
HQ 7DEOHRIFRQWHQWV
6DIHW\DQGZDUQLQJLQIRUPDWLRQ
,QIRUPDWLRQFRQFHUQLQJGLVSRVDO
6FRSHRIGHOLYHU\
,QVWDOODWLRQORFDWLRQ
2EVHUYHDPELHQWWHPSHUDWXUH
DQG YHQWLODWLRQ
&RQQHFWLQJWKH DSSOLDQFH
*HWWLQJWR NQRZ\RXUDSSOLDQFH
6ZLWFKLQJRQWKHDSSOLDQFH
6HWWLQJWKH WHPSHUDWXUH
6SHFLDOIXQFWLRQV
$ODUPIXQFWLRQ
8VDEOHFDSDFLW\
5HIULJHUDWRUFRPSDUWPHQW
6XSHUFRROLQJ
)UHH]HUFRPSDUWPHQW
)UHH]LQJFDSDFLW\
)UHH]LQJDQG VWRULQJIRRG
)UHH]LQJIUHVKIRRG
6XSHUIUHH]LQJ
7KDZLQJIUR]HQIRRG
,QWHULRUILWWLQJV
6WLFNHU´2.µ
6ZLWFKLQJRIIDQGGLVFRQQHFWLQJ
WKHDSSOLDQFH
&OHDQLQJWKH DSSOLDQFH
/LJKW/('
7LSVIRU VDYLQJHQHUJ\
2SHUDWLQJQRLVHV
(OLPLQDWLQJPLQRUIDXOWV\RXUVHOI
$SSOLDQFHVHOIWHVW
&XVWRPHUVHUYLFH
HO
2.
/('

UX &RγHSεDμηH
ΝδDαDηβωιR ΫHαRιDFηRFμβ
β ιSHή\ιSHΰήHηβω
ΝδDαDηβωιR\μβεβαDπββ
2ΫτHζιRFμDάδβ
0HFμR\FμDηRάδβ
7HζιHSDμ\SDRδS\ΰDψσHγFSHήυ
β άHημβεωπβω
ΙθήδεψρίηβίΫυμθάθέθικβΫθκΪ
ΑηΪδθζλμάθλΫυμθάυζικβΫθκθζ
ΌδεψρίηβίικβΫθκΪ
ΝFμDηRάδDμHζιHSDμ\Sυ
&ιHπβDεφηυHξ\ηδπββ
ΙκίήνικίήβμίεφηΪωξνηδπβω
ΙRεHαηυγRΫτHζ
;RεRήβεφηRHRμήHεHηβH
&\ιHSR[εDΰήHηβH
0RSRαβεφηRHRμήHεHηβH
ΙSRβαάRήβμHεφηRFμφ
αDζRSDΰβάDηβω
ΑDζRSDΰβάDηβHβ [SDηHηβH
ιSRή\δμRά
ΑDζRSDΰβάDηβHFάHΰβ[
ιSRή\δμRά ιβμDηβω
&\ιHSαDζRSDΰβάDηβH
3DαζRSDΰβάDηβHιSRή\δμRά
&ιHπβDεφηRHRFηDσHηβH
+DδεHγδD©2.ª
%υδεψρHηβHικβΫθκΪβ άυάRήHέR
βα χδFιε\DμDπββ
ΡβλμδΪικβΫθκΪ
2FάHσHηβHηDFάHμRήβRήD[
.DδFχδRηRζβμφχεHδμSRχηHSέβψ
3DΫRρβHς\ζυ
&DζRFμRωμHεφηRH\FμSDηHηβH
ζHεδβ[ηHβFιSDάηRFμHγ
&DζRιSRάHSδDικβΫθκD
ΛίκάβληΪωλενΰΫΪ
NN ΛίζλЧμ
ЋΪνϐιλϐαήϐδμίοηβδΪλυΫθγυηςΪ
ηТλЌΪνεΪκΰфηίΪεήυηΪεΪ
ίλδίκμνείκ
ΔфήίέίΰΪκΪμνΫθγυηςΪЌΪμυλμυ
ηТλЌΪζΪεΪκ
ΐίμδϐαϐεϐιΫίκϐείμϐηΰβυημυЌμυД
δєείζϐ
ΘκηΪμνΰίκϐ
єεζίμίζιίκΪμνκΪλυζίη
ΰίεήίμνήϐЌΪήΪЄΪεΪιθμυκυДυα
ТγυζηυДЌθλυενυ
ТγυζζίημΪηυλν
ΧείδμκΫТγυζήυЌθλν
ΜίζιίκΪμνκΪλυηЌθψ
ΊκηΪγυξνηδπβωεΪκ
ΎΪΫυεξνηδπβωλυ
ЋθεήΪηνРςϐηλυγυζήυευЌδєείζϐ
ΛνυμνΫєεϐζϐ
6XSHUμθДΪαυμν
ΖТαήΪμνΫєεϐζςίλϐ
ΖТαήΪμνЌνΪμυ
ΖТαήΪμνΰфηίλΪЌμΪν
ΐΪДΪфδίεϐηέίηєηϐζήίκήϐ
ζТαήΪμν
ΛνιίκζТαήΪμν
ΖТαήΪμυεЄΪηєηϐζήίκήϐίκϐμν
ΐΪΫήυЌμΪενυ
´2.µΰΪιλυκζΪλυ
ΜθДΪαυμЌυςμυєςϐκνΰфηίϐλμίη
ςυЄΪκν
ТγυζήυμΪαΪεΪν
ΐΪκυЌΛΒΎ
ΧηίκέβωηυРηίζήίν
ΐТζυλςνυευ
ΪЄυέΪЌΪνευευЌμΪκήυєαΫίμϐηςί
ΰθψ
ΜθДΪαυμЌυςμυДєαϐηєαϐμίδλίκν
ΛίκάβλμϐδЌυαζίμδєκλίμР

X] 0XQGDULMD
;DYIVL]OLNYDRJRKODQWLULVK
NRUVDWPDODUL
8WLOL]DVL\DTLOLVKER\XFKD
NRUVDWPDODU
.RPSOHNWWDUNLEL
2UQDWLVKMR\L
;RQDWHPSHUDWXUDVLELODQKDYR
D\ODQLVKLQLLQREDWJDROLVK
4XULOPDQLXODVK
4XULOPDELODQWDQLVKLVK
4XULOPDQLLVKJDTRCVKLQJ
7HPSHUDWXUDQLVR]ODVK
0D[VXVIXQNVL\DODU
6LJQDOIXQNVL\DVL
)R\GDOLKDMPL
6RYXWLVKNDPHUDVL
6XSHUPX]ODWLVK
0X]ODWLVKNDPHUDVL
0X]ODWLVKTXYYDWL
0X]ODWLVKYDVDTODVK
<DQJLR]LTRYTDWODUQLPX]ODWLVK
6XSHUPX]ODWLVK
0X]ODWLVKPDKVXORWLQLHULWLVK
-LKR]ODQLVK
´2.µQDNOH\NDVL
4XULOPDQLRFKLULEWR[WDWLVK
4XULOPDQLWR]DODVK
&KLURT/('
(QHUJLH\DQLWHMDVK
,VKVKRYTLQODUL
.LFKLNQRVR]OLNODUQLPXVWDTLO
UDYLVKGDEDUWDUDITLOLVK
4XULOPDR]LQLWHNVKLULVKL
0LMR]ODUJD[L]PDWNRUVDWLVK

HQ
HQ7DEOHRIFRQWHQWV
HQ,QVWUXFWLRQVIRUXVH)ULGJHIUHH]HU
6DIHW\DQGZDUQLQJ
LQIRUPDWLRQ
%HIRUH\RXVZLWFK21WKH
DSSOLDQFH
3OHDVHUHDGWKHRSHUDWLQJDQG
LQVWDOODWLRQLQVWUXFWLRQVFDUHIXOO\
7KH\FRQWDLQLPSRUWDQW
LQIRUPDWLRQRQKRZWRLQVWDOOXVH
DQGPDLQWDLQWKHDSSOLDQFH
7KHPDQXIDFWXUHULVQRWOLDEOHLI
\RXIDLOWRFRPSO\ZLWKWKH
LQVWUXFWLRQV DQG ZDUQLQJV 5HWDLQ
DOO GRFXPHQWV IRU VXEVHTXHQW XVH
RUIRUWKHQH[WRZQHU
7HFKQLFDOVDIHW\
)LUHKD]DUG
7KHWXEHVRIWKH
UHIULJHUDWLRQFLUFXLWFRQYH\
DVPDOOTXDQWLW\RIDQ
HQYLURQPHQWDOO\IULHQGO\EXW
IODPPDEOHUHIULJHUDQW5D,W
GRHV QRW GDPDJH WKH R]RQH OD\HU
DQGGRHVQRWLQFUHDVHWKH
JUHHQKRXVHHIIHFW,IUHIULJHUDQW
HVFDSHVLWPD\LQMXUH\RXUH\HV
RULJQLWH
,IGDPDJHKDVRFFXUUHG
ິ .HHSQDNHGIODPHVDQGRU
LJQLWLRQVRXUFHVDZD\IURPWKH
DSSOLDQFH
ິ WKRURXJKO\YHQWLODWHWKHURRP
IRUVHYHUDOPLQXWHV
ິ VZLWFKRIIWKHDSSOLDQFHDQG
SXOORXWWKHPDLQVSOXJ
ິ LQIRUPFXVWRPHUVHUYLFH
7KHPRUHUHIULJHUDQWDQ
DSSOLDQFH FRQWDLQV WKH ODUJHU WKH
URRPPXVWEHLQZKLFKWKH
DSSOLDQFHLVVLWXDWHG/HDNLQJ
UHIULJHUDQWFDQIRUPDIODPPDEOH
JDVDLUPL[WXUHLQURRPVZKLFK
DUHWRRVPDOO
7KHURRPPXVWEHDWOHDVW Pó
SHU J RI UHIULJHUDQW 7KH DPRXQW
RIUHIULJHUDQWLQ\RXUDSSOLDQFHLV
LQGLFDWHGRQWKHUDWLQJSODWH
LQVLGHWKHDSSOLDQFH
:KHQLQVWDOOLQJWKHDSSOLDQFH
HQVXUH WKDW WKH PDLQV FDEOH LV QRW
WUDSSHGRUGDPDJHG
,I WKH SRZHU FRUG RI WKLV DSSOLDQFH
LVGDPDJHGLWPXVWEHUHSODFHG
E\WKHPDQXIDFWXUHU&XVWRPHU
6HUYLFHRUDVLPLODUO\TXDOLILHG
SHUVRQ,PSURSHULQVWDOODWLRQV
DQGUHSDLUVPD\SXWWKHXVHUDW
FRQVLGHUDEOHULVN
5HSDLUV PD\ EH SHUIRUPHG E\ WKH
PDQXIDFWXUHUFXVWRPHUVHUYLFH
RUDVLPLODUO\TXDOLILHGSHUVRQ
RQO\
2QO\RULJLQDOSDUWVVXSSOLHGE\
WKHPDQXIDFWXUHUPD\EHXVHG
7KHPDQXIDFWXUHUJXDUDQWHHV
WKDWRQO\WKHVHSDUWVVDWLVI\WKH
VDIHW\UHTXLUHPHQWV
'RQRWXVHPXOWLSOHVRFNHWV
H[WHQVLRQOHDGVRUDGDSWHUV
)LUHKD]DUG
3RUWDEOHPXOWLSOHRXWOHWVRU
SRZHUVXSSOLHVPD\
RYHUKHDWFDXVLQJDILUH
1HYHUOHDYHSRUWDEOHPXOWLSOH
RXWOHWV RU SRUWDEOH SRZHU VXSSOLHV
EHKLQGWKHDSSOLDQFH

HQ
,PSRUWDQWLQIRUPDWLRQZKHQ
XVLQJWKHDSSOLDQFH
ິ 1HYHU XVH HOHFWULFDO DSSOLDQFHV
LQVLGHWKHDSSOLDQFHHJ
KHDWHUVHOHFWULFLFHPDNHUV
HWF5LVNRIH[SORVLRQ
ິ 1HYHUGHIURVWRUFOHDQWKH
DSSOLDQFH ZLWK D VWHDP FOHDQHU
7KHVWHDPPD\SHQHWUDWH
HOHFWULFDOSDUWVDQGFDXVHD
VKRUWFLUFXLW5LVNRIHOHFWULF
VKRFN
ິ 'R QRW XVH DGGLWLRQDO PHDQV WR
DFFHOHUDWHWKHGHIURVWLQJ
SURFHVVRWKHUWKDQWKRVH
UHFRPPHQGHGE\WKH
PDQXIDFWXUHU5LVNRI
H[SORVLRQ
ິ 'RQRWXVHSRLQWHGRUVKDUS
HGJHGLPSOHPHQWVWRUHPRYH
IURVW RU OD\HUV RI LFH <RX PLJKW
GDPDJHWKHUHIULJHUDQW
WXEHV/HDNLQJUHIULJHUDQWPD\
FDXVHH\HLQMXULHVRULJQLWH
ິ 'RQRWVWRUHSURGXFWVZKLFK
FRQWDLQIODPPDEOHSURSHOODQW
HJVSUD\FDQVRUH[SORVLYH
VXEVWDQFHVLQWKHDSSOLDQFH
5LVNRIH[SORVLRQ
ິ 'R QRW VWDQG RQ RU OHDQ KHDYLO\
DJDLQVWWKHEDVHRIWKH
DSSOLDQFHGUDZHUVGRRUVHWF
ິ )RUGHIURVWLQJDQGFOHDQLQJ
SXOORXWWKHPDLQVSOXJRU
VZLWFKRIIWKHIXVH'RQRWSXOO
RXWWKHPDLQVSOXJE\WXJJLQJ
RQWKHSRZHUFRUG
ິ 6WRUHKLJKSHUFHQWDJHDOFRKRO
WLJKWO\VHDOHGDQGLQDQXSULJKW
SRVLWLRQ
ິ .HHS SODVWLF SDUWV DQG WKH GRRU
VHDOIUHHRIRLODQGJUHDVH
2WKHUZLVH SODVWLF SDUWV DQG WKH
GRRUVHDOZLOOEHFRPHSRURXV
ິ 1HYHUFRYHURUEORFNWKH
YHQWLODWLRQRSHQLQJVRIWKH
DSSOLDQFH
ິ $YRLGLQJSODFLQJFKLOGUHQ
DQGYXOQHUDEOHSHRSOHDW
ULVN
$WULVNKHUHDUHFKLOGUHQ
SHRSOHZKRKDYHOLPLWHG
SK\VLFDOPHQWDORUVHQVRU\
DELOLWLHV DV ZHOO DV SHRSOH ZKR
KDYHLQDGHTXDWHNQRZOHGJH
FRQFHUQLQJVDIHRSHUDWLRQRI
WKHDSSOLDQFH
&KHFNWKDWFKLOGUHQDQG
YXOQHUDEOHSHRSOHKDYH
XQGHUVWRRGWKHKD]DUGV
$ SHUVRQ UHVSRQVLEOH IRU VDIHW\
PXVWVXSHUYLVHRULQVWUXFW
FKLOGUHQDQGYXOQHUDEOHSHRSOH
ZKRDUHXVLQJWKHDSSOLDQFH
2QO\ FKLOGUHQ DJHG \HDUV DQG
DERYHPD\XVHWKHDSSOLDQFH
6XSHUYLVHFKLOGUHQZKLOHWKH
DSSOLDQFHLVEHLQJFOHDQHGRU
PDLQWDLQHG
1HYHUDOORZFKLOGUHQWRSOD\
ZLWKWKHDSSOLDQFH

HQ
ິ 'RQRWVWRUHERWWOHGRUFDQQHG
OLTXLGVHVSHFLDOO\FDUERQDWHG
GULQNVLQWKHIUHH]HU
FRPSDUWPHQW%RWWOHVDQGFDQV
PD\EXUVW
ິ 1HYHUSXWIUR]HQIRRGVWUDLJKW
IURPWKHIUHH]HUFRPSDUWPHQW
LQ\RXUPRXWK
5LVNRIORZWHPSHUDWXUHEXUQV
ິ $YRLGSURORQJHGWRXFKLQJRI
IUR]HQIRRGLFHRUWKH
HYDSRUDWRUSLSHVHWF
5LVNRIORZWHPSHUDWXUHEXUQV
&KLOGUHQLQ WKHKRXVHKROG
ິ .HHSFKLOGUHQDZD\IURP
SDFNDJLQJDQGLWVSDUWV
'DQJHURIVXIIRFDWLRQIURP
IROGLQJFDUWRQVDQGSODVWLFILOP
ິ 'RQRWDOORZFKLOGUHQWRSOD\
ZLWKWKHDSSOLDQFH
ິ ,I WKH DSSOLDQFH IHDWXUHV D ORFN
NHHS WKH NH\ RXW RI WKH UHDFK RI
FKLOGUHQ
*HQHUDOUHJXODWLRQV
7KHDSSOLDQFHLVVXLWDEOH
ິ IRUUHIULJHUDWLQJDQG IUHH]LQJ
IRRG
ິ IRUPDNLQJLFH
7KLV DSSOLDQFH LV LQWHQGHG IRU XVH
LQWKH KRPHDQG WKH KRPH
HQYLURQPHQW
7KH UHIULJHUDWLRQ FLUFXLW KDV EHHQ
FKHFNHGIRUOHDNV
7KLVDSSOLDQFHFRPSOLHVZLWKWKH
UHOHYDQWVDIHW\UHJXODWLRQVIRU
HOHFWULFDODSSOLDQFHVDQGLVILWWHG
ZLWKQRLVHVXSSUHVVLRQ
7KLV DSSOLDQFH LV LQWHQGHG IRU XVH
XSWRDPD[LPXPKHLJKWRI
PHWUHVDERYHVHDOHYHO

HQ
,QIRUPDWLRQ
FRQFHUQLQJGLVSRVDO
* 'LVSRVDORI SDFNDJLQJ
7KHSDFNDJLQJSURWHFWV\RXUDSSOLDQFH
IURPGDPDJHGXULQJWUDQVLW$OOXWLOLVHG
PDWHULDOVDUHHQYLURQPHQWDOO\VDIHDQG
UHF\FODEOH 3OHDVH KHOS XV E\ GLVSRVLQJ RI
WKHSDFNDJLQJLQDQHQYLURQPHQWDOO\
IULHQGO\PDQQHU
3OHDVHDVN\RXUGHDOHURULQTXLUHDW\RXU
ORFDODXWKRULW\DERXWFXUUHQWPHDQVRI
GLVSRVDO
*'LVSRVDORI \RXUROG
DSSOLDQFH
2OGDSSOLDQFHVDUHQRWZRUWKOHVVUXEELVK
9DOXDEOHUDZPDWHULDOVFDQEHUHFODLPHG
E\UHF\FOLQJROGDSSOLDQFHV
m :DUQLQJ
5HGXQGDQWDSSOLDQFHV
3XOORXWWKH PDLQVSOXJ
&XW RII WKH SRZHU FRUG DQG GLVFDUG ZLWK
WKH PDLQVSOXJ
'RQRWWDNHRXWWKH WUD\V
DQG UHFHSWDFOHVFKLOGUHQDUHWKHUHIRUH
SUHYHQWHGIURPFOLPELQJLQ
'RQRWDOORZFKLOGUHQWR SOD\ZLWK
WKH DSSOLDQFHRQFHLWKDVVSHQWLWV
XVHIXOOLIH'DQJHURI VXIIRFDWLRQ
5HIULJHUDWRUVFRQWDLQUHIULJHUDQW
DQG JDVHVLQ WKH LQVXODWLRQ5HIULJHUDQW
DQG JDVHVPXVWEHGLVSRVHG
RI SURIHVVLRQDOO\(QVXUHWKDWWXELQJ
RI WKH UHIULJHUDQWFLUFXLWLVQRWGDPDJHG
SULRUWR SURSHUGLVSRVDO
7KLVDSSOLDQFHLVODEHOOHGLQ
DFFRUGDQFHZLWK(XURSHDQ
'LUHFWLYH(8FRQFHUQLQJ
XVHGHOHFWULFDODQGHOHFWURQLF
DSSOLDQFHVZDVWHHOHFWULFDODQG
HOHFWURQLFHTXLSPHQW:(((
7KHJXLGHOLQHGHWHUPLQHVWKH
IUDPHZRUNIRUWKHUHWXUQDQG
UHF\FOLQJRIXVHGDSSOLDQFHVDV
DSSOLFDEOHWKURXJKRXWWKH(8

HQ
6FRSHRIGHOLYHU\
$IWHUXQSDFNLQJDOOSDUWVFKHFNIRUDQ\
GDPDJHLQWUDQVLW
,I \RX KDYH DQ\ FRPSODLQWV SOHDVH FRQWDFW
WKHGHDOHUIURPZKRP\RXSXUFKDVHGWKH
DSSOLDQFHRU RXUFXVWRPHUVHUYLFH
7KHGHOLYHU\FRQVLVWVRIWKHIROORZLQJ
SDUWV
ິ )UHHVWDQGLQJDSSOLDQFH
ິ ,QWHULRUILWWLQJVGHSHQGLQJRQPRGHO
ິ %DJFRQWDLQLQJLQVWDOODWLRQPDWHULDOV
ິ 2SHUDWLQJLQVWUXFWLRQV
ິ ,QVWDOODWLRQPDQXDO
ິ &XVWRPHUVHUYLFHERRNOHW
ິ :DUUDQW\HQFORVXUH
ິ ,QIRUPDWLRQ RQ WKH HQHUJ\ FRQVXPSWLRQ
DQGQRLVHV
,QVWDOODWLRQORFDWLRQ
$ GU\ZHOOYHQWLODWHGURRPLVVXLWDEOHDV
DQLQVWDOODWLRQORFDWLRQ7KH LQVWDOODWLRQ
ORFDWLRQVKRXOGQRWEHH[SRVHGWR GLUHFW
VXQOLJKWDQG QRWSODFHGQHDUD KHDW
VRXUFHHJD FRRNHUUDGLDWRUHWF,I
LQVWDOODWLRQQH[WWR D KHDWVRXUFHLV
XQDYRLGDEOHXVHD VXLWDEOHLQVXODWLQJ
SODWHRU REVHUYHWKH IROORZLQJPLQLPXP
GLVWDQFHVIURPWKH KHDWVRXUFH
ິ FPWR HOHFWULFRU JDVFRRNHUV
ິ FPWR DQRLORU FRDOILUHGFRRNHU
7KH IORRURIWKH LQVWDOODWLRQORFDWLRQPXVW
QRWJLYHZD\LIUHTXLUHGUHLQIRUFHIORRU,I
WKH IORRULVXQHYHQFRPSHQVDWHZLWK
VXSSRUWV
'LVWDQFHIURPZDOO
:KHQ LQVWDOOLQJ WKH DSSOLDQFH HQVXUH WKDW
WKHGRRUFDQEHRSHQHGE\

HQ
2EVHUYHDPELHQW
WHPSHUDWXUH
DQG YHQWLODWLRQ
$PELHQWWHPSHUDWXUH
7KH DSSOLDQFHLVGHVLJQHGIRUD VSHFLILF
FOLPDWHFODVV'HSHQGLQJRQWKHFOLPDWH
FODVVWKHDSSOLDQFHFDQEHRSHUDWHGDW
WKH IROORZLQJWHPSHUDWXUHV
7KHFOLPDWHFODVVFDQEHIRXQGRQ
WKH UDWLQJSODWH)LJ .
1RWH
7KHDSSOLDQFHLV IXOO\IXQFWLRQDOZLWKLQ
WKH URRPWHPSHUDWXUHOLPLWVRI WKH
LQGLFDWHGFOLPDWLFFODVV,IDQDSSOLDQFHRI
FOLPDWLFFODVV61LV RSHUDWHGDW FROGHU
URRPWHPSHUDWXUHVWKH DSSOLDQFHZLOO QRW
EH GDPDJHGXS WRD WHPSHUDWXUH
RI &
9HQWLODWLRQ
)LJ "
7KH DLU RQ WKHUHDUSDQHODQG RQWKH VLGH
SDQHOVRI WKHDSSOLDQFHKHDWVXS
&RQGXFWLRQRI WKHKHDWHGDLUPXVWQRW EH
REVWUXFWHG2WKHUZLVHWKH UHIULJHUDWLQJ
XQLWPXVWZRUNKDUGHU7KLVLQFUHDVHV
SRZHUFRQVXPSWLRQ7KHUHIRUH1HYHU
FRYHURU EORFNWKH YHQWLODWLRQRSHQLQJV
&RQQHFWLQJ
WKH DSSOLDQFH
$IWHULQVWDOOLQJWKH DSSOLDQFHZDLWDWOHDVW
KRXUXQWLOWKH DSSOLDQFHLVVZLWFKHGRQ
'XULQJWUDQVSRUWDWLRQWKH RLOLQ
WKH FRPSUHVVRUPD\KDYHIORZHGLQWR
WKH UHIULJHUDWLRQV\VWHP
%HIRUHVZLWFKLQJRQWKH DSSOLDQFHIRU
WKH ILUVWWLPHFOHDQWKH LQWHULRURI
WKH DSSOLDQFHVHH FKDSWHU´&OHDQLQJ
WKH DSSOLDQFHµ
(OHFWULFDOFRQQHFWLRQ
7KHVRFNHWPXVWEHQHDUWKHDSSOLDQFH
DQGDOVRIUHHO\DFFHVVLEOHIROORZLQJ
LQVWDOODWLRQRIWKHDSSOLDQFH
m :DUQLQJ
5LVNRIHOHFWULFVKRFN
,IWKHOHQJWKRIWKHPDLQVFDEOHLV
LQDGHTXDWHQHYHUXVHPXOWLSOHVRFNHWVRU
H[WHQVLRQOHDGV,QVWHDGSOHDVHFRQWDFW
&XVWRPHU6HUYLFHIRUDOWHUQDWLYHV
7KHDSSOLDQFHFRPSOLHVZLWKSURWHFWLRQ
FODVV,&RQQHFWWKHDSSOLDQFHWR²
9 +]DOWHUQDWLQJFXUUHQWYLDD
FRUUHFWO\LQVWDOOHGVRFNHWZLWKSURWHFWLYH
FRQGXFWRU7KHVRFNHWPXVWEHSURWHFWHG
E\D$WR $IXVH
)RUDSSOLDQFHVRSHUDWHGLQQRQ(XURSHDQ
FRXQWULHVFKHFNZKHWKHUWKHLQGLFDWHG
YROWDJH DQG FXUUHQW W\SH PDWFK WKH YDOXHV
RI\RXUHOHFWULFLW\VXSSO\7KLVLQIRUPDWLRQ
FDQEHIRXQGRQ WKH UDWLQJSODWH)LJ .
m :DUQLQJ
1HYHUFRQQHFWWKH DSSOLDQFHWR HOHFWURQLF
HQHUJ\VDYHUSOXJV
2XUDSSOLDQFHVFDQEHXVHGZLWKPDLQV
DQGVLQHFRQWUROOHGLQYHUWHUV0DLQV
FRQWUROOHGLQYHUWHUVDUH XVHG
IRU SKRWRYROWDLFV\VWHPVZKLFK
DUH FRQQHFWHG GLUHFWO\ WR WKH QDWLRQDO JULG
6LQHFRQWUROOHGLQYHUWHUVPXVWEHXVHGIRU
LVRODWHGDSSOLFDWLRQVHJRQVKLSVRULQ
PRXQWDLQ ORGJHV ZKLFK DUH QRW FRQQHFWHG
GLUHFWO\WRWKHQDWLRQDOJULG
&OLPDWH
FODVV
3HUPLWWHGDPELHQW
WHPSHUDWXUH
61 &WR &
1 &WR &
67 &WR &
7 &WR &

HQ
*HWWLQJWR NQRZ\RXU
DSSOLDQFH
3OHDVHIROG RXW WKH LOOXVWUDWHGODVWSDJH
7KHVHRSHUDWLQJLQVWUXFWLRQVUHIHU
WR VHYHUDOPRGHOV
7KHIHDWXUHVRIWKHPRGHOVPD\YDU\
7KH GLDJUDPVPD\GLIIHU
)LJ !
1RWDOOPRGHOV
&RQWUROV
)LJ $
$ 5HIULJHUDWRUFRPSDUWPHQW
% )UHH]HUFRPSDUWPHQW
² &RQWUROV
%XWWHUDQG FKHHVHFRPSDUWPHQW
6KHOIIRU VPDOOERWWOHV
6KHOIIRU ODUJHERWWOHV
/LJKW/('
%RWWOHVKHOI
%UHDNIDVWVHW
&ROGVWRUDJHFRPSDUWPHQW
9HJHWDEOHFRQWDLQHUZLWKKXPLGLW\
FRQWURO
)UR]HQIRRGFRQWDLQHU
7HPSHUDWXUHGLVSOD\IUHH]HU
FRPSDUWPHQW
7KH QXPEHUV FRUUHVSRQG WR WKH VHW
IUHH]HU FRPSDUWPHQW WHPSHUDWXUHV
LQ &
'LVSOD\²$/$50²
7KLVOLJKWVXSLIWKHIUHH]HU
FRPSDUWPHQWLVWRRZDUPRULIWKH
IUHH]HUFRPSDUWPHQWGRRULVRSHQ
WRRORQJ
'LVSOD\VXSHUIUHH]H
7KLV OLJKWV XS LI VXSHU IUHH]LQJ LV LQ
RSHUDWLRQ
'LVSOD\IUHVKQHVVPRGH
7KLVOLJKWVXSZKHQWKHIUHVKQHVV
PRGHLVVZLWFKHGRQ
(FRPRGHLQGLFDWRU
7KLVOLJKWVXSZKHQWKHHFRPRGH
LVVZLWFKHGRQ
$ODUPGLVSOD\
7KLVOLJKWVXSLIWKHUHIULJHUDWRU
FRPSDUWPHQWGRRULVRSHQWRR
ORQJ
7HPSHUDWXUH GLVSOD\ UHIULJHUDWRU
FRPSDUWPHQW
7KH QXPEHUV FRUUHVSRQG WR WKH VHW
UHIULJHUDWRUFRPSDUWPHQW
WHPSHUDWXUHVLQ&
'LVSOD\VXSHUFRRO
7KLVOLJKWVXSLIVXSHUFRROLQJLVLQ
RSHUDWLRQ
'LVSOD\YDFDWLRQPRGH
7KLVOLJKWVXSZKHQWKHYDFDWLRQ
PRGHLVVZLWFKHGRQ
%XWWRQ´ORFNµIXQFWLRQ
,IWKLVIXQFWLRQLVVZLWFKHGRQQR
VHWWLQJVDUHSRVVLEOHYLD
WKH FRQWUROV

HQ
6ZLWFKLQJRQWKH
DSSOLDQFH
)LUVWLQVHUWWKHSOXJLQWRWKHFRQQHFWLRQ
RQWKHEDFNRIWKHDSSOLDQFH&KHFN
WKDWWKHSOXJKDVEHHQLQVHUWHGDOOWKH
ZD\
7KHQLQVHUWWKHRWKHUHQGRIWKHFDEOH
LQWRWKHVRFNHW
7KHDSSOLDQFHLVQRZVZLWFKHGRQDQGD
ZDUQLQJVLJQDOVRXQGV
3UHVVWKHORFNDODUPRIIEXWWRQWRVZLWFK
RIIWKHDXGLEOHZDUQLQJVLJQDO
7KH ² $/$50 ² GLVSOD\ JRHV RXW ZKHQ WKH
DSSOLDQFHKDVUHDFKHGWKHVHW
WHPSHUDWXUH
7KH SUHVHW WHPSHUDWXUHV DUH UHDFKHG DIWHU
VHYHUDOKRXUV'R QRWSXWDQ\IRRGLQ WKH
DSSOLDQFHEHIRUHKDQG
7KH IDFWRU\KDVUHFRPPHQGHG
WKH IROORZLQJWHPSHUDWXUHV
ິ )UHH]HUFRPSDUWPHQW &
ິ 5HIULJHUDWRUFRPSDUWPHQW &
2SHUDWLQJWLSV
ິ $IWHUWKHDSSOLDQFHKDVEHHQVZLWFKHG
RQLWPD\WDNHVHYHUDOKRXUVXQWLOWKH
VHWWHPSHUDWXUHVKDYHEHHQUHDFKHG
ິ 7KHIXOO\DXWRPDWLF1R)URVWV\VWHP
HQVXUHVWKDWWKHIUHH]HUVHFWLRQ
UHPDLQVIUHHRILFH'HIURVWLQJLVQR
ORQJHUUHTXLUHG
ິ ,IWKHGRRUFDQQRWEHLPPHGLDWHO\UH
RSHQHGDIWHULWKDVEHHQFORVHGZDLW
XQWLOWKHUHVXOWLQJORZSUHVVXUHKDV
HTXDOLVHG
ິ 7KH IURQWDQGVLGHSDQHOV
RI WKH KRXVLQJDUHSDUWO\KHDWHG
VOLJKWO\7KLVSUHYHQWVFRQGHQVDWLRQ
IURPIRUPLQJ
%XWWRQORFNDODUPRII
7KLVEXWWRQLVXVHGWR
ິ VZLWFKRIIWKHDXGLEOHZDUQLQJ
VLJQDOVHHVHFWLRQ$ODUP
IXQFWLRQ
ິ 6ZLWFKWKHEXWWRQORFNRQDQG
RII
6HWWLQJEXWWRQV
7KHEXWWRQVDUHXVHGWRVHWWKH
WHPSHUDWXUHVRIWKHUHIULJHUDWRU
DQGIUHH]HUFRPSDUWPHQW
&EXWWRQWRVHOHFWDVHFWLRQ
8VHGWRVHOHFWDVHFWLRQ7KLVLV
QHFHVVDU\WRFKDQJHLWV
WHPSHUDWXUH RU WR VZLWFK RQ FHUWDLQ
VSHFLDOIXQFWLRQV
6XSHUEXWWRQ
8VHGWRVZLWFKRQWKHIXQFWLRQV
VXSHUFRROIULGJHFRPSDUWPHQW
DQGVXSHUIUHH]HIUHH]HU
FRPSDUWPHQW
%XWWRQPRGH
6HOHFWLQJWKHVSHFLDOIXQFWLRQV

HQ
6HWWLQJ
WKH WHPSHUDWXUH
)LJ $
5HIULJHUDWRUVHFWLRQ
7KHWHPSHUDWXUHFDQEHVHWIURP&WR
&
6HOHFWWKHUHIULJHUDWRUVHFWLRQXVLQJ
WKH &EXWWRQ
.HHSSUHVVLQJWKHEXWWRQVXQWLOWKH
UHTXLUHGWHPSHUDWXUHLVLQGLFDWHG
3HULVKDEOHIRRGVKRXOGQRWEHVWRUHG
DERYH &
)UHH]HUFRPSDUWPHQW
7KH WHPSHUDWXUH FDQ EH VHW IURP & WR
&
6HOHFWWKHIUHH]HUFRPSDUWPHQWXVLQJ
WKH&EXWWRQ
.HHSSUHVVLQJWKHEXWWRQVXQWLOWKH
UHTXLUHGWHPSHUDWXUHLVLQGLFDWHG
6SHFLDOIXQFWLRQV
)LJ $
)UHVKPRGH
)UHVKPRGHJLYHVIRRGDQHYHQORQJHU
VKHOIOLIH
6ZLWFKLQJRQ
3UHVVWKHPRGHEXWWRQXQWLOWKHIUHVKQHVV
PRGHGLVSOD\DSSHDUV
7KHDSSOLDQFHDXWRPDWLFDOO\VHWV
WKH IROORZLQJWHPSHUDWXUHV
ິ 5HIULJHUDWRUVHFWLRQ &
ິ )UHH]HUVHFWLRQUHPDLQVXQFKDQJHG
6ZLWFKLQJRII
3UHVV WKH PRGH EXWWRQ UHSHDWHGO\ XQWLO WKH
IUHVKQHVVPRGHGLVSOD\JRHVRII
(FRPRGH
(FRPRGHVZLWFKHVWKHDSSOLDQFHWR
HQHUJ\VDYLQJRSHUDWLRQ
6ZLWFKLQJRQ
3UHVVWKHPRGHEXWWRQXQWLOWKHHFR
PRGHLQGLFDWRUDSSHDUV
7KHDSSOLDQFHDXWRPDWLFDOO\VHWV
WKH IROORZLQJWHPSHUDWXUHV
ິ 5HIULJHUDWRUVHFWLRQ&
ິ )UHH]HUVHFWLRQ&
6ZLWFKLQJRII
3UHVVWKHPRGHEXWWRQXQWLOWKHHFR
PRGHLQGLFDWRUJRHVRII

HQ
+ROLGD\PRGH
,I OHDYLQJWKH DSSOLDQFHIRU D ORQJ
SHULRG RI WLPH\RXFDQVZLWFK
WKH DSSOLDQFHRYHUWR WKH HQHUJ\VDYLQJ
KROLGD\PRGH
7KH WHPSHUDWXUH RI WKH UHIULJHUDWRU
FRPSDUWPHQWLV DXWRPDWLFDOO\VZLWFKHG
WR &
'R QRW VWRUHDQ\IRRGLQ WKH UHIULJHUDWRU
FRPSDUWPHQWGXULQJWKLV WLPH
6ZLWFKLQJRQ
3UHVV WKH PRGH EXWWRQ UHSHDWHGO\ XQWLO WKH
YDFDWLRQPRGHGLVSOD\DSSHDUV
7KHDSSOLDQFHDXWRPDWLFDOO\VHWV
WKH IROORZLQJWHPSHUDWXUHV
ິ 5HIULJHUDWRUVHFWLRQ&
ິ )UHH]HUFRPSDUWPHQWUHPDLQV
XQFKDQJHG
6ZLWFKLQJRII
3UHVVWKHPRGHEXWWRQUHSHDWHGO\XQWLOWKH
YDFDWLRQPRGHGLVSOD\JRHVRII
%XWWRQORFNIXQFWLRQ
7R VZLWFK WKH EXWWRQ ORFN RQ DQG RII SUHVV
WKHORFNDODUPRIIEXWWRQIRU VHFRQGV
:KHQWKHIXQFWLRQLVVZLWFKHGRQWKH D
GLVSOD\OLJKWVXS
7KH FRQWURO SDQHO LV QRZ SURWHFWHG DJDLQVW
XQLQWHQWLRQDORSHUDWLRQ
([FHSWLRQWRWKHEXWWRQORFN
7KHORFNDODUPRIIEXWWRQFDQEHSUHVVHG
WR VZLWFK RII WKH EXWWRQ ORFN RU LI DQ DXGLEOH
ZDUQLQJVLJQDOVRXQGV
$ODUPIXQFWLRQ
,Q WKH IROORZLQJFDVHVDQDODUPPD\ EH
DFWXDWHG
'RRUDODUP
7KH GRRU DODUP VZLWFKHV RQ DQG ² $/$50
²DSSHDUVLQWKHUHIULJHUDWRUFRPSDUWPHQW
WHPSHUDWXUHGLVSOD\ RULQWKHIUHH]HU
FRPSDUWPHQWWHPSHUDWXUHGLVSOD\ LIWKH
GRRURIWKHFRPSDUWPHQWLVOHIWRSHQWRR
ORQJ &ORVH WKH GRRU RI WKH FRPSDUWPHQW WR
VZLWFKRIIWKHGRRUDODUP
7HPSHUDWXUHDODUP
7KHWHPSHUDWXUHDODUPVZLWFKHVRQLIWKH
DSSOLDQFHJHWVWRRKRWLQVLGHDQGWKHIRRG
LVDWULVNRIWKDZLQJ$QLQWHUYDOWRQH
VRXQGVDQG²$/$50²DSSHDUVRQWKH
WHPSHUDWXUHGLVSOD\RIWKHIUHH]HU
FRPSDUWPHQW
$WHPSHUDWXUHDODUPPD\RFFXULQWKHVH
VLWXDWLRQV
ິ 6WDUWLQJXSWKHDSSOLDQFHIRUWKHILUVW
WLPH
'RQRWVWRUHDQ\IRRGXQWLOWKH
DSSOLDQFHKDVUHDFKHGWKHVHW
WHPSHUDWXUH
ິ 6WRULQJODUJHTXDQWLWLHVRIIUHVKIRRGLQ
WKHDSSOLDQFH
6ZLWFK RQ VXSHU IUHH]LQJ EHIRUH VWRULQJ
ODUJHTXDQWLWLHVRIIUHVKIRRG$YRLG
FRQWDFWEHWZHHQIUHVKIRRGDQGIRRG
WKDWLVDOUHDG\IUR]HQ
ິ $SSOLDQFHGRRULVRSHQIRUDYHU\ORQJ
WLPH

HQ
&KHFNZKHWKHUIRRGKDVGHIURVWHGDW
DOO'RQRWUHIUHH]HIRRGDIWHULWKDV
GHIURVWHGHYHQLIMXVWSDUWLDOO\
ິ WKHDSSOLDQFHLVEHLQJKHDWHGE\D
VHFRQGUHIULJHUDWRUVLGHE\VLGH
LQVWDOODWLRQRUDQRWKHUKHDWVRXUFH
&DOOFXVWRPHUVHUYLFHDQGDVNWKHP
DERXW ZD\V RI LQVXODWLQJ \RXU DSSOLDQFH
1RWH
'RQRWUHIUHH]HWKDZLQJRU WKDZHGIRRG
2QO\UHDG\PHDOVERLOHGRU IULHGPD\EH
UHIUR]HQ
1RORQJHUVWRUHWKH IUR]HQSURGXFHIRU
WKH PD[VWRUDJHSHULRG
7KH WHPSHUDWXUHGLVSOD\LQGLFDWHVIRU
VHFRQGV WKH ZDUPHVW WHPSHUDWXUH ZKLFK
ZDVUHDFKHGLQ WKH IUHH]HUFRPSDUWPHQW
7KHQWKH VHWWHPSHUDWXUHLVGLVSOD\HG
DJDLQ
6ZLWFKLQJRIIWKHDODUP
3UHVVWKHORFNDODUPRIIEXWWRQWRVZLWFK
RIIWKHDXGLEOHZDUQLQJVLJQDO
8VDEOHFDSDFLW\
,QIRUPDWLRQRQWKH XVDEOHFDSDFLW\FDQEH
IRXQGLQVLGH\RXUDSSOLDQFHRQWKH UDWLQJ
SODWH)LJ .
)XOO\XWLOLVLQJWKHIUHH]HU
YROXPH
7RSODFHWKHPD[LPXPDPRXQWRIIUR]HQ
IRRGLQWKHIUHH]HUFRPSDUWPHQW\RXFDQ
UHPRYH WKH FRQWDLQHUV <RX FDQ WKHQ VWDFN
WKHIRRGGLUHFWO\RQWKHVKHOIDQGRQWKH
IORRURIWKHIUHH]HUFRPSDUWPHQW
1RWH
$YRLGFRQWDFWEHWZHHQIRRGDQG UHDU
SDQHO2WKHUZLVHWKH DLUFLUFXODWLRQZLOOEH
LPSDLUHG
)RRG RU SDFNDJLQJ FRXOG IUHH]H WR WKH UHDU
SDQHO
5HPRYLQJWKH ILWWLQJV
3XOORXWWKH IUR]HQIRRGFRQWDLQHUDOO
WKH ZD\OLIWDWWKH IURQWDQG UHPRYH
)LJ (
5HIULJHUDWRU
FRPSDUWPHQW
7KHUHIULJHUDWRUFRPSDUWPHQWLV WKHLGHDO
VWRUDJHORFDWLRQIRUPHDWVDXVDJHILVK
GDLU\SURGXFWVHJJVUHDG\PHDOV
DQG SDVWULHV
6WRULQJIRRG
ິ 6WRUHIUHVKXQGDPDJHGIRRG7KH
TXDOLW\DQGIUHVKQHVVZLOOWKHQ
EH UHWDLQHGIRUORQJHU
ິ ,Q WKH FDVH RI UHDG\PDGH SURGXFWV DQG
ERWWOHGJRRGVREVHUYHWKHEHVWEHIRUH
GDWHRUXVHE\GDWHVSHFLILHGE\WKH
PDQXIDFWXUHU
ິ 7R UHWDLQDURPDFRORXUDQG IUHVKQHVV
SDFNRU FRYHUIRRGZHOOEHIRUHSODFLQJ
LQ WKHDSSOLDQFH7KLVZLOOSUHYHQW
WKH WUDQVIHURI IODYRXUVDQG WKH
GLVFRORXUDWLRQRI SODVWLFSDUWVLQ
WKH UHIULJHUDWRUFRPSDUWPHQW
ິ $OORZZDUPIRRGDQG GULQNVWR FRRO
GRZQEHIRUHSODFLQJLQ WKH DSSOLDQFH
1RWH
'R QRW EORFN DLU RXWOHW RSHQLQJV ZLWK IRRG
RWKHUZLVHWKH DLUFLUFXODWLRQZLOOEH
LPSDLUHG)RRGZKLFKLVVWRUHGGLUHFWO\
LQ IURQWRI WKH DLURXWOHWRSHQLQJVPD\EH
IUR]HQE\WKH FROGDLUIORZLQJRXW

HQ
1RWHWKHFKLOO]RQHVLQWKH
UHIULJHUDWRUFRPSDUWPHQW
7KHDLUFLUFXODWLRQLQWKHUHIULJHUDWRU
FRPSDUWPHQWFUHDWHVGLIIHUHQWFKLOO]RQHV
ິ 7KH FROGHVW ]RQHV DUH LQ IURQW RI WKH DLU
RXWOHWRSHQLQJVDQGLQWKHFKLOO
FRPSDUWPHQW)LJ !
1RWH
6WRUHSHULVKDEOHIRRGHJILVK
VDXVDJHPHDWLQWKHFROGHVW]RQHV
ິ :DUPHVW]RQHLVDWWKHYHU\WRSRIWKH
GRRU
1RWH
6WRUHHJKDUGFKHHVHDQGEXWWHULQWKH
ZDUPHVW]RQH7KHDURPDRIKDUG
FKHHVHFDQWKHQFRQWLQXHWRGHYHORS
DQGEXWWHUUHPDLQVVSUHDGDEOH
9HJHWDEOHFRQWDLQHUZLWK
KXPLGLW\FRQWURO
)LJ &
7RFUHDWHWKH RSWLPXPVWRUDJHFOLPDWHIRU
IUXLWDQGYHJHWDEOHV\RXFDQVHW
WKH KXPLGLW\OHYHOLQWKH YHJHWDEOH
FRQWDLQHU
ິ 0DLQO\YHJHWDEOHVDVZHOODVIRUD
PL[HGRUVPDOOORDG²KLJKDLUKXPLGLW\
ິ 0DLQO\IUXLWDVZHOODVIRUD ODUJHORDG²
ORZDLUKXPLGLW\
1RWHV
ິ )UXLWVHQVLWLYHWR FROGHJSLQHDSSOH
EDQDQDSDSD\DDQGFLWUXVIUXLWDQG
YHJHWDEOHVVHQVLWLYHWR FROGHJ
DXEHUJLQHVFXFXPEHUV]XFFKLQL
SHSSHUVWRPDWRHVDQGSRWDWRHV
VKRXOG EH VWRUHG RXWVLGH WKH UHIULJHUDWRU
DW WHPSHUDWXUHVRI DSSUR[ &
WR &IRURSWLPXPSUHVHUYDWLRQ
RI TXDOLW\DQGIODYRXU
ິ &RQGHQVDWLRQPD\IRUPLQ WKH
YHJHWDEOHFRQWDLQHUGHSHQGLQJRQ WKH
W\SHDQGTXDQWLW\RI SURGXFWVVWRUHG
5HPRYHFRQGHQVDWLRQZLWKD GU\FORWK
DQG DGMXVW DLU KXPLGLW\ LQ WKH YHJHWDEOH
FRQWDLQHUZLWKWKH KXPLGLW\FRQWUROOHU
&ROGVWRUDJHFRPSDUWPHQW
)LJ '
7KHFROGVWRUDJHFRPSDUWPHQWKDVORZHU
WHPSHUDWXUHVWKDQWKH UHIULJHUDWRU
FRPSDUWPHQW(YHQWHPSHUDWXUHVEHORZ
&PD\RFFXU
,GHDOIRUVWRULQJILVKPHDWDQG VDXVDJH
1RWVXLWDEOHIRUOHWWXFHDQG YHJHWDEOHV
DQG SURGXFHVHQVLWLYHWRFROG
7KH WHPSHUDWXUH RI WKH FKLOO FRPSDUWPHQWV
FDQEHYDULHGXVLQJWKHYHQWLODWLRQ
RSHQLQJ3XVKWHPSHUDWXUHFRQWUROOHU
XSZDUGVWRUHGXFHWKHWHPSHUDWXUH3XVK
WHPSHUDWXUHFRQWUROOHUGRZQZDUGVWR
LQFUHDVHWKHWHPSHUDWXUH)LJ %
6XSHUFRROLQJ
6XSHUFRROLQJVHWVWKH UHIULJHUDWRU
WHPSHUDWXUHWR WKH FROGHVWWHPSHUDWXUH
VHWWLQJIRUDSSUR[ KRXUV7KHQ
WKH DSSOLDQFHDXWRPDWLFDOO\VZLWFKHV
WR WKH WHPSHUDWXUHVHWSULRUWR VXSHU
FRROLQJPRGH
6ZLWFKRQVXSHUFRROLQJPRGHHJ
ິ EHIRUHSODFLQJODUJHTXDQWLWLHVRI IRRG
LQ WKH UHIULJHUDWRUFRPSDUWPHQW
ິ IRUWKH IDVWFRROLQJRI GULQNV

HQ
6ZLWFKLQJRQDQGRII
)LJ $
6HOHFW WKH UHIULJHUDWRU VHFWLRQ XVLQJ WKH
& EXWWRQ
3UHVVVXSHUEXWWRQ
7KHVXSHUFRRO LQGLFDWRUOLJKWVXS
<RXGRQRWQHHGWRVZLWFKRIIVXSHU
FRROLQJ$IWHUKRXUVWKHSUHYLRXVO\VHW
WHPSHUDWXUHZLOOEHDXWRPDWLFDOO\UHVWRUHG
1RWH
:KHQVXSHUFRROLQJLV VZLWFKHGRQ
LQFUHDVHGRSHUDWLQJQRLVHVPD\RFFXU
)UHH]HUFRPSDUWPHQW
8VHWKH IUHH]HUFRPSDUWPHQW
ິ 7RVWRUHGHHSIUR]HQIRRG
ິ 7RPDNHLFHFXEHV
ິ 7RIUHH]HIRRG
1RWH
(QVXUH WKDW WKH IUHH]HU FRPSDUWPHQW GRRU
KDVEHHQFORVHGSURSHUO\,IWKH GRRULV
RSHQWKH IUR]HQIRRGZLOOWKDZ7KH
IUHH]HU FRPSDUWPHQW ZLOO EHFRPH FRYHUHG
LQWKLFNLFH$OVRZDVWHRIHQHUJ\GXHWR
KLJKSRZHUFRQVXPSWLRQ
)UHH]LQJFDSDFLW\
,QIRUPDWLRQRQWKHIUHH]LQJFDSDFLW\FDQ
EHIRXQGRQ WKH UDWLQJSODWH)LJ .
3UHUHTXLVLWHVIRUIUHH]LQJ
FDSDFLW\
ິ 6ZLWFK RQ VXSHU IUHH]LQJ EHIRUH SODFLQJ
IUHVK SURGXFWV LQ WKH FRPSDUWPHQW VHH
FKDSWHUHQWLWOHG´6XSHUIUHH]LQJµ
ິ 5HPRYHFRQWDLQHUVVWDFNIRRGGLUHFWO\
RQWKHVKHOIDQGRQWKHIORRURIWKH
IUHH]HUFRPSDUWPHQW
ິ )UHH]HODUJHTXDQWLWLHVRI IRRG
SUHIHUDEO\LQ WKH YHU\WRSFRPSDUWPHQW
ZKHUHIRRGIUHH]HVSDUWLFXODUO\TXLFNO\
DQGWKHUHIRUHDOVRJHQWO\
)UHH]LQJDQG VWRULQJ
IRRG
3XUFKDVLQJIUR]HQIRRG
ິ 3DFNDJLQJPXVWQRWEHGDPDJHG
ິ 8VHE\WKH ´XVHE\µGDWH
ິ 7HPSHUDWXUH LQ WKH VXSHUPDUNHW IUHH]HU
PXVWEH &RU ORZHU
ິ ,ISRVVLEOHWUDQVSRUWGHHSIUR]HQIRRG
LQ DQ LQVXODWHG EDJ DQG SODFH TXLFNO\ LQ
WKH IUHH]HUFRPSDUWPHQW

HQ
1RWHZKHQORDGLQJSURGXFWV
ິ 3UHIHUDEO\IUHH]HODUJHTXDQWLWLHV
RI IRRGLQ WKH WRSFRPSDUWPHQWZKHUH
IRRGIUHH]HVSDUWLFXODUO\TXLFNO\
DQG WKHUHIRUHDOVRJHQWO\
ິ 3ODFHWKH IRRGRYHUWKH ZKROHDUHD
RI WKH FRPSDUWPHQWVRU WKH IUR]HQIRRG
FRQWDLQHUV
1RWH
)RRGZKLFKLVDOUHDG\IUR]HQPXVWQRW
FRPH LQWR FRQWDFW ZLWK WKH IRRG ZKLFK LV
WR EHIUR]HQ,IUHTXLUHGPRYH
WKH IUR]HQIRRGWR RWKHUIUR]HQIRRG
FRQWDLQHUV
6WRULQJIUR]HQIRRG
,QVHUWIUR]HQIRRGFRQWDLQHUDOOWKHZD\WR
HQVXUHXQUHVWULFWHGDLUFLUFXODWLRQ
)UHH]LQJIUHVKIRRG
)UHH]HIUHVKDQG XQGDPDJHGIRRGRQO\
7R UHWDLQWKHEHVWSRVVLEOHQXWULWLRQDO
YDOXHIODYRXUDQGFRORXUYHJHWDEOHV
VKRXOG EHEODQFKHGEHIRUHIUHH]LQJ
$XEHUJLQHVSHSSHUV]XFFKLQLDQG
DVSDUDJXVGR QRWUHTXLUHEODQFKLQJ
/LWHUDWXUHRQ IUHH]LQJDQGEODQFKLQJ
FDQ EHIRXQGLQ ERRNVKRSV
1RWH
.HHS IRRG ZKLFK LV WR EH IUR]HQ DZD\ IURP
IRRGZKLFKLV DOUHDG\IUR]HQ
ິ 7KHIROORZLQJIRRGVDUHVXLWDEOHIRU
IUHH]LQJ
&DNHVDQGSDVWULHVILVKDQGVHDIRRG
PHDWJDPHSRXOWU\YHJHWDEOHVIUXLW
KHUEVHJJVZLWKRXWVKHOOVGDLU\
SURGXFWVVXFKDVFKHHVHEXWWHUDQG
TXDUNUHDG\PHDOVDQGOHIWRYHUVVXFK
DV VRXSV VWHZV FRRNHG PHDW DQG ILVK
SRWDWRGLVKHVVRXIIOpVDQGGHVVHUWV
ິ 7KHIROORZLQJIRRGVDUHQRWVXLWDEOHIRU
IUHH]LQJ
7\SHVRI YHJHWDEOHVZKLFKDUHXVXDOO\
FRQVXPHGUDZVXFKDV OHWWXFHRU
UDGLVKHVHJJVLQ VKHOOVJUDSHVZKROH
DSSOHV SHDUV DQG SHDFKHV KDUGERLOHG
HJJV \RJKXUW VRXUHG PLON VRXU FUHDP
FUqPHIUDvFKHDQGPD\RQQDLVH
3DFNLQJIUR]HQIRRG
7R SUHYHQWIRRGIURP ORVLQJLWVIODYRXU
RU GU\LQJRXWSODFHLQ DLUWLJKWFRQWDLQHUV
3ODFHIRRGLQ SDFNDJLQJ
5HPRYH DLU
6HDOWKH ZUDSSLQJ
/DEHOSDFNDJLQJZLWK FRQWHQWV
DQG GDWH RI IUHH]LQJ
6XLWDEOHSDFNDJLQJ
&OLQJZUDSWXEXODUILOPPDGHRI
SRO\HWK\OHQHDOXPLQLXPIRLOIUHH]HU
FRQWDLQHUV
7KHVHSURGXFWVDUHDYDLODEOHIURP
VSHFLDOLVWRXWOHWV
8QVXLWDEOHSDFNDJLQJ
:UDSSLQJSDSHUJUHDVHSURRISDSHU
FHOORSKDQHELQOLQHUVDQGXVHGVKRSSLQJ
EDJV
,WHPVVXLWDEOHIRUVHDOLQJSDFNDJHG
IRRG
5XEEHUEDQGVSODVWLFFOLSVVWULQJFROG
UHVLVWDQWDGKHVLYHWDSHHWF
%DJVDQGWXEXODUILOPPDGHRI
SRO\HWK\OHQH3(FDQEHVHDOHGZLWKD
ILOPKHDWVHDOHU

HQ
6KHOIOLIHRI IUR]HQIRRG
6WRUDJHGXUDWLRQGHSHQGVRQWKH W\SH
RI IRRG
$WD WHPSHUDWXUHRI &
ິ )LVKVDXVDJHUHDG\PHDOVDQG FDNHV
DQG SDVWULHV
XSWR PRQWKV
ິ &KHHVHSRXOWU\DQG PHDW
XSWR PRQWKV
ິ 9HJHWDEOHVDQG IUXLW
XSWR PRQWKV
6XSHUIUHH]LQJ
)RRGVKRXOGEHIUR]HQVROLGDVTXLFNO\DV
SRVVLEOHLQ RUGHUWR UHWDLQYLWDPLQV
QXWULWLRQDOYDOXHDSSHDUDQFHDQG IODYRXU
6HYHUDOKRXUVEHIRUHSODFLQJIUHVKIRRG
LQ WKH IUHH]HUFRPSDUWPHQWVZLWFK RQ
VXSHUIUHH]LQJWR SUHYHQWDQ XQZDQWHG
WHPSHUDWXUHULVH
$VD UXOH² KRXUVLVDGHTXDWH
7KLVDSSOLDQFHUXQVFRQVWDQWO\
DQG WKH IUHH]HUFRPSDUWPHQWGURSVWR
D YHU\ORZWHPSHUDWXUH
,I WKH PD[ IUHH]LQJ FDSDFLW\ LV WR EH XVHG
VXSHUIUHH]LQJPXVWEHVZLWFKHGRQIRU
KRXUVEHIRUHWKHIUHVKSURGXFHLV
SODFHGLQWKHIUHH]HUFRPSDUWPHQW
6PDOOHUTXDQWLWLHVRI IRRGXSWR NJFDQ
EHIUR]HQZLWKRXW´VXSHUIUHH]LQJµ
1RWH
:KHQVXSHUIUHH]LQJLVVZLWFKHGRQ
LQFUHDVHGRSHUDWLQJQRLVHVPD\RFFXU
6ZLWFKLQJRQDQGRII
)LJ $
6HOHFWWKHIUHH]HUVHFWLRQXVLQJWKH
& EXWWRQ
3UHVVVXSHUEXWWRQ
7KHVXSHUIUHH]H LQGLFDWRUOLJKWVXS
<RXGRQRWQHHGWRVZLWFKRIIVXSHU
IUHH]LQJ$IWHUDSSUR[ ô GD\VWKH
SUHYLRXVO\VHWWHPSHUDWXUHZLOOEH
DXWRPDWLFDOO\UHVWRUHG
7KDZLQJIUR]HQIRRG
'HSHQGLQJRQWKH W\SHDQGDSSOLFDWLRQ
VHOHFWRQHRI WKH IROORZLQJRSWLRQV
ິ DWURRPWHPSHUDWXUH
ິ LQWKH UHIULJHUDWRU
ິ LQDQHOHFWULFRYHQZLWKZLWKRXWIDQ
DVVLVWHGKRWDLU
ິ LQWKH PLFURZDYH
m &DXWLRQ
'RQRWUHIUHH]HWKDZLQJRU WKDZHGIRRG
2QO\UHDG\PHDOVERLOHGRU IULHGPD\EH
UHIUR]HQ
1RORQJHUVWRUHWKH IUR]HQSURGXFHIRU
WKH PD[VWRUDJHSHULRG

HQ
,QWHULRUILWWLQJV
6KHOYHVDQGFRQWDLQHUV
<RXFDQUHSRVLWLRQWKH LQQHUVKHOYHV
DQG WKH FRQWDLQHUV LQ WKH GRRU DV UHTXLUHG
SXOO VKHOI IRUZDUGV ORZHU DQG VZLYHO RXW WR
WKH VLGH/LIWWKH FRQWDLQHUDQG UHPRYH
6SHFLDOIHDWXUHV
QRW DOOPRGHOV
%XWWHUDQG FKHHVHFRPSDUWPHQW
7R RSHQWKH EXWWHUFRPSDUWPHQWJHQWO\
SUHVVLQ WKHPLGGOH RI WKH EXWWHU
FRPSDUWPHQWIODS
7R FOHDQWKH FRPSDUWPHQWOLIWLW DW WKH
ERWWRPDQG WDNHRXW
%UHDNIDVWVHW
)LJ *
7KH FRQWDLQHUV IRU WKH EUHDNIDVW VHW FDQ EH
WDNHQRXWDQGILOOHGLQGLYLGXDOO\
<RXFDQWDNHRXWWKHEUHDNIDVWVHWIRU
ORDGLQJDQGXQORDGLQJ7RGRWKLVOLIWWKH
EUHDNIDVWVHWDQGSXOORXW7KHFRQWDLQHU
KROGHUFDQEHPRYHG
%RWWOHVKHOI
)LJ +
%RWWOHVFDQEHVWRUHGVHFXUHO\RQ
WKH ERWWOHVKHOI
,FHFXEHWUD\
)LJ -
)LOOWKH LFHFXEHWUD\öIXOORI GULQNLQJ
ZDWHUDQGSODFHLQ WKH IUHH]HU
FRPSDUWPHQW
,IWKH LFHWUD\LVVWXFNWR WKH IUHH]HU
FRPSDUWPHQWORRVHQZLWKD EOXQW
LPSOHPHQWRQO\VSRRQKDQGOH
7RORRVHQWKH LFHFXEHVWZLVWWKH LFH
WUD\ VOLJKWO\ RU KROG EULHIO\ XQGHU IORZLQJ
ZDWHU
)UHH]HUFDOHQGDU
)LJ ,
7R SUHYHQWWKH TXDOLW\RI WKH IUR]HQIRRG
IURPGHWHULRUDWLQJGR QRWH[FHHGWKH
VWRUDJHGXUDWLRQ7KH ILJXUHVQH[WWR WKH
V\PEROVLQGLFDWHWKH SHUPLWWHGVWRUDJH
SHULRGRI WKH SURGXFHLQ PRQWKV,QWKH
FDVH RI FRPPHUFLDOO\ DYDLODEOH IUR]HQ IRRG
REVHUYH WKH GDWH RI PDQXIDFWXUH RU XVHE\
GDWH
,FHSDFN
7KH LFH SDFN FDQ EH UHPRYHG WR FRRO IRRG
WHPSRUDULO\HJLQ D FROGEDJ
,IDSRZHUIDLOXUHRUPDOIXQFWLRQRFFXUV
WKH LFH SDFN FDQ EH XVHG WR VORZ GRZQ WKH
WKDZLQJSURFHVV
6WLFNHU´2.µ
QRWDOOPRGHOV
7KHVWLFNHU´2.µOHWV\RXFKHFNZKHWKHU
WKH UHIULJHUDWRU FRPSDUWPHQW DFKLHYHV WKH
VDIHWHPSHUDWXUHUDQJHVRI &RU
FROGHUUHFRPPHQGHGIRUIRRG,IWKH
VWLFNHUGRHVQRWLQGLFDWH´2.µJUDGXDOO\
UHGXFHWKHWHPSHUDWXUH
1RWH
:KHQ WKH DSSOLDQFH LV VZLWFKHG RQ LW PD\
WDNHXSWR KRXUVXQWLOWKHVHW
WHPSHUDWXUHLVUHDFKHG
&RUUHFWVHWWLQJ

HQ
6ZLWFKLQJRIIDQG
GLVFRQQHFWLQJWKH
DSSOLDQFH
6ZLWFKLQJRIIWKHDSSOLDQFH
3UHVVEXWWRQIRUVHFRQGV
7KHUHIULJHUDWLRQXQLWVZLWFKHVRII
3UHVVEXWWRQIRUVHFRQGVWRVZLWFK
RQWKHUHIULJHUDWLRQXQLWDJDLQ
'LVFRQQHFWLQJWKHDSSOLDQFH
,I\RXGRQRWXVHWKH DSSOLDQFHIRU
D SURORQJHGSHULRG
3XOO RXW WKH PDLQV SOXJ RU VZLWFK RII WKH
IXVH
&OHDQWKHDSSOLDQFH
/HDYHDSSOLDQFHGRRUVRSHQ
1RWH
7RDYRLGGDPDJHWRWKHDSSOLDQFH
DSSOLDQFHGRRUVPXVWEHRSHQHGIDU
HQRXJK WKDW WKH\ UHPDLQ LQ WKDW SRVLWLRQ RQ
WKHLURZQ'RQRWMDPDQ\REMHFWVLQWRWKH
GRRUWRSURSLWRSHQ
&OHDQLQJWKH DSSOLDQFH
m &DXWLRQ
ິ 'RQRWXVHDEUDVLYHFKORULGHRU DFLGLF
FOHDQLQJDJHQWVRU VROYHQWV
ິ 'RQRWXVHVFRXULQJRU DEUDVLYH
VSRQJHV
7KH PHWDOOLFVXUIDFHVFRXOGFRUURGH
ິ 1HYHUFOHDQVKHOYHVDQG FRQWDLQHUV
LQ WKH GLVKZDVKHU
7KH SDUWVPD\EHFRPHGHIRUPHG
7KHFOHDQLQJZDWHUPXVWQRWJHWLQWR
WKHIROORZLQJDUHDV
ິ &RQWUROV
ິ ,OOXPLQDWLRQ
ິ 9HQWLODWLRQRSHQLQJV
ິ 2SHQLQJVLQWKHVHSDUDWLQJSODWH
3URFHHGDVIROORZV
3XOO RXW WKH PDLQV SOXJ RU VZLWFK RII WKH
IXVH
7DNHRXWWKH IUR]HQIRRGDQG VWRUH
LQ D FRROORFDWLRQ3ODFHLFHSDFNLI
DYDLODEOHRQ WKH IRRG
7KHULQVLQJZDWHUPXVWQRWGULSLQWRWKH
FRQWUROVOLJKWLQJYHQWLODWLRQRSHQLQJV
RUWKHRSHQLQJVLQWKHSDUWLWLRQ
&OHDQWKHDSSOLDQFHZLWKDVRIWFORWK
OXNHZDUPZDWHUDQGDOLWWOHS+QHXWUDO
ZDVKLQJXSOLTXLG
:LSH WKH GRRU VHDO ZLWK FOHDU ZDWHU RQO\
DQG WKHQZLSHGU\WKRURXJKO\
$IWHUFOHDQLQJUHFRQQHFWWKHDSSOLDQFH
3XWWKH IUR]HQIRRGEDFNLQWR
WKH DSSOLDQFH

HQ
,QWHULRUILWWLQJV
$OOYDULDEOHSDUWV RI WKH DSSOLDQFH
FDQ EH WDNHQ RXW IRUFOHDQLQJ
7DNHRXWVKHOYHVLQWKH GRRU
)LJ #
/LIWVKHOYHVXSZDUGVDQG WDNHRXW
7DNHRXWJODVVVKHOYHV
3XOOWKHJODVVVKHOYHVIRUZDUGVDQGWDNH
RXW
5HPRYLQJWKH FRQWDLQHU
)LJ '
3XOORXWWKH FRQWDLQHUDOOWKH ZD\OLIWDW
WKH IURQWDQG UHPRYH
7DNLQJRXWWKHIUR]HQIRRGFRQWDLQHU
)LJ (
3XOORXWWKH IUR]HQIRRGFRQWDLQHUDOO
WKH ZD\OLIWDWWKH IURQWDQG UHPRYH
7DNLQJ RXW JODVV VKHOI DERYH YHJHWDEOH
FRQWDLQHU
)LJ )
7KHJODVVVKHOIFDQ EHWDNHQRXWDQG
GLVDVVHPEOHGIRU FOHDQLQJ
1RWH
%HIRUHWDNLQJRXWWKH JODVVVKHOISXOORXW
YHJHWDEOHFRQWDLQHU
/LJKW/('
<RXUDSSOLDQFHIHDWXUHVD PDLQWHQDQFH
IUHH/('OLJKW
7KHVH OLJKWV PD\ EH UHSDLUHG E\ FXVWRPHU
VHUYLFHRU DXWKRULVHGWHFKQLFLDQVRQO\
7LSVIRU VDYLQJHQHUJ\
ິ ,QVWDOOWKH DSSOLDQFHLQ DGU\ZHOO
YHQWLODWHGURRP7KH DSSOLDQFHVKRXOG
QRW EH LQVWDOOHG LQ GLUHFW VXQOLJKW RU QHDU
D KHDWVRXUFHHJUDGLDWRUFRRNHU
,I UHTXLUHGXVHDQ LQVXODWLQJSODWH
ິ $OORZZDUPIRRGDQGGULQNVWR FRRO
GRZQEHIRUHSODFLQJLQ WKH DSSOLDQFH
ິ 7KDZIUR]HQIRRGLQ WKH UHIULJHUDWRU
FRPSDUWPHQWDQGXVHWKH ORZ
WHPSHUDWXUHRI WKH IUR]HQIRRGWR FRRO
UHIULJHUDWHGIRRG
ິ 2SHQWKH DSSOLDQFHDVEULHIO\DV
SRVVLEOH
ິ 7RDFKLHYHWKHORZHVWHQHUJ\
FRQVXPSWLRQOHDYHDVPDOOZDOOJDSDW
WKHVLGH
ິ 7KH DUUDQJHPHQW RI WKH ILWWLQJV GRHV QRW
DIIHFWWKHHQHUJ\UDWLQJRIWKH
DSSOLDQFH

HQ
2SHUDWLQJQRLVHV
4XLWHQRUPDOQRLVHV
1RWH
:KHQVXSHUIUHH]LQJLVVZLWFKHGRQ
LQFUHDVHGRSHUDWLQJQRLVHVPD\RFFXU
'URQLQJ
0RWRUV DUH UXQQLQJ HJ UHIULJHUDWLQJ XQLWV
IDQ
%XEEOLQJKXPPLQJRU JXUJOLQJQRLVHV
5HIULJHUDQWLV IORZLQJWKURXJKWKH WXELQJ
&OLFNLQJ
0RWRUVZLWFKHVRUVROHQRLGYDOYHVDUH
VZLWFKLQJRQRII
&UDFNLQJ
$XWRPDWLFGHIURVWLQJLV UXQQLQJ
3UHYHQWLQJQRLVHV
7KH DSSOLDQFHLV QRW OHYHO
3OHDVHDOLJQWKH DSSOLDQFHZLWK D VSLULW
OHYHO8VHWKH KHLJKWDGMXVWDEOHIHHW
RU SODFHSDFNLQJXQGHUQHDWKWKHP
7KH DSSOLDQFHLV QRW IUHHVWDQGLQJ
3OHDVHPRYHWKH DSSOLDQFHDZD\
IURP DGMDFHQWXQLWVRU DSSOLDQFHV
&RQWDLQHUVRU VWRUDJHDUHDVZREEOH
RU VWLFN
3OHDVHFKHFNWKH UHPRYDEOHSDUWVDQG UH
LQVHUWWKHPFRUUHFWO\LIUHTXLUHG
%RWWOHVRU UHFHSWDFOHVDUH WRXFKLQJ
HDFKRWKHU
0RYHWKH ERWWOHVRU UHFHSWDFOHVVOLJKWO\
DZD\IURP HDFKRWKHU

HQ
(OLPLQDWLQJPLQRUIDXOWV\RXUVHOI
%HIRUH\RXFDOOFXVWRPHUVHUYLFH
3OHDVHFKHFNZKHWKHU\RXFDQHOLPLQDWHWKH IDXOW\RXUVHOIEDVHG RQ WKH IROORZLQJ
LQIRUPDWLRQ
&XVWRPHUVHUYLFHZLOOFKDUJH\RXIRU DGYLFH²HYHQLIWKH DSSOLDQFHLV VWLOOXQGHU
JXDUDQWHH
)DXOW 3RVVLEOHFDXVH 5HPHGLDODFWLRQ
7HPSHUDWXUHGLIIHUV
JUHDWO\IURP WKH VHW
YDOXH
,Q VRPH FDVHV LW LV DGHTXDWH WR VZLWFK
RIIWKH DSSOLDQFHIRU PLQXWHV
,I WKH WHPSHUDWXUHLV WRRKLJKZDLW
D IHZKRXUVDQG FKHFNZKHWKHU
WKH WHPSHUDWXUHKDVDSSURDFKHG
WKH VHWYDOXH
,I WKH WHPSHUDWXUHLV WRRORZFKHFN
WKH WHPSHUDWXUHDJDLQWKH QH[WGD\
,WLVWRRFROGLQWKH
UHIULJHUDWRU VHFWLRQ RU LQ
WKHFKLOOFRPSDUWPHQW
,QFUHDVHWKHWHPSHUDWXUHLQWKH
UHIULJHUDWRUVHFWLRQ
3XVKWHPSHUDWXUHFRQWUROOHUIRUWKH
FKLOOFRPSDUWPHQWGRZQZDUGV)LJ %
7KHWHPSHUDWXUHLQWKH
IUHH]HUVHFWLRQLVWRR
ZDUP
$SSOLDQFHRSHQHG
IUHTXHQWO\
'RQRWRSHQWKHDSSOLDQFH
XQQHFHVVDULO\
7KHYHQWLODWLRQ
RSHQLQJVKDYHEHHQ
FRYHUHG
5HPRYHREVWUXFWLRQV
/DUJHTXDQWLWLHVRI
IUHVKIRRGDUHEHLQJ
IUR]HQ
'RQRWH[FHHGWKHIUHH]LQJFDSDFLW\
$SSOLDQFHLVQRW
FRROLQJWHPSHUDWXUH
GLVSOD\DQGOLJKWDUHOLW
6KRZURRPPRGHLV
VZLWFKHGRQ
3UHVVDQGKROG& EXWWRQDQG
@ VHWWLQJ EXWWRQ IRU VHFRQGV XQWLO DQ
DFNQRZOHGJHPHQWVLJQDOVRXQGV
$QRWKHUDFNQRZOHGJHPHQWVLJQDO
VRXQGVZKHQWKHEXWWRQVDUH
UHOHDVHG
$IWHU D VKRUW WLPH FKHFN ZKHWKHU \RXU
DSSOLDQFHLVFRROLQJ
7KHVLGHSDQHOVRIWKH
DSSOLDQFHDUHZDUP
3LSHVUXQLQWRWKHVLGH
SDQHOVZKLFKKHDW
GXULQJWKHFRROLQJ
SURFHVV
7KDWLVQRUPDOEHKDYLRXUIRUWKH
DSSOLDQFHDQGQRWDIDXOW
)XUQLWXUHWRXFKLQJWKHDSSOLDQFHZLOO
QRWEHGDPDJHGE\WKHKHDW

HQ
)DXOW 3RVVLEOHFDXVH 5HPHGLDODFWLRQ
7KHDSSOLDQFHGLVSOD\V
D WHPSHUDWXUH DODUP IRU
QRDSSDUHQWUHDVRQ
$ KHDW VRXUFH LV ORFDWHG
WRRFORVHWRWKH
DSSOLDQFH
$ VHFRQG UHIULJHUDWRU LV
ORFDWHG ULJKW QH[W WR WKH
DSSOLDQFHVLGHE\VLGH
LQVWDOODWLRQ
&DOOFXVWRPHUVHUYLFH
7KH OLJKW
GRHV QRW IXQFWLRQ
7KH /('OLJKW
LV GHIHFWLYH
6HHFKDSWHU´/LJKW/('µVHFWLRQ
$SSOLDQFH ZDV RSHQ WRR
ORQJ
/LJKWLV VZLWFKHGRII
DIWHUDSSUR[PLQ
:KHQWKH DSSOLDQFHLV FORVHG
DQG RSHQHGWKH OLJKWLV RQDJDLQ
'LVSOD\V
GR QRW LOOXPLQDWH
3RZHUIDLOXUHWKH IXVH
KDVEHHQVZLWFKHGRII
WKH PDLQVSOXJ
KDV QRW EHHQLQVHUWHG
SURSHUO\
&RQQHFWPDLQVSOXJ&KHFNZKHWKHU
WKH SRZHULV RQFKHFNWKH IXVHV
)UHH]HUFRPSDUWPHQW
GRRUZDVRSHQ
IRU D ORQJWLPH
WHPSHUDWXUHLV QR
ORQJHUUHDFKHG
7KH HYDSRUDWRU
UHIULJHUDWLRQ JHQHUDWRU
LQ WKH1R)URVW V\VWHP
LV FRYHUHGLQ WKLFNLFH
DQG FDQQR
ORQJHU EH GHIURVWHG
IXOO\DXWRPDWLFDOO\
7R GHIURVWWKH HYDSRUDWRUUHPRYH
WKH IUR]HQIRRG
ZLWK WKH FRPSDUWPHQWVLQVXODWHZHOO
DQG VWRUHLQ DFRROORFDWLRQ
6ZLWFKRIIWKH DSSOLDQFHDQG PRYH
LW DZD\IURP WKH ZDOO/HDYH
WKH DSSOLDQFHGRRURSHQ
$IWHUDSSUR[PLQ
WKH FRQGHQVDWLRQEHJLQVWR UXQ
LQWR WKH HYDSRUDWLRQSDQ
DW WKH UHDU RI WKH DSSOLDQFH
7R SUHYHQWWKH HYDSRUDWLRQSDQ
IURP RYHUIORZLQJLQ WKLV FDVH
PRS XS WKH FRQGHQVDWLRQ
ZLWK D VSRQJH
7KH HYDSRUDWRULV GHIURVWHGZKHQ
WKH ZDWHUVWRSVUXQQLQJ
LQWR WKH HYDSRUDWLRQSDQ&OHDQ
WKH LQWHULRU6ZLWFKWKH DSSOLDQFH
EDFN RQ DJDLQ
&RQGHQVDWLRQ
DFFXPXODWHVRQWKH
VXUIDFH RI WKH DSSOLDQFH
DQGRQWKHVKHOYHV
LQVLGH
7KHHIIHFWLVUHLQIRUFHG
LI DPELHQW WHPSHUDWXUHV
DUHZDUPDQGKXPLG
:LSHDZD\WKHZDWHUZLWKDVRIWGU\
FORWK
ິ 2SHQWKHDSSOLDQFHDVEULHIO\DV
SRVVLEOH
ິ 0DNHVXUHWKDWWKHDSSOLDQFHLV
DOZD\VFORVHGSURSHUO\

HQ
$SSOLDQFHVHOIWHVW
<RXUDSSOLDQFHIHDWXUHVDQ DXWRPDWLFVHOI
WHVWSURJUDPZKLFKVKRZV\RX
VRXUFHV RI IDXOWVZKLFKPD\ EH UHSDLUHG
E\ FXVWRPHUVHUYLFHRQO\
6WDUWLQJWKHDSSOLDQFHVHOIWHVW
6ZLWFKRIIWKHDSSOLDQFHDQGZDLW
PLQXWHV
6ZLWFKRQWKHDSSOLDQFHDQGZLWKLQWKH
ILUVW VHFRQGV SUHVV DQG KROG WKH &
EXWWRQ DQG WKH ² VHWWLQJ EXWWRQ IRU ²
VHFRQGVXQWLODQDXGLEOHVLJQDOVRXQGV
7KHVHOIWHVWSURJUDPPHVWDUWV
:KHQWKH VHOIWHVWHQGVDQGDQDXGLEOH
VLJQDOVRXQGVWZLFH\RXUDSSOLDQFHLV
LQ ZRUNLQJRUGHU
,IDXGLEOHVLJQDOVVRXQGWKHUHLVDQ
HUURU,QIRUPFXVWRPHUVHUYLFH
(QGLQJWKH DSSOLDQFHVHOIWHVW
:KHQWKHSURJUDPPHKDVHQGHGWKH
DSSOLDQFHVZLWFKHVRYHUWR QRUPDO
RSHUDWLRQ
&XVWRPHUVHUYLFH
<RXUORFDOFXVWRPHUVHUYLFHFDQEHIRXQG
LQWKHWHOHSKRQHGLUHFWRU\RULQWKH
FXVWRPHUVHUYLFHLQGH[3OHDVHJLYH
FXVWRPHUVHUYLFHWKHSURGXFWQXPEHU
(1UWKHSURGXFWLRQQXPEHU)'DQG
WKHFRQVHFXWLYHQXPEHULQJ=1URIWKH
DSSOLDQFH
7KLVLQIRUPDWLRQFDQEHIRXQGRQWKHUDWLQJ
SODWH,PDJH .
7KLVZD\\RXZLOOKHOSWRSUHYHQW
XQQHFHVVDU\FDOORXWVDQGVDYHWKH
DVVRFLDWHGDGGLWLRQDOFRVWV
5HSDLURUGHUDQG DGYLFH
RQ IDXOWV
&RQWDFWLQIRUPDWLRQIRU DOOFRXQWULHVFDQ
EHIRXQGRQ WKH HQFORVHGFXVWRPHU
VHUYLFHOLVW
*% &DOOV FKDUJHG DW
ORFDORUPRELOH
UDWH
,( SHU
PLQXWHDWSHDN
2II SHDN
SHUPLQXWH
86 WROOIUHH

HO
HO
HO
¨
5D
ິ
ິ
ິ
ິ .
J
Pó

HO
ິ
ິ
ິ
ິ
ິ

HO
ິ
ິ
ິ
ິ
¨
ິ
ິ
ິ

HO
ິ
ິ
ິ
ິ
ິ
ິ
ິ

HO
*
¨
*
m
(
ZDVWHHOHFWULFDODQG
HOHFWURQLFHTXLSPHQW:(((
·

HO
ິ
ິ
ິ
ິ
ິ
ິ
ິ
ິ
ິ
FP
ິ
FP

HO
.
61
&
"
¨
61 & &
1 & &
67 & &
7 & &

HO
m
,
² 9 +]
$
.
m
!
$
%
²
¨
/('
¨
¨

HO
$
&
²$/$50²
VXSHUIUHH]H
IUHVKQHVVPRGH
HFRPRGH
HFR
HFR
$ODUP
&
VXSHUFRRO
YDFDWLRQPRGH
µORFNµ
ORFNDODUPRII
ິ
ິ
&
6XSHU
VXSHUFRRO
VXSHUIUHH]H
PRGH

HO
ORFNDODUP RII
²$/$50²
ິ &
ິ &
ິ
ິ
1R)URVW
ິ
ິ
$
& &
&
&
& &
&

HO
$
PRGH
IUHVKQHVV
PRGH
ິ &
ິ
PRGH
IUHVKQHVV
PRGH
HFR
HFR
PRGH
HFR
PRGHHFR
ິ &
ິ ² &
PRGH
HFRPRGH
HFR
&
PRGH
YDFDWLRQ
PRGH
ິ &
ິ
PRGH
YDFDWLRQ
PRGH
/RFN
ORFNDODUP
RII
D
ORFNDODUP
RII

HO
²
$/$50²
²$/$50²
ິ
ິ
ິ
ິ
6LGHE\6LGH
ORFNDODUP RII

HO
.
¨
(
ິ
ິ
ິ
ິ

HO
ິ
!
ິ
¨
&
ິ
²
ິ
²
ິ
& &
ິ
'
&
%

HO
ິ
ິ
$
&
VXSHU
VXSHUFRRO
¨
ິ
ິ
ິ
.
ິ
ິ
ິ

HO
ິ
ິ
ິ
&
ິ
ິ
ິ
ິ

HO
ິ
3(
&
ິ
ິ
ິ

HO
²
NJ
$
&
VXSHU
VXSHUIUHH]H
¨
ô
ິ
ິ
ິ
ິ
m

HO
¨
*
·
+
¨
-
ö
,
2.
2.
&
2.

HO
m
ິ
ິ
ິ
ິ
ິ
ິ
ິ

HO
S+
#
'
(
)
/('
/('
ິ
ິ
ິ

HO
ິ
ິ
ິ
¨

HO
²
%
&
@

HO
6LGHE\
6LGH
/('
/('
¨
1R)URVW

HO
ິ
ິ

HO
&
²
¨
(1U
)'1U
=1U
.
*5

UX
UX&RήHSΰDηβH
UXΒηλμκνδπβωιθχδλιενΪμΪπββΟθεθήβεφηβδζθκθαβεφηβδ
ιDζDμηώ
ξR ΰHζRξDFμRFρη
η ξSHγ\ξSHεγHμηώ
ΞSHεγHφHλααHFρηξSηΰRS
α όιFξκ\DρDυηύ
%ηβζDμHεφηRιSRρμβμH
βηFμS\δπβψιR ζRημDΰ\
β χδFιε\DμDπββ% ηHγ
FRήHSΰβμFωάDΰηDω
βηξRSζDπβωιR \FμDηRάδH
βFιRεφαRάDηβψ β μH[ηβρHFδRζ\
RΫFε\ΰβάDηβψιSβΫRSD
ΒαέRμRάβμHεφηH ηHFHμηβδDδRγ
RμάHμFμάHηηRFμβαD
ιRFεHήFμάβωHFεβ%υ
ηH FRΫεψήDεβ\δDαDηβω
β ιSHή\ιSHΰήHηβω
ιSβάHήHηηυHά βηFμS\δπββιR
χδFιε\DμDπββ&R[SDηβμHάFψ
ήRδ\ζHημDπβψήεω
ιRαήηHγςHέRβFιRεφαRάDηβω
βεβήεωιHSHήDρβ
HH FεHή\ψσHζ\άεDήHεφπ\
ιSβΫRSD
7H[μηφHFιDώΰHζRξDFμRFρϋ
ΘιΪληθλμφάθαέθκΪηβω
ΌμκνΫΪοδθημνκΪ
πβκδνεωπββοεΪήΪέίημΪ
βζίίμλωάηίΫθεφςθζ
δθεβρίλμάίχδθεθέβρίλδβ
Ϋίαάκίήηυγηθέθκψρβγ
οεΪήΪέίημ5DΘηηί
κΪακνςΪίμθαθηθάυγλεθγβηί
λιθλθΫλμάνίμκΪαάβμβψ
ιΪκηβδθάθέθχξξίδμΪΙκβ
άυμίδΪηββοεΪήΪέίημζθΰίμ
ικβάίλμβδμκΪάζΪζέεΪαβεβ
άθλιεΪζίηίηβψ
ΞSηξRαSHεγHμηώ[
ິ +HιRή[RήβμHΫεβαδR
δ ΫυμRάRζ\ιSβΫRS\
F RμδSυμυζιεDζHηHζβεβ
δDδβζβεβΫRβηυζβ
βFμRρηβδDζβάRFιεDζHηHηβω
ິ [RSRςRιSRάHμSβμH
ιRζHσHηβHά μHρHηβH
ηHFδRεφδβ[ζβη\μ
ິ άυδεψρβμH[RεRήβεφηβδ
β βαάεHδβμHάβεδ\βα SRαHμδβ
ິ FRRΫσβμHR ιRάSHΰήHηβω[
ά FHSάβFη\ψFε\ΰΫ\

UX
ΡHζΫRεφςHHδRεβρHFμάR
[εDήDέHημDFRήHSΰβμFω
ά ΫυμRάRζιSβΫRSHμHζ
ΫRεφςHήRεΰηRΫυμφ
ιRζHσHηβHά δRμRSRζRη
\FμDηRάεHη% FεβςδRζ
ζDεHηφδβ[ιRζHσHηβω[ιSβ
\μHρδH[εDήDέHημDζRΰHμ
RΫSDαRάDμφFωέRSψρDωFζHFφ
ιDSRά[εDήDέHημDF άRαή\[Rζ
+D δDΰήυH έ[εDήDέHημD
ήRεΰHηιSβ[RήβμφFωδDδ
ζβηβζ\ζ ζóιRζHσHηβω
.RεβρHFμάR[εDήDέHημD
FRήHSΰDσHHFωά %DςHζ
ΫυμRάRζιSβΫRSHιSβάHήHηR
ά ξβSζHηηRγμDΫεβρδH
SDFιRεRΰHηηRγάη\μSβ
ΫυμRάRέRιSβΫRSD
ΙκβνλμΪηθάδίικβΫθκΪηί
ήθινλδΪμφαΪΰΪμβωβεβ
ιθάκίΰήίηβωλίμίάθέθςηνκΪ
Ό λενρΪί ιθάκίΰήίηβω λίμίάθγ
ςηνκήΪηηθέθικβΫθκΪ
αΪζίηωίμλωβαέθμθάβμίείζ
λίκάβληθγλενΰΫθγβεβ
λιίπβΪεβλμθζλ
λθθμάίμλμάνψσίγ
δάΪεβξβδΪπβίγΌλάωαβλ
ηίηΪήείΰΪσβζθΫκΪαθζ
άυιθεηίηηθγνλμΪηθάδθγβ
κίζθημθζζθΰίμάθαηβδηνμφ
λίκφίαηΪωθιΪληθλμφήεω
ιθεφαθάΪμίεω
Κίζθημικθβαάθήβμλωμθεφδθ
βαέθμθάβμίείζλίκάβληθγ
λενΰΫθγβεβλιίπβΪεβλμθζ
λ λθθμάίμλμάνψσίγ
δάΪεβξβδΪπβίγ
ΚΪακίςΪίμλωβλιθεφαθάΪμφ
μθεφδθθκβέβηΪεφηυίαΪιρΪλμβ
βαέθμθάβμίεωΜθεφδθά
θμηθςίηββχμβοήίμΪείγ
βαέθμθάβμίεφέΪκΪημβκνίμρμθ
θηβθμάίρΪψμμκίΫθάΪηβωζ
μίοηβδβΫίαθιΪληθλμβ
Ηίβλιθεφανγμί
ζηθέθδθημΪδμηυίκθαίμδβ
νήεβηβμίεφηυίδΪΫίεββεβ
ΪήΪιμίκυ
ΘιΪληθλμφάθαέθκΪηβω
Ιίκίηθληυί
ζηθέθδθημΪδμηυίκθαίμδβ
βεβιίκίηθληυίλίμίάυίναευ
ζθένμιίκίέκίμφλωβλμΪμφ
ικβρβηθγάθαέθκΪηβω
ΗίνλμΪηΪάεβάΪμφιίκίηθληυί
ζηθέθδθημΪδμηυίκθαίμδββεβ
ιίκίηθληυίλίμίάυίναευαΪ
ικβΫθκθζ
ΞSηόιFξκ\DρDυηη
ິ +βάδθίζλενρΪίηH
βλιθεφανγμίχεHδμSβρίλδβί
ιSβΫRSυάηνμκβήΪηηθέθ
ικβΫθκΪηDιSβζίκ
ηDέSHάDμHεφηυHιSβΫRSυ
χεHδμSβρHFδβH ζRSRΰHηβπυ β
ικθρΌακυάθθιΪληθλμφ
ິ ΗβάδθίζλενρΪίηί
κΪαζθκΪΰβάΪγμί β ηί ρβλμβμί
ικβΫθκλιθζθσφψ
ιΪκθθρβλμβμίεωΙΪκζθΰίμ
ικθηβδηνμφάχείδμκβρίλδβί
ήίμΪεββάυαάΪμφδθκθμδθί
αΪζυδΪηβίΘιΪληθλμφ
ιθκΪΰίηβωχείδμκβρίλδβζ
μθδθζ

UX
ິ ΏλεβχμθηίνδΪαΪηθ
ικθβαάθήβμίείζηί
ικίήικβηβζΪγμί
ήθιθεηβμίεφηυί ζίκυ ρμθΫυ
νλδθκβμφθμμΪβάΪηβί
ΌακυάθθιΪληθλμφ
ິ ΗίβλιθεφανγμίιSHήζHμυF
RFμSυζδRηπRζβεβRFμSυζβ
δSDωζβήεωνήΪείηβωλεθίά
βηίω βεβ εφήΪ 7Hζ FDζυζ άυ
ζRΰHμH ιRάSHήβμφ μS\Ϋδβ ιR
δRμRSυζπβSδ\εβS\Hμ
[εDήDέHημκυαέβ οεΪήΪέίημΪ
ζθένμάθλιεΪζίηβμφλωβεβ
ικβάίλμβδιθκΪΰίηβψέεΪα
ິ +H[SDηβμίιSRή\δμυF
έRSψρβζβέDαDζβ
άυμίληβμίεωζβηDιSβζίκ
ΪχκθαθεφηυίΫDεεRηρβδβΪ
μΪδΰίάαSυάRRιDFηυH
άHσHFμάDΌακυάθθιΪληθλμφ
ິ Ηίβλιθεφανγμίπθδθεφηνψ
ιθήλμΪάδνάυήάβΰηυί
ιθεδβήάίκπυβικθρά
δΪρίλμάίιθήηθΰδββεβ
θιθκυ
ິ ΎεωκΪαζθκΪΰβάΪηβωβ
ρβλμδββαάείδβμίάβεδνβα
κθαίμδββεβθμδεψρβμί
ικίήθοκΪηβμίεφΙκβ
βαάεHρίηββάβεδββαSRαHμδβ
FεHή\HμμωηνμφαΪάβεδνDηH
αDFHμHάRγςη\S
ິ ΔκίιδβίΪεδθέθεφηυί
ηΪιβμδβοκΪηβμίμθεφδθ
ιεθμηθαΪδκυμυζββά
άίκμβδΪεφηθζιθεθΰίηββ
ິ ΗίήθινλδΪγμίιθιΪήΪηβω
ζΪλεΪβεβΰβκΪηΪ
ιεΪλμβδθάυίήίμΪεββ
νιεθμηβμίεφήάίκπυΒηΪρί
ιεΪλμβδθάυίήίμΪεββ
νιεθμηβμίεφήάίκπυFμDηνμ
ιRSβFμυζβ
ິ +βάδθίζλενρΪίηH
αDδSυάDγμίβηH
αDέκθζθΰήΪγμί
άHημβεωπβRηηυHRμάHSFμβω
ιSβΫRSD
ິ %ζRSRαβεφηRζRμήHεHηββ
ηHεφαω[SDηβμφΰβήδRFμβά
Ϋ\μυεδD[βεβΰHFμωηυ[
ΫDηδD[RFRΫHηηR
έDαβSRάDηηυH
ηDιβμδβνμυεδββΫΪηδβ
ζθένμεθιηνμφ
ິ ΑDζRSRΰHηηυHιSRή\δμυ
ηβδθέήΪ ηί Ϋίκβμί ά κθμ λκΪαν
ιθλείβαάείρίηβωβα
ζRSRαβεφηRέRRμήHεHηβω
2ιDFηRFμφοθεθήθάθέθθΰθέΪ
ິ ΒαΫHέDγμH ιSRήRεΰβμHεφηRέR
δRημDδμDS\δF
αDζRSRΰHηηυζβ ιSRή\δμDζβ
εφήRζβεβμS\ΫδDζβ
βFιDSβμHεωβικθρ
2ιDFηRFμφοθεθήθάθέθθΰθέΪ

UX
ິ Ξοδγςξοδεγδμηδοηπινα
γκώ γδρδθ η ξνγαδοεδμμϊτ
νξίπμνπρηκηυ
ΔιθήάίκΰίηηυζθιΪληθλμβ
εβπΪζθμηθλωμλωήίμβεβπΪλ
ξβαβρίλδβζβ β ιλβοβρίλδβζβ
θέκΪηβρίηβωζββεβλ
θέκΪηβρίηηυζάθλικβωμβίζ
ΪμΪδΰίεβπΪηί
θΫεΪήΪψσβίήθλμΪμθρηυζβ
αηΪηβωζβήεωηΪήίΰηθγ
χδλιενΪμΪπββικβΫθκΪ
ΝΫίήβμίλφάμθζρμθήίμββ
ιθήάίκΰίηηυίθιΪληθλμβ
εβπΪθλθαηΪεβέκθαωσβί
θιΪληθλμβ
ΙκββλιθεφαθάΪηββικβΫθκΪ
ήίμββιθήάίκΰίηηυί
θιΪληθλμβεβπΪήθεΰηυ
ηΪοθήβμφλωιθήικβλζθμκθζ
βεβκνδθάθήλμάθζεβπΪ
θμάίρΪψσίέθαΪβο
ΫίαθιΪληθλμφ
ΙθεφαθάΪμφλωικβΫθκθζ
κΪακίςΪίμλωμθεφδθήίμωζ
λμΪκςίείμ
Όθάκίζωρβλμδββ
μίοηβρίλδθέθθΫλενΰβάΪηβω
ήίμβήθεΰηυηΪοθήβμφλωιθή
ικβλζθμκθζ
ΗβάδθίζλενρΪίηί
ιθαάθεωμφήίμωζβέκΪμφλ
ικβΫθκθζ
(Fκηα γRλHHFρϋγHρη
ິ ΝιDδRάδ\β HHFRFμDάηυH
ρDFμβ ηHεφαω RμήDάDμφ ήHμωζ
&\σHFμά\HμRιDFηRFμφ
\ή\ςφωδRμRSRγήHμβ
ιRήάHSέDψμFωαDδSυάςβFφ
ά δDSμRηηRγδRSRΫδHβεβ
αDι\μDάςβFφ
ά ιRεβχμβεHηRάRγιεHηδH
ິ ;RεRήβεφηβδ ²χμR
ηH βέS\ςδDήεωήHμHγ
ິ %Fε\ρDHF [RεRήβεφηβδDζβ
ήάHSφδRμRSυ[αDδSυάDHμFω
ηD αDζRδ
[SDηβμHδεψρRμαDζδD
ά ηHήRFμ\ιηRζήεωήHμHγ
ζHFμH
2ΰψDώημσRSλDυηώ
υμθάθγικβΫθκικίήηΪαηΪρίη
ິ ήεωθοεΪΰήίηβω
β αΪζθκΪΰβάΪηβωικθήνδμθά
ιβμΪηβω
ິ ήεωιSβέRμRάεHηβωιβσHάRέR
εφήD
ΧμθμικβΫθκικίήηΪαηΪρίηήεω
βλιθεφαθάΪηβωά ρΪλμηθζ
ήθζΪςηίζοθαωγλμάί
β ά Ϋυμθάυονλεθάβωο
ΔθημνκπβκδνεωπββοεΪήΪέίημΪ
ικθάίκίηηΪέίκζίμβρηθλμφ
ΎDηηυγικβΫθκλθθμάίμλμάνίμ
ήίγλμάνψσβζηθκζΪζ
μίοηβρίλδθγΫίαθιΪληθλμββ
θμάίρΪίμικίήιβλΪηβωζιθ
αΪσβμίθμκΪήβθιθζίο

UX
ΎΪηηυγικβΫθκικίήηΪαηΪρίη
ήεωβλιθεφαθάΪηβωηΪάυλθμί
ηίΫθείί ζηΪήνκθάηίζ
ζθκω
ιDζDμηώξR
\ρηκηζDυηη
* ρηκηζDυηώ\ξDιRαιη
%HFφ\ιDδRάRρηυγζDμHSβDεδRμRSυγ
βFιRεφαRάDεFωήεωαDσβμυ
[RεRήβεφηβδDιSβμSDηFιRSμβSRάδH
ιSβέRήHηήεωάμRSβρηRγιHSHSDΫRμδβ
β ηH ηDηRFβμ άSHήD RδS\ΰDψσHγ FSHήH
%ηHFβμHιRΰDε\γFμDβ %υFάRγάδεDή
ά ήHεRαDσβμυRδS\ΰDψσHγFSHήυ
FήDά\ιDδRάδ\ηD χδRεRέβρη\ψ
\μβεβαDπβψ
ΒηξRSζDπβψRΫ Dδμ\Dεφηυ[ζHμRήD[
\μβεβαDπββ%υζRΰHμHιRε\ρβμφ
\ %DςHέRμRSέRάRέRDέHημDβεβ
ά DήζβηβFμSDμβάηυ[RSέDηD[ιR ζHFμ\
%DςHέRΰβμHεφFμάD
* ρηκηζDυηώFρDSRβR
[RκRγηκϋμηιD
2μFε\ΰβάςβHFάRγFSRδFμDSυH
ΫυμRάυH[RεRήβεφηβδβηHεφαω
SDFFζDμSβάDμφδDδΫHFιRεHαηυH
Rμ[RήυεDέRήDSωχδRεRέβρηRγ
\μβεβαDπβββα ηβ[\ήDHμFωιRε\ρβμφ
πHηηRHFυSφH
m Ξοδγςξοδεγδμηδ
% Fε\ρDHF RμFε\ΰβάςβζβFάRγFSRδ
[RεRήβεφηβδDζβ
ΒαάεHδβμHάβεδ\βα SRαHμδβ
2μSHΰφμH FHμHάRγ ςη\S β \ΫHSβμH HέR
ιRήDεφςHάζHFμHF άβεδRγ
ΙRεδβ ΫRδFυ β δRημHγηHSυ βαάεHδDμφ
ηH FεHή\HμρμRΫυήHμβηH FζRέεβ
αDΫSDμφFωάη\μSφ[RεRήβεφηβδD
+H ιRαάRεωγμHήHμωζβέSDμφ
FR FμDSυζΫυμRάυζιSβΫRSRζ
2ιDFηRFμφ\ή\ςφω
% [RεRήβεφηRγ\FμDηRάδHFRήHSΰβμFω
[εDήDέHημD ά βαRεωπββΫυμRάRέR
ιSβΫRSD ²έDαυ\μβεβαDπβωδRμRSυ[
ήRεΰηDιSRάRήβμφFω
δάDεβξβπβSRάDηηR7S\ΫδβδRημ\SD
ιR δRμRSRζ\πβSδ\εβSRάDε[εDήDέHημ
ηβ ά δRHζFε\ρDHηH ήRεΰηυΫυμφ
ιRάSHΰήHηυήR ηDρDεD\μβεβαDπββ
ΎΪηηυγικβΫθκβζίίμθμζίμδνθ
λθθμάίμλμάββίάκθιίγλδβζ
ηθκζΪζ(8νμβεβαΪπββ
χείδμκβρίλδβοβχείδμκθηηυο
ικβΫθκθάZDVWHHOHFWULFDODQG
HOHFWURQLFHTXLSPHQW:(((
ΎΪηηυίηθκζυθικίήίεωψμ
ήίγλμάνψσβίηΪμίκκβμθκββ
ΏάκθλθψαΪικΪάβεΪάθαάκΪμΪβ
νμβεβαΪπββλμΪκυοικβΫθκθά

UX
2ΰωHλξRFρDαιη
ΝΫίήβμίλφά θμλνμλμάββάθαζθΰηυο
ιθάκίΰήίηβγχείζίημθά
ικβ μκΪηλιθκμβκθάδίθλάθΫθήβάάλί
χείζίημυθμ νιΪδθάδβ
Λ κίδεΪζΪπβωζβθΫκΪσΪγμίλφ
ά ζΪέΪαβηά δθμθκθζΌυικβθΫκίεβ
ικβΫθκβεβά ηΪςνλίκάβληνψλενΰΫν
Ό δθζιείδμ ιθλμΪάδβ άοθήωμ λείήνψσβί
χείζίημυ
ິ ΗΪιθεφηυγικβΫθκ
ິ ΘληΪσίηβίά αΪάβλβζθλμβ
θμ ζθήίεβ
ິ Ζίςθδλ ζθημΪΰηυζβζΪμίκβΪεΪζβ
ິ ΒηFμS\δπβωιRχδFιε\DμDπββ
ິ ΒηFμS\δπβωιRζRημDΰ\
ິ ΔηβΰδΪλίκάβληθγλενΰΫυ
ິ ΪκΪημβωά ικβεθΰίηββ
ິ ΒηξθκζΪπβωθ κΪλοθήί
χείδμκθχηίκέβββ ςνζΪο
0HFρR\FρDμRαιη
ΕνρςίάλίέθνλμΪηΪάεβάΪμφΫυμθάθγ
ικβΫθκάλνοθζοθκθςθ
ικθάίμκβάΪίζθζιθζίσίηββ+D
ικβΫθκηH ήRεΰηυιRιDήDμφιSωζυH
FRεηHρηυHε\ρββ RηηH ήRεΰHη
SDFιRεDέDμφFωά ηHιRFSHήFμάHηηRγ
ΫεβαRFμβ Rμ μDδβ[ βFμRρηβδRά μHιεD δDδ
ιεβμDSDήβDμRSRμRιεHηβωβ ιS(Fεβ
χμRέRηH \ήDHμFωβαΫHΰDμφμR
ηHRΫ[RήβζRάRFιRεφαRάDμφFω
ιRή[RήωσHγιεβμRγβα βαRεβS\ψσHέR
ζDμHSβDεDβεβSDFιRεRΰβμφικβΫθκ
μDδβζRΫSDαRζρμRΫυάυήHSΰβάDεβFφ
FεHή\ψσβHSDFFμRωηβωήRβFμRρηβδD
μHιεD
ິ ΎRχεHδμSβρHFδRγβ έDαRάRγιεβμ
Fζ
ິ ΎRιεβμυRμDιεβάDHζRγΰβήδβζ
μRιεβάRζβεβ\έεHζ Fζ
ΙRεηD ζHFμH\FμDηRάδβικβΫθκD
ηH ήRεΰHηιSRέβΫDμφFωιSβ
ηHRΫ[RήβζRFμβHέRFεHή\Hμ\ιSRρηβμφ
ΌθαζθΰηυίηίκθάηθλμβιθεΪλείήνίμ
δθζιίηλβκθάΪμφλ ιθζθσφψιθήεθΰίδ
Οίππρνώμηδνρπρδμϊ
ΝλμΪηθάβμίικβΫθκμΪδρμθΫυήάίκβ
θμδκυάΪεβλφιθήνέεθζ

UX
7HλξHSDρ\SD
RιS\εDύψHθFSHγϊ
η αHμρηκώυηώ
7HλξHSDρ\SDRιS\εDύψHθ
FSHγϊ
;RεRήβεφηβδRμηRFβμFωδ
RιSHήHεHηηRζ\δεβζDμβρHFδRζ\
δεDFF\%αDάβFβζRFμβRμ
δεβζDμβρHFδRέRδεDFFD[RεRήβεφηβδ
ζRΰHμSDΫRμDμφιSβιSβάHήHηηυ[ηβΰH
αηDρHηβω[μHζιHSDμ\SυRδS\ΰDψσHγ
FSHήυ
ΔεβζΪμβρίλδβγδεΪλλικβΫθκΪνδΪαΪη
ά ίέθμβιθάθγμΪΫεβρδίκβλνηθδ .
ιίζίμηδ
ΙθεηΪωξνηδπβθηΪεφηθλμφικβΫθκΪ
θΫίλιίρίηΪά ικίήίεΪομίζιίκΪμνκυ
θδκνΰΪψσίγλκίήυνδΪαΪηηθέθ
δεβζΪμβρίλδθέθδεΪλλΪΏλεβικβΫθκ
δεβζΪμβρίλδθέθδεΪλλΪ 61κΪΫθμΪίμ
ικβ ΫθείίηβαδθγμίζιίκΪμνκί
θδκνΰΪψσίγλκίήυμθ ιθάκίΰήίηβω
ικβΫθκΪζθΰηθβλδεψρβμφ
ήθ μίζιίκΪμνκυ &
%Hμρηκώυηώ
3βF\ηRδ "
Όθαήνον αΪήηίγλμίηδβικβΫθκΪβ ν ίέθ
ΫθδθάυολμίηθδηΪέκίάΪίμλω+DέSHμυγ
άRαή\[ήRεΰHηβζHμφάRαζRΰηRFμφ
ΫHFιSHιωμFμάHηηRιRήηβζDμφFωάάHS[
ΒηDρH[RεRήβεφηυγDέSHέDμήRεΰHη
Ϋ\ήHμSDΫRμDμφF ιRάυςHηηRγ
ηDέS\αδRγ$ χμRιRάυςDHμSDF[Rή
χεHδμSRχηHSέββΙRχμRζ\+βδRέήD
ηH αDδSυάDγμHβ ηβρHζ
ηH αDέRSDΰβάDγμHάHημβεωπβRηηυH
RμάHSFμβω[RεRήβεφηβδD
Ξνγικύφδμηδ
ΰϊρνανβνξοηΰνοί
ΙRFεH\FμDηRάδβΫυμθάθέθικβΫθκΪ
FεHή\HμιRήRΰήDμφδDδζβηβζ\ζ ρDF
β μRεφδRιRμRζάάRήβμφHέR
ά χδFιε\DμDπβψΜΪδδΪδηίβλδεψρίηθ
ρμθ άθ άκίζω μκΪηλιθκμβκθάδβ Ϋυμθάθέθ
ικβΫθκΪ λθήίκΰΪσίίλω ά δθζικίλλθκί
ζΪλεθζθέεθιθιΪλμφά λβλμίζν
θοεΪΰήίηβω
ΙίκίήάάθήθζΫυμθάθέθικβΫθκΪ
ά χδλιενΪμΪπβψά ιίκάυγκΪαλείήνίμ
ιθρβλμβμφ ίέθ βαηνμκβ λζθμκβμί κΪαήίε
©ΡβλμδΪΫυμθάθέθικβΫθκΪª
Ξνγικύφδμηδιόκδιρονπδρη
ΚθαίμδΪήθεΰηΪηΪοθήβμφλωάΫεβαβ
ικβΫθκΪ β ά λάθΫθήηθ ήθλμνιηθζ ζίλμί
μΪδΰίιθλείνλμΪηθάδβικβΫθκΪ
.κηλDρηφH
FιηθικDFF
ΓRξ\FρηλDώ
ρHλξHSDρ\SD
RιS\εDύψHθFSHγϊ
61 Rμ&ήR &
1 Rμ&ήR &
67 Rμ&ήR &
7 Rμ&ήR &

UX
m Ξοδγςξοδεγδμηδ
ΘιΪληθλμφιθκΪΰίηβωχείδμκβρίλδβζ
μθδθζ
ΏλεβήεβηΪλίμίάθέθςηνκΪ
ηίήθλμΪμθρηΪηβάδθίζλενρΪίηί
βλιθεφανγμίζηθέθδθημΪδμηυίκθαίμδβ
βεβνήεβηβμίεφηυίδΪΫίεβΘΫκΪμβμίλφ
άλίκάβληνψλενΰΫνέήίάΪζ
ικίήεθΰΪμΪεφμίκηΪμβάηυίάΪκβΪημυ
ΙκβΫθκλθθμάίμλμάνίμδεΪλλναΪσβμυ,
ΙκβΫθκιθήδεψρΪγμίδλίμβ
ιίκίζίηηθέθμθδΪ² Ό πλ
ιθζθσφψνλμΪηθάείηηθγηΪήείΰΪσβζ
θΫκΪαθζκθαίμδβλαΪσβμηυζ
αΪαίζείηβίζ&HμHάDωSRαHμδDήRεΰηD
ΫυμφRFηDσHηDιSHήR[SDηβμHεHζ
ηD ² $
ΙκβζίηβμίεφηθδΫυμθάυζικβΫθκΪζ
δθμθκυίΫνήνμχδλιενΪμβκθάΪμφλωά
ηίίάκθιίγλδβολμκΪηΪοηίθΫοθήβζθ
ικθάίκβμφ ρμθΫυ αηΪρίηβί ηΪικωΰίηβω
βάβήμθδΪλθάιΪήΪεβλιΪκΪζίμκΪζβ
χείδμκθλίμβιθεφαθάΪμίεωΧμβήDηηυH
ικβάίήίηυηΪμβιRάRγμDΫεβρδH
[RεRήβεφηβδDκβF\ηRδ .
m Ξοδγςξοδεγδμηδ
ΙκβΫθκηίεφαωηβ ά δθίζλενρΪί
ιθήδεψρΪμφδ χείδμκθηηυζ
χηίκέθλΫίκίέΪψσβζςμίδίκΪζ
ΎεωβλιθεφαθάΪηβωηΪςβοΫυμθάυο
ικβΫθκθάζθΰηθικβζίηωμφάίήθζυί
λίμφψ β λβηνληυί βηάίκμθκυ Όίήθζυί
λίμφψβηάίκμθκυικβζίηωψμφλω
ά ξθμθέΪεφάΪηβρίλδβοχηίκέίμβρίλδβο
νλμΪηθάδΪοδθμθκυίιθήλθίήβηωψμλω
ηίιθλκίήλμάίηηθδ θΫσίλμάίηηθγλίμβ
χηίκέθληΪΫΰίηβωΌβαθεβκθάΪηηυο
νλεθάβωοηΪικηΪδθκΪΫεωοβεβά
έθκηυοικβψμΪοΫία
ηίιθλκίήλμάίηηθέθιθήλθίήβηίηβωδ
θΫσίλμάίηηθγ χείδμκθλίμβ ηίθΫοθήβζθ
ικβζίηίηβίλβηνληυοβηάίκμθκθά
Ζμίινλπρανπ
ΰϊρναϊλξοηΰνονλ
2μδSRγμHιRΰDε\γFμDιRFεHήηβH
FμSDηβπυF SβF\ηδDζβΎΪηηΪω
βηλμκνδπβωιθχδλιενΪμΪπββ
ήίγλμάβμίεφηΪ ήεω ηίλδθεφδβο ζθήίείγ
ΔθζιείδμΪπβωζθήίείγζθΰίμ
θμεβρΪμφλωήκνέθμήκνέΪ
ΙRχμRζ\ά SβF\ηδD[ηH βFδεψρHηυ
ηHδRμRSυHRμεβρβω
3βF\ηRδ !
ΗHάRάFH[ζRήHεω[
$ ;RεRήβεφηRHRμήHεHηβH
% 0RSRαβεφηRHRμήHεHηβH
² ΧείζίημυνικΪάείηβω
2μήHεHηβHήεωζDFεDβ FυSD
ΙRεδDήεωζDεHηφδβ[Ϋ\μυεRδ
ΙRεδDήεωΫRεφςβ[Ϋ\μυεRδ
2FάHσHηβHηDFάHμRήβRήD[
ΙRεδDήεωΫ\μυεRδ
άδθζιείδμήεωαΪάμκΪδΪ
Θμήίείηβίλ ιθηβΰίηηθγ
μίζιίκΪμνκθγ
Δθημίγηίκ ήεω θάθσίγ β ξS\δμRά
λ κίένεωμθκθζάεΪΰηθλμβ
θδλήεωαΪζθκθΰίηηυο
ικθήνδμθά

UX
άκδλδμρϊςξοίακδμηώ
3βF\ηRδ $
ΗμγηιDυηώρHλξHSDρ\Sϊ
α λRSRζηκϋμRλRργHκHμηη
ΠβξSυ FRRμάHμFμά\ψμ αηDρHηβωζ
\FμDηRάεHηηRγήεω
ζRSRαβεφηRέRRμήHεHηβω
μHζιHSDμ\Sυά &
Ημγηιίυηώ²$/$50²
Όυήίεωίμλωίλεβά
ζθκθαβεφηθζθμήίείηββ
λεβςδθζμίιεθβεβίλεβήάίκπΪ
ζθκθαβεφηθέθθμήίείηβω
θλμΪάΪεΪλφλεβςδθζήθεέθ
θμδκυμθγ
ΗμγηιίυηώVXSHUIUHH]H
Όυήίεωίμλωάκίΰβζί
λνιίκαΪζθκΪΰβάΪηβω
ΗμγηιίυηώIUHVKQHVVPRGH
Όυήίεωίμλωίλεβάδεψρίη
κίΰβζλάίΰίλμβ
Ημγηιίυηώόινμνλμνβν
οδεηλί
Όυήίεωίμλωίλεβάδεψρίη
χδθηθζηυγκίΰβζ
Πηβμίκϋμϊθημγηιίρνο
θκβμ ίλεβ ήάίκπΪ οθεθήβεφηθέθ
θμήίείηβωθλμΪάΪεΪλφλεβςδθζ
ήθεέθθμδκυμθγ
ΗμγηιDρRSρHλξHSDρ\Sϊα
[RκRγηκϋμRλRργHκHμηη
ΠβξSυ FRRμάHμFμά\ψμ αηDρHηβωζ
\FμDηRάεHηηRγ ήεω [RεRήβεφηRέR
RμήHεHηβωμHζιHSDμ\Sυά&
ΗμγηιίυηώVXSHUFRRO
Όυήίεωίμλωάκίΰβζί
λνιίκθοεΪΰήίηβω
ΗμγηιίυηώYDFDWLRQPRGH
Όυήίεωίμλωίλεβάδεψρίη
κίΰβζ©Θμινλδª
Σςμιυηώΰκνιηοναιηιμνξνι
/RFN
Ό λενρΪίάδεψρίηβωχμθγ
ξνηδπββΌυηίλζθΰίμί
ικθβαάίλμβνλμΪηθάδβ
λ ιθζθσφψχείζίημθά
νικΪάείηβω
ΙμνξιίORFNDODUPRII
ΔηθιδΪλενΰβμήεω
ິ άυδεψρHηβω
ιSHή\ιSHήβμHεφηRέRFβέηDεD
FζSDαήHε
©ΙκίήνικίήβμίεφηΪω
ξνηδπβωª
ິ ήεωάδεψρHηβωβάυδεψρHηβω
ΫεRδβSRάδβδηRιRδ
Ιμνξιηςπρίμναιη
ΔηθιδβλενΰΪμήεωνλμΪηθάδβ
μίζιίκΪμνκυάοθεθήβεφηθζβ
ζθκθαβεφηθζθμήίείηββ
Ιμνξιί&γκώαϊΰνοί
νργδκδμηώ
ΛενΰβμήεωάυΫθκΪθμήίείηβω
Χμθ ηίθΫοθήβζθ ρμθΫυ βαζίηβμφ
ίέθμίζιίκΪμνκνβεβάδεψρβμφ
θικίήίείηηυίλιίπβΪεφηυί
ξνηδπββ
.μRξιD©VXSHUª
Λενΰβμήεωάδεψρίηβωξνηδπβγ
VXSHUFRROοθεθήβεφηθί
θμήίείηβίβVXSHUIUHH]H
ζθκθαβεφηθίθμήίείηβί
ΙμνξιίPRGH
ΎεωάυΫθκΪFιHπβDεφηυ[
ξνηδπβγ

UX
Αικύφδμηδξοηΰνοί
ΌλμΪάφμί ληΪρΪεΪ ςμίδίκ ά έηίαήθ ηΪ
αΪήηίγλμίηδίικβΫθκΪΙκθάίκφμί
άλμΪάείηεβςμίδίκήθθμδΪαΪ
ΙθήλθίήβηβμίαΪμίζήκνέθγδθηίπ
δΪΫίεωδκθαίμδί
ΙκβΫθκμίιίκφάδεψρίηβαάνρβμ
ιSHή\ιSHήβμHεφηυγFβέηDε
ΗΪΰζβμί ηΪ δηθιδν ORFNDODUP RII ρμθΫυ
θμδεψρβμφικίήνικίήβμίεφηυγλβέηΪε
ΒηήβδΪπβω ²$/$50²έΪληίμδΪδ
μθεφδθικβΫθκήθλμβέηίμαΪήΪηηθγ
μίζιίκΪμνκυ
ΑΪήΪηηυίμίζιίκΪμνκυΫνήνμ
ήθλμβέηνμυρίκίαηίλδθεφδθρΪλθά
ΚΪηφςίχμθέθλκθδΪαΪέκνΰΪμφ
ικθήνδμυά ΫυμθάθγικβΫθκηίεφαω
&ιHπβDεβFμDζβαDάRήDβαέRμRάβμHεω
SHδRζHηή\ψμFωFεHή\ψσβH
\FμDηRάRρηυHαηDρHηβωμHζιHSDμ\Sυ
ິ 0RSRαβεφηRHRμήHεHηβH &
ິ ;RεRήβεφηRHRμήHεHηβH &
ιDζDμηώξRόιFξκ\DρDυηη
ິ ΙθλείάδεψρίηβωικβΫθκνζθΰίμ
ιθμκίΫθάΪμφλωηίλδθεφδθρΪλθάήεω
ήθλμβΰίηβωνλμΪηθάείηηθέθνκθάηω
μίζιίκΪμνκυ
ິ εDέRήDSωιRεηRFμφψ
DάμRζDμβρHFδRγFβFμHζH©1R)URVWª
άη\μSβζRSRαβεφηRέRRμήHεHηβωεHή
ηHRΫSDα\HμFωΌκΪαζθκΪΰβάΪηββ
ΫθεφςίηίμηίθΫοθήβζθλμβ
ິ ΏλεβιθλείαΪδκυάΪηβωήάίκπνηί
νήΪίμλωλκΪανληθάΪθμδκυμφμθ
ηνΰηθιθήθΰήΪμφηίδθμθκθίάκίζω
ιθδΪδθζιίηλβκνίμλωλθαήΪάςίίλω
άηνμκβθμήίείηβωιθηβΰίηηθί
ήΪάείηβί
ິ ΙίκίήηωωλμθκθηΪβΫθδθάυίλμίηδβ
δRSι\FDρDFμβρηRFεHέδD
ιRήRέSHάDψμFωΧμθικίήθμάκΪσΪίμ
θΫκΪαθάΪηβίδθηήίηλΪμΪ
FρDμRαιD
ρHλξHSDρ\Sϊ
3βF\ηRδ $
;RκRγηκϋμRHRργHκHμηH
ΜίζιίκΪμνκΪ κίένεβκνίμλω ά ήβΪιΪαθηί
θμ &ήθ &
ΌυΫίκβμίοθεθήβεφηθίθμήίείηβί
δηθιδθγ&
+DΰβζDγμHηDδηRιδβ ήRμH[ιRS
ιRδDηΪήβλιείίηίιθωάβμλωηνΰηΪω
μHζιHSDμ\SD
&δRSRιRSμωσβHFωιSRή\δμυηH ήRεΰηυ
[SDηβμφFωιSβμHζιHSDμ\SH
άυςH &
0RSRζηκϋμRHRργHκHμηH
ΜίζιίκΪμνκΪ κίένεβκνίμλω ά ήβΪιΪαθηί
θμ &ήθ &
ΌυΫίκβμίζθκθαβεφηθίθμήίείηβί
δηθιδθγ&
+DΰβζDγμHηDδηRιδβ ήRμH[ιRS
ιRδDηΪήβλιείίηίιθωάβμλωηνΰηΪω
μHζιHSDμ\SD

UX
&ξHυηDκϋμϊH
σ\μιυηη
3βF\ηRδ $
Οδεηλπαδεδπρη
εΪέθήΪκωκίΰβζνλάίΰίλμβίσί
ήθεφςίλθοκΪηωίμλωλάίΰίλμφ
ικθήνδμθά
%ικύφHμηH
ΗΪΰβζΪγμίδηθιδνPRGHήθιθωάείηβω
βηήβδΪπββIUHVKQHVVPRGH
ΙκβΫθκνλμΪηΪάεβάΪίμΪάμθζΪμβρίλδβ
λείήνψσνψμίζιίκΪμνκν
ິ οRεRήβεφηRHRμήHεHηβH &
ິ ζθκθαβεφηθί θμήίείηβί θλμΪίμλω Ϋία
βαζίηίηβγ
Αϊικύφδμηδ
ΗΪΰβζΪγμίδηθιδνPRGHιθδΪηί
ιθέΪληίμβηήβδΪπβωIUHVKQHVVPRGH
άινμνλμϊθοδεηλ
ΌχδθηθζηθζκίΰβζίιSβΫRS
ιHSH[RήβμηDSHΰβζκΪΫθμυλ
χδRηRζβίγχεHδμSRχηHSέββ
%ικύφHμηH
ΗΪΰβζΪγμίδηθιδνPRGHιθδΪηί
ιθωάβμλωβηήβδΪπβω©χδθηθζηυγ
κίΰβζª
ΙκβΫθκνλμΪηΪάεβάΪίμΪάμθζΪμβρίλδβ
λείήνψσνψμίζιίκΪμνκν
ິ οRεRήβεφηRHRμήHεHηβH &
ິ ζRSRαβεφηRHRμήHεHηβH² &
Αϊικύφδμηδ
ΗΪΰβζΪγμίδηθιδνPRGHιθδΪηί
ιθέΪληίμβηήβδΪπβω©χδθηθζηυγ
κίΰβζª
2ρξ\FιμRθSHεηλ
όιFξκ\DρDυηη
ΗΪιίκβθήήεβμίεφηθέθθμλνμλμάβωΌυ
ζθΰίμίιίκίάίλμβοθεθήβεφηβδ
ά θμινλδηθγκίΰβζ ²κίΰβζχδθηθζββ
χείδμκθχηίκέββ
7HζιHSDμ\SDά [RεRήβεφηRζRμήHεHηββ
DάμRζDμβρHFδβιHSHάRήβμFω
ηD αηDρHηβH &
%χμRάSHζωά [RεRήβεφηRζRμήHεHηββ
ηH FεHή\Hμ[SDηβμφιSRή\δμυιβμDηβω
%ικύφHμηH
ΗΪΰβζΪγμίδηθιδν PRGHήθιθωάείηβω
βηήβδΪπββYDFDWLRQPRGH
ΙκβΫθκνλμΪηΪάεβάΪίμΪάμθζΪμβρίλδβ
λείήνψσνψμίζιίκΪμνκν
ິ οRεRήβεφηRHRμήHεHηβH &
ິ ΖθκθαβεφηθίθμήίείηβίθλμΪίμλω
Ϋίαβαζίηίηβγ
Αϊικύφδμηδ
ΗΪΰβζΪγμίδηθιδνPRGHιθδΪηί
ιθέΪληίμβηήβδΪπβωYDFDWLRQPRGH
Σςμιυηώΰκνιηοναιηιμνξνι
/RFN
ΎεωάδεψρHηβωβάυδεψρHηβω
ΫεRδβSRάδβδηRιRδήίκΰβμίηΪΰΪμθγ
δηRιδ\ORFNDODUPRIIFHδ\ηή
ΙSβάδεψρHηηRγξ\ηδπββάυήίείηΪ
βηήβδDπβω D
ΙκβχμθζιΪηίεφνικΪάείηβω
ικίήθοκΪηίηΪθμηίΰίεΪμίεφηυο
θιίκΪπβγνικΪάείηβω
Πμώρηδΰκνιηοναιηιμνξνι
ΎεωάυδεψρίηβωΫεθδβκθάδβδηθιθδβ
ικβαάνδθάθζικίήνικίήβμίεφηθζ
λβέηΪείζθΰηθηΪΰΪμφηΪδηθιδνORFN
DODUPRII

UX
Ξοδγςξοδγηρδκϋμίώ
σςμιυηώ
ΙκίήνικίήβμίεφηΪωλβέηΪεβαΪπβω
ζθΰίμάδεψρβμφλωά λείήνψσβο
λενρΪωο
ΞSHγ\ξSHγηρHκϋμϊθFηβμDκ
ξSηRριSϊρRθγαHSυH
Ώλεβ λθθμάίμλμάνψσΪω ήάίκπΪ θλμΪίμλω
λεβςδθζήθεέθθμδκυμθγάδεψρΪίμλω
ιSHή\ιSHήβμHεφηυγFβέηDειSβ
RμδSυμRγήάHSπίβηΪβηήβδΪμθκί
μίζιίκΪμνκυ οθεθήβεφηθέθ θμήίείηβω
βεβηΪβηήβδΪμθκίμίζιίκΪμνκυ
ζθκθαβεφηθέθ θμήίείηβω ιθωάεωίμλω ²
$/$50²ΙRFεHαDδSυάDηβω
λθθμάίμλμάνψσίγήάHSπυ
ικίήνικίήβμίεφηυγλβέηΪε
άυδεψρDHμFω
Ξοδγςξοδγηρδκϋμϊθπηβμίκ
ξναϊχδμηώρδλξδοίρςοϊ
ΙκίήνικίήβμίεφηυγλβέηΪειθάυςίηβω
μίζιίκΪμνκυάδεψρΪίμλωίλεβά
ικβΫθκίλμΪηθάβμλωλεβςδθζμίιεθβ
νλεθάβωοκΪηίηβωηίέΪκΪημβκνψμ
λθοκΪηίηβωικθήνδμθάΚΪαήΪίμλω
ιίκβθήβρίλδβγαάνδθάθγλβέηΪεΪηΪ
βηήβδΪμθκί μίζιίκΪμνκυ ζθκθαβεφηθέθ
θμήίείηβωιθωάεωίμλω²$/$50²
ΙκίήνικίήβμίεφηυγλβέηΪειθάυςίηβω
μίζιίκΪμνκυ ζθΰίμ άυάθήβμφλω ά μΪδβο
λενρΪωο
ິ ΌάθήικβΫθκΪάχδλιενΪμΪπβψ
ΙθζίσΪγμίικθήνδμυάικβΫθκ
μθεφδθιθλείμθέθδΪδθηήθλμβέηίμ
αΪήΪηηθγμίζιίκΪμνκυ
ິ ΑΪέκναδΪΫθεφςθέθδθεβρίλμάΪ
λάίΰβοικθήνδμθά
ΙκίΰήίρίζαΪέκνΰΪμφΫθεφςθί
δθεβρίλμάθλάίΰβοικθήνδμθά
άδεψρβμίΫυλμκθίαΪζθκΪΰβάΪηβί
ΗίήθινλδΪγμίδθημΪδμΪζίΰήν
λάίΰβζββνΰίαΪζθκθΰίηηυζβ
ικθήνδμΪζβ
ິ ΛεβςδθζήθεέθίικίΫυάΪηβίήάίκβ
ικβΫθκΪάθμδκυμθζλθλμθωηββ
ΙκθάίκφμίηίκΪαζθκθαβεβλφεβ
ικθήνδμυ ΚΪαζθκθΰίηηυί ικθήνδμυ
ιθάμθκηθαΪζθκΪΰβάΪμφηίεφαω
ິ ΗΪέκίάικβΫθκΪάμθκυζ
οθεθήβεφηυζικβΫθκθζικβ
νλμΪηθάδίκωήθζβεβήκνέβζ
βλμθρηβδθζμίιεΪ
ΙθαάθηβμίάλίκάβληνψλενΰΫνβ
ναηΪγμίδΪδζθΰηθθΫίλιίρβμφ
μίιεθβαθεωπβψικβΫθκΪ
ιίζίμηδ
ΙRήμDωάςβHβεβιRεηRFμφψ
SDαζRSRΰHηηυH ιSRή\δμυ ηHεφαω FηRάD
αDζRSDΰβάDμφ7RεφδRιRFεHμHιεRάRγ
RΫSDΫRμδβ ιSRή\δμRά β[ ζRΰηR FάDSβμφ
βεβιRήΰDSβμφέRμRάυHΫεψήDζRΰηR
FηRάDαDζRSRαβμφ
+RέRμRάυHΫεψήDηHεφαω[SDηβμφμDδ
ήRεέRδDδFάHΰβHιSRή\δμυ
Ό μίρίηβί λίδνηή ήβλιείγ ιθδΪαυάΪίμ
λΪζνψάυλθδνψμίζιίκΪμνκνδθμθκΪω
έθλιθήλμάθάΪεΪά ζθκθαβεφηθζ
θμήίείηββΙRFεHρHέRηD ήβFιεHγ
FηRάDάυάRήβμFωαDήDηηDω
μHζιHSDμ\SD
Νρικύφδμηδ
ξοδγςξοδγηρδκϋμνβν πηβμίκί
ΗΪΰζβμίδηθιδνORFNDODUPRIIρμθΫυ
θμδεψρβμφικίήνικίήβμίεφηυγλβέηΪε

UX
ΞRκHζμϊθRΰωHλ
ΎΪηηυίδΪλΪψσβίλωιθείαηθέθ
θΫτίζΪΌυ λζθΰίμίηΪγμβάηνμκβ
λάθίέθΫυμθάθέθικβΫθκΪηΪμβιθάθγ
μΪΫεβρδί3βF\ηRδ .
Ηπξνκϋζναίμηδ απδβν νΰωδλί
λνονζηκϋμνβννργδκδμηώ
ΎεωμθέθρμθΫυκΪαζίλμβμφ
ζΪδλβζΪεφηθίδθεβρίλμάθ
αΪζθκθΰίηηυοικθήνδμθάδθημίγηίκυ
ζθΰηθ βαάείρφ Ικθήνδμυ ζθΰηθ αΪμίζ
λδεΪήυάΪμφικωζθηΪιθεδίβηΪήηί
ζθκθαβεφηθέθθμήίείηβω
ιίζίμηδ
ΒαΫHέDγμHδDFDηβωιSRή\δμDζβιβμDηβω
αDήηHγ FμHηδβ ΧμR ηDS\ςβμ πβSδ\εωπβψ
άRαή\[D
ΙSRή\δμυιβμDηβωβεβ\ιDδRάδβζRέ\μ
ιSβζHSαη\μφδ αDήηHγFμHηδH
Ηζακδφδμηδόκδλδμρνανπμίψδμηώ
ΌυμωηβμίΫθδλήεωαΪζθκθΰίηηυο
ικθήνδμθάήθνιθκΪικβιθήηβζβμί
λιίκίήββ βαάείδβμί3βF\ηRδ (
;RκRγηκϋμRH
RργHκHμηH
ΟθεθήβεφηθίθμήίείηβίθΫίλιίρβάΪίμ
βήίΪεφηυί νλεθάβω ήεω οκΪηίηβω ζωλΪ
δθεΫΪλυκυΫυζθεθρηυοικθήνδμθά
ωβπέθμθάυοΫεψήβ άυιίρδβ
Ξοηοίζλδψδμηηξονγςιρνα
ςφηρϊαίρϋ πκδγςύψδδ
ິ ΑDέS\ΰΪγμίFάHΰβί
ηίιθάκίΰήίηηυίιSRή\δμυΜΪδβζ
θΫκΪαθζήθεφςίλθοκΪηωμλω
δΪρίλμάθβλάίΰίλμφικθήνδμθά
ິ ΛείήβμφαΪ νδΪαΪηηυζβ
βαέθμθάβμίεωζβλκθδΪζβέθήηθλμβ
βεβλκθδΪζβοκΪηίηβωέθμθάυο
ικθήνδμθάβ κΪαάίληυομθάΪκθά
ິ ΎεωλθοκΪηίηβωΪκθζΪμΪπάίμΪβ
λάίΰίλμβαΪέκνΰΪμφιSRή\δμυ
ά ιεRμηRγ\ιDδRάδHβεβά αDδSυμRγ
ιRF\ήHΜΪδβζθΫκΪαθζζθΰηθ
βαΫίΰΪμφβαζίηίηβωάδνλΪ
ικθήνδμθάΪμΪδΰίβαζίηίηβωπάίμΪ
ιεΪλμζΪλλθάυοήίμΪείγά
οθεθήβεφηθζθμήίείηββ
ິ θκωρβίΫεψήΪβ ηΪιβμδβληΪρΪεΪ
θοεΪήβμφΪ ιθμθζιθλμΪάβμφ
ά ικβΫθκ
ιίζίμηδ
%RβαΫHΰDηβHηDS\ςHηβωπβSδ\εωπββ
άRαή\[DηH αDέRSDΰβάDγμHιSRή\δμDζβ
RμάHSFμβωήεωάυ[RήDάRαή\[D
ΙκθήνδμυιβμΪηβωκΪλιθεθΰίηηυί
ηίιθλκίήλμάίηηθιίκίήχμβζβ
θμάίκλμβωζβζθένμαΪζθκθαβμφλω
ά ιθμθδίοθεθήηθέθάθαήνοΪ

UX
2ΰSDρηρδαμηλDμηHμD
SDζκηφμϊHρHλξHSDρ\SμϊH
ζRμϊα[RκRγηκϋμRλ
RργHκHμηη
ΒααDπβSδ\εωπββάRαή\[Dά
[RεRήβεφηRζRμήHεHηββάRαηβδDψμ
SDαεβρηυHμHζιHSDμ\SηυHαRηυ
ິ ΑθηυλΪζυοηβαδβομίζιίκΪμνκ
ηΪοθήωμλω ιίκίή άθαήνοθάυινλδηυζβ
θμάίκλμβωζββάθμήίείηββλ
ιθηβΰίηηθγμίζιίκΪμνκθγκβλνηθδ
!
ιίζίμηδ
ΟκΪηβμίάαθηΪολΪζυοηβαδβο
μίζιίκΪμνκFδRSRιRSμωσβHFω
ιSRή\δμυηDιSSυΫ\δRεΫDF\
ζωFR
ິ ΑRηDFDζRγάυFRδRγμHζιHSDμ\Sυ
ηD[RήβμFωάFDζRγάHS[ηHγρDFμβ
ήάHSπυ
ιίζίμηδ
ΟκΪηβμίάαθηίλΪζθγάυλθδθγ
μίζιίκΪμνκυηΪικμάίκήυγλυκβ
ζΪλεθ ΊκθζΪμ μάίκήθέθ λυκΪ ζθΰίμ
κΪαάβάΪμφλωήΪεφςίΪδθηλβλμίηπβω
λεβάθρηθέθζΪλεΪθλμΪίμλωζωέδθγ
Ινμρδθμδογκώνανψδθη
σS\ιρRαποδβςκώρνονλ
ακίεμνπρη
3βF\ηRδ &
ΎεωλθαήΪηβωθιμβζΪεφηυονλεθάβγ
οκΪηίηβωήεωξκνδμθάβθάθσίγΌυ
ζθΰίμίθμκίένεβκθάΪμφάεΪΰηθλμφ
άθαήνοΪάδθημίγηίκίήεωθάθσίγά
λθθμάίμλμάββλδθεβρίλμάθζ
αΪέκνΰίηηυοικθήνδμθά
ິ ικίβζνσίλμάίηηθ θάθσβ Ϊ μΪδΰί ικβ
λζίςΪηηθγαΪέκναδίβεβζΪεθγ
αΪέκναδί²άυλθδΪωάεΪΰηθλμφ
άθαήνοΪ
ິ ικίβζνσίλμάίηηθξκνδμυΪμΪδΰί
ικβάυλθδθγαΪέκναδί²ηβαδΪω
άεΪΰηθλμφάθαήνοΪ
ιίζίμηώ
ິ Ρνάλμάβμίεφηυίδ ηβαδβζ
μίζιίκΪμνκΪζξκνδμυηΪικ
ΪηΪηΪλυΫΪηΪηυιΪιΪγψ
β πβμκνλθάυίβθάθσβηΪικ
ΫΪδεΪΰΪηυθένκπυπνδδβηβ
ιΪικβδν ιθζβήθκυ β δΪκμθξίεφ ήεω
θιμβζΪεφηθέθλθοκΪηίηβωδΪρίλμάΪ
β ΪκθζΪμΪλείήνίμοκΪηβμφάηί
οθεθήβεφηβδΪικβμίζιίκΪμνκΪοθμ
&ήθ &
ິ Ό αΪάβλβζθλμβθμδθεβρίλμάΪβ άβήΪ
οκΪηβζυοικθήνδμθάά δθημίγηίκί
ήεωθάθσίγζθΰίμθΫκΪαθάυάΪμφλω
δθηήίηλΪμ Όυμίκίμφ δθηήίηλΪμ λνοθγ
μκωιθρδθγβ θμκίένεβκθάΪμφ
άεΪΰηθλμφάθαήνοΪά δθημίγηίκίήεω
θάθσίγικβιθζθσβκίένεωμθκΪ
άεΪΰηθλμβ

UX
Νργδκδμηδπ ξνμηεδμμνθ
ρδλξδοίρςονθ
Κβλνηθδ '
% θμήίείηββλ ιθηβΰίηηθγ
μίζιίκΪμνκθγλθαήΪίμλωΫRεHHηβαδDω
μHζιHSDμ\SDρHζά [RεRήβεφηRζ
RμήHεHηββ7HζιHSDμ\SDζRΰHμ
Rι\FδDμφFωήDΰHηβΰH &
Χμβ\FεRάβωβήHDεφηυήεω[SDηHηβω
SυΫυζωFDβ δRεΫDFυΕβλμθάυί
λΪεΪμυθάθσββ ικθήνδμυ
ρνάλμάβμίεφηυίδάθαήίγλμάβψηβαδθγ
μίζιίκΪμνκυαήίλφοκΪηβμφηίεφαω
ΜίζιίκΪμνκνάθμήίείηβωολ
ιθηβΰίηηθγμίζιίκΪμνκθγζθΰηθ
κίένεβκθάΪμφλιθζθσφψ
άίημβεωπβθηηθέθθμάίκλμβωΚίένεωμθκ
μίζιίκΪμνκυ ιίκίήάβηνμφ άάίκο ρμθΫυ
ιθηβαβμφμίζιίκΪμνκνΚίένεωμθκ
μίζιίκΪμνκυιίκίήάβηνμφάηβαρμθΫυ
ιθάυλβμφμίζιίκΪμνκν3βF\ηRδ %
&\ξHSR[κDεγHμηH
ΙSβχμRζ[RεRήβεφηRHRμήHεHηβH
ά μHρHηβH ρDFRά R[εDΰήDHμFωήR
FDζRγηβαδRγιSHήHεφηRήRι\FμβζRγ
μHζιHSDμ\SυΑDμHζιSRβF[Rήβμ
DάμRζDμβρHFδRHιHSHδεψρHηβH
ηD \FμDηRάεHηη\ψήRάδεψρHηβω
F\ιHSR[εDΰήHηβωμHζιHSDμ\S\
Ξ\ηδπβψF\ιHSR[εDΰήHηβωFεHή\Hμ
άδεψρDμφηDιSβζHS
ິ ιHSHήαDέS\αδRγΫRεφςRέR
δRεβρHFμάDιSRή\δμRά ιβμDηβω
ິ ήεωΫυFμSRέRR[εDΰήHηβωηDιβμδRά
%ικύφHμηHηαϊικύφHμηH
Κβλ $
ΌυΫίκβμίοθεθήβεφηθίθμήίείηβί
δηθιδθγ &
ΗΪΰζβμίδηθιδνVXSHU
ΑΪέθκΪίμλωβηήβδΪμθκ VXSHUFRRO
Κίΰβζ F\ιHSR[εDΰήHηβω άυδεψρΪμφ ηί
μκίΫνίμλωΛινλμωρΪλθάιSβΫRS
DάμRζDμβρHFδβιHSHδεψρβμFωηDκΪηίί
νλμΪηθάείηηνψμHζιHSDμ\S\
ιίζίμηδ
%RάSHζωSDΫRμυF\ιHSR[εDΰήHηβω
χδFιε\DμDπβRηηυγς\ζζRΰHμ
\FβεβμφFω
0RSRζηκϋμRH
RργHκHμηH
ΗFξRκϋζRαDμηH λRSRζηκϋμRβR
RργHκHμηώ
ິ Ύεω[SDηHηβωαDζRSRΰHηηυ[
ιSRή\δμRά ιβμDηβω
ິ Ύεω ιSβέRμRάεHηβω δ\ΫβδRά ιβσHάRέR
εφήD
ິ ΎεωαDζRSDΰβάDηβωFάHΰβ[
ιSRή\δμRά
ιίζίμηδ
&εHήβμHιRΰDε\γFμDαDμHζρμRΫυ
ήάHSπD ζRSRαβεφηRέR RμήHεHηβω άFHέήD
ΫυεDαDδSυμD7DδδDδιSβRμδSυμRγ
ήάHSβαDζRSRΰHηηυHιSRή\δμυζRέ\μ
ιRήμDωμφβ FμHηδβζRSRαβεφηRέR
RμήHεHηβω ιRδSυάDψμFω μRεFμυζ FεRHζ
εφήDΔSRζHμRέRSDFμRρβμHεφηR
SDF[Rή\HμFωχεHδμSRχηHSέβωβααD
ιRάυςHηηRέRιRμSHΫεHηβωμRδD

UX
ΞSRηζαRγηρHκϋμRFρϋ
ζDλRSDεηαDμηώ
ΎDηηυHιRιSRβαάRήβμHεφηRFμβ
αDζRSDΰβάDηβωάυηDγήHμHηΪμβιθάθγ
μDΫεβρδHΚβλ .
πκναηώγκώ
ξονηζανγηρδκϋμνπρη
ζίλνοίεηαίμηώ
ິ ΌδεψρβμίλνιίκαΪζθκΪΰβάΪηβί
ιίκίήαΪέκναδθγλάίΰβοικθήνδμθά
λζκΪαήίε
©ΛνιίκαΪζθκΪΰβάΪηβίª
ິ Βαάείρφδθημίγηίκυικθήνδμυ
λεθΰβμφικωζθηΪιθεδίβηΪήηί
ζθκθαβεφηθέθθμήίείηβω
ິ θεφςθίδθεβρίλμάθικθήνδμθά
ενρςίάλίέθαΪζθκΪΰβάΪμφά λΪζθζ
άίκοηίζθμήίείηββΜΪζθηβ
αΪζθκΪΰβάΪψμλωθρίηφΫυλμκθ
β ΫεΪέθήΪκωχμθζνά σΪήωσβο
νλεθάβωο
ΖDλRSDεηαDμηH
η [SDμHμηHξSRγ\ιρRα
Ξνιςξιίζίλνονεδμμϊτ
ξονγςιρνα
ິ ΝιDδRάδDηH ήRεΰηDΫυμφ
ιRάSHΰήHηD
ິ 2ΫSDσDγμHάηβζDηβHηD \δDαDηηυγ
FSRδ[SDηHηβω
ິ ΜίζιίκΪμνκΪά ζθκθαβεφηθζςδΪξν
ά ζΪέΪαβηίήθεΰηΪΫυμφ &βεβ
ηβΰί
ິ ΑΪζθκθΰίηηυίικθήνδμυιίκίή
μκΪηλιθκμβκθάδθγλείήνίμιθ
άθαζθΰηθλμβλεθΰβμφ
ά μίκζθβαθεβκνψσνψλνζδνβ ήθζΪ
ιθΫυλμκίίαΪέκναβμφά ζθκθαβεφηθί
θμήίείηβί
Ξοηοίζλδψδμηηξονγςιρνα
ςφηρϊαίρϋ πκδγςύψδδ
ິ θεφςθίδθεβρίλμάθικθήνδμθά
ικίήιθρμβμίεφηίίαΪζθκΪΰβάΪμφ
ά λΪζθζάίκοηίζθμήίείηββΜΪζ
θηβαΪζθκΪΰβάΪψμλωθλθΫίηηθ
ΫυλμκθΪ αηΪρβμβ Ϋίκίΰηθ
ິ ΚΪλιθεθΰβμφικθήνδμυλάθΫθήηθ
ά θμήίείηβωοβεβά ΫθδλΪοήεω
αΪζθκθΰίηηυοικθήνδμθά
ιίζίμηδ
ΝΰHαDζRSRΰHηηυHιSRή\δμυ
ηH ήRεΰηυFRιSβδDFDμφFωFR
FάHΰβζβιSRή\δμDζβ
ιSHήηDαηDρHηηυζβήεω
αDζRSDΰβάDηβω Ικβ ηίθΫοθήβζθλμβ
ιθεηθλμφψικθζθκθΰίηηυί
ικθήνδμυ ιίκίεθΰβμφ ά ήκνέβί Ϋθδλυ
ήεωαΪζθκθΰίηηυοικθήνδμθά
;SDμHμηHζDλRSRεHμμϊ[
ξSRγ\ιρRα
θδλήεωαΪζθκθΰίηηυοικθήνδμθά
αΪήάβηφμίήθνιθκΪά πίεωο
θΫίλιίρίηβωθιμβζΪεφηθγπβκδνεωπββ
άθαήνοΪ

UX
ΖDλRSDεηαDμηH
FαHεη[
ξSRγ\ιρRα ξηρDμηώ
ΎεωαDζRSDΰβάDηβωFεHή\HμΫSDμφ
μRεφδRDΫFRεψμηRFάHΰβHιSRή\δμυ
ιβμDηβω
ΡμθΫυδΪδζθΰηθενρςίλθοκΪηβμφ
ιβσίάνψπίηηθλμφΪκθζΪμβ πάίμ
θάθσβ λείήνίμ ιίκίή αΪζθκΪΰβάΪηβίζ
ΫεΪηςβκθάΪμφεΪηςβκθάΪηβίηί
μκίΫνίμλωήεωΫΪδεΪΰΪηθάλεΪήδθέθ
λμκνρδθάθέθιίκπΪδΪΫΪρδθάβ λιΪκΰβ
ΕβμίκΪμνκνθ αΪζθκΪΰβάΪηββ
β ΫεΪηςβκθάΪηββΌυηΪγήίμί
ά δηβΰηυοζΪέΪαβηΪο
ιίζίμηδ
ΙRFμDSDγμHFφρμRΫυιSHήηDαηDρHηηυH
ήεωαDζRSDΰβάDηβωFάHΰβHιSRή\δμυ
ιβμDηβωηH FRιSβδDFDεβFφF \ΰH
αDζRSRΰHηηυζβιSRή\δμDζβ
ິ ΑΪζθκΪΰβάΪμφζθΰηθ
άυιίρδνκυΫνβ ζθκίικθήνδμυ
ζωλθήβρφιμβπνθάθσβξκνδμυ
αίείηφ ωγπΪ Ϋία λδθκενιυ ζθεθρηυί
ικθήνδμυ ηΪικ λυκ ζΪλεθ β μάθκθέ
έθμθάυίΫεψήΪβ θλμΪμδβ
ικβέθμθάείηηυοΫεψήηΪικλνιυ
κΪένικβέθμθάείηηυίζωλθβ κυΫν
ΫεψήΪβαδΪκμθξίεωαΪιίδΪηδβ
β λεΪήδβίΫεψήΪ
ິ ΑDζRSDΰβάDμφηHεφαω
νιθμκίΫεωίζυίά ιβσν
ικίβζνσίλμάίηηθά λυκθζάβήί
θάθσβηΪικεβλμθάυίλΪεΪμυβεβ
κίήβλδΪωγπΪά λδθκενιίάβηθέκΪή
πίευίωΫεθδβέκνςβιίκλβδβ
λάΪκίηηυίάδκνμνψωγπΪγθένκμ
ικθλμθδάΪςνλζίμΪηνδκίζξκίς
β ζΪγθηία
ξίιναιίξονγςιρναγκώ
ζίλνοίεηαίμηώ
ΝιDδ\γμHιSRή\δμυέHSζHμβρηRρμRΫυ
RηβηH ιRμHSωεβάδ\Fβ ηH άυζHSαεβ
ΙRεRΰβμHιSRή\δμυά \ιDδRάδ\
%υήDάβμHβα \ιDδRάδβάHFφάRαή\[
HSζHμβρηRαDδSRγμH\ιDδRάδ\
ΝδDΰβμHηD \ιDδRάδHρμRά ηHγ
ηD[RήβμFωβ δRέήDιSRή\δμυΫυεβ
αDζRSRΰHηυ
%ιDφHFραH\ξDιRαιηλRεμR
ηFξRκϋζRαDρϋ
ιεHηδ\βαSDαεβρηυ[FβημHμβρHFδβ[
ζDμHSβDεRάS\δDάDβαιRεβχμβεHηRάRγ
ιεHηδβDεψζβηβHά\ψξRεφέ\
FιHπβDεφηυHHζδRFμβήεω
αDζRSDΰβάDηβωιSRή\δμRά
%Fψχμ\ιSRή\δπβψ%υηDγήHμHά
FιHπβDεβαβSRάDηηυ[ζDέDαβηD[
%ιDφHFραH\ξDιRαιημHκϋζώ
ηFξRκϋζRαDρϋ
\ιDδRάRρη\ψ βεβ ιHSέDζHημη\ψ Ϋ\ζDέ\
πHεεRξDηζHςδβήεωζ\FRSDβ
βFιRεφαRάDηηυHιDδHμυήεωιRδ\ιRδ
ΓκώζDιSϊαDμηώ\ξDιRαιηλRεμR
ηFξRκϋζRαDρϋ
SHαβηRάυHδRεφπDιεDFμζDFFRάυH
αDΰβζυςιDέDμζRSRαRFμRγδ\ψ
δεHγδ\ψεHημ\βιSθρ
0HςδββS\δDάDβαιRεβχμβεHηRάRγ
ιεHηδβζRΰηRαDάDSβμφFιRζRσφψ
FιHπβDεφηRέRFάDSRρηRέRDιιDSDμD

UX
ΞSRγRκεηρHκϋμRFρϋ
[SDμHμηώζDλRSRεHμμϊ[
ξSRγ\ιρRα
&SRδ[SDηHηβωιSRή\δμRά ιβμDηβω
αDάβFβμRμβ[άβήD
ΙκβμίζιίκΪμνκί &
ິ 3υΫDδRεΫDFDέRμRάυHΫεψήD
[εHΫRΫ\εRρηυHβαήHεβω
ήR ζHFωπHά
ິ &υSιμβπDζωFR
ήR ζHFωπHά
ິ 2άRσβξS\δμυ
ήR ζHFωπHά
&\ξHSζDλRSDεηαDμηH
ΡμRΫυά αDζRSRΰHηηυ[ιSRή\δμD[
FR[SDηβεβFφάβμDζβηυβ ιβμDμHεφηυH
άHσHFμάDD μDδΰHηH βFιRSμβεβFφ
β[ ιSβάεHδDμHεφηυγάβήβ [RSRςβγ
άδ\FιSRή\δμυήRεΰηυδDδζRΰηR
ΫυFμSHHιSRζHSαη\μφήR FDζRγ
FHSήπHάβηυ
ΌδεψρβμίλνιίκαΪζθκΪΰβάΪηβίαΪ
ηίλδθεφδθρΪλθάιίκίήαΪέκναδθγ
λάίΰβοικθήνδμθάά πίεωο
ικίήνικίΰήίηβωηίΰίεΪμίεφηθέθ
ιθάυςίηβωμίζιίκΪμνκυ
% RΫσHζ β πHεRζ ήRFμDμRρηR ² ρDFRά
ΙRFεHάδεψρHηβωήDηηRγξ\ηδπββ
ικβΫθκSDΫRμDHμηHιSHSυάηR%
ζRSRαβεφηRζRμήHεHηββ
\FμDηDάεβάDHμFωRρHηφηβαδDω
μHζιHSDμ\SD
ΎεωβλιθεφαθάΪηβωζΪδλβζΪεφηθγ
ικθβαάθήβμίεφηθλμβαΪζθκΪΰβάΪηβω
άδεψρβμίλνιίκαΪζθκΪΰβάΪηβίαΪ
ρΪλΪήθαΪέκναδβλάίΰβοικθήνδμθά
+HΫRεφςβHδRεβρHFμάD
ιSRή\δμRά ιβμDηβωήR δέζRΰηR
αDζRSDΰβάDμφΫHαάδεψρHηβω
F\ιHSαDζRSDΰβάDηβω
ιίζίμηδ
%RάSHζωSDΫRμυF\ιHSαDζRSDΰβάDηβω
χδFιε\DμDπβRηηυγς\ζζRΰHμ
\FβεβμφFω
%ικύφHμηHηαϊικύφHμηH
Κβλ $
ΌυΫίκβμίζθκθαβεφηθίθμήίείηβί
δηθιδθγ&
ΗΪΰζβμίδηθιδνVXSHU
ΑΪέθκΪίμλωβηήβδΪμθκ VXSHUIUHH]H
ΚίΰβζF\ιHSαΪζθκΪΰβάΪηβω
άυδεψρΪμφηίμκίΫνίμλωΙκβζίκηθ
ρίκία ô ήηωιSβΫRSDάμRζDμβρHFδβ
ιHSHδεψρβμFωηDκΪηίίνλμΪηθάείηηνψ
μHζιHSDμ\S\
3DζλRSDεηαDμηH
ξSRγ\ιρRα
% αDάβFβζRFμβRμάβήDβ FιRFRΫD
ιSβέRμRάεHηβωιSRή\δμRά ζRΰηR
άυΫSDμφRήβηβα FεHή\ψσβ[
FιRFRΫRά β[SDαζRSDΰβάDηβω
ິ ιSβδRζηDμηRγμHζιHSDμ\SH
ິ ά [RεRήβεφηRζRμήHεHηββ
ິ ά χεHδμSβρHFδRζή\[RάRζςδDξ\
F RΫή\άRζ έRSωρβζ άRαή\[Rζ βεβ ΫHα
ິ ά ζβδSRάRεηRάRγιHρβ
m Αμηλίμηδ
ΙRήμDωάςβHβεβιRεηRFμφψ
SDαζRSRΰHηηυH ιSRή\δμυ ηHεφαω FηRάD
αDζRSDΰβάDμφ7RεφδRιRFεHμHιεRάRγ
RΫSDΫRμδβ ιSRή\δμRά β[ ζRΰηR FάDSβμφ
βεβιRήΰDSβμφέRμRάυHΫεψήDζRΰηR
FηRάDαDζRSRαβμφ
+Rβ[ηHεφαω[SDηβμφμDδΰHήRεέRδDδ
β αDζRSRΰHηηυHFάHΰβHιSRή\δμυ

UX
&ξHυηDκϋμRH
RFμDψHμηH
Ξνκιηη ΰνιπϊ
ΙRεδβSDFιRεRΰHηηυHάη\μSβ
[RεRήβεφηRέRRμήHεHηβωβ ά ήάHSπH
[RεRήβεφηβδDζRΰηRιSβΰHεDηββ
ιHSHFμDάεωμφά ήS\έRHζHFμRΙRμωηβμH
ιRεδ\ηD FHΫωRι\FμβμHHHFιHSHήβ
β αDμHζβαάεHδβμHHHFΫRδ\
βα ηDιSDάεωψσβ[ ΙSβιRήηβζβμH ιRεδ\
β FηβζβμHHHF ήάHSπυ
&ξHυηDκϋμRHRFμDψHμηH
ηHάRάFH[ζRήHεω[
2ργHκHμηHγκώλDFκDη FϊSD
2μήHεHηβHήεωζDFεDRμδSυάDHμFω
εHέδβζηDΰDμβHζηD FHSHήβη\δSυςδβ
RμήHεHηβω
Ύεω ρβFμδβ RμήHεHηβH ιSβιRήηωμφ Fηβα\
β βαάεHρφ
Ινλξκδιργκώζίαροίιί
3βF\ηRδ *
ΔθημίγηίκυδθζιείδμΪήεωαΪάμκΪδΪ
ζθΰηθάυηβζΪμφβαΪιθεηωμφιθ
θμήίεφηθλμβ
ΔθζιείδμήεωαΪάμκΪδΪζθΰηθβαάείρφ
ήεωμθέθρμθΫυνεθΰβμφάηίέθβεβ
άυηνμφβαηίέθικθήνδμυΎεωχμθέθ
δθζιείδμήεωαΪάμκΪδΪικβιθήηωμφβ
άυμωηνμφ Δκίιείηβί δθημίγηίκΪ ζθΰηθ
ιίκίήάβέΪμφ
ΞRκιDγκώΰ\ρϊκRι
3βF\ηRδ +
+Dχμ\ιRεδ\ζRΰηRFδεDήυάDμφ
Ϋ\μυεδβηH ΫRωFφρμRRηβ\ιDή\μ
%DμμRφιDγκώκϋγD
3βF\ηRδ -
ΌΪηηθρδνήεωεφήΪαΪιθεηβμίηΪ ö
ιβμφίάθγάθήθγβ ιθζίλμβμί
ά ζθκθαβεφηθίθμήίείηβί
ΙκβζίκαςνψάΪηηθρδνήεωεφήΪ
RμήHεωμφμRεφδRμ\ιυζιSHήζHμRζ
S\ρδRγεRΰδβ
ΎεωβαάείρίηβωδνΫβδθάεφήΪ
άΪηηθρδνηίζηθέθιθήίκΰΪμφιθή
ικθμθρηθγάθήθγβεβλείέδΪβαθέηνμφ
.DκHμγDSϋFRFSRιDλη[SDμHμηώ
ζDλRSRεHμμϊ[ξSRγ\ιρRα
3βF\ηRδ ,
Ηί ικίάυςΪγμίλκθδθάοκΪηίηβω
αΪζθκθΰίηηυοικθήνδμθάρμθΫυ
βο δΪρίλμάθηί νονήςβεθλφΠβξSυ
SωήRζF FβζάRεDζβ²χμRήRι\FμβζυH
FSRδβ[SDηHηβωαDζRSRΰHηηυ[
ιSRή\δμRά ά ζHFωπD[ΘΫκΪσΪγμί
άηβζΪηβίηΪ ήΪμνβαέθμθάείηβωβ λκθδ
έθήηθλμβικίήεΪέΪίζυοά μθκέθάεί
ΫυλμκθαΪζθκθΰίηηυοικθήνδμθά
$ιι\λ\κώρRS[RκRγD
$δδ\ζ\εωμRS [RεRήD ζRΰηR βαάεHρφ ήεω
άκίζίηηθέθR[εDΰήHηβωιSRή\δμRά
ηDιSά μίκζθβαθεβκνψσίγF\ζδH
Ικβ θμδεψρίηββ χείδμκθληΪΫΰίηβω βεβ
ηίβλικΪάηθλμβΪδδνζνεωμθκοθεθήΪ
αΪζίήεωίμηΪέκίάΪηβίοκΪηωσβολω
αΪζθκθΰίηηυοικθήνδμθά

UX
+DικHθιD©2.ª
ηίήεωάλίοζθήίείγ
ΛιθζθσφψηΪδείγδβ©2.ªζθΰηθ
ικθάίκβμφήθλμβέΪψμλωεβά
οθεθήβεφηθζθμήίείηββ
κίδθζίηήνίζυίήεωλθοκΪηηθλμβ
ικθήνδμθάήβΪιΪαθηυμίζιίκΪμνκηί
άυςί &ΏλεβηΪδείγδΪηί
ιθδΪαυάΪίμ©2.ªμθμίζιίκΪμνκν
λείήνίμιθλμίιίηηθληβαβμφ
ιίζίμηδ
ΙθλείάάθήΪικβΫθκΪάχδλιενΪμΪπβψ
ζθΰίμικθγμβήθ ρΪλθάιθδΪ
μίζιίκΪμνκΪήθλμβέηίμαΪήΪηηθέθ
νκθάηω
ΞSDαηκϋμDώ\FρDμRαιD
%ϊικύφHμηH ξοηΰνοί
η αϊαRγHβR
ηζ όιFξκ\DρDυηη
Αϊικύφδμηδξοηΰνοί
ΗΪΰζβμίβ λίδνηήνήίκΰβάΪγμί
δηθιδν©ª
ΟθεθήβεφηυγέίηίκΪμθκάυδεψρβμλω
ΡμθΫυληθάΪάδεψρβμφοθεθήβεφηυγ
έίηίκΪμθκηΪΰζβμίδηθιδν©ªηΪ
λίδνηή
Αϊανγξοηΰνοίηζ
όιπξκςίρίυηη
Ώλεβ Όυ ηί Ϋνήίμί βλιθεφαθάΪμφ ικβΫθκ
ά μίρίηβίικθήθεΰβμίεφηθέθάκίζίηβ
ΒαάεHρφςμίιλίεφηνψάβεδ\
βα SRαHμδββεβάυδεψρβμφ
ιSHήR[SDηβμHεφ
ΘρβλμβμίικβΫθκ
ΘλμΪάβμφήάHSπ\ικβΫθκΪRμδSυμRγ
ιίζίμηδ
ΡμθΫυικίήθμάκΪμβμφιθάκίΰήίηβω
ικβΫθκΪίέθήάίκπυήθεΰηυΫυμφ
θμδκυμυμΪδςβκθδθρμθΫυθηβ
λΪζθλμθωμίεφηθ θλμΪάΪεβλφ θμδκυμυζβ
ΗίαΪΰβζΪγμίδΪδβίεβΫθικίήζίμυ
ήάίκπίγρμθΫυθηΪθλμΪάΪεΪλφ
θμδκυμθγ
Φηπριίξοηΰνοί
m Αμηλίμηδ
ິ +H βλιθεφαθάΪμφ FSHήFμάD ήεω ρβFμδβ
β SDFμάRSβμHεβFRήHSΰDσβίιHFRδ
[εRSβήβεβδβFεRμυ
ິ +HβFιRεφαθάΪμφDΫSDαβάηυί
β πDSDιDψσβίέ\Ϋδβ
+DζHμDεεβρHFδβ[ιRάHS[ηRFμω[
ζRΰHμιRωάβμφFωδRSSRαβω
ິ ΗβδθέήΪ ηί ζυμφ ιθεδβ β δθημίγηίκυ
ά ιθλνήθζθίρηθγζΪςβηί
ΎίμΪεβ ζRέ\μήHξRSζβSRάDμφFω

UX
Ξοηλνθιδμδγνξςπιίθρδξνξίγίμηώ
ανγϊ
ິ ηΪχείζίημυνικΪάείηβω
ິ ηΪθλάίσίηβί
ິ άάίημβεωπβθηηυίθμάίκλμβω
ິ άθμάίκλμβωκΪαήίεβμίεφηθγιΪηίεβ
Αϊξνκμηρδπκδγςύψηδ
γδθπραηώ
ΒαάεHρφςμίιλίεφηνψάβεδ\
βα SRαHμδββεβάυδεψρβμφ
ιSHήR[SDηβμHεφ
ΒαάεHρφαDζRSRΰHηηυHιSRή\δμυ
β ιRεRΰβμφβ[ά ιSR[εDήηRHζHFμR
ΙRεRΰβμφηDιSRή\δμυιβμDηβω
Dδδ\ζ\εωμRSυ[RεRήDHFεβμDδRάυH
βζHψμFω
ΗίήθινλδΪγμίιθιΪήΪηβωζθψσίγ
άθήυάχείζίημυνικΪάείηβω
λβλμίζν θλάίσίηβω άίημβεωπβθηηυί
θμάίκλμβωβεβθμάίκλμβω
ιίκίέθκθήδβ
ΘρβλμβμφιSβΫRSζωέδRγμSωιRρδRγβ
μHιεRγάRήRγFηHΫRεφςβζ
δRεβρHFμάRζζRψσHέRFSHήFμάDF
ηHγμSDεφηυζS+
Νιεθμηβμίεφήάίκπυικθμίκίμφ
μθεφδθρβλμθγάθήθγβ αΪμίζ
μσΪμίεφηθάυμίκίμφηΪλνοθ
ΙθλείρβλμδβληθάΪιθήδεψρβμί
ικβΫθκδχείδμκθλίμβ
ΑDέS\αβμφθΫκΪμηθαDζRSRΰHηηυH
ιSRή\δμυ
&ξHυηDκϋμRHRFμDψHμηH
Ύεω ρβλμδβ άλί ιίκίήάβΰηυί χείζίημυ
ικβΫθκΪάυηβζΪψμλω
Ηζακδφδμηδξνκνια γαδοη
3βF\ηRδ #
Ικβιθήηβζβμίάάίκοιθεδβ
β βαάείδβμί
Ηζακδφδμηδπρδικώμμϊτξνκνι
Ιθμωηβμίλμίδεωηηυίιθεδβδ λίΫί
β βαάείδβμί
Ηζακδφδμηδΰνιπί
3βF\ηRδ '
ΌυμωηβμίΫθδλήθνιθκΪβ βαάείδβμί
ίέθικβιθήηωάλιίκίήβ
Ηζακδφδμηδ ΰνιπί γκώ ζίλνονεδμμϊτ
ξονγςιρνα
3βF\ηRδ (
ΌυμωηβμίΫθδλήεωαΪζθκθΰίηηυο
ικθήνδμθάήθνιθκΪικβιθήηβζβμί
λιίκίήββ βαάείδβμί
Ηζακδφδμηδπρδικώμμνθξνκιημίγ
ινμρδθμδονλγκώνανψδθ
3βF\ηRδ )
ΌυζθΰίμίάυηβζΪμφβκΪαΫβκΪμφ
λμίδεωηηνψιθεδνήεω ρβλμδβ
ιίζίμηδ
Ιίκίήβαάείρίηβίζλμίδεωηηθγιθεδβ
βαάείρφδθημίγηίκήεωθάθσίγ

UX
2FαHψHμηHμD
FαHρRγηRγD[
%Dς[RεRήβεφηβδRFηDσHηFβFμHζRγ
RFάHσHηβωηD FάHμRήβRήD[δRμRSDω
ηH η\ΰήDHμFωά μH[RΫFε\ΰβάDηββ
3HζRημRFάHσHηβωήDηηRέRμβιD
ήRεΰHηιSRάRήβμφFωεβςφFβεDζβ
FιHπβDεβFμRά \ιRεηRζRρHηηRέR
FHSάβFηRέRπHημSDβεβ
δάDεβξβπβSRάDηηυζβFιHπβDεβFμDζβ
βζHψσβζβηD χμRSDαSHςHηβH
.DιFόιRμRληρϋ
όκHιρSRόμHSβηύ
ິ υμθάθγικβΫθκFεHή\Hμ\FμDηRάβμφ
ά F\[Rζ[RSRςRιSRάHμSβάDHζRζ
ιRζHσHηββ2η ηH ήRεΰHηFμRωμφ
ηD FRεηπHβεβιRΫεβαRFμβ
Rμ βFμRρηβδDμHιεDηDιSβζHS
SDήβDμRSDRμRιεHηβωχεHδμSRιεβμυ
ΙSβηHRΫ[RήβζRFμβάRFιRεφα\γμHFφ
ιεβμRγβα βαRεβS\ψσHέRζDμHSβDεD
ິ Μίιευίικθήνδμυβ ηΪιβμδβιίκίή
κΪαζίσίηβίζά ικβΫθκίλείήνίμ
θοεΪήβμφ
ິ ΑΪζθκθΰίηηυίικθήνδμυιθζίλμβμί
ήεωκΪαζθκΪΰβάΪηβωά οθεθήβεφηθί
θμήίείηβί ρμθΫυ βλιθεφαθάΪμφ οθεθή
αΪζθκθΰίηηυοικθήνδμθάήεω
θοεΪΰήίηβωικθήνδμθά
ິ ΑDδSυάDγμHήάHSβικβΫθκΪδDδ
ζRΰηRΫυFμSHH
ິ ΡμθΫυθΫίλιίρβμφζβηβζΪεφηυγ
κΪλοθήχηίκέββλθΫεψήΪγμί
ηίΫθεφςθίκΪλλμθωηβίλΫθδνθμ
λμίηυ
ິ ΙθκωήθδκΪαζίσίηβωχείζίημθά
θληΪσίηβω ηί άεβωίμ ηΪ ιθμκίΫείηβί
χείδμκθχηίκέββικβΫθκθζ
3DΰRφηHχ\λϊ
2ΰϊφμϊHχ\λϊ
ιίζίμηδ
ΙκβάδεψρίηηθζλνιίκαΪζθκΪΰβάΪηββ
ςνζάθάκίζωκΪΫθμυζθΰίμνλβεβμφλω
Β\γHμηH
ΚΪΫθμΪψμήάβέΪμίεβηΪικ
οθεθήβεφηυίΪέκίέΪμυάίημβεωμθκ
ΐ\κϋιDμϋHηκηε\εεDμηH
ΟεΪήΪέίημμίρίμιθ μκνΫΪζ
ΨHκφιη
ΌδεψρΪψμλωβεβ άυδεψρΪψμλω
ήάβέΪμίεφάυδεψρΪμίεφβεβ ζΪέηβμηυί
δεΪιΪηυ
ΞRρSHFιηαDμηH
ΙSRβF[RήβμDάμRζDμβρHFδRH
SDαζRSDΰβάDηβH
.DιηζΰHεDρϋξRFρRSRμμη[
χ\λRα
;RκRγηκϋμηιFρRηρμHSRαμR
%υSRάηωγμHιRΰDε\γFμD[RεRήβεφηβδ
F ιRζRσφψάDμHSιDFD2μSHέ\εβS\γμH
ιRάυFRμHάβημRάυHηRΰδβ
[RεRήβεφηβδDβεβιRήεRΰβμHρμR
ηβΫ\ήφιRήηHέR
;RκRγηκϋμηι©ζDεDρª
2μRήάβηφμHιRΰDε\γFμD[RεRήβεφηβδ
RμFμRωσHγSωήRζζHΫHεββεβήS\έβ[
ΫυμRάυ[ιSβΫRSRά
Χίρίύψηδπώηκηζίικημηαχηδ
ΰνιπϊηκηξνκιη
ΙκθάίκφμίιθΰΪενγλμΪδΪδ
νλμΪηθάείηυλτίζηυίήίμΪεββικβ
ηίθΫοθήβζθλμβκΪλιθεθΰβμίβο
ικΪάβεφηθ
ΐ\ρϊκιηηκηξSRφηHHλιRFρη
ξSηιDFDύρFώγS\βι γS\β\
+HζηRέRRμRήάβηφμHιRΰDε\γFμD
Ϋ\μυεδββεβHζδRFμβήS\έRμήS\έD

UX
&DλRFρRώρHκϋμRH\FρSDμHμηHλHκιη[
μHηFξSDαμRFρHθ
ΙSHΰήHρHζάυαάDμφ&ε\ΰΫ\FHSάβFD
ιSRάHSφμHηH FζRΰHμHεβ%υ\FμSDηβμφηHιRεDήδβFDζRFμRωμHεφηRF ιRζRσφψ
ιSβάHήHηηυ[ηβΰHSHδRζHηήDπβγ
%DζιSβήHμFωRιεDρβάDμφάυαRά FιHπβDεβFμRά &ε\ΰΫυFHSάβFDήεωδRηF\εφμDπββ
FDζRFμRωμHεφηR²ήDΰHάRάSHζωέDSDημβγηRέRιHSβRήD
+HηFξSDαμRFρϋ %RζλRεμDώξSηφημD FρSDμHμηH
ΞDδμβρHFδRH αηDρHηβH
μHζιHSDμ\SυFβεφηR
RμεβρDHμFωRμ
\FμDηRάεHηηRέR
%ηHδRμRSυ[Fε\ρDω[ήRFμDμRρηR
άυδεψρβμφ[RεRήβεφηβδηD ζβη\μ
(FεβμHζιHSDμ\SDFεβςδRζ
άυFRδDωμRιSRάHSφμHρHSHα
ηHFδRεφδRρDFRάηH ιSβΫεβαβεRFφ
εβξDδμβρHFδRHαηDρHηβH
μHζιHSDμ\SυδαDήDηηRζ\
(Fεβ μHζιHSDμ\SD FεβςδRζ ηβαδDω
μR ιSRάHSφμH HH ηD FεHή\ψσβγ ήHηφ
HσHSDα
Όοθεθήβεφηθζ
θμήίείηβββεβά
θμήίείηββλ
ιθηβΰίηηθγ
μίζιίκΪμνκθγ
λεβςδθζοθεθήηθ
ΝλμΪηθάβμίΫθείίάυλθδθί
αηΪρίηβίμίζιίκΪμνκυά
οθεθήβεφηθζθμήίείηββ
Ιίκίήάβηφμίάηβακίένεωμθκ
μίζιίκΪμνκυήεωθμήίείηβωλ
ιθηβΰίηηθγμίζιίκΪμνκθγ
3βF\ηRδ %
ΜίζιίκΪμνκΪά
ζθκθαβεφηθζ
θμήίείηββλεβςδθζ
άυλθδΪω
ΡΪλμθίθμδκυάΪηβί
ήάίκίγικβΫθκΪ
ΗίθμδκυάΪγμίικβΫθκΫία
ηΪήθΫηθλμβ
ΑΪδκυμυ
άίημβεωπβθηηυί
θμάίκλμβω
ΝήΪεβμίιθλμθκθηηβίικίήζίμυ
ΑΪέκνΰίηθΫθεφςθί
δθεβρίλμάθλάίΰβο
ικθήνδμθά
ΗίικίάυςΪγμί
ικθβαάθήβμίεφηθλμφ
αΪζθκΪΰβάΪηβω
ΙκβΫθκ ηί θοεΪΰήΪίμ
βηήβδΪμθκ
μίζιίκΪμνκυβ
θλάίσίηβίλάίμωμλω
%δεψρHη
ήHζRηFμSDπβRηηυγ
κίΰβζ
ΎίκΰβμίηΪΰΪμθγδηθιδν&β
δηθιδνηΪλμκθγδβ @άμίρίηβί
λίδνηήιθδΪηίαΪαάνρβμ
ιθήμάίκΰήΪψσβγλβέηΪεΙθλεί
θμινλδΪηβωδηθιθδμΪδΰίαάνρβμ
ιθήμάίκΰήΪψσβγλβέηΪε
ΙSRάHSφμHρHSHαηHδRμRSRHάSHζω
θοεΪΰήΪίμεβάDςιSβΫRS

UX
+HηFξSDαμRFρϋ %RζλRεμDώξSηφημD FρSDμHμηH
θδθάυίλμίηδβ
ικβΫθκΪηΪέκίάΪψμλω
ΌΫθδθάυολμίηδΪο
ικθοθήωμμκνΫδβ
δθμθκυίηΪέκίάΪψμλω
άικθπίλλί
θοεΪΰήίηβω
ΧμθηθκζΪεφηυγκίΰβζκΪΫθμυ
ικβΫθκΪβηίβλικΪάηθλμφψηί
ωάεωίμλω
ΙθάκίΰήίηβίικίήζίμθάζίΫίεβ
λθικβδΪλΪψσβολωλικβΫθκθζιθή
ήίγλμάβίζμίιεΪηίικθβλοθήβμ
ΙκβΫθκάυήΪίμ
ικίήνικίήβμίεφηυγ
λβέηΪειθάυςίηβω
μίζιίκΪμνκυΫία
θρίάβήηθγικβρβηυ
ΛεβςδθζΫεβαδθδ
ικβΫθκνηΪοθήβμλω
δΪδθγμθβλμθρηβδ
μίιεΪ
Όηίιθλκίήλμάίηηθγ
ΫεβαθλμβθμικβΫθκΪ
ηΪοθήβμλωάμθκθγ
οθεθήβεφηυγικβΫθκ
ικβνλμΪηθάδί
κωήθζ
ΙθαάθηβμίάλίκάβληνψλενΰΫν
2FάHσHηβH
ηH ξ\ηδπβRηβS\Hμ
&βFμHζDRFάHσHηβω
ηD FάHμRήβRήD[
άυςεDβα FμSRω
&ζRμSβμHSDαήHε©2FάHσHηβHηD
FάHμRήβRήD[ª
υμθάθγικβΫθκ
θλμΪάΪελωλεβςδθζ
ήθεέθίάκίζω
θμδκυμυζ
2FάHσHηβH
RμδεψρβμFωFι\FμωRδ
ζβη\μ
ΙθλείθμδκυμβωβαΪδκυμβωήάίκπυ
ικβΫθκΪθλάίσίηβίάδεψρΪίμλω
ληθάΪ
+HέRSβμηβ Rήβη
βα βηήβδDμRSRά
2μδεψρβεβ
χεHδμSRχηHSέβψ
FSDΫRμDε
ιSHήR[SDηβμHεφ
άβεδD©ΫRεμDHμFωª
ά SRαHμδH
Ιθήδεψρβμίςμίιλίεφηνψάβεδνδ
λίμβΙRFζRμSβμHHFμφεβ
ηDιSωΰHηβHά χεHδμSRFHμβ
ιSRάHSφμHιSHήR[SDηβμHεβ

UX
+HηFξSDαμRFρϋ %RζλRεμDώξSηφημD FρSDμHμηH
ΎάHSπD ζRSRαβεφηRέR
RμήHεHηβωΫυεD
FεβςδRζήRεέR
RμδSυμRγ
\FμDηRάεHηηDω
μHζιHSDμ\SDΫRεφςH
ηH ήRFμβέDHμFω
ΒFιDSβμHεφ
ιSRβαάRήβμHεφ
[RεRήDά FβFμHζH
©1R)URVWªFεβςδRζ
FβεφηRRΫεHήHηHεβα
αDρHέRRηΫRεφςH
ηH ζRΰHμRμμDβάDμφ
ιRεηRFμφψ
DάμRζDμβρHFδβ
+DάSHζωSDαζRSDΰβάDηβω
βFιDSβμHεωηHRΫ[RήβζRβαάεHρφ
αDζRSRΰHηηυHιSRή\δμυάζHFμH
F ωσβδDζββ ιRεRΰβμφβ[
ηD [SDηHηβHά ιSR[εDήηRHζHFμR
ιRαDΫRμβάςβFφRΫβ[[RSRςHγ
μHιεRβαRεωπββ
%υδεψρβμH[RεRήβεφηβδ
β RμRήάβηφμH HέR Rμ FμHηυ 2FμDάφμH
ήάHSπ\ικβΫθκΪRμδSυμRγ
ΙSβζHSηRρHSHα ζβη\μμDεDω
άRήDηDρηHμFμHδDμφά ιRήήRηήεω
βFιDSHηβωSDFιRεRΰHηηυγ
ηD αDήηHγFμHηδH[RεRήβεφηβδD
%RβαΫHΰDηβHιHSHεβάDηβωμDεRγ
άRήυρHSHαδSDγιRήήRηD
βFιDSβμHεωFεHή\HμηHFδRεφδRSDα
FRΫSDμφβαεβςδβάRήυF ιRζRσφψ
έ\Ϋδβ
ΔRέήDάRήDιHSHFμDHμFμHδDμφ
ά ιRήήRηβFιDSβμHεφRμμDωε
ΙSRάHήβμHρβFμδ\ΫυμRάRέR
ιSβΫRSDβαη\μSβ%άHήβμH
[RεRήβεφηβδά χδFιε\DμDπβψ
ΗΪιθάίκοηθλμββηΪ
ιθεδΪοάικβΫθκί
θΫκΪανίμλωδθηήίηλΪμ
ΌμίιεθγβάεΪΰηθγ
θδκνΰΪψσίγλκίήί
ήΪηηυγχξξίδμ
νλβεβάΪίμλω
ΌυμβκΪγμίάθήνζωέδθγβλνοθγ
ζΪμίκρΪμθγλΪεξίμδθγ
ິ ΘμδSυάDγμHήάHSπυικβΫθκΪηΪ
ζβηβζΪεφηθδθκθμδβγλκθδ
ິ ΛείήβμίαΪμίζρμθΫυήάίκπυ
ικβΫθκΪάλίέήΪΫυεβικΪάβεφηθ
αΪδκυμυ

UX
&DλRξSRαHSιD
ξοηΰνοD
%DςικβΫθκRFηDσHηιSRέSDζζRγ
DάμRζDμβρHFδRγFDζRιSRάHSδβΧμD
ιSRάHSδDιRδDΰHμ%DζβFμRρηβδβ
ηHβFιSDάηRFμHγδRμRSυHζRέ\μΫυμφ
\FμSDηHηυ εβςφ FιHπβDεβFμDζβ %DςHέR
\ιRεηRζRρHηηRέRFHSάβFηRέRπHημSD
ΖDξ\FιξSRβSDλλϊ
FDλRξSRαHSιη
%υδεψρβμίικβΫθκβάυΰήβμί
ζβη\μ
ΌδεψρβμίικβΫθκβάιίκάυί
λίδνηήιθλείάδεψρίηβωηΪΰζβμίβ
νήίκΰβάΪγμίηΪΰΪμυζβδηθιδν&β
δηθιδνηΪλμκθγδβ©²ªάμίρίηβί
λίδνηήιθδΪηίκΪαήΪλμλωαάνδθάθγ
λβέηΪε
ΙSRέSDζζDFDζRιSRάHSδβ
αΪινλδΪίμλω
ΏλεβιθαΪάίκςίηββλΪζθικθάίκδβ
κΪαήΪλμλωήάθγηθγαάνδθάθγλβέηΪε
ΌΪςικβΫθκκΪΫθμΪίμ βλικΪάηθ
δκΪμηυγαάνδθάθγλβέηΪε
λάβήίμίεφλμάνίμθηίβλικΪάηθλμβ
ΘΫκΪμβμίλφαΪιθζθσφψάλίκάβληνψ
λενΰΫν
2ιRμφDμηHFDλRξSRαHSιη
ΙθλείθδθηρΪηβωικθέκΪζζυικβΫθκ
ιίκίδεψρΪίμλωά θΫυρηυγκίΰβζ
κΪΫθμυ
Πδοαηπμίώπκςεΰί
εβΰΪγςνψλίκάβληνψλενΰΫνάυ
ηΪγήίμί ά μίείξθηηθζ λικΪάθρηβδί βεβ
άλιβλδίλίκάβληυολενΰΫΙSβ
RΫSDσHηββά λίκάβληνψλενΰΫν
νδΪΰβμίηRζHSβαήHεβω(1U
αΪάθήλδθγηθζίκ)'βιθκωήδθάυγ
ηθζίκ=1UικβΫθκΪ
ΧμβήΪηηυίάυηΪγήίμίηΪμβιθάθγ
μΪΫεβρδίΚβλνηθδ .
ΜίζλΪζυζάυιθζθΰίμί
ικίήθμάκΪμβμφηίηνΰηυίάυίαήυβ
λχδθηθζβμφλάωαΪηηυίλχμβζ
ήθιθεηβμίεφηυίκΪλοθήυ
Ζίώαιίμίοδλνμρ
η ινμπςκϋρίυηώξοη
μδξνκίγιίτ
ΔθημΪδμηυίήΪηηυίάλίολμκΪηΌυ
ηΪγήϋμίά ικβεθΰίηηθζλιβλδί
λίκάβληυοπίημκθά

NN
NNΖΪαζТη
NNЋθεήΪηνμνκΪευηТλЌΪνεΪκΛνυμνΰфηίζТαήΪμνδθζΫβηΪπβωλυ
Аίςϕξπϕζγϕι ρδτμηιίπϊ
ΰνθϊμχίμЧπБίςκίο
εъμδίκγϊμίκί
δπιδορςκδο
ΐЧθϊλγϊϕπιδБνπςίκγϊμγί
ТγυζήυθκηΪμνΰфηί
ιΪγήΪεΪηνΫθγυηςΪ
ηТλЌΪνευЌμυζТЌβωμθЌυι
ΪευДυαΘηήΪψТγυζήυ
θκηΪμνιΪγήΪεΪηνΰфηί
δРμϐζήίνΰєηϐηήίζΪДυαήυ
ΪЌιΪκΪμΫίκϐεέίη
ΘλυηТλЌΪνευЌμΪκζίη
ίλδίκμιίείκήίδєκλίμϐεέίη
λΪЌμΪηήυκνεΪκζίη
ηТλЌΪνεΪκЄΪηΪαΪκΪνήΪκζΪγ
фκίδίμίμϐεέίηΰΪЄήΪγεΪκήΪ
єηήLκνςLυЌμβζΪεαΪκήΪιμΪκ
РςϐηΰΪνΪιδίκςLεLδμϐ
δєμίκζίγήL Рδϐε ЌТΰΪμμΪζΪηυ
θήΪηфκLιΪγήΪεΪηνηίζίλί
ΫΪλЌΪЌθεήΪηνςυЄΪΫίκνРςLη
λΪЌμΪДυα
ΡδτμηιίκϊББίςϕξπϕζγϕι
ѓκμЌΪνϐιϐ
ΛνυμνΰРγίλϐηϐД
ЌТΫυκεΪκυηήΪδίζ
δєείζήίЌθκςΪЄΪηθκμΪηυ
λΪЌμΪγμυηΫϐκΪЌΰΪηΪμυη
οεΪήΪέίημ5DΪЄΪήυΘε
θαθηЌΪΫΪμυηΪαβωηδίεμϐκζίγ
δєςίμοΪηΪфλίκϐηδРςίγμιίγήϐ
ΟεΪήΪέίημςυЌЌΪηήυδєαήίκήϐ
ΰΪκΪЌΪμμΪνυζРζδϐηηίζίλί
θμΪενυζРζδϐη
ΖίБϊλγίκЉίμείЉγίθγί
ິ ΜθДΪαυμЌυςμυΪςυЌθμμΪη
ΰфηίμТμΪηνΫТεΪЌμΪκήΪη
ΪνεΪЌТλμΪДυα
ິ єεζίηϐΰΪЌλυεΪιΰίεήίμϐι
ΪευДυα
ິ ΜθДΪαυμЌυςμυ єςϐκϐι ΪςΪηυ
κθαίμδΪήΪηςυЄΪκυДυα
ິ Λίκάβλδυαζίμδєκλίμν
θκμΪευЄυηΪοΪΫΪκεΪДυα
ТγυζήΪЄυλΪεЌυηήΪμЌυς
αΪμμυДζєεςίκϐηίЄТκευζδєι
ΫθελΪθεμТκΪμυηιΪηΪΰΪγήυД
δєείζϐήίλθЄТκευζРεδίη
ΫθενυμβϐλΜυζδϐςδίημΪγ
ιΪηΪΰΪγεΪκήΪλΪεЌυηήΪμЌυς
αΪμΰυευλμΪЄΪηΰΪЄήΪγήΪ
ΰΪηЄυς έΪαΪνΪ ЌθλιΪλυ ιΪγήΪ
ΫθενυζРζδϐη
ΛΪεЌυηήΪμЌυςαΪμμυДфκ
έκΪζυηΪ δίζϐηήί ζó δίДϐλμϐδ
δίεϐιθμυκνυμβϐλ
ТγυζυДυαήΪЄυ
λΪεЌυηήΪμЌυςαΪμμυДζєεςίκϐ
ΫТγυζηυДϐςϐηήίέϐαΪνυμμυЌ
μΪЌμΪςΪήΪδєκλίμϐεέίη
ЋТκυεЄυηυθκηΪμνήΪΰίεϐέί
ЌθλνλυζυЌυλυεζΪЄΪηυηΪ
ηίζίλίαΪЌυζήΪεζΪЄΪηυηΪ
μίδλίκϐДϐα
ТαυεЄΪηχείδμκΰРγίλϐηΰфηί
λυζήΪκυηΪγυκΫΪλμΪνЄΪ
єηήϐκνςϐλίκάβλδυαζίμ
δєκλίμνθκμΪευЄυΰфηίΫϐεϐδμϐ
ζΪζΪηήΪκЄΪηΪЌТЌυЌμυ
ΎТκυλ ίζίλ ΪμЌΪκυεЄΪη θκηΪμν
ΰфηίΰєηήίνΰТζυλμΪκυ
ιΪγήΪεΪηνςυεΪκРςϐηєμί
ЌΪνϐιμϐ

NN
Тγυζήυΰєηήίν
ΰТζυλμΪκυημίδєηήLκνςL
λίκάβλЌυαζίμLηίζίλίμβLλμL
ЌТαυκευμТεЄΪЄΪηΪΰРκέϐαί
ΪεΪήυ
ΜίδєηήϐκνςϐμΪκΪιυηΪη
ςυЄΪκυεЄΪημРιηТλЌΪ
ΫєεςίδμίκϐηЄΪηΪιΪγήΪεΪηνЄΪ
κТЌλΪμ ίμϐείήϐ Μίδ θλυεΪκ ЄΪηΪ
ЌΪνϐιλϐαήϐδμίοηβδΪλυ
μΪεΪιμΪκυη θκυηήΪγ ΪεΪήυ ήίι
ςυЄΪκνςυμΪκΪιυηΪηδίιϐεήϐδ
Ϋίκϐείήϐ
ΏςЌΪηήΪγδєιΪγυκευ
κθαίμδΪεΪκήυТαΪκμЌυς
δΪΫίεφήϐηίζίλίΪήΪιμίκήϐ
ιΪγήΪεΪηΫΪДυα
ѓκμЌΪνϐιϐ
ΜΪλυζΪευδєιΰΪγευЌ
κθαίμδΪεΪκηίζίλί
μΪλυζΪευ ΰίεϐ Ϋєεϐδμίκϐ Ќυαυι
δίμϐιєκμίΪευιδίενϐζРζδϐη
ΔєιΰΪγευЌμΪλυζΪευ
κθαίμδΪεΪκηίζίλίμΪλυζΪευ
ΰίεϐΫєεϐδμίκϐηЌТκυεЄυ
ΪκЌΪλυηήΪθκηΪεΪλμυκυДυα
ΞίθγίκίμϊξρЧοЉίμιδζϕμγδ
ິ ΜθДΪαυμЌυςμυД ϐςδϐ ΰΪЄυηήΪ
χείδμκΫТγυζήΪκήυ
ιΪγήΪεΪηνЄΪΫθεζΪγήυ
ζυλΪευЌυαήυκЄυς
ΫТγυζήΪκήυχείδμκζТα
ήΪγυηήΪγμυηΪλιΪιμΪκήυ
ΐΪκυευιδίμνЌΪνϐιμϐεϐέϐ
ິ ΜθДΪαυμЌυςμυυλμυЌΫνζίη
ΰϐΫϐμνέίηίζίλίμΪαΪεΪνЄΪ
ΫθεζΪγήυνχείδμκ
Ϋєεςίδμίκϐηίΰίμδίηήί
ЌυλЌΪμТγυЌμΪενυηΪλίΫίι
ΫθενυζРζδϐηΧείδμκ
ЌνΪμυηΪμРλνЌΪνιϐ
ິ ΏκνήϐΰυεήΪζήΪμνРςϐη
єηήϐκνςϐήίκίδμίκϐηίηΫΪλЌΪ
ίςЌΪηήΪγЌθλυζςΪ
фκίδίμμίκήϐΰΪλΪζΪДυα
ΐΪκυευιδίμνЌΪνϐιμϐεϐέϐ
ິ ЋυκΪνηίζТαЌΪΫΪμυηδίμϐκν
РςϐηРςδϐκηίζίλίєμδϐκ
ΰβίδμϐαΪμμΪκήυ
ЌθεήΪηΫΪνυДυαεΪαυζ
λίΫίΫϐТεфκίδίμλνυμν
αΪμμΪκήυєμδϐαίμϐη
ЌТΫυκεΪκυηυДΫТαυενυηΪ
ΪιΪκνυ ζРζδϐηΛνυμν αΪμμΪκυ
ΰΪκυευιηίζίλίδєαέίαβωη
δίεμϐκνϐζРζδϐη
ິ ΜθДΪαυμЌυςμυДϐςϐηίμТμΪην
έΪαήΪκήυζυλΪευ
ΪχκθαθεφήυЌΫΪεεθηΰфηί
ΰΪκυεЄυςαΪμμίδμίκЌθψЄΪ
ΫθεζΪγήυΐΪκυευιδίμν
ЌΪνϐιμϐεϐέϐ
ິ ΜθДΪαυμЌυςμυДΫєεϐζήίκϐη
λєκίείκϐηΰфηίίλϐδμίκϐη
μТιЌθγζΪηίζίλίλРγίηϐς
ЌΪμΪκυιΪγήΪεΪηνЄΪ
ΫθεζΪγήυ

NN
ິ ΖТαήυηίΫТγυζήυμΪαΪεΪν
РςϐηΫТγυζΪγυκυη
κθαίμδΪήΪηλνυκυιηίζίλί
λΪЌμΪηήυκЄυςμυϐλμίη
ςυЄΪκυιΪενδίκίδΛυζήυ
ТλμΪζΪγΪςΪηυκθαίμδΪήΪη
ςυЄΪκυДυα
ິ ΊκΪЌςΪκΪιϐςϐζήϐδμίκήϐ
ΰΪΫυЌΰфηίμТκЄυαυι
λΪЌμΪДυα
ິ ΙεΪλμβδΫєεςίδμίκήϐΰфηί
ίλϐδμυЄυαήΪνυςμυζΪγζίη
εΪλμΪιμΪλμΪζΪДυαΖΪγζίη
εΪλμΪιμΪλμΪεЄΪηΫєεςίδμίκ
ΰфηί μυЄυαήΪνυς ТλΪЌ μίμϐδμϐ
ΫθευιЌΪεΪήυ
ິ ΐίεήίμδϐς λΪДυεΪνεΪκήυ ίς
ΫєέίμλϐαΪςυЌТλμΪДυα
ິ ΖТαήΪμνΫєείζϐηήίλνγυЌμυ
αΪμμΪκήυςβςΪεΪκΰфηί
ЌΪДυεμυκ ЌТμυεΪκήΪ фλϐκίλί
ЌТκΪζυηήΪδєζϐκЌυςЌυευ
ΫΪκΫТγυζήΪκήυ
λΪЌμΪζΪДυαєμίεδίείκζίη
ЌТμυεΪκΰΪκυενυζРζδϐη
ິ ΖТαήΪμυεЄΪημΪЄΪζήυΰϐΫϐμϐι
ΪεЄΪηλθДθηυΫϐκήίηΪνυαЄΪ
λΪενЄΪΫθεζΪγήυ
ΜθДΪανЌΪνϐιμϐεϐέϐΫΪκ
ິ ΐίκίκίοεъμδБίςϕξρδοβδ
ЧχϊοίЉϊχΰνκίρϊμ
ίγίλγίο Хχϕμ ρъςδιδκγδογϕ
ΰνκγϊολίς
ЋΪνϐιμίκέίТςυκΪγΪεΪμυη
ήίιΫΪεΪεΪκΰфηί
ξβαβδΪευЌιλβοβδΪευЌηί
ΪДЄΪκνЌΪΫϐείμμίκϐςίδμίνεϐ
ηίζίλίθλυχείδμκΫТγυζήυ
ЌΪνϐιλϐαμРκήίЌθεήΪην
ΫθγυηςΪΫϐεϐζϐΰίμδϐεϐδλϐα
ΫθεЄΪημТεЄΪεΪκλΪηΪεΪήυ
ΪεΪεΪκΰфηίЌΪνϐιμίκέί
ТςυκΪγΪεΪμυημТεЄΪεΪκ
ζРζδϐηΫθεΪμυηЌΪνϐιμίκήϐ
μРλϐηϐιΪεЄΪηυημίδλίκϐι
ΪευДυα
ЋΪνϐιλϐαήϐδРςϐηΰΪνΪιμυ
ΪήΪζΫΪεΪεΪκηίζίλί
ЌΪνϐιμίκέίТςυκΪγΪεΪμυη
μТεЄΪεΪκχείδμκΫТγυζζίη
ΰТζυλϐλμίέίηήίκϐηήί
θεΪκήυЌΪήΪЄΪεΪιΰфηί
θεΪκЄΪηТλЌΪνΫίκϐιθμυκνυ
δίκίδ
ΐΪλυμθεЄΪηΫΪεΪεΪκЄΪ
ЄΪηΪχείδμκΫТγυζήυ
ЌθεήΪηνЄΪκТЌλΪμίμϐείήϐ
ΧείδμκΫТγυζήυμΪαΪεΪν
ηίζίλίδРμνΰТζυλμΪκυη
єμδϐαέίηήίκϐηήίΫΪεΪεΪκήυ
ЌΪήΪЄΪεΪιθμυκνδίκίδ
ΪεΪεΪκήυΪλιΪιιίη
θγηΪμνЄΪΫθεζΪγήυ

NN
ິ ΖТαήΪμυεЄΪη μΪЄΪζήυ ζТαήυ
ηίζίλίλΪεЌυηήΪμδυς
ЌТΫυκεΪκυηδєιЌθεζίη
ТλμΪζΪДυα
ΜθДΪανЌΪνϐιμϐεϐέϐΫΪκ
ΐίκίκίολδμХθ
χίοςίχϊκϊЉϊ
ິ ТγυζθκΪζΪλυηΰфηί
ΫєεςίδμίκϐηΫΪεΪεΪκЄΪ
ΫίκζίДϐα
Ιθεβχμβείηήϐ ЌΪιμΪζΪήΪ ζίη
ΰβηΪεζΪευЌΪμυκζΪЌΪЄΪα
ЌΪιςυЌμΪκυηήΪμТηςυЄυι
ЌΪενЌΪνϐΫϐΫΪκ
ິ Тγυζ²ΫΪεΪεΪκЄΪΪκηΪεЄΪη
θγυηςυЌίζίλ
ິ ΏλϐδμϐδЌТειυΫΪκΫТγυζήΪ
ΔϐεμμϐΫΪεΪεΪκήυДЌθευ
ΰίμιίγμϐηΰίκήίλΪЌμΪДυα
ΕίκξϊίμϊБρίςκίο
ЋТκυεЄυμєζίηήίδєκλίμϐεέίη
ζΪЌλΪμμΪκζίηЌθεήΪηυεΪ
ΪευηΪήυ
ິ μΪЄΪζήΪκήυμθДΪαυμνΰфηί
ζТαήΪμν
ິ ζТαήΪγυηήΪν
ТεΫТγυζРγ
ςΪκνΪςυευЄυηήΪΰфηί
μТκζυλμυЌιΪγήΪεΪηνЄΪΰфηί
μТκζυλμυЌλΪεΪЄΪΪκηΪεЄΪη
ΛΪεЌυηήΪμЌυςΪέίημμLД
πβκδνεωπβωευЌ δίλδLηϐηLД μυЄυα
ЌυζμΪενυμίδλίκϐεέίη
Θλυ ЌТκυεЄυ χείδμκ ΪλιΪιμΪκυ
ЌΪνLιλLαήLέϐμνκΪευίκίΰίέί
λфγδίλδίείήLΰфηί
κΪήβθδίήίκέϐείκήίηЌθκЄΪεЄΪη
ТεЌТκυεЄυμίДϐαήίДέίγϐηίη
ζΪδλβζΪεήυ ζίμκέί ήίγϐη
ΫθεЄΪηΫβϐδμϐδμίιΪγήΪεΪηνЄΪ
ΪκηΪεЄΪη

NN
Ιъγδβδείοίρς
ΰνθϊμχίБίρϊπρϊ
μЧπБίλίκίο
* ΝοίλίμϊЙιъγδβδ
είοίρϊκςϊ
ΘκΪζΪμΪλυζΪεήΪννΪЌυμυηήΪ
ΫТγυζυДυαήυαΪЌυζήΪηνήΪη
ЌθκЄΪγήυΪκευЌθκΪζΪζΪμίκβΪεήΪκ
ЌθκςΪЄΪη θκμΪЄΪ αβωη δίεμLκζίγήL ΰфηί
ЌΪγμΪ єДήίενϐ ζРζδϐη ЋθκςΪЄΪη θκμΪηυ
ЌθκЄΪνЄΪєαРείλϐДϐαήϐλΪευιδєζίδ
ίμϐДϐαθκΪζΪηυχδθεθέβωευЌ
ηθκζΪεΪκЄΪλфγδίλδфήίέίΰΪκΪμυДυα
ΔфήίέίΰΪκΪμνήυДδєδίγδίλμLΰθεήΪκυ
μνκΪευΫТγυζήυλΪμΪμυηλΪμνςυήΪη
ηίζίλίΰίκέLεLδμLфδLζςLεLδμίηλνκΪι
ΫLείΪεΪλυα
*ΔπιϕΰЧθϊλγϊιъγδβδ
είοίρς
ΙΪγήΪεΪηνζίκαϐζϐΪωЌμΪεЄΪη
ΫТγυζήΪκЄΪЌΪΰίμλϐαЌθЌυλήίι
ЌΪκΪζΪνδίκίδΘεΪκήυχδθεθέβωευЌ
μΪαΪμРκήίδфήίέίΰΪκΪμЌΪηΰΪЄήΪγήΪ
θεΪκήΪη ЌΪγμΪήΪη ΫΪЄΪευ ςβδϐαΪμ ΪενЄΪ
ΫθεΪήυ
m Δπιδορςεъμδδπιδορςκδο
ΙΪγήΪεΪηνυΪωЌμΪεЄΪηΫТγυζήΪκήΪ
ΊςΪλυηκθαίμδΪήΪηλνυκυιΪευДυα
ΔΪΫίεϐηΫєεϐιΪςΪλυζίηΫϐκέί
ΪευДυα
ΪεΪεΪκήυДΰфςϐδμίκζίη
δθημίγηίκείκήϐДϐςϐηίίηνϐηίΰθε
ΫίκζίνРςϐηθεΪκήυςυЄΪκζΪДυα
ΙΪγήΪεΪηνζίκαϐζϐΪωЌμΪεЄΪη
ΫТγυζζίηθγηΪνЄΪΫΪεΪεΪκЄΪκТЌλΪμ
ΫίκζίДϐαЋυεЌυηυιЌΪενЌΪνιϐΫΪκ
ΛνυμЌυςΪλιΪιμΪκήυДϐςϐηήίλνυμЌυς
αΪμμΪκΰфηίθЌςΪνεΪζΪλυηήΪέΪαήΪκ
ΫΪκΛνυμЌυςαΪμμΪκζίηέΪαήΪκΫϐεϐδμϐ
μРκήίδфήίέίΰΪκΪμυενυμβϐλΛνυμЌυς
αΪμδθημνκυηυДμРμϐδςίείκϐΫϐεϐδμϐ
μРκήίδфήίέίΰΪκΪμυεЄΪηЄΪήίγϐη
αΪЌυζήΪεζΪνυμβϐλ
ТεΫТγυζΏνκθιΪΘήΪЄυηυД
(*Χείδμκεϐδΰфηί
χείδμκθηήυЌТκυεЄυεΪκμνκΪευ
ΎβκίδμβάΪλυηυД ZDVWH HOHFWULFDO
DQG HOHFWURQLF HTXLSPHQW ² :(((
μΪεΪιμΪκυηΪλфγδίλδίείήϐΘλυ
ΎβκίδμβάΪΏνκθιΪΘήΪЄυηήΪ
ЌθεήΪηυεΪμυηίλδϐΪλιΪιμΪκήυ
ЌΪγμΪκνζίηδфήίέίΰΪκΪμνήυД
ίκίΰίείκϐηκίμμίγήϐ

NN
Εδριϕζϕκϕξΰδοϕκδρϕμ
εηϊμρϊБρϊЙιњκδλϕ
ΘκΪζΪλυηΪςυιТγυζηυДΫΪκευЌ
ΫєεςίδμίκϐημΪλυζΪεήΪνδίαϐηήί
αΪЌυζήΪηνευΫΪκηίΰθЄυημίδλίκϐι
ςυЄυДυα
ΣΪЄυζήΪκυДυαΫθελΪΫТγυζήυ
єαϐДϐαέίλΪμЌΪηλΪμνςυЄΪηίΫϐαήϐД
λίκάβλθκμΪευЄυζυαЄΪθλυςΪЄυζήΪκ
μνκΪευοΪΫΪκΫίκϐДϐα
ΐίμδϐαϐεϐιΫίκϐείμϐηΰβυημυЄυ
ЌТκΪζυηΪμєζίηήίέϐείκδϐκίήϐ
ິ ΏήίηήϐδЌТκυεЄυ
ິ ΐΪΫήυЌμΪενυζθήίεϐηίΫΪγεΪηυλμυ
ິ ΘκηΪμνРςϐηζΪμίκβΪευλΪευηЄΪη
ήθκΫΪ
ິ ΙΪγήΪεΪηνμνκΪευηТλЌΪνευЄυ
ິ ΘκηΪμνΰєηϐηήίηТλЌΪνεΪκ
ິ ΛίκάβλμϐδδϐμΪιςΪ
ິ ΔίιLεήLδЌТΰΪμυ
ິ ΧηίκέβωηυμТμυηνζίηςνυεήίДέίγϐ
μνκΪευζфεLζίμμίκ
Νομίρςεδοϕ
ΘκηΪμνθκηυκίμϐηήίЌТκЄΪЌΰίεήίμί
ΪευηΪμυηΫєεζίείκΰΪκΪζήυΫθεΪήυ
ΘκηΪμνθκηυδРηλфνείείκϐηϐДμϐδίείγ
μРλίμϐηΰίκείκήϐДΰфηίιίς
ΰυευμЌυς ηί ЌυαήυκЄυς λβωЌμυ ΰυεν
ΫίκίμϐηδєαήίκήϐДΰΪηυηήΪΫθεζΪνυ
μβϐλΧείδμκΫТυγζηυДΰυενΫίκίμϐη
δєαήίκήϐДΰΪηυηήΪЌθγυενυδίκίδ
ΫθεЄΪηήΪΪκηΪγυμίΰίνεϐΪκΪευЌ
μΪЌμΪεΪκυηЌθεήΪηυДυαηίζίλίΰυεν
Ϋίκνδєαήίκϐηίήίγϐημєζίηήί
δєκλίμϐεέίηΪκΪευЌμΪκυηТλμΪηυДυα
ິ ΧείδμκΰфηίέΪαιίςμίκϐηίήίγϐη ²
λζ
ິ ΖΪγηίζίλίδєζϐκζίηϐλμίγμϐη
ιίςμίκέίήίγϐη² λζ
ΘκηΪμνΰίκϐηήίέϐίήίηήίίςΫϐκςєέϐεν
ΫθεζΪνυμβϐλΔίκίδΫθελΪίήίηήϐ
ΫίδίγμνϐДϐαδίκίδΏήίηήίμίέϐλίζίλ
ΰίκείκϐΫΪκΫθεЄΪηήΪθεΪκήυμєλίζ
ΪκΪευЌμΪκλΪενΪκЌυευμίέϐλμίДϐα
АίΰϊοЉίЉίγδθϕμίοίκϊБ
ΧείδμκΫТγυζήυθηυДίλϐδΪςν
ΫТκυςυηυДΫθεΪμυηήΪγЌυευι
θκηΪμυДυα

NN
ΐњκλδ ρδλξδοίρςοίπϊ
λδμεδκγδρςγϕ
БίγίЉίκίξνρϊοϊЙϊζ
ΐњκλδρδλξδοίρςοίπϊ
ТεΫТγυζΫίεέϐεϐΫϐκδεβζΪμμυЌμθιμΪ
ΰТζυλϐλμίνέίΪκηΪεЄΪηΔεβζΪμμυЌ
μθιЌΪΫΪγεΪηυλμυТγυζήυδίείλϐ
ΫєεζίμίζιίκΪμνκΪεΪκυΰΪЄήΪγυηήΪ
ιΪγήΪεΪηνЄΪΫθεΪήυ
ΔεβζΪμμυЌμθιαΪνυμμυЌμΪЌςΪήΪ
δєκλίμϐεέίη . λνκίμ
Δπιδορς
ТγυζδєκλίμϐεέίηδεβζΪμμυЌμθιμυД
ΫєεζίμίζιίκΪμνκΪλυςίέϐηήί
μθευЄυζίηΰТζυλϐλμίνέίΰΪκΪζήυ
Тγυζήυ &ήίγϐηΫєεζί
μίζιίκΪμνκΪλυΰΪЄήΪγυηήΪ
ιΪγήΪεΪηЄΪηΰΪЄήΪγήΪ61μθΫυηήΪЄυ
ΫТγυζηυДαΪЌυζήΪενυζРζδϐηίζίλ
Εδκγδρς
" λνκίμϐ
ΧείδμκΫТγυζηυДΪκμЌυΰΪЌ
ЌΪΫυκЄΪλυηήΪЄυΰфηίΫРγϐκ
ΰΪЌμΪκυηήΪЄυΪνΪΰυευηΪήυΐυευ
ΪνΪΫєέίμλϐαΰίεήίμϐεϐιμТκνυδίκίδ
уγμιίλίλΪεЌυηήΪμЌυςζΪςβηΪ
ΰθЄΪκυϐλμίγήϐΰфηίχείδμκЌνΪμυηυД
ιΪγήΪενυδєΫίγϐιδίμίήϐΛθηήυЌμΪη
ΌίημβεωπβωΰфηίΪνΪηυλθκЄυαυι
ςυЄΪκΪμυηλΪДυεΪνεΪκήυίςЌΪςΪη
РλμϐηίηηίζίλίςίμϐηίηΰΪνυι
ЌθγζΪДυα
ΐЧθϊλμϊЙБνπϊκςϊ
ТγυζЌθλυεЄΪηηΪηδίγLηιΪγήΪεΪηνЄΪ
ήΪγυη νΪЌυμυηΪ ήίγLη δίζϐηήί Ϋϐκ λΪЄΪμ
єμνLδίκίδΜΪλυζΪεήΪννΪЌυμυηήΪ
ζΪγήυДλυЄυζήΪЄυςμΪηλΪεЌυηήΪμν
ΰРγίλϐηίμРλνLζРζδLη
ΊεЄΪςЌυιΪγήΪεΪηνΪεήυηήΪΫТγυζήυ
LςLηίηΰνυДυα©ЋТκυεЄυηυΰννª
μΪκΪνυηЌΪκΪДυα
άκδιροεδκϕπϕμδБνπς
ΚθαίμδΪχείδμκΫТγυζηυДΰΪηυηήΪ
ΰфηί θηυД θκηΪμυεЄΪηυηΪη δίγϐη ΰίДϐε
μРκήίЌθεΰίμϐζήϐΫθευιμТκνυδίκίδ
ΙκηλίρρϊБ
ρνξ
ΚίθϊБρϊΰњκλδ
ρδλξδοίρςοίπϊ
61 &ΰфηί &
ΪκΪευЄυηήΪ
1 &ΰфηί &
ΪκΪευЄυηήΪ
67 &ΰфηί &
ΪκΪευЄυηήΪ
7 &ΰфηί &
ΪκΪευЄυηήΪ

NN
m Δπιδορςεъμδδπιδορςκδο
ΧείδμκЌνΪμυηΪμРλνЌΪνιϐ
ΏέίκίέίκΰίεϐέίЌθλνλυζυηυД
ТαυηήυЄυ ΰίμίκεϐδ ΫθελΪ δєι θκυηήυЌ
κθαίμδΪηυηίζίλίТαΪκμνδΪΫίεϐη
ιΪγήΪεΪηΫΪДυαΘηυДθκηυηΪ
μίοηβδΪευЌ Ќυαζίμ δєκλίμν θκμΪευЄυηΪ
οΪΫΪκεΪλυιΰθευηλТκΪДυα
ЋТκυεЄυЌθκЄΪνλυηυΫυηΪλΪγ
ΜθДΪαυμЌυς ήТκυλ θκηΪμυεЄΪη κθαίμδΪ
ΪκЌυευΌ πΪγηυζΪευ
χείδμκμθЄυηΪЌθλυεΪήυΚθαίμδΪήΪ
$²$λΪЌμΪηήυκЄυςΫθενυδίκίδ
ΏνκθιΪήΪημυλίεήίκήίιΪγήΪεΪηΪμυη
χείδμκΫТγυζήΪκήυχείδμκΰίεϐλϐηί
ЌθλιΪλΫТκυηδίκηίνζίηРγήίέϐχείδμκ
ΰίεϐλϐηϐДЌνΪμυηΪλΪγδίείμϐηήϐέϐη
μίδλίκϐιΪευДυαТεήίκίδμίκήϐ
αΪνυμμυЌμΪЌμΪγςΪήΪμΪΫΪλυαλνκίμ .
m Δπιδορςεъμδδπιδορςκδο
ТγυζήυχηίκέβωРηίζήίγμϐηχείδμκ
κθαίμδΪεΪκЄΪЌθλνЄΪμυγυζλΪευηΪήυ
ТγυζήΪκυζυαήυДΰТζυλϐλμίνϐРςLη
λβηνλμυЌΰфηίΪάμθηθζήυίζίλ
βηάίκμθκεΪκήυιΪγήΪεΪηνЄΪΫθεΪήυ
ΊάμθηθζήυίζίλβηάίκμθκεΪκθκμΪЌ
χείδμκΰίεLλLηίμLδίείγЌθλυεЄΪη
ξθμθέΪεφάΪηβδΪευЌ χείδμκ ΫТγυζήΪκήΪ
ιΪγήΪεΪηυεΪήυΘκμΪЌχείδμκΰίεLλLηί
ЌθεήυΰίμδϐαΫίγμϐηЌТκΪεήΪκРςLη
ζυλΪευδίζίείκήίηίζίλίμΪνεΪκήΪ
λβηνλιίηΰРκέϐαϐείμϐηβηάίκμθκεΪκήυ
ЌθεήΪηνδίκίδ
ΐЧθϊλλδμρίμϊπς
ΛνκίμμίκϐΫΪκίДλθДЄυΫίμμϐ
ΪςνυДυαήυєμϐηίζϐαΙΪγήΪεΪην
ΰєηϐηήίέϐΫТεΰίμίδςϐЌТκΪεΫϐκηίςί
ζθήίεφήίκРςϐηΰΪκΪζήυ
ΖθήίεφήίκήϐДΰΪΫήυЌμΪευηνυєαέίκϐι
θμυκνυζРζδϐη
ΛνκίμμίκήίєαέίςίεϐδμίκΫθενυζРζδϐη
! λνκίμϐ
ΪκευЌРεέLείκήίΫϐκήίγΫΪκΫθεΪ
Ϋίκζίγήϐ
$ ΜθДΪαυμЌυςδΪζίκΪ
% ΖТαήΪμЌυςδΪζίκΪ
² ΪλЌΪκνθκυηηυДΫєεςίδμίκϐ
ΖΪγΰфηίϐκϐζςϐδΫєεϐζϐ
ΪЄυηςβςΪεΪκРςϐηλєκί
ΔєείζϐϐκϐςβςΪεΪκРςϐη
ΐΪκυЌ/('
βςΪεΪκλєκίλϐ
ΜΪДЄυμΪζΪЌРςϐηΰβυημυЌ
ΛνυμυιλΪЌμΪνΫєεϐζςίλϐ
ΥεЄΪεήυευЌκίμμίέϐςϐΫΪκ
δєδєηϐλλΪενРςϐηλΪνυμ
ΖТαήΪμυεΪμυημΪЄΪζΫєεϐζϐ

NN
ΐίπБίοςνοϊμμϊЙ
ΰњκχδιρδοϕ
$ λνκίμϐ
ΛЧζγίρςΰњκϕλχδπϕμγδβϕ
ρδλξδοίρςοίιњοπδριϕχϕ
Δєκλίμϐείμϐη&λΪηήΪκυ
ζТαήΪμνΫєεϐζϐηήίέϐ&
μίζιίκΪμνκΪεΪκυηΪλΪγδίείήϐ
²$/$50²ημγηιίρνοϊ
ΖТαήΪμνΫєεϐζϐμυζΰυευ
ηίζίλίζТαήΪμνΫєεϐζϐηϐДίλϐέϐ
μυζТαΪЌνΪЌυμΫθγυΪςυЌ
ΫθεЄΪηήΪΰΪηΪήυ
ΙњοπδριϕχVXSHUIUHH]H
ΛνιίκζТαήΪμνξνηδπβωλυϐλδί
ЌθλυεЄΪηυηήΪΰΪηυιμТκΪήυ
ΙњοπδριϕχIUHVKQHVVPRGH
ΪεЄυηήυЌκίΰβζϐЌθλυεЄΪηήΪ
δєκλίμϐείήϐ
HFRPRGHοδεηλϕ
HFRκίΰβζϐЌθυεЄΪηήΪ
δєκλίμϐείήϐ
Γίΰϊκημγηιίρνοϊ
ΛνυμνΫєεϐζϐηϐДίλϐέϐμυζТαΪЌ
νΪЌυμΫθγυΪςυЌΫθεЄΪηήΪ
ΰΪηΪήυ
ΠςϊρςΰњκϕλχδπϕμϕЙ
ρδλξδοίρςοίιњοπδριϕχϕ
ΛΪηήΪκλνυμνΫєεϐζςίλϐηϐД
θκηΪμυευιЌθγυεЄΪη&λΪγ
ΫθεΪήυ
ΙњοπδριϕχVXSHUFRRO
Λνιίκλνυμνξνηδπβωλυϐλδί
ЌθλυεЄΪηυηήΪΰΪηυιμТκΪήυ
ΙњοπδριϕχYDFDWLRQPRGH
ΎίζΪευλκίΰβζϐЌθλυεЄΪηήΪ
δєκλίμϐείήϐ
ΡХθλδχϕιρδογϕνБχίκίμγϊος
σςμιυηώπϊ/RFN
ΘλυξνηδπβωЌθλυευιμТκЄΪηήΪ
ΫΪλЌΪκνχείζίημμίκήϐД
ιΪκΪζίμκείκϐηϐДθκηΪμυενυ
ζРζδϐηίζίλ
ORFNDODUPRIIξδομδπϕ
ТεμРγζίςίΪκЌυευ
ິ ΏλδίκμνήΪΫυευєςϐκϐείήϐ
ΎΪΫυεξνηδπβωλυμΪκΪνυη
ЌΪκΪДυα
ິ ΜРγζίςϐδμίκήϐДЌТκλΪνεΪνυη
Ќθλνΰфηίєςϐκν
ΡίЙγίςρХθλδχδκδοϕ
ΜРγζίςϐδμίκλνυμνΰфηί
ζТαήΪμνΫєεϐζςίείκήϐД
μίζιίκΪμνκΪεΪκυηθκηΪμνРςϐη
ЌθεήΪηυεΪήυ
&ξδομδπϕΰњκλδρίЙγίςХχϕμ
єεζίηϐμΪДήΪνЄΪΪκηΪεЄΪηТε
θηυДμίζιίκΪμνκΪλυηєαέίκμν
РςϐηηίζίλίΫίεέϐεϐΪκηΪγυ
ξνηδπβωεΪκήυЌθλνРςϐηδίκίδ
ΫθεΪήυ
6XSHUξδομδπϕ
VXSHUFRROλνυμЌυςΫєεϐζςίλϐ
ΰфηίVXSHUIUHH]HζТαήΪμν
Ϋєεϐζςίλϐ ξνηδπβωεΪκυη ЌθλνЄΪ
ΪκηΪεЄΪη
PRGHξδομδπϕ
ΊκηΪνευξνηδπβωεΪκήυμΪДήΪν
Рςϐη

NN
άκδιροΰЧθϊλγϊБνπς
ΊεήυζίηΪγυκЄυςΪςΪλυη
χείδμκΫТγυζΪκμυηήΪЄυЌθλΪμυη
ΰίκέίίηέϐαϐДϐαΊςΪηυДήТκυλ
ίηέϐαϐενϐημίδλίκϐДϐα
ΘήΪηδίγϐηδΪΫίεήϐДΫΪλЌΪТςυη
χείδμκμθЌκθαίμδΪλυηΪίηέϐαϐДϐα
ΧείδμκΫТγυζЌθλυευιλΪЌμΪηήυκν
ΫίεέϐλϐίλμϐείμϐηΫθεΪήυ
ΛΪЌμΪηήυκνήυΫυλμυєςϐκνРςϐηORFN
DODUPRIIμРγζίςϐέϐηΫΪλυДυα
ЋТκυεЄυθκηΪμυεЄΪημίζιίκΪμνκΪЄΪ
ΰίμδίηλфμμί²$/$50²δєκλίμδϐςϐ
єςίήϐ
ΜΪДήΪεЄΪημίζιίκΪμνκΪΫϐκηίςίλΪЄΪμ
єμδίηλθДЄΪηΪΫθεΪήυΜΪДήΪεЄΪη
μίζιίκΪμνκΪΫθεζΪγμТκЄΪηήΪ
μΪЄΪζήΪκήυμθДΪαυμЌυςδΪλΪενЄΪ
ΫθεζΪγήυ
ΑΪνυμδίείλϐμίζιίκΪμνκΪηυТλυηΪήυ
ິ ΖТαήΪμνΫєεϐζςίλϐ&
ິ ΛνυμνΫєεϐζςίλϐ &
АЧοϊκЉϊμϊЙεЧλϊπϊ
ΰνθϊμχίμЧπБίςκίο
ິ ΧείδμκΫТγυζήυЌθλЌΪηηΪηδίγϐη
μΪДήΪεЄΪημίζιίκΪμνκΪήίДέίγϐ
θκηΪμυεЄΪηςΪήίγϐηΫϐκηίςίλΪЄΪμ
δίκίδΫθενυζРζδϐη
ິ ΜθευЌΪάμθζΪμμυμРκήίΪμЌΪκυεΪμυη
1R)URVWΰРγίλϐΪκЌΪλυηήΪζТαήΪμν
ΫєεϐζςίλϐηήίζТαιΪγήΪΫθεζΪγήυ
ΛθηήυЌμΪηίκϐμνЌΪΰίμίζίλ
ິ ΏέίκζТαήΪμνΫєεϐζςίλϐηϐДίλϐέϐ
ΰΪΫυεЄΪηηΪη δίγϐη ήίκίν ΪςυεζΪλΪ
ЌυλυζΪγυκζΪςυευЄυ
μίДέίκϐεζίγϐηςίήίγϐημθλυДυα
ິ ΔθκινλμυДΪεЄυΰΪЄυζίηΰΪη
ЌΪΫυκЄΪεΪκυΰΪκμυεΪγυλβήυТε
ΪκЌυευυεЄΪεήυЌμυД
δθηήίηλΪπβωλυηυДιΪγήΪΫθενυηΪ
ΰθεΫίκϐεζίγήϐ
ΡδλξδοίρςοίπϊμБνύ
$ λνκίμϐ
Πςϊρςΰњκϕλχδπϕ
ΜίζιίκΪμνκΪήίДέίγϐη &μΪη &
ήίγϐηθκηΪμυιЌθψЄΪΫθεΪήυ
ΛνυμνΫєεϐζςίλϐη&μРγζίςϐέϐζίη
μΪДήΪιΪευДυα
ЋΪεΪЄΪημίζιίκΪμνκΪδєκλίμϐεέίηέί
ήίγϐημРγζίςϐδμίκϐηΫΪλυДυα
ΜίαΫТαυευιδίμίμϐημΪЄΪζήΪκήυ &
ΪλυκζΪγλΪЌμΪДυα
ΛЧζγίρςΰњκϕλχδπϕ
ΜίζιίκΪμνκΪ ήίДέίγϐη & μΪη &
ήίγϐηθκηΪμυιЌθψЄΪΫθεΪήυ
ΖТαήΪμν Ϋєεϐζςίλϐη & μРγζίςϐέϐζίη
μΪДήΪιΪευДυα
ЋΪεΪЄΪημίζιίκΪμνκΪδєκλίμϐεέίηέί
ήίγϐημРγζίςϐδμίκϐηΫΪλυДυα
Ώομίθϊσςμιυηώκίο
$λνκίμϐ
ΐίκЉϊμοδεηλϕ
ΪεЄυηκίΰβζϐΪκЌΪλυηήΪΪαυЌμРεϐδ
єηϐζήίκθήΪηήΪТαΪЄυκΪЌνΪЌυμΫθγυ
λΪЌμΪεΪΪευηΪμυηΫθεΪήυ
љχϕος
PRGHμРγζίςϐέϐηίIUHVKQHVVPRGH
δєκλίμδϐςϐιΪγήΪΫθεЄΪηυςΪΫΪλυДυα
ΧείδμκΫТγυζΪάμθζΪμμυμРκήί
μєζίηήίέϐμίζιίκΪμνκΪεΪκЄΪΪνυλΪήυ
ິ ΛνυμνΫєεϐζςίλϐ &
ິ ΖТαήΪμνΫєεϐζςίλϐєαέίκμϐεζίγ
ЌΪεΪήυ
љχϕοϕЙϕζ
PRGHμРγζίςϐέϐηίIUHVKQHVVPRGH
δєκλίμδϐςϐΰθγυεЄΪηυςΪΫΪλυДυα

NN
(FRοδεηλϕ
(FRκίΰβζϐΪκЌυευЌТκυεЄυηυ
χείδμκЌνΪμРηίζήίνκίΰβζϐηίЌθλΪ
ΪεΪλυα
љχϕος
PRGH μРγζίςϐέϐηί HFR PRGH δєκλίμδϐςϐ
ιΪγήΪΫθεЄΪηυςΪΫΪλυДυα
ΧείδμκΫТγυζΪάμθζΪμμυμРκήί
μєζίηήίέϐμίζιίκΪμνκΪεΪκЄΪΪνυλΪήυ
ິ ΛνυμνΫєεϐζςίλϐ &
ິ ΖТαήΪμνΫєεϐζςίλϐ &
љχϕοϕЙϕζ
PRGHμРγζίςϐέϐηίHFRPRGH
δєκλίμδϐςϐΰθγυεЄΪηυςΪΫΪλυДυα
Γδλίκϊπρъορϕΰϕ
СαΪЌλΪιΪκЄΪδίμδίηήίμθДΪαυμЌυςμυ
χείδμκЌνΪμυηРηίζήίνήίζΪευλ
μфκμϐΫϐηίЌθγυιδίμνέίΫθεΪήυ
ΛνυμνΫєεϐζςίλϐηήίέϐμίζιίκΪμνκΪλυ
ΪάμθζΪμμυμРκήί &єαέίκίήϐ
ТεζίκαϐζήίλνυμνΫєεϐζςίλϐηήίέϐ
μΪЄΪζήΪκήυλΪЌμΪνЄΪΫθεζΪγήυ
љχϕος
PRGHμРγζίςϐέϐηίYDFDWLRQPRGH
δєκλίμδϐςϐιΪγήΪΫθεЄΪηυςΪΫΪλυДυα
ΧείδμκΫТγυζΪάμθζΪμμυμРκήί
μєζίηήίέϐμίζιίκΪμνκΪεΪκЄΪΪνυλΪήυ
ິ ΛνυμνΫєεϐζςίλϐ &
ິ ΖТαήΪμνΫєεϐζςίλϐєαέίκμϐεζίγ
ЌΪεΪήυ
љχϕοϕЙϕζ
PRGHμРγζίςϐέϐηίYDFDWLRQPRGH
δєκλίμδϐςϐΰθγυεЄΪηυςΪΫΪλυДυα
ΞδομδκδογϕΰЧЉίρρίς
σςμιυηώπϊ/RFN
ΜРγζίςϐδμίκήϐДΫТЄΪμμΪνήυЌθλνΰфηί
єςϐκνРςϐηORFNDODUPRIIιίκηίλϐη
λίδνηήΫΪλυιμТκυДυα
ΞνηδπβωЌθλνευΫθελΪ Dδєκλίμδϐςϐ
ΰΪηΪήυ
ΏηήϐΫΪλЌΪκνιΪηίεϐδίαήίγλθЌ
ΫΪλυενήΪηЌθκЄΪεЄΪη
ΡХθλδχϕιρδοБЧοπίςκίςϊμίκϊξ
ρίπρίς
ΜРγζίςϐδμίκήϐДЌТκλΪνεΪνυηєςϐκν
РςϐηΰфηίίλδίκμνήυΫυλυηήΪORFN
DODUPRIIμРγζίςϐέϐηΫΪλνζРζδϐη
Γίΰϊκσςμιυηώπϊ
ΎΪΫυεδίείλϐΰΪЄήΪγεΪκήΪϐλμίι
ΫΪλμΪγήυ
Δπϕιγίΰϊκϊ
Μβϐλμϐ ίλϐδ μυζ ТαΪЌ νΪЌυμ Ϋθγυ Ϊςυευι
μТκλΪίλϐδήΪΫυευЌθλυεΪήυήΪλνυμν
ΫєεϐζϐηϐД μίζιίκΪμνκΪ βηήβδΪμθκυηήΪ
ηίζίλίζТαήΪμνΫєεϐζϐηϐДμίζιίκΪμνκΪ
βηήβδΪμθκυηήΪ ² $/$50 ² δєκλίμδϐςϐ
ιΪγήΪΫθεΪήυΜβϐλμϐίλϐδΰΪΫυεЄΪηήΪ
ίλϐδήΪΫυευЌΪγμΪήΪηєςϐιЌΪεΪήυ
Ρδλξδοίρςοίγίΰϊκϊ
ЋТκυεЄυήΪЄυμίζιίκΪμνκΪєμίΰθЄΪκυ
ΫθευιΪλєηϐζήίκϐηϐДΫТαυευιδίμνϐ
ζРζδϐηΫθεЄΪηήΪμίζιίκΪμνκΪήΪΫυευ
ϐλδίЌθλυεΪήυΊκΪευЌλβέηΪεΫίκϐεϐι
ζТαήΪμνδΪζίκΪλυηυДμίζιίκΪμνκΪ
βηήβδΪμθκυηήΪ²$/$50²ιΪγήΪ
ΫθεΪήυ
ΜίζιίκΪμνκΪήΪΫυευζυηΪ
ΰΪЄήΪγεΪκήΪϐλδίЌθλυενυζРζδϐη

NN
ິ ЋТκυεЄυηυϐλδίЌθλν
ΊλєηϐζήίκϐηЌТκυεЄυκίμμίεέίη
μίζιίκΪμνκΪЄΪΰίμδίηήίЄΪηΪ
λΪЌμΪνЄΪЌθγυДυα
ິ ΪεЄυηΪλєηϐζήίκϐηϐДРεδίη
ζєεςίκϐηλΪεν
ΪεЄυηΪλєηϐζήίκϐηϐДРεδίη
ζєεςίκϐηλΪενήΪηΫТκυηΪγκυЌςΪ
ζТαήΪμνξνηδπβωλυηЌθλυДυα
ΪεЄυη ΰфηί Ϊεήυη ΪεΪ ζТαήΪμυεЄΪη
ΪλєηϐζήίκϐηΫϐκΫϐκϐηίμβέϐαΫίДϐα
ິ ЋТκυεЄυίλϐέϐμυζТαΪЌΪςυЌμТκήυ
ΊλєηϐζήίκϐηϐДίκβΫΪλμΪЄΪηυη
ηίζίλίίκϐέίηϐημίδλίκϐДϐαΏκβ
ΫΪλμΪЄΪηηίζίλίίκϐέίηΪλєηϐζήίκϐη
ЌΪγμΪζТαήΪμνЄΪΫθεζΪγήυ
ິ ίδϐηςϐμθДΪαυμЌυςϐκέίλϐημβέϐαϐι
θκηΪεΪλμυκνηίζίλίΫΪλЌΪΰυεν
δєαϐЌТκυεЄυηυЌυαήυκΪήυ
ЋυαζίμδєκλίμνθκμΪευЄυηΪ
οΪΫΪκεΪλυιζРζδϐηήϐδΫθγυηςΪ
ЌТκυεЄυηυθЌςΪνεΪνήυλТκΪДυα
Δπιδορς
ΖТαυΪαήΪιίκϐέίηηίфΫήίηίκϐέίη
єηϐζήίκήϐЌΪγμΪζТαήΪμιΪЄΪηΰєηΘλυ
єηϐζήίκήϐμίδήΪγυηήΪωκεΪηЄΪημРκήί
ЄΪηΪιϐλϐκϐεέίηηίЌνυκυεЄΪημРκϐηήί
фαϐκείιΫθεЄΪηηΪηδίγϐηЄΪηΪθηυ
ЌΪγμΪήΪηζТαήΪμνЄΪΫθεΪήυ
ѓηLζήίκήLΰΪκΪζήυευЌζίκαLζL
єμδίηέίήίγLηιΪγήΪεΪηνТλυηυεΪήυ
ΜίζιίκΪμνκΪζфεϐζίμϐλίδνηή
ζТαήΪμЌυς δΪζίκΪήΪ ΫθεЄΪη ίД ΰθЄΪκυ
μίζιίκΪμνκΪηυδєκλίμίήϐΛθηΪηλθД
ЌΪγμΪμΪДήΪεЄΪημίζιίκΪμνκΪ
δєκλίμϐείήϐ
Γίΰϊκγϊΰϊπϊμњχϕος
ΛΪЌμΪηήυκνήυΫυλμυєςϐκνРςϐηORFN
DODUPRIIμРγζίςϐέϐηΫΪλυДυα
АνκγίμςХχϕμ
πϊθϊλγϊκϊБιњκδλϕ
ЋθεήΪηνРςϐηλυγυζήυευЌδєείζϐ
ΫθγυηςΪζфεLζίμμίκЌТκυεЄυηυД
δίλμίλLηήίδєκλίμLεέίη . λνκίμϐ
ΛЧζγίρςιњκδλϕμρνκϊЉϊλδμ
ξίθγίκίμς
ΖТαήΪμυεΪμυηєηϐζήίκϐηϐД
ζРζδϐηήϐέϐηςίΰθЄΪκυδєείζϐηλΪεν
РςϐηλΪνυμμυςυЄΪκυιЌθψυДυαЄΪ
ΫθεΪήυ ΖТαήΪμυεЄΪη єηϐζήίκήϐ μϐδίείγ
λєκίРλμϐηίηηίζίλίζТαήΪμν
ΫєεϐζςίλϐηϐД ίήίηϐηϐД Рλμϐηίη Ϋϐκ ΫϐκϐηϐД
РλμϐηίηЌθψЄΪΫθεΪήυ
Δπιδορς
ΊαυЌμРεϐδμίκζίημΪЄΪζήΪκήυДΪκμЌυ
ЌΪΫυκЄΪЄΪμβϐιδίμνϐηΫθεήυκμιΪνυДυα
δίκίδλίΫίΫϐθεΪνΪΪεζΪλνυηΪΫєέίμ
ΫθεΪΪεΪήυ
ΪαυЌμРεϐδμίκζίηЌθκΪιςΪεΪκήυД
ΪκμЌυЌΪΫυκЄΪЄΪΰΪΫυλυιζТαήΪι
δίμνϐηίΪιΪκΪΪεΪήυ
ΐЧθϊλμϊЙείΰγϊБρίοϊμχϊЉίοϊξ
ίκϊЙϊζ
ѓηLζήίκέίΪκηΪεЄΪηζТαήΪμνλΪνυμυη
μθευЄυζίηήίγLηλνυκυιΪευДДυα
Ϊεήυ ΰΪЄυηΪη ΰθЄΪκυЄΪ ЌΪκΪγ δєμίκϐι
ΫТγυζηΪηςυЄΪκυιΪευДυα ( λνκίμϐ

NN
Πςϊρςΰњκϕλϕ
ΛνυμνΫєεϐζςίλϐίμςТΰυЌΫΪευЌλРμ
ΫТγυζήΪκυΰТζυκμЌΪεΪκήΪωκ
μΪЄΪζήΪκζίηηΪηΫєεδίєηϐζήίκϐη
λΪЌμΪνРςϐηζϐηλϐαΰίκ
љμϕλγδογϕπίκЉίμγί
ρњλδμγδβϕκδοβδμίζίο
ίςγίοϊЙϊζ
ິ ΜθДΪαυμЌυςЌΪμίδΰΪДΪΰфηί
ΫТαυεζΪЄΪηєηϐζήίκήϐЄΪηΪλΪευДυα
ТεΰΪЄήΪγήΪєηϐζήίκήϐДλΪιΪλυ
ζίηΫΪεЄυηήυЄυТαΪЄυκΪЌνΪЌυμ
ΫθγυηςΪλΪЌμΪεΪήυ
ິ ΎΪωκ ΫТγυζήΪκ ζίη θκΪζΪ λΪευДЄΪη
єηϐζήίκήί ςυЄΪκνςυ μΪκΪιυη ЌθκΪι
ηίθκΪζΪεΪκήΪδєκλίμϐεέίηλΪЌμΪν
ΰфηίμТμυηνζίκαϐζήίκϐηίηΪαΪκ
ΪνήΪκυДυα
ິ ѓηϐζήίκήϐДΰТιΪκυημРλϐζίη
ΫΪεЄυηήυЄυηλΪЌμΪγΪενРςϐηΪαυЌ
μРεϐδμίκήϐΰΪЌλυεΪιθκΪζΪεΪι
ηίζίλίΰΪνυιЌθγυιλΪενΪκЌυευ
λνυμνΫєεϐζςίλϐηήίέϐήфζήίκήϐД
ΫΪλЌΪєηϐζήίκέίєμνϐηίιεΪλμβδ
ΫТγυζήΪκυηυДμРλєαέίκνϐηίΰθε
Ϋίκζίγήϐ
ິ ΐυευμΪЄΪζήΪκήυΰфηί
λνλυηήυЌμΪκήυλνυμυι
μθДΪαυμЌυςЌΪЌθγυДυα
Δπιδορς
ΐίεήίμδϐςλΪДυεΪνεΪκήυίςΫєέίμλϐα
ΪςυЌТλμΪДυαΜΪЄΪζήΪκΪνΪЄΪΫєέίμ
ΫθευιЌΪεζΪλυηΛΪДυεΪνεΪκήυДμТκΪ
ΪεήυηήΪμТκЄΪηєηϐζήίκϐηϐДΪЄυι
μТκΪμυη λνυЌ ΪνΪ фλίκϐηίη ЌΪμυι ЌΪενυ
ζРζδϐη
Πςϊρς ΰњκϕλχδπϕμγδ πςϊБρϊБ
ίςλίБρίοϊμίμίζίοίςγίος
ΛνυμνΫєεϐζςίλϐηήίέϐΪνΪΪγυηΪευζυ
ΪκЌυευμРκεϐλνυЌμυЌήίДέίγεϐ
ΪνζΪЌμΪκιΪγήΪΫθεΪήυ
ິ ΏДλνυЌΰίκείκΪνΪςυЄΪκΪμυη
λΪДυεΪνεΪκΪεήυηήΪΰфηίλΪεЄυη
λΪЌμΪνλΪνυμυηήΪθκηΪεΪλЌΪη !
λνκίμϐ
Δπιδορς
ΏДλνυЌΪνζΪЄυηήΪμίαΫТαυεΪμυη
ΪαυЌμРεϐδμίκήϐλΪЌμΪДυαζυλΪευ
ΫΪευЌςТΰυЌίμ
ິ ΏД ΰυευ ΪνζΪЄυ ίλϐδμίέϐ ίД ΰθЄΪκυ
ΪνζΪЄυ
Δπιδορς
ΏДΰυευΪνζΪЄυηήΪζυλΪευϐκϐζςϐδ
ιίηζΪγήυλΪЌμΪДυαΘλυΰίκήί
λΪЌμΪνΪκЌυευЌΪμμυϐκϐζςϐδμРκείκϐ
єαήфζϐζίηΰТιΪκυηλΪЌμΪιΪεζΪγ
ηΪηЄΪΰΪЄνРςϐηЌΪμιΪγΰТζλΪЌ
ЌΪευιμΪλΪЌμΪεΪήυ
ΙњιњμϕππίκςХχϕμ
ϊκЉίκγϊκϊБοδρρδβϕχϕΰίο
πίςϊρ
Λνκίμ &
ΔєδєηϐλΰфηίΰίζϐλРςϐηεΪγυЌμυ
λΪЌμΪνδεβζΪμυηΰΪλΪνРςϐη
δєδєηϐλμίκέίΪκηΪεЄΪηλΪνυμμΪΪνΪ
υεЄΪεήυευЌήίДέίγϐηκίμμίνέίΫθεΪήυ
ິ δєΫϐηίλίδєδєηϐλμίκΪκΪεΪλєηϐζήίκ
λΪευηЄΪηήΪηίζίλίλΪευηЄΪη
ΫТγυζήΪκήυД δєείζϐ μєζίη ΫθεЄΪηήΪ
²ΪνΪυεЄΪεήυЄυηυДΰθЄΪκυήίДέίγϐ
ິ δєΫϐηίλί ΰίζϐλ λΪευηЄΪηήΪ ΰфηί δєι
δєείζήίμθεμυκνήΪ²ΪνΪ
υεЄΪεήυЄυηυДμєζίηήίДέίγϐ

NN
ΜЧπБίςκίο
ິ ΛνυЌЌΪλίαϐζμΪεΰίζϐλζυλΪευ
ΪηΪηΪλΫΪηΪηιΪιΪγωΰфηίπβμκνλ
μТЌυζήυΰίζϐλιίηδєδєηϐλμίκήϐ
ζυλΪευΫΪωεήυЌβωκδфήϐς
ΫТκυςЌυαΪηΪЌΰфηίδΪκμθιєα
λΪιΪλυ ζίη ΰТιΪκεΪκυη λΪЌμΪν Рςϐη
μθДΪαυμЌυςЌΪλΪεζΪγ
μίζιίκΪμνκΪλυ &μίη &
ήίγϐηΫθεЄΪηθκμΪήΪλΪЌμΪνεΪαυζ
ິ Δєδєηϐλδθημίγηίκϐηήί ²FΪЌμΪεΪμυη
єηϐζήίκζίηθλυєηϐζήίκήϐД
δєείζϐηίΫΪγεΪηυλμυ ²
δθηήίηλΪπβωευЌ υεЄΪε λνυηυД ιΪγήΪ
Ϋθενυ ζРζδϐη ΔθηήίηλΪπβωευЌ λνήυ
ЌТκЄΪЌςРΫίκίδιίηλРκμϐιδєδєηϐλ
λΪνυμυηήΪЄυΪνΪυεЄΪεήυευЄυη
υεЄΪεήυЌκίμμίέϐςΪκЌυευ
εΪγυЌμΪДυα
ΠςϊρϊξπίБρίςΰњκϕλχδπϕ
'ςϐλνκίμ
ΛνυЌμΪλΪЌμΪνΫєεϐζςίλϐηϐД
μίζιίκΪμνκΪήίДέίγϐλνυμν
ΫєεϐζςίλϐηήίέϐήίДέίγήίημєζίηϐκίδ
&μєζίηϐκίδμίζιίκΪμνκΪ
ήίДέίγείκϐηϐДιΪγήΪΫθενυζРζδϐη
ΪευЌίμΰфηίςТΰυЌΫТγυζήΪκυη
λΪЌμΪνРςϐηζϐηλϐαΛΪεΪμμΪκδєδєηϐλ
ΰфηί λνυЌЌΪ λίαϐζμΪε єηϐζήίκήϐ λΪЌμΪν
РςϐηЌθεήΪηνЄΪΫθεζΪγήυ
ΛΪεЌυηλΪЌμΪνλΪνυμυηήΪЄυ
μίζιίκΪμνκΪλυηΰίεήίμνλΪДυεΪνυ
ΪκЌυευєαέίκμϐιθμυκνυДυαЄΪΫθεΪήυ
ΜίζιίκΪμνκΪηυμєζίηήίμνРςϐη
μίζιίκΪμνκΪ κίμμίνϐςϐη ΰθЄΪκυЄΪ ЌΪκΪγ
ΰυεΰυμυДυαΜίζιίκΪμνκΪήίДέίγϐη
ΰθЄΪκυЌυενРςϐημίζιίκΪμνκΪ
κίμμίνϐςϐη μєζίηέί ЌΪκΪγ ΰυεΰυμυДυα
Λνκίμ %
6XSHUρνЙίζϊρς
6XSHUμθДΪαυμνήΪμθДΪαυμυεΪμυηΫєεϐζ
ςΪζΪλυ λΪЄΪμΫθγυηςΪζРζδϐη
ΫθεЄΪηςΪλνυЌήίДέίγήίμθДΪαυμυευι
μТκΪήυΘλυήΪηδίγϐηθεΪάμθζΪμμυ
μРκήί6XSHUμθДΪαυμνЄΪήίγϐη
θκηΪμυεЄΪημίζιίκΪμνκΪЄΪΪνυλΪήυ
6XSHUμθДΪαυμνЌθλνζυλΪευ
ິ єηϐζήίκήϐ δєι δєείζήί λΪεν Ϊεήυηήυ
ЌθλυДυα
ິ λνλυηήΪκήυμίαμРκήίλνυμνРςϐη
Аνπςεъμδњχϕος
$λνκίμ
Λνυμν Ϋєεϐζςίλϐη & μРγζίλϐη ΫΪλυι
μΪДήΪДυα
6XSHUμРγζίλϐηΫΪλυДυα
VXSHUFRROβηήβδΪμθκυΰΪηΪήυ
ΊγκυЌςΪλνυμνξνηδπβωλυηєςϐκνέί
ΫθεζΪγήυЋТκυεЄυλΪЄΪμμΪηδίγϐη
ΪεήυηΪεΪκίμμίεέίημίζιίκΪμνκΪЄΪ
ΪάμθζΪμμυμРκήίΪνυλΪήυ
Δπιδορς
6XSHUλνυμνΰРγίλϐЌθλυευιμТκЄΪηήΪ
ΫТγυζηυДΰТζυλϐλμνϐηίΫΪγεΪηυλμυ
ςνυειΪγήΪΫθενυζРζδϐη

NN
ΛЧζγίρςΰњκϕλχδπϕ
ΛЧζγίρБϊχΰњκϕλϕμБνκγίμς
ິ ΐυεήΪζζТαήΪμυεЄΪηєηϐζήίκήϐ
λΪЌμΪνРςϐη
ິ ΖТαμίδςίείκϐηΰΪλΪνРςϐη
ິ ѓηϐζήίκήϐζТαήΪμνРςϐη
Δπιδορς
ΖТαήΪμЌυςδΪζίκΪίλϐέϐηϐДфκήΪγυζ
ΰΪΫνευ ΫθενυηΪ ηΪαΪκ ΪνήΪκυДυα Ώλϐέϐ
ΪςυЌδίαήίєηϐζήίκίκβΫΪλμΪγήυΪε
ζТαήΪμЌυςΫєεϐζϐηϐДζТαΫΪλΪήυΘЄΪη
ЌθλΪμθЌμυДΪλЌυηζєεςίκήί
μТμυηυενυηΪΫΪγεΪηυλμυχείδμκЌνΪμυ
υλυκΪιΫθεΪήυ
ΛЧζγίρςБςίρϊ
ΖТαήΪμν ЌνΪμυ μνκΪευ ΪЌιΪκΪμ αΪνυμμυЌ
μΪЌμΪγςΪήΪδєκλίμϐεέίηΛνκίμ .
ΛЧζγίρςБςίρϊμίБίρϊπρϊ
Бνθϊκίρϊμρίκίξρίο
ິ ΐΪДΪєηϐζήίκήϐλΪενΪεήυηΪη6XSHU
ζТαήΪμνξνηδπβωλυηЌθλυДυα
6XSHUζТαήΪμνμΪκΪνυηθЌυДυα
ິ ΛΪνυμμυ ςυЄΪκυι ΪευДυα ΊαυЌμРεϐδ
єηϐζήίκϐημϐδίείγλєκίείκζίη
ζТαήΪμЌυςΫєεϐζςίλϐηϐДμРΫϐηί
ΫϐκϐηϐДРλμϐηίηΫϐκϐιЌθγυιλΪευДυα
ິ ΔєιζєεςίκεLєηLζήίκήϐΰθЄΪκЄυ
ΫєεLδμίζТαήΪμνΰєηΘεΪκθηήΪ
μίαLκίδζТαήΪγήυλθηυДΪκЌΪλυηήΪ
ιΪγήΪευЌΪλβίμμίκϐδєΫϐκίδ
λΪЌμΪεΪήυ
ΛЧζγίρςεъμδπίБρίς
ΕϊκγίλρνЙίζϊρϊκЉίμ
њμLλγδογLπίρϊξίκς
ິ ѓηLζήίκθκΪζΪλυαΪЌυζήΪεζΪЄΪη
Ϋθενυδίκίδ
ິ ѓηLζηLДΰΪκΪζήυευЌζίκαLζϐηί
δєДLεΪνήΪκυДυα
ິ ΛΪμνλфμLηίήίγLηєηLζηLДλΪЌμΪεν
μίζιίκΪμνκΪλυ &ΰθЄΪκυ
ΫθεζΪνυδίκίδ
ິ ΐυεήΪζμθДΪαυμυεЄΪηєηLζήίκήϐ
ΰίδίΪκηΪγυζТαήΪμνιΪδίμμί
μΪλυЄΪηΰфηίμίαLκίδζТαήΪμЌυςЌΪ
ЌθγЄΪηεΪαυζ
љμLλγδογLνομίκίπρϊος
ιδζϕμγδ ρњλδμγδβLκδοβδ μίζίο
ίςγίοϊЙϊζ
ິ ΔєιζєεςίκεLєηLζήίκήϐΰθЄΪκЄυ
ΫєεLδμίζТαήΪμνΰєηΘεΪκθηήΪ
μίαLκίδ ζТαήΪγήυ λθηυД ΪκЌΪλυηήΪ
ιΪγήΪευЌΪλβίμμίκϐδєΫϐκίδ
λΪЌμΪεΪήυ
ິ ΔєιδєείζήϐєηLζήίκήϐλєκίείκήί
λθηήΪγΪЌζТαήΪμυεЄΪηєηLζήίκέί
ΪκηΪεЄΪηλΪνυμμΪκήΪΫєεϐιλΪενЄΪ
ΫθεΪήυ
Δπιδορς
ΖТαήΪμυευι ЌθγυεЄΪη єηLζήίκήϐ ίηήϐ
ЄΪηΪ ζТαήΪμυεΪμυη ΰΪДΪ єηLζήίκζίη
ΰΪηΪλιΪνυεΪαυζΔίκίδΫθελΪ
ζТαήΪμυεЄΪηєηLζήίκήϐΫΪλЌΪ
λΪνυμЌΪΪνυλμυκυιλΪενЄΪΫθεΪήυ
ΛЧζγίρϊκЉίμњμϕλγδογϕ
πίБρίς
ΊνΪηυДζϐηλϐαΪγηΪευζυηЌΪζμΪζΪλυα
ίμνРςϐηζТαήΪμυεЄΪηєηϐζήίκέί
ΪκηΪεЄΪηυήυλμυμϐκίεέίηςίήίγϐη
ΪεΪЄΪЌΪκΪγβμίκϐιθμυκυιθκηΪμυДυα

NN
ΕίЙίъιδκϕμβδμ
њμϕλγδογϕλЧζγίρς
ΖТαήΪμνРςϐημίδΰΪДΪΰфηί
ΫТαυεζΪЄΪηєηϐζήίκήϐЄΪηΪ
ιΪγήΪεΪηυДυα
ΔєδєηϐλμίκήϐД Ќθκίδμϐδ αΪμμΪκυ οθς βϐλϐ
ζίημРλϐζРζδϐηήϐέϐηςίΰΪЌλυλΪЌμΪεν
РςϐηθεΪκήυζТαήΪμνήυДΪεήυηήΪ
ΫνεΪιΪενЌΪΰίμΪδεΪΰΪηΫТκυς
δфήϐςιίηλιΪκΰΪηυΫνεΪνЌΪΰίμίζίλ
ΛΪμυευζήΪєηϐζήίκήϐζТαήΪμνζίη
ΫνεΪνΰєηϐηήίέϐδϐμΪιμΪκήυμΪΫΪ
ΪεΪλυα
Δπιδορς
ΖТαήΪμυεΪμυηєηϐζήίκήϐζТαήΪμυευι
ЌθγЄΪηєηϐζήίκέίΰΪηΪλμυκζΪЄΪηΰєη
ິ ΜєζίηήίέϐєηϐζήίκήϐζТαήΪμνЄΪ
ΫθεΪήυ
ΗΪημθЌΪςΫТγυζήΪκυΫΪευЌΰфηί
μίДϐαєηϐζήίκϐίμΪДήΪκίμϐРγЌТλ
ίμϐδєδєηϐλμίκΰίζϐλμίκςєιμίκ
ЌΪΫυЄυΪευηЄΪηΰТζυκμЌΪϐκϐζςϐδ
ζΪγΰфηίλРαΫίλβωЌμυλРμєηϐζήίκϐ
ήΪγυημΪЄΪζήΪκΰфηίδίείλϐ
μΪЄΪζήΪκήυДЌΪεЄΪηήΪκυηδєΰί
ЌθψδєΰίήΪγυηίμΰфηίΫΪευЌ
δΪκμθιμΪЄΪζήΪκυ Ϋфεϐςμίκ ζίη μфμμϐ
μθЌΫΪλΪκεΪκ
ິ ΖТαήΪμυεζΪγμυημΪЄΪζήΪκ
уήίμμίςβδϐμРκϐηήίΰίεϐηίμϐη
δєδєηϐλμίκήϐДλТκυιμΪκυΪμΪι
ΪγμЌΪηήΪΰΪιυκΪЌμυλΪεΪμμΪκ
ςΪεЄΪζЌΪΫυЄυΪευηΫΪЄΪη
ΰТζυκμЌΪΰРαϐζΫРμϐηήίγδРγϐηήί
ΪεζΪΪεζТκμΰфηίςΪΫήΪευ
Ϋϐμίνήίγ ιϐλϐκϐεέίη ΰТζυκμЌΪ γθένκμ
ЌΪμυЌδϐείέίγЌΪγζΪЌΰфηί
ζΪγθηία
ΛЧζγίρХχϕμњμϕλγδογϕ
είБπϊκίξΰςϊξρХύ
ѓηϐζήίκήϐДήфζϐδίμιίνРςϐηηίδίνϐι
ЌΪεζΪνРςϐηθεΪκήυΰΪЌλυεΪιЌυζμΪι
ΰΪΫυДυα
ѓηϐζήίκήϐθκΪζΪЄΪλΪευДυα
ςϐηήίέϐΪνΪλυημРέίεήίγςυЄΪκυι
ΪευДυα
ΘκΪζΪηυЌυζμΪεΪιΰΪΫυДυα
ΘκΪζΪ Рλμϐηίη ϐςϐηήίέϐ αΪμμυД ΪμΪνυη
ΰфηίζТαήΪμυεЄΪηδРηϐηΰΪαυДυα
ΝοίςϊχБίρίοϊξίθγίκϊμίγϊ
ΙεΪλμβδΪευЌθκΪνυςμΪκιθεβχμβείη
ΪεψζβηβγιείηδΪεΪκЌΪηυεμυκ
Ϋєμίεδίείκ
ТεαΪμμΪκΪκηΪνευήРδίηήίκήί
λΪμυεΪήυ
ΝοίςϊχБίρίοϊξίθγίκίμΰίθγϊ
θκΪνυςЌΪЄΪαιίκέΪζίημπίεεθξΪη
ЌθЌυλЌΪιЌΪεΪκΰфηίιΪγήΪεΪηЄΪη
λєζδίείκ
ΕίΰςХχϕμξίθγίκίμίγϊ
ΚίαίДδίλΪЌβηΪεΪκιεΪλμβδΪευЌ
ϐεέίςίδμίκλνυЌЌΪςυήΪζήυ
ΰΪΫυλЌΪЌΫΪνεΪκμΫ
Ιθεβχμβείη ЌΪι ιίη ςεΪηέ ιείηδΪεΪκήυ
ιείηδΪεΪκήυήфηίδίκείν
ЌТκυεЄυλυζίηΰΪΫυλμυκνζРζδϐη
ΛЧζγίρϊκЉίμњμLλγδογϕЙ
είοίλγϊκϊБλδοζLλL
ΐΪκΪζήυευЌζίκαLζLєηLζηLДμРκLηί
ΫΪγεΪηυλμυ
&ήίγϐηέϐμίζιίκΪμνκΪήΪ
ິ ΪευЌςТΰυЌήΪωκμΪЄΪζήΪκηΪη
ΫєεδίΫТγυζήΪκυ
ΪγЄΪήίγLη
ິ ,κLζςLδЌТλίμϐίμ
ΪγЄΪήίγLη
ິ ΔєδєηLλΰίζLλ
ΪγЄΪήίγLη

NN
ΠςξδολЧζγίρς
ΜΪζΪЌєηϐζήίκϐηϐДθεΪκήυД
ЌТκΪζυηήΪЄυήфκνζίηήίκЌθκίδμϐδ
αΪμμΪκλυκμЌυμРκϐζίηήфζήϐδ
ЌΪλβίμμίκϐλΪЌμΪγΪενРςϐη
ζРζδϐηήϐέϐηςίΰυεήΪζζТαήΪμυευι
ЌθγυενυεΪαυζ
ΜίζιίκΪμνκΪηυДδєμίκϐενϐηίΰθε
ΫίκζίνРςϐηΰΪДΪєηϐζήίκήϐλΪενήΪη
ΫϐκηίςίλΪЄΪμΫТκυηΛνιίκζТαήΪμν
κίΰβζϐηЌθλυДυα
уήίμμί²λΪЄΪμΰίμδϐεϐδμϐΫθεΪήυ
ЋТκυεЄυЌθλυεЄΪηηΪηδίγϐηθεμТκΪЌμυ
μРκήίΰТζυλϐλμίγήϐζТαήΪμЌυς
ΫєεζίλϐηήίєμίμєζίημίζιίκΪμνκΪЄΪ
Ќθεΰίμδϐαϐείήϐ
ΏД ΰθЄΪκυ ζТαήΪμν ЌΪΫLείμLη ιΪγήΪεΪην
РςLημίκίД6XSHUζТαήΪμνξνηδπβωλυη
ΫТγυζЄΪΰΪДΪєηLζήίκήLλΪενΪεήυηΪη
λΪЄΪμΫТκυηЌθλνδίκίδ
ΊαήΪЄΪηζєεςίκήίέϐєηϐζήίκήϐδέ
ήίγϐημίκίДζТαήΪμνξνηδπβωλυη
ЌθεήΪηνλυαζТαήΪμνЄΪΫθεΪήυ
Δπιδορς
6XSHUζТαήΪμν ΰРγίλϐ Ќθλυευι μТκЄΪηήΪ
ϐλμίΫθευιμТκЄΪηυηΫϐεήϐκίμϐηΫϐκЌΪμΪκ
ήυΫυλμΪκήυДιΪγήΪΫθενυζРζδϐη
Аνπςεъμδњχϕος
$λνκίμ
ΖТαήΪμνΫєεϐζςίλϐη&μРγζίλϐη
ΫΪλυιμΪДήΪДυα
6XSHUμРγζίλϐηΫΪλυДυα
VXSHUIUHH]HβηήβδΪμθκυΰΪηΪήυ
ΊγκυЌςΪζТαήΪμνξνηδπβωλυηєςϐκνέί
ΫθεζΪγήυЋТκυεЄυςΪζΪζίη
ô δРηηίηδίγϐηΪεήυηΪεΪκίμμίεέίη
μίζιίκΪμνκΪЄΪΪάμθζΪμμυμРκήί
ΪνυλΪήυ
ΛЧζγίρϊκЉίμ
њμϕλγδογϕδοϕρς
ѓηϐζήίκήϐДμРκείκϐζίηθεΪκήυθήΪη
фκϐ ЌΪεΪγ ιΪγήΪεΪηνυДυαЄΪ ΫΪγεΪηυλμυ
ΛϐαήϐДδίείλϐζРζδϐηήϐδμίκήϐΪκΪλυηήΪ
μΪДήΪγΪενυДυαЄΪΫθεΪήυ
ິ ΫєεζίμίζιίκΪμνκΪήΪ
ິ μθДΪαυμЌυςμυДϐςϐηήί
ິ ΰίεήίμδϐςΫΪκΰθЌχείδμκιίςμί
ິ ςΪЄυημθεЌυηήυιίςμί
m &ίБρίμγϊοςεъμδ
πίБρίμγϊοςκίο
ΖТαυΪαήΪιίκϐέίηηίфΫήίηίκϐέίη
єηϐζήίκήϐЌΪγμΪζТαήΪμιΪЄΪηΰєηΘλυ
єηϐζήίκήϐμίδήΪγυηήΪωκεΪηЄΪημРκήί
ЄΪηΪιϐλϐκϐεέίηηίЌνυκυεЄΪημРκϐηήί
фαϐκείιΫθεЄΪηηΪηδίγϐηЄΪηΪθηυ
ЌΪγμΪήΪηζТαήΪμνЄΪΫθεΪήυ
ΖТηήΪγєηϐζήίκήϐίДΰθЄΪκυλΪЌμΪν
ζίκαϐζϐηίΰίμδϐαίγμТμυηνЌΪΰίμ

NN
ΕίΰγϊБρίκςϊ
Πњοδκδολδμπίςϊρρίο
ΧείδμκΫТγζηυДϐςδϐΫєεϐζςίλϐζίη
θηυДίλϐέϐηϐДλєκίείκζίη
λΪνυμμΪκυηυДθκυηήΪκυηΪνυλμυκυι
θμυκνυДυαЄΪΫθεΪήυΛєκίηϐΪεЄΪ
ЌΪκΪγμΪκμυιΫϐκΪαμєζίηέίЌΪκΪγ
μєζίηήίμϐι ЌΪγυκΪ θμυκυι ςυЄΪκυДυα
ΛΪνυμμυΰθЄΪκυЄΪЌΪκΪγμΪκμΪθμυκυι
ςυЄΪκυιΪευДυα
ΏομίθϊείΰγϊБρίλί
ΫΪκευЌζθήίεφήίκήίΫϐκήίγΫΪκΫθεΪ
Ϋίκζίγήϐ
ΛίθεъμδϕοϕλχϕιХχϕμπњοδ
ΖΪγλΪεΪμυηλєκίλϐηϐДЌΪγυκυι
ΪςυεΪμυη ЌΪЌιΪЄυηυД θκμΪλυηΪη ΫϐκΪα
ΫΪλνΪκЌυευζΪγλΪεΪμυηλєκίλϐηΪςΪ
ΪεΪλυα
ΛєκίηϐμΪαΪεΪνРςϐηθηυΫϐκΪαδєμίκί
θμυκυιςυЄΪκυДυα
ΡίЙЉϊρίλίБХχϕμεηϊμρϊБ
*λνκίμϐ
ΜΪДЄυμΪζΪЌРςϐηΰβυημυЄυηυД
λΪνυμυηΫєείδςυЄΪκυιΪευι
μθεμυκνЄΪΫθεΪήυ
ΜΪДЄυμΪζΪЌРςϐηΰβυημυЄυημθεμυκν
ηίζίλίΫθλΪμνРςϐηθηυ
χείδμκΫТγυζηΪηςυЄΪκυιΪενυДυαЄΪ
ΫθεΪήυΘεРςϐημΪДЄυμΪζΪЌРςϐη
ΰβυημυЌμυΰθЄΪκυЄΪЌΪκΪγδєμίκί
θμυκυιςυЄΪκυιΪευДυαΛΪνυμμυД
ΫίδϐμϐενϐηΰυεΰυμνυДυαЄΪΫθεΪήυ
Χηχίκίοπњοδπϕ
+λνκίμϐ
βςΪεΪκλєκίλϐηήίςβςΪεΪκήυ
ЌΪνϐιλϐαμРκήίЌθωΪεΪλυα
ΛЧζϊγϊπϊ
- λνκίμϐ
ΖТα υήυλυη ö δєείζϐηήί Ϊνυα λνζίη
μθεμυκυДυαΰфηίζТαήΪμЌυς
ΫєεϐζϐηίЌθγυДυα
ςϐηήίήΪωκζТαυΫΪκυήυλμυήєδϐκ
αΪμμΪκζίηζυλΪευЌΪλυЌμυД
λΪΫυζίηЄΪηΪΪςνδίκίδ
ΖТα μίδςίείκϐη ςυЄΪκν РςLη υήυλμυ
ΪЄυι μТκЄΪη λνήυД ΪλμυηΪ Ϊα νΪЌυμЌΪ
ТλμΪγμТκυιηίζίλίζТαυήυλυηλфε
ΫТκΪДυα
ΛЧζγίρςιХμρϕζΰδπϕ
, λνκίμϐ
ΖТαήΪμυεЄΪηєηϐζήίκήϐДλΪιΪλυ
μєζίηήίιδίμιίνϐРςϐηθεΪκήυД
λΪЌμΪνυηλΪЌμΪνζίκαϐζϐηΪλυκζΪДυα
ΛβζάθεήΪκήυДΰΪηυηήΪЄυλΪηήΪκ
єηϐζήίκήϐДΪγεΪκζίηδєκλίμϐεέίη
ΰΪκΪζήυλΪЌμΪνζίκαϐζϐηΫϐεήϐκίήϐ
ΎРδίηηίηΪευηЄΪηΰυεήΪζ
ζТαήΪμυεЄΪηєηϐζήίκήϐДΰΪλΪενδРηϐ
ζίηΰΪκΪζήυευЌζίκαϐζϐηίηΪαΪκ
ΪνήυκυДυα
Πςϊρςίιιςλςκώρνοϊ
ΛνυμνΪδδνζνεωμθκυηΪαυЌμРεϐδμϐΪα
νΪЌυμЌΪλΪεЌυηήΪμυιΪενРςϐη
ζυλΪευλνυμνΫєεϐζϐηήί
μθДΪαυμЌυςμΪηςυЄΪκυιΪενЄΪΫθεΪήυ
ΧείδμκμθέυηυДΫίκϐενϐμθЌμΪιЌΪεЄΪη
ηίζίλίΪЌΪνιΪγήΪΫθεЄΪηΰΪЄήΪγήΪ
λνυμνΪδδνζνεωμθκυλΪЌμΪεЄΪη
ζТαήΪμυεЄΪηєηϐζήίκήϐДΰυευιδίμνϐη
δϐήϐκμίήϐ

NN
´2.µείξπϊολίπϊ
ΫΪκευЌζθήίεφήίκήίΫΪκΫθεΪ
Ϋίκζίγήϐ
´2.µΰΪιλυκζΪλυζίηλνυμν
ΫєεϐζςίλϐηήίμίζιίκΪμνκΪΪαυЌ
μРεϐδμίκРςϐηТλυηυεЄΪηЌΪνϐιμϐ &
ηίζίλίθήΪημєζίηΪγζΪЄυηΪΰίμδίηϐη
μίδλίκνζРζδϐηΏέίκΰΪιλυκζΪ´2.µ
δєκλίμιίλίμίζιίκΪμνκΪηυΪαΪαήΪι
μєζίηήίμϐДϐα
Δπιδορς
ЋТκυεЄυηυϐλδίЌθλνήΪηλθДθε
κίμμίεέίημίζιίκΪμνκΪЄΪΰίμδίηςί
λΪЄΪμЌΪήίγϐηєμνϐζРζδϐη
ΓЧοϊποδρρδς
ΡνЙίζϊρБϊχρϊ њχϕος
εъμδϕπρδμχϊЉίος
АЧοϊκЉϊμϊњχϕος
μРγζίλϐη λίδνηήΫΪλυДυα
ΜθДΪαυμЌυςєςϐιЌΪεΪήυ
ΜθДΪαυμЌυςμυЌΪγμΪЌθλνРςϐη
μРγζίλϐη λίδνηήΫΪλυДυα
άκδιροΰЧθϊλγϊϕπρδμ
χϊЉίος
ΧείδμκΫТγυζТαΪЌζίκαϐζήί
ιΪγήΪεΪηΫΪλΪ
ΊςΪηυκθαίμδΪήΪηςυЄΪκυДυα
ηίζίλίλΪЌμΪηήυκЄυςμυєςϐκϐДϐα
ΧείδμκΫТγυζήυμΪαΪεΪДυα
ΧείδμκΫТγυζίλϐέϐηΪςυЌ
ЌΪεμυκυДυα
Δπιδορς
ЋТκυεЄυαβωηήΪκυηυДΪεήυηΪενРςϐη
ЌТκυεЄυίλϐδμίκϐєαήίκϐΪςυЌμТκΪμυη
ίμϐιΪςυЌμТκνυδίκίδΏλϐδμϐΪςυЌ
ТλμΪνРςϐηίλϐδδίίςЌΪηήΪγαΪμμΪκήυ
ЌυλιΪДυα
ΐЧθϊλγϊρίζίκίς
m &ίБρίμγϊοςεъμδ
πίБρίμγϊοςκίο
ິ ЋТκΪζυηήΪЌТζοεθκβήηίЌυςЌυε
ΫΪκμΪαΪεΪνηίίκϐμδϐςαΪμμΪκυη
ЌθεήΪηΫΪДυα
ິ ΊΫκΪαβάμϐδΰνναΪμμΪκυηΰфηί
ЌυκЄυςυλЌυςμΪκήυЌθεήΪηΫΪДυα
ΜίζϐκΫєεςίδμίκРλμϐηήίδθκκθαβω
ιΪγήΪΫθενυζРζδϐη
ິ ΛєκίείκήϐΰфηίΫєεϐζήίκήϐυήυλ
ΪωЌΰνΪμυηζΪςβηΪήΪΰννЄΪ
ΫθεζΪγήυ
єεςίδμίκєαιϐςϐηϐηΰθЄΪεμνυ
ζРζδϐη
ΡίζίκίςХχϕμБνκγίμЉίμπςιδκδπϕ
εδοκδοβδρХπξδςϕρηϕπ
ິ ΪλЌΪκνχείζίημμίκϐηί
ິ ΐΪκυЌ
ິ ΐίεήίμδϐςλΪДυεΪνεΪκυηΪ
ິ ΊκΪευЌμΪЌμΪήΪЄυμίλϐδμίκ
Ρњλδμγδιњοπδρϕκβδμγδθ
ъοδιδρρδμϕЙϕζ
ΊγυκυηκθαίμδΪήΪηςυЄΪκυДυα
ηίζίλίμίΰίέϐςμϐєςϐκϐДϐα
ΖТαήΪμυεЄΪημΪЄΪζήΪκήυςυЄΪκυι
λΪεЌυηΰίκέίЌθγυДυαΛνυμν
ΪδδνζνεωμθκυηίέίκΫΪκΫθελΪє
ςυЄΪκυευιЌθγυεЄΪηєηϐζήίκϐηϐД
РλμϐηίΰΪμЌυαυιλΪευДυα

NN
Λν ΫΪλЌΪκν χείζίημμίκϐηί ΰΪκυЌЌΪ
ΰίεήίμνμίλϐδμίκϐηίηίζίλίΪκΪευЌ
μίλϐδμίκϐηίμβϐιδίμιίλϐη
ΜθДΪαυμЌυςμυΰТζλΪЌςРΫίκίδιίη
ΰυευλνζίηΰфηί3+ΫίγμΪκΪι
ΰνЄυςαΪμιίημΪαΪεΪДυα
ΏλϐδμϐД μυЄυαήΪνυςμΪκυη μΪαΪ λνζίη
ЄΪηΪλРκμϐιΰΪЌλυεΪιδίιμϐκϐДϐα
ΜΪαΪεΪЄΪηηΪηδίγϐηχείδμκΫТγυζήυ
ЌΪγμΪΰΪΫυДυα
ΖТαήΪμυεΪμυημΪЄΪζήΪκήυЌΪγμΪ
λΪευДυα
ΕίΰγϊБρίκςϊ
ΜΪαΪεΪνРςϐημθДΪαυμЌυςμυДΫϐκηίςί
ΫєεςίδμίκϐςυЄΪκυευιΪευηΪήυ
ΔπϕιρδβϕπίБρίςњοδχδκδοϕμχϊЉίοϊξ
ίκϊЙϊζ
# λνκίμϐ
ѓκίςίείκήϐΰθЄΪκυЄΪЌΪκΪγΫϐκΪα
δєμίκϐιθμυκυιςυЄΪκυДυα
щθμδιπίςϊρϊμχϊЉίοϊξίκς
уγηίδλΪνυμμΪκυηΪεЄΪЌΪκΪγμΪκμΪ
θμυκυιςυЄΪκυιΪευДυα
ΠίςϊρϊχϊЉίος
' λνκίμϐ
ΛΪνυμμυμθευЄυζίηΪεЄΪμΪκμυι
ΪεήυДЄυΰΪЄυηΪηΫϐκΪαδєμίκϐιθμυκυι
ςυЄΪκυДυα
ΛЧζγίρςХχϕμπίςϊρρίογϊχϊЉίος
(λνκίμϐ
ѓηLζήίκέίΪκηΪεЄΪηζТαήΪμνλΪνυμυη
μθευЄυζίηήίγLηλνυκυιΪευДДυα
ΪεήυДЄυΰΪЄυηΪηΰθЄΪκυЄΪЌΪκΪγ
δєμίκϐιΫТγυζηΪηςυЄΪκυιΪευДυα
щθμδιπњοδπϕμιњιњμϕππίκίρϊμ
πίςϊρϊХπρϕμδμχϊЉίοϊЙϊζ
) λνκίμϐ
уγηίδλєκίλϐημΪαΪεΪνРςϐηθηυ
ΫТγυζηΪη ςυЄΪκυι Ϋєεςίδμίι ΪευДυα
Δπιδορς
уγηίδ λєκίλϐη ςυЄΪκν ΪεήυηΪη δєδєηϐλ
λΪεΪμυηλΪνυμυηςυЄΪκυιΪευДυα
ΕίοϊБΠΗΓ
ΜθДΪαυμЌυςδРμϐεζίγμϐηλάίμθήβθή
ΰΪκυЄυζίηΰΪΫήυЌμΪευηЄΪη
ΜίδλίκάβλμϐδЌυαζίμδєκλίμν
θκμΪευЄυηήΪηίζίλίνфδϐείμϐεέίη
ζΪζΪηήΪκήΪΫТεΰΪκυЌμυΰєηήίνέί
ЌТЌυЄυΫΪκ
άμδοβηώμϊХμδλγδς
ິ ТγυζήυЌТκЄΪЌΰίεήίμϐείμϐη
θκηΪμυДυαТγυζμϐδίείγδРη
λфνείλϐμРλίμϐηΰίκήίηίΰυεν
δєαήίκϐηϐДΰΪηυηήΪζυλΪευΪλРγ
ιίςϐΰυευμνΪλιΪιμΪκυηυД
ΰΪηυηήΪЌθγυεζΪνυμβϐλ
ЋΪΰίμΫθεЄΪηΰΪЄήΪγήΪΰυεν
λΪЌμΪЄυςιίςϐηЌθεήΪηυДυα
ິ ΐυευμΪЄΪζήΪκήυΰфηί
λνλυηήυЌμΪκήυλνυμυι
μθДΪαυμЌυςЌΪЌθγυДυα
ິ ΖТαυηίκϐμνРςϐηζТαήΪμυεЄΪη
єηϐζήίκήϐλνυμЌυςΫєεϐζϐηίλΪευι
θεΪκήυДλνυЄυηєηϐζήίκήϐλνυμν
РςϐηιΪγήΪεΪηυДυα
ິ ΜθДΪαυμЌυςμυЌυλЌΪνΪЌυμЌΪЄΪηΪ
ΪςυДυα
ິ ΏДδίζχηίκέβωμТμυηνЄΪΰίμνРςϐη
ΰΪηЌΪΫυκЄΪήΪηΪαΪκΪευЌμυ
λΪЌμΪДυα
ິ ΐфςϐδμίκήϐДθκηΪμυεЄΪημфκμϐΫϐ
ΫТγυζηυДχείδμκЌνΪμυημТμυηνυηΪ
фλίκίμιίγήϐ

NN
ΕЧλϊπχςϊκϊ
ΛХκγδιъγϕλβϕχςϊκγίο
Δπιδορς
Ώέίκ λνιίκ ζТαήΪμν ξνηδπβωλυ Ќθλυευι
μТκλΪδєιΰТζυλςνυεήΪκυιΪγήΪ
ΫθενυζРζδϐη
ΓХοLκ
ΖθμθκεΪκήυДΰТζυλυζυλΪευ
μθДΪαυμνΪέκίέΪμυΰίεήίμδLς
ΐХκιLκγδθρLμϊζϊκγίθρϊμμδλδπδ
ίοБϊοίςϊБγϊΰϊπρίο
ΛνυμЌυςαΪμυμРμϐδμίκΪκЌυευΪЄυι
ΰΪμυκ
Χδορς
ΖθμθκήυЌθλЌυςμυηίζίλίζΪέηβμ
ЌΪЌιΪЄυηϐλδίЌθλЌΪηєςϐκέίηήί
ίλμϐείήϐ
Χδορδρϕξ
ΊάμθζΪμβδΪευЌίκϐμνΫΪκυλυ
ΫΪλμΪεΪήυ
ΧςϊκγδЙβδθϕμϕЙ
ενЉίοϊκίςϊμΰνκγϊολίς
АЧοϊκЉϊμϊЙρδβLπΰδρρδρЧολίςϊ
ЋТκυεЄυηυάΪμίκιΪλμυДδєζίέLζίη
μίέLλμίДLα Тε РςLη ΫТκυεΪμυη ΪωЌμΪκυη
ιΪγήΪεΪηυДυαηίζίλίЌТκυεЄυηυД
ΪλμυηΪΫLκήίДίλΪευДυα
АЧοϊκЉϊ´είЙίπϊξρϕοδκϕξρЧοµ
ЋТκυεЄυηυΰΪηυηήΪЄυΰβЬΪαήΪηηί
ΪλιΪιμΪκήΪηΫϐκΪαΪευλμυκΪЌ
ΰυεΰυμυιЌθγυДυα
Ϊπϊολίκϊεъχϕιρδομδπњοδκδο
ρδοΰδκϕξρЧομδБίοϊπϊξБίκЉίμ
ΊευηΫΪευΫєεϐδμίκϐηϐДЌΪεΪγ
θκηΪμυεЄΪηυη μίδλίκϐДϐα ΰфηί ЌΪΰίμϐηί
ЌΪκΪγθεΪκήυήТκυλθκηΪμυДυα
ΐњρδκιδκδοΰϕοΰϕοϕμδρηϕξρЧο
єμίεδίείκήϐΫϐκΫϐκϐηίηΪαЄΪημΪγΪκυ
ΰυεΰυμυДυα

NN
ΧίЉϊβίБίςκϊκϊБρίογϊњζΰδρϕμχδενύ
ΛίκάβλμϐδЌυαζίμϐηίμίείξθηΪκЌυευοΪΫΪκεΪζΪλΫТκυη
ΊЌΪνευευЌμυδίείλϐТλυηυλμΪκήυДδєζίέϐζίηєαΫίμϐДϐαςίΰθωΪενζРζδϐηςϐεϐδμϐ
μίδλίκϐιΪευДυα
Λϐα δίДίλ Ϋίκν Рςϐη λίκάβλμϐδ Ќυαζίμμϐ ςΪЌυκμνήυД ΪЌυλυη μϐιμϐ δίιϐεήϐδ ζίκαϐζϐηϐД
ϐςϐηήίμєείνέίμβϐλλϐα
²
ΐњβδρρδο ΪБρηλίκΰνκЉίμ
πδΰδΰϕ
ΏБίςκϊκϊБρίογϊενύ
ΜίζιίκΪμνκΪ
μΪДήΪεЄΪη
μίζιίκΪμνκΪήΪη
ίκίδςίείηίήϐ
ΜθДΪαυμЌυςμυΫϐκηίςίζβηνμδί
єςϐκϐДϐα
ΜίζιίκΪμνκΪΰθЄΪκυΫθελΪ
ΫϐκηίςίλΪЄΪμєμδίηλθД
μίζιίκΪμνκΪηυДєαέίκέίηϐη
μίЌλίκϐДϐα
ΜίζιίκΪμνκΪμєζίηΫθελΪΫϐκδРη
єμδίηλθДμίζιίκΪμνκΪηυД
єαέίκέίηϐημίЌλίκϐДϐα
ΛνυμνΫєεϐζςίλϐηϐД
ηίζίλί λνυμυι λΪЌμΪν
λєκίλϐηϐДϐςϐμυζ
λνυЌ
ΛνυμνΫєεϐζςίλϐηήίέϐ
μίζιίκΪμνκΪηυΰυευЄυκΪЌЌυευι
ЌθγυДυα
ΛΪεЌυηλΪЌμΪνΫєεϐζςίλϐηϐД
μίζιίκΪμνκΪκίμμίνϐςϐημєζίηέί
ЌΪκΪγΰυεΰυμυДυαΛνκίμ %
ΖТαήΪμν
δΪζίκΪλυηήΪЄυ
μίζιίκΪμνκΪμυζ
ΰθЄΪκυ
ЋТκυεЄυΰβϐΪςυευι
μТκΪήυ
ЋТκυεЄυηυЌΪΰίμλϐαΪςΪΫίκζίДϐα
ΐίεήίμδϐςΰфηί
ΪνΪηυςυЄΪκΪμυη
λΪДυεΪνεΪκΫϐμίεϐι
ЌΪεήυ
єέίμμίκήϐΰθγυДυα
ΪεЄυη Ϊλ єηϐζήίκϐηϐД
Рεδίηζєεςίκϐη
ζТαήΪμν
ΖТαήΪμνєηϐζήϐεϐέϐηίηΪλυκζΪДυα
ЋТκυεЄυλνυμιΪγμТκ
μίζιίκΪμνκΪ
βηήβδΪμθκυ ΰфηί ςΪζ
ΰΪηυιμТκ
Δєκλίμϐεϐζκίΰβζϐ
ЌθλυεЄΪη
&μРγζίλϐζίη @κίμμίνμРγζίλϐη
κΪλμΪνλβέηΪευΫίκϐεέίηςί
λίδνηήΫΪλυιμТκυДυα
ΜРγζίείκήϐΰϐΫίκέίηήίμΪЄυΫϐκ
κΪλμΪνλβέηΪευΫίκϐείήϐ
ϐκΪανΪЌυμμΪηδίγϐηЌТκυεЄυηυД
λνυμυι μТκЄΪημТκζΪЄΪηυη μίδλίκϐι
ςυЄυДυα
ЋТκυεЄυηυДΰΪη
ЌΪΫυκЄΪεΪκυΰυευ
ΐΪηЌΪΫυκЄΪεΪκήΪ
λνυμν δίαϐηήί ЌυαΪμυη
ЌТΫυκεΪκμТκ
ТεЌΪευιμυЌТκυεЄυΰТζυλυ
ΪЌΪνευЌίζίλ
ЋТκυεЄυЄΪμβϐιμТκЄΪηΰβЬΪαήΪκ
ΰυενΪκЌυευαΪЌυζήΪεζΪγήυ

NN
ΐњβδρρδο ΪБρηλίκΰνκЉίμ
πδΰδΰϕ
ΏБίςκϊκϊБρίογϊενύ
ЋТκυεЄυήΪίς
λίΫίιλϐαμίζιίκΪμνκΪ
ήΪΫυευΫίκϐενήί
ЋТκυεЄυЄΪ μυζ ΰΪЌυη
ΰίκήίΰυενδєαϐΫΪκ
ΏδϐηςϐμθДΪαυμЌυς
μϐδίείγЌТκυεЄυηυД
ΰΪηυηήΪθκηΪεΪλЌΪη
ϐκέίλϐημβέϐαϐι
θκηΪεΪλμυκν
ЋυαζίμδєκλίμνθκμΪευЄυηΪ
οΪΫΪκεΪλυДυα
ΐΪκυЌϐλμίζίγμТκ /('ςΪζΰРγίλϐ
ΫТαυεЄΪηЌΪευιμΪ
ΪζΫίκνΰРγίλϐ/('μΪκΪνυη
θЌυДυα
ΧείδμκΫТγυζμυζ
ТαΪЌνΪЌυμΫθγυ
ΪςυευιμТκήυ
ΪζΰРγίλϐςΪζΪλυ
ζβηνμμΪηδίγϐη
єςϐκϐείήϐ
ΧείδμκΫТγυζήυ Ϊςν ΰфηί ΰΪΫνήΪη
δίγϐηςΪζΰРγίλϐЌΪγμΪЌθλυεΪήυ
ΔєκλίμδLςμίκήLД ΫLκήί
ΫϐκLΰΪηΫΪγήυ
ΧείδμκЌνΪμυΰθЌ
λΪЌμΪηήυκЄυςμΪκ ϐλδί
ЌθλυεήυΊςΪήТκυλ
ϐλμίζίγμТκ
μίδίκήϐΰΪεЄΪДυαΧείδμκ
μθЄυηυДΫίκϐεϐιηίΫίκϐεζίγ
μТκЄΪηυη²ΰфηίλΪЌμΪηήυκν
ЌТκυεЄυλυημίδλίκLДϐα
ΖТαήΪμЌυςΫєεϐζϐηϐД
ίλϐέϐТαΪЌνΪЌυμ
ΫθγυηςΪ ΪςυЌ Ϋθευι
μТκήυ μίζιίκΪμνκΪ
ΫТήΪηфκϐδίκίδμϐ
ήίДέίγέίΰίμιίγμТκ
1R)URVWΰРγίλϐηήϐέί
ΫνεΪЄυςλνυЌ
ςυЄΪκνέίηίκΪμθκυ
ΪλΪζТαήΪιδίμϐιθλυ
λίΫίιμίηєαϐєαϐζίη
ΪάμθζΪμμυμРκήίίκϐι
δίμίΪεζΪγήυ
νεΪηήυκЄυςμυίκϐμϐιΪενРςϐη
ζТαήΪμυεЄΪη єηϐζήίκήϐ λєκίείκήίη
ςυЄΪκυιΪευιЌΪιμΪιλνυЌΫϐκ
θκυηήΪλΪЌμΪДυα
ΧείδμκΫТγυζήυєςϐκϐι
ЌΪΫυκЄΪήΪηυЄυλμυκυДυα
ΧείδμκΫТγυζίλϐέϐηΪςυιЌθγυДυα
ΪζΪζίηζβηνμμΪηδίγϐηίκϐέίη
λνχείδμκΫТγυζηυДΪκμЌυ
ΰΪЄυηήΪЄυΫνεΪνλΪνυμυηΪΪЄΪ
ΫΪλμΪγήυ
ТεΰΪЄήΪγήΪΫνεΪνλΪνυμυηΪη
ίκϐέίηλνήυДμΪλυιδίμνϐη
ΫθεήυκζΪνРςϐηίκϐέίηλνήυ
λθκЄυςυλЌυςυζίηλϐДήϐκϐι
ΪευДυα
ΏκϐέίηλνήυДΫνεΪνλΪνυμυηΪ
ΪЄυενυΪωЌμΪεЄΪηυηήΪ
ΫνεΪηήυκЄυςμθευЄυζίηίκϐμϐεήϐ
ςδϐΫєεϐζςίλϐημΪαΪεΪДυα
ΧείδμκΫТγυζήυЌΪγμΪϐλδί
ЌθλυДυα

NN
ΡνЙίζϊρБϊχρϊЙњζϕμ
њζϕρδιπδος
ΜθДΪαυμЌυςμυДєαϐηєαϐμίδλίκν
ΪάμθζΪμμυμРκήίΪμЌΪκυεΪμυη
ΫΪЄήΪκεΪζΪλυΫΪκТεΫΪЄήΪκεΪζΪ
λίκάβλμϐδЌυαζίμδєκλίμνθκμΪευЄυ
ΰєηήίγμϐηΪЌΪνεΪκήυΪДυЌμΪγήυ
άκδιροΰЧθϊλμϊЙњζњζϕμ
ρδιπδοςρδπρϕμΰίπρίς
ΧείδμκΫТγυζήυєςϐκϐιζβηνμ
δРμϐДϐα
ΧείδμκΫТγυζήυЌθλυιΪεЄΪςЌυ
λίδνηήΫθγυηςΪ&μРγζίςϐέϐη²
κίμμίνμРγζίςϐέϐηΪδνλμβδΪευЌ
ήυΫυλμυ Ϋίεέϐλϐ ίλμϐεέίηςί ήίγϐη
λίδνηήΫθγυΫΪλΪΫίκϐДϐα
ѓαϐηєαϐμίδλίκνΫΪЄήΪκεΪζΪλυ
ΫΪλμΪεΪήυ
ѓαϐηєαϐμίδλίκνμίλμΪωЌμΪευι
ΪδνλμβδΪευЌΫίεέϐίδϐκίμίλμϐεέίηϐ
ΫТγυζυαήυДЌΪευιμΪЄυήΪγΰΪЄήΪγήΪ
ΫθεЄΪηυηδєκλίμίήϐ
ΪδνλμβδΪευЌλβέηΪεήΪκίλμϐεέίηϐ
ЌΪμίείκήϐДΫΪκΫθενυηΫϐεήϐκίήϐ
ЋυαζίμδєκλίμνλίκάβλθκηυηΪЌΪμί
μνκΪευοΪΫΪκεΪДυα
ΡνЙίζϊρБϊχρϊЙњζϕμњζϕ
ρδιπδοςϕμίώБρίς
ΘλυΫΪЄήΪκεΪζΪΪωЌμΪεЄΪηηΪηδίγϐη
χείδμκΫТγυζЌΪευιμυΰТζυλμфλϐεϐηί
δєςίήϐ
ΠδοαηπρϕιБϊζλδρ
ιњοπδρХ
ΐΪЌυηζΪДήΪЄυλίκάβλμϐδδυαζίμ
δєκλίμνθκμΪευЄυηυДμίείξθηηєζϐκϐη
μίείξθηΪηυЌμΪζΪευЄυηΪηηίζίλί
λίκάβλμϐδЌυαζίμδєκλίμνμϐαϐζϐηίη
μΪΫνЄΪΫθεΪήυΛίκάβλμϐδδυαζίμ
δєκλίμνθκμΪευЄυηΪЌТκυεЄυηυДєηϐζ
ηєζϐκϐη(1Uєηήϐκνηєζϐκϐη)'
ΰфηίκίμμϐδηєζϐκϐη=1UοΪΫΪκεΪДυα
ТεζфεϐζίμμίκξβκζΪευЌμΪЌμΪγςΪήΪ
δєκλίμϐεέίηΛνκίμ .
ΘλυεΪγςΪЌΪΰίμλϐαϐλδίЌθλνήυ
ΫθεήυκζΪνЄΪΰфηίλθЄΪηЌΪμυλμυ
ЌθλυζςΪςυЄυηήΪκήυРηίζήίνέί
δєζίδμίλίήϐ
Εњμγδςρίξπϊολίκίοϊλδμ
ΰњβδριδζϕμγδβϕιδЙδπρδο
ΛίκάβλЌυαζίμμίκLηLДЌθλΪТλυηυεЄΪη
μLαLζLηήίθεΪκήυДΫΪκευЌίεήίκήίέϐ
ΫΪγεΪηυλνζфεLζίμμίκϐδєκλίμLεέίη
ΐњβδρρδο ΪБρηλίκΰνκЉίμ
πδΰδΰϕ
ΏБίςκϊκϊБρίογϊενύ
ЋТκυεЄυ Ϋίμϐηήί ΰфηί
ЌТκυεЄυλєκίείκϐηήί
δθηήίηλΪμιΪγήΪ
ΫθεΪήυ
ΐυευΰфηίήυζЌυε
ЌθκςΪν
μίζιίκΪμνκΪεΪκυ
фλίκήϐδРςίγμίήϐ
ΛνήυΰТζλΪЌЌТκЄΪЌςРΫίκίδιίη
λРκμϐДϐα
ິ ЋТκυεЄυηυЌυλЌΪνΪЌυμЌΪЄΪηΪ
ΪςυДυα
ິ ЋТκυεЄυфκήΪγυζΰΪΫυευι
μТκЄΪηυηΪηΪαΪκΪνήΪκυДυα
.=

X]
X]0XQGDULMD
X])R\GDODQLVK\R¶ULTQRPDVL6RYXWLVKYDPX]ODWLVKTXULOPDVL
;DYIVL]OLNYD
RJRKODQWLULVK
NRUVDWPDODUL
4XULOPDQLLVKJDWXVKLULVKGDQ
ROGLQ
)R\GDODQLVKELODQRUQDWLVK
ER\LFKD \RULTQLPDQL GLTTDW ELODQ
RTLEROLQJ8ODUGDTXULOPDQL
RUQDWLVK LVKODWLVK YD XQJD [L]PDW
NRUVDWLVKER\LFKDPXKLP
PDOXPRWODUERU
$JDUIR\GDODQLVKER\LKD
\RULTQRPDQLQJNRUVDWPDODUL
ELODQRJRKODQWLULVKODUQL
EDMDUPDVDQJL]LVKODEFKLTDUXYKL
MDYREJDUEROPD\GL%DUFKD
KXMMDWODUQLNH\LQJLIR\GDODQLVK
\RNLNH\LQJLHJDLXFKXQVDTODE
TROLQJ
7H[QLNDYL\[DYIVL]OLN
<RQJ¶LQ[DYIL
6RYLWLVKVLNOLTXYXUODULGD
NDPPLTGRUGDDWURI
PXKLWJD]DUDUVL]ER¶OJDQVRYLWLVK
PRGGDVL5DRTDGLDPPR
\RQXYFKDQER¶ODGL8R]RQ
TDWODPLJD]DUDUVL]ER¶OLE
LVVLT[RQDHIIHNWLQLRVKLUPD\GL
6RYLWLVKPRGGDVLVL]LEFKLTVD
NR¶]JDVKLNDVW\HWND]LVKL\RNLR¶W
ROLVKLPXPNLQ
6KLNDVWODQVD
ິ RFKLTRORY\RNLRWROGLULVK
PDQEDODULQLTXULOPDGDQ
X]RTODVKWLULQJ
ິ [RQDQLELUGDTLTDGDYRPLGD
VKDPROODWLQJ
ິ 4XULOPDQLRFKLULEWDUPRT
YLONDVLQLWRUWLQJ
ິ PDMR]ODUKL]PDWLJD[DEDU
EHULQJ
4XULOPDGD TDQFKD NRS [ODGDJHQW
EROVDVKXQFKDXWXUJDQ[RQD
NDWWDEROLVKLNHUDN.LFKLN
[RQDODUGD[ODGDJDHQWRTLENHWVD
\RQXYFKDQ JD]KDYR DUDODVKPDVL
SD\GREROLVKLPXPNLQ
+DU J [ODGDJHQW XFKXQ [RQDGD
TRVKLPFKD PóEROLVKLNHUDN
4XULOPDQJL]GDJL[ODGDJHQWKDMPL
TXULOPDLFKLGDJLWXQXNDFKDGD
EHUOJDQ
2¶UQDWLVKSD\WLGDHOHNWUVKQXUL
TLVLOLETROPDJDQLJDYD
VKLNDVWODQPDJDQLJDDPLQER¶OLQJ
%X MLKR]QLQJ HOHNWU WD·PLQRW VKQXUL
VKLNDVWODQVDXQLLVKODE
FKLTDUXYFKL PLMR]ODU ELODQ LVKODVK
PDUND]L\RNLVKXNDELYDNRODWOL
PDUND]DOPDVKWLULVKLNHUDN
1RWR¶J¶ULR¶UQDWLOVD\RNL
WD·PLUODQVDIR\GDODQXYFKLJD
MLGGL\VKLNDVW\HWLVKLPXPNLQ
7X]DWLVKODUQLIDTDWLVKODE
FKLTDUXYFKLPLMR]OU[L]PDWL\RNL
R[VKDVKPDODNDOLRGDPDPDOJD
RVKLULVKLPLPNLQ

X]
)DTDWLVKODEFKLTDUXYFKLQLQJ
RULJLQDOTLVPODULQLLVKODWLVK
PXPNLQ)DTDWVKX
TLVPODUGDJLQDLVKODEFKLTDUXYFKL
XODUQLQJ[DYIVL]OLNWDODEODULJD
MDYREEHULVKLQLWDPLQOD\GL
8FKWDOLNX]D\WLUJLFKYD
DGDSWHUODULVKODWPDQJ
<RQJ¶LQ[DYIL
.R¶FKPDUR]HWNDODU\RNL
NR¶FKPDWD·PLQRWEORNODUL
TL]LENHWLE\RQJ¶LQNHOWLULE
FKLTDULVKLPXPNLQ
-LKR]QLQJ RUTD WRPRQLJD NR¶FKPD
UR]HWND\RNLNR¶FKPDWD·PLQRW
EORNODULQLR¶UQDWPDQJ
4ROODVKSD\WLGD
ິ 4XULOPDLFKLGDKHFKTDFKRQ
HOHNWU TXULOPDODULGDQ PDVDODQ
TL]GLUXYFKLTXULOPDHOHNWUPX]
JHQHUDWRULYDK
IR\GDODQPDQJ3RUWODVK[DYIL
ERU
ິ -LKR]QLKHFKTDFKRQEXJ¶GD
WR]DODJLFK\RUGDPLGDHULWPDQJ
\RNLWR]DODPDQJ%XJHOHNWU
TLVPODUJDRWLVKLYDTLVTD
WXWDVKXY\X]DJDNHOLVKL
PXPNLQ(OHNWUWRNLXULVK[DYIL
ິ ,VKODEFKLTDUXYFKL
PDOXPRWODULGDQNHOLEFKLTTDQ
KROGDHULWLVKQLWH]ODVKWLULVK
XFKXQKHFKTDQGD\
TRVKLPFKDFKRUDWDGELUODUQL
TROODPDQJ3RUWODVK[DYILERU
ິ 4RUYDPX]TDWODPODUQL
NHWND]LVKXFKXQXFKOLYDRWNLU
EX\XPODUGDQIR\GDODQPDQJ
$NVKROGDVRYXTRWND]XYFKL
TXYXUODUQLVKLNDVWODE
TR\LVKLQJL]PXPNLQ<RULTGDQ
FKLTTDQVRYXTYRVLWDDODQJD
ROLVKL\RNLNR]QLVKLNDVWODVKL
PXPNLQ
ິ <RQXYFKDQJD]ELODQ
WROGLULOJDQPDKVXORWODU
PDVDODQVSUH\EDQNDODULYD
SRUWORYFKLPRGGDODU
VDTODQPDVLQ3RUWODVK[DYIL
ERU
ິ 6RNROODUFKLTLVK\RODNODUL
HVKLNYDERVKTDODUGDQ
]LQDSR\D \RNL WLUJDN PDTVDGLGD
IR\GDODQLOPDVLQ
ິ (ULWLVKYDWR]DODVKXFKXQ
YLONDQLVXJXULEROLQJ\RNL
VDTODJLFKQLRFKLULQJ8ODQLVK
NDEHOLGDQHPDVYLONDGDQ
WRUWLQJ
ິ $ONRJROPLTGRUL\XTRULEROJDQ
LFKLPOLNODUPDKNDP\RSLOVLQYD
WLNKROGDVDTODQVLQ
ິ 3ODVWLNTLVPODUYDHVKLNPXKUL
PR\\RNL\RJELODQLIORV
TLOLQPDVLQ$NVKROGDSODVWLN
TLVPODUYDHVKLNPXKUODUGD
JRYDNODUKRVLOERODGL
ິ 4XULOPDQLQJYHQWLO\DWVL\D
WHVKLNODULQLKHFKTDFKRQ
\RSPDQJ\RNLEHUNLWPDQJ

X]
ິ %RODODUYDKD\RWL[DYI
RVWLGDJL VKD[VODUGDQ X]RTGD
VDTODQJ
%RODODUMLVPRQL\SVL[RORJLN
\RNL[LVTLOLVKLPNRQL\DWL
FKHNODQJDQVKD[VODU
VKXQLQJGHNTXULOPDGDQWRJUL
IR\GDODQLVKJDGRLU\HWDUOL
ELOLPJDHJDEROPDJDQVKD[ODU
XFKXQ[DYIOL
%RODODUYDKD\RWL[DYIRVWLGDJL
VKD[VODU[DYIGDQRJRK
EROJDQLJDDPLQEROLQJ
;DYIVL]OLN XFKXQ PDVXO EROJDQ
VKD[VTXULOPDQLERODODUYD
KD\RWL[DYIRVWLGDJLVKD[VODU
\RQLGDQD]RUDWTLOLVKL\RNL
NRUVDWPDEHULVKLOR]LP
4XULOPDGDQIDTDW\RVKGDQ
RVKJDQERODODUIR\GDODQLVKL
PXPNLQ
7R]DODVKYDWH[QLN[L]PDW
NRUVDWLVKSD\WLGDERODODUQL
QD]RUDWTLOLQJ
%RODODUQLQJTXULOPDELODQ
R¶\QDVKODULJDXPXPDQ\R¶O
TR¶\PDQJ
ິ 0X]ODWLVK[RQDVLGDEXWLONDGD
YDEDQNDGDVXYVDTODPDQJ
D\QLTVDJD]ODQJDQ
LFKLPOLNDU%XWLONDYDEDQNDODU
\RULOLENHWLVKLPXPNLQ
ິ +HFKTDFKRQPX][RQDGDQ
ROLQJDQQDUVDGDUKRORJL]JD
VROLQPDVLQ
0X]GDQNX\LVK[DYIL
ິ 6RYXWLOJDQEX\XPODUPX]\RNL
EXJTXYXUODULQLTROELODQX]RT
YDTWXVKODPDQJ
0X]GDQNX\LVK[DYIL
8\GDJLERODODU
ິ 8SDNRYNDYDXQLQJTLVPODULQL
ERODODUJDEHUPDQJ
.DUWRQYDSO\RQNDODURUTDOL
ERJLOLVK[DYIL
ິ 4XULOPDERODODUXFKXQ
R\LQFKRTHPDV
ິ (VKLNTXOILERUTXULOPDGD
.DOLWQLERODODU\HWPD\GLJDQ
MR\JDVDTODQJ
8PXPL\TRLGDODU
4XULOPDTX\LGDJLODUXFKXQPRV
NHODGL
ິ R]LTRYTDWODUQLVRYXWLVKYD
PX]ODWLVKXFKXQ
ິ PX]WD\\RUODVKXFKXQ
8VKEXTXULOPDVKD[VL\[RMDOLNGD
X\GD YD X\ DWURILGD IR\GDODQLVKJD
PROMDOODQJDQ
;ODGDJHQWWL]LPLQLQJ]LFKOLJLQL
WHNVKLULQJ
8VKEXTXULOPDHOHNWUXVNXQDODUL
XFKXQWHJLVKOL[DYIVL]OLNTRLGDVL
WDODEODULJDPRVNHODGLYD
UDGLRSRPH[ODUGDQKLPR\DODQJDQ
8VKEXTXULOPDGHQJL]VDWKLGDQ
PHWUJDFKDEDODQGOLNGD
LVKODWLVKJDPR¶OMDOODQJDQ

X]
8WLOL]DVL\DTLOLVK
ER\XFKDNRUVDWPDODU
* 8SDNRYNDQL XWLOL]DVL\D TLOLVK
8SDNRYNDTXULOPDQJL]QLWDVKLVK
]L\RQODULGDQKLPR\DTLODGL%DUFKD
LVKODWLOJDQPDWHULDOODUDWURIPXKLWXFKXQ
EH]DUDUEROLETD\WDLVKODWLOLVKLPXPNLQ
4X\LGDJLODUGD\RUGDPEHULQJ8SDNRYNDQL
DWURIPXKLWQLVDTOD\GLJDQKROGDXWLOL]DVL\D
TLOLQJ
-RUL\XWLOL]DVL\DTLOLVK\ROODULKDTLGD
PDOXPRWODUQLVRWXYFKLGDQ\RNLPDKDOOL\
MDPRDWDVKNLORWLGDQROLQJ
*(VNLTXULOPDQLXWLOL]DVL\D
TLOLVK
(VNLTXULOPDODUIR\GDVL]DKODWHPDV$WURI
PXKLWQL VDTOD\GLJDQ KROGD XWLOL]DVL\D TLOLVK
RUTDOLTLPPDW[RPDVK\RODUTD\WDROLQLVKL
PXPNLQ
m 2JRKODQWLULVK
,VKGDQFKLTTDQTXULOPDODUGD
7DUPRTYLONDVLGDQWRUWLQJ
8ODVKNDEHOLQLDMUDWLEWDUPRTYLONDVL
ELODQELUJDROLETR\LQJ
%RODODUJDFKLTLVKQLRJLODVKWLULVKXFKXQ
WRNFKDYDNRQWH\QHUODUQLFKLTDUPDQJ
%RODODUJDLVKGDQFKLTTDQTXULOPDELODQ
R\QDVKLJD\ROTR\PDQJ%RJLOLVK
[DYIL
6RYXWLVKTXULOPDODULLFKLGD[ODGDJHQWODU
EROLE L]RO\DVL\DVLGD JD]ODU ERU ;ODGDJHQW
ELODQ JD]ODUQL WHJLVKOL UDYLVKGD ROLVK NHUDN
;ODGDJHQWWL]LPLQLQJTXYXUODULWHJLVKOL
UDYLVKGDXWLOL]DVL\DTLOLQPDJXQLFKD
VKLNDVWODPDQJ
8VKEXTXULOPDHVNLHOHNWUYD
HOHNWURQLNKDTLGDJL(8
\HYURSDOLNQRUPDVLJDPXYRILT
ZDVWHHOHFWULFDODQGHOHFWURQLF
HTXLSPHQW:(((EHOJLODQJDQ
8VKEXQRUPD<,LFKLGDJLHVNL
TXULOPDODUQLTDEXOTLOLVKYDTD\WD
LVKODWLVKXFKXQVKDURLWODUQL
\DUDWDGL

X]
.RPSOHNWWDUNLEL
2FKJDQGDPDUFKDTLVPODUQLWDVKLVK
VKLNDVWOODULERUOLJLJDWHNVKLULQJ
6KLNR\DWODUEROVDTXULOPDQLVRWLEROJDQ
VRXYFKLJD\RNLEL]QLQJPLMR]ODU
[L]PDWLPL]JDPXURMDDWTLOLQJ
.RPSOHNWWDUNLELGDTX\LGDJLTLVPODUERU
ິ 3ROGDWXUDGLJDWTXULOPD
ິ -LKR]ODUPRGHOJDERJOLT
ິ 0RQWDMTLOLVKPDWHULDOODULWXUJDQ
VXPNDFKD
ິ )R\GDODQLVKER\LFKD\RULTQRPD
ິ <LJLVKER\LFKD\RULTQRPD
ິ 0LMR]ODU[L]PDWLGDIWDUFKDVL
ິ .DIRODWTRVKLPFKDVL
ິ (QHUJL\DQLLVWHPROTLOLVKYDVKRYTLQODU
ER\LFKDD[ERURWODU
2UQDWLVKMR\L
2UQDWLVKXFKXQTXUXTVKDPROODWLODGLJDQ
[RQDWRJULNHODGL2UQDWLVKMR\LEHYRVLWD
NXQRIWRELGDWXUPDVOLJLYDSOLWDUDGLDWRU
NDELLVVLTOLNPDQEDODULJD\DTLQWXUPDVOLJL
NHUDN$JDULVVLTOLNPDQEDVL\RQLGD
RUQDWLVKNHUDNEROVDPRVL]RO\DVL\DOL
WD[WDQLLKODWLQJ\RNLLVVLTOLNPDQEDVLJD
TX\LGDJLPLQLPDORUDOLTODUQLVDTODQJ
ິ (OHNWUYDJDVSOLWDODUJDFKDFP
ິ 0R\\RNLNRPLUSOLWDODULJDFKDFP
2UQDWLOLVKMR\LGDJLSROSDVWJDWXVKPDVOLJL
NHUDN.HUDNEROVDTRWLULQJ0XPNLQSRO
QRWHNLVOLNODULWLUDNODUELODQWHNLVODQJ
'HYRUJDFKDERCOJDQPDVRID
4XULOPDQLHVKLNQLQJRFKLOLVKEXUFKDJL
QLWDVKNLOHWDGLJDQTLOLERCUQDWLQJ

X]
;RQDWHPSHUDWXUDVL
ELODQKDYRD\ODQLVKLQL
LQREDWJDROLVK
;RQDWHPSHUDWXUDVL
4XULOPDDQLTLTOLPVLQILJDPROMDOODQJDQ
,TOLPVLQILJDERJOLTTXULOPDQLTX\LGDJL
[RQDWHPSHUDWXUDODULGDLVKODWLVKPXPNLQ
,TOLPVLQIL]DYRGWXQXNDFKDVLGDWRSLODGL
UDVP .
.R¶UVDWPD
4XULOPDEHULOJDQLTOLPVLQILLQJ[RQD
WHPSHUDWXUDVLFKHNODULQLQJLFKLGDWROLT
LVKOD\GL61LTOLPVLQILGDJLTXULOPDVRYXT
WHPSHUDWXUDODUGDLVKODWLOVD&
WHPSHUDWXUDVLJDFKDTXULOPDGD
VKLNDVWODQLVKODUEROPD\GL
6KDPROODWLVK
"UDVPL
4XULOPDQLQJRUTDYD\RQODULGDJLKDYR
LVL\GL,VLJDQKDYRDOPDVKLVKLOR]LP$NV
KROD VRYXWLVK TXULOPDVL TXYYDWLQL NRWDULVKL
NHUDN%XHQHUJL\DLVWHPROLQLNRWDUDGL
6KXQLQJXFKXQ+HFKTDFKRQKDYR
NLUJL]LVK YD FKLTDULVK WHVKLNODULQL \RSPDQJ
\RNLWRVPDQJ
4XULOPDQLXODVK
4XULOPDQLRUQDWJDQGDQVRQJLVKJD
WXVKLULVKDQROGLQNDPLGDVRDWNXWLQJ
7DVKLVKSD\WLGDNRPSUHVVRULFKLGDJLPR\
VRYXWLVKWL]LPLJDNRFKLVKLPXPNLQ
,ON ERU LVKJD WXVKLULVKGDQ ROGLQ TXULOPDQLQJ
LFKLQLWR]DODQJ4XULOPDQLWR]DODVKERELQL
NRULQJ
(OHNWUERJ¶ODQLVK
5R]HWNDPDVKLQD\DTLQLGDYD
R¶UQDWLOJDQGDQ VR¶QJ RVRQOLNFKD \HWDGLJDQ
MR\GDER¶OVLQ
m 2JRKODQWLULVK
(OHNWUWRNLXULVK[DYIL
$JDUHOHNWUVKQXULQLQJX]XQOLJL\HWPDVD
KHFKTDFKRQXFKWDOLN\RNLX]D\WLUJLFK
LVKODWPDQJ%XQLQJR¶UQLJDPXTRELOVKQXU
ROLVKXFKXQPLMR]ODUQLTR¶OODETXYYDWODVK
[L]PDWLJDPXURMDDWTLOLQJ
%XMLKR], [DYIVL]OLNVLQILJDPXYRILTNHODGL
8QLWR¶J¶ULR¶UQDWLOJDQPXKRID]DVLPLOL
UR]HWNDRUTDOL² 9 *V
R¶]JDUXYFKDQWRNPDQEDLJDXODQJ
5R]HWND $ ² $WRNOLVDTODJLFKELODQ
KLPR\DODQJDQER¶OLVKLNHUDN
-LKR]QL<HYURSDGDQWDVKTDULGDJL
PDPODNDWGDLVKODWVDQJL]NR¶UVDWLOJDQ
NXFKODQLVK YD WRN WXUL HOHNWU WDUPRJ¶LQJL]JD
PXYRILTNHOLVKLQLWHNVKLULQJ0D]NXU
D[ERURWQL]DYRGWRPRQLGDQ\RSLVKWLULOJDQ
PD·OXPRWWD[WDFKDVLGDQNR¶ULVKLQJL]
PXPNLQ.UDVP
m 2JRKODQWLULVK
4XULOPDQLHOHNWURQHQHUJL\DQLWHMD\GLJDQ
UR]HWNDJDXODVKPXPNLQHPDV
%L]QLQJTXULOPDODULPL]GDQIR\GDODQLVK
XFKXQVLQXVOLYDWDUPRTOLLQYHUWRUODUQL
LVKODWLVKPXPNLQ7DUPRTOLLQYHUWRUODU
MDPRDWRNWDUPRJLJDEHYRVLWDXODQDGLJDQ
IRWRJDOYDQLNHQHUJL\DTXULOPDODULGD
LVKODWLODGL-DPRDWRNWDUPRJLJDEHYRVLWD
XODQPD\GLJDQDORKLGD\HFKLPODUGDPLVRO
XFKXQNHPD\RNLWRJGDVLQXVOL
LQYHUWRUODUQLLVKODWLVKNHUDN
,TOLPVLQIL UX[VDWHWLOJDQ[RQD
WHPSHUDWXUDVL
61 &²&
1 &²&
67 &²&
7 &²&

X]
4XULOPDELODQWDQLVKLVK
5DVPODUWXUJDQVRQJJLEHWQL\R\LQJ
8VKEX IR\GDODQLVK ER\LFKD \RULTQRPD ELU
QHKDPRGHOODUXFKXQ
0RGHOODUQLQJMLKR]ODQLVKLR]JDULVKL
PXPNLQ
5DVPODUIDUTTLOLVKLPXPNLQ
!UDVPL
+DPPDPRGHOODUGDHPDV
%RVKTDULVKHOHPHQWODUL
$UDVPL
$ 6RYXWLVKNDPHUDVL
% 0X]ODWLVKNDPHUDVL
² %RVKTDULVKHOHPHQWODUL
6DUL\RJYDSLVKORTWRNFKDVL
.LFKLNVKLVKDODUJDPRCOMDOODQJDQ
PD[VXVWRNFKD
.DWWDVKLVKDODUXFKXQWRNFKD
&KLURT/('
6KLVKDODUWRNFKDVL
1RQXVKWDNRQWH\QHUL
6RYXTVDTODVKEROLPL
6RE]DYRWNRQWH\QHULQDPOLN
VR]ODJLFKLELODQ
0X]ODWLVK PDKVXORWLQLQJ NRQWH\QHUL
0X]ODWTLFKNDPHUDQLQJ
WHPSHUDWXUDLQGLNDWRUL
6RQODUVR]ODQJDQPX]ODWTLFK
NDPHUDVLQLQJWHPSHUDWXUDODULJD
&GDWRJULNHODGL
,QGLNDWRU²$/$50²
$JDUPX]ODWLVKNDPHUDVLQLQJ
KDURUDWLRVKVD\RNLHVKLJLX]RT
YDTWRFKLTTROVDVLJQDOEHULODGL
VXSHUIUHH]H'LVSOH\L
6XSHUPX]ODWLVKUHMLPLDPDOGD
ERCOJDQLGD\RQLEWXUDGL
IUHVKQHVVPRGHLQGLNDWRUL
6RIOLNUHMLPLTRCVKLOJDQLGDDNV
HWDGL
'LVSOH\(NRUHMLPLGD
(NRUHMLPLTRCVKLOJDQLGDDNVHWDGL
6LJQDOLQGLNDWRUL
$JDUVRYXWLVKNDPHUDVLQLQJHVKLJL
X]RTYDTWGDYRPLGDRFKLTEROVD
\RQDGL
6RYXWTLFKNDPHUDVLQLQJ
WHPSHUDWXUDLQGLNDWRUL
6RQODUVR]ODQJDQVRYXWJLFK
WHPSHUDWXUDODULJD&GDWRJUL
NHODGL
VXSHUFRRO'LVSOH\L
6XSHUVRYLWLVKUHMLPLDPDOGD
ERCOJDQLGD\RQLEWXUDGL
YDFDWLRQPRGH'LVSOH\L
7D·WLOUHMLPLTRCVKLOJDQGDDNVHWDGL
7XJPDODUQLTXOIODVKIXQNVL\DVL
8VKEXIXQNVL\DTR¶VKLOJDQYDTWGD
ERVKTDULVKHOHPHQWODULQLQJ
NR¶PDJLGDVR]ODPDODUQLEDMDULVK
PXPNLQHPDV
ORFNDODUPRIIWXJPDVL
7XJPD[L]PDWTLODGL
ິ 2JRKODQWLUXYFKLVLJQDOQL
RCFKLULVKXFKXQ´;DYIµVLJQDOL
ERCOLPLQLTDUDQJ
ິ .ODYLVKODU TXOIODQLVKLQL \RTLVK YD
RCFKLULVK

X]
4XULOPDQLLVKJD
TRCVKLQJ
$YYDOTXULOPDQLQJRUWJLSDQHOLGDJL
DMUDWXYFKLJDYLONDQLRCUQDWLQJ9LOND
R[LULJDFKDRCUQDWLOJDQLJDLVKRQFKKRVLO
TLOLQJ
6RCQJNDEHOQLQJERVKTDXFKLQL
UR]HWNDJDXODQJ
4XULOPDLVKJDWXVKJDFKWRYXVKOLVLJQDO
FKDOLQDGL
7RYXVKOLVLJQDOQLRCFKLULVKXFKXQ ORFN
DODUPRIIWXJPDVLQLERVLQJ
4XULOPDRCUQDWLOJDQKDURUDWJD
HULVKJDQGDQVRCQJ ²$/$50²LQGLNDWRUL
\RCTRODGL
2CUQDWLOJDQKDURUDWJDELUQHFKDVRDW
PRED\QLGDHULVKLODGL8QJDTDGDU
PX]ODWJLFKNDELURUPDKVXORWTRC\PDQJ
,VKODEFKLTDUXYFKLNRU[RQDWRPRQLGDQ
TX\LGDJLKDURUDWUHMLPLWDNOLITLOLQJDQ
ິ 0X]ODWLVKNDPHUDVL &
ິ 6RYLWLVKNDPHUDVL &
,VKODWLVKERC\LFKDNR¶UVDWPDODU
ິ 6RYXWNLFKQLLVKJDTR¶VKJDFK
EHOJLODQJDQKDURUDWJD\HWLVKLVKELUR]
YDTWWDODETLOLVKLPXPNLQ
ິ 7R¶OLT DYWRPDWODVKWLULOJDQ 1R)URVW WL]LPL
PX]ODWLVK NDPHUDVLQL PX]GDQ EDWDPRP
[DORV HWDGL 0X]QL HULWLVKQLQJ RUWLT KRMDWL
\R¶T
ິ (VKLN\RSLOJDQGDQVR¶QJGDUKRO
RFKLOPDVDTLVPDQYDNXXPEDODQVJD
NHOJXQLJDTDGDUELUQHFKDVRQL\D
NXWLQJ
ິ .RUSXVQLQJROGTLVPLYD\RQGHYRUODUL
ED·]DQELUR]LVL\GL%XMDUD\RQ
NRQGHQVDWQLQJSD\GRER¶OLVKLQLROGLQL
RODGL
7HPSHUDWXUDQLVR]ODVK
$UDVPL
6RYXWLVKNDPHUDVL
&GDQ&JDFKDERCOJDQKDURUDWJD
HULVKLVKPXPNLQ
&WXJPDVLRUTDOLVRYLWLVKNDPHUDVLQL
WDQODQJ
,VWDOJDQKDURUDWDNVHWJXQJDTDGDU
WXJPDODULQLERVLQJ
1R]LNR]LTRYTDWODUQL &EDODQG
WHPSHUDWXUDGDMR\ODVKWLUPDQJ
0X]ODWLVKNDPHUDVL
&GDQ&JDFKDERCOJDQ
KDURUDWJDHULVKLVKPXPNLQ
& WXJPDVL RUTDOL PX]ODWLVK NDPHUDVLQL
WDQODQJ
,VWDOJDQKDURUDWDNVHWJXQJDTDGDU
WXJPDODULQLERVLQJ
6R]ODVKWXJPFKDODUL
7XJPDODU\RUGDPLGDVRYLWLVKYD
PX]ODWLVKNDPHUDODULGDKDURUDW
R¶UQDWLODGL
&WXJPDVLNDPHUDWDQORYL
XFKXQ
.DPHUDWDQORYLXFKXQ[L]PDW
TLODGL%XKDURUDWQLRCUQDWLVK\RNL
ELURUIXQNVL\DQLWDQODVKXFKXQ
]DUXU
6XSHUWXJPDVL
VXSHUFRROVRYXWLVKNDPHUDVLYD
VXSHUIUHH]HPX]ODWLVKNDPHUDVL
IXQNVL\DODULQLLVKJDTR¶VKLVKJD
PR¶OMDOODQJDQ
PRGHWXJPDVL
0D[VXVIXQNVL\DODUQLWDQODVKJD
PR¶OMDOODQJDQ

X]
0D[VXVIXQNVL\DODU
$UDVPL
6RIOLNUHMLPL
6RIOLN UHMLPL LVWH·PRO PDKVXORWODULQLQJ X]RT
PXGGDWVDTODQLVKLQLWD·PLQOD\GL
,VKJDTRCVKLVK
PRGH WXJPDVLQL IUHVKQHVV PRGH LQGLNDWRUL
\RQJXQLJDTDGDUERVLEWXULQJ
4XULOPDDYWRPDWLNUDYLVKGDTX\LGDJL
KDURUDWQLRCUQDWDGL
ິ 6RYXWLVKNDPHUDVL &
ິ 0X]ODWLVKNDPHUDVLR¶]JDULVKVL]
2CFKLULVK
PRGH WXJPDVLQL IUHVKQHVV PRGH LQGLNDWRUL
R¶FKNXQLJDTDGDUERVLEWXULQJ
(FRUHMLPL
(FRUHMLPLNRCPDJLGDTXULOPDQLQJLVK
WDUWLELQLTXYYDWWHMRYFKLLVKUHMLPLJD
DOPDVKWLUDRODVL]
,VKJDTRCVKLVK
PRGHWXJPDVLQL´HFRPRGHµLQGLNDWRUL
\RQJXQLJDTDGDUERVLEWXULQJ
4XULOPDDYWRPDWLNUDYLVKGDTX\LGDJL
KDURUDWQLRCUQDWDGL
ິ 6RYXWLVKNDPHUDVL &
ິ 0X]ODWLVKNDPHUDVL² &
2CFKLULVK
PRGHWXJPDVLQL´HFRPRGHµLQGLNDWRUL
R¶FKNXQLJDTDGDUERVLEWXULQJ
7DWLOUHMLPL
8]RTYDTW\RTEROVDQJL]TXULOPDQL
HQHUJL\DQLWHMD\GLJDQWDWLOUHMLPLJD
RWND]LVKLQL]PXPNLQ
6RYXWTLFKNDPHUDQLQJWHPSHUDWXUDVL
DYRWPDWLNUDYLVKGD& RWDGL
6KXYDTWLFKLGDVRYXWTLFKNDPHUDJDR]LT
RYTDWVROPDQJ
,VKJDTRCVKLVK
PRGHWXJPDVLQLYDFDWLRQPRGHLQGLNDWRUL
\RQJXQLJDTDGDUERVLEWXULQJ
4XULOPDDYWRPDWLNUDYLVKGDTX\LGDJL
KDURUDWQLRCUQDWDGL
ິ 6RYXWLVKNDPHUDVL &
ິ 0X]ODWLVKNDPHUDVLR¶]JDULVKVL]
2CFKLULVK
PRGHWXJPDVLQLYDFDWLRQPRGHLQGLNDWRUL
R¶FKNXQLJDTDGDUERVLEWXULQJ
7XJPDODUQLTXOIODVKIXQNVL\DVL
7XJPDODUPDMPXLQLDPDOGDTRCOODVKYD
TRCOODVKQLEHNRUTLOLVKXFKXQVRQL\D
PRED\QLGDORFNDODUPRII WXJPDVLQLERVLE
WXULQJ
)XQNVL\DQLTRCVKJDQYDTWGDGLVSOH\ D
DNVHWWLUDGL
(QGLSDQHOWXJPDODUQLQJWDVRGLIL\
ERVLOLVKLGDQKLPR\DODQJDQ
3DQHOQLTXOIGDQFKLTDULVK
3DQHOQLTXOIGDQFKLTDULVKYDWRYXVK
VLJQDOLQLRCFKLULVKXFKXQORFNDODUPRII
NODYLVKLQLERVLQJ

X]
6LJQDOIXQNVL\DVL
4X\LGDJLKRODWODUGDVLJQDOFKDOLVKL
PXPNLQ
(VKLNVLJQDOL
$JDU WHJLVKOL HVKLN X]RT YDTW RFKLT TROJDQ
ERCOVDHVKLNVLJQDOLTRCVKLODGLYD
VRYXWLVKNDPHUDVLQLQJGLVSOH\LGD\RNL
PX]ODWLVKNDPHUDVLQLQJ²$/$50²
GLVSOH\LGDDNVHWWLULODGL7HJLVKOLHVKLN
\RSLOJDQGDQVRQJHVKLNVLJQDOL\DQD
RFKDGL
+DURUDWVLJQDOL
$JDUTXULOPDKDTRUDWLMXGDLOLTER ʥ OVDYD
R]LTRYTDW[DYIRVWLGDER ʥ OVDKDURUDW
VLJQDOLLVKJDWXVKDGL4LVTDTLVTDVLJQDO
WRYXVKLFKDOLQDGLYDPX]ODWLVK
NDPHUDVLQLQJ KDURUDW HNUDQLGD ² $/$50
²NR ʥ ULQDGL
+DURUDWVLJQDOLTX\LGDJLKRODWODUGDLVKJD
WXVKLVKLPXPNLQ
ິ 4XULOPDQLLVKJDWXVKLULVKGD
$JDUTXULOPDKDURUDWL\HWDUOLGDUDMDGD
ER ʥ OPDVDXQGDR]LTRYTDW
PDKVXORWODULQLVDTODPDQJ
ິ .R ʥ SPLTGRUGDJL\DQJLR]LTRYTDW
PDKVXORWODULQLVDTODJDQGD
.R ʥ SPLTGRUGDJLR]LTRYTDW
PDKVXORWODULQLVDTODVKGDQDYYDOVXSHU
PX]ODWLVK WL]LPLQL LVKJD WXVKLULQJ <DQJL
YDDYYDOGDQPX]ODWLOJDQR]LTRYTDW
PDKVXORWODULQLELUJDVDTODVKJD\R ʥ O
TR ʥ \PDQJ
ິ 4XULOPDHVKLJLMXGDX]RTYDTWRFKLT
TROJDQGD
2]LTRYTDW PDKVXORWODULQLQJ HULJDQ \RNL
HULPDJDQOLJLQLWHNVKLULQJ(ULWLOJDQ\RNL
PX]LHULETROJDQR]LTRYTDWODUQL
TD\WDGDQPX]ODWPDQJ
ິ LNNLQFKLVRYXWLVKPRVODPDVL\RQPD
\RQMR\ODVKWLULVK\RNLERVKTDELURU
LVVLTOLN PDQEDL TXULOPD KDURUDWLJD WD ʦVLU
TLODGL
0LMR]ODUJD\RUGDP[L]PDWLJDWHOHIRQ
TLOLQJYDTXULOPDQLQJL]RO\DWVL\DTLOLVK
LPNRQL\DWODULQLVR ʥ UDQJ
.R¶UVDWPD
2] \RNL WROLT HULJDQ PX]ODWLVK PDKVXORWLQL
ERVKTDPX]ODWPDQJ)DTDWWD\\RUWDRPQL
WD\\RUOJDQGDQVRQJSLVKLULOJDQ\RNL
TRYXULOJDQXQLTD\WDPX]ODWLVKPXPNLQ
0DNVLPDOVDTODVKPXGGDWLQLWROLT
LVKODWPDQJ
'LVSOH\GDVRQL\DPRED\QLGDPX]ODWLVK
NDPHUDVLGDJL HQJ \XTRUL KDURUDW DNV HWDGL
6KXQGDQVRCQJ\DQDRCUQDWLOJDQKDURUDW
SD\GRERCODGL
;DYI[DWDUVLJQDOLQLRCFKLULQJ
2JRKODQWLUXYFKLVLJQDOQLRCFKLULVKXFKXQ
ORFNDODUPRIINODYLVKLQLERVLQJ
)R\GDOLKDMPL
)R\GDOLKDMPLKDTLGDPDOXPRWQL
TXULOPDGDJL ]DYRG WXQXNDFKDVLGD WRSDVL]
.UDVPL
0X]ODWLVKNDPHUDVLQLWRCOLT
KDMPGDIR\GDODQLQJ
0DNVLPDOPLTGRUGDJLPDKVXORWODUQL
PX]ODWLVKXFKXQNRQWH\QHUQLROLE
WDVKODVKLQJL]PXPNLQ0D]NXUKRODWGD
PDKVXORWODUQLEHYRVLWDPD[VXV
WRNFKDODUJDYDPX]ODWLVKNDPHUDVLQLQJ
RVWNLTLVPLJDTRC\DRODVL]
.R¶UVDWPD
2]LTRYTDWELODQRUTDGHYRUELUELULJD
WHJPDVOLJL NHUDN $NV KROGD KDYR D\ODQLVKL
\RPRQODVKDGL
2]LTRYTDWODU\RNLXSDNRYNDODURUTD
GHYRUGDPX]ODE\RSLVKLVKLPXPNLQ

X]
-LKR]TLVPODULQLFKLTDULVK
0X]ODWLVKPDKVXORWLNRQWH\QHULQL
WLUDOJDQFKDFKLTDULEROGLGDNRWDULE
FKLTDULQJ (UDVPL
6RYXWLVKNDPHUDVL
6RYXWLVKNDPHUDVLJRVKWNROEDVDEDOLT
VXWPDKVXORWODULWX[XPWD\\RUWDRPODUYD
QRQEXONDPDKVXORWODULQLVDTODVKXFKXQ
LGHDOMR\GLU
,FKLJDQDUVDVROLVKGDQROGLQ
TX\LGDJLODUJDULR\DTLOLQJ
ິ <DQJLEXWXQR]LTRYTDWODUQLVROLQJ
6KXQGD\TLOLEVLIDWLELODQ\DQJLOLJL
X]RTURTVDTODQDGL
ິ 7D\\RUPDKVXORWODUGDYDWROGLULOJDQ
PDKVXORWODUGDLVKODEFKLTDUXYFKL
EHUJDQPLQLPDOVDTODVK\RNLLVWHPRO
TLOLVKVDQDVLQLLQREDWJDROLQJ
ິ +LGLQLUDQJLQLYD\DQJLOLJLQLVDTODVK
XFKXQR]LTRYTDWODUQL\D[VKLRUDOJDQ
YD\RSLTKROGDVROLQJ6RYXWDLVK
NDPHUDVLGDJLWDPRWLVKODUYD
SODVWPDVVDTLVPODUQLQJUDQJODUL
R]JDULVKLJDVKXQGD\TLOLE\RO
TR\LOPDV\GL
ິ ,OLTRYTDWYDLFKLPOLNODUQLELODQ
LFKLPOLNODUQLROGLQVRYXWLENH\LQ
TXULOPDJDVROLQJ
.R¶UVDWPD
+DYRFKLTLVKWHVKLNODULQLR]LTRYTDWELODQ
\RSPDQJVKXQGD\TLOLEKDYRD\ODQLVKLJD
WDVLUTLOPD\VL]+DYRWHVKLNODULQLQJROGLGD
TR\LODGLJDQR]LTRYTDWODUQLFKLTDGLJDQ
VRYXTKDYRVDEDELGDQPX]ERVLVKL
PXPNLQ
6RYLWLVK NDPHUDVLQLQJ VRYLWLVK
]RQDODULQLQD]RUDWTLOLEWXULQJ
0X]ODWJLFKGDKDYRVLUNXO\DWVL\DVL
\RUGDPLGD WXUOL VRYXT GDUDMDVLGDJL ]RQDODU
\X]DJDNHODGL
ິ (QJVRYXT]RQDODUKDYRFKLTDULVK
WLUTLFKL\RQLGDYDVRYXTERCOPDGD
ERCODGL !UDVP
.R¶UVDWPD
7H] EX]LOXYFKDQ PDKVXORWODUQL QLVEDWDQ
VRYXT]RQDODUGDVDTODQJPDVDODQ
EDOLTNROEDVDJRCVKW
ິ 1LVEDWDQLOLT]RQDODUHVKLNQLQJ\XTRUL
TLVPLGDERCODGL
.R¶UVDWPD
1LVEDWDQLOLT]RQDODUGDTDWWLT[LOGDJL
SLVKORTODU\RNLVDUL\RJCVLQJDULR]LT
RYTDWPDKVXORWODULQLVDTODQJ4DWWLT
[LOGDJLSLVKORTODURC]LQLQJ[XVKERC\
KLGLQL WDUTDWLVKGD GDYRP HWDGL VDUL\RJC
HVD\XPVKRTOLJLFKDVDTODQLETRODGL
1DPOLNQLWDUWLEODJLFKLPDYMXG
VDE]DYRWNRQWH\QHUL
&UDVP
0HYDYDVDE]DYRWODUQLPXYRILTVDTODVK
LTOLPLELODQWD·PLQODVKXFKXQVDE]DYRW
NRQWH\QHULQLQJ KDYR QDPOLJLQL VR]ODVKLQJL]
PXPNLQ
ິ $VRVDQVDE]DYRWODUVKXQLQJGHN
DUDODVK\XNODVK\RNLR]PLTGRUOL
\XNODVKGD²\XTRULQDPOLN
ິ $VRVDQPHYDODUVKXQLQJGHNNR¶S
PLTGRUOL\XNODVKGD²SDVWQDPOLN

X]
.R¶UVDWPDODU
ິ 6RYXTTDFKLGDPOLEROPDJDQPHYD
PLVROXFKXQDQDQDVEDQDQODU
3DSD\DYDVLWUXVPHYDODULYD
VDE]DYRWODUPLVROXFKXQEDTODMRQ
ERGULQJVXNNLQLEXOJRUTDODPSLUL
SRPLGRUYDNDUWRVKNDODUVLIDWLQLYD
KLGLQLVDTODETROLVKXFKXQVRYXWJLFK
WDVKTDULVLGD WD[PLQDQ & YD &
RUTOLJLGDVDTODQLVKLNHUDN
ິ 6DTODVKKDMPLYDVDTODVKPDKVXORWLJD
ERJOLTVDE]DYRWNRQWH\QHULGD
NRQGHQVDWWRSODQLVKLPXPNLQ
.RQGHVDWQLTXUXTODWWDELODQDUWLE
VDE]DYRW NRQWH\QHULGDJL KDYR QDPOLJLQL
QDPOLNVR]ODJLFKLRTDOLPRVODVKLULQJ
6DTODVKXFKXQVRYXTERCOPD
'UDVP
6RYXTERCOPDKDURUDWLVRYLWLVKNDPHUDVL
KDURUDWLGDQDQFKDSDVW6HOVL\VKNDODVL
ERC\LFKD& GDQSDVWKDURUDWUX[VDW
HWLOJDQ
%X EDOLT JRCVKW YD NROEDVD PDKVXORWODULQL
VDTODVKXFKXQQLKR\DWGD\D[VKL6DODW
VDE]DYRWODUYDERVKTDVRYXTTDRCWD
WD·VLUFKDQPDKVXORWODUQLVDTODVKJD
PRCOMDOODQPDQJDQ
6RYXTERCOPDODUKDURUDWLQLYHQWLO\DVLRQ
WX\QXNRUTDOLRC]JDUWLULVKPXPNLQ
+DURUDWQLSDVD\WLULVKXFKXQ
WHUPRUHJXO\DWRUQL\XTRULJDVXULQJ
+DURUDWQLNRCWDULVKXFKXQ
WHUPRUHJXO\DWRUQLSDVWJDVXULQJ %UDVP
6XSHUPX]ODWLVK
6XSHUPX]ODWLVKGDVRYXWLVKNDPHUDVL
VRDWJDFKDHQJVRYXTWHPSHUDWXUDGD
VRYXWLDGL6KXQGDQVRQJ
VXSHUPX]ODWLVKGDQROGLQVR]ODQJDQ
WHPSHUDWXUDJDRWLODGL
6XSHUPX]ODWLVKQLPLVROXFKXQ
ິ NDWWDPLTGRUGDLR]LTRYTDWODUQL
VROLFKGDQDYYDO
ິ LFKLPOLNODUUQLWH]VRYXWLVKXFKXQ\RTLQJ
<RTLVKYDRFKLULVK
$ UDVP
& WXJPDVLRUTDOLVRYXWLVKNDPHUDVLQL
WDQODQJ
6XSHUWXJPDVLQLERVLQJ
VXSHUFRROLQGLNDWRUL\RQDGL
6XSHUVRYXWLVKUHMLPLQLRCFKLULVKLQJL]JD
KRMDW\RCTVRDWGDQVRCQJKDURUDW
DYWRPDWLNUDYLVKGDDYYDOJLRCUQDWLOJDQ
KDURUDWJDDOPDVKDGL
.R¶UVDWPD
6XSHUVRYXWLVK\RTLOJDQEROVDNRSLVK
VKRYTLQODULFKLTLVKLPXPNLQ

X]
0X]ODWLVKNDPHUDVL
0X]ODWLVKNDPHUDVLGDQ
IR\GDODQLVK
ິ PX]ODWLOJDQR]LTRYTDWODUQLVDTODVK
XFKXQ
ິ PX]SDUFKDODULQL\DUDWLVKXFKXQ
ິ R]LTRYTDWODUQLPX]ODWLVKXFKXQ
.R¶UVDWPD
0X]ODWLVKNDPHUDVLQLQJHVKLJLGRLP\RSLT
EROLVKLQLWDPLQODQJ(VKLNRFKLTEROVD
PX]ODWLVKPDKVXORWLHULEPX]ODWLVK
NDPHUDVLTDWWLTPX]ELODQTRSODQDGL
%XQGDQWDVKTDUL<XTRULWRNLVKODWLOLVKL
WXID\OLHQHUJL\DQLVDUIODVK
0X]ODWLVKTXYYDWL
0X]ODWLVKTXYYDWLJDRLGPDOXPRWODUQL
\RUOLTGDQWRSLVKLQJL]PXPNLQ . UDVP
0X]ODWLVKTXYYDWLJD
TR\LODGLJDQVKDUWODU
ິ 6XSHUPX]ODWLVKQL\DQJLPDKVXOWRQL
VROLVKGDQ ROGLQ \RTLQJ 6XSHUPX]ODWLVK
ERELQLNRULQJ
ິ .RQWH\QHUQLROLEWDVKODQJ2]LTRYTDW
PDKVXORWODULQLEHYRVLWDPDKVXV
WRNFKDJD\RNLPX]ODWLVKNDPHUDVLQLQJ
RVWNLTLVPLJDMR\ODVKWLULQJ
ິ 2]LTRYTDWODUQLQJNDWWDVRQLQLHQJ
\XTRUL WRNFKDGD PX]ODWLQJ 8 \HUGD XODU
MXGDWH]YDVKXQGD\TLOLEVDTODQLE
PX]ODQDGL
0X]ODWLVKYDVDTODVK
0X]ODJDQPDKVXORWODUQLVRWLE
ROLVK
ິ 8SDNRYNDVLVKLNDVWODQPDVOLJLNHUDN
ິ 6DTODVKPXGGDWLQLLQREDWJDROLQJ
ິ 6RWLVKTXWLVLQLQJLFKLGDJLWHPSHUDWXUD
&\RNLXQGDQVRYXTEROLVKLNHUDN
ິ 0X]ODWLOJDQWDRPQLRUDOJDQ[DOWDGD
WDVKLQJYDWH]PX]ODWLVKNDPHUDVLJD
VROLQJ
2UQDWLVKGDLQREDWJDROLQJ
ິ 2]LTRYTDWODUQLQJNDWWDVRQLQLHQJ
\XTRUL WRNFKDGD PX]ODWLQJ 8 \HUGD XODU
MXGDWH]YDVKXQGD\TLOLEVDTODQLE
PX]ODQDGL
ິ 2]LTRYTDWODUQL WRNFKDODU \RNL PX]ODWLVK
NRQWH\QHUODULGD\R\LQJ
.R¶UVDWPD
0X]ODWLOJDQR]LTRYTDWODUQLHQGL
PX]ODWLODGLJDQR]LTRYTDWODUJDWHJLVKL
PXPNLQHPDV.HUDNEROVDPX]ODE
EROJDQR]LTRYTDWODUQLPX]ODJDQ
PDKVXORWNRQWH\QHULJDVROLQJ
0X]ODWLODGLJDQPDKVXORWQL
VDTODVK
4XULOPD LFKLGD KDYR D\ODQLVKLQL WDPLQODVK
XFKXQPX]ODJDQPDKVXORWNRQWH\QHULQL
WLUDOJDQFKDVROLQJ

X]
<DQJLR]LTRYTDWODUQL
PX]ODWLVK
0X]ODWLVKXFKXQIDTDW\DQJLYDEHQXTVRQ
R]LTRYTDWODUQLLVKODWLQJ
2YTDWODQLVKTL\PDWLQLKLGLYDUDQJODULQL
VDTOTETROLVKXFKXQVDE]DYRWODUQL
PX]ODWLVKGDQROGLQEXJODVKNHUDN
%DTODMRQEXOJRUTDODPSLULWVXNNLQLYD
VDUVDELOQLEXJODVKNHUDNHPDV
0X]ODWLVKYDEXJODVKKDTLGDJLDGDEL\RWQL
NLWREGRNRQODULGDWRSDVL]
.R¶UVDWPD
0X]ODQDGLJDQWDRPODUPX]ODEEROJDQ
WDRPODUJDWHJPDVOLJLNHUDN
ິ 0X]ODVKXFKXQPRVNHODGL
1RQEXOND PDKVXORWODUL EDOLT YD GHQJL]
PHYDODULJRVKW\RYYR\LKD\YRQODU
WRYXT VDE]DYRW PHYD NRNDWODU WX[XP
TRELJLVL]VXWPDKVXORWODULPLVRO
XFKXQSLVKORTVDUL\RJYDTDWLTODU
WD\\RUWDRPODUYDWDRPODUTROGLTODUL
PLVROXFKXQVKRUYDTX\XTVKRUYDODU
SLVKLULOJDQJRVKWYDEDOLTODUNDUWRVKND
WDRPODULVXIOHQDGVKLULQWDRPODU
ິ 0X]ODVKXFKXQPRVNHOPD\GL
2GDWGD[RP\H\LODGLJDQVDP]DYRW
WXUODULPLVROXFKXQVDODW\RNLUHGLVND
WX[XPTRERJLELODQX]XPEXWXQ
ROPDODUQRNODUYD\DQJLTDWWLT
WX[XPODU\RJXUWFKXFKXNTDWLTTX\XT
TD\PRTNUHPIUHVKYDPD\RQH]
0X]ODWLODGLJDQPDKVXORWQL
RUDVK
2]LTRYTDWODUQLKDYRNLUPD\GLJDQTLOLE
RUDQJVKXQGD\TLOLEWDPL\RTROPD\GL
\RNLTXULETROPD\GL
2]LTRYTDWODUQLXSDNRYNDVLJDVROLQJ
+DYRQLTLVLEFKLTDULQJ
8SDNRYNDQLWLJL]\RSLQJ
8SDNRYNDQLWDUNLELQLYDPX]ODWLVK
VDQDVLQL\R]LQJ
4DGRTODVK TRSODPDVL VLIDWLGD TX\LGDJL
PDKVXORWODUPRVNHODGL
3ROLHWLOHQ[DOWDWXWTLFKOL\HOLP[DOWD]DU
TRJ¶R]YDPX]ODWJLFKNRQWH\QHUODUL
8VKEXPDKVXORWODUQLL[WLVRVODVKJDQ
GR¶NRQODUGDQWRSLVKLQJL]PXPNLQ
4DGRTODVK TRSODPDVL VLIDWLGD TX\LGDJL
PDKVXORWODUPRVNHOPD\GL
2¶UDVKTRJ¶R]ODULSHUJDPHQWTRJ¶R]L
VHOORIDQD[ODW[DOWDODULYDIR\GDODQLOJDQ
[DULG[DOWDODUL
4DGRTODVKXFKXQXVKEXPDKVXORWODU
PRVNHODGL
5H]LQDKDOTDSODVWLNTLVTLFKODUDUTRQ
VRYXTTD FKLGDPOL \RSLVKTRT WDVPD YD VKX
NDELODU
3ROLHWLOHQ[DOWDYDWXWTLFKOL\HOLP[DOWDODUQL
TDGRTODVK[DOWDODULQLSD\YDQGODVK
XVNXQDVL\RUGDPLGD\D[OLWODVKPXPNLQ

X]
0X]ODWLVKPDKVXORWLQLQJ
VDTODVKPXGGDWL
6DTODVKPXGGDWLR]LTRYTDWWXULJDERJOLT
&WHPSHUDWXUDVLGD
ິ %DOLTNROEDVDWD\\RUWDRPODUQRQ
EXONDPDKVXORWODUL
R\JDFKD
ິ 3LVKORTWRYXTJRVKW
R\JDFKD
ິ 6DE]DYRWPHYDODU
R\JDFKD
6XSHUPX]ODWLVK
2]LTRYTDWODUWH]GDPDJL]LJDFKD
PX]ODVKLNHUDNVKXQGD\TLOLEYLWDPLQODU
RYTDWODQLVKTL\PDWODULNRULQLVKLYDWDPL
VDTODQDGL
<DQJLR]LTRYTDWODUQLVROLVKGDQROGLQ
VXSHUPX]ODWLVKQL\RTLQJVKXQGD\TLOLE
LVWDOPDJDQWHPSHUDWXUDNRWDULOLVKLQLQJ
ROGLQLRODVL]
8PXPL\KRODWGDVRDW\HWDUOLNERODGL
4XULOPD\RTLOJDQQDQVRQJGRLPLVKOD\GL
PX]ODWLVKNDPHUDVLGDMXGDVRYXT
WHPSHUDWXUDKRVLOERODGL
0DNVPX]ODWLVKTXYYDWLGDQIR\GDODQLVK
XFKXQVXSHUPX]ODWLVKQL\DQJLR]LT
RYTDWODUQLVROLVKGDQVRDWROGLQ\RTLQJ
.LFKLNR]LTRYTDWKDMPODULNJJDFKD
VXSHUPX]ODWLVKVL]PX]ODVKLPXPNLQ
.R¶UVDWPD
6XSHUPX]ODWLVK\RTLOJDQEROVDNRSLVK
VKRYTLQODULFKLTLVKLPXPNLQ
<RTLVKYDRFKLULVK
$ UDVP
& WXJPDVLQLERVLVKRUTDOLPX]ODWLVK
NDPHUDVLQLWDQODQJ
6XSHUWXJPDVLQLERVLQJ
VXSHUIUHH]HLQGLNDWRUL\RQDGL
6XSHUPX]ODWLVKUHMLPLQLRCFKLULVKLQJL]JD
KRMDW\RCT7D[PLQDQôNXQGDQVRCQJ
KDURUDWDYWRPDWLNUDYLVKGDDYYDOJL
RCUQDWLODJQKDURUDWJDDOPDVKDGL
0X]ODWLVKPDKVXORWLQL
HULWLVK
7XULYDIR\GDODQLVKPDTVDGLER\LFKD
TX\LGDJLLPNRQL\DWODUGDQWDQODVKPXPNLQ
ິ [RQDWHPSHUDWXUDVLGD
ິ VRYXWJLFKGD
ິ HOHNUWSHFKGDLVVLTKDYRYHQWLO\DWRUL
ELODQVL]
ິ 0LNURWROTLQOLTXULOPDGD
m 'LTTDW
2] \RNL WROLT HULJDQ PX]ODWLVK PDKVXORWLQL
ERVKTDPX]ODWPDQJ)DTDWWD\\RUWDRPQL
WD\\RUOJDQGDQVRQJSLVKLULOJDQ\RNL
TRYXULOJDQXQLTD\WDPX]ODWLVKPXPNLQ
0X]ODWLVK PDKVXORWLQLQJ PDNVLPDO VDTODVK
PXGGDWLQLWROLTLVKODWPDQJ

X]
-LKR]ODQLVK
7RNFKDODUELODQNRQWH\QHUODU
,FKNLNDPHUDWRNFKDODULELODQ
NRQWH\QHUODULQLWDODEJDPXYRILT
R]JDUWLULVKPXPNLQ7RNFKDQLROGLQJD
WRUWLEWXVKLULQJYD\RQJDTD\LULQJ
.RQWH\QHUQLNRWDULEFKLTDULQJ
0D[VXVMLKR]ODU
KDPPDPRGHOODUGDHPDV
6DUL\RJYDSLVKORTWRNFKDVL
6DUL\RJ EROLPL TRSTRJLQLQJ RUWDVLJD DVWD
ERVVDQJL]VDUL\RJEROLPLRFKLODGL
%ROLPQLWR]DODVKXFKXQSDVWGDNRWDULE
FKLTDULQJ
1RQXVKWDNRQWH\QHUL
*UDVP
1RQXVKWDNRQWH\QHUODULQLDORKLGDROLE
WRCOGLULVKJDERCODGL
1RQXVKWDNRQWH\QHULQLWRCOGLULVK\RNL
ERCVKDWLVKXFKXQROLVKLQJL]PXPNLQ
%XQLQJXFKXQQRQXVKWDNRQWH\QHULQL
R]JLQDNRCWDULEWXULEFKLTDULEROLVKNHUDN
.RQWH\QHUWXWTLFKLQLQJMR\LQL
RC]JDUWLULVKLQJL]PXPNLQ
6KLVKDODUXFKXQPD[VXVWRNFKD
+5DVP
6KLVKDODUJDPRCOMDOODQJDQPD[VXV
WRNFKDGDVKLVKDODUQLPXWODTR[DYIVL]
VDTOD\RODVL]
0X]LGLVKL
-UDVPL
0X]LGLVKLQLöJDLFKLVKVXYLELODQ
WROGLULEPX]ODWLVKNDPHUDVLJDVROLQJ
0X]ODE TRWJDQ PX] LGLVKLQL IDTDW RWPDV
QDUVDELODQERVKDWLQJTRVKLTGDVWDVL
ELODQ
0X]SDUFKDODULQLDMUDWLVKXFKXQPX]
LGLVKLQLRTTDQVXYGDXVKODQJ\RNLDVWD
EXUDQJ
0X]ODWLVKNDOHQGDUL
,UDVPL
0X]ODWLOJDQPDKVXORWQLQJVLIDWL
SDVD\PDVOLJL XFKXQ VDTODVK PXGGDWLQGDQ
RUWLTVDTODPDQJ%HOJLODUQLQJ\RQLGDJL
UDTDPODUPX]ODWLOJDQPDKVXORWXFKXQ
UX[VDW HWLOJDQ VDTODVK PXGGDWLQL DQJODWDGL
2GDWGDJL PX]ODWLOJDQ PDKVXOWRODUGD LVKODE
FKLTDULVKYDVDTODVKVDQDVLQLLQREDWJD
ROLQJ
0X]EORNL
0X]EORNODULQLROLVKPXPNLQPDVDODQ
PDKVXORWODUQLYDTWLQFKDVRYLWLVKXFKXQ
VDOTLQ[DOWDFKDJDVROLETR¶\LVKLQJL]
PXPNLQ
(OHNWUTXYYDWLWL]LPLGDX]LOLVK\X]
EHUJDQLGD\RNLQRVR]OLNODU\X]DJD
NHOJDQLGDPX]EORNLPX]ODWLOLE
VDTODQD\RWJDQPDKVXORWODUQLQJHULVKLQL
VHNLQODVKWLUDGL
´2.µQDNOH\NDVL
PXD\\DQPRGHOODUGD
´2.µQDNOH\NDVL\RUGDPLGDPX][RQDGD
R]LTRYTDWODU XFKXQ [DYIVL] ER¶OJDQ &
\RNLXQGDQSDVWURTKDURUDWGLDSD]RQLJD
ULR\DTLOLQD\RWJDQLQLWHNVKLULENR¶ULVKLQJL]
PXPNLQ$JDUQDNOH\NDGD´2.µ\R¶T
ER¶OVDKDURUDWQLERVTLFKPDERVTLFK
WXVKLULQJ
.R¶UVDWPD
-LKR]HQGLLVKJDWXVKLULOJDQER¶OVD
EHOJLODQJDQKDURUDWJD\HWLVKJD
VRDWJDFKDYDTWNHWLVKLPXPNLQ
7R¶J¶ULVR]ODVK

X]
4XULOPDQLRFKLULE
WR[WDWLVK
4XULOPDQLR ʥ FKLULETR ʥ \LQJ
´µ WXJPDVLQL VRQL\DERVLEWXULQJ
0X]ODWNLFKR ʥ FKDGL
0X]ODWNLFKQLTD\WDLVKJDWXVKLULVKXFKXQ
´µWXJPDVLQL VRQL\DERVLEWXULQJ
4XULOPDQLRCFKLULVK
$JDUVL]TXULOPDQLX]RTYDTWPRED\QLGD
IR\GDODQPDVDQJL]
9LONDQLVXJCXULEWDVKODQJ\RNL
VDTODJLFKQLRCFKLULETRC\LQJ
4XULOPDQL\XYLQJ
4XULOPDQLQJHVKLNODULQLRFKLTKROGD
TROGLULQJ
.R¶UVDWPD
4XULOPDJD]DUDU\HWLVKLQLQJROGLQLROLVK
XFKXQ TXULOPD HVKLNODUL RFKLOD ROLVK LPNRQL
TDGDURFKLOLVKLNHUDN(VKLNRFKLTKROGD
ER¶OLVKLXFKXQHVKLNWLUTLFKLJDELURU
EX\XPQLTLVWLUPDQJ
4XULOPDQLWR]DODVK
m 'LTTDW
ິ 7DUNLELGDTXP[ORU\RNLNLVORWDERU
WR]DODVKYDHULWLVKTXULOPDVLGDQ
IR\GDODQLQJ
ິ ,VKTDOD\GLJDQ\RNLTLUDGLJDQ
JXENDODUGDQIR\GDODQLQJ
0HWDOO\X]DODUQL]DQJERVLVKLPXPNLQ
ິ 7RNFKDYDNRQWH\QHUODUQLLGLVK\XYLVK
PDVKLQDVLGD\XYPDQJ
4LVPODUVKDNOLR]JDULVKLPXPNLQ
<XYLVKMDUD\RQLGDVXYTX\LGDJL
ERCOPDODUJDWXVKPDVOLJLNHUDN
ິ %RVKTDUXYHOHPHQWODUL
ິ <RULWLVKPRVODPDVL
ິ 9HQWLO\DVLRQWX\QXNODU
ິ $MUDWXYFKLSODVWLQDGDJLWLUTLFKODU
4X\LGDJLWDUWLEGDEDMDULQJ
9LONDQLVXJCXULEROLQJ\RNLVDTODJLFKQL
RCFKLULQJ
0X]ODWLOJDQ PDKVXORWODUQL FKLTDULE ROLQJ
YDVDOTLQMR\GDVDTODQJ;ODGDJHQW
ERCOJDQKROGDXQLPDKVXORWODUQLQJ
XVWLJDTRC\LQJ
6XYQLQJERVKTDUXYYD\RULWLVK
HOHPHQWODULJDYHQWLO\DWVLRQWLUTLFKND
\RNLWR¶VLTPRVODPDWLUTLFKLJD
WXVKLVKLJD\RCOTRC\PDQJ
4XULOPDQL\XPVKRTPDWRVXYYDS+
QH\WUDOGDUDMDGDJL\XYLVKYRVLWDVL
\RUGDPLGD\XYLQJ
(VKLN ]LFKODJLFKLQL WR]D VXY ELODQ \XYLQJ
YD\D[VKLODETXULWLQJ
7R]DODVKGDQVRCQJTXULOPDQLTD\WD
LVKJDTRCVKLQJ
0X]ODWLOJDQPDKVXORWODUQLTD\WDVROLQJ

X]
-LKR]ODQLVK
7R]DODVKXFKXQTXULOPDQLQJEDUFKD
\HFKLODGLJDQTLVPODULQLFKLTDULQJ
(VKLNGDJLWRNFKDODUQLFKLTDULVK
#UDVPL
7RNFKDODUQL\XTRULJDNRWDULEFKLTDULQJ
2\QDOXWRNFKDODUQLFKLTDULVK
2\QDOLWRNFKDODUQLROGLQJDWRUWLEFKLTDULVK
.RQWH\QHUODUQLFKLTDULVK
'UDVPL
.RQWH\QHULQLWLUDOJDQFKDWRUWLEROGLGD
NRWDULEFKLTDULQJ
0X]ODWLOJDQPDKVXORWNRQWH\QHULQL
FKLTDULVK
(UDVPL
0X]ODWLVKPDKVXORWLNRQWH\QHULQL
WLUDOJDQFKDFKLTDULEROGLGDNRWDULE
FKLTDULQJ
6DE]DYRWNRQWH\QHULQLQJXVWLGDJL
R\QDOLWRNFKDQLFKLTDULVK
)UDVPL
2\QDOLWRNFKDQLWR]DODVKXFKXQROLE
DMUDWLQJ
.R¶UVDWPD
6DE]DYRW NRQWH\QHULQLQJ R\QDOL WRNFKDVLQL
ROLVKGDQROGLQWRUWLEROLQJ
&KLURT/('
4XULOPD[L]PDWNRUVDWLVKQLWDODE
TLOPD\GLJDQ/('FKLURJLELODQ
MLKR]ODQJDQ
8QLWDPLUODVKLVKODULQLIDTDWPLMR]ODU
[L]PDWL\RNLYDNRODWOLPXWD[DVVLVDPDOJD
RVKLULVKLPXPNLQ
(QHUJLH\DQLWHMDVK
ິ 4XULOPDQLTXUXTKDYRVLDOPDVKDGLJDQ
[RQDGDRUQDWLQJ4XULOPDEHYRVLWD
RIWREJD \RNL LVVLTOLN PDQEDVLQLQJ PLVRO
XFKXQUDGLDWRUSOLWDROGLJDWXULVKL
PXPNLQHPDV
.HUDNEROVDL]RO\DVL\DSOLWDVLQL
LVKODWLQJ
ິ ,OLT R]LTRYTDWODU ELODQ LFKLPOLNODUQL ROGLQ
VRYXWLENH\LQTXULOPDJDVROLQJ
ິ 0X]ODJDQPDKVXORWQLHULWLVKXFKXQ
VRYXWLVKNDPHUDVLJDVROLQJYD
PDKVXORWQLQJ VRYXTOLJLQL R]LTRYTDWODUQL
VRYXWLVKXFKXQLFKODWLQJ
ິ 4XULOPDQLTLVTDRFKLQJ
ິ (OHNWUTXYYDWLLVWHPROLQLNDPD\WLULVK
XFKXQGHYRUWRPRQODULGDQTLVTD
PDVRIDTROGLULVKJDULR\DTLOLQJ
ິ -LKR]TLVPODULQLRUQDWLVKTXULOPDQLQJ
HQHUJL\DQLLVWHPROTLOLVKLJDWDVLU
TLOPD\GL

X]
,VKVKRYTLQODUL
2GDWGDJLVKRYTLQODU
.R¶UVDWPD
,QWHQVLY PX]ODWLVK IXQNWVL\DVL LVKODE WXUJDQ
SD\WGDTXULOPDQLQJLVKMDUD\RQLGD
FKLTDUDGLJDQVKRYTLQL\DQDGDRUWLVKL
PXPNLQ
*XOGXUDVK
0RWRUODULVKODEWXULEGLPLVROXFKXQ
VRYXWLVKDJUHJDWODULYHQWLO\DWRU
9DTLUOD\GLJDQJXYXOOD\GLJDQ\RNL
VKDUTLUD\GLJDQVKRYTLQODU
;ODGDJHQWTXYXUODUGDQRTLEWXULEGL
&KHUWNLODU
0RWRURFKLUJLFK\RNLPDJQLWOLYHQWLOODU
\RTLDGLRFKLULODGL
*DUFKLOODVK
$YWRPDWLNHULVKRULQRODGL
6KRYTLQDUQLQJROGLQLROLQJ
4XULOPDWHNL]WXUPDJDQ
4XULOPDQLXURYHQ\RUGDPLGDWRJULODQJ
%XQLQJXFKXQUH]EDOLR\RTODUQLLVKODWLQJ
\RNLR]SDVWJDRUQDWLQJ
4XULOPDµ\DTLQWXULEGLµ
4XULOPDQL\DTLQWXUJDQPHEHO\RNL
TXULOPDODUGDQX]RTODVKWLULQJ
.RQWH\QHUODU\RNLWRNFKDODUTLPLOODE
\RNLTLVLOLEWXULEGL
2OLQDGLJDQ TLVPODUQL WHNVKLULE NHUDN EROVD
TD\WDRUQDWLQJ
6KLVKDODU\RNLLGLVKODUELUELULJDWHJLE
WXULEGL
6KLVKVODU\RNLLGLVKODUQLELUELULGDQ
DMUDWLQJ

X]
.LFKLNQRVR]OLNODUQLPXVWDTLOUDYLVKGDEDUWDUDI
TLOLVK
0LMR]ODU[L]PDWLJDTRQJLURTTLOLVKGDQROGLQ
1RVR]OLNQLTX\LGDJLNRUVDWPDODUDVRVLGDEDUWDUDITLOLENRULQJ
0LMR]ODU[L]PDWLQLQJPDVODKDWEHLVK[L]PDWLXFKXQNDIRODW
² PXGGDWLQLQJLVKLGDKDP
WRODVKLQJL]OR]LP
1RVR]OLN 0XPNLQVDEDEL <RUGDP
7HPSHUDWXUD
VR]ODQJDQGDQTDWWLT
IDUTTLOLEWXULEGL
%LUQHFKDKRODWODUGDTXULOPDQL
GDTLTDJDRFKLULVKKDP\HWDUOLN
ERODGL
7HPSHUDWXUD MXGD LOLT EROVD ELU QHFKD
VRDWGDQVRQJWHPSHUDWXUD
\DTLQODVKJDQLQLWHNVKLULQJ
$JDUWHPSHUDWXUDMXGDVRYXTEROVD
XQLNH\LQJLNXQGD\DQDELUERU
WHNVKLULQJ
6RYXWLVKNDPHUDVLGD
\RNLVRYXTERCOPDGD
KDGGDQWDVKTDULVRYXT
6RYXWLVKNDPHUDVLGDKDURUDWLQL
\XTRULURTRCUQDWLQJ
6RYLWXYFKLERCOPDXFKXQSDVWJD
VXULQJ %UDVP
0X]ODWLVK NDPHUDVLQLQJ
KDURUDWLKDGGDQ
WDVKTDULLOLT
4XULOPDQLQJWH]WH]
RFKLOLVKL
4XULOPD]DUXUDWER ʥ OPDJDQSD\WGD
RFKLOPDVLQ
9HQWLO\DWVLRQWHVKLNODU
EHUNLOJDQ
7R ʥ VLTODUQLFKLTDULEROLQJ
.R ʥ S PLTGRUGDJL \DQJL
R]LTRYTDWQLPX]ODWLVK
0X]ODWLVKTXYYDWLQLRVKLULE
\XERUPDQJ
4XULOPDVRYLWPD\DSWL
LQGLNDWRUYDFKLURTODU
\RQLEWXULEGL
.RCUJD]PDUHMLPL
DPDOGD
&WXJPDVLYD @RCUQDWLVKWXJPDVLQL
WDVGLTVLJQDOLFKDOLQJXQJDTDGDU
VRQL\DPRED\QLGDERVLEWXULQJ
7XJPDODUQL TR\LE \XERUJDQGDQ NH\LQ
WDVGLTVLJQDOLFKDOLQDGL
%LUR]YDTWGDQVRCQJTXULOPD
VRYXWLVKQLERVKODJDQLQLWHNVKLULE
TRC\LQJ
-LKR]QLQJ\RQGHYRUODUL
LVVLTERODGL
<RQGHYRUODUGDVRYLWLVK
MDUD\RQLGDLVL\GLJDQ
TXYXUODURCUQDWLOJDQ
%X TXULOPD XFKXQ WDELL\ KRO [DYRWLUJD
RCULQ\RCT
-LKR]WHNNDQLGDPHEHOLVVLTGDQ
VKLNDVWODQPD\GL

X]
1RVR]OLN 0XPNLQVDEDEL <RUGDP
4XULOPDKHFKELU
VDEDEVL]KDURUDW
VLJQDOLQLNR ʥ UVDWDGL
,VVLTOLNPDQEDL
TXULOPDJDMXGD\DTLQ
MR\ODVKJDQ
4XULOPDLNNLQFKL
VRYLWLVKPRVODPDVLJD
\DTLQ\RQPD\RQ
MR\ODVKWLULOJDQ
0LMR]ODUJD\RUGDP[L]PDWLJDWHOHIRQ
TLOLQJ
&KLURTLVKODPD\DSWL /('FKLURTODUQRVR] &KLURTODUERELQL/('NRULQJ
4XULOPDNRSYDTWRFKLT
EROJDQ
&KLURTODUWD[P
GDTLTDGDQVRQJ
RFKLULODGL
4XULOPDQL\RSLERFKLVKGDQVRQJ
FKLURTODU\DQD\RTLODGL
+HFKELULQGLNDWRU
\RQPD\WXULEGL
7RNRFKGL
VDTODJLFKLVKJDWXVKGL
WDUPRTVKWHNHUL
PDKNDPWXUPDJDQ
7DUPRTVKWHNHULQLTRVKLVK7RN
ERUOLJLQLWHNVKLULQJVDTODJLFKODUQL
WHNVKLULQJ
0X][RQDHVKJLX]RT
RFKLTTROJDQ.HUDNOL
KDURUDWJD\HWLOPD\GL
%XJ¶ODWJLFKGDVRYXTOLN
JHQHUDWRULGD1R)URVW
WL]LPLGDNR¶SPX]
\LJ¶LOLETROGLX
DYWRPDWLNWDU]GD
HULPD\GL
%XJ¶ODWJLFKQLPX]GDQWXVKLULVKXFKXQ
PX]ODWLOJDQPDKVXORWODUQLTXWLVLELODQ
FKLTDULEROLEVDOTLQMR\JDTR¶\LOLVKL
NHUDN
-LKR]QLR¶FKLULEGHYRUGDQX]RTURTTD
VXULETR¶\LQJ-LKR]HVKLJLQLRFKLT
TROGLULQJ
GDTLTDODUGDQVR¶QJMLKR]QLQJRUTD
SDQHOLGDJLWDJOLNNDVXYVL]LEFKLTD
ERVKOD\GL
7DJOLNWR¶OLENHWPDVOLJLXFKXQVXYQL
JXEND\RUGDPLGDVKLPLEROLQJ
7DJOLNNDVXYFKLTPD\TROVD
EXJ¶ODWJLFKHULEER¶OJDQER¶ODGL
-LKR]QLQJLFKNLTLVPLQLWR]DODQJ(QGL
\DQDMLKR]GDQIR\GDODQLVKPXPNLQ
4XULOPD\X]DVLGDYD
WRNFKDODULGDNRQGHQVDW
KRVLOERODGL
7HYDUDNDWURIGDJLLOLT
YDQDPKDYRMDUD\RQQL
WH]ODVKWLUDGL
6XYQL\XPVKRTTXUXTPDWRELODQ
DUWLEROLQJ
ິ 4XULOPDQLLORMLERULFKDR]JLQD
RFKLQJ
ິ 4XULOPDGRLPWRJUL\RSLOJDQ
HNDQOLJLJDHWLERUEHULQJ

X]
4XULOPDR]LQL
WHNVKLULVKL
4XULOPDQJL]GDDYWPDWLNR]LQLWHNVKLULVK
GDVWXULERUEROLEXVL]JDIDTDWPLMR]ODU
[L]PDWLRUTDOLEDUWDUDITLOLQDGLJDQ[DWROLN
PDQEDODULQLNRUVDWDGL
4XULOPDQLQJRC]RC]LQL
WHNVKLULVKIXQNVL\DVLQLLVKJD
WXVKXULQJ
4XULOPDQLRCFKLULQJYDGDTLTDNXWLQJ
4XULOPDQLRCFKLULQJYDWRYXVKVLJQDOL
FKDOLQJXQJDTDGDULONVRQL\D
PRED\QLGD & WXJPDVLQLYD
VRQL\DPRED\QLGDRCUQDWXYFKL ´²´
WXJPDQLERVLEWXULQJ
2C]RC]LQLWHNVKLULVKGDVWXULLVKJD
WXVKGL
2C]RC]LQLWHNVKLULVKGDVWXUL
\DNXQODQJDFK LNNL WRYXVK VLJQDOL FKDOLQVD
GHPDNTXULOPDQJL]GDQRVR]OLNODU\RCT
WRYXVKVLJQDOLQRVR]OLNODUGDQGDUDN
EHUDGL;L]PDWNRCUVDWLVKPDUND]LJD
PXURMDDWTLOLQJ
4XULOPDR]LQLWHNVKLULVKQL
WXJDWLVKL
'DVWXUWXJDJDQLGDQVRQJTXULOPD
RGDWGDJLLVKLJDTD\WDGL
0LMR]ODUJD[L]PDW
NRUVDWLVK
+XGXGLQJL]GDJLPLMR]ODUJD[L]PDW
NR¶UVDWLVKPDUND]LKDTLGDJLD[ERURWQL
WHOHIRQNLWREFKDVLGDQ\RNLPLMR]ODUJD
[L]PDWNR¶UVDWLVKPDUND]ODULQLQJ
PD·OXPRWQRPDNLWREFKDVLGDQTDUDQJ
0LMR]ODUJD[L]PDWNR¶UVDWLVKPDUND]LJD
PDKVXORWQLQJWDUWLEUDTDPL(1U
]DYRGGDEHULOJDQWDUWLEUDTDPL)'YD
KLVREJDROLQJDQUDTDPL=1UKDTLGD
PDOXPRWEHULQJ
0D]NXUD[ERURWQL]DYRGWRPRQLGDQ
\RSLVKWLULOJDQPD·OXPRWWD[WDFKDVLGDQ
NR¶ULVKLQJL]PXPNLQ. UDVP
6KXRUTDOLVL]NHUDNVL]KDUDNDWODUQLROGLQL
ROLVKLQJL]YDXVKEXPXDPPRELODQERJOLT
EROJDQ TRVKLPFKD KDUDMDWODUQL WHMDVKLQJL]
PXPNLQ
1RVR]OLNODUGDJLWX]DWLVK
EX\XUWPDVLELODQPDVODKDW
[L]PDWL
%DUFKDPDPODNDWODUQLQJNRQWDNW
PDOXPWRODULQLNRPSOHNWGDJLPLMR]ODU
[L]PDWODULUR\L[DWLGDQWRSDVL]

!
"#
19
21
22
23
24
1-15
16
17
18
20

$
%&

'(
)

*+
,-
.

*8001038515*
8001038515 (0002)
en, el, ru, kk, uz


