJSFT NJOJNBM NFDIBOJDBM TLJMM BOE POMZ
B GFX HFOFSBM BVUPNPUJWF UPPMT
5IFTF DIFDLT PS JOTQFDUJPOT DBO CF EPOF
CZ ZPVSTFMG B RVBMJGJFE UFDIOJDJBO PS JG ZPV
QSFGFS BO */'*/*5* SFUBJMFS
8)&3& 50 (0 '03 4&37*$&
*G NBJOUFOBODF TFSWJDF JT SFRVJSFE PS ZPVS
WFIJDMF BQQFBST UP NBMGVODUJPO IBWF UIF
TZTUFNT DIFDLFE BOE TFSWJDFE CZ BO
*/'*/*5* SFUBJMFS
*/'*/*5* UFDIOJDJBOT BSF XFMMUSBJOFE TQF
DJBMJTUT BOE BSF LFQU VQ UP EBUF XJUI UIF
MBUFTU TFSWJDF JOGPSNBUJPO UISPVHI UFDIOJ
DBM CVMMFUJOT TFSWJDF UJQT BOE JOSFUBJMFS
TIJQ JOGPSNBUJPO TZTUFNT 5IFZ BSF
DPNQMFUFMZ RVBMJGJFE UP XPSL PO */'*/*5*
WFIJDMFT CFGPSF XPSL CFHJOT
:PV DBO CF DPOGJEFOU UIBU BO */'*/*5*
SFUBJMFST TFSWJDF EFQBSUNFOU QFSGPSNT UIF
CFTU KPC UP NFFU UIF NBJOUFOBODF SFRVJSF
NFOUT PO ZPVS WFIJDMF
%VSJOH UIF OPSNBM EBZUPEBZ PQFSBUJPO PG
UIF WFIJDMF HFOFSBM NBJOUFOBODF TIPVME
CF QFSGPSNFE SFHVMBSMZ BT QSFTDSJCFE JO
UIJT TFDUJPO *G ZPV EFUFDU BOZ VOVTVBM
TPVOET WJCSBUJPOT PS TNFMM CF TVSF UP
DIFDL GPS UIF DBVTF PS IBWF BO */'*/*5*
SFUBJMFS EP JU QSPNQUMZ *O BEEJUJPO ZPV
TIPVME OPUJGZ BO */'*/*5* SFUBJMFS JG ZPV
UIJOL UIBU SFQBJST BSF SFRVJSFE
8IFO QFSGPSNJOH BOZ DIFDLT PS NBJOUF
OBODF XPSL TFF g.BJOUFOBODF QSFDBV
UJPOTu 1
&91-"/"5*0/ 0' ."*/5&/"/$&
*5&.4
"EEJUJPOBM JOGPSNBUJPO PO UIF GPMMPXJOH
JUFNT XJUI gu JT GPVOE MBUFS JO UIJT
TFDUJPO
0VUTJEF UIF WFIJDMF
5IF NBJOUFOBODF JUFNT MJTUFE IFSF TIPVME
CF QFSGPSNFE GSPN UJNF UP UJNF VOMFTT
PUIFSXJTF TQFDJGJFE
%PPST BOE FOHJOF IPPE $IFDL UIBU BMM
EPPST BOE UIF FOHJOF IPPE PQFSBUF
QSPQFSMZ "MTP FOTVSF UIBU BMM MBUDIFT MPDL
TFDVSFMZ -VCSJDBUF IJOHFT MBUDIFT MBUDI
QJOT SPMMFST BOE MJOLT JG OFDFTTBSZ .BLF
TVSF UIBU UIF TFDPOEBSZ MBUDI LFFQT UIF
IPPE GSPN PQFOJOH XIFO UIF QSJNBSZ MBUDI
."*/5&/"/$& 3&26*3&.&/5 (&/&3"- ."*/5&/"/$&
JT SFMFBTFE
8IFO ESJWJOH JO BSFBT VTJOH SPBE TBMU PS
PUIFS DPSSPTJWF NBUFSJBMT DIFDL MVCSJDBUJPO
GSFRVFOUMZ
-JHIUT $MFBO UIF IFBEMJHIUT PO B SFHVMBS
CBTJT .BLF TVSF UIBU UIF IFBEMJHIUT TUPQ
MJHIUT UBJM MJHIUT UVSO TJHOBM MJHIUT BOE
PUIFS MJHIUT BSF BMM PQFSBUJOH QSPQFSMZ BOE
JOTUBMMFE TFDVSFMZ "MTP DIFDL IFBEMJHIU
BJN
3PBE XIFFM OVUT MVH OVUT 8IFO DIFDL
JOH UIF UJSFT NBLF TVSF OP XIFFM OVUT BSF
NJTTJOH BOE DIFDL GPS BOZ MPPTF XIFFM
OVUT 5JHIUFO JG OFDFTTBSZ
5JSF SPUBUJPO 5JSFT TIPVME CF SPUBUFE
FWFSZ NJMFT LN
5JSFT $IFDL UIF QSFTTVSF XJUI B HBVHF
PGUFO BOE BMXBZT QSJPS UP MPOH EJTUBODF
USJQT *G OFDFTTBSZ BEKVTU UIF QSFTTVSF JO
BMM UJSFT JODMVEJOH UIF TQBSF UP UIF
QSFTTVSF TQFDJGJFE $IFDL DBSFGVMMZ GPS
EBNBHF DVUT PS FYDFTTJWF XFBS
5JSF 1SFTTVSF .POJUPSJOH 4ZTUFN 51.4
USBOTNJUUFS DPNQPOFOUT 3FQMBDF UIF
51.4 USBOTNJUUFS HSPNNFU TFBM WBMWF DPSF
BOE DBQ XIFO UIF UJSFT BSF SFQMBDFE EVF UP
XFBS PS BHF
5JSF XIFFM BMJHONFOU BOE CBMBODF *G UIF
WFIJDMF TIPVME QVMM UP FJUIFS TJEF XIJMF
ESJWJOH PO B TUSBJHIU BOE MFWFM SPBE PS JG
ZPV EFUFDU VOFWFO PS BCOPSNBM UJSF XFBS
UIFSF NBZ CF B OFFE GPS XIFFM BMJHONFOU
*G UIF TUFFSJOH XIFFM PS TFBU WJCSBUFT BU
OPSNBM IJHIXBZ TQFFET XIFFM CBMBODJOH
NBZ CF OFFEFE
'PS BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO SFHBSEJOH UJSFT
SFGFS UP g*NQPSUBOU 5JSF 4BGFUZ *OGPSNBUJPOu
64 PS g5JSF 4BGFUZ *OGPSNBUJPOu $BOBEB
JO UIF */'*/*5* 8BSSBOUZ *OGPSNBUJPO #PPL
MFU
8JOETIJFME $MFBO UIF XJOETIJFME PO B
SFHVMBS CBTJT $IFDL UIF XJOETIJFME BU
MFBTU FWFSZ TJY NPOUIT GPS DSBDLT PS PUIFS
EBNBHF )BWF B EBNBHFE XJOETIJFME
SFQBJSFE CZ B RVBMJGJFE SFQBJS GBDJMJUZ
8JOETIJFME XJQFS CMBEFT $IFDL GPS
DSBDLT PS XFBS JG UIFZ EP OPU XJQF QSPQFSMZ
*OTJEF UIF WFIJDMF
5IF NBJOUFOBODF JUFNT MJTUFE IFSF TIPVME
CF DIFDLFE PO B SFHVMBS CBTJT TVDI BT
XIFO QFSGPSNJOH QFSJPEJD NBJOUFOBODF
DMFBOJOH UIF WFIJDMF FUD
"DDFMFSBUPS QFEBM $IFDL UIF QFEBM GPS
TNPPUI PQFSBUJPO BOE NBLF TVSF UIF QFEBM
EPFT OPU DBUDI PS SFRVJSF VOFWFO FGGPSU
,FFQ UIF GMPPS NBU BXBZ GSPN UIF QFEBM
"VUPNBUJD USBOTNJTTJPO 1 1BSL NFDIBO
JTN 0O B GBJSMZ TUFFQ IJMM DIFDL UIBU ZPVS
WFIJDMF JT IFME TFDVSFMZ XJUI UIF TIJGU MFWFS
JO UIF 1 1BSL QPTJUJPO XJUIPVU BQQMZJOH
BOZ CSBLFT
#SBLF QFEBM $IFDL UIF QFEBM GPS TNPPUI
PQFSBUJPO *G UIF CSBLF QFEBM TVEEFOMZ
HPFT EPXO GVSUIFS UIBO OPSNBM UIF QFEBM
GFFMT TQPOHZ PS UIF WFIJDMF TFFNT UP UBLF
MPOHFS UP TUPQ TFF BO */'*/*5* SFUBJMFS
JNNFEJBUFMZ ,FFQ UIF GMPPS NBU BXBZ GSPN
UIF QFEBM
#SBLFT $IFDL UIBU UIF CSBLFT EP OPU QVMM
UIF WFIJDMF UP POF TJEF XIFO BQQMJFE
1BSLJOH CSBLF $IFDL UIF QBSLJOH CSBLF
PQFSBUJPO SFHVMBSMZ 5IF WFIJDMF TIPVME CF
TFDVSFMZ IFME PO B GBJSMZ TUFFQ IJMM XJUI POMZ
UIF QBSLJOH CSBLF BQQMJFE *G UIF QBSLJOH
CSBLF OFFET BEKVTUFE TFF BO */'*/*5*
SFUBJMFS
4FBU CFMUT $IFDL UIBU BMM QBSUT PG UIF TFBU
CFMU TZTUFN GPS FYBNQMF CVDLMFT BO
DIPST BEKVTUFS BOE SFUSBDUPST PQFSBUF
QSPQFSMZ BOE TNPPUIMZ BOE BSF JOTUBMMFE
TFDVSFMZ $IFDL UIF CFMU XFCCJOH GPS DVUT
GSBZJOH XFBS PS EBNBHF
4FBUT $IFDL TFBU QPTJUJPO DPOUSPMT TVDI BT
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
TFBU BEKVTUFST TFBUCBDL SFDMJOFS FUD UP
FOTVSF UIFZ PQFSBUF TNPPUIMZ BOE UIBU BMM
MBUDIFT MPDL TFDVSFMZ JO FWFSZ QPTJUJPO
$IFDL UIBU UIF IFBE SFTUSBJOUT NPWF VQ
BOE EPXO TNPPUIMZ BOE UIBU UIF MPDLT JG
TP FRVJQQFE IPME TFDVSFMZ JO BMM MBUDIFE
QPTJUJPOT
4UFFSJOH XIFFM $IFDL GPS DIBOHFT JO UIF
TUFFSJOH DPOEJUJPOT TVDI BT FYDFTTJWF GSFF
QMBZ IBSE TUFFSJOH PS TUSBOHF OPJTFT
8BSOJOH MJHIUT BOE DIJNFT .BLF TVSF UIBU
BMM XBSOJOH MJHIUT BOE DIJNFT BSF PQFSBUJOH
QSPQFSMZ
8JOETIJFME EFGSPTUFS $IFDL UIBU UIF BJS
DPNFT PVU PG UIF EFGSPTUFS PVUMFUT QSPQFSMZ
BOE JO TVGGJDJFOU RVBOUJUZ XIFO PQFSBUJOH
UIF IFBUFS PS BJS DPOEJUJPOFS
8JOETIJFME XJQFS BOE XBTIFS $IFDL UIBU
UIF XJQFST BOE XBTIFS PQFSBUF QSPQFSMZ
BOE UIBU UIF XJQFST EP OPU TUSFBL
6OEFS UIF IPPE BOE WFIJDMF
5IF NBJOUFOBODF JUFNT MJTUFE IFSF TIPVME
CF DIFDLFE QFSJPEJDBMMZ GPS FYBNQMF FBDI
UJNF ZPV DIFDL UIF FOHJOF PJM PS SFGVFM
#BUUFSZ $IFDL UIF GMVJE MFWFM JO FBDI DFMM
*U TIPVME CF CFUXFFO UIF ."9 BOE .*/
MJOFT 7FIJDMFT PQFSBUFE JO IJHI UFNQFSB
UVSFT PS VOEFS TFWFSF DPOEJUJPO SFRVJSF
GSFRVFOU DIFDLT PG UIF CBUUFSZ GMVJE MFWFM
/05&
$BSF TIPVME CF UBLFO UP BWPJE TJUVBUJPOT
UIBU DBO MFBE UP QPUFOUJBM CBUUFSZ EJT
DIBSHF BOE QPUFOUJBM OPTUBSU DPOEJUJPOT
TVDI BT
*OTUBMMBUJPO PS FYUFOEFE VTF PG FMFDUSP
OJD BDDFTTPSJFT UIBU DPOTVNF CBUUFSZ
QPXFS XIFO UIF FOHJOF JT OPU SVOOJOH
1IPOF DIBSHFST (14 %7% QMBZFST
FUD
7FIJDMF JT OPU ESJWFO SFHVMBSMZ BOEPS
POMZ ESJWFO TIPSU EJTUBODFT
*O UIFTF DBTFT UIF CBUUFSZ NBZ OFFE UP CF
DIBSHFE UP NBJOUBJO CBUUFSZ IFBMUI
#SBLF GMVJE MFWFM .BLF TVSF UIBU UIF
CSBLF GMVJE MFWFM JT CFUXFFO UIF ."9 BOE
.*/ MJOFT PO UIF SFTFSWPJS
&OHJOF DPPMBOU MFWFM $IFDL UIF DPPMBOU
MFWFM XIFO UIF FOHJOF JT DPME
&OHJOF ESJWF CFMUT .BLF TVSF UIBU OP CFMU
JT GSBZFE XPSO DSBDLFE PS PJMZ
&OHJOF PJM MFWFM $IFDL UIF MFWFM BGUFS
QBSLJOH UIF WFIJDMF PO B MFWFM TQPU BOE
UVSOJOH PGG UIF FOHJOF 8BJU NPSF UIBO
NJOVUFT GPS UIF PJM UP ESBJO CBDL JOUP UIF PJM
QBO
&YIBVTU TZTUFN .BLF TVSF UIFSF BSF OP
MPPTF TVQQPSUT DSBDLT PS IPMFT *G UIF
TPVOE PG UIF FYIBVTU TFFNT VOVTVBM PS
UIFSF JT B TNFMM PG FYIBVTU GVNFT JNNF
EJBUFMZ IBWF UIF FYIBVTU TZTUFN JOTQFDUFE
CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS 4FF g1SFDBVUJPOT
XIFO TUBSUJOH BOE ESJWJOHu 1 TFDUJPO
GPS FYIBVTU HBT DBSCPO NPOPYJEF
'MVJE MFBLT $IFDL VOEFS UIF WFIJDMF GPS
GVFM PJM XBUFS PS PUIFS GMVJE MFBLT BGUFS UIF
WFIJDMF IBT CFFO QBSLFE GPS B XIJMF 8BUFS
ESJQQJOH GSPN UIF BJS DPOEJUJPOFS BGUFS VTF
JT OPSNBM *G ZPV TIPVME OPUJDF BOZ MFBLT PS
JG HBTPMJOF GVNFT BSF FWJEFOU DIFDL GPS UIF
DBVTF BOE IBWF JU DPSSFDUFE JNNFEJBUFMZ
1PXFS TUFFSJOH GMVJE MFWFM BOE MJOFT
$IFDL UIF MFWFM XIFO UIF GMVJE JT DPME XJUI
UIF FOHJOF PGG $IFDL UIF MJOFT GPS QSPQFS
BUUBDINFOU MFBLT DSBDLT FUD
3BEJBUPS BOE IPTFT $IFDL UIF GSPOU PG UIF
SBEJBUPS BOE DMFBO PGG BOZ EJSU JOTFDUT
MFBWFT FUD UIBU NBZ IBWF BDDVNVMBUFE
.BLF TVSF UIF IPTFT IBWF OP DSBDLT
EFGPSNBUJPO SPU PS MPPTF DPOOFDUJPOT
6OEFSCPEZ 5IF VOEFSCPEZ JT GSFRVFOUMZ
FYQPTFE UP DPSSPTJWF TVCTUBODFT TVDI BT
UIPTF VTFE PO JDZ SPBET PS UP DPOUSPM EVTU
*U JT WFSZ JNQPSUBOU UP SFNPWF UIFTF
TVCTUBODFT PUIFSXJTF SVTU XJMM GPSN PO
UIF GMPPS QBO GSBNF GVFM MJOFT BOE BSPVOE
UIF FYIBVTU TZTUFN "U UIF FOE PG XJOUFS
UIF VOEFSCPEZ TIPVME CF UIPSPVHIMZ
GMVTIFE XJUI QMBJO XBUFS CFJOH DBSFGVM UP
DMFBO UIPTF BSFBT XIFSF NVE BOE EJSU NBZ
BDDVNVMBUF 'PS BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO
TFF g$MFBOJOH FYUFSJPSu 1
8JOETIJFME XBTIFS GMVJE $IFDL UIBU UIFSF
JT BEFRVBUF GMVJE JO UIF SFTFSWPJS
8IFO QFSGPSNJOH BOZ JOTQFDUJPO PS NBJO
UFOBODF XPSL PO ZPVS WFIJDMF BMXBZT UBLF
DBSF UP QSFWFOU TFSJPVT BDDJEFOUBM JOKVSZ UP
ZPVSTFMG PS EBNBHF UP UIF WFIJDMF 5IF
GPMMPXJOH BSF HFOFSBM QSFDBVUJPOT XIJDI
TIPVME CF DMPTFMZ PCTFSWFE
8"3/*/(
. 1BSL UIF WFIJDMF PO B MFWFM TVSGBDF BQQMZ
UIF QBSLJOH CSBLF TFDVSFMZ BOE CMPDL UIF
XIFFMT UP QSFWFOU UIF WFIJDMF GSPN
NPWJOH .PWF UIF TIJGU MFWFS UP 1 1BSL
. #F TVSF UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF 0''
PS -0$, QPTJUJPO XIFO QFSGPSNJOH BOZ
QBSUT SFQMBDFNFOU PS SFQBJST
. /FWFS DPOOFDU PS EJTDPOOFDU UIF CBUUFSZ
PS BOZ USBOTJTUPSJ[FE DPNQPOFOU XIJMF
UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF 0/ QPTJUJPO
. /FWFS MFBWF UIF FOHJOF PS BVUPNBUJD
USBOTNJTTJPO SFMBUFE DPNQPOFOU IBS
OFTTFT EJTDPOOFDUFE XIJMF UIF JHOJUJPO
TXJUDI JT JO UIF 0/ QPTJUJPO
. *G ZPV NVTU XPSL XJUI UIF FOHJOF
SVOOJOH LFFQ ZPVS IBOET DMPUIJOH IBJS
BOE UPPMT BXBZ GSPN NPWJOH GBOT CFMUT
BOE BOZ PUIFS NPWJOH QBSUT
. *U JT BEWJTBCMF UP TFDVSF PS SFNPWF BOZ
MPPTF DMPUIJOH BOE SFNPWF BOZ KFXFMSZ
TVDI BT SJOHT XBUDIFT FUD CFGPSF
XPSLJOH PO ZPVS WFIJDMF
. "MXBZT XFBS FZF QSPUFDUJPO XIFOFWFS
ZPV XPSL PO ZPVS WFIJDMF
. *G ZPV NVTU SVO UIF FOHJOF JO BO FODMPTFE
TQBDF TVDI BT B HBSBHF CF TVSF UIFSF JT
QSPQFS WFOUJMBUJPO GPS FYIBVTU HBTFT UP
FTDBQF
. /FWFS HFU VOEFS UIF WFIJDMF XIJMF JU JT
TVQQPSUFE POMZ CZ B KBDL *G JU JT
OFDFTTBSZ UP XPSL VOEFS UIF WFIJDMF
TVQQPSU JU XJUI TBGFUZ TUBOET
. ,FFQ TNPLJOH NBUFSJBMT GMBNF BOE
TQBSLT BXBZ GSPN GVFM UBOL BOE UIF
CBUUFSZ
. :PVS WFIJDMF JT FRVJQQFE XJUI BO BVUP
NBUJD FOHJOF DPPMJOH GBO *U NBZ DPNF PO
BU BOZ UJNF XJUIPVU XBSOJOH FWFO JG UIF
JHOJUJPO LFZ JT JO UIF 0'' QPTJUJPO BOE
UIF FOHJOF JT OPU SVOOJOH 5P BWPJE
JOKVSZ BMXBZT EJTDPOOFDU UIF OFHBUJWF
CBUUFSZ DBCMF CFGPSF XPSLJOH OFBS UIF
GBO
. 0O HBTPMJOF FOHJOF NPEFMT UIF GVFM
GJMUFS PS GVFM MJOFT TIPVME CF TFSWJDFE CZ
BO */'*/*5* SFUBJMFS CFDBVTF UIF GVFM MJOFT
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
."*/5&/"/$& 13&$"65*0/4
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
BSF VOEFS IJHI QSFTTVSF FWFO XIFO UIF
FOHJOF JT PGG
$"65*0/
. %P OPU XPSL VOEFS UIF IPPE XIJMF UIF
FOHJOF JT IPU 5VSO UIF FOHJOF PGG BOE
XBJU VOUJM JU DPPMT EPXO
. "WPJE EJSFDU DPOUBDU XJUI VTFE FOHJOF PJM
BOE DPPMBOU *NQSPQFSMZ EJTQPTFE FOHJOF
PJM DPPMBOU BOEPS PUIFS WFIJDMF GMVJET
DBO EBNBHF UIF FOWJSPONFOU "MXBZT
DPOGPSN UP MPDBM SFHVMBUJPOT GPS EJTQPTBM
PG WFIJDMF GMVJE
5IJT g .BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMGu
TFDUJPO HJWFT JOTUSVDUJPOT SFHBSEJOH POMZ
UIPTF JUFNT XIJDI BSF SFMBUJWFMZ FBTZ GPS BO
PXOFS UP QFSGPSN
" HFOVJOF */'*/*5* 4FSWJDF .BOVBM JT BMTP
BWBJMBCMF 4FF g0XOFST .BOVBM4FSWJDF
.BOVBM PSEFS JOGPSNBUJPOu 1
:PV TIPVME CF BXBSF UIBU JODPNQMFUF PS
JNQSPQFS TFSWJDJOH NBZ SFTVMU JO PQFSBUJOH
EJGGJDVMUJFT PS FYDFTTJWF FNJTTJPOT BOE
DPVME BGGFDU ZPVS XBSSBOUZ DPWFSBHF *G JO
EPVCU BCPVU BOZ TFSWJDJOH XF SFDPNNFOE
UIBU JU CF EPOF CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS
4%*
727)3 &/(*/&
'VTFGVTJCMF MJOL IPMEFS
#BUUFSZ
3BEJBUPS GJMMFS DBQ
&OHJOF PJM EJQTUJDL
&OHJOF PJM GJMMFS DBQ
#SBLF GMVJE SFTFSWPJS
8JOEPX XBTIFS GMVJE SFTFSWPJS
1PXFS TUFFSJOH GMVJE SFTFSWPJS
"JS DMFBOFS
%SJWF CFMUT
$PPMBOU SFTFSWPJS
5IF FOHJOF DPPMJOH TZTUFN JT GJMMFE BU UIF
GBDUPSZ XJUI B QSFEJMVUFE NJYUVSF PG
(FOVJOF /*44"/ -POH -JGF "OUJGSFF[F$PPM
BOU CMVF BOE XBUFS UP QSPWJEF ZFBS
SPVOE BOUJGSFF[F BOE DPPMBOU QSPUFDUJPO
5IF BOUJGSFF[F TPMVUJPO DPOUBJOT SVTU BOE
DPSSPTJPO JOIJCJUPST "EEJUJPOBM FOHJOF
DPPMJOH TZTUFN BEEJUJWFT BSF OPU OFDFT
TBSZ
8"3/*/(
. /FWFS SFNPWF UIF SBEJBUPS PS DPPMBOU
SFTFSWPJS DBQ XIFO UIF FOHJOF JT IPU
8BJU VOUJM UIF FOHJOF BOE SBEJBUPS DPPM
EPXO 4FSJPVT CVSOT DPVME CF DBVTFE CZ
IJHI QSFTTVSF GMVJE FTDBQJOH GSPN UIF
SBEJBUPS 4FF QSFDBVUJPOT JO g*G ZPVS
WFIJDMF PWFSIFBUTu 1 PG UIJT NBO
VBM
. 5IF SBEJBUPS JT FRVJQQFE XJUI B QSFTTVSF
UZQF SBEJBUPS DBQ 5P QSFWFOU FOHJOF
EBNBHF VTF POMZ B HFOVJOF /*44"/
SBEJBUPS DBQ
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
&/(*/& $0.1"35.&/5 $)&$, -0$"5*0/4 &/(*/& $00-*/( 4:45&.
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
$"65*0/
. /FWFS VTF BOZ DPPMJOH TZTUFN BEEJUJWFT
TVDI BT SBEJBUPS TFBMFS "EEJUJWFT NBZ
DMPH UIF DPPMJOH TZTUFN BOE DBVTF
EBNBHF UP UIF FOHJOF USBOTNJTTJPO
BOEPS DPPMJOH TZTUFN
. 8IFO BEEJOH PS SFQMBDJOH DPPMBOU CF
TVSF UP VTF POMZ (FOVJOF /*44"/ -POH
-JGF "OUJGSFF[F$PPMBOU CMVF PS FRVJWB
MFOU (FOVJOF /*44"/ -POH -JGF "OUJ
GSFF[F$PPMBOU CMVF JT QSFEJMVUFE UP
QSPWJEF BOUJGSFF[F QSPUFDUJPO UP á8'
á8$ *G BEEJUJPOBM GSFF[F QSPUFDUJPO JT
OFFEFE EVF UP XFBUIFS XIFSF ZPV
PQFSBUF ZPVS WFIJDMF BEE (FOVJOF
/*44"/ -POH -JGF "OUJGSFF[F$PPMBOU
CMVF DPODFOUSBUF GPMMPXJOH UIF EJSFD
UJPOT PO UIF DPOUBJOFS *G BO FRVJWBMFOU
DPPMBOU PUIFS UIBO (FOVJOF /*44"/ -POH
-JGF "OUJGSFF[F$PPMBOU CMVF JT VTFE
GPMMPX UIF DPPMBOU NBOVGBDUVSFST JO
TUSVDUJPOT UP NBJOUBJO NJOJNVN BOUJ
GSFF[F QSPUFDUJPO UP á8' á8$ 5IF
VTF PG PUIFS UZQFT PG DPPMBOU TPMVUJPOT
PUIFS UIBO (FOVJOF /*44"/ -POH -JGF
"OUJGSFF[F$PPMBOU CMVF PS FRVJWBMFOU
NBZ EBNBHF UIF FOHJOF DPPMJOH TZTUFN
. 5IF MJGF FYQFDUBODZ PG UIF GBDUPSZGJMM
DPPMBOU JT NJMFT LN
PS ZFBST .JYJOH BOZ PUIFS UZQF PG
DPPMBOU PUIFS UIBO (FOVJOF /*44"/ -POH
-JGF "OUJGSFF[F$PPMBOU CMVF JODMVEJOH
(FOVJOF /*44"/ -POH -JGF "OUJGSFF[F
$PPMBOU HSFFO PS UIF VTF PG OPO
EJTUJMMFE XBUFS XJMM SFEVDF UIF MJGF FY
QFDUBODZ PG UIF GBDUPSZGJMM DPPMBOU 3FGFS
UP UIF */'*/*5* 4FSWJDF BOE .BJOUFOBODF
(VJEF GPS NPSF EFUBJMT
4%*
$)&$,*/( &/(*/& $00-"/5 -&7&-
$IFDL UIF DPPMBOU MFWFM JO UIF SFTFSWPJS
UBOL XIFO UIF FOHJOF JT DPME *G UIF DPPMBOU
MFWFM JT CFMPX .*/
*
PQFO UIF SFTFSWPJS
UBOL DBQ BOE BEE DPPMBOU VQ UP UIF ."9
*
MFWFM *G UIF SFTFSWPJS UBOL JT FNQUZ DIFDL
UIF DPPMBOU MFWFM JO UIF SBEJBUPS XIFO UIF
FOHJOF JT DPME *G UIFSF JT JOTVGGJDJFOU
DPPMBOU JO UIF SBEJBUPS GJMM UIF SBEJBUPS
XJUI DPPMBOU VQ UP UIF GJMMFS PQFOJOH BOE
BMTP BEE JU UP UIF SFTFSWPJS UBOL VQ UP UIF
."9 MFWFM
*
5JHIUFO UIF DBQ TFDVSFMZ BGUFS BEEJOH
FOHJOF DPPMBOU
*G UIF DPPMJOH TZTUFN SFRVJSFT DPPMBOU
GSFRVFOUMZ IBWF JU DIFDLFE CZ BO */'*/*5*
SFUBJMFS
$)"/(*/( &/(*/& $00-"/5
.BKPS DPPMJOH TZTUFN SFQBJST TIPVME CF
QFSGPSNFE CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS 5IF
TFSWJDF QSPDFEVSFT DBO CF GPVOE JO UIF
BQQSPQSJBUF */'*/*5* 4FSWJDF .BOVBM
*NQSPQFS TFSWJDJOH DBO SFTVMU JO SFEVDFE
IFBUFS QFSGPSNBODF BOE FOHJOF PWFSIFBU
JOH
8"3/*/(
. 5P BWPJE UIF EBOHFS PG CFJOH TDBMEFE
OFWFS DIBOHF UIF DPPMBOU XIFO UIF
FOHJOF JT IPU
. /FWFS SFNPWF UIF SBEJBUPS DBQ XIFO UIF
FOHJOF JT IPU 4FSJPVT CVSOT DPVME CF
DBVTFE CZ IJHI QSFTTVSF GMVJE FTDBQJOH
GSPN UIF SBEJBUPS
. "WPJE EJSFDU TLJO DPOUBDU XJUI VTFE
DPPMBOU *G TLJO DPOUBDU JT NBEF XBTI
UIPSPVHIMZ XJUI TPBQ PS IBOE DMFBOFS BT
TPPO BT QPTTJCMF
. ,FFQ DPPMBOU PVU PG UIF SFBDI PG DIJMESFO
BOE QFUT
&OHJOF DPPMBOU NVTU CF EJTQPTFE PG
QSPQFSMZ $IFDL ZPVS MPDBM SFHVMBUJPOT
4%*
$)&$,*/( &/(*/& 0*- -&7&-
1BSL UIF WFIJDMF PO B MFWFM TVSGBDF BOE
BQQMZ UIF QBSLJOH CSBLF
3VO UIF FOHJOF VOUJM JU SFBDIFT PQFSBU
JOH UFNQFSBUVSF
5VSO PGG UIF FOHJOF 8BJU NPSF UIBO
NJOVUFT GPS UIF PJM UP ESBJO CBDL JOUP
UIF PJM QBO
3FNPWF UIF EJQTUJDL BOE XJQF JU DMFBO
3FJOTFSU JU BMM UIF XBZ
3FNPWF UIF EJQTUJDL BHBJO BOE DIFDL
UIF PJM MFWFM *U TIPVME CF XJUIJO UIF
SBOHF
*
*G UIF PJM MFWFM JT CFMPX
*
SFNPWF UIF PJM GJMMFS DBQ BOE QPVS
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
&/(*/& 0*-
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
SFDPNNFOEFE PJM UISPVHI UIF PQFOJOH
%P OPU PWFSGJMM
*
3FDIFDL PJM MFWFM XJUI UIF EJQTUJDL
*U JT OPSNBM UP BEE TPNF PJM CFUXFFO PJM
NBJOUFOBODF JOUFSWBMT PS EVSJOH UIF CSFBL
JO QFSJPE EFQFOEJOH PO UIF TFWFSJUZ PG
PQFSBUJOH DPOEJUJPOT
$"65*0/
0JM MFWFM TIPVME CF DIFDLFE SFHVMBSMZ
0QFSBUJOH UIF FOHJOF XJUI BO JOTVGGJDJFOU
BNPVOU PG PJM DBO EBNBHF UIF FOHJOF BOE
TVDI EBNBHF JT OPU DPWFSFE CZ XBSSBOUZ
$)"/(*/( &/(*/& 0*- "/% '*-5&3
7FIJDMF TFUVQ
1BSL UIF WFIJDMF PO B MFWFM TVSGBDF BOE
BQQMZ UIF QBSLJOH CSBLF
3VO UIF FOHJOF VOUJM JU SFBDIFT PQFSBU
JOH UFNQFSBUVSF
5VSO UIF FOHJOF PGG BOE XBJU NPSF UIBO
NJOVUFT
3BJTF BOE TVQQPSU UIF WFIJDMF VTJOH B
TVJUBCMF GMPPS KBDL BOE TBGFUZ KBDL
TUBOET
.
1MBDF UIF TBGFUZ KBDL TUBOET VOEFS
UIF WFIJDMF KBDLVQ QPJOUT
.
" TVJUBCMF BEBQUFS TIPVME CF BU
UBDIFE UP UIF KBDL TUBOE TBEEMF
3FNPWF UIF QMBTUJD FOHJOF VOEFSDPWFS
B 3FNPWF UIF TNBMM QMBTUJD DMJQ BU UIF
DFOUFS QPJOU PG UIF VOEFSDPWFS
C 5IFO SFNPWF UIF PUIFS CPMUT UIBU
IPME UIF VOEFSDPWFS JO QMBDF
$"65*0/
.BLF TVSF UIF DPSSFDU MJGUJOH BOE TVQQPSU
QPJOUT BSF VTFE UP BWPJE WFIJDMF EBNBHF
4%*
8% NPEFMT
4%*
"8% NPEFMT
&OHJOF PJM BOE GJMUFS
1MBDF B MBSHF ESBJO QBO VOEFS UIF ESBJO
QMVH
3FNPWF UIF PJM GJMMFS DBQ
3FNPWF UIF ESBJO QMVH
*
XJUI B
XSFODI BOE DPNQMFUFMZ ESBJO UIF PJM
$"65*0/
#F DBSFGVM OPU UP CVSO ZPVSTFMG BT UIF
FOHJOF PJM JT IPU
.
8BTUF PJM NVTU CF EJTQPTFE PG
QSPQFSMZ
.
$IFDL ZPVS MPDBM SFHVMBUJPOT
1FSGPSN TUFQT UP POMZ XIFO UIF
FOHJOF PJM GJMUFS DIBOHF JT OFFEFE
-PPTFO UIF PJM GJMUFS
*
XJUI BO PJM GJMUFS
XSFODI 3FNPWF UIF PJM GJMUFS CZ UVSOJOH
JU CZ IBOE
8JQF UIF FOHJOF PJM GJMUFS NPVOUJOH
TVSGBDF XJUI B DMFBO SBH
$"65*0/
#F TVSF UP SFNPWF BOZ PME SVCCFS HBTLFU
SFNBJOJOH PO UIF NPVOUJOH TVSGBDF PG UIF
FOHJOF 'BJMVSF UP EP TP DPVME MFBE UP FOHJOF
EBNBHF
$PBU UIF HBTLFU PO UIF OFX GJMUFS XJUI
DMFBO FOHJOF PJM
4DSFX JO UIF PJM GJMUFS DMPDLXJTF VOUJM B
TMJHIU SFTJTUBODF JT GFMU UIFO UJHIUFO
BEEJUJPOBMMZ NPSF UIBO UVSO
0JM GJMUFS UJHIUFOJOH UPSRVF
UP GUMC
UP /pN
$MFBO BOE SFJOTUBMM UIF ESBJO QMVH XJUI
B OFX XBTIFS 4FDVSFMZ UJHIUFO UIF
ESBJO QMVH XJUI B XSFODI
%SBJO QMVH UJHIUFOJOH UPSRVF
UP GUMC
UP /pN
%P OPU VTF FYDFTTJWF GPSDF
3FGJMM FOHJOF XJUI SFDPNNFOEFE PJM BOE
JOTUBMM UIF PJM GJMMFS DBQ TFDVSFMZ
$"65*0/
5IF EJQTUJDL NVTU CF JOTFSUFE JO QMBDF UP
QSFWFOU PJM TQJMMBHF GSPN UIF EJQTUJDL IPMF
XIJMF GJMMJOH UIF FOHJOF XJUI PJM
4FF g$BQBDJUJFT BOE SFDPNNFOEFE
GMVJETMVCSJDBOUTu 1 GPS ESBJO BOE
SFGJMM DBQBDJUZ 5IF ESBJO BOE SFGJMM
DBQBDJUZ EFQFOET PO UIF PJM UFNQFSB
UVSF BOE ESBJO UJNF 6TF UIFTF TQFDJGJ
DBUJPOT GPS SFGFSFODF POMZ "MXBZT VTF
UIF EJQTUJDL UP EFUFSNJOF UIF QSPQFS
BNPVOU PG PJM JO UIF FOHJOF
4UBSU UIF FOHJOF BOE DIFDL GPS MFBLBHF
BSPVOE UIF ESBJO QMVH BOE UIF PJM GJMUFS
$PSSFDU BT SFRVJSFE
5VSO UIF FOHJOF PGG BOE XBJU NPSF UIBO
NJOVUFT $IFDL UIF PJM MFWFM XJUI UIF
EJQTUJDL "EE FOHJOF PJM JG OFDFTTBSZ
"GUFS UIF PQFSBUJPO
*OTUBMM UIF FOHJOF VOEFSDPWFS JOUP
QPTJUJPO BT UIF GPMMPXJOH TUFQT
B 1VMM UIF DFOUFS PG UIF TNBMM QMBTUJD
DMJQ PVU
C )PME UIF FOHJOF VOEFSDPWFS JOUP
QPTJUJPO
D *OTFSU UIF DMJQ UISPVHI UIF VOEFS
DPWFS JOUP UIF IPMF JO UIF GSBNF UIFO
QVTI UIF DFOUFS PG UIF DMJQ JO UP MPDL
UIF DMJQ JO QMBDF
E *OTUBMM UIF PUIFS CPMUT UIBU IPME UIF
VOEFSDPWFS JO QMBDF #F DBSFGVM OPU
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
UP TUSJQ UIF CPMUT PS PWFSUJHIUFO
UIFN
-PXFS UIF WFIJDMF DBSFGVMMZ UP UIF
HSPVOE
%JTQPTF PG XBTUF PJM BOE GJMUFS QSPQFSMZ
8"3/*/(
. 1SPMPOHFE BOE SFQFBUFE DPOUBDU XJUI
VTFE FOHJOF PJM NBZ DBVTF TLJO DBODFS
. 5SZ UP BWPJE EJSFDU TLJO DPOUBDU XJUI VTFE
PJM *G TLJO DPOUBDU JT NBEF XBTI
UIPSPVHIMZ XJUI TPBQ PS IBOE DMFBOFS
BT TPPO BT QPTTJCMF
. ,FFQ VTFE FOHJOF PJM PVU PG SFBDI PG
DIJMESFO
$POUBDU BO */'*/*5* SFUBJMFS JG SFQMBDFNFOU
JT SFRVJSFE
$"65*0/
. 6TF POMZ (FOVJOF /*44"/ .BUJD 4 "5'
%P OPU NJY XJUI PUIFS GMVJET
. 6TJOH BVUPNBUJD USBOTNJTTJPO GMVJE PUIFS
UIBO (FOVJOF /*44"/ .BUJD 4 "5' XJMM
DBVTF EFUFSJPSBUJPO JO ESJWFBCJMJUZ BOE
BVUPNBUJD USBOTNJTTJPO EVSBCJMJUZ BOE
NBZ EBNBHF UIF BVUPNBUJD USBOTNJT
TJPO XIJDI JT OPU DPWFSFE CZ UIF */'*/*5*
OFX WFIJDMF MJNJUFE XBSSBOUZ
4%*"
$IFDL UIF GMVJE MFWFM JO UIF SFTFSWPJS
5IF GMVJE MFWFM TIPVME CF DIFDLFE VTJOH UIF
)05 SBOHF
*
)05 ."9
*
)05 .*/
BU GMVJE UFNQFSBUVSFT PG UP 8' UP
8$ PS VTJOH UIF $0-% SBOHF
*
$0-%
."9
*
$0-% .*/ BU GMVJE UFNQFSB
UVSFT PG UP 8'UP8$
*G UIF GMVJE JT CFMPX UIF .*/ MJOF BEE
(FOVJOF /*44"/ 14' PS FRVJWBMFOU 3F
NPWF UIF DBQ BOE GJMM UISPVHI UIF PQFOJOH
"650."5*$ 53"/4.*44*0/ '-6*% 108&3 45&&3*/( '-6*%
$"65*0/
. %P OPU PWFSGJMM
. 6TF (FOVJOF /*44"/ 14' PS FRVJWBMFOU
'PS GVSUIFS CSBLF GMVJE TQFDJGJDBUJPO JOGPS
NBUJPO TFF g$BQBDJUJFT BOE SFDPNNFOEFE
GMVJETMVCSJDBOUTu 1 PG UIJT NBOVBM
8"3/*/(
. 6TF POMZ OFX GMVJE GSPN B TFBMFE DPOUBJO
FS 0ME JOGFSJPS PS DPOUBNJOBUFE GMVJE
NBZ EBNBHF UIF CSBLF TZTUFN 5IF VTF
PG JNQSPQFS GMVJET DBO EBNBHF UIF CSBLF
TZTUFN BOE BGGFDU UIF WFIJDMFT TUPQQJOH
BCJMJUZ
. #F TVSF UP DMFBO UIF GJMMFS DBQ CFGPSF
SFNPWJOH
. #SBLF GMVJE JT QPJTPOPVT BOE TIPVME CF
TUPSFE DBSFGVMMZ JO NBSLFE DPOUBJOFST PVU
PG UIF SFBDI PG DIJMESFO
$"65*0/
%P OPU TQJMM UIF GMVJE PO QBJOUFE TVSGBDFT
5IJT XJMM EBNBHF UIF QBJOU *G GMVJE JT TQJMMFE
XBTI UIF TVSGBDF XJUI XBUFS
4%*
#3",& '-6*%
$IFDL UIF GMVJE MFWFM JO UIF SFTFSWPJS *G UIF
GMVJE JT CFMPX UIF .*/ MJOF
*
PS UIF CSBLF
XBSOJOH MJHIU DPNFT PO BEE (FOVJOF
/*44"/ 4VQFS )FBWZ %VUZ #SBLF 'MVJE PS
FRVJWBMFOU %05 GMVJE VQ UP UIF ."9 MJOF
*
*G GMVJE NVTU CF BEEFE GSFRVFOUMZ UIF
TZTUFN TIPVME CF DIFDLFE CZ BO */'*/*5*
SFUBJMFS
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
#3",& '-6*%
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
4%*
8"3/*/(
"OUJGSFF[F JT QPJTPOPVT BOE TIPVME CF
TUPSFE DBSFGVMMZ JO NBSLFE DPOUBJOFST PVU
PG UIF SFBDI PG DIJMESFO
'JMM UIF XJOEPX XBTIFS GMVJE SFTFSWPJS
QFSJPEJDBMMZ "EE XJOEPX XBTIFS GMVJE
XIFO UIF MPX XBTIFS GMVJE XBSOJOH PO UIF
WFIJDMF JOGPSNBUJPO EJTQMBZ DPNFT PO
5P GJMM UIF XJOEPX XBTIFS GMVJE SFTFSWPJS
MJGU UIF DBQ PGG UIF SFTFSWPJS UBOL BOE QPVS
UIF XJOEPX XBTIFS GMVJE JOUP UIF UBOL
PQFOJOH
"EE B XBTIFS TPMWFOU UP UIF XBTIFS GPS
CFUUFS DMFBOJOH *O UIF XJOUFS TFBTPO BEE B
XJOETIJFME XBTIFS BOUJGSFF[F 'PMMPX UIF
NBOVGBDUVSFST JOTUSVDUJPOT GPS UIF NJYUVSF
SBUJP
3FGJMM UIF SFTFSWPJS NPSF GSFRVFOUMZ XIFO
ESJWJOH DPOEJUJPOT SFRVJSF BO JODSFBTFE
BNPVOU PG XJOEPX XBTIFS GMVJE
3FDPNNFOEFE GMVJE JT (FOVJOF /*44"/
8JOETIJFME 8BTIFS $PODFOUSBUF $MFBOFS
"OUJGSFF[F PS FRVJWBMFOU
$"65*0/
. %P OPU TVCTUJUVUF FOHJOF BOUJGSFF[F
DPPMBOU GPS XJOEPX XBTIFS TPMVUJPO 5IJT
NBZ SFTVMU JO EBNBHF UP UIF QBJOU
. %P OPU GJMM UIF XJOEPX XBTIFS SFTFSWPJS
UBOL XJUI XBTIFS GMVJE DPODFOUSBUFT BU
GVMM TUSFOHUI 4PNF NFUIZM BMDPIPM
CBTFE XBTIFS GMVJE DPODFOUSBUFT NBZ
QFSNBOFOUMZ TUBJO UIF HSJMMF JG TQJMMFE
XIJMF GJMMJOH UIF XJOEPX XBTIFS SFTFS
WPJS UBOL
. 1SFNJY XBTIFS GMVJE DPODFOUSBUFT XJUI
XBUFS UP UIF NBOVGBDUVSFST SFDPN
NFOEFE MFWFMT CFGPSF QPVSJOH UIF GMVJE
JOUP UIF XJOEPX XBTIFS SFTFSWPJS UBOL
%P OPU VTF UIF XJOEPX XBTIFS SFTFSWPJS
UBOL UP NJY UIF XBTIFS GMVJE DPODFOUSBUF
BOE XBUFS
8*/%08 8"4)&3 '-6*%
. ,FFQ UIF CBUUFSZ TVSGBDF DMFBO BOE ESZ
$MFBO UIF CBUUFSZ XJUI B TPMVUJPO PG
CBLJOH TPEB BOE XBUFS
. .BLF DFSUBJO UIF UFSNJOBM DPOOFDUJPOT
BSF DMFBO BOE TFDVSFMZ UJHIUFOFE
. *G UIF WFIJDMF JT OPU UP CF VTFE GPS
EBZT PS MPOHFS EJTDPOOFDU UIF OFHBUJWF
á CBUUFSZ UFSNJOBM DBCMF UP QSFWFOU
EJTDIBSHJOH JU
/05&
$BSF TIPVME CF UBLFO UP BWPJE TJUVBUJPOT
UIBU DBO MFBE UP QPUFOUJBM CBUUFSZ EJT
DIBSHF BOE QPUFOUJBM OPTUBSU DPOEJUJPOT
TVDI BT
*OTUBMMBUJPO PS FYUFOEFE VTF PG FMFDUSP
OJD BDDFTTPSJFT UIBU DPOTVNF CBUUFSZ
QPXFS XIFO UIF FOHJOF JT OPU SVOOJOH
1IPOF DIBSHFST (14 %7% QMBZFST
FUD
7FIJDMF JT OPU ESJWFO SFHVMBSMZ BOEPS
POMZ ESJWFO TIPSU EJTUBODFT
*O UIFTF DBTFT UIF CBUUFSZ NBZ OFFE UP CF
DIBSHFE UP NBJOUBJO CBUUFSZ IFBMUI
8"3/*/(
. %P OPU FYQPTF UIF CBUUFSZ UP GMBNFT PS
FMFDUSJDBM TQBSLT )ZESPHFO HBT HFOFS
BUFE CZ UIF CBUUFSZ JT FYQMPTJWF %P OPU
BMMPX CBUUFSZ GMVJE UP DPOUBDU ZPVS TLJO
FZFT GBCSJDT PS QBJOUFE TVSGBDFT "GUFS
UPVDIJOH B CBUUFSZ PS CBUUFSZ DBQ EP OPU
UPVDI PS SVC ZPVS FZFT 5IPSPVHIMZ XBTI
ZPVS IBOET *G UIF BDJE DPOUBDUT ZPVS
FZFT TLJO PS DMPUIJOH JNNFEJBUFMZ GMVTI
XJUI XBUFS GPS BU MFBTU NJOVUFT BOE
TFFL NFEJDBM BUUFOUJPO
. %P OPU PQFSBUF UIF WFIJDMF JG UIF GMVJE JO
UIF CBUUFSZ JT MPX -PX CBUUFSZ GMVJE DBO
DBVTF B IJHIFS MPBE PO UIF CBUUFSZ XIJDI
DBO HFOFSBUF IFBU SFEVDF CBUUFSZ MJGF
BOE JO TPNF DBTFT MFBE UP BO FYQMPTJPO
. 8IFO XPSLJOH PO PS OFBS B CBUUFSZ
BMXBZT XFBS TVJUBCMF FZF QSPUFDUJPO BOE
SFNPWF BMM KFXFMSZ
. #BUUFSZ QPTUT UFSNJOBMT BOE SFMBUFE
BDDFTTPSJFT DPOUBJO MFBE BOE MFBE DPN
QPVOET 8BTI IBOET BGUFS IBOEMJOH
. ,FFQ UIF CBUUFSZ PVU PG UIF SFBDI PG
DIJMESFO
%*."
$IFDL UIF GMVJE MFWFM JO FBDI DFMM 3FNPWF
UIF CBUUFSZ DPWFS JG JU JT OFDFTTBSZ *U
TIPVME CF CFUXFFO UIF 611&3 -&7&-
*
BOE -08&3 -&7&-
*
MJOFT
*G JU JT OFDFTTBSZ UP BEE GMVJE BEE POMZ
EJTUJMMFE XBUFS UP CSJOH UIF MFWFM UP UIF
JOEJDBUPS JO FBDI GJMMFS PQFOJOH %P OPU
PWFSGJMM
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
#"55&3:
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
4%*$
3FNPWF UIF DFMM QMVHT
*
"
"EE EJTUJMMFE XBUFS VQ UP UIF 611&3
-&7&-
*
MJOF
*G UIF TJEF PG UIF CBUUFSZ JT OPU DMFBS
DIFDL UIF EJTUJMMFE XBUFS MFWFM CZ
MPPLJOH EJSFDUMZ BCPWF UIF DFMM UIF
DPOEJUJPO
*
JOEJDBUFT 0, BOE UIF
DPOEJUJPOT
*
OFFET NPSF UP CF BEEFE
5JHIUFO DFMM QMVHT
*
"
7FIJDMFT PQFSBUFE JO IJHI UFNQFSBUVSFT PS
VOEFS TFWFSF DPOEJUJPOT SFRVJSF GSFRVFOU
DIFDLT PG UIF CBUUFSZ GMVJE MFWFM
+6.1 45"35*/(
*G KVNQ TUBSUJOH JT OFDFTTBSZ TFF g+VNQ
TUBSUJOHu 1 *G UIF FOHJOF EPFT OPU
TUBSU CZ KVNQ TUBSUJOH UIF CBUUFSZ NBZ
IBWF UP CF SFQMBDFE $POUBDU BO */'*/*5*
SFUBJMFS
$"65*0/
. %P OPU HSPVOE BDDFTTPSJFT EJSFDUMZ UP UIF
CBUUFSZ UFSNJOBM %PJOH TP XJMM CZQBTT
UIF WBSJBCMF WPMUBHF DPOUSPM TZTUFN BOE
UIF WFIJDMF CBUUFSZ NBZ OPU DIBSHF
DPNQMFUFMZ
. 6TF FMFDUSJDBM BDDFTTPSJFT XJUI UIF FO
HJOF SVOOJOH UP BWPJE EJTDIBSHJOH UIF
WFIJDMF CBUUFSZ
5IF WBSJBCMF WPMUBHF DPOUSPM TZTUFN NFB
TVSFT UIF BNPVOU PG FMFDUSJDBM EJTDIBSHF
GSPN UIF CBUUFSZ BOE DPOUSPMT WPMUBHF
HFOFSBUFE CZ UIF HFOFSBUPS
7"3*"#-& 70-5"(& $0/530- 4:45&.
4%*
1PXFS TUFFSJOH GMVJE QVNQ
"MUFSOBUPS
$SBOLTIBGU QVMMFZ
"JS DPOEJUJPOFS DPNQSFTTPS
%SJWF CFMU BVUPUFOTJPOFS
8"3/*/(
#F TVSF UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO UIF 0'' PS
-0$, QPTJUJPO CFGPSF TFSWJDJOH ESJWF CFMUT
5IF FOHJOF DPVME SPUBUF VOFYQFDUFEMZ
7JTVBMMZ JOTQFDU FBDI CFMU GPS TJHOT PG
VOVTVBM XFBS DVUT GSBZJOH PS MPPTFO
FTT *G UIF CFMU JT JO QPPS DPOEJUJPO PS
MPPTF IBWF JU SFQMBDFE PS BEKVTUFE CZ
BO */'*/*5* SFUBJMFS
)BWF UIF CFMUT DIFDLFE SFHVMBSMZ GPS
DPOEJUJPO BOE UFOTJPO JO BDDPSEBODF
XJUI UIF NBJOUFOBODF TDIFEVMF JO ZPVS
g*/'*/*5* 4FSWJDF BOE .BJOUFOBODF
(VJEFu
8"3/*/(
#F TVSF UIF FOHJOF BOE UIF JHOJUJPO TXJUDI
BSF PGG BOE UIBU UIF QBSLJOH CSBLF JT
FOHBHFE TFDVSFMZ
$"65*0/
#F TVSF UP VTF UIF DPSSFDU TPDLFU UP SFNPWF
UIF TQBSL QMVHT "O JODPSSFDU TPDLFU DBO
EBNBHF UIF TQBSL QMVHT
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
%3*7& #&-54 41"3, 1-6(4
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
4%*
3&1-"$*/( 41"3, 1-6(4
*G SFQMBDFNFOU JT SFRVJSFE TFF BO */'*/*5*
SFUBJMFS GPS TFSWJDJOH
*SJEJVNUJQQFE TQBSL QMVHT
*U JT OPU OFDFTTBSZ UP SFQMBDF UIF JSJEJVN
UJQQFE TQBSL QMVHT BT GSFRVFOUMZ BT UIF
DPOWFOUJPOBM UZQF TQBSL QMVHT TJODF UIFZ
XJMM MBTU NVDI MPOHFS 'PMMPX UIF NBJO
UFOBODF TDIFEVMF JO g*/'*/*5* 4FSWJDF BOE
.BJOUFOBODF (VJEFu CVU EP OPU SFVTF
UIFN CZ DMFBOJOH PS SFHBQQJOH
"MXBZT SFQMBDF TQBSL QMVHT XJUI SFDPN
NFOEFE PS FRVJWBMFOU POFT
4%*
3FNPWF UIF SFUBJOFST
*
BT JMMVTUSBUFE BOE
QVMM PVU UIF GJMUFS FMFNFOU
*
5IF GJMUFS FMFNFOU TIPVME OPU CF DMFBOFE
BOE SFVTFE 3FQMBDF JU BDDPSEJOH UP UIF
NBJOUFOBODF JOUFSWBMT 4FF g*/'*/*5* 4FS
WJDF BOE .BJOUFOBODF (VJEFu GPS NBJOUF
OBODF JOUFSWBMT 8IFO SFQMBDJOH UIF GJMUFS
"*3 $-&"/&3
XJQF UIF JOTJEF PG UIF BJS DMFBOFS IPVTJOH
BOE UIF DPWFS XJUI B EBNQ DMPUI
8"3/*/(
. 0QFSBUJOH UIF FOHJOF XJUI UIF BJS DMFBOFS
SFNPWFE DBO DBVTF ZPV PS PUIFST UP CF
CVSOFE 5IF BJS DMFBOFS OPU POMZ DMFBOT
UIF BJS JU TUPQT GMBNF JG UIF FOHJOF
CBDLGJSFT *G JU JTOU UIFSF BOE UIF FOHJOF
CBDLGJSFT ZPV DPVME CF CVSOFE %P OPU
ESJWF XJUI UIF BJS DMFBOFS SFNPWFE BOE
CF DBSFGVM XIFO XPSLJOH PO UIF FOHJOF
XJUI UIF BJS DMFBOFS SFNPWFE
. /FWFS QPVS GVFM JOUP UIF UISPUUMF CPEZ PS
BUUFNQU UP TUBSU UIF FOHJOF XJUI UIF BJS
DMFBOFS SFNPWFE %PJOH TP DPVME SFTVMU
JO TFSJPVT JOKVSZ
$-&"/*/(
*G ZPVS XJOETIJFME JT OPU DMFBS BGUFS VTJOH
UIF XJOETIJFME XBTIFS PS JG B XJQFS CMBEF
DIBUUFST XIFO SVOOJOH XBY PS PUIFS
NBUFSJBM NBZ CF PO UIF CMBEF PS XJOE
TIJFME
$MFBO UIF PVUTJEF PG UIF XJOETIJFME XJUI B
XBTIFS TPMVUJPO PS B NJME EFUFSHFOU :PVS
XJOETIJFME JT DMFBO JG CFBET EP OPU GPSN
XIFO SJOTJOH XJUI DMFBS XBUFS
$MFBO FBDI CMBEF CZ XJQJOH JU XJUI B DMPUI
TPBLFE JO B XBTIFS TPMVUJPO PS B NJME
EFUFSHFOU 5IFO SJOTF UIF CMBEF XJUI DMFBS
XBUFS *G ZPVS XJOETIJFME JT TUJMM OPU DMFBS
BGUFS DMFBOJOH UIF CMBEFT BOE VTJOH UIF
XJQFS SFQMBDF UIF CMBEFT
8PSO XJOETIJFME XJQFS CMBEFT DBO EBNBHF
UIF XJOETIJFME BOE JNQBJS ESJWFS WJTJPO
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
8*/%4)*&-% 8*1&3 #-"%&4
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
4%*
3&1-"$*/(
3FQMBDF UIF XJQFS CMBEFT JG UIFZ BSF XPSO
1VMM UIF XJQFS BSN
1VTI UIF SFMFBTF UBC
*
"
BOE UIFO
NPWF UIF XJQFS CMBEF EPXO UIF XJQFS
BSN
*
XIJMF QVTIJOH UIF SFMFBTF UBC
UP SFNPWF
*OTFSU UIF OFX XJQFS CMBEF POUP UIF
XJQFS BSN VOUJM B DMJDL TPVOET
3PUBUF UIF XJQFS CMBEF TP UIF EJNQMF JT
JO UIF HSPPWF
$"65*0/
. "GUFS XJQFS CMBEF SFQMBDFNFOU SFUVSO
UIF XJQFS BSN UP JUT PSJHJOBM QPTJUJPO
PUIFSXJTF JU NBZ CF EBNBHFE XIFO UIF
IPPE JT PQFOFE
. .BLF TVSF UIF XJQFS CMBEFT DPOUBDU UIF
HMBTT PUIFSXJTF UIF BSN NBZ CF EB
NBHFE GSPN XJOE QSFTTVSF
4%*
#F DBSFGVM OPU UP DMPH UIF XBTIFS OP[[MF
*
"
5IJT NBZ DBVTF JNQSPQFS XJOETIJFME
XBTIFS PQFSBUJPO *G UIF OP[[MF JT DMPHHFE
SFNPWF BOZ PCKFDUT XJUI B OFFEMF PS TNBMM
QJO
*
#
#F DBSFGVM OPU UP EBNBHF UIF
OP[[MF
$POUBDU BO */'*/*5* SFUBJMFS JG DIFDLJOH PS
SFQMBDFNFOU JT SFRVJSFE
*G UIF CSBLFT EP OPU PQFSBUF QSPQFSMZ IBWF
UIF CSBLFT DIFDLFE CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS
4&-'"%+645*/( #3",&4
:PVS WFIJDMF JT FRVJQQFE XJUI TFMGBEKVTU
JOH CSBLFT
5IF EJTDUZQF CSBLFT TFMGBEKVTU FWFSZ UJNF
UIF CSBLF QFEBM JT BQQMJFE
8"3/*/(
4FF BO */'*/*5* SFUBJMFS GPS B CSBLF TZTUFN
DIFDL JG UIF CSBLF QFEBM IFJHIU EPFT OPU
SFUVSO UP OPSNBM
#3",& 1"% 8&"3 8"3/*/(
5IF EJTD CSBLF QBET IBWF BVEJCMF XFBS
XBSOJOHT 8IFO B CSBLF QBE SFRVJSFT
SFQMBDFNFOU JU XJMM NBLF B IJHI QJUDIFE
TDSBQJOH TPVOE XIFO UIF WFIJDMF JT JO
NPUJPO 5IJT TDSBQJOH TPVOE XJMM GJSTU PDDVS
POMZ XIFO UIF CSBLF QFEBM JT EFQSFTTFE
"GUFS NPSF XFBS PG UIF CSBLF QBE UIF
TPVOE XJMM BMXBZT CF IFBSE FWFO JG UIF
CSBLF QFEBM JT OPU EFQSFTTFE )BWF UIF
CSBLFT DIFDLFE BT TPPO BT QPTTJCMF JG UIF
XFBS XBSOJOH TPVOE JT IFBSE
6OEFS TPNF ESJWJOH PS DMJNBUF DPOEJUJPOT
PDDBTJPOBM CSBLF TRVFBL TRVFBM PS PUIFS
OPJTF NBZ CF IFBSE 0DDBTJPOBM CSBLF
OPJTF EVSJOH MJHIU UP NPEFSBUF TUPQT JT
OPSNBM BOE EPFT OPU BGGFDU UIF GVODUJPO PS
QFSGPSNBODF PG UIF CSBLF TZTUFN
1SPQFS CSBLF JOTQFDUJPO JOUFSWBMT TIPVME
CF GPMMPXFE 'PS BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO
TFF UIF NBJOUFOBODF MPH TFDUJPO PG ZPVS
g*/'*/*5* 4FSWJDF BOE .BJOUFOBODF (VJEFu
GPS NBJOUFOBODF JOUFSWBMT
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
3&"3 8*/%08 8*1&3 #-"%&4 #3",&4
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
4%*"
&/(*/& $0.1"35.&/5
$"65*0/
/FWFS VTF B GVTF PG B IJHIFS PS MPXFS
BNQFSBHF SBUJOH UIBO UIBU TQFDJGJFE PO UIF
GVTF CPY DPWFS 5IJT DPVME EBNBHF UIF
FMFDUSJDBM TZTUFN PS DBVTF B GJSF
*G BOZ FMFDUSJDBM FRVJQNFOU EPFT OPU
PQFSBUF DIFDL GPS BO PQFO GVTF
#F TVSF UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP
UIF 0'' PS -0$, QPTJUJPO BOE UIF
IFBEMJHIU TXJUDI JT UVSOFE UP 0''
0QFO UIF FOHJOF IPPE BOE SFNPWF UIF
DPWFS PO UIF CBUUFSZ
3FNPWF UIF GVTFGVTJCMF MJOL IPMEFS
DPWFS
3FNPWF UIF GVTF XJUI UIF GVTF QVMMFS
4%*
*G UIF GVTF JT PQFO
*
"
SFQMBDF JU XJUI B
OFX GVTF
*
#
4QBSF GVTFT BSF TUPSFE JO
UIF QBTTFOHFS DPNQBSUNFOU GVTF CPY
*G B OFX GVTF BMTP PQFOT IBWF UIF
FMFDUSJDBM TZTUFN DIFDLFE BOE SFQBJSFE
CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS
'VTJCMF MJOLT
*G BOZ FMFDUSJDBM FRVJQNFOU EPFT OPU
PQFSBUF BOE GVTFT BSF JO HPPE DPOEJUJPO
DIFDL UIF GVTJCMF MJOLT *G BOZ PG UIFTF
GVTJCMF MJOLT BSF NFMUFE SFQMBDF POMZ XJUI
HFOVJOF */'*/*5* QBSUT
'64&4
4%*
1"44&/(&3 $0.1"35.&/5
$"65*0/
/FWFS VTF B GVTF PG B IJHIFS PS MPXFS
BNQFSBHF SBUJOH UIBO UIBU TQFDJGJFE PO UIF
GVTF CPY DPWFS 5IJT DPVME EBNBHF UIF
FMFDUSJDBM TZTUFN PS DBVTF B GJSF
*G BOZ FMFDUSJDBM FRVJQNFOU EPFT OPU
PQFSBUF DIFDL GPS BO PQFO GVTF
#F TVSF UIF JHOJUJPO TXJUDI JT QVTIFE UP
UIF 0'' PS -0$, QPTJUJPO BOE UIF
IFBEMJHIU TXJUDI JT UVSOFE UP 0''
0QFO UIF GVTF CPY MJE
3FNPWF UIF GVTF XJUI UIF GVTF QVMMFS
*
"
*G UIF GVTF JT PQFO SFQMBDF JU XJUI B OFX
GVTF
*G B OFX GVTF BMTP PQFOT IBWF UIF
FMFDUSJDBM TZTUFN DIFDLFE BOE SFQBJSFE
CZ BO */'*/*5* SFUBJMFS 4QBSF GVTFT BSF
TUPSFE JO UIF GVTF CPY
4%*
&YUFOEFE TUPSBHF GVTF TXJUDI JG TP
FRVJQQFE
5P SFEVDF CBUUFSZ ESBJO UIF FYUFOEFE
TUPSBHF GVTF TXJUDI DPNFT GSPN UIF GBDUPSZ
TXJUDIFE PGG 1SJPS UP EFMJWFSZ PG ZPVS
WFIJDMF UIF TXJUDI JT QVTIFE JO TXJUDIFE
PO BOE TIPVME BMXBZT SFNBJO PO
*G BOZ FMFDUSJDBM FRVJQNFOU EPFT OPU
PQFSBUF SFNPWF UIF FYUFOEFE TUPSBHF GVTF
TXJUDI BOE DIFDL GPS BO PQFO GVTF
/05&
*G UIF FYUFOEFE TUPSBHF GVTF TXJUDI NBM
GVODUJPOT PS JG UIF GVTF JT PQFO JU JT OPU
OFDFTTBSZ UP SFQMBDF UIF TXJUDI *O UIJT
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
DBTF SFNPWF UIF FYUFOEFE TUPSBHF GVTF
TXJUDI BOE SFQMBDF JU XJUI B OFX GVTF PG UIF
TBNF SBUJOH
)PX UP SFNPWF UIF FYUFOEFE TUPSBHF GVTF
TXJUDI
5P SFNPWF UIF FYUFOEFE TUPSBHF GVTF
TXJUDI CF TVSF UIF JHOJUJPO TXJUDI JT JO
UIF 0'' PS -0$, QPTJUJPO
#F TVSF UIF IFBEMJHIU TXJUDI JT JO UIF
0'' QPTJUJPO
3FNPWF UIF GVTF CPY DPWFS
1JODI UIF MPDLJOH UBCT
*
GPVOE PO
FBDI TJEF PG UIF TUPSBHF GVTF TXJUDI
1VMM UIF TUPSBHF GVTF TXJUDI TUSBJHIU PVU
GSPN UIF GVTF CPY
*
$"65*0/
#F DBSFGVM OPU UP BMMPX DIJMESFO UP TXBMMPX
UIF CBUUFSZ BOE SFNPWFE QBSUT
4%*
3FQMBDF UIF CBUUFSZ BT GPMMPXT
3FMFBTF UIF MPDL LOPC BU UIF CBDL PG UIF
*OUFMMJHFOU ,FZ BOE SFNPWF UIF NFDIBO
JDBM LFZ
*OTFSU B GMBUCMBEF TDSFXESJWFS
*
"
XSBQQFE XJUI B DMPUI JOUP UIF TMJU
*
#
PG UIF DPSOFS BOE UXJTU JU UP TFQBSBUF UIF
*/5&--*(&/5 ,&: #"55&3: 3&1-"$&.&/5
VQQFS QBSU GSPN UIF MPXFS QBSU
3FQMBDF UIF CBUUFSZ XJUI B OFX POF
3FDPNNFOEFE CBUUFSZ $3 PS
FRVJWBMFOU
.
%P OPU UPVDI UIF JOUFSOBM DJSDVJU BOE
FMFDUSJD UFSNJOBMT BT JU DPVME DBVTF B
NBMGVODUJPO
.
)PME UIF CBUUFSZ CZ UIF FEHFT
)PMEJOH UIF CBUUFSZ BDSPTT UIF DPO
UBDU QPJOUT XJMM TFSJPVTMZ EFQMFUF UIF
TUPSBHF DBQBDJUZ
.
.BLF TVSF UIBU UIF TJEF GBDFT UIF
CPUUPN PG UIF DBTF
4%*
"MJHO UIF UJQT PG UIF VQQFS BOE MPXFS
QBSUT BOE UIFO QVTI UIFN UPHFUIFS
VOUJM JU JT TFDVSFMZ DMPTFE
1VTI UIF CVUUPOT UXP PS UISFF UJNFT UP
DIFDL JUT PQFSBUJPO
4FF BO */'*/*5* SFUBJMFS JG ZPV OFFE BOZ
BTTJTUBODF GPS SFQMBDFNFOU
'$$ /PUJDF
'PS 64"
5IJT EFWJDF DPNQMJFT XJUI 1BSU PG UIF
'$$ 3VMFT 0QFSBUJPO JT TVCKFDU UP UIF
GPMMPXJOH UXP DPOEJUJPOT 5IJT EFWJDF
NBZ OPU DBVTF IBSNGVM JOUFSGFSFODF BOE
UIJT EFWJDF NVTU BDDFQU BOZ JOUFSGFS
FODF SFDFJWFE JODMVEJOH JOUFSGFSFODF UIBU
NBZ DBVTF VOEFTJSFE PQFSBUJPO
/05&
$IBOHFT PS NPEJGJDBUJPOT OPU FYQSFTTMZ
BQQSPWFE CZ UIF QBSUZ SFTQPOTJCMF GPS
DPNQMJBODF DPVME WPJE UIF VTFST BVUIPSJUZ
UP PQFSBUF UIF FRVJQNFOU
'PS $BOBEB
5IJT EFWJDF DPNQMJFT XJUI *OEVTUSZ $BOBEB
MJDFODFFYFNQU 344 TUBOEBSET 0QFSB
UJPO JT TVCKFDU UP UIF GPMMPXJOH UXP
DPOEJUJPOT UIJT EFWJDF NBZ OPU DBVTF
JOUFSGFSFODF BOE UIJT EFWJDF NVTU
BDDFQU BOZ JOUFSGFSFODF JODMVEJOH JOUFS
GFSFODF UIBU NBZ DBVTF VOEFTJSFE PQFSB
UJPO PG UIF EFWJDF
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
+7.9
)FBEMJHIU IJHICFBN MPXCFBN
'SPOU UVSO TJHOBM MJHIU
.BQ MJHIU
'SPOU TJEF NBSLFS MJHIU
3FBS QFSTPOBM MJHIU
'PH MJHIU
1BSLJOH MJHIU
1VEEMF MJHIU
4UFQ MJHIU
)JHINPVOUFE TUPQ MJHIU
$BSHP MJHIU TJEFXBMM
$BSHP MJHIU MJGU HBUF
-JDFOTF QMBUF MJHIU
#BDLVQ MJHIU
3FBS DPNCJOBUJPO MJHIU UBJMTUPQUVSO
TJHOBMTJEF NBSLFS MJHIU
-*()54
)&"%-*()54
3FQMBDJOH
'PH NBZ UFNQPSBSJMZ GPSN JOTJEF UIF MFOT PG
UIF FYUFSJPS MJHIUT JO UIF SBJO PS JO B DBS
XBTI " UFNQFSBUVSF EJGGFSFODF CFUXFFO
UIF JOTJEF BOE UIF PVUTJEF PG UIF MFOT
DBVTFT UIF GPH 5IJT JT OPU B NBMGVODUJPO *G
MBSHF ESPQT PG XBUFS DPMMFDU JOTJEF UIF MFOT
DPOUBDU BO */'*/*5* SFUBJMFS
9FOPO IFBEMJHIU CVMC
*G SFQMBDFNFOU JT SFRVJSFE TFF BO */'*/*5*
SFUBJMFS
8"3/*/(
)*() 70-5"(&
8IFO YFOPO IFBEMJHIUT BSF PO UIFZ QSP
EVDF B IJHI WPMUBHF 5P QSFWFOU BO FMFDUSJD
TIPDL OFWFS BUUFNQU UP NPEJGZ PS EJTBT
TFNCMF "MXBZT IBWF ZPVS YFOPO IFBEMJHIUT
SFQMBDFE BU BO */'*/*5* SFUBJMFS 'PS BEEJ
UJPOBM JOGPSNBUJPO TFF g)FBEMJHIU BOE UVSO
TJHOBM TXJUDIu 1
&95&3*03 "/% */5&3*03 -*()54
*UFN 8BUUBHF 8 #VMC /P
)FBEMJHIU
)JHI-PX CFBNT 9FOPO %4
'SPOU UVSO TJHOBM MJHIU 8:8
'PH MJHIU )
1BSLJOH MJHIU 88
'SPOU TJEF NBSLFS MJHIU 88
3FBS DPNCJOBUJPO MJHIU
CBDLVQ 88
TUPQUBJM -&%
TJEF NBSLFS 88
UVSO TJHOBM 88
-JDFOTF QMBUF MJHIU 88
1VEEMF MJHIU -&%
.BQ MJHIU
3FBS QFSTPOBM MJHIU
$BSHP MJHIU
7BOJUZ NJSSPS MJHIU
4UFQ MJHIU
)JHINPVOUFE TUPQ MJHIU -&%
4FF BO */'*/*5* SFUBJMFS GPS SFQMBDFNFOU
/05& "MXBZT DIFDL XJUI UIF 1BSUT %FQBSUNFOU BU BO */'*/*5* SFUBJMFS GPS UIF MBUFTU
JOGPSNBUJPO BCPVU QBSUT
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
3FQMBDFNFOU QSPDFEVSFT
"MM PUIFS MJHIUT BSF FJUIFS UZQF " # $ % &
PS ' 8IFO SFQMBDJOH B CVMC GJSTU SFNPWF
UIF MFOT BOEPS DPWFS
4%*
4%*
.BQ MJHIU
4%*
3FBS QFSTPOBM MJHIU
4%*#
$BSHP MJHIU
4%*
7BOJUZ NJSSPS MJHIU
*G ZPV IBWF B GMBU UJSF TFF g'MBU UJSFu 1
5*3& 13&4463&
5JSF 1SFTTVSF .POJUPSJOH 4ZTUFN
51.4
5IJT WFIJDMF JT FRVJQQFE XJUI UIF 5JSF
1SFTTVSF .POJUPSJOH 4ZTUFN 51.4 *U
NPOJUPST UJSF QSFTTVSF PG BMM UJSFT FYDFQU
UIF TQBSF 8IFO UIF MPX UJSF QSFTTVSF
XBSOJOH MJHIU JT MJU BOE UIF $)&$, 5*3&
13&4463& XBSOJOH BQQFBST PO UIF WFIJDMF
JOGPSNBUJPO EJTQMBZ POF PS NPSF PG ZPVS
UJSFT JT TJHOJGJDBOUMZ VOEFSJOGMBUFE
5IF 51.4 XJMM BDUJWBUF POMZ XIFO UIF
WFIJDMF JT ESJWFO BU TQFFET BCPWF .1)
LNI "MTP UIJT TZTUFN NBZ OPU
EFUFDU B TVEEFO ESPQ JO UJSF QSFTTVSF GPS
FYBNQMF B GMBU UJSF XIJMF ESJWJOH
'PS NPSF EFUBJMT TFF g-PX UJSF QSFTTVSF
XBSOJOH MJHIUu 1 g5JSF 1SFTTVSF
.POJUPSJOH 4ZTUFN 51.4u 1 BOE
g5JSF 1SFTTVSF .POJUPSJOH 4ZTUFN 51.4u
1
5JSF JOGMBUJPO QSFTTVSF
$IFDL UIF QSFTTVSF PG UIF UJSFT
JODMVEJOH UIF TQBSF PGUFO BOE BM
XBZT QSJPS UP MPOH EJTUBODF USJQT 5IF
SFDPNNFOEFE UJSF QSFTTVSF TQFDJGJ
DBUJPOT BSF TIPXO PO UIF 5JSF BOE
-PBEJOH *OGPSNBUJPO MBCFM VOEFS UIF
g$PME 5JSF 1SFTTVSFu IFBEJOH 5IF
5JSF BOE -PBEJOH *OGPSNBUJPO MBCFM JT
BGGJYFE UP UIF ESJWFS TJEF DFOUFS QJMMBS
5JSF QSFTTVSFT TIPVME CF DIFDLFE
SFHVMBSMZ CFDBVTF
.
.PTU UJSFT OBUVSBMMZ MPTF BJS PWFS
UJNF
.
5JSFT DBO MPTF BJS TVEEFOMZ XIFO
ESJWFO PWFS QPUIPMFT PS PUIFS
PCKFDUT PS JG UIF WFIJDMF TUSJLFT B
DVSC XIJMF QBSLJOH
5IF UJSF QSFTTVSFT TIPVME CF DIFDLFE
XIFO UIF UJSFT BSF DPME 5IF UJSFT BSF
DPOTJEFSFE $0-% BGUFS UIF WFIJDMF
IBT CFFO QBSLFE GPS PS NPSF IPVST
PS ESJWFO MFTT UIBO NJMF LN BU
NPEFSBUF TQFFET
*ODPSSFDU UJSF QSFTTVSF JODMVEJOH
VOEFS JOGMBUJPO NBZ BEWFSTFMZ BGGFDU
UJSF MJGF BOE WFIJDMF IBOEMJOH
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
8)&&-4 "/% 5*3&4
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
8"3/*/(
. *NQSPQFSMZ JOGMBUFE UJSFT DBO GBJM
TVEEFOMZ BOE DBVTF BO BDDJEFOU
. 5IF (SPTT 7FIJDMF 8FJHIU SBUJOH
(783 JT MPDBUFE PO UIF '.74
4$.744 DFSUJGJDBUJPO MBCFM
5IF WFIJDMF XFJHIU DBQBDJUZ JT
JOEJDBUFE PO UIF 5JSF BOE -PBEJOH
*OGPSNBUJPO MBCFM %P OPU MPBE ZPVS
WFIJDMF CFZPOE UIJT DBQBDJUZ 0WFS
MPBEJOH ZPVS WFIJDMF NBZ SFTVMU JO
SFEVDFE UJSF MJGF VOTBGF PQFSBUJOH
DPOEJUJPOT EVF UP QSFNBUVSF UJSF
GBJMVSF PS VOGBWPSBCMF IBOEMJOH
DIBSBDUFSJTUJDT BOE DPVME BMTP MFBE
UP B TFSJPVT BDDJEFOU -PBEJOH
CFZPOE UIF TQFDJGJFE DBQBDJUZ
NBZ BMTP SFTVMU JO GBJMVSF PG PUIFS
WFIJDMF DPNQPOFOUT
. #FGPSF UBLJOH B MPOH USJQ PS XIFO
FWFS ZPV IFBWJMZ MPBE ZPVS WFIJDMF
VTF B UJSF QSFTTVSF HBVHF UP
FOTVSF UIBU UIF UJSF QSFTTVSFT BSF
BU UIF TQFDJGJFE MFWFM
. 'PS BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO SFHBSE
JOH UJSFT SFGFS UP g*NQPSUBOU 5JSF
4BGFUZ *OGPSNBUJPOu 64 PS g5JSF
4BGFUZ *OGPSNBUJPOu $BOBEB JO
UIF 8BSSBOUZ *OGPSNBUJPO #PPLMFU
4%*
5JSF BOE -PBEJOH *OGPSNBUJPO MBCFM
*
4FBUJOH DBQBDJUZ 5IF NBYJNVN
OVNCFS PG PDDVQBOUT UIBU DBO CF
TFBUFE JO UIF WFIJDMF
*
7FIJDMF MPBE MJNJU 4FF g7FIJDMF
MPBEJOH JOGPSNBUJPOu 1
*
0SJHJOBM TJ[F 5IF TJ[F PG UIF UJSFT
PSJHJOBMMZ JOTUBMMFE PO UIF WFIJ
DMF BU UIF GBDUPSZ
*
$PME UJSF QSFTTVSF *OGMBUF UIF
UJSFT UP UIJT QSFTTVSF XIFO UIF
UJSFT BSF DPME 5JSFT BSF DPOTJE
FSFE $0-% BGUFS UIF WFIJDMF IBT
CFFO QBSLFE GPS PS NPSF IPVST
PS ESJWFO MFTT UIBO NJMF
LN BU NPEFSBUF TQFFET 5IF
SFDPNNFOEFE DPME UJSF JOGMBUJPO
JT TFU CZ UIF NBOVGBDUVSFS UP
QSPWJEF UIF CFTU CBMBODF PG UJSF
XFBS WFIJDMF IBOEMJOH ESJWF
BCJMJUZ UJSF OPJTF FUD VQ UP UIF
WFIJDMFT (783
*
5JSF TJ[F TFF g5JSF MBCFMJOHu
1
*
4QBSF UJSF TJ[F PS DPNQBDU TQBSF
UJSF TJ[F JG TP FRVJQQFE
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
4%*
$IFDLJOH UIF UJSF QSFTTVSF
3FNPWF UIF WBMWF TUFN DBQ GSPN
UIF UJSF
1SFTT UIF QSFTTVSF HBVHF
TRVBSFMZ POUP UIF WBMWF TUFN %P
OPU QSFTT UPP IBSE PS GPSDF UIF
WBMWF TUFN TJEFXBZT PS BJS XJMM
FTDBQF *G UIF IJTTJOH TPVOE PG BJS
FTDBQJOH GSPN UIF UJSF JT IFBSE
XIJMF DIFDLJOH UIF QSFTTVSF SF
QPTJUJPO UIF HBVHF UP FMJNJOBUF
UIJT MFBLBHF
3FNPWF UIF HBVHF
3FBE UIF UJSF QSFTTVSF PO UIF
HBVHF TUFN BOE DPNQBSF JU UP
UIF TQFDJGJDBUJPO TIPXO PO UIF
5JSF BOE -PBEJOH *OGPSNBUJPO MB
CFM
"EE BJS UP UIF UJSF BT OFFEFE *G UPP
NVDI BJS JT BEEFE QSFTT UIF DPSF
PG UIF WBMWF TUFN CSJFGMZ XJUI UIF
UJQ PG UIF HBVHF TUFN UP SFMFBTF
QSFTTVSF 3FDIFDL UIF QSFTTVSF
BOE BEE PS SFMFBTF BJS BT OFFEFE
*OTUBMM UIF WBMWF TUFN DBQ
$IFDL UIF QSFTTVSF PG BMM PUIFS
UJSFT JODMVEJOH UIF TQBSF
4*;&
$0-% 5*3&
*/'-"5*0/
13&4463&
'30/5
03*(*/"-
5*3&
13
7
L1B
14*
13
7
L1B
14*
13
7
L1B
14*
3&"3 03*
(*/"- 5*3&
13
7
L1B
14*
13
7
L1B
14*
13
7
L1B
14*
41"3& 5*3&
5%
.
L1B
14*
4%*
&YBNQMF
5*3& -"#&-*/(
'FEFSBM MBX SFRVJSFT UJSF NBOVGBD
UVSFST UP QMBDF TUBOEBSEJ[FE JOGPSNB
UJPO PO UIF TJEFXBMM PG BMM UJSFT 5IJT
JOGPSNBUJPO JEFOUJGJFT BOE EFTDSJCFT
UIF GVOEBNFOUBM DIBSBDUFSJTUJDT PG
UIF UJSF BOE BMTP QSPWJEFT UIF UJSF
JEFOUJGJDBUJPO OVNCFS 5*/ GPS TBGFUZ
TUBOEBSE DFSUJGJDBUJPO 5IF 5*/ DBO CF
VTFE UP JEFOUJGZ UIF UJSF JO DBTF PG B
SFDBMM
4%*
&YBNQMF
*
5JSF TJ[F FYBNQMF 13
)
1 5IF g1u JOEJDBUFT UIF UJSF JT
EFTJHOFE GPS QBTTFOHFS WFIJDMFT
/PU BMM UJSFT IBWF UIJT JOGPSNB
UJPO
5ISFFEJHJU OVNCFS 5IJT
OVNCFS HJWFT UIF XJEUI JO NJMMJ
NFUFST PG UIF UJSF GSPN TJEFXBMM
FEHF UP TJEFXBMM FEHF
5XPEJHJU OVNCFS 5IJT OVN
CFS LOPXO BT UIF BTQFDU SBUJP
HJWFT UIF UJSFT SBUJP PG IFJHIU UP
XJEUI
3 5IF g3u TUBOET GPS SBEJBM
5XPEJHJU OVNCFS 5IJT OVN
CFS JT UIF XIFFM PS SJN EJBNFUFS JO
JODIFT
5XP PS UISFFEJHJU OVNCFS
5IJT OVNCFS JT UIF UJSFT MPBE
JOEFY *U JT B NFBTVSFNFOU PG
IPX NVDI XFJHIU FBDI UJSF DBO
TVQQPSU :PV NBZ OPU GJOE UIJT
JOGPSNBUJPO PO BMM UJSFT CFDBVTF JU
JT OPU SFRVJSFE CZ MBX
) 5JSF TQFFE SBUJOH :PV TIPVME
OPU ESJWF UIF WFIJDMF GBTUFS UIBO
UIF UJSF TQFFE SBUJOH
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
4%*
&YBNQMF
*
5*/ 5JSF *EFOUJGJDBUJPO /VNCFS
GPS B OFX UJSF FYBNQMF %05 99
99 999 9999
%05 "CCSFWJBUJPO GPS UIF g%FQBSU
NFOU PG 5SBOTQPSUBUJPOu 5IF TZN
CPM DBO CF QMBDFE BCPWF CFMPX PS
UP UIF MFGU PS SJHIU PG UIF 5JSF
*EFOUJGJDBUJPO /VNCFS
5XPEJHJU DPEF .BOVGBDUVSFST
JEFOUJGJDBUJPO NBSL
5XPEJHJU DPEF 5JSF TJ[F
5ISFFEJHJU DPEF 5JSF UZQF DPEF
0QUJPOBM
5ISFFEJHJU DPEF %BUF PG .BOV
GBDUVSF
'PVS OVNCFST SFQSFTFOU UIF XFFL
BOE ZFBS UIF UJSF XBT CVJMU 'PS
FYBNQMF UIF OVNCFST
NFBOT UIF TU XFFL PG *G
UIFTF OVNCFST BSF NJTTJOH UIFO
MPPL PO UIF PUIFS TJEFXBMM PG UIF
UJSF
*
5JSF QMZ DPNQPTJUJPO BOE NBUFSJ
BM
5IF OVNCFS PG MBZFST PS QMJFT PG
SVCCFSDPBUFE GBCSJD JO UIF UJSF
5JSF NBOVGBDUVSFST BMTP NVTU
JOEJDBUF UIF NBUFSJBMT JO UIF UJSF
XIJDI JODMVEF TUFFM OZMPO
QPMZFTUFS BOE PUIFST
*
.BYJNVN QFSNJTTJCMF JOGMBUJPO
QSFTTVSF
5IJT OVNCFS JT UIF HSFBUFTU
BNPVOU PG BJS QSFTTVSF UIBU
TIPVME CF QVU JO UIF UJSF %P OPU
FYDFFE UIF NBYJNVN QFSNJTTJ
CMF JOGMBUJPO QSFTTVSF
*
.BYJNVN MPBE SBUJOH
5IJT OVNCFS JOEJDBUFT UIF NBY
JNVN MPBE JO LJMPHSBNT BOE
QPVOET UIBU DBO CF DBSSJFE CZ
UIF UJSF 8IFO SFQMBDJOH UIF UJSFT
PO UIF WFIJDMF BMXBZT VTF B UJSF
UIBU IBT UIF TBNF MPBE SBUJOH BT
UIF GBDUPSZ JOTUBMMFE UJSF
*
5FSN PG gUVCFMFTTu PS gUVCF
UZQFu
*OEJDBUFT XIFUIFS UIF UJSF SF
RVJSFT BO JOOFS UVCF gUVCF
UZQFu PS OPU gUVCFMFTTu
*
5IF XPSE gSBEJBMu
5IF XPSE gSBEJBMu JT TIPXO JG
UIF UJSF IBT SBEJBM TUSVDUVSF
*
.BOVGBDUVSFS PS CSBOE OBNF
.BOVGBDUVSFS PS CSBOE OBNF JT
TIPXO
0UIFS UJSFSFMBUFE UFSNJOPMPHZ
*O BEEJUJPO UP UIF NBOZ UFSNT UIBU
BSF EFGJOFE UISPVHIPVU UIJT TFDUJPO
*OUFOEFE 0VUCPBSE 4JEFXBMM JT UIF
TJEFXBMM UIBU DPOUBJOT B XIJUFXBMM
CFBST XIJUF MFUUFSJOH PS CFBST NBOV
GBDUVSFS CSBOE BOEPS NPEFM OBNF
NPMEJOH UIBU JT IJHIFS PS EFFQFS UIBO
UIF TBNF NPMEJOH PO UIF PUIFS TJEF
XBMM PG UIF UJSF PS UIF PVUXBSE
GBDJOH TJEFXBMM PG BO BTZNNFUSJDBM
UJSF UIBU IBT B QBSUJDVMBS TJEF UIBU
NVTU BMXBZT GBDF PVUXBSE XIFO
NPVOUFE PO B WFIJDMF
5:1&4 0' 5*3&4
8"3/*/(
. 8IFO DIBOHJOH PS SFQMBDJOH UJSFT CF
TVSF BMM GPVS UJSFT BSF PG UIF TBNF UZQF
&YBNQMF 4VNNFS "MM 4FBTPO PS 4OPX
BOE DPOTUSVDUJPO "O */'*/*5* SFUBJMFS
NBZ CF BCMF UP IFMQ ZPV XJUI JOGPSNBUJPO
BCPVU UJSF UZQF TJ[F TQFFE SBUJOH BOE
BWBJMBCJMJUZ
. 3FQMBDFNFOU UJSFT NBZ IBWF B MPXFS
TQFFE SBUJOH UIBO UIF GBDUPSZ FRVJQQFE
UJSFT BOE NBZ OPU NBUDI UIF QPUFOUJBM
NBYJNVN WFIJDMF TQFFE /FWFS FYDFFE
UIF NBYJNVN TQFFE SBUJOH PG UIF UJSF
. 3FQMBDJOH UJSFT XJUI UIPTF OPU PSJHJOBMMZ
TQFDJGJFE CZ */'*/*5* DPVME BGGFDU UIF
QSPQFS PQFSBUJPO PG UIF 51.4
. 'PS BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO SFHBSEJOH
UJSFT SFGFS UP g*NQPSUBOU 5JSF 4BGFUZ
*OGPSNBUJPOu 64 PS g5JSF 4BGFUZ *OGPS
NBUJPOu $BOBEB JO UIF 8BSSBOUZ *OGPS
NBUJPO #PPLMFU
"MM TFBTPO UJSFT
*/'*/*5* TQFDJGJFT BMM TFBTPO UJSFT PO TPNF
NPEFMT UP QSPWJEF HPPE QFSGPSNBODF BMM
ZFBS JODMVEJOH TOPXZ BOE JDZ SPBE DPOEJ
UJPOT "MM 4FBTPO UJSFT BSF JEFOUJGJFE CZ "--
4&"40/ BOEPS .4 .VE BOE 4OPX PO
UIF UJSF TJEFXBMM 4OPX UJSFT IBWF CFUUFS
TOPX USBDUJPO UIBO "MM 4FBTPO UJSFT BOE
NBZ CF NPSF BQQSPQSJBUF JO TPNF BSFBT
4VNNFS UJSFT
*/'*/*5* TQFDJGJFT TVNNFS UJSFT PO TPNF
NPEFMT UP QSPWJEF TVQFSJPS QFSGPSNBODF PO
ESZ SPBET 4VNNFS UJSF QFSGPSNBODF JT
TVCTUBOUJBMMZ SFEVDFE JO TOPX BOE JDF
4VNNFS UJSFT EP OPU IBWF UIF UJSF USBDUJPO
SBUJOH .4 PO UIF UJSF TJEFXBMM
*G ZPV QMBO UP PQFSBUF ZPVS WFIJDMF JO TOPXZ
PS JDZ DPOEJUJPOT */'*/*5* SFDPNNFOET UIF
VTF PG 4/08 UJSFT PS "-- 4&"40/ UJSFT PO
BMM GPVS XIFFMT
4OPX UJSFT
*G TOPX UJSFT BSF OFFEFE JU JT OFDFTTBSZ UP
TFMFDU UJSFT FRVJWBMFOU JO TJ[F BOE MPBE
SBUJOH UP UIF PSJHJOBM FRVJQNFOU UJSFT *G
ZPV EP OPU JU DBO BEWFSTFMZ BGGFDU UIF
TBGFUZ BOE IBOEMJOH PG ZPVS WFIJDMF
(FOFSBMMZ TOPX UJSFT XJMM IBWF MPXFS TQFFE
SBUJOHT UIBO GBDUPSZ FRVJQQFE UJSFT BOE
NBZ OPU NBUDI UIF QPUFOUJBM NBYJNVN
WFIJDMF TQFFE /FWFS FYDFFE UIF NBYJNVN
TQFFE SBUJOH PG UIF UJSF
*G ZPV JOTUBMM TOPX UJSFT UIFZ NVTU CF UIF
TBNF TJ[F CSBOE DPOTUSVDUJPO BOE USFBE
QBUUFSO PO BMM GPVS XIFFMT
'PS BEEJUJPOBM USBDUJPO PO JDZ SPBET
TUVEEFE UJSFT NBZ CF VTFE )PXFWFS TPNF
64 TUBUFT BOE $BOBEJBO QSPWJODFT QSPIJ
CJU UIFJS VTF $IFDL MPDBM TUBUF BOE
QSPWJODJBM MBXT CFGPSF JOTUBMMJOH TUVEEFE
UJSFT 4LJE BOE USBDUJPO DBQBCJMJUJFT PG
TUVEEFE TOPX UJSFT PO XFU PS ESZ TVSGBDFT
NBZ CF QPPSFS UIBO UIBU PG OPOTUVEEFE
TOPX UJSFT
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
5*3& $)"*/4
6TF PG UJSF DIBJOT NBZ CF QSPIJCJUFE
BDDPSEJOH UP MPDBUJPO $IFDL UIF MPDBM MBXT
CFGPSF JOTUBMMJOH UJSF DIBJOT 8IFO JOTUBM
MJOH UJSF DIBJOT NBLF TVSF UIFZ BSF UIF
QSPQFS TJ[F GPS UIF UJSFT PO ZPVS WFIJDMF BOE
BSF JOTUBMMFE BDDPSEJOH UP UIF DIBJO NBO
VGBDUVSFST TVHHFTUJPOT 6TF POMZ 4"&
$MBTT 4 DIBJOT $MBTT g4u DIBJOT BSF VTFE
PO WFIJDMFT XJUI SFTUSJDUFE UJSF UP WFIJDMF
DMFBSBODF 7FIJDMFT UIBU DBO VTF $MBTT g4u
DIBJOT BSF EFTJHOFE UP NFFU UIF 4"&
TUBOEBSE NJOJNVN DMFBSBODFT CFUXFFO
UIF UJSF BOE UIF DMPTFTU WFIJDMF TVTQFOTJPO
PS CPEZ DPNQPOFOU SFRVJSFE UP BDDPNNP
EBUF UIF VTF PG B XJOUFS USBDUJPO EFWJDF UJSF
DIBJOT PS DBCMFT 5IF NJOJNVN DMFBSBODFT
BSF EFUFSNJOFE VTJOH UIF GBDUPSZ FRVJQQFE
UJSF TJ[F 0UIFS UZQFT NBZ EBNBHF ZPVS
WFIJDMF 6TF DIBJO UFOTJPOFST XIFO SFDPN
NFOEFE CZ UIF UJSF DIBJO NBOVGBDUVSFS UP
FOTVSF B UJHIU GJU -PPTF FOE MJOLT PG UIF UJSF
DIBJO NVTU CF TFDVSFE PS SFNPWFE UP
QSFWFOU UIF QPTTJCJMJUZ PG XIJQQJOH BDUJPO
EBNBHF UP UIF GFOEFST PS VOEFSCPEZ *G
QPTTJCMF BWPJE GVMMZ MPBEJOH ZPVS WFIJDMF
XIFO VTJOH UJSF DIBJOT *O BEEJUJPO ESJWF BU
B SFEVDFE TQFFE 0UIFSXJTF ZPVS WFIJDMF
NBZ CF EBNBHFE BOEPS WFIJDMF IBOEMJOH
BOE QFSGPSNBODF NBZ CF BEWFSTFMZ BG
GFDUFE
5JSF DIBJOT NVTU CF JOTUBMMFE POMZ PO UIF
SFBS XIFFMT BOE OPU PO UIF GSPOU XIFFMT
/FWFS JOTUBMM UJSF DIBJOT PO B 5&.103"3:
64& 0/-: TQBSF UJSF
%P OPU VTF UJSF DIBJOT PO ESZ SPBET %SJWJOH
XJUI UJSF DIBJOT JO TVDI DPOEJUJPOT DBO
DBVTF EBNBHF UP UIF WBSJPVT NFDIBOJTNT
PG UIF WFIJDMF EVF UP TPNF PWFSTUSFTT
4%*
$)"/(*/( 8)&&-4 "/% 5*3&4
5JSF SPUBUJPO
*/'*/*5* SFDPNNFOET SPUBUJOH UIF
UJSFT FWFSZ NJMFT LN
4FF g'MBU UJSFu 1 GPS UJSF SFQMB
DJOH QSPDFEVSFT
"T TPPO BT QPTTJCMF UJHIUFO UIF
XIFFM OVUT UP UIF TQFDJGJFE UPSRVF
XJUI B UPSRVF XSFODI
8IFFM OVU UJHIUFOJOH UPSRVF
GUMC /pN
5IF XIFFM OVUT NVTU CF LFQU UJHI
UFOFE UP UIF TQFDJGJDBUJPO BU BMM
UJNFT *U JT SFDPNNFOEFE UIBU XIFFM
OVUT CF UJHIUFOFE UP UIF TQFDJGJDB
UJPO BU FBDI UJSF SPUBUJPO JOUFSWBM
8"3/*/(
. "GUFS SPUBUJOH UIF UJSFT DIFDL BOE
BEKVTU UIF UJSF QSFTTVSF
. 3FUJHIUFO UIF XIFFM OVUT XIFO UIF
WFIJDMF IBT CFFO ESJWFO GPS
NJMFT LN BMTP JO DBTFT PG
B GMBU UJSF FUD
. %P OPU JODMVEF UIF 5UZQF TQBSF
UJSF PS BOZ PUIFS TNBMM TJ[F TQBSF
UJSF JO UIF UJSF SPUBUJPO
. 'PS BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO SFHBSE
JOH UJSFT SFGFS UP g*NQPSUBOU 5JSF
4BGFUZ *OGPSNBUJPOu 64 PS g5JSF
4BGFUZ *OGPSNBUJPOu $BOBEB JO
UIF 8BSSBOUZ *OGPSNBUJPO #PPLMFU
4%*
5JSF XFBS BOE EBNBHF
8FBS JOEJDBUPS
8FBS JOEJDBUPS MPDBUJPO NBSL
8"3/*/(
. 5JSFT TIPVME CF QFSJPEJDBMMZ JO
TQFDUFE GPS XFBS DSBDLJOH CVM
HJOH PS PCKFDUT DBVHIU JO UIF
USFBE *G FYDFTTJWF XFBS DSBDLT
CVMHJOH PS EFFQ DVUT BSF GPVOE UIF
UJSFT TIPVME CF SFQMBDFE
. 5IF PSJHJOBM UJSFT IBWF CVJMUJO
USFBE XFBS JOEJDBUPST 8IFO XFBS
JOEJDBUPST BSF WJTJCMF UIF UJSFT
TIPVME CF SFQMBDFE
. 5JSFT EFHSBEF XJUI BHF BOE VTF
)BWF UJSFT JODMVEJOH UIF TQBSF
PWFS ZFBST PME DIFDLFE CZ B
RVBMJGJFE UFDIOJDJBO CFDBVTF
TPNF UJSF EBNBHF NBZ OPU CF
PCWJPVT 3FQMBDF UIF UJSFT BT
OFDFTTBSZ UP QSFWFOU UJSF GBJMVSF
BOE QPTTJCMF QFSTPOBM JOKVSZ
. *NQSPQFS TFSWJDF PG UIF TQBSF UJSF
NBZ SFTVMU JO TFSJPVT QFSTPOBM
JOKVSZ *G JU JT OFDFTTBSZ UP SFQBJS
UIF TQBSF UJSF DPOUBDU BO */'*/*5*
SFUBJMFS
. 'PS BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO SFHBSE
JOH UJSFT SFGFS UP g*NQPSUBOU 5JSF
4BGFUZ *OGPSNBUJPOu 64 PS g5JSF
4BGFUZ *OGPSNBUJPOu $BOBEB JO
UIF 8BSSBOUZ *OGPSNBUJPO #PPLMFU
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
3FQMBDJOH XIFFMT BOE UJSFT
8IFO SFQMBDJOH B UJSF VTF UIF TBNF TJ[F
USFBE EFTJHO TQFFE SBUJOH BOE MPBE DBSSZ
JOH DBQBDJUZ BT PSJHJOBMMZ FRVJQQFE 4FF
g4QFDJGJDBUJPOTu 1 GPS SFDPNNFOEFE
UZQFT BOE TJ[FT PG UJSFT BOE XIFFMT
8"3/*/(
. 5IF VTF PG UJSFT PUIFS UIBO UIPTF
SFDPNNFOEFE PS UIF NJYFE VTF PG UJSFT
PG EJGGFSFOU CSBOET DPOTUSVDUJPO CJBT
CJBTCFMUFE PS SBEJBM PS USFBE QBUUFSOT
DBO BEWFSTFMZ BGGFDU UIF SJEF CSBLJOH
IBOEMJOH HSPVOE DMFBSBODF CPEZUPUJSF
DMFBSBODF UJSF DIBJO DMFBSBODF TQFFE
PNFUFS DBMJCSBUJPO IFBEMJHIU BJN BOE
CVNQFS IFJHIU 4PNF PG UIFTF FGGFDUT
NBZ MFBE UP BDDJEFOUT BOE DPVME SFTVMU JO
TFSJPVT QFSTPOBM JOKVSZ
. 'PS 5XP8IFFM %SJWF 8% NPEFMT JG
ZPVS WFIJDMF XBT PSJHJOBMMZ FRVJQQFE
XJUI UJSFT UIBU XFSF UIF TBNF TJ[F
BOE ZPV BSF POMZ SFQMBDJOH PG UIF
UJSFT JOTUBMM UIF OFX UJSFT PO UIF SFBS
BYMF 1MBDJOH OFX UJSFT PO UIF GSPOU BYMF
NBZ DBVTF MPTT PG WFIJDMF DPOUSPM JO
TPNF ESJWJOH DPOEJUJPOT BOE DBVTF BO
BDDJEFOU BOE QFSTPOBM JOKVSZ
. *G UIF XIFFMT BSF DIBOHFE GPS BOZ SFBTPO
BMXBZT SFQMBDF XJUI XIFFMT XIJDI IBWF
UIF TBNF PGGTFU EJNFOTJPO 8IFFMT PG B
EJGGFSFOU PGGTFU DPVME DBVTF QSFNBUVSF
UJSF XFBS EFHSBEF WFIJDMF IBOEMJOH
DIBSBDUFSJTUJDT BOEPS JOUFSGFSFODF XJUI
UIF CSBLF EJTDTESVNT 4VDI JOUFSGFS
FODF DBO MFBE UP EFDSFBTFE CSBLJOH
FGGJDJFODZ BOEPS FBSMZ CSBLF QBETIPF
XFBS 4FF g8IFFMT BOE UJSFTu 1 PG
UIJT NBOVBM GPS XIFFM PGGTFU EJNFO
TJPOT
. 8IFO B TQBSF UJSF JT NPVOUFE PS B XIFFM
JT SFQMBDFE UIF 51.4 XJMM OPU GVODUJPO
BOE UIF MPX UJSF QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU
XJMM GMBTI GPS BQQSPYJNBUFMZ NJOVUF
5IF MJHIU XJMM SFNBJO PO BGUFS NJOVUF
$POUBDU ZPVS */'*/*5* SFUBJMFS BT TPPO BT
QPTTJCMF GPS UJSF SFQMBDFNFOU BOEPS
TZTUFN SFTFUUJOH
. 3FQMBDJOH UJSFT XJUI UIPTF OPU PSJHJOBMMZ
TQFDJGJFE CZ */'*/*5* DPVME BGGFDU UIF
QSPQFS PQFSBUJPO PG UIF 51.4
. %P OPU JOTUBMM B EBNBHFE PS EFGPSNFE
XIFFM PS UJSF FWFO JG JU IBT CFFO SFQBJSFE
4VDI XIFFMT PS UJSFT DPVME IBWF TUSVD
UVSBM EBNBHF BOE DPVME GBJM XJUIPVU
XBSOJOH
. 5IF VTF PG SFUSFBE UJSF JT OPU SFDPN
NFOEFE
. 'PS BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO SFHBSEJOH
UJSFT SFGFS UP g*NQPSUBOU 5JSF 4BGFUZ
*OGPSNBUJPOu 64 PS g5JSF 4BGFUZ *OGPS
NBUJPOu $BOBEB JO UIF 8BSSBOUZ *OGPS
NBUJPO #PPLMFU
"MM8IFFM %SJWF "8% NPEFMT
$"65*0/
. "MXBZT VTF UJSFT PG UIF TBNF UZQF TJ[F
CSBOE DPOTUSVDUJPO CJBT CJBTCFMUFE PS
SBEJBM BOE USFBE QBUUFSO PO BMM GPVS
XIFFMT 'BJMVSF UP EP TP NBZ SFTVMU JO B
DJSDVNGFSFODF EJGGFSFODF CFUXFFO UJSFT
PO UIF GSPOU BOE SFBS BYMFT XIJDI XJMM
DBVTF FYDFTTJWF UJSF XFBS BOE NBZ
EBNBHF UIF USBOTNJTTJPO USBOTGFS DBTF
BOE EJGGFSFOUJBM HFBST
. 0/-: VTF TQBSF UJSFT TQFDJGJFE GPS UIF
"8% NPEFM
*G FYDFTTJWF UJSF XFBS JT GPVOE JU JT
SFDPNNFOEFE UIBU BMM GPVS UJSFT CF SF
QMBDFE XJUI UJSFT PG UIF TBNF TJ[F CSBOE
DPOTUSVDUJPO BOE USFBE QBUUFSO 5IF UJSF
QSFTTVSF BOE XIFFM BMJHONFOU TIPVME BMTP
CF DIFDLFE BOE DPSSFDUFE BT OFDFTTBSZ
$POUBDU BO */'*/*5* SFUBJMFS
8IFFM CBMBODF
6OCBMBODFE XIFFMT NBZ BGGFDU WFIJDMF
IBOEMJOH BOE UJSF MJGF &WFO XJUI SFHVMBS
VTF XIFFMT DBO HFU PVU PG CBMBODF 5IFSF
GPSF UIFZ TIPVME CF CBMBODFE BT SFRVJSFE
8IFFM CBMBODF TFSWJDF TIPVME CF QFS
GPSNFE XJUI UIF XIFFMT PGG UIF WFIJDMF
4QJO CBMBODJOH UIF XIFFMT PO UIF WFIJDMF
DPVME MFBE UP NFDIBOJDBM EBNBHF
'PS BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO SFHBSEJOH UJSFT
SFGFS UP g*NQPSUBOU 5JSF 4BGFUZ *OGPSNBUJPOu
64 PS g5JSF 4BGFUZ *OGPSNBUJPOu $BOBEB
JO UIF */'*/*5* 8BSSBOUZ *OGPSNBUJPO #PPL
MFU
$BSF PG XIFFMT
4FF g$MFBOJOH FYUFSJPSu 1 GPS EFUBJMT
BCPVU DBSF PG UIF XIFFMT
4QBSF UJSF 5&.103"3: 64& 0/-:
5UZQF TQBSF UJSF
8IFO B TQBSF UJSF JT NPVOUFE 5&.103"3:
64& 0/-: PS DPOWFOUJPOBM UIF 51.4 XJMM
OPU GVODUJPO
0CTFSWF UIF GPMMPXJOH QSFDBVUJPOT JG UIF 5
UZQF TQBSF UJSF NVTU CF VTFE PUIFSXJTF
ZPVS WFIJDMF DPVME CF EBNBHFE PS JOWPMWFE
JO BO BDDJEFOU
8"3/*/(
. 5IF 5UZQF TQBSF UJSF TIPVME CF VTFE GPS
FNFSHFODZ VTF *U TIPVME CF SFQMBDFE
XJUI UIF TUBOEBSE UJSF BU UIF GJSTU
PQQPSUVOJUZ UP BWPJE QPTTJCMF UJSF PS
EJGGFSFOUJBM EBNBHF
. %SJWF DBSFGVMMZ XIJMF UIF 5&.103"3:
64& 0/-: TQBSF UJSF JT JOTUBMMFE "WPJE
TIBSQ UVSOT BOE BCSVQU CSBLJOH XIJMF
ESJWJOH
. 1FSJPEJDBMMZ DIFDL TQBSF UJSF JOGMBUJPO
QSFTTVSF "MXBZT LFFQ UIF QSFTTVSF PG
UIF 5&.103"3: 64& 0/-: TQBSF UJSF BU
QTJ L1B CBS "MXBZT LFFQ
UIF QSFTTVSF PG UIF GVMM TJ[F TQBSF UJSF JG
TP FRVJQQFE BU UIF SFDPNNFOEFE QSFT
TVSF GPS TUBOEBSE UJSFT BT JOEJDBUFE PO
UIF 5JSF BOE -PBEJOH *OGPSNBUJPO MBCFM
'PS 5JSF BOE -PBEJOH *OGPSNBUJPO MBCFM
MPDBUJPO TFF g5JSF BOE -PBEJOH *OGPSNB
UJPO MBCFMu JO UIF JOEFY PG UIJT NBOVBM
. 8JUI UIF 5&.103"3: 64& 0/-: TQBSF
UJSF JOTUBMMFE EP OPU ESJWF ZPVS WFIJDMF BU
TQFFET GBTUFS UIBO .1) LNI
. 8IFO ESJWJOH PO SPBET DPWFSFE XJUI
TOPX PS JDF UIF 5&.103"3: 64& 0/-:
TQBSF UJSF TIPVME CF VTFE PO UIF GSPOU
XIFFMT BOE PSJHJOBM UJSF VTFE PO UIF SFBS
XIFFMT ESJWF XIFFMT 6TF UJSF DIBJOT
POMZ PO UIF UXP SFBS PSJHJOBM UJSFT
. 5JSF USFBE PG UIF 5&.103"3: 64& 0/-:
TQBSF UJSF XJMM XFBS BU B GBTUFS SBUF UIBO
UIF TUBOEBSE UJSF 3FQMBDF UIF TQBSF UJSF
BT TPPO BT UIF USFBE XFBS JOEJDBUPST
BQQFBS
. %P OPU VTF UIF TQBSF UJSF PO PUIFS
WFIJDMFT
. %P OPU VTF NPSF UIBO POF TQBSF UJSF BU
UIF TBNF UJNF
. %P OPU UPX B USBJMFS XIFO UIF 5&.103
"3: 64& 0/-: TQBSF UJSF JT JOTUBMMFE
$"65*0/
. %P OPU VTF UJSF DIBJOT PO B 5&.103"3:
64& 0/-: TQBSF UJSF 5JSF DIBJOT XJMM OPU
GJU QSPQFSMZ BOE NBZ DBVTF EBNBHF UP
UIF WFIJDMF
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMG
. #FDBVTF UIF 5&.103"3: 64& 0/-:
TQBSF UJSF JT TNBMMFS UIBO UIF PSJHJOBM
UJSF HSPVOE DMFBSBODF JT SFEVDFE 5P
BWPJE EBNBHF UP UIF WFIJDMF EP OPU
ESJWF PWFS PCTUBDMFT "MTP EP OPU ESJWF
UIF WFIJDMF UISPVHI BO BVUPNBUJD DBS
XBTI TJODF JU NBZ HFU DBVHIU
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
$BQBDJUJFT BOE SFDPNNFOEFE GMVJETMVCSJDBOUT
'VFM JOGPSNBUJPO
&OHJOF PJM BOE PJM GJMUFS SFDPNNFOEBUJPO
"JS DPOEJUJPOJOH TZTUFN SFGSJHFSBOU BOE
MVCSJDBOU SFDPNNFOEBUJPOT
4QFDJGJDBUJPOT
&OHJOF
8IFFMT BOE UJSFT
%JNFOTJPOT
8IFO USBWFMJOH PS SFHJTUFSJOH ZPVS WFIJDMF JO
BOPUIFS DPVOUSZ
7FIJDMF JEFOUJGJDBUJPO
7FIJDMF *EFOUJGJDBUJPO /VNCFS 7*/ QMBUF
7FIJDMF JEFOUJGJDBUJPO OVNCFS
DIBTTJT OVNCFS
&OHJOF TFSJBM OVNCFS
'.744$.744 DFSUJGJDBUJPO MBCFM
&NJTTJPO DPOUSPM JOGPSNBUJPO MBCFM
5JSF BOE -PBEJOH *OGPSNBUJPO MBCFM
"JS DPOEJUJPOFS TQFDJGJDBUJPO MBCFM
*OTUBMMJOH GSPOU MJDFOTF QMBUF
7FIJDMF MPBEJOH JOGPSNBUJPO
5FSNT
7FIJDMF MPBE DBQBDJUZ
4FDVSJOH UIF MPBE
-PBEJOH UJQT
.FBTVSFNFOU PG XFJHIUT
5PXJOH B USBJMFS
.BYJNVN MPBE MJNJUT
.BYJNVN (SPTT 7FIJDMF 8FJHIU (78
.BYJNVN (SPTT "YMF 8FJHIU ("8
5PXJOH MPBETQFDJGJDBUJPO
5PXJOH TBGFUZ
'MBU UPXJOH
6OJGPSN UJSF RVBMJUZ HSBEJOH
5SFBEXFBS
5SBDUJPO "" " # BOE $
5FNQFSBUVSF " # BOE $
&NJTTJPO DPOUSPM TZTUFN XBSSBOUZ
3FQPSUJOH TBGFUZ EFGFDUT
3FBEJOFTT GPS *OTQFDUJPO.BJOUFOBODF
*. UFTU
&WFOU %BUB 3FDPSEFST &%3
0XOFST .BOVBM4FSWJDF .BOVBM
PSEFS JOGPSNBUJPO
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
5IF GPMMPXJOH BSF BQQSPYJNBUF DBQBDJUJFT 5IF BDUVBM SFGJMM DBQBDJUJFT NBZ CF B MJUUMF EJGGFSFOU 8IFO SFGJMMJOH GPMMPX UIF QSPDFEVSF
JOTUSVDUFE JO UIF g .BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMGu TFDUJPO UP EFUFSNJOF UIF QSPQFS SFGJMM DBQBDJUZ
$BQBDJUZ "QQSPYJNBUF
3FDPNNFOEFE TQFDJGJDBUJPOT
64 NFBTVSF *NQ NFBTVSF -JUFS
'VFM HBM HBM 4FF g'VFM JOGPSNBUJPOu 1
&OHJOF PJM 'PS BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO TFF g&OHJOF PJMu 1 GPS
DIBOHJOH FOHJOF PJM
. (FOVJOF /*44"/ FOHJOF PJM PS FRVJWBMFOU
. */'*/*5* SFDPNNFOET (FOVJOF /*44"/ &TUFS &OHJOF
0JM BWBJMBCMF BU */'*/*5* SFUBJMFST
. &OHJOF PJM XJUI "1* $FSUJGJDBUJPO .BSL
. 7JTDPTJUZ 4"& 8
. 'PS BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO TFF g&OHJOF PJM BOE PJM
GJMUFS SFDPNNFOEBUJPOu 1
%SBJO BOE SFGJMM
8JUI PJM GJMUFS DIBOHF 727)3 RU RU
8JUIPVU PJM GJMUFS DIBOHF 727)3 RU RU
$PPMJOH TZTUFN
1SFEJMVUFE (FOVJOF /*44"/ -POH -JGF "OUJGSFF[F$PPMBOU
CMVF PS FRVJWBMFOU
8JUI SFTFSWPJS
727)3 RU RU
727)3 NPEFMT XJUI
UPXJOH QBDLBHF GPS $B
OBEB
RU RU
3FTFSWPJS 727)3 RU RU
"VUPNBUJD USBOTNJTTJPO GMVJE
. (FOVJOF /*44"/ .BUJD 4 "5'
. 6TJOH BVUPNBUJD USBOTNJTTJPO GMVJE PUIFS UIBO (FOV
JOF /*44"/ .BUJD 4 "5' XJMM DBVTF EFUFSJPSBUJPO JO
ESJWFBCJMJUZ BOE BVUPNBUJD USBOTNJTTJPO EVSBCJMJUZ
BOE NBZ EBNBHF UIF BVUPNBUJD USBOTNJTTJPO XIJDI
JT OPU DPWFSFE CZ UIF */'*/*5* OFX WFIJDMF MJNJUFE
XBSSBOUZ
'SPOU EJGGFSFOUJBM HFBS PJM
. (FOVJOF /*44"/ %JGGFSFOUJBM 0JM )ZQPJE 4VQFS (-
8 PS "1* (- 7JTDPTJUZ 4"& 8
. 'PS IPU DMJNBUFT WJTDPTJUZ 4"& JT TVJUBCMF GPS
BNCJFOU UFNQFSBUVSFT BCPWF 8'8$
3FBS EJGGFSFOUJBM HFBS PJM
727)3 XJUIPVU UPX
JOH QBDLBHF
. (FOVJOF /*44"/ %JGGFSFOUJBM 0JM )ZQPJE 4VQFS (-
8 PS "1* (- 7JTDPTJUZ 4"& 8
. 'PS IPU DMJNBUFT WJTDPTJUZ 4"& JT TVJUBCMF GPS
BNCJFOU UFNQFSBUVSFT BCPWF 8'8$
727)3 XJUI UPXJOH
QBDLBHF
. "1* (- TZOUIFUJD HFBS PJM 7JTDPTJUZ 4"& 8
. 4FF BO */'*/*5* SFUBJMFS GPS TFSWJDF GPS TZOUIFUJD PJM
$"1"$*5*&4 "/% 3&$0..&/%&% '-6*%4
-6#3*$"/54
$BQBDJUZ "QQSPYJNBUF
3FDPNNFOEFE TQFDJGJDBUJPOT64 NFBTVSF *NQ NFB
TVSF
-JUFS
5SBOTGFS GMVJE
. (FOVJOF /*44"/ .BUJD + "5'
. 6TJOH USBOTGFS GMVJE PUIFS UIBO (FOVJOF /*44"/ .BUJD +
"5' XJMM DBVTF EFUFSJPSBUJPO JO ESJWFBCJMJUZ BOE USBOTGFS
EVSBCJMJUZ BOE NBZ EBNBHF UIF USBOTGFS XIJDI JT OPU
DPWFSFE CZ UIF */'*/*5* OFX WFIJDMF MJNJUFE XBSSBOUZ
1PXFS TUFFSJOH GMVJE 14'
3FGJMM UP UIF QSPQFS PJM MFWFM BDDPSEJOH UP UIF
JOTUSVDUJPOT JO UIF g .BJOUFOBODF BOE EPJU
ZPVSTFMGu TFDUJPO
. (FOVJOF /*44"/ 14' PS FRVJWBMFOU
. %&930/
5.
7* UZQF "5' NBZ BMTP CF VTFE
#SBLF GMVJE
(FOVJOF /*44"/ 4VQFS )FBWZ %VUZ #SBLF 'MVJE PS
FRVJWBMFOU %05
"WBJMBCMF JO NBJOMBOE 64" UISPVHI BO */'*/*5*
SFUBJMFS
.VMUJQVSQPTF HSFBTF
/-(* /P -JUIJVN TPBQ CBTF
"JS DPOEJUJPOJOH TZTUFN SFGSJHFSBOU
. )'$B 3B
. 'PS BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO TFF g7FIJDMF JEFOUJGJDBUJPOu
1 GPS BJS DPOEJUJPOFS TQFDJGJDBUJPO MBCFM
"JS DPOEJUJPOJOH TZTUFN MVCSJDBOUT
. /*44"/ "$ 4ZTUFN 0JM
. 5ZQF 4 PS FYBDU FRVJWBMFOU
8JOEPX XBTIFS GMVJE
(FOVJOF /*44"/ 8JOETIJFME 8BTIFS $PODFOUSBUF $MFBOFS
"OUJGSFF[F PS FRVJWBMFOU
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
'6&- */'03."5*0/
6TF VOMFBEFE QSFNJVN HBTPMJOF XJUI BO
PDUBOF SBUJOH PG BU MFBTU ",* "OUJ,OPDL
*OEFY OVNCFS 3FTFBSDI PDUBOF OVNCFS
*G VOMFBEFE QSFNJVN HBTPMJOF JT OPU BWBJM
BCMF VOMFBEFE SFHVMBS HBTPMJOF XJUI BO
PDUBOF SBUJOH PG BU MFBTU ",* OVNCFS
3FTFBSDI PDUBOF OVNCFS NBZ CF
UFNQPSBSJMZ VTFE CVU POMZ VOEFS UIF
GPMMPXJOH QSFDBVUJPOT
. )BWF UIF GVFM UBOL GJMMFE POMZ QBSUJBMMZ
XJUI VOMFBEFE SFHVMBS HBTPMJOF BOE GJMM
VQ XJUI VOMFBEFE QSFNJVN HBTPMJOF BT
TPPO BT QPTTJCMF
. "WPJE GVMM UISPUUMF ESJWJOH BOE BCSVQU
BDDFMFSBUJPO
6TF VOMFBEFE QSFNJVN HBTPMJOF GPS NBY
JNVN WFIJDMF QFSGPSNBODF
$"65*0/
. 6TJOH B GVFM PUIFS UIBO UIBU TQFDJGJFE
DPVME BEWFSTFMZ BGGFDU UIF FNJTTJPO
DPOUSPM TZTUFN BOE NBZ BMTP BGGFDU
XBSSBOUZ DPWFSBHF
. 6OEFS OP DJSDVNTUBODFT TIPVME B MFBEFE
HBTPMJOF CF VTFE CFDBVTF UIJT XJMM
EBNBHF UIF UISFFXBZ DBUBMZTU
. %P OPU VTF & PS & GVFM JO ZPVS
WFIJDMF :PVS WFIJDMF JT OPU EFTJHOFE UP
SVO PO & PS & GVFM 6TJOH & PS &
GVFM JO B WFIJDMF OPU TQFDJGJDBMMZ
EFTJHOFE GPS & PS & GVFM DBO
BEWFSTFMZ BGGFDU UIF FNJTTJPO DPOUSPM
EFWJDFT BOE TZTUFNT PG UIF WFIJDMF
%BNBHF DBVTFE CZ TVDI GVFM JT OPU
DPWFSFE CZ UIF */'*/*5* OFX WFIJDMF
MJNJUFE XBSSBOUZ
. 64 HPWFSONFOU SFHVMBUJPOT SFRVJSF
FUIBOPM EJTQFOTJOH QVNQT UP CF JEFOUJ
GJFE CZ B TNBMM TRVBSF PSBOHF BOE CMBDL
MBCFM XJUI UIF DPNNPO BCCSFWJBUJPO PS
UIF BQQSPQSJBUF QFSDFOUBHF GPS UIBU
SFHJPO
(BTPMJOF TQFDJGJDBUJPOT
*/'*/*5* SFDPNNFOET VTJOH HBTPMJOF UIBU
NFFUT UIF 8PSME8JEF 'VFM $IBSUFS 88'$
TQFDJGJDBUJPOT XIFSF JU JT BWBJMBCMF .BOZ
PG UIF BVUPNPCJMF NBOVGBDUVSFST EFWFM
PQFE UIJT TQFDJGJDBUJPO UP JNQSPWF FNJT
TJPO TZTUFN BOE WFIJDMF QFSGPSNBODF "TL
ZPVS TFSWJDF TUBUJPO NBOBHFS JG UIF HBTP
MJOF NFFUT UIF 8PSME8JEF 'VFM $IBSUFS
88'$ TQFDJGJDBUJPOT
3FGPSNVMBUFE HBTPMJOF
4PNF GVFM TVQQMJFST BSF OPX QSPEVDJOH
SFGPSNVMBUFE HBTPMJOFT 5IFTF HBTPMJOFT
BSF TQFDJBMMZ EFTJHOFE UP SFEVDF WFIJDMF
FNJTTJPOT */'*/*5* TVQQPSUT FGGPSUT UP
XBSET DMFBOFS BJS BOE TVHHFTUT UIBU ZPV
VTF SFGPSNVMBUFE HBTPMJOF XIFO BWBJMBCMF
(BTPMJOF DPOUBJOJOH PYZHFOBUFT
4PNF GVFM TVQQMJFST TFMM HBTPMJOF DPOUBJO
JOH PYZHFOBUFT TVDI BT FUIBOPM .5#& BOE
NFUIBOPM XJUI PS XJUIPVU BEWFSUJTJOH UIFJS
QSFTFODF */'*/*5* EPFT OPU SFDPNNFOE UIF
VTF PG GVFMT PG XIJDI UIF PYZHFOBUF DPOUFOU
BOE UIF GVFM DPNQBUJCJMJUZ GPS ZPVS */'*/*5*
DBOOPU CF SFBEJMZ EFUFSNJOFE *G JO EPVCU
BTL ZPVS TFSWJDF TUBUJPO NBOBHFS
*G ZPV VTF PYZHFOBUFCMFOE HBTPMJOF
QMFBTF UBLF UIF GPMMPXJOH QSFDBVUJPOT BT
UIF VTBHF PG TVDI GVFMT NBZ DBVTF WFIJDMF
QFSGPSNBODF QSPCMFNT BOEPS GVFM TZTUFN
EBNBHF
. 5IF GVFM TIPVME CF VOMFBEFE BOE IBWF
BO PDUBOF SBUJOH OP MPXFS UIBO UIBU
SFDPNNFOEFE GPS VOMFBEFE HBTPMJOF
. *G BO PYZHFOBUFCMFOE FYDFQUJOH B
NFUIBOPM CMFOE JT VTFE JU TIPVME
DPOUBJO OP NPSF UIBO PYZHFOBUF
.5#& NBZ IPXFWFS CF BEEFE VQ UP
. & GVFM DPOUBJOT NPSF UIBO
PYZHFOBUF & GVFM XJMM BEWFSTFMZ
BGGFDU UIF FNJTTJPO DPOUSPM EFWJDFT
BOE TZTUFNT PG UIF WFIJDMF BOE TIPVME
OPU CF VTFE %BNBHF DBVTFE CZ TVDI
GVFM JT OPU DPWFSFE CZ UIF */'*/*5* OFX
WFIJDMF MJNJUFE XBSSBOUZ
. *G B NFUIBOPM CMFOE JT VTFE JU TIPVME
DPOUBJO OP NPSF UIBO NFUIBOPM
NFUIZM BMDPIPM XPPE BMDPIPM *U
TIPVME BMTP DPOUBJO B TVJUBCMF BNPVOU
PG BQQSPQSJBUF DPTPMWFOUT BOE DPSSP
TJPO JOIJCJUPST *G OPU QSPQFSMZ GPSNV
MBUFE XJUI BQQSPQSJBUF DPTPMWFOUT BOE
DPSSPTJPO JOIJCJUPST TVDI NFUIBOPM
CMFOET NBZ DBVTF GVFM TZTUFN EBNBHF
BOEPS WFIJDMF QFSGPSNBODF QSPCMFNT
"U UIJT UJNF TVGGJDJFOU EBUB JT OPU
BWBJMBCMF UP FOTVSF UIBU BMM NFUIBOPM
CMFOET BSF TVJUBCMF GPS VTF JO */'*/*5*
WFIJDMFT
*G BOZ VOEFTJSBCMF ESJWFBCJMJUZ QSPCMFNT
TVDI BT FOHJOF TUBMMJOH PS IBSE IPU TUBSUJOH
BSF FYQFSJFODFE BGUFS VTJOH PYZHFOBUF
CMFOE GVFMT JNNFEJBUFMZ DIBOHF UP B OPO
PYZHFOBUF GVFM PS B GVFM XJUI B MPX CMFOE PG
.5#&
5BLF DBSF OPU UP TQJMM HBTPMJOF EVSJOH
SFGVFMJOH (BTPMJOF DPOUBJOJOH PYZHFOBUFT
DBO DBVTF QBJOU EBNBHF
& GVFM
& GVFM JT B NJYUVSF PG BQQSPYJNBUFMZ
GVFM FUIBOPM BOE VOMFBEFE
HBTPMJOF & DBO POMZ CF VTFE JO WFIJDMFT
EFTJHOFE UP SVO PO & GVFM %P OPU VTF &
JO ZPVS WFIJDMF 64 HPWFSONFOU SFH
VMBUJPOT SFRVJSF GVFM FUIBOPM EJTQFOTJOH
QVNQT UP CF JEFOUJGJFE XJUI TNBMM TRVBSF
PSBOHF BOE CMBDL MBCFM XJUI UIF DPNNPO
BCCSFWJBUJPO PS UIF BQQSPQSJBUF QFSDFOUBHF
GPS UIBU SFHJPO
& GVFM
& GVFM JT B NJYUVSF PG BQQSPYJNBUFMZ
GVFM FUIBOPM BOE VOMFBEFE
HBTPMJOF & DBO POMZ CF VTFE JO B
'MFYJCMF 'VFM 7FIJDMF ''7 %P OPU VTF &
GVFM JO ZPVS WFIJDMF 64 HPWFSONFOU
SFHVMBUJPOT SFRVJSF GVFM FUIBOPM EJTQFOTJOH
QVNQT UP CF JEFOUJGJFE CZ B TNBMM TRVBSF
PSBOHF BOE CMBDL MBCFM XJUI UIF DPNNPO
BCCSFWJBUJPO PS UIF BQQSPQSJBUF QFSDFOUBHF
GPS UIBU SFHJPO
"GUFSNBSLFU GVFM BEEJUJWFT
*/'*/*5* EPFT OPU SFDPNNFOE UIF VTF PG
BOZ BGUFSNBSLFU GVFM BEEJUJWFT &YBNQMF
GVFM JOKFDUPS DMFBOFS PDUBOF CPPTUFS JO
UBLF WBMWF EFQPTJU SFNPWFST FUD XIJDI
BSF TPME DPNNFSDJBMMZ .BOZ PG UIFTF
BEEJUJWFT JOUFOEFE GPS HVN WBSOJTI PS
EFQPTJU SFNPWBM NBZ DPOUBJO BDUJWF TPMWFOU
PS TJNJMBS JOHSFEJFOUT UIBU DBO CF IBSNGVM
UP UIF GVFM TZTUFN BOE FOHJOF
0DUBOF SBUJOH UJQT
6TJOH VOMFBEFE HBTPMJOF XJUI BO PDUBOF
SBUJOH MPXFS UIBO SFDPNNFOEFE BCPWF DBO
DBVTF QFSTJTUFOU IFBWZ TQBSL LOPDL
4QBSL LOPDL JT B NFUBMMJD SBQQJOH OPJTF
*G TFWFSF UIJT DBO MFBE UP FOHJOF EBNBHF
*G ZPV EFUFDU B QFSTJTUFOU IFBWZ TQBSL
LOPDL FWFO XIFO VTJOH HBTPMJOF PG UIF
TUBUFE PDUBOF SBUJOH PS JG ZPV IFBS TUFBEZ
TQBSL LOPDL XIJMF IPMEJOH B TUFBEZ TQFFE
PO MFWFM SPBET IBWF BO */'*/*5* SFUBJMFS
DPSSFDU UIF DPOEJUJPO 'BJMVSF UP DPSSFDU UIF
DPOEJUJPO JT NJTVTF PG UIF WFIJDMF GPS
XIJDI */'*/*5* JT OPU SFTQPOTJCMF
*ODPSSFDU JHOJUJPO UJNJOH XJMM SFTVMU JO
LOPDLJOH BGUFSSVO PS PWFSIFBUJOH 5IJT JO
UVSO NBZ DBVTF FYDFTTJWF GVFM DPOTVNQUJPO
PS EBNBHF UP UIF FOHJOF *G BOZ PG UIF
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
BCPWF TZNQUPNT BSF FODPVOUFSFE IBWF
ZPVS WFIJDMF DIFDLFE BU BO */'*/*5* SFUBJMFS
PS PUIFS DPNQFUFOU TFSWJDF GBDJMJUZ
)PXFWFS OPX BOE UIFO ZPV NBZ OPUJDF
MJHIU TQBSL LOPDL GPS B TIPSU UJNF XIJMF
BDDFMFSBUJOH PS ESJWJOH VQ IJMMT 5IJT JT OP
DBVTF GPS DPODFSO CFDBVTF ZPV HFU UIF
HSFBUFTU GVFM CFOFGJU XIFO UIFSF JT MJHIU
TQBSL LOPDL GPS B TIPSU UJNF VOEFS IFBWZ
FOHJOF MPBE
+759
"1* DFSUJGJDBUJPO NBSL
"1* TFSWJDF TZNCPM
&/(*/& 0*- "/% 0*- '*-5&3 3&
$0..&/%"5*0/
4FMFDUJOH UIF DPSSFDU PJM
*U JT FTTFOUJBM UP DIPPTF UIF DPSSFDU HSBEF
RVBMJUZ BOE WJTDPTJUZ FOHJOF PJM UP FOTVSF
TBUJTGBDUPSZ FOHJOF MJGF BOE QFSGPSNBODF
TFF g$BQBDJUJFT BOE SFDPNNFOEFE GMVJET
MVCSJDBOUTu 1 */'*/*5* SFDPNNFOET
UIF VTF PG BO FOFSHZ DPOTFSWJOH PJM JO PSEFS
UP JNQSPWF GVFM FDPOPNZ
4FMFDU POMZ FOHJOF PJMT UIBU NFFU UIF
"NFSJDBO 1FUSPMFVN *OTUJUVUF "1* DFSUJGJ
DBUJPO PS *OUFSOBUJPOBM -VCSJDBOU 4UBOEBS
EJ[BUJPO BOE "QQSPWBM $PNNJUUFF *-4"$
DFSUJGJDBUJPO BOE 4"& WJTDPTJUZ TUBOEBSE
5IFTF PJMT IBWF UIF "1* DFSUJGJDBUJPO NBSL
PO UIF GSPOU PG UIF DPOUBJOFS 0JMT XIJDI EP
OPU IBWF UIF TQFDJGJFE RVBMJUZ MBCFM TIPVME
OPU CF VTFE BT UIFZ DPVME DBVTF FOHJOF
EBNBHF
0JM BEEJUJWFT
*/'*/*5* EPFT OPU SFDPNNFOE UIF VTF PG PJM
BEEJUJWFT 5IF VTF PG BO PJM BEEJUJWF JT OPU
OFDFTTBSZ XIFO UIF QSPQFS PJM UZQF JT VTFE
BOE NBJOUFOBODF JOUFSWBMT BSF GPMMPXFE
0JM XIJDI NBZ DPOUBJO GPSFJHO NBUUFS PS
IBT CFFO QSFWJPVTMZ VTFE TIPVME OPU CF
VTFE
0JM WJTDPTJUZ
5IF FOHJOF PJM WJTDPTJUZ PS UIJDLOFTT
DIBOHFT XJUI UFNQFSBUVSF #FDBVTF PG UIJT
JU JT JNQPSUBOU UIBU UIF FOHJOF PJM WJTDPTJUZ
CF TFMFDUFE CBTFE PO UIF UFNQFSBUVSFT BU
XIJDI UIF WFIJDMF XJMM CF PQFSBUFE CFGPSF
UIF OFYU PJM DIBOHF $IPPTJOH BO PJM
WJTDPTJUZ PUIFS UIBO UIBU SFDPNNFOEFE
DPVME DBVTF TFSJPVT FOHJOF EBNBHF
4FMFDUJOH UIF DPSSFDU PJM GJMUFS
:PVS OFX WFIJDMF JT FRVJQQFE XJUI B IJHI
RVBMJUZ HFOVJOF /*44"/ PJM GJMUFS 8IFO
SFQMBDJOH VTF UIF HFOVJOF PJM GJMUFS PS JUT
FRVJWBMFOU GPS UIF SFBTPO EFTDSJCFE JO
DIBOHF JOUFSWBMT
$IBOHF JOUFSWBMT
5IF PJM BOE PJM GJMUFS DIBOHF JOUFSWBMT GPS
ZPVS FOHJOF BSF CBTFE PO UIF VTF PG UIF
TQFDJGJFE RVBMJUZ PJMT BOE GJMUFST 0JM BOE
GJMUFS PUIFS UIBO UIF TQFDJGJFE RVBMJUZ PS PJM
BOE GJMUFS DIBOHF JOUFSWBMT MPOHFS UIBO
SFDPNNFOEFE DPVME SFEVDF FOHJOF MJGF
%BNBHF UP FOHJOFT DBVTFE CZ JNQSPQFS
NBJOUFOBODF PS VTF PG JODPSSFDU PJM BOE
GJMUFS RVBMJUZ BOEPS WJTDPTJUZ JT OPU DPWFSFE
CZ UIF OFX */'*/*5* WFIJDMF MJNJUFE XBSSBO
UJFT
:PVS FOHJOF XBT GJMMFE XJUI B IJHI RVBMJUZ
FOHJOF PJM XIFO JU XBT CVJMU :PV EP OPU
IBWF UP DIBOHF UIF PJM CFGPSF UIF GJSTU
SFDPNNFOEFE DIBOHF JOUFSWBM 0JM BOE
GJMUFS DIBOHF JOUFSWBMT EFQFOE VQPO IPX
ZPV VTF ZPVS WFIJDMF 0QFSBUJPO VOEFS UIF
GPMMPXJOH DPOEJUJPOT NBZ SFRVJSF NPSF
GSFRVFOU PJM BOE GJMUFS DIBOHFT
. SFQFBUFE TIPSU EJTUBODF ESJWJOH BU DPME
PVUTJEF UFNQFSBUVSFT
. ESJWJOH JO EVTUZ DPOEJUJPOT
. FYUFOTJWF JEMJOH
. UPXJOH B USBJMFS
. TUPQ BOE HP gSVTI IPVSu USBGGJD
3FGFS UP UIF g*/'*/*5* 4FSWJDF BOE .BJO
UFOBODF (VJEFu GPS UIF NBJOUFOBODF TDIF
EVMF
"*3 $0/%*5*0/*/( 4:45&. 3&
'3*(&3"/5 "/% -6#3*$"/5 3&
$0..&/%"5*0/4
5IF BJS DPOEJUJPOJOH TZTUFN JO ZPVS
*/'*/*5* WFIJDMF NVTU CF DIBSHFE XJUI UIF
SFGSJHFSBOU )'$B 3B BOE UIF
MVCSJDBOU /*44"/ "$ TZTUFN PJM 5ZQF 4
PS UIF FYBDU FRVJWBMFOUT
$"65*0/
5IF VTF PG BOZ PUIFS SFGSJHFSBOU PS MVCSJDBOU
XJMM DBVTF TFWFSF EBNBHF UP UIF BJS DPO
EJUJPOJOH TZTUFN BOE XJMM SFRVJSF UIF SFQMB
DFNFOU PG BMM BJS DPOEJUJPOFS TZTUFN
DPNQPOFOUT
5IF SFGSJHFSBOU )'$B 3B JO ZPVS
*/'*/*5* WFIJDMF XJMM OPU IBSN UIF FBSUIT
P[POF MBZFS "MUIPVHI UIJT SFGSJHFSBOU EPFT
OPU BGGFDU UIF FBSUIT BUNPTQIFSF DFSUBJO
HPWFSONFOUBM SFHVMBUJPOT SFRVJSF UIF SF
DPWFSZ BOE SFDZDMJOH PG BOZ SFGSJHFSBOU
EVSJOH BVUPNPUJWF BJS DPOEJUJPOJOH TZTUFN
TFSWJDF :PVS */'*/*5* SFUBJMFS IBT UIF
USBJOFE UFDIOJDJBOT BOE FRVJQNFOU OFFEFE
UP SFDPWFS BOE SFDZDMF ZPVS BJS DPOEJUJPOJOH
TZTUFN SFGSJHFSBOU
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
$POUBDU BO */'*/*5* SFUBJMFS XIFO TFSWJDJOH
ZPVS BJS DPOEJUJPOJOH TZTUFN
&/(*/&
.PEFM 727)3
5ZQF (BTPMJOF DZDMF
$ZMJOEFS BSSBOHFNFOU
DZMJOEFS 7TMBOUFE BU 8
#PSF 6 4USPLF JO NN
6
6
%JTQMBDFNFOU DV JO DN
'JSJOH PSEFS
*EMF TQFFE SQN
4FF UIF FNJTTJPO DPOUSPM JOGPSNBUJPO MBCFM PO
UIF VOEFSTJEF PG UIF IPPE
*HOJUJPO UJNJOH
#5%$
EFHSFFSQN
4QBSL QMVH 4UBOEBSE '9&)3
4QBSL QMVH HBQ /PSNBM
JO NN
$BNTIBGU PQFSBUJPO 5JNJOH DIBJO
5IJT TQBSL JHOJUJPO TZTUFN DPNQMJFT XJUI UIF $BOBEJBO TUBOEBSE *$&4
41&$*'*$"5*0/4
45*
8)&&-4 "/% 5*3&4
3PBE XIFFM
5ZQF 4J[F 0GGTFU JO NN
$POWFOUJPOBM
6 +
6 +
6 +
4QBSF
6 5
5JSF
5ZQF 4J[F 1SFTTVSF 14* L1B <$PME>
$POWFOUJPOBM
13
13
13
4QBSF 5UZQF
5%
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
%*.&/4*0/4
0WFSBMM MFOHUI 8JUI GSPOU MJDFOTF QMBUF JO NN
0WFSBMM XJEUI JO NN
0WFSBMM IFJHIU
JO NN
'SPOU USFBE JO NN
3FBS USFBE
JO NN
8IFFMCBTF JO NN
.PEFM XJUIPVU SPPG SBDL
.PEFM XJUI SPPG SBDL
*G ZPV QMBO UP USBWFM JO BOPUIFS DPVOUSZ ZPV
TIPVME GJSTU GJOE PVU JG UIF GVFM BWBJMBCMF JT
TVJUBCMF GPS ZPVS WFIJDMFT FOHJOF
6TJOH GVFM XJUI UPP MPX BO PDUBOF SBUJOH
NBZ DBVTF FOHJOF EBNBHF "MM HBTPMJOF
WFIJDMFT NVTU CF PQFSBUFE XJUI VOMFBEFE
HBTPMJOF 5IFSFGPSF BWPJE UBLJOH ZPVS
WFIJDMF UP BSFBT XIFSF BQQSPQSJBUF GVFM JT
OPU BWBJMBCMF
8IFO USBOTGFSSJOH UIF SFHJTUSBUJPO PG ZPVS
WFIJDMF UP BOPUIFS DPVOUSZ TUBUF QSPWJODF
PS EJTUSJDU JU NBZ CF OFDFTTBSZ UP NPEJGZ
UIF WFIJDMF UP NFFU MPDBM MBXT BOE SFHVMB
UJPOT
5IF MBXT BOE SFHVMBUJPOT GPS NPUPS WFIJDMF
FNJTTJPO DPOUSPM BOE TBGFUZ TUBOEBSET WBSZ
BDDPSEJOH UP UIF DPVOUSZ TUBUF QSPWJODF PS
EJTUSJDU UIFSFGPSF WFIJDMF TQFDJGJDBUJPOT
NBZ EJGGFS
8IFO BOZ WFIJDMF JT UP CF UBLFO JOUP
BOPUIFS DPVOUSZ TUBUF QSPWJODF PS EJTUSJDU
BOE SFHJTUFSFE JUT NPEJGJDBUJPOT USBOT
QPSUBUJPO BOE SFHJTUSBUJPO BSF UIF SFTQPO
TJCJMJUZ PG UIF VTFS */'*/*5* JT OPU
SFTQPOTJCMF GPS BOZ JODPOWFOJFODF UIBU
NBZ SFTVMU
45*
7&)*$-& *%&/5*'*$"5*0/ /6.#&3
7*/ 1-"5&
5IF WFIJDMF JEFOUJGJDBUJPO OVNCFS QMBUF JT
BUUBDIFE BT TIPXO 5IJT OVNCFS JT UIF
JEFOUJGJDBUJPO GPS ZPVS WFIJDMF BOE JT VTFE
JO UIF WFIJDMF SFHJTUSBUJPO
45*
7&)*$-& *%&/5*'*$"5*0/ /6.#&3
DIBTTJT OVNCFS
5IF OVNCFS JT TUBNQFE BT TIPXO JO UIF
FOHJOF DPNQBSUNFOU
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
8)&/ 53"7&-*/( 03 3&(*45&3*/( :063
7&)*$-& */ "/05)&3 $06/53:
7&)*$-& *%&/5*'*$"5*0/
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
45*
&/(*/& 4&3*"- /6.#&3
5IF OVNCFS JT TUBNQFE PO UIF FOHJOF BT
TIPXO
45*
'.744$.744 $&35*'*$"
5*0/ -"#&-
5IF 'FEFSBM$BOBEJBO .PUPS 7FIJDMF 4BGFUZ
4UBOEBSET '.744$.744 DFSUJGJDB
UJPO MBCFM JT BGGJYFE BT TIPXO 5IJT MBCFM
DPOUBJOT WBMVBCMF WFIJDMF JOGPSNBUJPO
TVDI BT (SPTT 7FIJDMF 8FJHIU 3BUJOHT
(783 (SPTT "YMF 8FJHIU 3BUJOH ("83
NPOUI BOE ZFBS PG NBOVGBDUVSF 7FIJDMF
*EFOUJGJDBUJPO /VNCFS 7*/ FUD 3FWJFX JU
DBSFGVMMZ
45*
&.*44*0/ $0/530- */'03."5*0/
-"#&-
5IF FNJTTJPO DPOUSPM JOGPSNBUJPO MBCFM JT
BUUBDIFE BT TIPXO
45*
5*3& "/% -0"%*/( */'03."5*0/
-"#&-
5IF DPME UJSF QSFTTVSF JT TIPXO PO UIF 5JSF
BOE -PBEJOH *OGPSNBUJPO MBCFM BGGJYFE UP
UIF QJMMBS BT JMMVTUSBUFE
45*
"*3 $0/%*5*0/&3 41&$*'*$"5*0/
-"#&-
5IF BJS DPOEJUJPOFS TQFDJGJDBUJPO MBCFM JT
BUUBDIFE BT TIPXO
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
+759
6TF UIF GPMMPXJOH TUFQT UP NPVOU UIF
MJDFOTF QMBUF
#FGPSF NPVOUJOH UIF MJDFOTF QMBUF DPOGJSN
UIBU UIF GPMMPXJOH QBSUT BSF FODMPTFE JO UIF
QMBTUJD CBH
0OMZ VTF UIF SFDPNNFOEFE NPVOUJOH
QPTJUJPO PUIFSXJTF *OUFMMJHFOU $SVJTF $PO
USPM *$$ TFOTPS PCTUSVDUJPO JG TP
FRVJQQFE NBZ SFTVMU
. -JDFOTF QMBUF CSBDLFU
. +OVU 6
. 4DSFX 6
. 4DSFX HSPNNFU 6
1BSL UIF WFIJDMF PO GMBU MFWFM HSPVOE
-PDBUF UIF DFOUFS QPTJUJPO JOEJDBUPS
*
"
PO UIF MPXFS QBSU PG UIF HSJMMF -JOF VQ
UIF NBSLT VOEFS UIF UPQ PG UIF GSPOU
CVNQFS
*
#
XJUI UIF UBCT
*
$
PO UIF
MJDFOTF QMBUF CSBDLFU )PME UIF MJDFOTF
QMBUF CSBDLFU JO QMBDF
.BSL UIF DFOUFS PG UIF IPMF
*
%
XJUI B
GFMUUJQ QFO
$BSFGVMMZ ESJMM UXP QJMPU IPMFT VTJOH B
JO NN ESJMM CJU BU UIF NBSLFE
MPDBUJPOT #F TVSF UIBU UIF ESJMM POMZ
HPFT UISPVHI UIF CVNQFS GBTDJB
*/45"--*/( '30/5 -*$&/4& 1-"5&
*OTFSU HSPNNFUT JOUP UIF IPMF PO UIF
GBTDJB
*OTFSU B GMBUCMBEF TDSFXESJWFS JOUP UIF
HSPNNFU IPMF UP BEE 8 UVSO POUP UIF
QBSU
*
&
*OTFSU B +OVU JOUP UIF MJDFOTF QMBUF
CSBDLFU CFGPSF QMBDJOH UIF MJDFOTF QMBUF
CSBDLFU PO UIF GBTDJB
*OTUBMM UIF MJDFOTF QMBUF CSBDLFU XJUI
TDSFXT
*OTUBMM UIF MJDFOTF QMBUF XJUI CPMUT UIBU
BSF OP MPOHFS UIBO JO NN
8"3/*/(
. *U JT FYUSFNFMZ EBOHFSPVT UP SJEF JO
B DBSHP BSFB JOTJEF UIF WFIJDMF *O
B DPMMJTJPO QFPQMF SJEJOH JO UIFTF
BSFBT BSF NPSF MJLFMZ UP CF TFS
JPVTMZ JOKVSFE PS LJMMFE
. %P OPU BMMPX QFPQMF UP SJEF JO BOZ
BSFB PG WFIJDMF UIBU JT OPU
FRVJQQFE XJUI TFBUT BOE TFBU
CFMUT
. #F TVSF FWFSZPOF JO ZPVS WFIJDMF JT
JO B TFBU BOE VTJOH B TFBU CFMU
QSPQFSMZ
5&3.4
*U JT JNQPSUBOU UP GBNJMJBSJ[F ZPVSTFMG
XJUI UIF GPMMPXJOH UFSNT CFGPSF
MPBEJOH ZPVS WFIJDMF
.
$VSC 8FJHIU BDUVBM XFJHIU PG ZPVS
WFIJDMF WFIJDMF XFJHIU JODMVE
JOH TUBOEBSE BOE PQUJPOBM FRVJQ
NFOU GMVJET FNFSHFODZ UPPMT
BOE TQBSF UJSF BTTFNCMZ 5IJT
XFJHIU EPFT OPU JODMVEF QBTTFO
HFST BOE DBSHP
.
(78 (SPTT 7FIJDMF 8FJHIU DVSC
XFJHIU QMVT UIF DPNCJOFE XFJHIU
PG QBTTFOHFST BOE DBSHP
.
(783 (SPTT 7FIJDMF 8FJHIU 3BU
JOH NBYJNVN UPUBM DPNCJOFE
XFJHIU PG UIF VOMPBEFE WFIJDMF
QBTTFOHFST MVHHBHF IJUDI USBJMFS
UPOHVF MPBE BOE BOZ PUIFS PQ
UJPOBM FRVJQNFOU 5IJT JOGPSNB
UJPO JT MPDBUFE PO UIF '.744$
.744 MBCFM
.
("83 (SPTT "YMF 8FJHIU 3BUJOH
NBYJNVN XFJHIU MPBE MJNJU TQF
DJGJFE GPS UIF GSPOU PS SFBS BYMF
5IJT JOGPSNBUJPO JT MPDBUFE PO UIF
'.744$.744 MBCFM
.
($83 (SPTT $PNCJOFE 8FJHIU
3BUJOH 5IF NBYJNVN UPUBM
XFJHIU SBUJOH PG UIF WFIJDMF QBT
TFOHFST DBSHP BOE USBJMFS
.
7FIJDMF $BQBDJUZ 8FJHIU -PBE
MJNJU 5PUBM MPBE DBQBDJUZ NBY
JNVN UPUBM XFJHIU MJNJU TQFDJGJFE
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
7&)*$-& -0"%*/( */'03."5*0/
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
PG UIF MPBE QBTTFOHFST BOE DBS
HP GPS UIF WFIJDMF 5IJT JT UIF
NBYJNVN DPNCJOFE XFJHIU PG
PDDVQBOUT BOE DBSHP UIBU DBO CF
MPBEFE JOUP UIF WFIJDMF *G UIF
WFIJDMF JT VTFE UP UPX B USBJMFS
UIF USBJMFS UPOHVF XFJHIU NVTU CF
JODMVEFE BT QBSU PG UIF DBSHP MPBE
5IJT JOGPSNBUJPO JT MPDBUFE PO UIF
5JSF BOE -PBEJOH *OGPSNBUJPO MB
CFM
.
$BSHP DBQBDJUZ QFSNJTTJCMF
XFJHIU PG DBSHP UIF XFJHIU PG
UPUBM PDDVQBOUT XFJHIU TVCUSBDUFE
GSPN UIF MPBE MJNJU
45*
7&)*$-& -0"% $"1"$*5:
%P OPU FYDFFE UIF MPBE MJNJU PG ZPVS
WFIJDMF TIPXO BT g5IF DPNCJOFE
XFJHIU PG PDDVQBOUT BOE DBSHPu PO
UIF 5JSF BOE -PBEJOH *OGPSNBUJPO
MBCFM %P OPU FYDFFE UIF OVNCFS PG
PDDVQBOUT TIPXO BT g4FBUJOH $BQB
DJUZu PO UIF 5JSF BOE -PBEJOH *OGPS
NBUJPO MBCFM
5P HFU gUIF DPNCJOFE XFJHIU PG
PDDVQBOUT BOE DBSHPu BEE UIF
XFJHIU PG BMM PDDVQBOUT UIFO BEE
UIF UPUBM MVHHBHF XFJHIU &YBNQMFT
BSF TIPXO JO UIF JMMVTUSBUJPO
4UFQT GPS EFUFSNJOJOH DPSSFDU MPBE
MJNJU
-PDBUF UIF TUBUFNFOU g5IF DPN
CJOFE XFJHIU PG PDDVQBOUT BOE
DBSHP TIPVME OFWFS FYDFFE 999 LH
PS 999 MCTu PO ZPVS WFIJDMFT
QMBDBSE
%FUFSNJOF UIF DPNCJOFE XFJHIU
PG UIF ESJWFS BOE QBTTFOHFST UIBU
XJMM CF SJEJOH JO ZPVS WFIJDMF
4VCUSBDU UIF DPNCJOFE XFJHIU PG
UIF ESJWFS BOE QBTTFOHFST GSPN
999 LH PS 999 MCT
5IF SFTVMUJOH GJHVSF FRVBMT UIF
BWBJMBCMF BNPVOU PG DBSHP BOE
MVHHBHF MPBE DBQBDJUZ 'PS FYBN
QMF JG UIF 999 BNPVOU FRVBMT
MCT BOE UIFSF XJMM CF GJWF
MC QBTTFOHFST JO ZPVS WFIJ
DMF UIF BNPVOU PG BWBJMBCMF DBSHP
BOE MVHHBHF MPBE DBQBDJUZ JT
MCT á Y
MCT PS á Y
LH
%FUFSNJOF UIF DPNCJOFE XFJHIU
PG MVHHBHF BOE DBSHP CFJOH
MPBEFE PO UIF WFIJDMF 5IBU XFJHIU
NBZ OPU TBGFMZ FYDFFE UIF BWBJM
BCMF DBSHP BOE MVHHBHF MPBE
DBQBDJUZ DBMDVMBUFE JO 4UFQ
*G ZPVS WFIJDMF XJMM CF UPXJOH B
USBJMFS MPBE GSPN ZPVS USBJMFS XJMM
CF USBOTGFSSFE UP ZPVS WFIJDMF
$POTVMU UIJT NBOVBM UP EFUFSNJOF
IPX UIJT SFEVDFT UIF BWBJMBCMF
DBSHP BOE MVHHBHF MPBE DBQBDJUZ
PG ZPVS WFIJDMF
#FGPSF ESJWJOH B MPBEFE WFIJDMF
DPOGJSN UIBU ZPV EP OPU FYDFFE UIF
(SPTT 7FIJDMF 8FJHIU 3BUJOH (783
PS UIF (SPTT "YMF 8FJHIU 3BUJOH
("83 GPS ZPVS WFIJDMF 4FF g.FB
TVSFNFOU PG XFJHIUTu 1
"MTP DIFDL UJSFT GPS QSPQFS JOGMBUJPO
QSFTTVSFT 4FF UIF 5JSF BOE -PBEJOH
*OGPSNBUJPO MBCFM
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
4*$
4&$63*/( 5)& -0"%
5IFSF BSF UJF EPXO IPPLT MPDBUFE JO UIF
DBSHP BSFB BT TIPXO 5IF UJF EPXO IPPLT
DBO CF VTFE UP TFDVSF DBSHP XJUI SPQFT PS
PUIFS UZQFT PG TUSBQT
%P OPU BQQMZ B UPUBM MPBE PG NPSF UIBO
MC / UP B TJOHMF IPPL XIFO TFDVSJOH
DBSHP
8"3/*/(
. 1SPQFSMZ TFDVSF BMM DBSHP XJUI SPQFT PS
TUSBQT UP IFMQ QSFWFOU JU GSPN TMJEJOH PS
TIJGUJOH %P OPU QMBDF DBSHP IJHIFS UIBO
UIF TFBUCBDLT *O B TVEEFO TUPQ PS
DPMMJTJPO VOTFDVSFE DBSHP DPVME DBVTF
QFSTPOBM JOKVSZ
. 5IF DIJME SFTUSBJOU UPQ UFUIFS TUSBQ NBZ
CF EBNBHFE CZ DPOUBDU XJUI JUFNT JO UIF
DBSHP BSFB 4FDVSF BOZ JUFNT JO UIF DBSHP
BSFB :PVS DIJME DPVME CF TFSJPVTMZ
JOKVSFE PS LJMMFE JO B DPMMJTJPO JG UIF UPQ
UFUIFS TUSBQ JT EBNBHFE
. %P OPU MPBE ZPVS WFIJDMF BOZ IFBWJFS
UIBO UIF (783 PS UIF NBYJNVN GSPOU
BOE SFBS ("83T *G ZPV EP QBSUT PG ZPVS
WFIJDMF DBO CSFBL UJSF EBNBHF DPVME
PDDVS PS JU DBO DIBOHF UIF XBZ ZPVS
WFIJDMF IBOEMFT 5IJT DPVME SFTVMU JO MPTT
PG DPOUSPM BOE DBVTF QFSTPOBM JOKVSZ
-0"%*/( 5*14
.
5IF (78 NVTU OPU FYDFFE (783
PS ("83 BT TQFDJGJFE PO UIF '.7
44$.744 DFSUJGJDBUJPO MBCFM
.
%P OPU MPBE UIF GSPOU BOE SFBS BYMF
UP UIF ("83 %PJOH TP XJMM FYDFFE
UIF (783
8"3/*/(
. 1SPQFSMZ TFDVSF BMM DBSHP UP IFMQ
QSFWFOU JU GSPN TMJEJOH PS TIJGUJOH
%P OPU QMBDF DBSHP IJHIFS UIBO UIF
TFBUCBDLT *O B TVEEFO TUPQ PS
DPMMJTJPO VOTFDVSFE DBSHP DPVME
DBVTF QFSTPOBM JOKVSZ
. %P OPU MPBE ZPVS WFIJDMF BOZ
IFBWJFS UIBO UIF (783 PS UIF
NBYJNVN GSPOU BOE SFBS ("83T
*G ZPV EP QBSUT PG ZPVS WFIJDMF DBO
CSFBL UJSF EBNBHF DPVME PDDVS PS
JU DBO DIBOHF UIF XBZ ZPVS WFIJDMF
IBOEMFT 5IJT DPVME SFTVMU JO MPTT
PG DPOUSPM BOE DBVTF QFSTPOBM
JOKVSZ
. 0WFSMPBEJOH DPVME OPU POMZ TIPSU
FO UIF MJGF PG ZPVS WFIJDMF BOE UIF
UJSFT CVU BMTP DPVME MFBE UP IB
[BSEPVT WFIJDMF IBOEMJOH BOE MPOH
CSBLJOH EJTUBODF 5IJT NBZ DBVTF B
QSFNBUVSF UJSF NBMGVODUJPO XIJDI
DPVME SFTVMU JO B TFSJPVT BDDJEFOU
BOE QFSTPOBM JOKVSZ 'BJMVSFT
DBVTFE CZ PWFSMPBEJOH BSF OPU
DPWFSFE CZ UIF WFIJDMFT XBSSBOUZ
.&"463&.&/5 0' 8&*()54
4FDVSF MPPTF JUFNT UP QSFWFOU XFJHIU
TIJGUT UIBU DPVME BGGFDU UIF CBMBODF PG
ZPVS WFIJDMF 8IFO UIF WFIJDMF JT
MPBEFE ESJWF UP B TDBMF BOE XFJHI
UIF GSPOU BOE UIF SFBS XIFFMT TFQB
SBUFMZ UP EFUFSNJOF BYMF MPBET *O
EJWJEVBM BYMF MPBET TIPVME OPU
FYDFFE FJUIFS PG UIF HSPTT BYMF
XFJHIU SBUJOHT ("83 5IF UPUBM PG
UIF BYMF MPBET TIPVME OPU FYDFFE UIF
HSPTT WFIJDMF XFJHIU SBUJOH (783
5IFTF SBUJOHT BSF HJWFO PO UIF
WFIJDMF DFSUJGJDBUJPO MBCFM *G XFJHIU
SBUJOHT BSF FYDFFEFE NPWF PS SF
NPWF JUFNT UP CSJOH BMM XFJHIUT
CFMPX UIF SBUJOHT
8"3/*/(
0WFSMPBEJOH PS JNQSPQFS MPBEJOH PG B USBJMFS
BOE JUT DBSHP DBO BEWFSTFMZ BGGFDU WFIJDMF
IBOEMJOH CSBLJOH BOE QFSGPSNBODF BOE NBZ
MFBE UP BDDJEFOUT
$"65*0/
. %P OPU UPX B USBJMFS PS IBVM B IFBWZ MPBE
GPS UIF GJSTU NJMFT LN :PVS
FOHJOF BYMF PS PUIFS QBSUT DPVME CF
EBNBHFE
. 'PS UIF GJSTU NJMFT LN UIBU ZPV
UPX B USBJMFS EP OPU ESJWF PWFS .1)
LNI BOE EP OPU NBLF TUBSUT BU GVMM
UISPUUMF 5IJT IFMQT UIF FOHJOF BOE PUIFS
QBSUT PG ZPVS WFIJDMF XFBS JO BU UIF
IFBWJFS MPBET
:PVS OFX WFIJDMF XBT EFTJHOFE UP CF VTFE
QSJNBSJMZ UP DBSSZ QBTTFOHFST BOE DBSHP
3FNFNCFS UIBU UPXJOH B USBJMFS QMBDFT
BEEJUJPOBM MPBET PO ZPVS WFIJDMFT FOHJOF
ESJWFUSBJO TUFFSJOH CSBLJOH BOE PUIFS
TZTUFNT
"O */'*/*5* 5PXJOH (VJEF 64 POMZ JT
BWBJMBCMF PO UIF XFCTJUF BU XXX*OGJOJUJ6
4"DPN 5IJT HVJEF JODMVEFT JOGPSNBUJPO PO
USBJMFS UPXJOH DBQBCJMJUZ BOE UIF TQFDJBM
FRVJQNFOU SFRVJSFE GPS QSPQFS UPXJOH
."9*.6. -0"% -*.*54
.BYJNVN USBJMFS MPBET
/FWFS BMMPX UIF UPUBM USBJMFS MPBE UP FYDFFE
UIF WBMVF TQFDJGJFE JO UIF g5PXJOH -PBE
4QFDJGJDBUJPOu DIBSU 5IF UPUBM USBJMFS MPBE
FRVBMT USBJMFS XFJHIU QMVT JUT DBSHP XFJHIU
. 8IFO UPXJOH B USBJMFS MPBE PG MCT
LH PS NPSF USBJMFST XJUI B CSBLF
TZTUFN .645 CF VTFE
5IF NBYJNVN ($83 (SPTT $PNCJOFE
8FJHIU 3BUJOH TIPVME OPU FYDFFE UIF WBMVF
TQFDJGJFE JO UIF GPMMPXJOH g5PXJOH -PBE
4QFDJGJDBUJPOu DIBSU
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
508*/( " 53"*-&3
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
45*
5IF ($83 FRVBMT UIF DPNCJOFE XFJHIU PG
UIF UPXJOH WFIJDMF JODMVEJOH QBTTFOHFST
BOE DBSHP QMVT UIF UPUBM USBJMFS MPBE
5PXJOH MPBET HSFBUFS UIBO UIFTF PS VTJOH
JNQSPQFS UPXJOH FRVJQNFOU DPVME BE
WFSTFMZ BGGFDU WFIJDMF IBOEMJOH CSBLJOH
BOE QFSGPSNBODF
5IF BCJMJUZ PG ZPVS WFIJDMF UP UPX B USBJMFS JT
OPU POMZ SFMBUFE UP UIF NBYJNVN USBJMFS
MPBET CVU BMTP UIF QMBDFT ZPV QMBO UP UPX
5PX XFJHIUT BQQSPQSJBUF GPS MFWFM IJHIXBZ
ESJWJOH NBZ IBWF UP CF SFEVDFE PO WFSZ
TUFFQ HSBEFT PS GPS MPX USBDUJPO TJUVBUJPOT
GPS FYBNQMF PO TMJQQFSZ CPBU SBNQT
5FNQFSBUVSF DPOEJUJPOT DBO BMTP BGGFDU
UPXJOH 'PS FYBNQMF UPXJOH B IFBWZ USBJMFS
JO IJHI PVUTJEF UFNQFSBUVSFT PO HSBEFE
SPBET DBO BGGFDU FOHJOF QFSGPSNBODF BOE
DBVTF PWFSIFBUJOH 5IF USBOTNJTTJPO IJHI
GMVJE UFNQFSBUVSF QSPUFDUJPO NPEF XIJDI
IFMQT SFEVDF UIF DIBODF PG USBOTNJTTJPO
EBNBHF DPVME BDUJWBUF BOE BVUPNBUJDBMMZ
EFDSFBTF FOHJOF QPXFS 7FIJDMF TQFFE NBZ
EFDSFBTF VOEFS IJHI MPBE 1MBO ZPVS USJQ
DBSFGVMMZ UP BDDPVOU GPS USBJMFS BOE WFIJDMF
MPBE XFBUIFS BOE SPBE DPOEJUJPOT
8"3/*/(
0WFSIFBUJOH DBO SFTVMU JO SFEVDFE FOHJOF
QPXFS BOE WFIJDMF TQFFE 5IF SFEVDFE TQFFE
NBZ CF MPXFS UIBO PUIFS USBGGJD XIJDI DPVME
JODSFBTF UIF DIBODF PG B DPMMJTJPO #F
FTQFDJBMMZ DBSFGVM XIFO ESJWJOH *G UIF
WFIJDMF DBOOPU NBJOUBJO B TBGF ESJWJOH
TQFFE QVMM UP UIF TJEF PG UIF SPBE JO B TBGF
BSFB "MMPX UIF FOHJOF UP DPPM BOE SFUVSO UP
OPSNBM PQFSBUJPO 4FF g*G ZPVS WFIJDMF PWFS
IFBUTu 1 PG UIJT NBOVBM
$"65*0/
7FIJDMF EBNBHF SFTVMUJOH GSPN JNQSPQFS
UPXJOH QSPDFEVSFT BSF OPU DPWFSFE CZ
*/'*/*5* XBSSBOUJFT
45*
5POHVF MPBE
8IFO VTJOH B XFJHIU DBSSZJOH PS B XFJHIU
EJTUSJCVUJOH IJUDI LFFQ UIF UPOHVF MPBE
CFUXFFO UP PG UIF UPUBM USBJMFS MPBE
XJUIJO UIF NBYJNVN UPOHVF MPBE MJNJUT
TIPXO JO UIF GPMMPXJOH g5PXJOH -PBE
4QFDJGJDBUJPOu DIBSU *G UIF UPOHVF MPBE
CFDPNFT FYDFTTJWF SFBSSBOHF DBSHP UP
BMMPX GPS QSPQFS UPOHVF MPBE
5*.
."9*.6. (3044 7&)*$-& 8&*()5
(78."9*.6. (3044 "9-&
8&*()5 ("8
5IF (78 PG UIF UPXJOH WFIJDMF NVTU OPU
FYDFFE UIF (SPTT 7FIJDMF 8FJHIU 3BUJOH
(783 TIPXO PO UIF '.744$.744
DFSUJGJDBUJPO MBCFM 5IF (78 FRVBMT UIF
DPNCJOFE XFJHIU PG UIF VOMPBEFE WFIJDMF
QBTTFOHFST MVHHBHF IJUDI USBJMFS UPOHVF
MPBE BOE BOZ PUIFS PQUJPOBM FRVJQNFOU *O
BEEJUJPO GSPOU PS SFBS ("8 NVTU OPU
FYDFFE UIF (SPTT "YMF 8FJHIU 3BUJOH
("83 TIPXO PO UIF '.744$.74
4 DFSUJGJDBUJPO MBCFM
5PXJOH DBQBDJUJFT BSF DBMDVMBUFE BTTVNJOH
B CBTF WFIJDMF XJUI ESJWFS BOE BOZ PQUJPOT
SFRVJSFE UP BDIJFWF UIF SBUJOH "EEJUJPOBM
QBTTFOHFST DBSHP BOEPS PQUJPOBM FRVJQ
NFOU TVDI BT UIF USBJMFS IJUDI XJMM BEE
XFJHIU UP UIF WFIJDMF BOE SFEVDF ZPVS
WFIJDMFT NBYJNVN UPXJOH DBQBDJUZ BOE
USBJMFS UPOHVF MPBE
5IF WFIJDMF BOE USBJMFS OFFE UP CF XFJHIFE
UP DPOGJSN UIF WFIJDMF JT XJUIJO UIF (783
'SPOU ("83 3FBS ("83 (SPTT $PNCJOFE
8FJHIU 3BUJOH ($83 BOE 5PXJOH DBQBDJUZ
"MM WFIJDMF BOE USBJMFS XFJHIUT DBO CF
NFBTVSFE VTJOH QMBUGPSN UZQF TDBMFT DPN
NPOMZ GPVOE BU USVDL TUPQT IJHIXBZ XFJHI
TUBUJPOT CVJMEJOH TVQQMZ DFOUFST PS TBM
WBHF ZBSET
5P EFUFSNJOF UIF BWBJMBCMF QBZMPBE DBQB
DJUZ GPS UPOHVF MPBE VTF UIF GPMMPXJOH
QSPDFEVSF
-PDBUF UIF (783 PO UIF '.744$.
744 DFSUJGJDBUJPO MBCFM
8FJHI ZPVS WFIJDMF PO UIF TDBMF XJUI BMM
PG UIF QBTTFOHFST BOE DBSHP UIBU BSF
OPSNBMMZ JO UIF WFIJDMF XIFO UPXJOH B
USBJMFS
4VCUSBDU UIF BDUVBM WFIJDMF XFJHIU GSPN
UIF (783 5IF SFNBJOJOH BNPVOU JT UIF
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
BWBJMBCMF NBYJNVN UPOHVF MPBE
5P EFUFSNJOF UIF BWBJMBCMF UPXJOH DBQBDJUZ
VTF UIF GPMMPXJOH QSPDFEVSF
'JOE UIF ($83 GPS ZPVS WFIJDMF PO UIF
g5PXJOH -PBE4QFDJGJDBUJPOu DIBSU
GPVOE MBUFS JO UIJT TFDUJPO
4VCUSBDU UIF BDUVBM WFIJDMF XFJHIU GSPN
UIF ($83 5IF SFNBJOJOH BNPVOU JT UIF
BWBJMBCMF NBYJNVN UPXJOH DBQBDJUZ
5P EFUFSNJOF UIF (SPTT 5SBJMFS 8FJHIU
XFJHI ZPVS USBJMFS PO B TDBMF XJUI BMM
FRVJQNFOU BOE DBSHP UIBU BSF OPSNBMMZ JO
UIF USBJMFS XIFO JU JT UPXFE .BLF TVSF UIF
(SPTT USBJMFS XFJHIU JT OPU NPSF UIBO UIF
(SPTT 5SBJMFS 8FJHIU 3BUJOH TIPXO PO UIF
USBJMFS BOE JT OPU NPSF UIBO UIF DBMDVMBUFE
BWBJMBCMF NBYJNVN UPXJOH DBQBDJUZ
"MTP XFJHI UIF GSPOU BOE SFBS BYMFT PO UIF
TDBMF UP NBLF TVSF UIF 'SPOU (SPTT "YMF
8FJHIU BOE 3FBS (SPTT "YMF 8FJHIU BSF OPU
NPSF UIBO 'SPOU (SPTT "YMF 8FJHIU BOE
3FBS (SPTT "YMF 8FJHIU PO UIF '.744$
.744 DFSUJGJDBUJPO MBCFM 5IF DBSHP JO UIF
USBJMFS BOE WFIJDMF NBZ OFFE UP CF NPWFE
PS SFNPWFE UP NFFU UIF TQFDJGJFE SBUJOHT
&YBNQMF
. (SPTT 7FIJDMF 8FJHIU (78 BT XFJHIFE
PO B TDBMF JODMVEJOH QBTTFOHFST
DBSHP BOE IJUDI MC LH
. (SPTT 7FIJDMF 8FJHIU 3BUJOH (783
GSPN '.744$.744 DFSUJGJDBUJPO
MBCFM MC LH
. (SPTT $PNCJOFE 8FJHIU 3BUJOH ($83
GSPN g5PXJOH -PBE4QFDJGJDBUJPOu DIBSU
MC LH
. .BYJNVN 5SBJMFS UPXJOH DBQBDJUZ GSPN
g5PXJOH -PBE4QFDJGJDBUJPOu DIBSU
MC LH
MC LH (783
á MC LH (78
MC LH
"WBJMBCMF GPS UPOHVF
XFJHIU
MC LH ($83
á MC LH (78
MC LH
$BQBDJUZ BWBJMBCMF GPS
UPXJOH
MC LH "WBJMBCMF UPOHVF XFJHIU
MC LH "WBJMBCMF DBQBDJUZ
UPOHVF XFJHIU
5IF BWBJMBCMF UPXJOH DBQBDJUZ NBZ CF MFTT
UIBO UIF NBYJNVN UPXJOH DBQBDJUZ EVF UP
UIF QBTTFOHFS BOE DBSHP MPBE JO UIF
WFIJDMF
3FNFNCFS UP LFFQ USBJMFS UPOHVF XFJHIU
CFUXFFO UP PG UIF USBJMFS XFJHIU *G
UIF UPOHVF MPBE CFDPNFT FYDFTTJWF SF
BSSBOHF UIF DBSHP UP PCUBJO UIF QSPQFS
UPOHVF MPBE %P OPU FYDFFE UIF UP
UPOHVF XFJHIU TQFDJGJDBUJPO FWFO JG UIF
DBMDVMBUFE BWBJMBCMF UPOHVF XFJHIU JT
HSFBUFS UIBO *G UIF DBMDVMBUFE UPOHVF
XFJHIU JT MFTT UIBO SFEVDF UIF UPUBM
USBJMFS XFJHIU UP NBUDI UIF BWBJMBCMF
UPOHVF XFJHIU
"MXBZT WFSJGZ UIBU BWBJMBCMF DBQBDJUJFT BSF
XJUIJO UIF SFRVJSFE SBUJOHT
508*/( -0"%41&$*'*$"5*0/
508*/( -0"%41&$*'*$"5*0/ $)"35
6OJU MC LH
5XP8IFFM %SJWF 8% NPEFM "MM8IFFM %SJWF "8% NPEFM
."9*.6. 53"*-&3 8&*()5
."9*.6. 50/(6& -0"%
(3044 $0.#*/&% 8&*()5 3"5*/(
3&$0..&/%&% &26*1.&/5 4XBZ $POUSPM %FWJDF 4$%
"MM UPXJOH BCPWF MC LH SFRVJSFT UIF VTF PG USBJMFS CSBLFT */'*/*5*
SFDPNNFOET UIF VTF PG B UBOEFN BYMF USBJMFS XIFOFWFS UPXJOH BCPWF MC
LH
" TXBZ DPOUSPM EFWJDF JT SFDPNNFOEFE GPS BMM UPXJOH BCPWF MC LH 4XBZ
DPOUSPM EFWJDFT BSF OPU PGGFSFE CZ */'*/*5* 4FF B QSPGFTTJPOBM USBJMFSIJUDI PVUMFU GPS B
QSPQFSMZ EFTJHOFE TXBZ DPOUSPM EFWJDF GPS ZPVS USBJMFS
'PS 64"
'PS $BOBEB
508*/( 4"'&5:
5SBJMFS IJUDI
$IPPTF B QSPQFS IJUDI GPS ZPVS WFIJDMF BOE
USBJMFS " HFOVJOF */'*/*5* USBJMFS IJUDI JT
BWBJMBCMF GSPN BO */'*/*5* SFUBJMFS .BLF
TVSF UIF USBJMFS IJUDI JT TFDVSFMZ BUUBDIFE UP
UIF WFIJDMF UP IFMQ BWPJE QFSTPOBM JOKVSZ PS
QSPQFSUZ EBNBHF EVF UP TXBZ DBVTFE CZ
DSPTTXJOET SPVHI SPBE TVSGBDFT PS QBT
TJOH USVDLT
8"3/*/(
5SBJMFS IJUDI DPNQPOFOUT IBWF TQFDJGJD
XFJHIU SBUJOHT :PVS WFIJDMF NBZ CF DBQBCMF
PG UPXJOH B USBJMFS IFBWJFS UIBO UIF XFJHIU
SBUJOH PG UIF IJUDI DPNQPOFOUT /FWFS
FYDFFE UIF XFJHIU SBUJOH PG UIF IJUDI
DPNQPOFOUT %PJOH TP DBO DBVTF TFSJPVT
QFSTPOBM JOKVSZ PS QSPQFSUZ EBNBHF
)JUDI CBMM
$IPPTF B IJUDI CBMM PG UIF QSPQFS TJ[F BOE
XFJHIU SBUJOH GPS ZPVS USBJMFS
. 5IF SFRVJSFE IJUDI CBMM TJ[F JT TUBNQFE
PO NPTU USBJMFS DPVQMFST .PTU IJUDI
CBMMT BMTP IBWF UIF TJ[F QSJOUFE PO UPQ
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
PG UIF CBMM
. $IPPTF UIF QSPQFS DMBTT IJUDI CBMM
CBTFE PO UIF USBJMFS XFJHIU
. 5IF EJBNFUFS PG UIF UISFBEFE TIBOL PG
UIF IJUDI CBMM NVTU CF NBUDIFE UP UIF
CBMM NPVOU IPMF EJBNFUFS 5IF IJUDI CBMM
TIBOL TIPVME CF OP NPSF UIBO
TNBMMFS UIBO UIF IPMF JO UIF CBMM NPVOU
. 5IF UISFBEFE TIBOL PG UIF IJUDI CBMM
NVTU CF MPOH FOPVHI UP CF QSPQFSMZ
TFDVSFE UP UIF CBMM NPVOU 5IFSF TIPVME
CF BU MFBTU UISFBET TIPXJOH CFZPOE
UIF MPDL XBTIFS BOE OVU
4XBZ DPOUSPM EFWJDF
4VEEFO NBOFVWFST XJOE HVTUT BOE CVGGFU
JOH DBVTFE CZ PUIFS WFIJDMFT DBO BGGFDU
USBJMFS IBOEMJOH 4XBZ DPOUSPM EFWJDFT NBZ
CF VTFE UP IFMQ DPOUSPM UIFTF BGGFDUT *G ZPV
DIPPTF UP VTF POF DPOUBDU B SFQVUBCMF
USBJMFS IJUDI TVQQMJFS UP NBLF TVSF UIF TXBZ
DPOUSPM EFWJDF XJMM XPSL XJUI UIF WFIJDMF
IJUDI USBJMFS BOE UIF USBJMFST CSBLF TZTUFN
'PMMPX UIF JOTUSVDUJPOT QSPWJEFE CZ UIF
NBOVGBDUVSFS GPS JOTUBMMJOH BOE VTJOH UIF
TXBZ DPOUSPM EFWJDF
$MBTT * IJUDI
$MBTT * USBJMFS IJUDI FRVJQNFOU SFDFJWFS
CBMM NPVOU BOE IJUDI CBMM DBO CF VTFE UP
UPX USBJMFST PG B NBYJNVN XFJHIU PG
MC LH
$MBTT ** IJUDI
$MBTT ** USBJMFS IJUDI FRVJQNFOU SFDFJWFS
CBMM NPVOU BOE IJUDI CBMM DBO CF VTFE UP
UPX USBJMFST PG B NBYJNVN XFJHIU PG
MC LH
$"65*0/
. 4QFDJBM IJUDIFT XIJDI JODMVEF GSBNF
SFJOGPSDFNFOUT BSF SFRVJSFE GPS UPXJOH
BCPWF MC LH 4VJUBCMF
HFOVJOF */'*/*5* IJUDIFT GPS QJDLVQ
USVDLT BOE TQPSU VUJMJUZ WFIJDMFT BSF
BWBJMBCMF BU BO */'*/*5* SFUBJMFS
. 5IF IJUDI TIPVME OPU CF BUUBDIFE UP PS
BGGFDU UIF PQFSBUJPO PG UIF JNQBDU
BCTPSCJOH CVNQFS
. %P OPU VTF BYMFNPVOUFE IJUDIFT
. %P OPU NPEJGZ UIF WFIJDMF FYIBVTU
TZTUFN CSBLF TZTUFN FUD UP JOTUBMM B
USBJMFS IJUDI
. 5P SFEVDF UIF QPTTJCJMJUZ PG BEEJUJPOBM
EBNBHF JG ZPVS WFIJDMF JT TUSVDL GSPN UIF
SFBS XIFSF QSBDUJDBM SFNPWF UIF IJUDI
BOEPS SFDFJWFS XIFO OPU JO VTF "GUFS
UIF IJUDI JT SFNPWFE TFBM UIF CPMU IPMFT
UP QSFWFOU FYIBVTU GVNFT XBUFS PS EVTU
GSPN FOUFSJOH UIF QBTTFOHFS DPNQBSU
NFOU
. 3FHVMBSMZ DIFDL UIBU BMM USBJMFS IJUDI
NPVOUJOH CPMUT BSF TFDVSFMZ NPVOUFE
5JSF QSFTTVSFT
.
8IFO UPXJOH B USBJMFS JOGMBUF UIF
WFIJDMF UJSFT UP UIF SFDPNNFOEFE
DPME UJSF QSFTTVSF JOEJDBUFE PO UIF
5JSF BOE -PBEJOH *OGPSNBUJPO MB
CFM
.
5SBJMFS UJSF DPOEJUJPO TJ[F MPBE
SBUJOH BOE QSPQFS JOGMBUJPO QSFT
TVSF TIPVME CF JO BDDPSEBODF XJUI
UIF USBJMFS BOE UJSF NBOVGBDUVSFST
TQFDJGJDBUJPOT
4BGFUZ DIBJOT
"MXBZT VTF B TVJUBCMF DIBJO CFUXFFO ZPVS
WFIJDMF BOE UIF USBJMFS 5IF TBGFUZ DIBJOT
TIPVME CF DSPTTFE BOE TIPVME CF BUUBDIFE
UP UIF IJUDI OPU UP UIF WFIJDMF CVNQFS PS
BYMF 5IF TBGFUZ DIBJOT DBO CF BUUBDIFE UP
UIF CVNQFS JG UIF IJUDI CBMM JT NPVOUFE UP
UIF CVNQFS #F TVSF UP MFBWF FOPVHI TMBDL
JO UIF DIBJOT UP QFSNJU UVSOJOH DPSOFST
5SBJMFS MJHIUT
$"65*0/
8IFO TQMJDJOH JOUP UIF WFIJDMF FMFDUSJDBM
TZTUFN B DPNNFSDJBMMZ BWBJMBCMF QPXFS
UZQF NPEVMFDPOWFSUFS NVTU CF VTFE UP
QSPWJEF QPXFS GPS BMM USBJMFS MJHIUJOH 5IJT
VOJU VTFT UIF WFIJDMF CBUUFSZ BT B EJSFDU
QPXFS TPVSDF GPS BMM USBJMFS MJHIUT XIJMF VTJOH
UIF WFIJDMF UBJM MJHIU TUPQMJHIU BOE UVSO
TJHOBM DJSDVJUT BT B TJHOBM TPVSDF 5IF
NPEVMFDPOWFSUFS NVTU ESBX OP NPSF UIBO
NJMMJBNQT GSPN UIF TUPQ BOE UBJM MBNQ
DJSDVJUT 6TJOH B NPEVMFDPOWFSUFS UIBU
FYDFFET UIFTF QPXFS SFRVJSFNFOUT NBZ
EBNBHF UIF WFIJDMFT FMFDUSJDBM TZTUFN
4FF B SFQVUBCMF USBJMFS SFUBJMFS UP PCUBJO
UIF QSPQFS FRVJQNFOU BOE UP IBWF JU
JOTUBMMFE
5SBJMFS MJHIUT TIPVME DPNQMZ XJUI GFEFSBM
BOEPS MPDBM SFHVMBUJPOT 'PS BTTJTUBODF JO
IPPLJOH VQ USBJMFS MJHIUT DPOUBDU BO
*/'*/*5* SFUBJMFS PS SFQVUBCMF USBJMFS SFUBJMFS
5SBJMFS CSBLFT
*G ZPVS USBJMFS JT FRVJQQFE XJUI B CSBLJOH
TZTUFN NBLF TVSF JU DPOGPSNT UP GFEFSBM
BOEPS MPDBM SFHVMBUJPOT BOE UIBU JU JT
QSPQFSMZ JOTUBMMFE
8"3/*/(
/FWFS DPOOFDU B USBJMFS CSBLF TZTUFN EJSFDUMZ
UP UIF WFIJDMF CSBLF TZTUFN
1SFUPXJOH UJQT
. #F DFSUBJO ZPVS WFIJDMF NBJOUBJOT B MFWFM
QPTJUJPO XIFO B MPBEFE PS VOMPBEFE
USBJMFS JT IJUDIFE %P OPU ESJWF UIF
WFIJDMF JG JU IBT BO BCOPSNBM OPTFVQ
PS OPTFEPXO DPOEJUJPO DIFDL GPS
JNQSPQFS UPOHVF MPBE PWFSMPBE XPSO
TVTQFOTJPO PS PUIFS QPTTJCMF DBVTFT PG
FJUIFS DPOEJUJPO
. "MXBZT TFDVSF JUFNT JO UIF USBJMFS UP
QSFWFOU MPBE TIJGU XIJMF ESJWJOH
. ,FFQ UIF DBSHP MPBE BT MPX BT QPTTJCMF
JO UIF USBJMFS UP LFFQ UIF USBJMFS DFOUFS PG
HSBWJUZ MPX
. -PBE UIF USBJMFS TP BQQSPYJNBUFMZ
PG UIF USBJMFS MPBE JT JO UIF GSPOU IBMG BOE
JT JO UIF CBDL IBMG "MTP NBLF TVSF
UIF MPBE JT CBMBODFE TJEF UP TJEF
. $IFDL ZPVS IJUDI USBJMFS UJSF QSFTTVSF
WFIJDMF UJSF QSFTTVSF USBJMFS MJHIU PQFSB
UJPO BOE USBJMFS XIFFM MVH OVUT FWFSZ
UJNF ZPV BUUBDI B USBJMFS UP UIF WFIJDMF
. #F DFSUBJO ZPVS SFBSWJFX NJSSPST DPO
GPSN UP BMM GFEFSBM TUBUF PS MPDBM
SFHVMBUJPOT *G OPU JOTUBMM BOZ NJSSPST
SFRVJSFE GPS UPXJOH CFGPSF ESJWJOH UIF
WFIJDMF
. %FUFSNJOF UIF PWFSBMM IFJHIU PG UIF
WFIJDMF BOE USBJMFS TP UIF SFRVJSFE
DMFBSBODF JT LOPXO
5SBJMFS UPXJOH UJQT
*O PSEFS UP HBJO TLJMM BOE BO VOEFSTUBOEJOH
PG UIF WFIJDMFT CFIBWJPS ZPV TIPVME
QSBDUJDF UVSOJOH TUPQQJOH BOE CBDLJOH VQ
JO BO BSFB XIJDI JT GSFF GSPN USBGGJD
4UFFSJOH TUBCJMJUZ BOE CSBLJOH QFSGPS
NBODF XJMM CF TPNFXIBU EJGGFSFOU UIBO
VOEFS OPSNBM ESJWJOH DPOEJUJPOT
. "MXBZT TFDVSF JUFNT JO UIF USBJMFS UP
QSFWFOU MPBE TIJGU XIJMF ESJWJOH
. -PDL UIF USBJMFS IJUDI DPVQMFS XJUI B QJO
PS MPDL UP QSFWFOU UIF DPVQMFS GSPN
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
JOBEWFSUFOUMZ CFDPNJOH VOMBUDIFE
. "WPJE BCSVQU TUBSUT BDDFMFSBUJPO PS
TUPQT
. "WPJE TIBSQ UVSOT PS MBOF DIBOHFT
. "MXBZT ESJWF ZPVS WFIJDMF BU B NPEFSBUF
TQFFE 4PNF TUBUFT PS QSPWJODFT IBWF
TQFDJGJD TQFFE MJNJUT GPS WFIJDMFT UIBU
BSF UPXJOH USBJMFST 0CFZ UIF MPDBM
TQFFE MJNJUT
. 8IFO CBDLJOH VQ IPME UIF CPUUPN PG
UIF TUFFSJOH XIFFM XJUI POF IBOE
.PWF ZPVS IBOE JO UIF EJSFDUJPO JO
XIJDI ZPV XBOU UIF USBJMFS UP HP .BLF
TNBMM DPSSFDUJPOT BOE CBDL VQ TMPXMZ *G
QPTTJCMF IBWF TPNFPOF HVJEF ZPV
XIFO ZPV BSF CBDLJOH VQ
"MXBZT CMPDL UIF XIFFMT PO CPUI WFIJDMF
BOE USBJMFS XIFO QBSLJOH 1BSLJOH PO B
TMPQF JT OPU SFDPNNFOEFE IPXFWFS JG ZPV
NVTU EP TP
$"65*0/
*G ZPV NPWF UIF TIJGU MFWFS UP UIF 1 1BSL
QPTJUJPO CFGPSF CMPDLJOH UIF XIFFMT BOE
BQQMZJOH UIF QBSLJOH CSBLF USBOTNJTTJPO
EBNBHF DPVME PDDVS
"QQMZ BOE IPME UIF CSBLF QFEBM
)BWF TPNFPOF QMBDF CMPDLT PO UIF
EPXOIJMM TJEF PG UIF WFIJDMF BOE USBJMFS
XIFFMT
"GUFS UIF XIFFM CMPDLT BSF JO QMBDF
TMPXMZ SFMFBTF UIF CSBLF QFEBM VOUJM UIF
CMPDLT BCTPSC UIF WFIJDMF MPBE
"QQMZ UIF QBSLJOH CSBLF
4IJGU UIF USBOTNJTTJPO JOUP 1 1BSL
5VSO PGG UIF FOHJOF
5P ESJWF BXBZ
"QQMZ BOE IPME UIF CSBLF QFEBM
4UBSU UIF FOHJOF
4IJGU UIF USBOTNJTTJPO JOUP HFBS
3FMFBTF UIF QBSLJOH CSBLF
%SJWF TMPXMZ VOUJM UIF WFIJDMF BOE USBJMFS
BSF DMFBS GSPN UIF CMPDLT
"QQMZ BOE IPME UIF CSBLF QFEBM
)BWF TPNFPOF SFUSJFWF BOE TUPSF UIF
CMPDLT
. 8IFO HPJOH EPXO B IJMM TIJGU JOUP B
MPXFS HFBS BOE VTF UIF FOHJOF CSBLJOH
FGGFDU 8IFO HPJOH VQ B MPOH HSBEF
EPXOTIJGU UIF USBOTNJTTJPO UP B MPXFS
HFBS BOE SFEVDF TQFFE UP SFEVDF
DIBODFT PG FOHJOF PWFSMPBEJOH BOEPS
PWFSIFBUJOH
. *G UIF FOHJOF DPPMBOU SJTFT UP BO
FYUSFNFMZ IJHI UFNQFSBUVSF XIFO UIF
BJS DPOEJUJPOJOH TZTUFN JT PO UVSO PGG
UIF BJS DPOEJUJPOFS $PPMBOU IFBU DBO CF
BEEJUJPOBMMZ WFOUFE CZ PQFOJOH UIF
XJOEPXT TXJUDIJOH UIF GBO DPOUSPM UP
IJHI BOE TFUUJOH UIF UFNQFSBUVSF DPO
USPM UP UIF )05 QPTJUJPO
. 5SBJMFS UPXJOH SFRVJSFT NPSF GVFM UIBO
OPSNBM DJSDVNTUBODFT
. "WPJE UPXJOH B USBJMFS GPS UIF GJSTU
NJMFT LN
. )BWF ZPVS WFIJDMF TFSWJDFE NPSF PGUFO
UIBO BU JOUFSWBMT TQFDJGJFE JO UIF
SFDPNNFOEFE NBJOUFOBODF TDIFEVMF
JO UIF */'*/*5* 4FSWJDF BOE .BJOUFOBODF
(VJEF
. 8IFO NBLJOH B UVSO ZPVS USBJMFS XIFFMT
XJMM CF DMPTFS UP UIF JOTJEF PG UIF UVSO
UIBO ZPVS WFIJDMF XIFFMT 5P DPNQFO
TBUF GPS UIJT NBLF B MBSHFS UIBO OPSNBM
UVSOJOH SBEJVT EVSJOH UIF UVSO
. $SPTTXJOET BOE SPVHI SPBET XJMM BE
WFSTFMZ BGGFDU WFIJDMFUSBJMFS IBOEMJOH
QPTTJCMZ DBVTJOH WFIJDMF TXBZ 8IFO
CFJOH QBTTFE CZ MBSHFS WFIJDMFT CF
QSFQBSFE GPS QPTTJCMF DIBOHFT JO DSPTT
XJOET UIBU DPVME BGGFDU WFIJDMF IBOE
MJOH *G TXBZJOH EPFT PDDVS GJSNMZ HSJQ
UIF TUFFSJOH XIFFM TUFFS TUSBJHIU
BIFBE BOE JNNFEJBUFMZ CVU HSBEVBMMZ
SFEVDF WFIJDMF TQFFE 5IJT DPNCJOBUJPO
XJMM IFMQ TUBCJMJ[F UIF WFIJDMF /FWFS
JODSFBTF TQFFE
%P UIF GPMMPXJOH JG UIF USBJMFS CFHJOT UP
TXBZ
5BLF ZPVS GPPU PGG UIF BDDFMFSBUPS QFEBM
UP BMMPX UIF WFIJDMF UP DPBTU BOE TUFFS
BT TUSBJHIU BIFBE BT UIF SPBE DPOEJ
UJPOT BMMPX 5IJT DPNCJOBUJPO XJMM IFMQ
TUBCJMJ[F UIF WFIJDMF
.
%P OPU DPSSFDU USBJMFS TXBZ CZ TUFFS
JOH PS BQQMZJOH UIF CSBLFT
8IFO UIF USBJMFS TXBZ TUPQT HFOUMZ
BQQMZ UIF CSBLFT BOE QVMM UP UIF TJEF PG
UIF SPBE JO B TBGF BSFB
5SZ UP SFBSSBOHF UIF USBJMFS MPBE TP JU JT
CBMBODFE BT EFTDSJCFE FBSMJFS JO UIJT
TFDUJPO
. #F DBSFGVM XIFO QBTTJOH PUIFS WFIJDMFT
1BTTJOH XIJMF UPXJOH B USBJMFS SFRVJSFT
DPOTJEFSBCMZ NPSF EJTUBODF UIBO OPS
NBM QBTTJOH 3FNFNCFS UIF MFOHUI PG
UIF USBJMFS NVTU BMTP QBTT UIF PUIFS
WFIJDMF CFGPSF ZPV DBO TBGFMZ DIBOHF
MBOFT
. %PXO TIJGU UIF USBOTNJTTJPO UP B MPXFS
HFBS GPS FOHJOF CSBLJOH XIFO ESJWJOH
EPXO TUFFQ PS MPOH IJMMT 5IJT XJMM IFMQ
TMPX UIF WFIJDMF XJUIPVU BQQMZJOH UIF
CSBLFT
. "WPJE IPMEJOH UIF CSBLF QFEBM EPXO UPP
MPOH PS UPP GSFRVFOUMZ 5IJT DPVME DBVTF
UIF CSBLFT UP PWFSIFBU SFTVMUJOH JO
SFEVDFE CSBLJOH FGGJDJFODZ
. *ODSFBTF ZPVS GPMMPXJOH EJTUBODF UP
BMMPX GPS HSFBUFS TUPQQJOH EJTUBODFT
XIJMF UPXJOH B USBJMFS "OUJDJQBUF TUPQT
BOE CSBLF HSBEVBMMZ
. %P OPU VTF DSVJTF DPOUSPM XIJMF UPXJOH B
USBJMFS
. 4PNF TUBUFT PS QSPWJODFT IBWF TQFDJGJD
SFHVMBUJPOT BOE TQFFE MJNJUT GPS WFIJ
DMFT UIBU BSF UPXJOH USBJMFST 0CFZ UIF
MPDBM TQFFE MJNJUT
. $IFDL ZPVS IJUDI USBJMFS XJSJOH IBSOFTT
DPOOFDUJPOT BOE USBJMFS XIFFM MVH OVUT
BGUFS NJMFT LN PG USBWFM BOE BU
FWFSZ CSFBL
. 8IFO TUPQQFE JO USBGGJD GPS MPOH QFSJPET
PG UJNF JO IPU XFBUIFS QVU UIF WFIJDMF
JO UIF 1 1BSL QPTJUJPO
. 8IFO MBVODIJOH B CPBU EPOU BMMPX UIF
XBUFS MFWFM UP HP PWFS UIF FYIBVTU UBJM
QJQF PS SFBS CVNQFS
. .BLF TVSF ZPV EJTDPOOFDU UIF USBJMFS
MJHIUT CFGPSF CBDLJOH UIF USBJMFS JOUP UIF
XBUFS PS UIF USBJMFS MJHIUT NBZ CVSO PVU
8IFO UPXJOH B USBJMFS UIF USBOTNJTTJPO
GMVJE TIPVME CF DIBOHFE NPSF GSFRVFOUMZ
'PS BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO TFF UIF g
.BJOUFOBODF BOE EPJUZPVSTFMGu TFDUJPO
FBSMJFS JO UIJT NBOVBM
'-"5 508*/(
5PXJOH ZPVS WFIJDMF XJUI BMM GPVS XIFFMT PO
UIF HSPVOE JT TPNFUJNFT DBMMFE GMBU UPXJOH
5IJT NFUIPE JT TPNFUJNFT VTFE XIFO
UPXJOH B WFIJDMF CFIJOE B SFDSFBUJPOBM
WFIJDMF TVDI BT B NPUPS IPNF
$"65*0/
. 'BJMVSF UP GPMMPX UIFTF HVJEFMJOFT DBO
SFTVMU JO TFWFSF USBOTNJTTJPO EBNBHF
. 8IFOFWFS GMBU UPXJOH ZPVS WFIJDMF BM
XBZT UPX GPSXBSE OFWFS CBDLXBSE
. %0 /05 UPX BOZ BVUPNBUJD USBOTNJTTJPO
WFIJDMF XJUI BMM GPVS XIFFMT PO UIF
HSPVOE GMBU UPXJOH %PJOH TP 8*--
%"."(& JOUFSOBM USBOTNJTTJPO QBSUT
EVF UP MBDL PG USBOTNJTTJPO MVCSJDBUJPO
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
. %0 /05 UPX BO "MM8IFFM %SJWF "8%
WFIJDMF XJUI BOZ PG UIF XIFFMT PO UIF
HSPVOE %PJOH TP NBZ DBVTF TFSJPVT BOE
FYQFOTJWF EBNBHF UP UIF QPXFSUSBJO
. 'PS FNFSHFODZ UPXJOH QSPDFEVSFT SFGFS
UP g5PXJOH SFDPNNFOEFE CZ */'*/*5*u
1 PG UIJT NBOVBM
"VUPNBUJD USBOTNJTTJPO
"MM8IFFM %SJWF "8% NPEFMT
%P OPU UPX BO "8% WFIJDMF XJUI BOZ PG UIF
XIFFMT PO UIF HSPVOE
5XP8IFFM %SJWF 8% NPEFMT
5P UPX B WFIJDMF FRVJQQFE XJUI BO BVUP
NBUJD USBOTNJTTJPO BO BQQSPQSJBUF WFIJDMF
EPMMZ .645 CF QMBDFE VOEFS UIF UPXFE
WFIJDMFT ESJWF XIFFMT "MXBZT GPMMPX UIF
EPMMZ NBOVGBDUVSFST SFDPNNFOEBUJPOT
XIFO VTJOH UIFJS QSPEVDU
%05 %FQBSUNFOU 0G 5SBOTQPSUBUJPO 2VBM
JUZ (SBEFT "MM QBTTFOHFS DBS UJSFT NVTU
DPOGPSN UP GFEFSBM TBGFUZ SFRVJSFNFOUT JO
BEEJUJPO UP UIFTF HSBEFT
2VBMJUZ HSBEFT DBO CF GPVOE XIFSF BQQMJD
BCMF PO UIF UJSF TJEFXBMM CFUXFFO USFBE
TIPVMEFS BOE NBYJNVN TFDUJPO XJEUI 'PS
FYBNQMF
5SFBEXFBS 5SBDUJPO "" 5FNQFSBUVSF "
53&"%8&"3
5IF USFBEXFBS HSBEF JT B DPNQBSBUJWF
SBUJOH CBTFE PO UIF XFBS SBUF PG UIF UJSF
XIFO UFTUFE VOEFS DPOUSPMMFE DPOEJUJPOT
PO B TQFDJGJFE HPWFSONFOU UFTU DPVSTF 'PS
FYBNQMF B UJSF HSBEFE XPVME XFBS POF
BOE POFIBMG UJNFT BT XFMM PO UIF
HPWFSONFOU DPVSTF BT B UJSF HSBEFE
5IF SFMBUJWF QFSGPSNBODF PG UJSFT EFQFOET
VQPO BDUVBM DPOEJUJPOT PG UIFJS VTF IPX
FWFS BOE NBZ EFQBSU TJHOJGJDBOUMZ GSPN UIF
OPSN EVF UP WBSJBUJPOT JO ESJWJOH IBCJUT
TFSWJDF QSBDUJDFT BOE EJGGFSFODFT JO SPBE
DIBSBDUFSJTUJDT BOE DMJNBUF
53"$5*0/ "" " # "/% $
5IF USBDUJPO HSBEFT GSPN IJHIFTU UP MPX
FTU BSF "" " # BOE $ 5IPTF HSBEFT
SFQSFTFOU UIF UJSFT BCJMJUZ UP TUPQ PO XFU
QBWFNFOU BT NFBTVSFE VOEFS DPOUSPMMFE
DPOEJUJPOT PO TQFDJGJFE HPWFSONFOU UFTU
TVSGBDFT PG BTQIBMU BOE DPODSFUF " UJSF
NBSLFE $ NBZ IBWF QPPS USBDUJPO QFSGPS
NBODF
8"3/*/(
5IF USBDUJPO HSBEF BTTJHOFE UP UIJT UJSF JT
CBTFE PO TUSBJHIUBIFBE CSBLJOH USBDUJPO
UFTUT BOE EPFT OPU JODMVEF BDDFMFSBUJPO
DPSOFSJOH IZESPQMBOJOH PS QFBL USBDUJPO
DIBSBDUFSJTUJDT
5&.1&3"563& " # "/% $
5IF UFNQFSBUVSF HSBEFT " UIF IJHIFTU #
BOE $ SFQSFTFOUJOH UIF UJSFT SFTJTUBODF UP
UIF HFOFSBUJPO PG IFBU BOE JUT BCJMJUZ UP
EJTTJQBUF IFBU XIFO UFTUFE VOEFS DPO
USPMMFE DPOEJUJPOT PO B TQFDJGJFE JOEPPS
MBCPSBUPSZ UFTU XIFFM 4VTUBJOFE IJHI
UFNQFSBUVSF DBO DBVTF UIF NBUFSJBM PG UIF
UJSF UP EFHFOFSBUF BOE SFEVDF UJSF MJGF BOE
FYDFTTJWF UFNQFSBUVSF DBO MFBE UP TVEEFO
6/*'03. 5*3& 26"-*5: (3"%*/(
UJSF GBJMVSF 5IF HSBEF $ DPSSFTQPOET UP B
MFWFM PG QFSGPSNBODF XIJDI BMM QBTTFOHFS
DBS UJSFT NVTU NFFU VOEFS UIF 'FEFSBM
.PUPS 7FIJDMF 4BGFUZ 4UBOEBSE /P
(SBEFT # BOE " SFQSFTFOU IJHIFS MFWFMT PG
QFSGPSNBODF PO UIF MBCPSBUPSZ UFTU XIFFM
UIBO UIF NJOJNVN SFRVJSFE CZ MBX
8"3/*/(
5IF UFNQFSBUVSF HSBEF GPS UIJT UJSF JT
FTUBCMJTIFE GPS B UJSF UIBU JT QSPQFSMZ
JOGMBUFE BOE OPU PWFSMPBEFE &YDFTTJWF
TQFFE VOEFSJOGMBUJPO PS FYDFTTJWF MPBEJOH
FJUIFS TFQBSBUFMZ PS JO DPNCJOBUJPO DBO
DBVTF IFBU CVJMEVQ BOE QPTTJCMF UJSF GBJMVSF
:PVS */'*/*5* JT DPWFSFE CZ UIF GPMMPXJOH
FNJTTJPO XBSSBOUJFT
'PS 64"
. &NJTTJPO %FGFDUT 8BSSBOUZ
. &NJTTJPOT 1FSGPSNBODF 8BSSBOUZ
%FUBJMT PG UIFTF XBSSBOUJFT NBZ CF GPVOE
XJUI PUIFS WFIJDMF XBSSBOUJFT JO ZPVS
8BSSBOUZ *OGPSNBUJPO #PPLMFU UIBU DPNFT
XJUI ZPVS */'*/*5* *G ZPV EJE OPU SFDFJWF B
8BSSBOUZ *OGPSNBUJPO #PPLMFU PS JU IBT
CFDPNF MPTU ZPV NBZ PCUBJO B SFQMBDF
NFOU CZ XSJUJOH UP
. */'*/*5* %JWJTJPO
/JTTBO /PSUI "NFSJDB *OD
$POTVNFS "GGBJST %FQBSUNFOU
10 #PY
'SBOLMJO 5/
'PS $BOBEB
&NJTTJPO $POUSPM 4ZTUFN 8BSSBOUZ
%FUBJMT PG UIFTF XBSSBOUJFT NBZ CF GPVOE
XJUI PUIFS WFIJDMF XBSSBOUJFT JO ZPVS
8BSSBOUZ BOE 3PBETJEF "TTJTUBODF *OGPS
NBUJPO UIBU DPNFT XJUI ZPVS */'*/*5* *G ZPV
EJE OPU SFDFJWF B 8BSSBOUZ BOE 3PBETJEF
"TTJTUBODF *OGPSNBUJPO PS JU IBT CFDPNF
MPTU ZPV NBZ PCUBJO B SFQMBDFNFOU CZ
XSJUJOH UP
. /JTTBO $BOBEB *OD
0SCJUPS %SJWF
.JTTJTTBVHB 0OUBSJP
-8 ;
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
&.*44*0/ $0/530- 4:45&. 8"33"/5:
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
'PS 64"
*G ZPV CFMJFWF UIBU ZPVS WFIJDMF IBT B
EFGFDU XIJDI DPVME DBVTF B DSBTI PS
DPVME DBVTF JOKVSZ PS EFBUI ZPV
TIPVME JNNFEJBUFMZ JOGPSN UIF /B
UJPOBM )JHIXBZ 5SBGGJD 4BGFUZ "ENJO
JTUSBUJPO /)54" JO BEEJUJPO UP
OPUJGZJOH */'*/*5*
*G /)54" SFDFJWFT TJNJMBS DPNQMBJOUT
JU NBZ PQFO BO JOWFTUJHBUJPO BOE JG JU
GJOET UIBU B TBGFUZ EFGFDU FYJTUT JO B
HSPVQ PG WFIJDMFT JU NBZ PSEFS B
SFDBMM BOE SFNFEZ DBNQBJHO )PX
FWFS /)54" DBOOPU CFDPNF JOWPMWFE
JO JOEJWJEVBM QSPCMFNT CFUXFFO ZPV
ZPVS SFUBJMFS PS */'*/*5*
5P DPOUBDU /)54" ZPV NBZ DBMM UIF
7FIJDMF 4BGFUZ )PUMJOF UPMMGSFF BU
55:
HP UP IUUQXXXTBGFSDBS
HPW PS XSJUF UP "ENJOJTUSBUPS
/)54" 4FWFOUI 4USFFU 48
8BTIJOHUPO %$ :PV DBO
BMTP PCUBJO PUIFS JOGPSNBUJPO BCPVU
NPUPS WFIJDMF TBGFUZ GSPN IUUQ
XXXTBGFSDBSHPW
:PV NBZ OPUJGZ */'*/*5* CZ DPOUBDUJOH
PVS $POTVNFS "GGBJST %FQBSUNFOU
UPMMGSFF BU
'PS $BOBEB
*G ZPV CFMJFWF UIBU ZPVS WFIJDMF IBT B
EFGFDU XIJDI DPVME DBVTF B DSBTI PS
DPVME DBVTF JOKVSZ PS EFBUI ZPV
TIPVME JNNFEJBUFMZ JOGPSN 5SBOTQPSU
$BOBEB JO BEEJUJPO UP OPUJGZJOH
*/'*/*5*
*G 5SBOTQPSU $BOBEB SFDFJWFT DPN
QMBJOUT JU NBZ PQFO BO JOWFTUJHBUJPO
BOE JG JU GJOET UIBU B TBGFUZ EFGFDU
FYJTUT JO B HSPVQ PG WFIJDMFT JU NBZ
SFRVFTU UIBU */'*/*5* DPOEVDU B SFDBMM
DBNQBJHO )PXFWFS 5SBOTQPSU $BOB
EB DBOOPU CFDPNF JOWPMWFE JO JOEJWJ
EVBM QSPCMFNT CFUXFFO ZPV ZPVS
SFUBJMFS PS */'*/*5*
:PV NBZ DPOUBDU 5SBOTQPSU $BOBEBT
%FGFDU *OWFTUJHBUJPOT BOE 3FDBMMT
%JWJTJPO UPMM GSFF BU
:PV NBZ BMTP SFQPSU TBGFUZ
EFGFDUT POMJOF BU
IUUQTXXXBQQTUDHDDB4BG4FD
4VS 1$%##%11*OEFYBTQY
"EEJUJPOBM JOGPSNBUJPO DPODFSOJOH
NPUPS WFIJDMF TBGFUZ NBZ CF PCUBJOFE
GSPN 5SBOTQPSU $BOBEBT 3PBE 4BGFUZ
*OGPSNBUJPO $FOUSF BU
PS POMJOF BU XXXUDHDDBSPBE
TBGFUZ &OHMJTI TQFBLFST PS XXXUD
HDDBTFDVSJUFSPVUJFSF 'SFODI
TQFBLFST
5P OPUJGZ */'*/*5* PG BOZ TBGFUZ DPO
DFSOT QMFBTF DPOUBDU PVS $POTVNFS
*OGPSNBUJPO $FOUSF UPMM GSFF BU
3&1035*/( 4"'&5: %&'&$54
8"3/*/(
" WFIJDMF FRVJQQFE XJUI "MM8IFFM %SJWF
"8% TIPVME OFWFS CF UFTUFE VTJOH B UXP
XIFFM EZOBNPNFUFS TVDI BT UIF EZOBN
PNFUFST VTFE CZ TPNF TUBUFT GPS FNJTTJPOT
UFTUJOH PS TJNJMBS FRVJQNFOU .BLF TVSF
ZPV JOGPSN UFTU GBDJMJUZ QFSTPOOFM UIBU ZPVS
WFIJDMF JT FRVJQQFE XJUI "8% CFGPSF JU JT
QMBDFE PO B EZOBNPNFUFS 6TJOH UIF XSPOH
UFTU FRVJQNFOU NBZ SFTVMU JO USBOTNJTTJPO
EBNBHF PS VOFYQFDUFE WFIJDMF NPWFNFOU
XIJDI DPVME SFTVMU JO TFSJPVT WFIJDMF EB
NBHF PS QFSTPOBM JOKVSZ
%VF UP MFHBM SFRVJSFNFOUT JO TPNF TUBUFT
BSFBT PS QSPWJODFT ZPVS WFIJDMF NBZ CF
SFRVJSFE UP CF JO XIBU JT DBMMFE UIF gSFBEZ
DPOEJUJPOu GPS BO *OTQFDUJPO.BJOUFOBODF
*. UFTU PG UIF FNJTTJPO DPOUSPM TZTUFN
5IF WFIJDMF JT TFU UP UIF gSFBEZ DPOEJUJPOu
XIFO JU JT ESJWFO UISPVHI DFSUBJO ESJWJOH
QBUUFSOT 6TVBMMZ UIF gSFBEZ DPOEJUJPOu
DBO CF PCUBJOFE CZ PSEJOBSZ VTBHF PG UIF
WFIJDMF
*G B QPXFSUSBJO TZTUFN DPNQPOFOU JT
SFQBJSFE PS UIF CBUUFSZ JT EJTDPOOFDUFE
UIF WFIJDMF NBZ CF SFTFU UP B gOPU SFBEZ
DPOEJUJPOu #FGPSF UBLJOH UIF *. UFTU
DIFDL UIF WFIJDMFT JOTQFDUJPONBJOUF
OBODF UFTU SFBEJOFTT DPOEJUJPO 1MBDF UIF
JHOJUJPO TXJUDI JO UIF 0/ QPTJUJPO XJUIPVU
TUBSUJOH UIF FOHJOF *G UIF .BMGVODUJPO
*OEJDBUPS -JHIU .*- DPNFT PO TUFBEZ GPS
TFDPOET BOE UIFO CMJOLT GPS TFD
POET UIF *. UFTU DPOEJUJPO JT gOPU SFBEZu
*G UIF .*- EPFT OPU CMJOL BGUFS TFDPOET
UIF *. UFTU DPOEJUJPO JT gSFBEZu
$POUBDU BO */'*/*5* SFUBJMFS UP TFU UIF
gSFBEZ DPOEJUJPOu PS UP QSFQBSF UIF WFIJDMF
GPS UFTUJOH
5IJT WFIJDMF JT FRVJQQFE XJUI BO &WFOU %BUB
3FDPSEFS &%3 5IF NBJO QVSQPTF PG BO
&%3 JT UP SFDPSE JO DFSUBJO DSBTI PS OFBS
DSBTIMJLF TJUVBUJPOT TVDI BT BO BJS CBH
EFQMPZNFOU PS IJUUJOH B SPBE PCTUBDMF EBUB
UIBU XJMM BTTJTU JO VOEFSTUBOEJOH IPX B
WFIJDMFT TZTUFNT QFSGPSNFE 5IF &%3 JT
EFTJHOFE UP SFDPSE EBUB SFMBUFE UP WFIJDMF
EZOBNJDT BOE TBGFUZ TZTUFNT GPS B TIPSU
QFSJPE PG UJNF UZQJDBMMZ TFDPOET PS MFTT
5IF &%3 JO UIJT WFIJDMF JT EFTJHOFE UP
SFDPSE TVDI EBUB BT
. )PX WBSJPVT TZTUFNT JO ZPVS WFIJDMF
XFSF PQFSBUJOH
. 8IFUIFS PS OPU UIF ESJWFS BOE QBTTFO
HFS TBGFUZ CFMUT XFSF CVDLMFEGBTUFOFE
. )PX GBS JG BU BMM UIF ESJWFS XBT
EFQSFTTJOH UIF BDDFMFSBUPS BOEPS
CSBLF QFEBM BOE
. )PX GBTU UIF WFIJDMF XBT USBWFMJOH
. 4PVOET BSF OPU SFDPSEFE
5IFTF EBUB DBO IFMQ QSPWJEF B CFUUFS
VOEFSTUBOEJOH PG UIF DJSDVNTUBODFT JO
XIJDI DSBTIFT BOE JOKVSJFT PDDVS
/05& &%3 EBUB BSF SFDPSEFE CZ ZPVS
WFIJDMF POMZ JG B OPOUSJWJBM DSBTI TJUVBUJPO
PDDVST OP EBUB BSF SFDPSEFE CZ UIF &%3
VOEFS OPSNBM ESJWJOH DPOEJUJPOT BOE OP
QFSTPOBM EBUB FH OBNF HFOEFS BHF BOE
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
3&"%*/&44 '03 */41&$5*0/
."*/5&/"/$& *. 5&45
&7&/5 %"5" 3&$03%&34 &%3
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
DSBTI MPDBUJPO BSF SFDPSEFE )PXFWFS
PUIFS QBSUJFT TVDI BT MBX FOGPSDFNFOU
DPVME DPNCJOF UIF &%3 EBUB XJUI UIF UZQF
PG QFSTPOBMMZ JEFOUJGZJOH EBUB SPVUJOFMZ
BDRVJSFE EVSJOH B DSBTI JOWFTUJHBUJPO
5P SFBE EBUB SFDPSEFE CZ BO &%3 TQFDJBM
FRVJQNFOU JT SFRVJSFE BOE BDDFTT UP UIF
WFIJDMF PS UIF &%3 JT OFFEFE *O BEEJUJPO UP
UIF WFIJDMF NBOVGBDUVSFS BOE */'*/*5*
SFUBJMFS PUIFS QBSUJFT TVDI BT MBX FOGPSDF
NFOU UIBU IBWF UIF TQFDJBM FRVJQNFOU DBO
SFBE UIF JOGPSNBUJPO JG UIFZ IBWF BDDFTT UP
UIF WFIJDMF PS UIF &%3 &%3 EBUB XJMM POMZ
CF BDDFTTFE XJUI UIF DPOTFOU PG UIF WFIJDMF
PXOFS PS MFTTFF PS BT PUIFSXJTF SFRVJSFE PS
QFSNJUUFE CZ MBX
(FOVJOF */'*/*5* 4FSWJDF .BOVBM GPS UIJT
NPEFM ZFBS BOE QSJPS DBO CF QVSDIBTFE "
HFOVJOF */'*/*5* 4FSWJDF .BOVBM JT UIF CFTU
TPVSDF PG TFSWJDF BOE SFQBJS JOGPSNBUJPO GPS
ZPVS WFIJDMF 5IJT NBOVBM JT UIF TBNF POF
VTFE CZ UIF GBDUPSZUSBJOFE UFDIOJDJBOT
XPSLJOH BU */'*/*5* SFUBJMFSTIJQT (FOVJOF
*/'*/*5* 0XOFST .BOVBM DBO BMTP CF
QVSDIBTFE
'PS 64"
'PS DVSSFOU QSJDJOH BOE BWBJMBCJMJUZ PG
HFOVJOF */'*/*5* 4FSWJDF .BOVBMT DPOUBDU
XXXJOGJOJUJUFDIJOGPDPN
'PS DVSSFOU QSJDJOH BOE BWBJMBCJMJUZ PG
HFOVJOF */'*/*5* 0XOFST .BOVBMT DPO
UBDU
'PS $BOBEB
5P QVSDIBTF B DPQZ PG B HFOVJOF */'*/*5*
4FSWJDF .BOVBM PS 0XOFST .BOVBM GPS UIJT
NPEFM ZFBS BOE QSJPS DPOUBDU BO */'*/*5*
SFUBJMFS 'PS UIF QIPOF OVNCFS BOE MPDBUJPO
PG BO */'*/*5* SFUBJMFS JO ZPVS BSFB DBMM UIF
*/'*/*5* 4BUJTGBDUJPO $FOUFS BU
BOE B CJMJOHVBM */'*/*5* SFQSFTFOUB
UJWF XJMM BTTJTU ZPV
08/&34 ."/6"-4&37*$& ."/6"-
03%&3 */'03."5*0/
.&.0
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
5FDIOJDBM BOE DPOTVNFS JOGPSNBUJPO
.&.0
*OEFY
"
"#4 "OUJMPDL #SBLJOH 4ZTUFN
"EBQUJWF GSPOU MJHIUJOH TZTUFN "'4
"EBQUJWF TIJGU DPOUSPM "4$
"EWBODFE BJS CBH TZTUFN
"JNJOH DPOUSPM "EBQUJWF GSPOU MJHIUJOH
TZTUFN "'4
"JS CBH TZTUFN
"EWBODFE BJS CBH TZTUFN
'SPOU QBTTFOHFS BJS CBH BOE TUBUVT MJHIU
'SPOUTFBU NPVOUFE TJEFJNQBDU
TVQQMFNFOUBM BJS CBH TZTUFN
3PPGNPVOUFE DVSUBJO TJEFJNQBDU BOE
SPMMPWFS TVQQMFNFOUBM BJS CBH TZTUFN
"JS CBH XBSOJOH MBCFMT
"JS CBH XBSOJOH MJHIU
"JS DMFBOFS IPVTJOH GJMUFS
"JS DPOEJUJPOFS
"JS DPOEJUJPOFS TFSWJDF
"JS DPOEJUJPOFS TQFDJGJDBUJPO MBCFM
"JS DPOEJUJPOJOH TZTUFN SFGSJHFSBOU BOE
MVCSJDBOU SFDPNNFOEBUJPOT
"VUPNBUJD DMJNBUF DPOUSPM
*ODBCJO NJDSPGJMUFS
"MBSN )PX UP TUPQ BMBSN TFF WFIJDMF
TFDVSJUZ TZTUFN
"MDPIPM ESVHT BOE ESJWJOH
"MMXIFFM ESJWF "8%
"MMXIFFM ESJWF "8% XBSOJOH MJHIU
"OUFOOB
"OUJMPDL #SBLJOH 4ZTUFN "#4
"OUJMPDL CSBLJOH TZTUFN "#4 XBSOJOH MJHIU
"QQFBSBODF DBSF
&YUFSJPS BQQFBSBODF DBSF
*OUFSJPS BQQFBSBODF DBSF
"SNSFTU
"SPVOE 7JFX .POJUPS "7.
"VEJCMF SFNJOEFST
"VEJP PQFSBUJPO QSFDBVUJPOT
"VEJP TZTUFN
4UFFSJOH XIFFM BVEJP DPOUSPMT
"VUP DMPTVSF
"VUPMJHIU TZTUFN
"VUPNBUJD
"VUPNBUJD USBOTNJTTJPO GMVJE "5'
$MJNBUF DPOUSPM
%PPS MPDLT
%SJWF QPTJUJPOFS
%SJWJOH XJUI BVUPNBUJD USBOTNJTTJPO
.PPOSPPG
4FBU QPTJUJPOFS
"WFSBHF GVFM DPOTVNQUJPO BOE TQFFE
"WPJEJOH DPMMJTJPO BOE SPMMPWFS
#
#BDL EPPS 4FF MJGU HBUF
#BUUFSZ
#BUUFSZ TBWFS TZTUFN
*OUFMMJHFOU ,FZ
7BSJBCMF WPMUBHF DPOUSPM TZTUFN
#FGPSF TUBSUJOH UIF FOHJOF
#FMUT 4FF ESJWF CFMUT
#MVFUPPUI
Ë
IBOETGSFF QIPOF TZTUFN
NPEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
#MVFUPPUI
Ë
IBOETGSFF QIPOF TZTUFN
NPEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
#MVFUPPUI TUSFBNJOH BVEJP
#PPTUFS TFBUT
#SBLF
"OUJMPDL #SBLJOH 4ZTUFN "#4
#SBLF GMVJE
#SBLF TZTUFN
1BSLJOH CSBLF PQFSBUJPO
8BSOJOH MJHIU
#SFBLJO TDIFEVMF
#SJHIUOFTT DPOUSPM
%JTQMBZ 0/0'' CVUUPO
*OTUSVNFOU QBOFM
#VMC DIFDLJOTUSVNFOU QBOFM
#VMC SFQMBDFNFOU
$
$BCJO BJS GJMUFS
$BQBDJUJFT BOE SFDPNNFOEFE GMVJETMVCSJDBOUT
$BS QIPOF PS $# SBEJP
$BSHP 4FF WFIJDMF MPBEJOH JOGPSNBUJPO
$BSHP DPWFS
$BSHP MJHIU
$BSHP OFU
$BUBMZUJD DPOWFSUFS 5ISFF XBZ DBUBMZTU
$%$'64# NFNPSZ DBSF BOE DMFBOJOH
$FOUFS NVMUJGVODUJPO DPOUSPM QBOFM
$IJME SFTUSBJOUT
#PPTUFS TFBUT
-"5$) TZTUFN
1SFDBVUJPOT PO DIJME SFTUSBJOUT
$IJME TBGFUZ
$IJME TBGFUZ SFBS EPPS MPDL
$IJNFT
"VEJCMF SFNJOEFST
4FBU CFMU XBSOJOH MJHIU BOE DIJNF
$JSDVJU CSFBLFS 'VTJCMF MJOL
$MFBOJOH FYUFSJPS BOE JOUFSJPS
$MJNBUF DPOUSPM
"VUPNBUJD DMJNBUF DPOUSPM
$MPDL
$PBU IPPLT
$PDLQJU
$PME XFBUIFS ESJWJOH
$PNQBDU %JTD $% QMBZFS 4FF BVEJP TZTUFN
$PNQBDU TQBSF UJSF
$PNQBTT
$POTPMF CPY
$POUSPMMFS $FOUFS NVMUJGVODUJPO DPOUSPM QBOFM
$POUSPMT
$POUSPM QBOFM CVUUPO
*/'*/*5* $POUSPMMFS
$PPMBOU
$BQBDJUJFT BOE
SFDPNNFOEFE GMVJETMVCSJDBOUT
$IBOHJOH FOHJOF DPPMBOU
$IFDLJOH FOHJOF DPPMBOU MFWFM
$PSSPTJPO QSPUFDUJPO
$PWFS $BSHP DPWFS
$SVJTF DPOUSPM
'JYFE TQFFE DSVJTF DPOUSPM PO *$$ TZTUFN
$VQ IPMEFST
$VSSFOU GVFM DPOTVNQUJPO
%
%BZUJNF SVOOJOH MJHIU TZTUFN
%FGSPTUFS TXJUDI 3FBS XJOEPX BOE PVUTJEF
NJSSPS EFGSPTUFS TXJUDI
%JNFOTJPOT
%JTUBODF $POUSPM "TTJTU %$" TZTUFN
%JTUBODF $POUSPM "TTJTU %$" TZTUFN
XBSOJOH MJHIU
%JTUBODF UP FNQUZ
%PPSMJGU HBUF PQFO XBSOJOH
%SJWF CFMUT
%SJWF QPTJUJPOFS
%SJWJOH
"MMXIFFM ESJWF "8%
$PME XFBUIFS ESJWJOH
%SJWJOH XJUI BVUPNBUJD USBOTNJTTJPO
0OQBWFNFOU BOE PGGSPBE ESJWJOH
1SFDBVUJPOT XIFO TUBSUJOH BOE ESJWJOH
4BGFUZ QSFDBVUJPOT
%4 %SJWF 4QPSU NPEF
%7% QMBZFS PQFSBUJPO
&
&DPOPNZ 'VFM
&MBQTFE UJNF
&MBQTFE UJNF BOE USJQ PEPNFUFS
&NJTTJPO DPOUSPM JOGPSNBUJPO MBCFM
&NJTTJPO DPOUSPM TZTUFN XBSSBOUZ
&OHJOF
#FGPSF TUBSUJOH UIF FOHJOF
#SFBLJO TDIFEVMF
$BQBDJUJFT BOE
SFDPNNFOEFE GMVJETMVCSJDBOUT
$IBOHJOH FOHJOF DPPMBOU
$IBOHJOH FOHJOF PJM BOE GJMUFS
$IFDLJOH FOHJOF DPPMBOU MFWFM
$IFDLJOH FOHJOF PJM MFWFM
$PPMBOU UFNQFSBUVSF HBVHF
&NFSHFODZ FOHJOF TIVU PGG
&OHJOF CMPDL IFBUFS
&OHJOF DPNQBSUNFOU DIFDL MPDBUJPOT
&OHJOF DPPMJOH TZTUFN
&OHJOF PJM
&OHJOF PJM BOE PJM GJMUFS SFDPNNFOEBUJPO
&OHJOF PJM SFQMBDFNFOU JOEJDBUPS
&OHJOF PJM WJTDPTJUZ
&OHJOF TFSJBM OVNCFS
&OHJOF TQFDJGJDBUJPOT
&OHJOF TUBSU PQFSBUJPO JOEJDBUPS
*G ZPVS WFIJDMF PWFSIFBUT
4UBSUJOH UIF FOHJOF
&OUSZFYJU GVODUJPO "VUPNBUJD
ESJWF QPTJUJPOFS
&WFOU %BUB 3FDPSEFST &%3
&YIBVTU HBT DBSCPO NPOPYJEF
'
'.744$.744 DFSUJGJDBUJPO MBCFM
'JMUFS
"JS DMFBOFS IPVTJOH GJMUFS
$IBOHJOH FOHJOF PJM BOE GJMUFS
'MBTIFST 4FF IB[BSE XBSOJOH GMBTIFS TXJUDI
'MBU UJSF
'MBU UPXJOH
'MPPS NBU DMFBOJOH
'MVJE
"VUPNBUJD USBOTNJTTJPO GMVJE "5'
#SBLF GMVJE
$BQBDJUJFT BOE
SFDPNNFOEFE GMVJETMVCSJDBOUT
&OHJOF DPPMBOU
&OHJOF PJM
1PXFS TUFFSJOH GMVJE
8JOEPX XBTIFS GMVJE
'.".4"5 SBEJP XJUI $PNQBDU %JTD
$% QMBZFS
'PH MJHIU TXJUDI
'PSXBSE $PMMJTJPO 8BSOJOH '$8 TZTUFN
'SPOU QBTTFOHFS BJS CBH BOE TUBUVT MJHIU
'SPOU QPXFS TFBU BEKVTUNFOU
'SPOU TFBU 'SPOU TFBU BEKVTUNFOU
'SPOUTFBU BDUJWF IFBE SFTUSBJOU
'VFM
$BQBDJUJFT BOE
SFDPNNFOEFE GMVJETMVCSJDBOUT
'VFM FDPOPNZ
'VFM FDPOPNZ JOGPSNBUJPO EJTQMBZ
'VFM JOGPSNBUJPO
'VFM PDUBOF SBUJOH
'VFMGJMMFS DBQ
'VFMGJMMFS EPPS
(BVHF
-004& '6&- $"1 XBSOJOH
'VFM &GGJDJFOU %SJWJOH 5JQT
'VTFT
'VTJCMF MJOLT
(
(BSBHF EPPS PQFOFS )PNF-JOL
Ë
6OJWFSTBM 5SBOTDFJWFS
(BT DBQ
(BVHF
&OHJOF DPPMBOU UFNQFSBUVSF HBVHF
'VFM HBVHF
0EPNFUFS
4QFFEPNFUFS
5BDIPNFUFS
5SJQ DPNQVUFS
(FOFSBM NBJOUFOBODF
(MPWF CPY
)
)BOETGSFF QIPOF TZTUFN #MVFUPPUI
Ë
NPEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
)BOETGSFF QIPOF TZTUFN #MVFUPPUI
Ë
NPEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
)B[BSE XBSOJOH GMBTIFS TXJUDI
)FBE SFTUSBJOUTIFBESFTUT
)FBEMJHIU BJNJOH DPOUSPM
)FBEMJHIUT
"JNJOH DPOUSPM 4FF BEBQUJWF GSPOU MJHIUJOH
TZTUFN "'4
#VMC SFQMBDFNFOU
)FBEMJHIU TXJUDI
9FOPO IFBEMJHIUT
)FBUFS
"VUPNBUJD DMJNBUF DPOUSPM
&OHJOF CMPDL IFBUFS
)PNF-JOL
Ë
6OJWFSTBM 5SBOTDFJWFS
)PPE SFMFBTF
)PPL
$PBU IPPLT
-VHHBHF IPPL
)PSO
*
*HOJUJPO TXJUDI 1VTICVUUPO
*NNPCJMJ[FS TZTUFN
*ODBCJO NJDSPGJMUFS
*OEJDBUPS
-JHIUT
7FIJDMF JOGPSNBUJPO EJTQMBZ
*/'*/*5* 7FIJDMF *NNPCJMJ[FS 4ZTUFN
*/'*/*5* WPJDF SFDPHOJUJPO TZTUFN
*/'0 CVUUPO
*OTJEF NJSSPS
*OTQFDUJPONBJOUFOBODF *. UFTU
*OTUSVNFOU CSJHIUOFTT DPOUSPM
*OTUSVNFOU QBOFM
*OUFMMJHFOU #SBLF "TTJTU *#" PGG JOEJDBUPS MJHIU
*OUFMMJHFOU #SBLF "TTJTU *#" TZTUFN
*OUFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM *$$ TZTUFN 'VMM
4QFFE 3BOHF
*OUFMMJHFOU $SVJTF $POUSPM *$$ TZTUFN
XBSOJOH MJHIU
*OUFMMJHFOU DSVJTF DPOUSPM *$$ TZTUFN
1SFWJFX GVODUJPO
*OUFMMJHFOU ,FZ
*OUFMMJHFOU ,FZ CBUUFSZ EJTDIBSHF JOEJDBUPS
*OUFMMJHFOU ,FZ JOTFSUJPO JOEJDBUPS
*OUFMMJHFOU ,FZ SFNPWBM JOEJDBUPS
*OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFN
#BUUFSZ SFQMBDFNFOU
*OUFMMJHFOU ,FZ XBSOJOH MJHIU
,FZ PQFSBUJOH SBOHF
,FZ PQFSBUJPO
8BSOJOH TJHOBMT
*OUFSJPS MJHIU DPOUSPM TXJUDI
*OUFSJPS MJHIU SFQMBDFNFOU
*OUFSJPS MJHIUT
J1PE
Ë
QMBZFS PQFSBUJPO
*40'*9 DIJME SFTUSBJOU
+
+VNQ TUBSUJOH
,
,FZMFTT FOUSZ 4FF SFNPUF LFZMFTT
FOUSZ TZTUFN
,FZT
'PS *OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFN
-
-BCFMT
"JS CBH XBSOJOH MBCFMT
"JS DPOEJUJPOFS TQFDJGJDBUJPO MBCFM
&NJTTJPO DPOUSPM JOGPSNBUJPO MBCFM
&OHJOF TFSJBM OVNCFS
'.744$.744 DFSUJGJDBUJPO MBCFM
5JSF BOE -PBEJOH JOGPSNBUJPO MBCFM
7FIJDMF JEFOUJGJDBUJPO OVNCFS 7*/
-BOF %FQBSUVSF 1SFWFOUJPO -%1 TZTUFN
-BOF %FQBSUVSF 8BSOJOH -%8 JOEJDBUPS
HSFFO MJHIU
-BOF %FQBSUVSF 8BSOJOH -%8 JOEJDBUPS
PSBOHF MJHIU
-BOF EFQBSUVSF XBSOJOH -%8 TZTUFN
-BOF %FQBSUVSF 8BSOJOH -%8 TZTUFN-BOF
%FQBSUVSF 1SFWFOUJPO -%1 TZTUFN
-BOF EFQBSUVSF XBSOJOH DIJNF
-"5$) TZTUFN
-JDFOTF QMBUF *OTUBMMJOH GSPOU MJDFOTF QMBUF
-JGU HBUF
-JHIU
"JS CBH XBSOJOH MJHIU
#VMC SFQMBDFNFOU
$BSHP MJHIU
'PH MJHIU TXJUDI
)FBEMJHIU TXJUDI
)FBEMJHIUT CVMC SFQMBDFNFOU
*OEJDBUPS MJHIUT
*OUFSJPS MJHIU DPOUSPM TXJUDI
*OUFSJPS MJHIUT
.BQ MJHIUT
1FSTPOBM MJHIUT
3FQMBDFNFOU
7BOJUZ NJSSPS MJHIUT
8BSOJOHJOEJDBUPS MJHIUT BOE
BVEJCMF SFNJOEFST
9FOPO IFBEMJHIUT
-JHIUT &YUFSJPS BOE JOUFSJPS MJHIU SFQMBDFNFOU
-PBEJOH JOGPSNBUJPO 4FF WFIJDMF
MPBEJOH JOGPSNBUJPO
-PDL
"VUPNBUJD EPPS MPDLT
%PPS MPDLT
-JGU HBUF MPDL
1PXFS EPPS MPDL
-PDLJOH XJUI NFDIBOJDBM LFZ
-PX GVFM XBSOJOH
-PX UJSF QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU
-PX UJSF QSFTTVSF XBSOJOH TZTUFN
4FF UJSF QSFTTVSF NPOJUPSJOH TZTUFN 51.4
-PX XBTIFS GMVJE XBSOJOH
-VHHBHF IPPLT
.
.BJOUFOBODF
#BUUFSZ
(FOFSBM NBJOUFOBODF
*OEJDBUPST GPS NBJOUFOBODF
*OTJEF UIF WFIJDMF
.BJOUFOBODF QSFDBVUJPOT
.BJOUFOBODF SFRVJSFNFOUT
0VUTJEF UIF WFIJDMF
4FBU CFMU NBJOUFOBODF
.BMGVODUJPO JOEJDBUPS MJHIU .*-
.BQ MJHIUT
.BTUFS XBSOJOH MJHIU
.FDIBOJDBM LFZ *OUFMMJHFOU ,FZ TZTUFN
.FNPSZ TUPSBHF "VUPNBUJD ESJWF QPTJUJPOFS
.FUFS 5SJQ DPNQVUFS
.FUFST BOE HBVHFT
*OTUSVNFOU CSJHIUOFTT DPOUSPM
.JSSPS
*OTJEF NJSSPS
0VUTJEF NJSSPST
7BOJUZ NJSSPS
.POJUPS 3FBS7JFX .POJUPS
.PPOSPPG
/
/FU $BSHP OFU
/FX WFIJDMF CSFBLJO
/P LFZ XBSOJOH
0
0EPNFUFS
0GGSPBE SFDPWFSZ
0JM
$BQBDJUJFT BOE
SFDPNNFOEFE GMVJETMVCSJDBOUT
$IBOHJOH FOHJOF PJM BOE GJMUFS
$IFDLJOH FOHJOF PJM MFWFM
&OHJOF PJM
&OHJOF PJM WJTDPTJUZ
0JM GJMUFS SFQMBDFNFOU JOEJDBUPS
0QFSBUJPO *OEJDBUPST GPS PQFSBUJPO
0VUTJEF BJS UFNQFSBUVSF
0VUTJEF NJSSPST
0WFSIFBU *G ZPVS WFIJDMF PWFSIFBUT
0XOFST .BOVBM4FSWJDF .BOVBM
PSEFS JOGPSNBUJPO
1
1BOJD BMBSN
1BSLJOH
#SBLF CSFBLJO
1BSLJOH CSBLF PQFSBUJPO
1BSLJOH CSBLF SFMFBTF XBSOJOH
1BSLJOH PO IJMMT
1FSTPOBM MJHIUT
1IPOF
#MVFUPPUI
Ë
IBOETGSFF QIPOF TZTUFN
NPEFMT XJUI OBWJHBUJPO TZTUFN
#MVFUPPUI
Ë
IBOETGSFF QIPOF TZTUFN
NPEFMT XJUIPVU OBWJHBUJPO TZTUFN
$BS QIPOF PS $# SBEJP
1PXFS
'SPOU TFBU BEKVTUNFOU
1PXFS EPPS MPDL
1PXFS PVUMFU
1PXFS TUFFSJOH GMVJE
1PXFS TUFFSJOH TZTUFN
1PXFS XJOEPXT
1SFDBVUJPOT
"VEJP PQFSBUJPO
#SBLJOH QSFDBVUJPOT
$IJME SFTUSBJOUT
$SVJTF DPOUSPM
%SJWJOH TBGFUZ
-BOF EFQBSUVSF XBSOJOH -%8 TZTUFN
.BJOUFOBODF
0OQBWFNFOU BOE PGGSPBE ESJWJOH
4FBU CFMU VTBHF
4VQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
8IFO TUBSUJOH BOE ESJWJOH
1SFDSBTI TFBU CFMUT XJUI DPNGPSU GVODUJPO
1SFWJFX GVODUJPO
1SFWJFX GVODUJPO GPS *OUFMMJHFOU DSVJTF
DPOUSPM TZTUFN
1SFWJFX 'VODUJPO XBSOJOH MJHIU
1VTI TUBSUJOH
g164)u XBSOJOH
1VTICVUUPO JHOJUJPO TXJUDI
3
3BEJP
$BS QIPOF PS $# SBEJP
'.".4"5 SBEJP XJUI $PNQBDU %JTD
$% QMBZFS
3BJOTFOTJOH BVUP XJQFS TZTUFN
3BQJE BJS QSFTTVSF MPTT
3FBEJOFTT GPS JOTQFDUJPONBJOUFOBODF
*. UFTU
3FBS DFOUFS TFBU CFMU
3FBS EPPS MPDL $IJME TBGFUZ SFBS EPPS MPDL
3FBS TFBUT
3FBS XJOEPX BOE PVUTJEF NJSSPS
EFGSPTUFS TXJUDI
3FBS XJOEPX XJQFS CMBEFT
3FBS7JFX .POJUPS
3FDPSEFST &WFOU EBUB
3FHJTUFSJOH ZPVS WFIJDMF JO BOPUIFS DPVOUSZ
3FNPUF LFZMFTT FOUSZ TZTUFN
3FQPSUJOH TBGFUZ EFGFDUT
3PBETJEF BTTJTUBODF QSPHSBN
3PMMPWFS
3PPG
.PPOSPPG
3PPG SBDL
4
4BGFUZ
$IJME TFBU CFMUT
5PXJOH TBGFUZ
4BUFMMJUF SBEJP PQFSBUJPO
4FBU BEKVTUNFOU
'SPOU QPXFS TFBU BEKVTUNFOU
'SPOU TFBUT
4FBU CFMUT
$IJME TBGFUZ
*OGBOUT
*OKVSFE QFSTPOT
-BSHFS DIJMESFO
1SFDBVUJPOT PO TFBU CFMU VTBHF
1SFDSBTI TFBU CFMUT XJUI DPNGPSU GVODUJPO
1SFHOBOU XPNFO
3FBS DFOUFS TFBU CFMU
4FBU CFMU DMFBOJOH
4FBU CFMU FYUFOEFST
4FBU CFMU NBJOUFOBODF
4FBU CFMU XBSOJOH MJHIU BOE DIJNF
4FBU CFMUT
4FBU CFMUT XJUI QSFUFOTJPOFST
4IPVMEFS CFMU IFJHIU BEKVTUNFOU
4NBMM DIJMESFO
5ISFFQPJOU UZQF
4FBU TZODISPOJ[BUJPO GVODUJPO
4FBUT
$MJNBUF DPOUSPMMFE TFBUT
%SJWFSTJEF NFNPSZ
)FBUFE TFBUT
4FBUT
4FDVSJUZ TZTUFN */'*/*5* 7FIJDMF *NNPCJMJ[FS
4ZTUFN &OHJOF TUBSU
4FDVSJUZ TZTUFN 7FIJDMF TFDVSJUZ TZTUFN
4FSWJDJOH DMJNBUF DPOUSPM
4&55*/( CVUUPO
4IJGU MFWFS
4IJGU MPDL SFMFBTF
4IJGU MPDL SFMFBTF
5SBOTNJTTJPO
4)*'5 g1u XBSOJOH
4IJGUJOH "VUPNBUJD USBOTNJTTJPO
4IPVMEFS CFMU IFJHIU BEKVTUNFOU 'PS
GSPOU TFBUT
4OPX NPEF TXJUDI
4QBSF UJSF
4QBSL QMVHT
4QFFEPNFUFS
4UBSUJOH
#FGPSF TUBSUJOH UIF FOHJOF
+VNQ TUBSUJOH
1SFDBVUJPOT XIFO TUBSUJOH BOE ESJWJOH
1VTI TUBSUJOH
4UBSUJOH UIF FOHJOF
45"564 CVUUPO
4UBUVT MJHIU 'SPOU QBTTFOHFS BJS CBH
4UFFSJOH
1PXFS TUFFSJOH GMVJE
1PXFS TUFFSJOH TZTUFN
4UFFSJOHXIFFMNPVOUFE DPOUSPMT
GPS BVEJP
5JMUUFMFTDPQJD TUFFSJOH
4UPSBHF
4VO WJTPST
4VOHMBTTFT IPMEFS
4VQQMFNFOUBM BJS CBH XBSOJOH MBCFMT
4VQQMFNFOUBM BJS CBH XBSOJOH MJHIU
4VQQMFNFOUBM SFTUSBJOU TZTUFN
1SFDBVUJPOT PO TVQQMFNFOUBM
SFTUSBJOU TZTUFN
4XJUDI
"VUPMJHIU TXJUDI
'PH MJHIU TXJUDI
)B[BSE XBSOJOH GMBTIFS TXJUDI
)FBEMJHIU TXJUDI
*HOJUJPO TXJUDI
*OUFMMJHFOU #SBLF "TTJTU *#" 0'' TXJUDI
1PXFS EPPS MPDL TXJUDI
3FBS XJOEPX BOE PVUTJEF NJSSPS
EFGSPTUFS TXJUDI
4OPX NPEF TXJUDI
5VSO TJHOBM TXJUDI
7FIJDMF EZOBNJD DPOUSPM 7%$ PGG TXJUDI
8BSOJOH TZTUFNT TXJUDI
5
5BDIPNFUFS
5FNQFSBUVSF HBVHF &OHJOF DPPMBOU
UFNQFSBUVSF HBVHF
5IFGU */'*/*5* 7FIJDMF *NNPCJMJ[FS 4ZTUFN
&OHJOF TUBSU
5IJHI FYUFOTJPO
5ISFFXBZ DBUBMZTU
5JMUUFMFTDPQJD TUFFSJOH
5JSF
1SFTTVSF -PX UJSF QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU
5JSF SFQMBDFNFOU JOEJDBUPS
5JSFT
'MBU UJSF
-PX UJSF QSFTTVSF XBSOJOH TZTUFN
4QBSF UJSF
5JSF BOE -PBEJOH JOGPSNBUJPO MBCFM
5JSF DIBJOT
5JSF ESFTTJOH
5JSF QSFTTVSF
5JSF QSFTTVSF JOGPSNBUJPO EJTQMBZ
5JSF QSFTTVSF NPOJUPSJOH
TZTUFN 51.4
5JSF SPUBUJPO
5ZQFT PG UJSFT
6OJGPSN UJSF RVBMJUZ HSBEJOH
8IFFMUJSF TJ[F
8IFFMT BOE UJSFT
5POOFBV DPWFS TFF DBSHP DPWFS
5PVDI TDSFFO TZTUFN
5PXJOH
'MBU UPXJOH
5PX USVDL UPXJOH
5PXJOH B USBJMFS
5PXJOH TBGFUZ
51.4 5JSF QSFTTVSF NPOJUPSJOH TZTUFN
51.4 5JSF QSFTTVSF XBSOJOH TZTUFN
5SBJMFS UPXJOH
5SBOTDFJWFS )PNF-JOL
Ë
6OJWFSTBM 5SBOTDFJWFS
5SBOTNJTTJPO
"VUPNBUJD USBOTNJTTJPO GMVJE "5'
%SJWJOH XJUI BVUPNBUJD USBOTNJTTJPO
5SBOTNJTTJPO TIJGU MFWFS MPDL SFMFBTF
5SBOTNJUUFS 4FF SFNPUF LFZMFTT FOUSZ TZTUFN
5SBWFMJOH PS SFHJTUFSJOH ZPVS WFIJDMF JO
BOPUIFS DPVOUSZ
5SJQ DPNQVUFS
5SJQ PEPNFUFS
5VSO TJHOBM TXJUDI
6
6OEFSCPEZ DMFBOJOH
6OJGPSN UJSF RVBMJUZ HSBEJOH
64# 6OJWFSTBM 4FSJBM #VT $POOFDUJPO 1PSU
7
7BOJUZ NJSSPS
7BOJUZ NJSSPS MJHIUT
7BSJBCMF WPMUBHF DPOUSPM TZTUFN
7FIJDMF
%JNFOTJPOT
*EFOUJGJDBUJPO OVNCFS 7*/
-PBEJOH JOGPSNBUJPO
3FDPWFSZ GSFFJOH B TUVDL WFIJDMF
4FDVSJUZ TZTUFN
7FIJDMF EZOBNJD DPOUSPM 7%$ PGG TXJUDI
7FIJDMF EZOBNJD DPOUSPM 7%$ TZTUFN
7FIJDMF JOGPSNBUJPO BOE TFUUJOHT EJTQMBZ
7FIJDMF %ZOBNJD $POUSPM 7%$ XBSOJOH MJHIU
7FIJDMF JOGPSNBUJPO EJTQMBZ
7FOUJMBUPST
7PJDF DPNNBOE #MVFUPPUI
Ë
)BOET'SFF
1IPOF 4ZTUFN
7PJDF DPNNBOE */'*/*5* WPJDF
SFDPHOJUJPO TZTUFN
7PJDF SFDPHOJUJPO TZTUFN
7PJDF SFDPHOJUJPO "MUFSOBUF DPNNBOE NPEF
7PJDF SFDPHOJUJPO 4UBOEBSE NPEF
8
8BSOJOH
)B[BSE XBSOJOH GMBTIFS TXJUDI
-BOF EFQBSUVSF XBSOJOH -%8 TZTUFN
-JHIUT
5JSF QSFTTVSF NPOJUPSJOH
TZTUFN 51.4
7FIJDMF JOGPSNBUJPO EJTQMBZ
8BSOJOHJOEJDBUPS MJHIUT BOE
BVEJCMF SFNJOEFST
8BSOJOH MBCFMT "JS CBH XBSOJOH MBCFMT
8BSOJOH MJHIU
"JS CBH XBSOJOH MJHIU
"MMXIFFM ESJWF "8% XBSOJOH MJHIU
"OUJMPDL CSBLJOH TZTUFN "#4
XBSOJOH MJHIU
#SBLF XBSOJOH MJHIU
*OUFMMJHFOU ,FZ XBSOJOH MJHIU
-BOF %FQBSUVSF 8BSOJOH -%8
JOEJDBUPS MJHIU
-PX UJSF QSFTTVSF XBSOJOH MJHIU
4FBU CFMU XBSOJOH MJHIU BOE DIJNF
8BSSBOUZ &NJTTJPO DPOUSPM TZTUFN XBSSBOUZ
8BTIFS TXJUDI 8JOETIJFME XJQFS BOE
XBTIFS TXJUDI
8BTIJOH
8BYJOH
8FMDPNF MJHIU
8IFFMUJSF TJ[F
8IFFMT BOE UJSFT
$BSF PG XIFFMT
$MFBOJOH BMVNJOVN BMMPZ XIFFMT
8JOEPX XBTIFS GMVJE
8JOEPXT
$MFBOJOH
1PXFS XJOEPXT
8JOETIJFME XJQFS BOE XBTIFS TXJUDI
8JQFS
3BJOTFOTJOH BVUP XJQFS TZTUFN
8JOETIJFME XJQFS BOE XBTIFS TXJUDI
8JQFS CMBEFT
9
9FOPO IFBEMJHIUT
.&.0
'6&- */'03."5*0/
6TF VOMFBEFE QSFNJVN HBTPMJOF XJUI BO
PDUBOF SBUJOH PG BU MFBTU ",* "OUJ,OPDL
*OEFY OVNCFS 3FTFBSDI PDUBOF OVNCFS
*G VOMFBEFE QSFNJVN HBTPMJOF JT OPU BWBJM
BCMF VOMFBEFE SFHVMBS HBTPMJOF XJUI BO
PDUBOF SBUJOH PG BU MFBTU ",* OVNCFS
3FTFBSDI PDUBOF OVNCFS NBZ CF
UFNQPSBSJMZ VTFE CVU POMZ VOEFS UIF
GPMMPXJOH QSFDBVUJPOT
. )BWF UIF GVFM UBOL GJMMFE POMZ QBSUJBMMZ
XJUI VOMFBEFE SFHVMBS HBTPMJOF BOE GJMM
VQ XJUI VOMFBEFE QSFNJVN HBTPMJOF BT
TPPO BT QPTTJCMF
. "WPJE GVMM UISPUUMF ESJWJOH BOE BCSVQU
BDDFMFSBUJPO
6TF VOMFBEFE QSFNJVN HBTPMJOF GPS NBY
JNVN WFIJDMF QFSGPSNBODF
$"65*0/
. 6TJOH B GVFM PUIFS UIBO UIBU TQFDJGJFE
DPVME BEWFSTFMZ BGGFDU UIF FNJTTJPO
DPOUSPM TZTUFN BOE NBZ BMTP BGGFDU
XBSSBOUZ DPWFSBHF
. 6OEFS OP DJSDVNTUBODFT TIPVME B MFBEFE
HBTPMJOF CF VTFE CFDBVTF UIJT XJMM
EBNBHF UIF UISFFXBZ DBUBMZTU
. %P OPU VTF & PS & GVFM JO ZPVS
WFIJDMF :PVS WFIJDMF JT OPU EFTJHOFE UP
SVO PO & PS & GVFM 6TJOH & PS &
GVFM JO B WFIJDMF OPU TQFDJGJDBMMZ
EFTJHOFE GPS & PS & GVFM DBO
BEWFSTFMZ BGGFDU UIF FNJTTJPO DPOUSPM
EFWJDFT BOE TZTUFNT PG UIF WFIJDMF
%BNBHF DBVTFE CZ TVDI GVFM JT OPU
DPWFSFE CZ UIF */'*/*5* OFX WFIJDMF
MJNJUFE XBSSBOUZ
. 64 HPWFSONFOU SFHVMBUJPOT SFRVJSF
FUIBOPM EJTQFOTJOH QVNQT UP CF JEFOUJ
GJFE CZ B TNBMM TRVBSF PSBOHF BOE CMBDL
MBCFM XJUI UIF DPNNPO BCCSFWJBUJPO PS
UIF BQQSPQSJBUF QFSDFOUBHF GPS UIBU
SFHJPO
&/(*/& 0*- 3&$0..&/%"5*0/
(FOVJOF /*44"/ FOHJOF PJM PS FRVJWBMFOU
. &OHJOF PJM XJUI "1* $FSUJGJDBUJPO .BSL
. 7JTDPTJUZ 4"& 8
4FF g$BQBDJUJFT BOE SFDPNNFOEFE GMVJET
MVCSJDBOUTu 1 GPS FOHJOF PJM BOE PJM
GJMUFS SFDPNNFOEBUJPO
$0-% 5*3& 13&4463&4
5IF MBCFM JT UZQJDBMMZ MPDBUFE PO UIF ESJWFS
TJEF DFOUFS QJMMBS PS PO UIF ESJWFST EPPS
'PS BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO TFF g8IFFMT
BOE UJSFTu 1
/&8 7&)*$-& #3&",*/ 130$&
%63&4 3&$0..&/%"5*0/
%VSJOH UIF GJSTU NJMFT LN PG
WFIJDMF VTF GPMMPX UIF SFDPNNFOEBUJPOT
PVUMJOFE JO UIF g#SFBLJO TDIFEVMFu 1
PG UIJT 0XOFST .BOVBM 'PMMPX UIFTF
SFDPNNFOEBUJPOT GPS UIF GVUVSF SFMJBCJMJUZ
BOE FDPOPNZ PG ZPVS OFX WFIJDMF
("4 45"5*0/ */'03."5*0/
2015 Infiniti QX70 Owner’s Manual
Printing: April 2014 / OM15E0 0S51U0 / Printed in U.S.A.
For your safety, read carefully and keep in this vehicle.
2015 Infiniti QX70
