
&OHMJTI⚥俒皍⡤
64&3."/6"-
)FBEQIPOF


&OHMJTI
130%6$5'&"563&07&37*&8
#VJMUJONJDSPQIPOFQJDLVQIPMF
&YUFSOBMNJDSPQIPOFQPSU
4UBUVT*OEJDBUPS
$IBSHJOH
JOEJDBUPSMJHIU
5ZQF$
DIBSHJOHQPSU
.VUFCVUUPO
7PMVNFXIFFM
NNXJSFEKBDL
1PXFSCVUUPO

&OHMJTI
1SPEVDU%JNFOTJPOT
3BUFE0VUQVU1PXFS
.BYJNVN0VUQVU1PXFS
4QFBLFS%JNFOTJPOT
4QFBLFS*NQFEBODF
4QFBLFS4FOTJUJWJUZ
4QFBLFS'SFRVFODZ3FTQPOTF3BOHF
.JDSPQIPOF4FOTJUJWJUZ
.JDSPQIPOF'SFRVFODZ3FTQPOTF3BOHF
8JSFMFTT5SBOTNJTTJPO3BOHF
-8)NNpNN
-3N8
-3N8
ħNN
Ēp
E#pE#
)[ˋL)[
E#pE#
)[ˋL)[
NPQFOMJOFPGTJHIUOPJOUFSGFSFODF
130%6$5*/'03."5*0/07&37*&8

&OHMJTI
130%6$501&3"5*0/(6*%&
Ӝ1PXFSCVUUPO
v-POHQSFTT
1SFTTBOEIPMEGPSTFDPOETUPQPXFSPOP
*O0TUBUF1SFTTBOEIPMEGPSTFDPOETUPDMFBS#5(QBJSJOHSFDPSETBOE
FOUFSOFXQBJSJOHNPEF
*ODBMMNPEF1SFTTBOEIPMEGPSTFDPOETUPSFKFDUUIFDBMM
v4JOHMFUBQ
*OBVEJPNPEF1MBZQBVTFNVTJD
*ODBMMNPEF$MJDLUPBOTXFSFOEBDBMM
v%PVCMFUBQ
8IFOQPXFSFEPO4XJUDICFUXFFOMJHIUJOHFFDUT$ZDMFUISPVHIMJHIUJOH
NPEFT3(#SVOOJOHMJHIUSFEMJHIUHSFFOMJHIUJDFCMVFMJHIUQVSQMFMJHIU
ZFMMPXMJHIUEFFQCMVFMJHIUPSBOHFMJHIUP'FBUVSFTNFNPSZGVODUJPOCPPUT
UPUIFMBTUMJHIUJOHNPEFVTFECFGPSFTIVUEPXO
Ӝ.VUFCVUUPO
v-POHQSFTT
*O#5NPEF1SFTTBOEIPMEGPSTFDPOETUPDMFBS#5QBJSJOHSFDPSET
v4JOHMFUBQ
.JDSPQIPOF0O0
v%PVCMFUBQ
.PEF4XJUDIJOH#5.PEF(.PEF
v5SJQMFUBQ
4XJUDI&2
Ӝ7PMVNFXIFFM
v4DSPMMXIFFMVQ7PMVNF
v4DSPMMXIFFMEPXO7PMVNF
Ӝ4UBUVT*OEJDBUPS
v#5.PEF#MVFMJHIU
v(.PEF8IJUFMJHIU

&OHMJTI
$)"3(*/(*/%*$"503
*OTFSUUIFDIBSHJOHDBCMFBOEUIFEFWJDFXJMMBVUPNBUJDBMMZQPXFSPBOEFOUFS
DIBSHJOHNPEF%VSJOHDIBSHJOHUIFDIBSHJOHJOEJDBUPSMJHIUXJMMSFNBJOTPMJESFE
XIFOGVMMZDIBSHFEUIFCMVFMJHIUXJMMJMMVNJOBUF
8*3&%.0%&
$POOFDUUIF"69BVEJPDBCMFUPUIFEFWJDFUPBVUPNBUJDBMMZFOUFSXJSFENPEF
#5.0%&
Ӝ'JSTUDPOOFDUJPO
1SFTTBOEIPMEUIFQPXFSCVUUPOGPSTFDPOETUPUVSOPOUIFEFWJDF*UXJMM
BVUPNBUJDBMMZFOUFS#5QBJSJOHNPEFXJUIUIFCMVFMJHIUBTIJOH$IFDLJGUIF
TUBUVTJOEJDBUPSJTCMVF
0QFO#5POZPVSDPNQVUFSQIPOFTFBSDIGPSBOEDPOOFDUUPUIFEFWJDF5IF
TFBSDISFTVMUXJMMEJTQMBZUIFOBNF3,)(
$POOFDUJPODPNQMFUF5IFEFWJDFXJMMFNJUB$POOFDUFEBMFSUUPOFJOEJDBUJOH
TVDDFTTGVMQBJSJOH
Ӝ#5SFDPOOFDUJPO
"GUFSTVDDFTTGVMEFWJDFQBJSJOHUIFQPXFSFEPOEFWJDFXJMMBVUPNBUJDBMMZSFDPOOFDU
UPUIFNPTUSFDFOUMZDPOOFDUFEEFWJDF
Ӝ$POOFDUUPPUIFSEFWJDFT
8IJMFUIFEFWJDFJTQPXFSFEPQSFTTBOEIPMEUIFQPXFSCVUUPOGPSTFDPOETVOUJM
ZPVIFBSUIF1BJSJOHQSPNQU5IJTXJMMDMFBSFYJTUJOHQBJSJOHSFDPSET5IFCMVFMJHIU
XJMMBTIJOEJDBUJOHSFBEJOFTTGPSOFXEFWJDFDPOOFDUJPO
(.0%&
1SFTTBOEIPMEUIFQPXFSCVUUPOGPSTFDPOETUPUVSOPOUIFEFWJDF$IFDLJGUIF
TUBUVTJOEJDBUPSJTXIJUF
*OTFSUUIFUSBOTNJUUFSJOUPUIFEFWJDFZPVXJTIUPDPOOFDU
$POOFDUJPODPNQMFUF5IFEFWJDFXJMMFNJUB$POOFDUFEBMFSUUPOFJOEJDBUJOH
TVDDFTTGVMQBJSJOH
5PSFQBJSUIFUSBOTNJUUFSQSFTTBOEIPMEUIFQPXFSCVUUPOGPSTFDPOETXIJMF
UIFEFWJDFJTQPXFSFEPVOUJMZPVIFBSUIF1BJSJOHQSPNQU5IJTXJMMDMFBSBMM
FYJTUJOHQBJSJOHSFDPSET
/PUF5IFUSBOTNJUUFSJTQSFQBJSFEBUUIFGBDUPSZTPOPOFFEUPQBJSJUBHBJOWJB
(5IJTNFUIPEJTPOMZGPSXIFO(DPOOFDUJPOGBJMT4FUJUVQPODFEVSJOH
JOJUJBMTFUVQOPOFFEUPSFQFBUUIFQSPDFTTFBDIUJNF

⚥俒皍⡤
ⰻ縨띌䭫갉㶰
㢪縨띌畮〡
朐䙖䭷爙抧
⯎歏䭷爙抧
5ZQF$⯎歏〡
ㅔꝶ
갉ꆀ忎鲰
NN剣絁䳃㶰
䒓Ⱒꝶ
❡ㅷ⸆腊➝絏

⚥俒皍⡤
❡ㅷ㽯㼄
괄㹁鳕ⴀ⸆桧
剒㣐鳕ⴀ⸆桧
㊨〰㽯㼄
㊨〰꣖䫒
㊨〰抳併䏞
㊨〰곸桧ㆇ䎾薴㔵
띌⯘굥抳併䏞
띌⯘굥곸桧ㆇ䎾薴㔵
偽絁⠛鳕騄猌
-8)NNpNN
-3N8
-3N8
ħNN
Ēp
E#pE#
)[ˋL)[
E#pE#
)[ˋL)[
N瑟傟〳錠偽䎁䪓
❡ㅷ⥌䜂➝絏

⚥俒皍⡤
❡ㅷ乼⡲➝絏
Ӝ䒓Ⱒꝶ
v䭽
䭽4䒓劼Ⱒ劼կ
Ⱒ劼朐䙖♴䭽4幡ꤑ#5(ꂁ㼆雵䔶䎇鵳Ⰶ倝涸ꂁ㼆կ
鸑霢垷䒭♴䭽4䬨䱹歏霢կ
v⽀ⴁ
갉곸垷䒭♴乄佞兽⨢갉⛙կ
鸑霢垷䒭♴⽀ⴁ䱹ゑ䭱倗歏霢կ
vⴁ
䒓劼朐䙖♴ⴗ䰃抧⯕佪卓կ䗄梠抧⯕垷䒭3(#駵끩抧紤抧綁抧ⱺ覰抧稘抧랕抧
帿覰抧堜抧Ⱒ䌄雵䗴⸆腊䒓劼랾雩♳♧妃Ⱒ劼傞涸抧⯕垷䒭կ
Ӝㅔꝶ
v䭽
#5垷䒭♴䭽4幡ꤑ#5ꂁ㼆雵䔶կ
v⽀ⴁ
띌⯘굥䒓Ⱒ
vⴁ
垷䒭ⴗ䰃#5垷䒭(垷䒭
v♲ⴁ
ⴗ䰃&2
Ӝ갉ꆀ忎鲰
v忎鲰ぢ♳갉ꆀ
v忎鲰ぢ♴갉ꆀ
Ӝ朐䙖䭷爙抧
v#5垷䒭覰抧
v(垷䒭涯抧

⚥俒皍⡤
剣絁垷䒭
鵶䱹"69갉곸絁荛霃㢊荈⸓鵳Ⰶ剣絁垷䒭կ
⯎歏䭷爙
䳃Ⰶ⯎歏絁霃㢊荈⸓Ⱒ劼鵳Ⰶ⯎歏朐䙖⯎歏傞⯎歏䭷爙抧紤抧䌢❭⯎忘覰抧❭饰կ
#5垷䒭
Ӝ껷妃鵶䱹
䭽4䒓Ⱒꝶ䒓霃㢊霃㢊荈⸓鵳Ⰶ#5ꂁ㼆覰抧捌կ唬叅朐䙖䭷爙抧僽や⚹覰抧կ
䩧䒓歏腰䩛劼#5䵂程䎇鵶䱹霃㢊䵂程儑爙涸ぜ獦3,)(կ
㸤䧭鵶䱹կ霃㢊ㆇ饰䲿爙갉$POOFDUFE邍爙鵶䱹䧭⸆կ
Ӝ#5㔐䱹
霃㢊ꂁ㼆䧭⸆た䒓劼霃㢊湬䱹㔐鵶剒鵛鵶䱹涸霃㢊կ
Ӝ鵶䱹Ⱖ➭霃㢊
霼㖈Ⱒ劼朐䙖♴䭽䒓Ⱒꝶ4湬荛ゑⵌ1BJSJOH䲿爙갉ㆇ饰⽰〳幡ꤑ䊺剣涸ꂁ㼆雵䔶
覰抧捌鵳遤倝霃㢊鵶䱹կ
(垷䒭
䭽4䒓Ⱒꝶ䒓霃㢊կ唬叅朐䙖䭷爙抧僽や⚹涯抧կ
㼜〄㼘㐼䳃Ⰶ鵶䱹涸霃㢊⽰〳կ
㸤䧭鵶䱹կ霃㢊ㆇ饰䲿爙갉$POOFDUFE邍爙鵶䱹䧭⸆կ
㥵卓銳ꅾ倝ꂁ㼆〄㼘㐼霼㖈Ⱒ劼朐䙖♴䭽䒓Ⱒꝶ4湬荛ゑⵌ1BJSJOH䲿爙갉ㆇ
饰⽰〳幡ꤑ䊺剣涸ꂁ㼆雵䔶կ
庛꼕䲿爙ⴀ⾊傞䊺ꂁ㼆㥩〄㼘㐼偽荈遤ⱄ妃ꂁ㼆(姼倰岁〫僽(偽岁鵶䱹涸
傞⦫⢪欽껷妃霃縨⽰〳偽嫦妃鿪霃縨կ

5IJTEFWJDFDPNQMJFTXJUIQBSUPGUIF'$$3VMFT0QFSBUJPOJTTVCKFDUUPUIF
GPMMPXJOHUXPDPOEJUJPOT5IJTEFWJDFNBZOPUDBVTFIBSNGVMJOUFSGFSFODFBOE
UIJTEFWJDFNVTUBDDFQUBOZJOUFSGFSFODFSFDFJWFEJODMVEJOHJOUFSGFSFODFUIBUNBZ
DBVTFVOEFTJSFEPQFSBUJPO
"OZDIBOHFTPSNPEJDBUJPOTOPUFYQSFTTMZBQQSPWFECZUIFQBSUZSFTQPOTJCMFGPS
DPNQMJBODFDPVMEWPJEUIFVTFSTBVUIPSJUZUPPQFSBUFUIFFRVJQNFOU
5IJTFRVJQNFOUIBTCFFOUFTUFEBOEGPVOEUPDPNQMZXJUIUIFMJNJUTGPSB$MBTT#
EJHJUBMEFWJDFQVSTVBOUUPQBSUPGUIF'$$3VMFT5IFTFMJNJUTBSFEFTJHOFEUP
QSPWJEFSFBTPOBCMFQSPUFDUJPOBHBJOTUIBSNGVMJOUFSGFSFODFJOBSFTJEFOUJBM
JOTUBMMBUJPO5IJTFRVJQNFOUHFOFSBUFTVTFTBOEDBOSBEJBUFSBEJPGSFRVFODZFOFSHZ
BOEJGOPUJOTUBMMFEBOEVTFEJOBDDPSEBODFXJUIUIFJOTUSVDUJPOTNBZDBVTFIBSNGVM
JOUFSGFSFODFUPSBEJPDPNNVOJDBUJPOT)PXFWFSUIFSFJTOPHVBSBOUFFUIBU
JOUFSGFSFODFXJMMOPUPDDVSJOBQBSUJDVMBSJOTUBMMBUJPO*GUIJTFRVJQNFOUEPFTDBVTF
IBSNGVMJOUFSGFSFODFUPSBEJPPSUFMFWJTJPOSFDFQUJPOXIJDIDBOCFEFUFSNJOFECZ
UVSOJOHUIFFRVJQNFOUPBOEPOUIFVTFSJTFODPVSBHFEUPUSZUPDPSSFDUUIF
JOUFSGFSFODFCZPOFPSNPSFPGUIFGPMMPXJOHNFBTVSFT
ˋ3FPSJFOUPSSFMPDBUFUIFSFDFJWJOHBOUFOOB
ˋ*ODSFBTFUIFTFQBSBUJPOCFUXFFOUIFFRVJQNFOUBOESFDFJWFS
ˋ$POOFDUUIFFRVJQNFOUJOUPBOPVUMFUPOBDJSDVJUEJFSFOUGSPNUIBUUPXIJDIUIF
SFDFJWFSJTDPOOFDUFE
ˋ$POTVMUUIFEFBMFSPSBOFYQFSJFODFESBEJP57UFDIOJDJBOGPSIFMQ
'$$3BEJBUJPO&YQPTVSF4UBUFNFOU
5IJTFRVJQNFOUDPNQMJFTXJUI'$$SBEJBUJPOFYQPTVSFMJNJUTTFUGPSUIGPSBO
VODPOUSPMMFEFOWJSPONFOU
5IJTUSBOTNJUUFSNVTUOPUCFDPˉMPDBUFEPSPQFSBUJOHJODPOKVODUJPOXJUIBOZPUIFS
BOUFOOBPSUSBOTNJUUFS
'$$8"3/*/(

5IJTEFWJDFDPOUBJOTMJDFODFˉFYFNQUUSBOTNJUUFSTSFDFJWFSTUIBUDPNQMZXJUI
*OOPWBUJPO4DJFODFBOE&DPOPNJD%FWFMPQNFOU$BOBEBTMJDFODFˉFYFNQU344T
0QFSBUJPOJT
TVCKFDUUPUIFGPMMPXJOHUXPDPOEJUJPOT
5IJTEFWJDFNBZOPUDBVTFJOUFSGFSFODF
5IJTEFWJDFNVTUBDDFQUBOZJOUFSGFSFODFJODMVEJOHJOUFSGFSFODFUIBUNBZDBVTF
VOEFTJSFEPQFSBUJPOPGUIFEFWJDF
$FUBQQBSFJMDPOUJFOUEFT¨NFUUFVSTS¨DFQUFVSTTBOTMJDFODFRVJTPOUDPOGPSNFT
BVY344TBOTMJDFODFE*OOPWBUJPO4DJFODFTFU%¨WFMPQQFNFOU¨DPOPNJRVF
$BOBEB-FYQMPJUBUJPOFTUTPVNJTFBVYEFVYDPOEJUJPOTTVJWBOUFT
$FUBQQBSFJMOFEPJUQBTDBVTFSEJOUFSG¨SFODFT
$FUBQQBSFJMEPJUBDDFQUFSUPVUFJOUFSG¨SFODFZDPNQSJTMFTJOUFSG¨SFODFTRVJ
QPVSSBJFOUDBVTFSVOGPODUJPOOFNFOUJOE¨TJSBCMFEFMBQQBSFJM
"OZDIBOHFTPSNPEJDBUJPOTOPUFYQSFTTMZBQQSPWFECZUIFQBSUZSFTQPOTJCMFGPS
DPNQMJBODFDPVMEWPJEUIFVTFSTBVUIPSJUZUPPQFSBUFUIFFRVJQNFOU
5PVTMFTDIBOHFNFOUTPVNPEJDBUJPOTOPOFYQSFTT¨NFOUBQQSPVW¨FQBSMF
SFTQPOTJCMFEFMBDPOGPSNJU¨QPVSSBJUWJEFSMVUJMJTBUFVSFTUIBCJMJU¨FYQMPJUFS
M¨RVJQFNFO
*4&%$3BEJBUJPO&YQPTVSF4UBUFNFOU
5IJTFRVJQNFOUDPNQMJFTXJUI*4&%$3'SBEJBUJPOFYQPTVSFMJNJUTTFUGPSUIGPSBO
VODPOUSPMMFEFOWJSPONFOU
5IJTUSBOTNJUUFSNVTUOPUCFDPˉMPDBUFEPSPQFSBUJOHJODPOKVODUJPOXJUIBOZ
PUIFSBOUFOOBPSUSBOTNJUUFS
$FUBQQBSFJMFTU
$POGPSNFBVYMJNJUFTEFYQPTJUJPOEFSBZPOOFNFOU3'*4&%$¨UBCMJFTQPVSVO
FOWJSPOOFNFOUOPODPOUS³M¨
$FU¨NFUUFVSOFEPJUQBT©USFDPˉJNQMBOU¨PVGPODUJPOOFSFOPOKVODUJPOBWFDUPVUF
BVUSFBOUFOOFPVUSBOTNFUUFVS
*4&%45"5&.&/5

"XBSOJOHUIBUCBUUFSJFTCBUUFSZQBDLPSCBUUFSJFTJOTUBMMFETIBMMOPUCFFYQPTFE
UPFYDFTTJWFIFBUTVDIBTTVOTIJOFSFPSUIFMJHIU
3FQMBDFNFOUPGBCBUUFSZXJUIBOJODPSSFDUUZQFUIBUDBOEFGFBUBTBGFHVBSE
%JTQPTBMPGBCBUUFSZJOUPSFPSBIPUPWFOPSNFDIBOJDBMMZDSVTIJOHPSDVUUJOH
PGBCBUUFSZUIBUDBOSFTVMUJOBOFYQMPTJPO
-FBWJOHBCBUUFSZJOBOFYUSFNFMZIJHIUFNQFSBUVSFTVSSPVOEJOHFOWJSPONFOU
UIBUDBOSFTVMUJOBOFYQMPTJPOPSUIFMFBLBHFPGBNNBCMFMJRVJEPSHBT
"CBUUFSZTVCKFDUFEUPFYUSFNFMZMPXBJSQSFTTVSFUIBUNBZSFTVMUJOBOFYQMPTJPO
PSUIFMFBLBHFPGBNNBCMFMJRVJEPSHBT
#"55&3*&4

1SPEVDUOBNFQMBUFJOGPSNBUJPOJTQMBDFEIFSF
˟/PUF
4JODFUIFQSPEVDUOBNFQMBUFJTMPDBUFEJOTJEFUIFIFBEQIPOFTQMFBTFIBOEMFXJUI
DBSFEVSJOHEJTBTTFNCMZ
7*&87&3*'*$"5*0/


'FFMGSFFUPDPOUBDUVTXJUIBOZQSPEVDUJTTVFTPSRVFTUJPOT
8FXJMMSFQMZBTRVJDLMZBTQPTTJCMFUPFOTVSFBMMZPVSOFFETBSFIBOEMFE
ⵖ鸣㉁❩䛎艗⠚䟃䊜歏㶩猰䪮剣ꣳⰖ
㖑㖧䎛⚎溁䟃䊜⽇縄㔩崍ꞏ字蠒♧騟〿
.BOVGBDUVSFS+JOH)FOH5FOH8FJ)VJ;IPV&MFDUSPOJD5FDIOPMPHZ$P,-UE
"EESFTT/P,.JOZJOHTUSPBE,:VBO[IPV5PXO,#PMVP$PVOUZ,)VJ[IPV$JUZ,
(VBOHEPOH1SPWJODF
